Хэштег #ритейл | Тинькофф Инвестиции Пульс

🪙 Купонный календарь · ближайшие 1 дн. Самые ликвидные выпуски с купоном: • ⚠️ СамолетP15 — 13,97₽ · цена 64,8% · тек.КД 26,2% · YTM 109,3% · 03.10 • ТрансКо2P3 — 13,56₽ · цена 100,0% · тек.КД 16,5% · YTM 17,8% · 03.10 • ЭталонФин3 — 20,96₽ · цена 100,5% · тек.КД 25,4% · YTM 27,4% · 03.10 • НоваБев3Р2 — 12,53₽ · цена 99,9% · тек.КД 15,3% · YTM 16,4% · 03.10 • АРЛФ1Р02 — 19,11₽ · цена 82,7% · тек.КД 28,1% · YTM 38,8% · 3-й ур. · 03.10 • РКСОлимпA4 — 12,74₽ · цена 100,1% · тек.КД 15,5% · YTM 16,6% · 3-й ур. · 03.10 • РСетиЛЭ1P1 — 12,45₽ · цена 100,1% · тек.КД 15,1% · YTM 15,5% · 03.10 • СибСтекП04 — 17,67₽ · цена 93,7% · тек.КД 22,9% · YTM 33,5% · 3-й ур. · 03.10 • Новотр 1Р6 — 15,41₽ · цена 103,9% · тек.КД 18,0% · YTM 17,2% · 03.10 • ЛКПРОГР-01 — 21,78₽ · цена 79,7% · тек.КД 33,2% · YTM 48,4% · 3-й ур. · 03.10 Всего выплат в окне: 38 Образовательно по данным MOEX ISS · не ИИР 👉 Свежие сводки — @f3llichkin Какие выпуски у вас в портфеле? Обсудим 👇

Разбор компании «Магнит». Часть 3. Дешево или не просто так? В первых двух сериях нашего ритейл-сериала мы выяснили две вещи: 1. «Магнит» — гигантский реальный бизнес с 33 тысячами магазинов, своей логистикой, производством и почти двумя триллионами выручки за полгода. 2. Денег для акционера эта махина сейчас практически не зарабатывает. ❓Остается главный вопрос: А сколько все это должно стоить? После последнего обвала акции котируются в районе 1500–1600 рублей. Причина хорошо иллюстрирует нынешнее отношение рынка к компании. Инвесторы ожидали, что 2 октября закончится РЕПО по 3,8 млн акциям, бумаги вернутся АО «Тандер» и дальше может возникнуть корпоративное событие, связанное с офертой. Но стало известно: срок РЕПО просто продлили до 2 апреля 2027 года. На новости котировки в моменте падали более чем на 9%, а затем часть снижения отыграли. Для тех, кто давно торгует на фондовом рынке, ситуация знакомая: торгуется не фундаментал, а ожидание корпоративного события. Событие отодвинулось и покупатели исчезли. Причем важно: сама оферта не была гарантированным фактом. Это было именно рыночное ожидание, вокруг которого сформировалась отдельная спекулятивная идея. А теперь попробуем понять оценку У «Магнита» около 101,9 млн акций в обращении по уставному капиталу. При цене около 1550 рублей капитализация получается примерно 158 млрд рублей. ❗️Сравните: выручка за 2025 год — 3,5 трлн., капитализация — около 0,16 трлн. Получается P/S порядка 0,04–0,05. То есть рынок оценивает весь собственный капитал компании примерно в четыре-пять копеек на рубль годовой выручки. Практически за шапку сухарей. Но не торопитесь срочно закладывать недвижимость и продавать левую почку в надежде сделать иксы на дешевой акции. Потому что у компании еще 518 млрд рублей чистого долга. И смотреть только на капитализацию — примерно как покупать квартиру за 5 млн, забыв уточнить, что вместе с ключами вам передают ипотеку еще на 17 млн. Берем капитализацию около 158 млрд, добавляем чистый долг — получаем enterprise value примерно 676 млрд рублей. Если сравнить это с EBITDA порядка 169 млрд за 2025 год, получаем грубый EV/EBITDA около 4×. Это уже не выглядит дешево. Но все равно недорого. А вот P/E сейчас вообще нормально посчитать невозможно, потому что E — earnings — отрицательная. При убытке мультипликатор теряет экономический смысл. Вот поэтому я крайне осторожно отношусь к аргументу: «Акция упала с 11 тысяч до полутора — значит, она очень дешевая». Цена акции сама по себе вообще ничего не говорит. Нужно смотреть, ч ❗Что у «Магнита» объективно есть хорошего: Я бы выделила главное одним блоком: масштаб и инфраструктура никуда не исчезли. Это один из крупнейших продуктовых ритейлеров страны, а еду люди действительно будут покупать при любой цене нефти, любом курсе доллара и практически при любой стадии экономического цикла. У компании огромная логистика, собственное производство, несколько торговых форматов, «Дикси», «Азбука вкуса», аптеки, косметика, доставка. Валовая маржа в первом полугодии уже улучшилась, EBITDA снова растет, CAPEX существенно урезали. И есть еще один потенциально очень мощный фактор. Если/когда процентные ставки устойчиво пойдут вниз, эффект для сильно закредитованного ритейлера может оказаться заметным. Сейчас дорогой долг — главный враг прибыли. Снижение стоимости фондирования способно вернуть часть денег из банковской строки обратно акционерам. Но это именно условие, а не уже произошедший результат. Завтра закончим с разбором и попробуем вместе понять – брать или не брать акции Магнита прямо сейчас?

Друзья, делимся с вами новостями Компании за сентябрь! 📌 С 1 сентября в магазинах Fix Price стала доступна оплата цифровыми рублями. Для оплаты покупателю достаточно отсканировать привычный QR-код на платежном терминале. 📌 9 сентября 2026 года Совет директоров ПАО «Фикс Прайс» созвал внеочередное Общее собрание акционеров, заочное голосование завершится 15 октября 2026 года. В повестку включены утверждение Устава и Положения об Общем собрании акционеров в новых редакциях. Изменения носят технический характер и направлены на приведение внутренних документов в соответствие с действующим законодательством. Подробнее по ссылке 📌 Fix Price и Т-Инвестиции продлили совместную Программу лояльности для инвесторов. Владельцы не менее 35 000 акций ПАО «Фикс Прайс» могут получить «Карту инвестора» с кешбэком в 20% стоимости покупки баллами и возможностью оплачивать ими до 99% стоимости товаров. Покупатели же при выполнении условий программы могут единоразово получить 1 000 акций. Для этого нужно в течение месяца совершить в сети Fix Price покупки от 10 000 рублей любым удобным способом. Подробнее по ссылке 📌 Fix Price запустил новую программу привилегий «ФИКС +». Платная подписка включает два уровня – «Серебро» и «Платина» – и позволяет получать до 7% кешбэка баллами. Подробнее по ссылке 📌 Fix Price продолжил развивать работу со студентами вузов и колледжей. Компания сотрудничает с ведущими российскими учебными заведениями, участвует в карьерных мероприятиях и развивает программы стажировок и практик для молодых специалистов. Подробнее по ссылке 📌 В Новосибирской области Fix Price совместно с местным лесничеством высадил 8 000 саженцев хвойных деревьев. Акция прошла в рамках программы социальной ответственности «Вместе для добрых дел» на территории, где восстанавливается лесной массив после пожара. Подробнее по ссылке 📌 Fix Price поддержал социальный проект «Импульс добра» в Краснодаре. Проект направлен на помощь детям и семьям при подготовке к новому учебному году. Компания передала канцелярские товары для творческих мастер-классов и формирования школьных наборов. Подробнее по ссылке 📌 Fix Price оказал поддержку благотворительному фонду «Солнечное завтра». Для подопечных фонда Компания передала бытовую химию и средства гигиены, канцелярские товары, продукты питания и товары для дома. Еще больше информации о программе «Вместе для добрых дел» по ссылке Остаемся на связи! Команда Fix Price

🔎 Интересные новости за 1 ч · 01.10 1. $GAZP · +0,1%/час · +0,2%/откр · 97,92 ₽ ↳ Согласно данным, экспорт российского трубопроводного газа в Европу в сентябре снизился на 13,3% в годовом исчислении — Reuters 2. $DOMRF · +0,5%/час · +0,0%/откр · 2 025,30 ₽ ↳ МНЕНИЕ: Т-Инвестиции сохраняют рекомендацию покупать акции ДОМ.РФ и поднимают целевую цену до 2950 рублей (потенциал роста — 47%) 3. $YDEX · +0,2%/час · +1,6%/откр · 3 604,00 ₽ ↳ Поправки в бюджет не предполагают пересмотр льгот для IT-компаний — глава Минцифры Шадаев 4. $RAGR · +0,1%/час · +1,7%/откр · 69,90 ₽ ↳ Эстония с сегодняшнего дня запретила транзит российского и белорусского зерна через свою территорию — глава МИД Маргус Цахкна 5. $GAZP · +0,1%/час · +0,2%/откр · 97,92 ₽ ↳ Регулируемые цены на газ Газпрома индексируются с 1 октября 2026 года на 9,6% 6. 🥈 Серебро · -0,4%/час · +0,3%/откр ↳ Банк России выпустит серебряные 3 рубля с Петром I 7. $SELG · +0,3%/час · +0,7%/откр · 35,97 ₽ ↳ Селигдар» получил разрешение Главгосэкспертизы на строительство производственных объектов на месторождении Гладкое — Селигдар 8. 💵 Доллар · +0,4%/час · +0,4%/откр ↳ МНЕНИЕ: Аналитики Цифра брокер не ожидают резкого разворота российского рынка в IV кв. 2026 г.: инфляция ускорится до 6,5–7%, ключевая ставка останется на 14%, рубль ослабнет до 85–90 за доллар 9. $LKOH · +0,1%/час · +0,1%/откр · 5 457,00 ₽ ↳ Правительство РФ заложило дополнительный рост акцизов на нефтепродукты в 2027-2029 годах — поправки в Налоговый кодекс Подписывайтесь за свежими сводками рынка · Не ИИР #it Ваш взгляд на текущий фон — в комментариях 👇

🛒 Дискаунтеры забирают спрос: кто выигрывает? Тема: Продовольственный ритейл: консолидация усиливает крупнейших игроков. Всем, привет! 🤗 📉 Рост потребительского спроса замедляется, а покупатели становятся чувствительнее к ценам. На этом фоне трафик смещается в дискаунтеры и онлайн-доставку. 🔹 В 1К26 дискаунтеры обеспечили 94% новых торговых площадей крупнейших FMCG-сетей. 🔹 Экспансия ритейлеров замедлилась: прирост числа объектов снизился до 4,9% г/г против 10,8% годом ранее. 🔹 При этом Х5, Магнит и Лента обеспечили 150% чистого органического прироста площадей топ-200 сетей — рост крупнейших игроков компенсировал сокращение площадей у других компаний. 💰 Масштаб даёт крупным сетям преимущества в закупках, логистике и привлечении финансирования. Это создаёт условия для дальнейшего увеличения доли рынка и прибыли. 📌 Что важно инвестору: замедление рынка не обязательно означает ухудшение перспектив сектора. В условиях рационального потребления преимущество получают компании с масштабом, эффективными форматами и возможностью продолжать консолидацию рынка. 💬 Где вы отовариваетесь? Заметили увеличение цен? Делитесь мнением в комментариях и подписывайтесь. Ставьте лайк ❤️ Ну, а пока: “Пока!” 👋 Краткая справка: 🔹 FMCG — товары повседневного спроса: продукты, бытовая химия, косметика и другие товары регулярного потребления. В посте упоминаются компании: Х5 — Магнит — Лента —

🔎 Интересные новости за 1 ч · 30.09 1. $RAGR · +0,2%/час · +0,3%/откр · 69,42 ₽ ↳ Российский экспорт зерна снизился до минимальных за десятилетие уровней на фоне проблем с портами Азово-Черноморского бассейна, тогда как поставки через восточные маршруты постепенно растут — Forbes 2. $HEAD · +0,1%/час · +0,3%/откр · 2 738,00 ₽ ↳ Хэдхантер Приобретение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента 3. 🥇 Золото · +0,1%/час · -0,1%/откр ↳ МНЕНИЕ: Золото может снизиться к $4000 за унцию, поэтому эксперты не считают локальный минимум пройденным. При этом ряд аналитиков ждет роста до $4600–5000 на горизонте года — РБК 4. $RASP · +0,0%/час · -0,9%/откр · 123,30 ₽ ↳ На шахте Распадская в Кемеровской области произошел пожар, 305 работников эвакуированы, пострадавших нет 5. 🛢 Нефть Brent · -0,4%/час · +0,3%/откр ↳ Страны ЕС обсуждают с Международным энергетическим агентством (МЭА), следует ли вновь использовать стратегические запасы нефти. 6. $VTBR · +0,2%/час · +0,3%/откр · 52,45 ₽ ↳ ВТБ вчера снизился на 3.57% после публикации отчетности МСФО: чистая прибыль за 8 месяцев -4% г/г. 7. $SBER · -0,1%/час · -0,1%/откр · 274,65 ₽ ↳ Сбербанк сохранил лидерство в рейтинге самых прибыльных компаний России. Совокупная прибыль 100 крупнейших российских компаний в 2025 году снизилась на 24% — оценка Forbes 8. 🛢 Нефть Brent · -0,4%/час · +0,3%/откр ↳ Экспорт нефти из Персидского залива вернулся к среднему уровню 2025 года после удвоения в сентябре. 9. 💶 Евро · +0,1%/час · +0,0%/откр ↳ Шесть крупнейших доноров ЕС требуют сократить бюджет на 2028–2034 годы на сотни миллиардов евро — Известия Подписывайтесь за свежими сводками рынка · Не ИИР #it Как думаете, куда двинется рынок? Делитесь прогнозом 👇