Хэштег #американскийрынок | Тинькофф Инвестиции Пульс

Инфляция в США ускоряется: доллар растёт, золото падает Рынок готовится к дальнейшему повышению ставки ФРС. Новые данные по потребительской инфляции усиливают эти ожидания. Что показывают цифры? ➡️Индекс потребительских цен (CPI) вырос с 0,4% до 0,6% м/м. (за год увеличился с 3,4% до 3,7%.). ➡️Индекс цен производителей (PPI) вырос с 0,4% до 1,3% м/м.(за год увеличился с 5,4% до 6,3%). После выхода CPI рынок отреагировал на новости сразу: 💵 Доллар пошёл штурмовать новые вершины (DXY). 🥇 Золото продолжает падать на ожиданиях дальнейшего повышения ставки. 📈 Доходность американских казначейских облигаций (трежерис) продолжает расти. Главный вопрос теперь: как новые данные по инфляции повлияют на дальнейшие решения ФРС Как вы считаете, что будет дальше: доллар продолжит укрепляться или рынок уже заложил повышение ставки в цены?

Обзор ключевых событий на американском рынке за 13–14 октября 2026 года, итоги и что ожидать в ближайшие дни. 📊 Отчётность крупнейших банков (13–14 октября) Старт сезона отчётности за III квартал оказался смешанным. 13 октября (вторник): · JPMorgan Chase: прибыль на акцию $5.75, выручка $50.9 млрд — не оправдала ожиданий из-за убытков по инвестиционным бумагам · Goldman Sachs: прибыль $17.01 на акцию — значительно превысила прогнозы благодаря сильному трейдингу акциями; акции держались относительно устойчиво · Citigroup: прибыль выросла на 53% до $2.85 на акцию — лучший результат за десятилетие, но акции упали на 5.6% из-за опасений по поводу неизменного целевого показателя рентабельности · Wells Fargo: прибыль $1.87 на акцию (чуть выше ожиданий), но выручка $21.87 млрд не дотянула до консенсуса; резервы под кредитные потери выросли до $1.03 млрд; акции упали на 3.1% 14 октября (среда): · Bank of America: чистая прибыль снизилась на 17% из-за резерва в $1.2 млрд на штрафы регуляторов (нарушения AML); скорр. EPS $1.08 против ожиданий $1.10; акции упали на 6.6–7.3% · Morgan Stanley: прибыль и выручка превысили прогнозы благодаря управлению капиталом и трейдингу акциями, но акции всё равно снизились на 2.2–2.7% · BlackRock: рекордный объём активов под управлением ($15.488 трлн), выручка +19%, скорр. прибыль превысила ожидания; акции выросли на 3.3–3.7% --- 📈 Макроэкономические данные CPI за сентябрь (опубликован 14 октября): · Общий CPI: +3.7% г/г (ожидалось 3.6%), максимум с апреля; м/м +0.6% — самый резкий рост за 5 месяцев · Базовая инфляция (без еды и энергии): +2.6% г/г (ожидалось 2.5%), м/м +0.3% (ожидалось 0.2%) · Драйверы: бензин +9.1% м/м (+34.2% г/г), топочный мазут +15.3% м/м; давление распространилось и на другие категории — авиабилеты, подержанные авто, образование, одежда · Реакция рынка: доходность 10-летних трежерис подскочила до 5.304% (+8.7 б.п.), 2-летних — до 4.916% (+12.3 б.п.) --- 💹 Динамика рынка 13 октября (вторник): · Dow Jones: 51 670.10 (−0.35%) · S&P 500: 7 805.45 (−0.02%) · Nasdaq: 27 204.38 (−0.15%) · Секторы: энергетика (+1.74%) и коммуникации (+0.88%) лидировали; здравоохранение (−1.33%) и финансы (−0.41%) отставали · Чипы: Philadelphia Semiconductor Index — пятая сессия подряд в минусе; Applied Materials рухнул на 6.7%, Micron −3.6% на фоне отчёта о прогрессе китайского производителя памяти CXMT 14 октября (среда, начало торгов): · Dow Jones: 51 830.55 (+0.31%) · S&P 500: 7 780.39 (−0.32%) · Nasdaq: 27 081.18 (−0.45%) 🔮 Что ожидать в ближайшие дни 1. Реакция ФРС на CPI. Вероятность повышения ставки на заседании 27–28 октября, по данным CME FedWatch, подскочила до 53.7% после публикации CPI (до данных — 21.6%) . Однако часть аналитиков сомневается: повышение за два месяца до промежуточных выборов — беспрецедентный шаг 2. Продолжение сезона отчётности. На неделе отчитываются Tesla, Netflix и другие крупные компании. Консенсус FactSet ожидает рост прибыли S&P 500 на 29.6% г/г — один из лучших показателей в истории 3. Давление на чипы. Сектор остаётся под давлением из-за: · опасений по поводу китайской конкуренции (CXMT) · комментариев о «казино-подобных спекуляциях» в чипах · ожиданий по снижению спроса на оборудование для памяти в 2027 г. 4. Геополитика. Напряжённость вокруг Ирана (возможные совместные удары США и Израиля до выборов) и ситуации в Саудовской Аравии добавляет волатильности нефти и рисковым активам #S&P500

АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК РАСТЁТ НА ИИ-ЭКСПАНСИИ, А НАШ ТОЛЬКО ПАДАЕТ. ПОЧЕМУ ТАК? Вечерние котировки отрезвляют: S&P 500 только что обновил исторический максимум, Nasdaq с начала года взлетел больше чем на 20%. А индекс МосБиржи с майских вершин просел примерно на 10%, с января — скромный минус. Сижу и думаю: почему у них экспансия, а у нас всё ещё затишье? Что толкает американский рынок — Искусственный интеллект. NVIDIA, Microsoft и другие тяжеловесы сектора продолжают удивлять отчётами. Инвестиции в ИИ-инфраструктуру идут на сотни миллиардов долларов, и рынок оценивает будущие прибыли всё выше. — Ожидания снижения ставки ФРС. Инфляция в США остывает, первое смягчение могут объявить уже в сентябре. Капитал становится доступнее — это поддерживает оценки роста. — Сильная экономика. Потребительские расходы стабильны, рынок труда крепок, корпоративные прибыли растут. Что давит на российский рынок — Жёсткая ДКП. Ключевая ставка 14,5% делает безрисковые инструменты привлекательнее акций. Ожидания снижения 19 июня пока не переломили тренд. — Санкции. Новые ограничения бьют по финансовым потокам и расчётам, дисконты на нефть сохраняются. — Геополитическая неопределённость. Нет ясных сигналов к деэскалации — это сдерживает инвестиции. Короткое сравнение 🇺🇸 S&P 500: +18% с начала года, драйвер — технологии и ставка. 🇷🇺 IMOEX: –2%, давление — ставка, санкции, геополитика. Что я выношу для себя Прямого доступа к американским бумагам у меня сейчас нет. Но сам контраст хорошо напоминает: когда в одной экономике технологии тянут рынок вверх, другая может оставаться под давлением совсем других факторов. Мой портфель остаётся диверсифицированным по валютам и инструментам — юаневые ОФЗ, золото, немного рублей на текущие расходы. Если ЦБ начнёт цикл снижения ставки, российский рынок способен сократить отставание. Но пока реальность такова. А вы обращаете внимание на этот разрыв? Как защищаете портфель в такие моменты? Делитесь мнением.