Хэштег #инвестидеи | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🗓Что покупать в октябре? Инвест-шоу.🤷‍♂️ 👻Привет, продолжаю каждый месяц инвестировать и делиться своими сделками. Сегодня расскажу что случилось с моим портфелем за последний месяц. Начну с того, что я провёл большую ребалансировку. Продал все облигации и купил новые - более актуальные. Это позволило значительно повысить мой пассивный годовой доход в этом году на 10,29% и примерно на 1,6% в следующем году. Плюс за счёт новых облигаций мой пассивный доход стал более равномерным по месяцам. Ниже напишу какие новые облигации у меня появились, ну и про другие приобретения тоже расскажу. 🚀Инвестиции в акции в октябре (0%): Не было покупок. 📜Инвестиции в облигации в октябре (95%): 1) ОФЗ-ПД 26243 ( ) - Доходность к погашению 17,85% годовых. Дата погашения 19.05.38. Ближайший купон 01.12.26. 2) ОФЗ-ПД 26238 ( ) - Доходность к погашению 19,69% годовых. Дата погашения 15.05.41. Ближайший купон 01.12.26. 3) ОФЗ-ПД 26240 ( ) - Доходность к погашению 19,74% годовых. Дата погашения 30.07.36. Ближайший купон 09.02.27. 4) ОФЗ-ПД 26230 ( ) - Доходность к погашению 20,02% годовых. Дата погашения 16.03.39. Ближайший купон 30.03.2027. 5) ОФЗ-ПД 26233 ( ) - Доходность к погашению 19,69% годовых. Дата погашения 18.07.35. Ближайший купон 26.01.2027. 6) Газпром нефть БО 003P-13R ( ) - Доходность к погашению 14,95% годовых. Дата погашения 09.02.28. Ближайший купон 16.10.2026. 7) Почта России БО-002P-03 ( ) - Доходность к погашению 17,57% годовых. Дата погашения 08.06.32. Возможная оферта 16.06.28. Ближайший купон 14.12.2026. 8) ТрансКонтейнер П02-03 ( ) - Доходность к погашению 16,98% годовых. Дата погашения 20.04.29. Ближайший купон 02.10.2026. 9) ПГК 003Р-02 ( ) - Доходность к погашению 15,79% годовых. Дата погашения 16.11.30. Возможная оферта 29.03.29. Ближайший купон 07.10.2026. 10) Уралкуз 001Р-03 ( ) - Доходность к погашению 24,5% годовых. Дата погашения 21.10.27. Ближайший купон 23.10.2026. Как видно облигаций много. Все они куплены в равных долях, позже (в следующем году) буду докупать текущие ОФЗ и добавлять новые корпоративные облигации в свой портфель. 🏪Инвестиции в недвижимость в октябре (5%): 11) ЗПИФ ПАРУС-ЛОГИСТИКА ( $RU000A105328 ) - Див. доходность 14,73%. Продолжаю докупать. 👀Такие вот покупки. ❤️Что думаешь по поводу всего этого? Есть вопросы, пожелания? Пиши комментарии, обсудим. Также ставь реакции и делись этим постом с друзьями!😊👍 ➖➖➖➖➖

РЫНОК ОТСКОЧИЛ ОТ 2220. Но сегодня вечером будет новая проверка Вчера российский рынок выглядел так, будто снова готовится уходить к 2200. Днём индекс Мосбиржи опускался примерно к 2220 пунктам. Но к закрытию покупателей всё-таки хватило: индекс завершил основную сессию на 2262,72, прибавив около 0,4%. Сегодня утром рынок открылся почти нейтрально — около 2260 пунктов. И вот теперь начинается самое интересное. 1. Вчера покупатель появился именно там, где его ждали Зона 2220–2230 снова сработала как поддержка. Это важно. Пока рынок не просто падает по инерции, а начинает выкупать просадки в одной и той же области. Но для полноценного разворота этого мало. Покупателям нужно вернуть 2300. Вчера среди лидеров были , , и . То есть отскок был не только в одной случайной бумаге. 2. Brent снова выше $103 Сегодня утром нефть прибавляет около 0,8% и торгуется примерно по $103,3. Поддержку рынку это даёт. Поэтому смотрю на , и . Но последние недели уже показали: дорогой нефти одной недостаточно, чтобы отправить индекс к 2400. Рынку нужен либо сильный геополитический позитив, либо изменение ожиданий по ставке. 3. Сегодня ЦБ даст рынку большой макродокумент 30 сентября Банк России публикует второй проект Основных направлений денежно-кредитной политики на 2027 год и период 2028–2029 годов. И вот здесь интересны не красивые формулировки. Нужно смотреть: — как ЦБ оценивает траекторию инфляции; — насколько жёсткими остаются денежно-кредитные условия; — что регулятор пишет о рисках; — насколько далеко снижение ставки. Для банков это особенно важно. Здесь в фокусе , и . 4. А в 19:00 — главный тест дня Росстат опубликует инфляцию за 22–28 сентября. Предыдущая неделя дала +0,06%. А инфляционные ожидания населения уже выросли до 14,2%. Поэтому сегодня рынок будет особенно чувствителен к новой цифре. Если инфляция снова ускорится — ожидания снижения ставки могут стать ещё осторожнее. Если получим слабую цифру — чувствительные к ставке компании наконец могут получить новый повод для роста. Здесь отдельно наблюдаю за . 5. Сегодня ещё и насыщенный дивидендный день Акционеры рассматривают дивиденд за первое полугодие 35,5 ₽ на акцию. У — собрание по промежуточному дивиденду. Плюс сегодня проходят дивидендные собрания ещё у нескольких компаний. То есть рынок получает одновременно: нефть + ЦБ + инфляцию + дивиденды. Редкий день, когда внутренних триггеров действительно много. Что жду дальше? Для меня карта рынка сейчас очень простая. 2220–2230 — главная поддержка. 2300 — ключевой рубеж для покупателей. Выше 2300 с закреплением — снова открывается сценарий 2350. Ниже 2220 — очень быстро возвращаемся к разговору про 2200 и ниже. Но сегодня я бы не пыталась угадывать направление до 19:00. Гораздо интереснее посмотреть, как рынок встретит инфляцию. Если цифра окажется плохой, а индекс всё равно удержит 2220–2250 — продавец уже явно слабее. Если данные будут хорошими, а рынок даже не сможет вернуть 2300 — значит покупателя пока недостаточно. Реакция рынка сегодня будет важнее самой цифры. Именно такие дни часто показывают, где на самом деле проходит баланс сил. Как думаете, что увидим раньше — 2300 или повторный тест 2220? #цб

НЕФТЬ ВЫШЕ $100, А ИНДЕКС СНОВА У 2230. Почему рынок не покупают? Сегодня российский рынок снова выглядит слабо. Утром индекс Мосбиржи уходил примерно к 2230–2240 пунктам, несмотря на Brent выше $100. То есть дорогая нефть опять не спасает индекс. И сегодня появилась ещё одна причина, почему инвесторы не спешат покупать весь рынок целиком. 1. Инфляционные ожидания снова выросли Банк России сегодня опубликовал свежий опрос населения. Ожидаемая инфляция на ближайшие 12 месяцев выросла до 14,2% против 13,7% в августе. Это неприятная цифра. Потому что именно повышенные инфляционные ожидания остаются одним из факторов, мешающих ЦБ быстро снижать ставку. Поэтому в банковском секторе сегодня особенно внимательно смотрю на , и . 2. Но ВТБ сегодня дал сильную корпоративную историю В августе чистая прибыль банка по МСФО выросла более чем в два раза год к году — до 49,2 млрд ₽. За 8 месяцев банк заработал 314,8 млрд ₽. Причём чистые процентные доходы за 8 месяцев выросли почти в 2,5 раза. То есть внутри слабого рынка отдельные компании продолжают показывать сильные цифры. И именно это сейчас становится особенно важно. 3. Нефть снова дорогая — рынок всё равно не растёт Brent остаётся выше $100. Но нефтяной сектор уже не способен автоматически тянуть весь индекс вверх. Продолжаю следить за , , и . Если при такой нефти эти бумаги перестанут показывать относительную силу — это будет уже гораздо более серьёзный сигнал. 4. Металлурги и золото остаются под давлением Рынок продолжает переваривать налоговые инициативы и снижение цен на отдельные сырьевые активы. Поэтому в фокусе у меня , и . Для этих компаний сейчас важно уже не только сколько стоит сырьё. Важно, какая часть прибыли реально останется акционерам после возможного роста фискальной нагрузки. 5. Завтра — главный день недели 30 сентября ЦБ публикует второй проект основных направлений денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы. Там рынок будет искать новые ориентиры по ставке, инфляции и экономике. А вечером Росстат выпустит свежую недельную инфляцию. Вот тогда рынок получит уже гораздо более серьёзный набор данных для переоценки ожиданий по ставке. Из growth-историй продолжаю наблюдать за и . А общую активность инвесторов — через . Что теперь по уровням? Для меня сейчас всё довольно просто. 2300 — без возвращения выше этого уровня говорить о сильном восстановлении пока рано. 2230–2250 — зона, которую рынок тестирует прямо сейчас. 2200 — следующий психологический уровень. Если завтра инфляция окажется слабой, а рынок всё равно не сможет нормально отскочить — это будет плохой сигнал. Если же плохие данные не смогут продавить индекс ниже 2200–2230 — значит продавцы уже начинают выдыхаться. Именно поэтому завтра я буду смотреть не только на цифру инфляции. Я буду смотреть на реакцию рынка на неё. Потому что сейчас самое важное — понять: рынок падает из-за плохих новостей или уже просто потому, что нет покупателя? И это две совершенно разные ситуации. Как думаете, что увидим раньше — 2300 или 2200?

НЕФТЬ УЖЕ $108, А РЫНОК СНОВА ПАДАЕТ. Первый день недели дал очень важный сигнал Казалось бы, для российского рынка сегодня почти идеальный сырьевой фон. Brent днём поднималась выше $108 за баррель, прибавляя около 4%. Но индекс Мосбиржи вместо роста уходил примерно к 2250 пунктам. И вот это для меня сегодня намного интереснее самой цены нефти. Потому что рынок фактически говорит: «Одной дорогой нефти мне уже недостаточно». 1. Понедельник начали около 2274 — а затем продавцы снова вернулись Утром индекс практически не изменился. К середине дня снижение ускорилось примерно до −1%, а рынок приблизился к зоне поддержки 2240–2250. Причём происходило это при очень сильной нефти. То есть причина слабости сейчас уже не в барреле. Инвесторы продолжают переваривать налоговые изменения, высокую стоимость денег и отсутствие нового внутреннего драйвера. 2. Внутри рынка сегодня очень сильное расслоение Банки выглядели заметно лучше рынка. днём прибавлял около 2%, в плюсе также были и . А вот противоположная картина — в отдельных growth- и сырьевых историях. оказался среди главных аутсайдеров после дивидендной отсечки. Снижались , и . И вот это сейчас важный сигнал: рынок перестал покупать сектора целиком. Деньги всё сильнее выбирают конкретные истории. 3. Металлурги снова под давлением Последние налоговые инициативы особенно чувствительны для компаний сырьевого сектора. Поэтому продолжаю смотреть на реакцию и . Когда рынок опасается роста фискальной нагрузки, даже высокая цена сырья уже не гарантирует рост акции. Для меня это одна из главных тем конца сентября. 4. А нефтяники сегодня получили почти идеальную проверку Brent выше $107–108 — очень сильный фон. Но даже при такой нефти весь рынок не пошёл вверх. Поэтому теперь особенно интересно, смогут ли сохранять относительную силу и . Если даже нефтегаз перестанет реагировать на дорогой баррель, это будет уже гораздо более неприятным сигналом для индекса. Что важного будет дальше? 29 СЕНТЯБРЯ Банк России публикует свежие инфляционные ожидания и потребительские настроения. После сохранения ставки на 14% этот показатель становится особенно важным. Если ожидания населения останутся высокими, ЦБ будет сложнее быстро продолжать снижение ставки. Поэтому отдельно слежу за . 30 СЕНТЯБРЯ — главный макродень недели ЦБ публикует второй проект Основных направлений денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы. А в 19:00 Росстат выпустит свежую недельную инфляцию за 22–28 сентября. Это уже сочетание, которое реально способно изменить ожидания по ставке. И общую реакцию рынка я буду смотреть через . Что жду от индекса? Сейчас у меня три уровня. 2300 — вернуть его необходимо, чтобы покупатели снова получили инициативу. 2240–2250 — главная поддержка прямо сейчас. 2200 — её пробой уже заметно ухудшит техническую картину. Но главный вывод сегодняшнего дня даже не в уровнях. Неделю назад рынок мог расти только потому, что росла нефть. Сегодня Brent прибавляет около 4% — а рынок всё равно снижается. Значит, инвесторы начали требовать большего: не просто дорогого сырья, а понятной прибыли после налогов, снижения ставки и нормального внутреннего спроса. И лично мне такой рынок интереснее. Потому что именно в нём начинает появляться настоящая разница между сильными и слабыми компаниями. Как думаете, что рынок увидит раньше — возврат к 2300 или тест 2200?

Анализ фьючерса NASD-12.26 (NASDAQ-100 через QQQ) Что это за инструмент Это фьючерс на бирже MOEX на инвестиционные паи фонда QQQ ETF Trust, который отслеживает индекс NASDAQ-100 (около 100 крупнейших технологических компаний США). Срок экспирации — декабрь 2026 года. Техническая картина (по графику) - Тренд: сильный восходящий с 2023 года. - Цена: 30 623 пт., +4,21 процента, новые максимумы. - RSI (7): зона перекупленности, есть риск коррекции. - MACD (12,26,9): позитивный, растет, импульс сохраняется. - Stochastic (14,1,3): высокие значения, перекупленность. - Скользящие средние: цена значительно выше MA, большой отрыв. Ключевые риски 1. Рынок на исторических максимумах: отскок или коррекция вполне вероятны. 2. Перекупленность по RSI и Stoch: технически рынок перегрет. 3. Срок экспирации декабрь 2026: осталось около 3 месяцев, нужно либо закрывать позицию, либо перекладываться в следующий контракт (контанго или бэквордация съедает часть прибыли). 4. Валютный риск: курс доллара к рублю напрямую влияет на доходность в рублях. 5. Геополитические риски: санкции, ограничения для российских инвесторов. 6. Ставка ФРС США: любое ужесточение монетарной политики давит на технологические акции. 7. Высокие оценки крупных технологических компаний: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon и другие торгуются на высоких мультипликаторах. Аргументы за - Долгосрочный тренд NASDAQ-100 исторически восходящий. - MACD подтверждает силу импульса. - Технологический сектор продолжает расти за счет развития искусственного интеллекта. - Диверсификация через один инструмент (около 100 компаний). Стоит ли покупать Однозначного ответа нет, но вот основные пункты для принятия решения: - Если вы долгосрочный инвестор: фьючерс с экспирацией через 3 месяца не подходит. Лучше рассмотреть БПИФ на NASDAQ-100 или акции отдельных компаний. - Если вы спекулянт: вход на исторических максимумах при перекупленности — это высокий риск. Разумнее дождаться отката к скользящим средним. - Если верите в дальнейший рост: можно рассмотреть покупку, но обязательно со стоп-лоссом (например, ниже 27 500–28 000). Дисклеймер Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Фьючерсы — инструмент с плечом, убыток может превысить вложенные средства. Принимайте решение исходя из вашей стратегии, риск-профиля и горизонта инвестирования.

НЕФТЬ $103, А РЫНОК СНОВА НИЖЕ 2300. И причина на этот раз совсем не в нефти Сегодня российский рынок снова ощутимо продают. К вечеру индекс Мосбиржи опускался примерно к 2270 пунктам, теряя около 1,8%. И это происходит при Brent всё ещё выше $100. То есть привычная формула «дорогая нефть = растущий российский рынок» снова не работает. Почему? 1. Теперь главный риск — налоги Минфин представил бюджетный пакет на 2027–2029 годы. И рынок особенно зацепился за предлагаемые изменения налогов. Среди инициатив — изменение налогообложения пассивных доходов, а для отдельных добывающих компаний — дополнительное изъятие части доходов, полученных благодаря высоким мировым ценам на сырьё. По золоту предлагается отдельный механизм с изъятием части дополнительного дохода. (КонсультантПлюс) Поэтому сейчас особенно внимательно смотрю на , , и . Для сырьевых компаний вопрос теперь не только в том, сколько стоит металл или удобрение. Важно ещё и то, какая часть дополнительной прибыли останется акционеру. 2. И вот это может быть важнее Brent по $103 Нефть сегодня корректируется примерно на 3%, но остаётся очень дорогой. Тем не менее рынок падает. В нефтегазе наблюдаю за , и . Сам факт Brent выше $100 больше не является достаточной причиной покупать весь российский рынок. Инвесторы начинают считать налоги, бюджет, ставку и будущую прибыль компаний. И, на мой взгляд, это намного более здоровый рынок, чем тот, который растёт только вслед за баррелем. 3. Инфляция тоже дала неоднозначный сигнал Свежие данные Росстата: за неделю 15–21 сентября цены выросли на 0,06%. Неделей ранее было +0,02%. С начала сентября — уже +0,13%. (Росстат) То есть сценарий быстрого снижения ставки снова становится менее очевидным. Тем более в свежем резюме ЦБ прямо сказано: регулятор не захотел давать сигнал о направлении следующего решения из-за высокой неопределённости и проинфляционных рисков. (Центральный банк России) Поэтому в ставочных историях продолжаю следить за , и . 4. Но есть ещё одна интересная деталь — рубль укрепляется Сегодня юань к вечеру опускался примерно к 12,51 ₽. Поддержку рублю даёт в том числе налоговый период. Для импортозависимых компаний это позитивнее, чем очередное ослабление валюты. Поэтому отдельно смотрю на и . А общий аппетит инвесторов к российским акциям продолжаю отслеживать через . Что получается? За эту неделю рынок получил сразу несколько совершенно разных сигналов: — нефть остаётся выше $100; — инфляция снова немного ускорилась; — ЦБ не обещает дальнейшего снижения ставки; — бюджетный пакет добавил новый налоговый риск; — рубль при этом укрепляется. И поэтому сейчас покупать «просто индекс» становится всё менее очевидной стратегией. Рынок начинает намного жёстче разделять компании на тех, у кого прибыль действительно останется акционерам, и тех, где новая нагрузка способна съесть часть эффекта от высоких цен. Для меня на следующей неделе главный уровень снова 2300. Вернём его — можно обсуждать 2350–2400. Уйдём ниже 2250 — следующей проверкой станет 2200. Но важнее другого: после нескольких месяцев, когда главным вопросом была ставка ЦБ, у рынка появился новый фактор, который придётся считать буквально по каждой компании отдельно — налоги. И именно здесь, думаю, появится много новых сильных и слабых историй. А вы сейчас чего боитесь больше для рынка: новых налогов, высокой ставки или падения нефти ниже $100?

НЕФТЬ УЖЕ НИЖЕ $100, А РЫНОК ВЫШЕ 2300. Вот это сегодня действительно важно Последние недели нас приучили к простой логике: нефть растёт → российский рынок растёт. Сегодня эта связь ломается. Brent опустилась примерно к $98–99 за баррель, а индекс Мосбиржи при этом держится выше 2300 пунктов и днём прибавлял около 0,5%. Для меня это один из самых интересных сигналов последних дней. Потому что значит: рынок сейчас покупают уже не только из-за дорогой нефти. 1. Вчера покупатели наконец вернули 2300 Во вторник индекс прибавил почти 1,9% и закрылся на 2300,09. Причём рост был широким. Сильно выросли металлурги, IT, банки и отдельные истории второго эшелона. Сегодня среди наиболее заметных бумаг снова , а и получают дополнительный интерес даже на фоне более дешёвой нефти. Вот это и интересно. Если индекс способен держаться выше 2300 при Brent ниже $100 — внутренний спрос на акции действительно стал сильнее. 2. Но геополитика всё ещё может двигать рынок за минуты Сегодня мы уже увидели это внутри одной сессии. Утром индекс уверенно торговался выше 2300, затем резко откатился ниже этой отметки после новых заявлений по переговорному процессу, после чего снова восстановился. То есть волатильность никуда не исчезла. Поэтому в крупнейших тяжеловесах наблюдаю за и . Сейчас одна новость способна дать рынку движение на десятки пунктов. 3. А вечером будет уже не политика, а математика Сегодня в 19:00 выходит новая недельная инфляция. И это может быть не менее важно. Последняя цифра была всего +0,02%. Если инфляция снова останется слабой, рынок получит аргумент в пользу дальнейшего смягчения политики ЦБ. Если увидим заметное ускорение — сценарий быстрого снижения ставки снова отодвинется. Поэтому в финансовом секторе смотрю на , и . А среди наиболее чувствительных к стоимости денег историй — на . 4. Сегодня ждём ещё один важный документ ЦБ Банк России должен опубликовать резюме обсуждения заседания 11 сентября, на котором ставку сохранили на 14%. Самое интересное — не повторение решения. А то, какие альтернативы обсуждал регулятор и насколько реально дальнейшее снижение ставки в ближайшие месяцы. Это может изменить ожидания рынка сильнее, чем само решение двухнедельной давности. 5. Есть ещё один сигнал, за которым я слежу Вчера очень сильно выросли металлурги. Сегодня часть движения корректируется. Поэтому мне интересно, удержат ли относительную силу и . Если деньги продолжат распределяться между разными секторами, а не вернутся исключительно в нефтегаз — это будет хороший признак расширения рынка. Защитную часть продолжаю оценивать через , а общую активность инвесторов — через . Что дальше? Теперь для меня уровни немного изменились. 2300 — рынок должен превратить его из сопротивления в поддержку. 2340–2350 — следующий серьёзный тест. Закрепление выше — и снова появляется сценарий движения к 2400. Возврат ниже 2260–2270 — вчерашний пробой начинает выглядеть намного слабее. Но главное сегодня даже не уровень индекса. Рынок показывает довольно необычную вещь: нефть падает — а российские акции не спешат падать вместе с ней. Если эта относительная сила сохранится после вечерней инфляции, для меня это будет намного интереснее ещё одного движения Brent на $2–3. Потому что сильный рынок — это не тот, который растёт, когда все новости хорошие. Сильный рынок — тот, который перестаёт падать на плохих. Сегодня вечером получим ещё одну проверку. Что увидим раньше: 2350 или новый возврат ниже 2250?

РЫНОК СНОВА ПОКУПАЮТ. Но 2300 пока не взяли — что может изменить ситуацию уже завтра? После слабого понедельника российский рынок сегодня начал день ростом. Вчера индекс Мосбиржи закрылся на 2258 пунктах, −0,9%. Сегодня утром покупатели вернулись: индекс поднимался примерно к 2270, а Brent снова ушла выше $101 за баррель. Пока это только отскок. Но следующие два дня дадут рынку сразу несколько важных проверок. 1. Сегодня внезапно ожил угольный сектор На старте дня лучше рынка выглядели и . Повод — актуализация программы развития угольной отрасли. И вот такие движения сейчас особенно интересны. После нескольких недель, когда практически всё внимание было приковано к нефти, деньги начинают искать идеи и в других секторах. А это один из признаков, которые я хочу видеть перед более широким восстановлением рынка. 2. Нефть снова помогает — но уже не так, как неделю назад Brent утром прибавляла около 1,4% и возвращалась выше $101. Поэтому продолжаю следить за , , и . Но есть важная разница. Неделю назад нефть выше $105–108 практически автоматически толкала российский рынок вверх. Теперь даже $100+ недостаточно. Значит, для полноценного движения индексу нужен новый внутренний драйвер. 3. Сегодня ЦБ даст важные данные по банкам 22 сентября Банк России публикует свежий обзор развития банковского сектора и оперативную оценку инфляционных ожиданий населения. После решения оставить ставку на 14% это особенно важно. Если кредитование и спрос продолжают охлаждаться, рынок получит ещё один аргумент в пользу будущего снижения ставки. Поэтому в финансовом секторе смотрю на , и . 4. А завтра — главный макродень недели 23 сентября в 19:00 выходит новая недельная инфляция. Предыдущая цифра была всего +0,02%. Кроме того, завтра ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки. То есть рынок наконец увидит не только итоговое «14%», но и то, какие варианты реально обсуждал регулятор. Для чувствительных к стоимости денег компаний это может стать сильным триггером. Здесь отдельно наблюдаю за . 5. И внутри рынка сейчас важнее искать относительную силу После коррекции я бы уже меньше смотрела на акции, которые просто падают вместе с индексом. Интереснее найти бумаги, которые перестают обновлять минимумы раньше рынка. Из отдельных историй в моём поле зрения остаются и . А общую активность покупателей продолжаю оценивать через . Что жду дальше? Для меня сейчас карта очень простая. 2300 — покупателям нужно вернуть этот уровень, чтобы снова открыть сценарий 2350–2400. 2230–2250 — пока основная зона поддержки. Ниже 2200 — коррекция становится уже намного серьёзнее. Но главный тест будет завтра. Если инфляция окажется слабой, резюме ЦБ — не слишком жёстким, а рынок всё равно не сможет взять 2300, значит проблема уже не в новостях. Значит, просто нет достаточного покупателя. А если индекс начнёт расти ещё до выхода идеальных данных — это будет намного интереснее. Потому что рынок очень часто разворачивается раньше, чем причины для разворота становятся очевидны большинству. Поэтому сегодня мой главный вопрос не «что покупать?». А: удастся ли рынку вернуть 2300 ещё до завтрашней инфляции? Как думаете — сначала 2300 или 2200?

НЕФТЬ ПАДАЕТ, ИНДЕКС СНОВА У 2250. Эта неделя может решить судьбу осеннего роста Ещё неделю назад индекс Мосбиржи ходил выше 2380 пунктов. Сегодня к середине дня — уже около 2250, снижение примерно на 1%. А Brent опустилась к $101–102 за баррель после недавних $108–110. То есть всего за несколько торговых дней рынок полностью сменил настроение. Вопрос теперь простой: 2250 станет зоной, где появится покупатель, или следующая остановка — 2200? Почему сегодня снова продают? 1. Нефть теряет геополитическую премию Brent сегодня снижается примерно на 2%. Рынок реагирует на вероятность возобновления дипломатических контактов между США и Ираном, а часть премии за риск перебоев поставок выходит из цены. Для российского рынка это особенно чувствительно. Сегодня внимательно смотрю на реакцию , , и . Если нефть закрепится ниже $100, российский индекс лишится одного из сильнейших драйверов последних недель. 2. Санкционный риск снова вернулся Начало недели проходит под давлением новостей об ужесточении американских санкций против России. И здесь сейчас важнее не сам заголовок. Важнее понять: насколько рынок уже заложил негатив в цены? Если на новых плохих новостях индекс перестанет обновлять минимумы — это может стать первым интересным сигналом. Что важно на этой неделе? 22 СЕНТЯБРЯ — банковский сектор ЦБ публикует свежий обзор российского банковского сектора и данные по инфляционным ожиданиям населения. После сохранения ставки на 14% будет особенно интересно, что происходит с кредитованием и спросом. В фокусе , и . 23 СЕНТЯБРЯ — пожалуй, главный день недели Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки. И вот это может быть действительно интересно. Мы узнаем, насколько серьёзно обсуждалось дальнейшее снижение ставки и какие условия нужны ЦБ для следующего шага. А в 19:00 Росстат публикует сразу большой блок: — недельную инфляцию; — промышленное производство; — потребительские ожидания; — динамику цен на бензин. Если инфляция продолжит замедляться, рынок снова начнёт активнее обсуждать снижение ставки. И здесь отдельно наблюдаю за чувствительным к стоимости денег . 23 сентября также проходит собрание акционеров по дивидендам за первое полугодие. 24 СЕНТЯБРЯ — деньги в экономике ЦБ публикует данные по денежным агрегатам и кредитованию. Если кредитная активность охлаждается одновременно со снижением инфляции — это будет ещё одним аргументом в пользу будущего смягчения ДКП. А что с отдельными историями? Сегодня находится под давлением дивидендного гэпа — поэтому часть падения техническая. В IT продолжаю наблюдать за . За спросом на защитные активы — . А для меня остаётся хорошим индикатором того, возвращается ли активность частных инвесторов после коррекции. Мой сценарий Сейчас есть три очень понятных уровня. 2300 — покупателям нужно вернуть его, чтобы снова говорить о движении к 2350–2400. 2230–2250 — зона, где рынок находится практически прямо сейчас. 2200 — её пробой сделает коррекцию намного серьёзнее. Но самое важное на этой неделе — не угадать цифру индекса. Нужно посмотреть, как рынок реагирует на новости. Если сильная инфляционная статистика не сможет продавить рынок ниже 2200 — продавцы, возможно, начинают выдыхаться. Если даже хорошие данные и мягкое резюме ЦБ не позволят вернуть 2300 — покупатель пока слаб. Рынок редко заранее говорит нам направление. Но он очень хорошо показывает, когда перестаёт реагировать на плохие новости. И вот именно этот момент я сейчас ищу. Сохраняйте календарь: 23 сентября может стать главным днём недели. А что увидим раньше — 2300 или 2200?

2380 НЕ УДЕРЖАЛИ. Что теперь ждать от рынка на новой неделе? Прошлая неделя получилась почти идеальной ловушкой для тех, кто покупает на эмоциях. Сначала индекс Мосбиржи взлетел выше 2380 пунктов. Затем за несколько дней провалился ниже 2250. В пятницу покупатели вернулись — индекс отскочил примерно на +1,3% до 2278 пунктов. И в итоге неделя практически закончилась там же, где начиналась. Теперь главный вопрос: это обычная коррекция перед новой попыткой взять 2400 — или рынок готовится снова проверить 2200? Вот что буду смотреть на новой неделе. 1. ПОНЕДЕЛЬНИК — реакция на санкции Американская санкционная повестка остаётся одним из главных рисков для российского рынка. Поэтому открытие понедельника может оказаться нервным. Особенно внимательно смотрю на , и . Если после негативных новостей рынок не начнёт обновлять минимумы прошлой недели — это будет намного интереснее самой новости. 2. НЕФТЬ — всё ещё около $103 Brent остаётся очень дорогой. Но за неделю мы уже увидели движение почти от $110 обратно к $103. Поэтому сейчас важно не просто то, что нефть выше $100, а удержится ли этот уровень. В нефтяном секторе дополнительно наблюдаю за и . Если Brent снова пойдёт ниже $100, российский рынок потеряет один из главных факторов поддержки последних недель. 3. СРЕДА — главный день недели 23 сентября сразу два важных события. В 19:00 Росстат публикует новую недельную инфляцию. Последняя цифра была всего +0,02%. Если ценовое давление продолжит снижаться, рынок снова начнёт активнее обсуждать дальнейшее смягчение политики ЦБ. В тот же день Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки. И вот оно может оказаться даже интереснее самого решения оставить 14%. Мы увидим, какие сценарии реально обсуждал регулятор и насколько далеко сейчас новое снижение ставки. Здесь в фокусе , и . 4. ЧЕТВЕРГ — проверяем кредитование 24 сентября ЦБ публикует свежие данные по денежным агрегатам и кредиту экономике. Если кредитование продолжит охлаждаться одновременно со слабой инфляцией, аргументов в пользу дальнейшего снижения ставки станет больше. 5. И не забываем про дивиденды 21 сентября — закрытие реестра по дивиденду 110 ₽. 23 сентября акционеры рассматривают дивиденд за первое полугодие — рекомендовано 32,88 ₽ на акцию. 24 сентября собрание по дивидендам пройдёт у $BSPB. Отдельно продолжаю следить за как защитной историей и как индикатором общей активности инвесторов. Мой сценарий на неделю Сейчас я бы вообще не пыталась предсказывать рынок одной цифрой. Есть три зоны: выше 2300 — покупатели снова получают инициативу, и возвращается сценарий 2350–2400; 2230–2250 — пока рабочая поддержка; ниже 2200 — коррекция становится намного серьёзнее. Но есть более интересный сигнал. На прошлой неделе рынок получил достаточно плохих новостей — и всё-таки закончил пятницу ростом. Поэтому в понедельник я буду смотреть не столько на заголовки, сколько на реакцию инвесторов. Если плохие новости больше не могут отправить рынок вниз — продавец выдыхается. Если даже хорошие новости не позволяют вернуть 2300 — покупатель пока слаб. Именно реакция рынка зачастую говорит о следующем движении раньше любого прогноза. Сохраняйте календарь — среда может оказаться ключевым днём недели. Что увидим раньше: 2350 или 2200?

ОТ 2380 ДО 2263 ЗА ОДНУ НЕДЕЛЮ. Что сломалось на российском рынке? Эта неделя идеально показала, почему на бирже опасно покупать эйфорию. В понедельник индекс Мосбиржи обновлял трёхмесячный максимум и поднимался примерно к 2380 пунктам. К вечеру субботы мы уже на 2262,78. Сегодня рынок потерял ещё около 0,7%. То есть буквально за несколько дней настроение изменилось от «идём на 2400» до нового разговора о 2200. Что произошло? 1. Геополитический оптимизм очень быстро закончился Начало недели рынок встречал ростом на надеждах вокруг переговорного процесса и возможного энергетического перемирия. К концу недели фокус сместился на новые санкционные риски. Сегодня среди наиболее слабых бумаг оказались , и . И это важное напоминание: когда главным драйвером становится не прибыль бизнеса, а заголовки новостей, направление рынка способно измениться за несколько часов. 2. Нефть тоже перестала спасать индекс В начале недели Brent доходила выше $108. Сейчас — уже примерно $104–105. Для российского рынка это всё ещё высокая цена, но импульс заметно ослаб. Поэтому внимательно смотрю на , и . Если Brent продолжит возвращаться к $100, нефтегазу будет сложнее самостоятельно удерживать весь индекс. 3. А внутри рынка уже видно расслоение После такого движения мне намного интереснее не индекс, а то, какие бумаги выдерживают распродажу лучше остальных. В банковском секторе наблюдаю за и . В металлургии — за и . А защитный спрос продолжаю оценивать через . Именно относительная сила отдельных компаний после коррекции часто позволяет увидеть будущих лидеров раньше, чем индекс снова начинает расти. 4. Что теперь с уровнями? Картина на следующую неделю для меня довольно простая. 2300 — первый уровень, который покупателям нужно вернуть. 2230–2250 — зона, где я буду искать появление реального спроса. 2200 — её пробой сделает коррекцию значительно серьёзнее. А общую активность участников продолжаю отслеживать через . Что важно на следующей неделе? 22 сентября ЦБ публикует новый блок статистики по банковской системе и российскому долговому рынку. 23 сентября выйдет свежая недельная инфляция Росстата. В этот же день состоится собрание акционеров по дивидендам за первое полугодие — рекомендовано 32,88 ₽ на акцию. 24 сентября ЦБ опубликует свежие данные по международным резервам. И всё это рынок будет переваривать одновременно с динамикой нефти и геополитическими новостями. Главный вывод недели В понедельник инвесторы боялись пропустить рост. К субботе многие снова боятся покупать. И вот именно после таких недель рынок становится для меня намного интереснее. Не потому, что «всё уже дешёво». А потому что теперь можно увидеть, какие бумаги начинают переставать падать раньше индекса. Я бы не пыталась поймать точное дно. Мне важнее увидеть подтверждение покупателя. Если 2230–2250 удержат и индекс вернётся выше 2300 — появится интересный сценарий восстановления. Если продавцы продавят 2200 — пространство для коррекции станет значительно больше. А вы что ждёте на следующей неделе: возврат выше 2300 или сначала тест 2200?

Если говорить про инвест-идеи из этого списка, то наиболее интересно сейчас смотрятся истории, связанные с дивидендными выплатами, которые уже подтверждены или ожидаются в ближайшее время. 📋 Список идей из твоего портфеля и их обоснование 1. Яндекс (YDEX) — ставка на рост и дивиденды · Что происходит сейчас: Компания закрыла реестр акционеров для получения промежуточных дивидендов за I полугодие 2026 года в размере 110 рублей на акцию. · Почему это интересно: Это стабильная история роста: бизнес показывает хорошую динамику (выручка +16%), а менеджмент фокусируется на эффективности, что позволяет регулярно платить акционерам. Это не просто разовая выплата, а элемент долгосрочной стратегии. · Важно понимать: Дивидендная доходность здесь невысокая (около 3%), но основной потенциал акции — в росте бизнеса и котировок. 2. Хэдхантер (HEAD) — высокая дивидендная доходность · Что происходит сейчас: 25 сентября — последний день, чтобы попасть в реестр для получения дивидендов в размере 200 рублей на акцию за I полугодие. · Почему это интересно: Это самая «щедрая» выплата в твоем списке с точки зрения доходности — около 7%. При этом компания платит дважды в год, что делает её одним из фаворитов в IT-секторе. · Важно понимать: Компания направила на дивиденды около 116% от чистой прибыли, что говорит о желании поддержать акционеров, но может быть сигналом о разовом характере выплаты. 3. Татнефть (TATN) — дивиденды с оговорками · Что происходит сейчас: 23 сентября пройдет заседание по дивидендам за I полугодие (ориентир — 33,88 рублей на акцию). · Почему это интересно: Традиционно стабильная история, но сейчас коэффициент выплат снижен с 75% до 50% из-за масштабной инвестпрограммы (капзатраты). · Важно понимать: Это скорее консервативная история на фоне давления сектора: высокие дисконты на российскую нефть и крепкий рубль не дают большой «избыточной» доходности. 4. Диасофт (DIAS) — скромный бонус · Что происходит сейчас: Дивиденды 16 рублей на акцию (реестр закрыт 21 сентября). · Почему это интересно: Выплата совсем небольшая (около 1,4%), компания пока больше похожа на историю роста, чем на дивидендную. · Важно понимать: Этот вариант имеет смысл рассматривать только если ты веришь в восстановление котировок, которые сильно упали за последний год. 5. Озон Фармацевтика (OZPH) — регулярность · Что происходит сейчас: 28 сентября — последний день покупки под дивиденды (0,49 рублей на акцию). · Почему это интересно: Несмотря на символическую сумму, это уже 8-я выплата за последние 20 месяцев. Компания придерживается политики регулярного распределения прибыли, что полезно для доверия к ней. 💡 Итоговый вывод по твоему списку Наиболее логичной выглядит комбинация: Яндекс как растущая компания с бонусом в виде дивидендов и Хэдхантер как стабильный «донор» с высокой доходностью. Остальные истории из списка носят более вспомогательный или консервативный характер. 🏷️ Хештеги для поста

2382 → 2249 ЗА ЧЕТЫРЕ ДНЯ. Ралли закончилось или рынок снова даёт точку входа? Вот за что российский рынок сейчас точно нельзя назвать скучным. Ещё в понедельник индекс Мосбиржи поднимался примерно до 2382 пунктов. Вчера основная сессия закрылась уже на 2248,87. Больше 130 пунктов вниз всего за несколько дней. А сегодня утром рынок снова пытаются выкупать: на старте основной сессии индекс прибавлял около 0,7% и возвращался к 2260–2270. Что происходит? 1. Эйфория закончилась очень быстро Понедельничный рост рынок практически полностью растерял. Три дня подряд инвесторы фиксировали прибыль на фоне снижения нефти, геополитической неопределённости и санкционных рисков. И вот это сейчас главный тест: если после такого отката покупатель действительно вернулся — 2250 может стать новой опорной зоной. Утром среди лидеров были , и . 2. Нефть всё ещё выше $100. Но уже не $108 Brent сегодня корректируется примерно к $103–104. И это отличный пример того, насколько быстро меняется настроение. Несколько дней назад рынок обсуждал $110. Теперь часть геополитической премии уже выходит из цены. Поэтому отдельно смотрю на и . Если нефть продолжит уходить к $100 и ниже, нефтегаз перестанет быть настолько очевидной поддержкой для индекса. 3. Зато пришла хорошая новость по инфляции Свежая недельная инфляция составила всего +0,02% против +0,05% неделей ранее. Годовая замедлилась примерно до 6,27%. То есть после паузы ЦБ история со снижением ставки никуда не исчезла. Просто рынок больше не верит в мгновенное смягчение. Поэтому после сильной коррекции снова становятся интересны чувствительные к ставке , и . 4. Сегодня ещё один необычный день на Мосбирже С сегодняшнего дня вступила в силу новая база расчёта индексов. Плюс сегодня проходит квартальная экспирация фьючерсов — поэтому волатильность может быть повышенной. А у сегодня последний день для покупки под дивиденд 110 ₽ на акцию. У — собрание акционеров по вопросу консолидации 100% «Точки». За общей активностью инвесторов продолжаю следить через . Что теперь? После движения 2382 → 2249 я бы вообще не пыталась догонять рынок. Сейчас намного интереснее посмотреть, где он найдёт реального покупателя. Для меня три зоны: выше 2300 — покупатели снова начинают возвращать контроль; 2230–2250 — ключевой тест прямо сейчас; ниже 2200 — коррекция становится уже значительно серьёзнее. И вот что особенно интересно. Всего несколько дней назад на рынке снова появилась эйфория и разговоры про 2400–2500. После этого потребовалось три торговых дня, чтобы настроение полностью изменилось. Именно поэтому я не люблю покупать рынок после вертикального роста. Лучшие возможности часто появляются не тогда, когда все уже поверили в новый тренд. А тогда, когда рынок резко откатил — но сильные компании вдруг перестали обновлять минимумы вместе с индексом. Именно их я сейчас и ищу. Как думаете: 2250 станет локальным дном или следующая остановка уже 2200?

НЕФТЬ ВЫШЕ $100, А ИНДЕКС СНОВА НИЖЕ 2310. Сегодня вечером рынок может получить новый импульс Ещё утром российский рынок пытался расти: индекс Мосбиржи поднимался примерно к 2340 пунктам. Но к середине дня картина изменилась — индекс развернулся вниз и в моменте уходил ниже 2310. После резкого ралли понедельника рынок второй день подряд пытается понять: движение к 2400 отменяется или мы просто увидели здоровую фиксацию прибыли? Сегодня ответ может стать немного понятнее. 1. Дорогой нефти уже недостаточно Brent остаётся на экстремально высоких уровнях после недавнего движения выше $108. Но российский рынок больше не растёт вслед за каждым долларом в нефти. Это важный сигнал. В нефтегазе продолжаю наблюдать за , и , но сейчас одного сырьевого драйвера для роста всего индекса явно недостаточно. Рынку нужен новый повод. 2. В 19:00 — одна из главных цифр дня Сегодня Росстат публикует свежую недельную инфляцию. Предыдущая неделя дала +0,05%. После решения ЦБ сохранить ставку на 14% и достаточно жёсткого сигнала регулятора новая цифра становится особенно важной. Если инфляция ускорится ещё сильнее — ожидания быстрого снижения ставки могут окончательно отодвинуться. Если снова увидим очень слабый рост цен или дефляцию — рынок получит повод вернуть ставочную историю. Первыми здесь смотрю на , и . 3. Сегодня ещё и решение ФРС Вечером станет известно решение американского регулятора по ставке. И сейчас мировой рынок подходит к нему совсем не спокойно. Сильный доллар, высокая доходность американских облигаций и дорогая нефть снова усиливают опасения по поводу инфляции. Для России влияние будет косвенным — через нефть, валюты, золото и глобальный аппетит к риску. Поэтому отдельно держу в поле зрения . 4. А внутри российского рынка уже происходит ротация Сегодня интереснее самого индекса выглядят отдельные бумаги. утром прибавлял более 2%, тогда как продолжил падение после вчерашнего обвала примерно на 13%. И это хороший пример того, почему сейчас опасно просто «покупать рынок». Деньги всё сильнее разделяют компании. Отдельно наблюдаю за , и — именно расширение числа растущих секторов мне хотелось бы увидеть перед разговором о полноценном движении к 2400. Что теперь? Для меня сейчас есть три уровня: 2350–2360 — возвращение выше снова открывает дорогу к 2400. 2300 — ключевая поддержка прямо сейчас. Ниже 2300 с закреплением — вероятность более глубокой коррекции заметно возрастёт. Но сегодня я бы вообще не торопилась делать выводы до вечера. Потому что за несколько часов рынок получит сразу два новых вводных: российскую инфляцию + решение ФРС. И гораздо важнее самих цифр будет реакция на них. Если плохие новости не смогут продавить индекс ниже 2300 — это будет сильный сигнал покупателя. Если хорошие данные не вернут рынок к 2350 — значит импульс понедельника действительно начал выдыхаться. Сегодня вечером может решиться судьба 2300. А значит вопрос простой: что увидим следующим — 2400 или 2250?

НЕФТЬ УЖЕ $108, А РЫНОК НЕ РАСТЁТ. Что происходит? Вчера российский рынок устроил настоящее ралли. Индекс Мосбиржи за основную сессию прибавил 3,51% и закрылся на 2361 пункте. Сегодня — уже совсем другая картина. После сильнейшего движения инвесторы начали фиксировать прибыль, и большую часть дня индекс провёл примерно в районе 2340 пунктов. Но самое интересное происходит вообще не в индексе. Brent вечером уже поднималась примерно к $108 за баррель. И вот здесь появляется главный вопрос: почему при такой нефти российский рынок не летит дальше вверх? 1. Вчера рынок купил геополитику заранее Понедельничный рост был связан не только с нефтью. Инвесторы активно отыгрывали новости вокруг возможного энергетического перемирия. За один день рынок прошёл огромную дистанцию — поэтому сегодняшняя фиксация после +3,5% выглядит вполне логично. Особенно внимательно сейчас смотрю на вчерашних лидеров нефтегаза: , и . 2. Нефть $108 — это одновременно плюс и риск Для российского нефтегаза такие цены, конечно, позитивны. Поэтому в фокусе также и . Но причина роста Brent — риски новых перебоев поставок с Ближнего Востока. То есть чем выше нефть идёт на геополитическом страхе, тем сильнее одновременно растёт глобальный инфляционный риск. И это уже плохая новость для мировых рынков и процентных ставок. Получается парадокс: дорогая нефть поддерживает прибыль российских экспортёров, но сама причина её роста мешает рынкам перейти в режим полноценного risk-on. 3. Завтра будет главный российский макротест недели 16 сентября в 19:00 Росстат публикует свежую недельную инфляцию. После того как ЦБ оставил ключевую ставку на 14% и сделал сигнал жёстче, эта цифра становится особенно важной. Если инфляция снова ускорится, рынок может ещё сильнее отложить ожидания снижения ставки. Если получим слабую цифру — чувствительные к ставке бумаги могут снова получить поддержку. Здесь я наблюдаю за , и . 4. И завтра вечером — ещё один огромный триггер Сегодня началось двухдневное заседание ФРС. Решение будет объявлено 16 сентября. Для российского рынка это важно через доллар, золото, нефть и общий аппетит инвесторов к риску. Поэтому отдельно смотрю на . А общую силу движения российского рынка продолжаю оценивать через . Какой сценарий сейчас вижу? После такого роста вчерашняя коррекция сама по себе рынок не ломает. Для меня сейчас есть две основные зоны: 2350–2360 — если рынок снова заберёт её и закрепится выше, следующим ориентиром становятся 2400–2450. 2300–2320 — если индекс вернётся туда, вчерашнее ралли начнёт выглядеть уже намного менее убедительно. И сейчас особенно важно не покупать просто потому, что нефть стала $108. Гораздо интереснее посмотреть, какие акции удержат вчерашний рост даже на дне фиксации прибыли. Именно они могут оказаться лидерами следующего движения. Потому что сильная бумага проявляется не тогда, когда весь рынок растёт на 3%. Она проявляется тогда, когда рынок начинает падать, а её почти не продают. Завтра сразу два потенциальных триггера — российская инфляция и ФРС. Как думаете, что рынок увидит раньше: 2400 или повторный тест 2300?

2300 ВЕРНУЛИ УЖЕ С УТРА. Что может двинуть рынок на этой неделе? Понедельник начинается интересно. После пятничной коррекции российский рынок снова пошёл вверх: утром индекс Мосбиржи прибавляет около 1,2% и находится выше 2300 пунктов. И это уже первый важный тест после решения ЦБ оставить ставку на 14%. Но есть ещё одна деталь: с сегодняшнего дня основная сессия Мосбиржи начинается в 9:00, а не в 10:00. Российский рынок получил ещё один полноценный час торгов. Что сейчас двигает индекс и за чем буду следить всю неделю? 1. Нефть снова тащит рынок Сегодня в лидерах — нефтяные компании. Дорогая Brent продолжает поддерживать российский экспортный сектор, поэтому с утра особенно внимательно смотрю на , и . Но здесь всё ещё есть риск: значительная часть нефтяного ралли связана с геополитической премией. Поэтому чем выше нефть, тем важнее понимать почему она растёт. 2. Сегодня в 16:00 — первая важная цифра недели ЦБ опубликует свежую оценку платёжного баланса России за январь–июль. На фоне дорогой нефти это особенно интересно для рубля. Сильный внешний баланс способен поддержать российскую валюту. Слабые данные, наоборот, могут снова вернуть разговор о движении доллара вверх. На этом фоне в экспортёрах дополнительно наблюдаю за и . 3. Среда может оказаться главным днём недели 16 сентября Росстат опубликует свежую недельную инфляцию. После того как ЦБ оставил ставку на 14%, каждая следующая инфляционная цифра становится намного важнее. Если ценовое давление начнёт снова снижаться, рынок вернётся к ожиданиям смягчения ДКП. Если инфляция продолжит ускоряться — высокие ставки могут задержаться дольше, чем хотелось инвесторам. Здесь особенно интересны чувствительные к стоимости денег , и . 4. И в эту же неделю нас ждёт ФРС 15–16 сентября проходит заседание ФРС США. Для российского рынка это косвенный, но важный фактор через доллар, сырьевые рынки, золото и глобальный аппетит к риску. Поэтому отдельно продолжаю наблюдать за . 5. В пятницу — дивидендный Яндекс 18 сентября — последний день покупки с дивидендом 110 рублей на акцию. Интересно будет посмотреть, насколько активно рынок станет разыгрывать эту историю перед отсечкой. А общую активность инвесторов на этой неделе продолжаю отслеживать через . Мой сценарий на неделю Сейчас рынок снова стоит в очень важной зоне. Закрепление выше 2300 — открывает дорогу к 2350–2400. Возврат ниже 2250 — будет означать, что покупателям пока не хватает сил продолжить движение. Но есть одна вещь, которая мне сейчас нравится. Несколько недель назад рынок искал любой повод для продажи. Теперь после пятничной коррекции первое движение понедельника снова вверх. Именно поэтому на этой неделе я бы следила не только за новостями. Я бы смотрела на реакцию рынка на них. Сильный рынок способен расти даже после нейтральных новостей. Слабый — падает даже на хороших. И ближайшие несколько дней покажут, какой рынок перед нами сейчас. Что увидим раньше: 2400 или новый возврат ниже 2200?

ПОСЛЕ ПАУЗЫ ЦБ НАЧИНАЕТСЯ САМАЯ ИНТЕРЕСНАЯ НЕДЕЛЯ СЕНТЯБРЯ. 5 событий, которые нельзя пропустить Прошлая неделя закончилась неоднозначно. Индекс Мосбиржи успел подняться выше 2320, но после решения ЦБ откатился и закрыл пятницу на 2281 пункте. Ставку оставили на 14%, а Brent завершила неделю около $104. Теперь главный вопрос: сможет ли рынок без нового снижения ставки снова забрать 2300? Вот что я буду смотреть на следующей неделе. 1. ПОНЕДЕЛЬНИК — платежный баланс 14 сентября Банк России опубликует свежую оценку платежного баланса за январь–июль. На фоне нефти выше $100 это особенно интересно. Сильный внешний баланс может дополнительно поддерживать рубль, а значит, влиять и на экспортёров. В фокусе здесь , и . 2. СРЕДА — главный макроэкономический день 16 сентября Росстат опубликует свежую недельную инфляцию. И после пятничного решения ЦБ эта цифра стала намного важнее. Регулятор прямо сказал: текущее ценовое давление усилилось, а устойчивый рост цен ускорился примерно до 5–6% в годовом выражении. Если новая недельная инфляция снова окажется высокой, ожидания быстрого снижения ставки придётся пересматривать. Если цены снова начнут замедляться — рынок может вернуть ставку в число главных драйверов. Поэтому особенно внимательно слежу за , и . 3. НЕФТЬ — главный неизвестный фактор Brent всё ещё держится выше $100. Для российского рынка это мощнейшая поддержка. Но нынешняя цена во многом содержит геополитическую премию из-за Ближнего Востока. Если нефть удержит $100+, нефтегаз продолжит получать поддержку. Если быстро вернётся ниже $95–100, часть недавнего ралли могут начать фиксировать. Здесь дополнительно смотрю на . 4. СРЕДА — интересная корпоративная история Совет директоров рассмотрит исполнение и актуализацию стратегии развития до 2030 года. На фоне резких изменений на мировом рынке перевозок и дорогой нефти бумага становится особенно интересной для наблюдения. 5. ПЯТНИЦА — ДИВИДЕНДЫ 18 сентября — последний день для покупки под дивиденд 110 рублей на акцию. Это одна из заметных дивидендных историй недели. Одновременно я буду следить за тем, происходит ли ротация денег из нефтегаза в другие сектора. Здесь в моём списке , и . А силу самого рынка продолжаю оценивать через . Главный уровень недели — 2300 Картина сейчас очень интересная. Выше 2300 с закреплением — появляется пространство для движения к 2350–2400. Ниже 2250 — риск продолжения пятничной коррекции. И я бы сейчас не пыталась угадать направление рынка с утра понедельника. Гораздо интереснее посмотреть, как рынок будет реагировать на новости. Если плохие данные перестанут отправлять индекс вниз — покупатель действительно стал сильнее. Если хорошие новости перестанут толкать рынок вверх — значит рост последних недель уже во многом отыгран. Именно реакция, а не сама новость, часто первой показывает смену тренда. Сохраняйте календарь — неделя обещает быть насыщенной. Что увидим раньше: 2400 или возврат к 2200?

НЕФТЬ $100+, ИНДЕКС ВЫШЕ 2300 И ПАУЗА ЦБ. Что покупать после такой недели? Эта неделя на российском рынке была очень показательной. В понедельник индекс Мосбиржи закрылся около 2266 пунктов. В четверг — уже 2308,93. А внутри дня рынок поднимался ещё выше. В пятницу часть роста отдали: индекс закрыл неделю на 2281 пункте. Но гораздо интереснее самого индекса то, куда именно пошли деньги. 1. Главный победитель недели — нефтегаз Brent впервые за долгое время уверенно вернулась выше $100, а в четверг поднималась выше $107. Причина — рост рисков для поставок нефти на Ближнем Востоке. Российский рынок отреагировал моментально. Только за четверг прибавила около 6,5%, — более 6%, — более 5%. Также в фокусе остаются и . Но здесь важно понимать: нефть $100+ — это не новая нормальность, а геополитическая премия. Поэтому гнаться за нефтяниками после вертикального роста я бы не стала. 2. ЦБ не дал рынку подарок В пятницу Банк России оставил ключевую ставку на 14%. И это важнее, чем кажется. Регулятор прямо отметил усиление текущего ценового давления, а устойчивый рост цен сейчас оценивает примерно в 5–6% в пересчёте на год. Последняя недельная инфляция тоже вернулась в плюс: +0,05%. То есть сценарий «ставка сейчас быстро поедет вниз» становится менее очевидным. Поэтому в и я бы сейчас особенно внимательно смотрела на реакцию рынка после решения ЦБ. 3. Самое интересное — рынок выдержал плохую новость Вот это для меня один из главных сигналов недели. После объявления ставки индекс сначала резко пошёл вниз. Но затем покупатели вернулись и значительную часть падения отыграли. Это важно. На слабом рынке плохая новость запускает новую волну продаж. На сильном — просадку начинают выкупать. И сейчас мы впервые за долгое время начинаем видеть второй сценарий. 4. Но 2300 пока не стали полноценной поддержкой Именно это будет главным вопросом следующей недели. Если рынок снова закрепится выше 2300, следующая зона для меня — 2350–2400. Если уйдём ниже 2250, пятничная коррекция может получить продолжение. Отдельно буду смотреть на , и . Почему? Если следующий этап роста действительно станет широким, деньги должны начать переходить из уже разогнавшегося нефтегаза в другие сектора. А общую силу российского рынка продолжаю оценивать через . Главный вывод недели За последние несколько недель настроение изменилось очень сильно. Сначала инвесторы боялись пробоя 2000. Теперь рынок спорит, сможет ли индекс пойти на 2400. Но я бы сейчас не покупала то, что выросло больше всего. Следующая возможность может оказаться не в лидерах этой недели, а в бумагах, куда деньги ещё только начнут перетекать. Именно за этой ротацией я буду следить дальше. Потому что если 2300 действительно превратятся в поддержку, следующий этап роста может выглядеть совсем иначе, чем предыдущий. Какой сектор, по-вашему, следующим подхватит рост: банки, IT, металлурги — или нефтегаз продолжит тащить рынок один? #цб

2300 ВЗЯЛИ, НЕФТЬ ВЫШЕ $100, А ЦБ НЕ СНИЗИЛ СТАВКУ. Что теперь будет с рынком? Эта неделя получилась намного интереснее, чем казалось в понедельник. Индекс Мосбиржи начинал её в районе 2260–2270 пунктов, а вчера закрылся на 2308,93 — максимуме закрытия почти за месяц. Но сегодня появился главный сюрприз недели: Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Почему это важно и что теперь смотрю на следующей неделе? 1. Рынок наконец вернул 2300 Ещё совсем недавно мы обсуждали 2000–2100. Теперь индекс снова выше 2300. Причём вчера рост был действительно сильным: +2% за основную сессию. Главными локомотивами стали нефтегазовые компании: прибавила 6,5%, — 5,8%, — 4,7%. Это уже не движение одной случайной бумаги. 2. Нефть сделала то, чего почти никто не ждал Brent вчера взлетала выше $106 за баррель. Для российского рынка это огромная поддержка через экспортёров, бюджет и валютную выручку. Поэтому дополнительно держу в фокусе и . Но есть важное «но». Нефть растёт не потому, что мировая экономика внезапно стала намного сильнее, а из-за резкого роста геополитических рисков на Ближнем Востоке. То есть $100+ — одновременно плюс для российских нефтяников и новый глобальный риск. 3. ЦБ сегодня сказал рынку: быстро дешёвых денег не будет Ставка остаётся 14%. Причина понятна. После нескольких недель очень слабой динамики цен инфляция снова ускорилась: за 1–7 сентября +0,05%. Дополнительно растут ценовые ожидания бизнеса. Поэтому ЦБ решил не спешить. Для чувствительных к ставке компаний это особенно важно. Здесь наблюдаю за , и . 4. Рубль неожиданно получил поддержку Официальный доллар на сегодня — около 84,35 ₽. Ещё недавно мы обсуждали движение к 90. Дорогая нефть и экспортная выручка снова изменили картину. А значит, у рынка сейчас складывается необычная комбинация: нефть > $100 индекс > 2300 доллар ~84 ставка = 14% И именно эта комбинация будет определять следующую неделю. Из историй роста дополнительно смотрю на и , а общую активность рынка — через $MOEX. Что дальше? Для меня сейчас главный уровень уже не 2200. Теперь это 2300. Если рынок сможет превратить его в поддержку, следующая зона — 2350–2400. Если же после решения ЦБ начнётся фиксация и индекс быстро вернётся ниже 2250, значит значительная часть позитива уже была заложена в цены. Но за эту неделю произошло главное: рынок перестал обсуждать, удержит ли он 2000, и начал обсуждать, сможет ли взять 2400. Это серьёзная смена настроений. И теперь я бы особенно внимательно смотрела не на акции, которые уже дали максимальный рост, а на компании, которые ещё не отыграли улучшение рыночного фона. Именно там на следующей неделе могут появиться самые интересные движения. Что увидим раньше: 2400 или снова 2200? #цб

Всем привет👋👋👋 Следующей акцией которую я приобрёл в свой портфель является агрохолдинг Русагро 🌾🌾🌾, давайте разберёмся что же происходит с этой компанией. «Русагро» — один из крупнейших агрохолдингов России. Это вертикально интегрированный холдинг: компания контролирует почти все этапы — от выращивания сырья до продажи готовой продукции. Основные направления: •Сахарный бизнес🧂 •Свиноводство🥓 •Растениеводство🌾 •Масложировой бизнес🧈 География продаж охватывает более 40 стран, а земельный банк «Русагро» составляет 815 тысяч гектаров. По этому показателю холдинг занимает четвёртое место среди крупнейших агрокомпаний России. На данный момент холдинг находиться под управлением Россельхозбанка. Ему он достался по решению суда от олигарха (уже скорее всего бывшего) Вадима Николаевича Мошковича и его окружения. По словам Бориса Листова государство не планирует продавать акции холдинга: «Пока у государства нет планов по продаже группы Русагро и она останется под управлением РСХБ. Для нас сегодня главное – обеспечить ее операционную устойчивость и сохранение лидирующих позиций на рынке.» Так что опираясь на эти слова можно сделать вывод что Русагро стала госкомпанией🇷🇺. Хорошо это или плохо? Нууууу…. По первым показателям которые мы можем наблюдать ситуация крайне странная😐. Выручка компании за первое полугодие 2026-го выросла на 9,1% достигнув 183 млрд руб., однако прибыль компании упала на 99% с 4,8 млрд руб., до 55,88 млн руб., валовая прибыль компании также сократилась на треть до 24,5 млрд руб. Генеральный директор Тимур Липатов связал падение прибыли с мясным сегментом🥓: «Сказались низкие цены и приостановка работы нескольких свинокомплексов в приграничье. Выручка мясного бизнеса упала на 10% — до 41,6 млрд руб.», однако учитывая что сахарный сегмент🧂 прибавил 49% (до 24,6 млрд руб.), сельхозбизнес🌾 вырос в 3,5 раза (до 21,6 млрд руб.), а масложировой дивизион🧈 увеличил выручку на 3% — до 103,7 млрд руб., мы можем сделать вывод что гендиректор лукавит. В отчёте видим опережающий рост себестоимости на 15,6% г/г. К нему привёл рост расходов на приобретение товаров для перепродажи с 21,3 до 48,7 млрд рублей. По мнению Финам: «Судя по всему, трейдинговый сегмент Русагро закупил зерно или другие культуры и ждет более выгодных цен для реализации.» Если эта догадка верна, то рентабельность должна вернуться в норму и это мы увидим в следующих отчётах, однако если же эта догадка не верна??? Другое распространённое мнение которое транслируется в сети: «падение рентабельности – следствие неэффективного управления государством», и если эта окажется верным, в купе с тем что РСХБ не собирается продавать акции Русагро, то у держателей акций будет +1 проблемная бумага в портфеле. Также не нужно забывать о ещё одном стечение обстоятельств: А вдруг РСХБ продаст бумаги кому-нибудь??? В этом случае вообще не понятно что делать. Тут полёт фантазии может быть огромен вплоть от допэмиссий до делистинга. В общем сейчас Русагро это рулетка🎰, выпадет чёрная или красная неизвестно. Я естественно как и Алросу💎 купил её в свой портфель😈 (кто бы сомневался). Дело в том, что на интервале в много много лет я не вижу сильных рисков. В ближайшие 5-10 лет скорее всего разбирутся с окончательным владельцем, рентабельностью и т. П., а продовольствие всегда будет нужно, а учитывая структуру активов, компания крайне привлекательна, тем более по такой цене. Данный пост не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией и несёт исключительно информативный характер.

2300 ВЗЯЛИ. И вот теперь российский рынок становится по-настоящему интересным. Ещё две недели назад индекс Мосбиржи падал к 2050 и разговоры шли о том, удержим ли вообще 2000. Сегодня индекс уже вернулся к 2300 пунктам. На 16:00 рынок прибавляет около +1,5%, а растёт примерно две трети торгуемых бумаг. Почти +12% от августовского минимума. Но главный вопрос сейчас другой: мы уже опоздали покупать — или настоящее движение только начинается? 1. Рост становится широким Сегодня это уже не история одной-двух голубых фишек. В лидерах около +4%, более +3%, около +3%, растут и $GMKN. А один из тяжеловесов рынка прибавляет более 2%. Когда одновременно начинают двигаться разные сектора — это намного интереснее локального отскока нескольких акций. 2. Нефть почти $100 Brent сегодня поднималась выше $99 за баррель. Для российского рынка это мощная поддержка экспортной части индекса. Но причина дорогой нефти — геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке. Поэтому здесь есть парадокс: дорогая нефть помогает российским компаниям, но одновременно повышает глобальную премию за риск. В нефтегазе дополнительно наблюдаю за и . 3. А главное событие недели ещё впереди 11 сентября — заседание Банка России. Текущая ставка — 14%. И именно решение ЦБ может определить, превратится ли нынешний рост в полноценное движение выше 2300. Если рынок получит достаточно мягкий сигнал, внимание может быстро перейти к компаниям, которые сильнее остальных выигрывают от удешевления денег. Поэтому отдельно смотрю на и . 4. Завтра тоже будет интересно проведёт собрание по дивидендам 110 рублей на акцию. А должен представить результаты по РСБУ за восемь месяцев. То есть рынок подходит к решению ЦБ не в информационном вакууме — корпоративных триггеров тоже достаточно. Общую силу движения продолжаю оценивать через . Что теперь? Для меня 2300 — гораздо важнее сегодняшних +1,5%. Если индекс сможет не просто пробить этот уровень внутри дня, а закрепиться выше, следующей интересной зоной становится 2350–2400. Но если после решения ЦБ рынок быстро вернут под 2250, нынешний рост может оказаться ещё одним сильным отскоком. И есть одна деталь, которая мне сейчас нравится больше всего: в августе рынок продавал практически любые новости. Сейчас происходит обратное — инвесторы снова ищут повод купить. Это изменение поведения зачастую происходит раньше, чем становится очевидным новый тренд. Поэтому после движения от 2050 к 2300 я бы уже не пыталась поймать «идеальное дно». Сейчас важнее понять: кто станет лидером следующего движения, если 2300 действительно превратятся из сопротивления в поддержку. А пятница может дать нам ответ. Что увидим раньше после заседания ЦБ — 2400 или снова 2200? #цб

2200 ПРОБИТЫ. Вопрос теперь не «где дно», а начался ли новый рост? Сегодня российский рынок снова пытается сделать то, что не получалось последние недели. Индекс Мосбиржи днем поднялся выше 2200 пунктов и обновил максимум с 14 августа. После августовской распродажи это уже интересный сигнал. Но покупать весь рынок только из-за пробоя 2200 я бы пока не спешила. Вот что сейчас действительно важно. 1. Инфляция снова ушла в минус Свежие данные Росстата: за неделю с 25 по 31 августа цены снизились на 0,01%. За весь август предварительно — примерно −0,08%. При этом годовая инфляция оценивается около 6,32%. А следующее заседание ЦБ — уже 11 сентября. Поэтому следующие несколько торговых дней фактически превращаются в игру вокруг одного вопроса: насколько сильно ЦБ готов снижать ставку дальше? В первую очередь здесь слежу за чувствительными к ставке , и . 2. Рубль становится отдельной историей Официальный доллар сегодня уже около 87 рублей, а вчера юань во время торгов поднимался выше 13 рублей впервые с февраля 2025 года. Для внутреннего спроса слабый рубль — дополнительный инфляционный риск. Но для экспортёров всё наоборот. Поэтому в фокусе у меня , и . 3. Сегодня появились новые лидеры И вот это для меня даже интереснее самого индекса. Утром прибавлял более 3%, а также оказался среди лидеров торгов. То есть деньги снова начинают идти не только в классические защитные голубые фишки. Отдельно смотрю на и — если рост станет действительно широким, участие циклических компаний будет хорошим подтверждением. 4. Но есть одна проблема Рынок уже несколько раз подходил к 2200 и не мог нормально закрепиться. Поэтому сейчас сам факт касания этого уровня практически ничего не значит. Мне нужно увидеть закрытие и продолжение движения выше. Если покупатели удержат 2200, следующая зона — 2250–2300. Если индекс снова быстро вернётся ниже 2170–2180, сегодняшний пробой может оказаться очередной ловушкой. И здесь интересно наблюдать за и : первая покажет, возвращается ли активность инвесторов, вторая — сохраняется ли спрос на защитные активы. Что получается? За последние недели картина изменилась: — индекс восстановился от августовских минимумов; — инфляция снова отрицательная; — нефть остаётся дорогой; — рубль ослаб; — до заседания ЦБ осталось чуть больше недели. По отдельности это просто новости. Вместе — уже набор факторов, способных запустить серьёзную ротацию денег на рынке. Поэтому сейчас я смотрю не на вопрос «покупать или продавать рынок». Мне намного интереснее другое: кто станет лидером, если 2200 действительно превратятся из сопротивления в поддержку. Потому что именно на смене лидеров обычно и появляется возможность заработать больше самого индекса. Что увидим раньше: 2300 или очередной возврат ниже 2100?

НЕФТЬ УЖЕ $95, А РОССИЙСКИЙ РЫНОК ПАДАЕТ. Что не так? Вот это сегодня действительно интересно. Brent поднялась примерно к $95–96 за баррель — максимумам за последние пять недель. Казалось бы, идеальный фон для российского рынка. Но индекс Мосбиржи сегодня снова снижается примерно к 2160–2170 пунктам. А вчера произошло ещё интереснее: индекс поднимался выше 2200, но удержать этот уровень так и не смог. Почему рынок игнорирует дорогую нефть? 1. $95 за Brent сейчас — это не только позитив Нефть растёт из-за новой эскалации между США и Ираном и возвращения риска перебоев поставок через Ближний Восток. Для нефтяников высокая цена сырья позитивна. Поэтому особенно внимательно смотрю на , , и . Но для всего рынка одновременно растёт геополитическая премия за риск. Получается парадокс: дорогая нефть помогает российским экспортёрам, но причина этой дорогой нефти мешает инвесторам покупать рынок целиком. 2. 2200 пока оказалось слишком сильным сопротивлением Вчера индекс доходил примерно до 2205 пунктов, но закрепиться выше не смог. Сегодня продавцы снова вернулись. И для меня сейчас это важнее любого однодневного роста. Если рынок действительно разворачивается после августовской коррекции, ему нужно не просто коснуться 2200, а закрепиться выше этого уровня. 3. Сегодня вечером будет новый триггер В 19:00 Росстат опубликует свежую недельную инфляцию. Это особенно важно перед следующим решением ЦБ. Если ценовое давление снова окажется слабым, рынок получит ещё один аргумент в пользу дальнейшего снижения ставки. В таком сценарии особенно интересны чувствительные к стоимости денег , и . 4. А внутри рынка уже идёт настоящая ротация Вчера среди лидеров были металлурги и отдельные истории роста. Поэтому сейчас отдельно наблюдаю за , , и . А общий аппетит инвесторов к акциям продолжаю отслеживать через $MOEX. Что дальше? Картина для меня сейчас довольно простая. Выше 2200 с закреплением — появляется шанс на движение в район 2250–2300. Ниже 2150 — риск повторного тестирования августовских минимумов заметно возрастает. А сегодня вечером появляется ещё одна переменная — инфляция. И вот тогда станет особенно интересно: нефть около $95 + слабая инфляция + ожидания снижения ставки — фундаментально это уже довольно сильная комбинация. Но рынок пока говорит нам: «Я вам ещё не верю». Поэтому сейчас я бы не пыталась угадать следующий +5%. Я бы смотрела, когда хорошие новости наконец начнут удерживать рынок выше 2200. Вот это для меня будет намного более сильным сигналом разворота. Как думаете: что увидим раньше — 2300 или новый заход ниже 2100?

🗓Что покупать в сентябре? Инвест-шоу.🤷‍♂️ 👻Привет, продолжаю каждый месяц инвестировать и делиться своими сделками. Сегодня покажу какие акции, облигации и зпифн я добавляю в свой портфель в сентябре 2026 года. Покупок будет немного. 🚀Инвестиции в акции в сентябре (40%): 1) ЛУКОЙЛ ( ) - Одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. Продолжаю понемогу докупать. 2) ЯНДЕКС ( ) - Ведущая российская технологическая компания, которая создает инновационные продукты и сервисы на основе машинного обучения и нейронных сетей. Немного возьму. 3) Полюс ( ) - Крупнейший производитель золота в России. Возьму на сдачу. 4) НОВАТЭК ( ) - Крупнейший независимый производитель природного газа в России. Хочется купить и много, однако куплю совсем чуть-чуть, т.к. у меня этих акций итак достаточно в портфеле. Действую строго по стратегии и покупаю то, чего не хватает. 📜Инвестиции в облигации в сентябре (20%): 5) КАМАЗ об. БО-09 ( ) - Доходность к погашению 19,75% годовых. Дата погашения 10.05.33. Ближайший купон 16.11.26. Практически сформировал позицию в этих облигациях, ещё буквально 1-2 месяца докупок и позиция будет сформирована. И я смогу забыть про эти облигации на пару лет и буду просто радоваться приходу купонов. 🏪Инвестиции в недвижимость в сентябре (40%): 6) ЗПИФ ПАРУС-ЛОГИСТИКА ( $RU000A105328 ) - Див. доходность 14,77%. Продолжаю докупать. 7) ЗПИФ Рентал ПРО ( $RU000A108157 ) - Див. доходность 14,18%. Продолжаю докупать. 👀Такие вот покупки. ❤️Что думаешь по поводу всего этого? Есть вопросы, пожелания? Пиши комментарии, обсудим. Также ставь реакции и делись этим постом с друзьями!😊👍 ➖➖➖➖➖

+3% за день. Российский рынок резко развернулся — но сейчас начинается самое интересное. Последний день августа оказался неожиданно сильным. Индекс Мосбиржи сегодня поднимался примерно к 2180 пунктам, прибавляя около 3%. Для сравнения: ещё несколько дней назад рынок снова обсуждал риск ухода к 2000. Что изменилось? 1. Нефть снова выше $90 Brent сегодня прибавляет более 2%. Для российского рынка это серьёзная поддержка, особенно после нескольких недель слабой динамики сырья. В фокусе , и . 2. Рост наконец стал широким Сегодня покупают не одну-две голубые фишки. Сильное движение показывают газовый сектор, металлурги, банки и отдельные истории второго эшелона. Особенно интересно смотрю на , , и . И это хороший сигнал: устойчивые движения обычно начинаются именно тогда, когда деньги распределяются по рынку, а не концентрируются в одной бумаге. 3. Сильная отчётность снова имеет значение После августовской распродажи рынок начал намного внимательнее реагировать на реальные результаты бизнеса. Среди самых ликвидных бумаг сегодня высокий интерес сохраняется к , и . А после недавней волатильности снова показывает повышенную активность. Что дальше? Для меня теперь главный уровень — 2200 пунктов. Если рынок сможет пройти его и удержать несколько сессий, августовское падение начнёт выглядеть уже не как начало нового большого нисходящего тренда, а как глубокая коррекция. Но покупать всё после одного дня +3% я бы точно не стала. На этой неделе нас ждут новые данные Банка России, статистика по финансовому сектору, международным резервам и кредитованию. Дополнительно слежу за — по активности торгов хорошо видно, действительно ли частные инвесторы возвращаются в акции. Мой сценарий на начало сентября: выше 2200 — появляется пространство для движения к 2250–2300. Возвращение ниже 2100 — сегодняшний оптимизм снова окажется лишь сильным отскоком внутри нисходящего рынка. Но сегодня появился важный сигнал: ещё неделю назад инвесторы продавали практически любой позитив. Теперь рынок снова начал покупать хорошие новости. И вот это изменение поведения для меня намного важнее сегодняшних +3%. Как думаете, что увидим в сентябре раньше — 2300 или снова 2000?

До 2000 осталось совсем немного. Но именно сейчас рынок становится интереснее. Ещё в начале августа индекс Мосбиржи пытался закрепиться выше 2300. Сегодня мы уже торгуемся в районе 2060 пунктов. Вчера рынок потерял более 2%, а утром снижение продолжилось. Причины знакомые: геополитическая неопределённость + нефть Brent ниже $87,5. Но сегодня я бы смотрела не только на индекс. Есть три важных сигнала. 1. Инфляция практически остановилась За последнюю неделю цены выросли всего на 0,01%. Да, после трёх недель дефляции мы снова увидели плюс, но с начала августа цены всё ещё снизились на 0,07%. Это сохраняет интригу вокруг дальнейшего снижения ставки ЦБ. Для рынка сейчас это один из немногих фундаментальных позитивов. 2. Сегодня начинается интересный блок отчётности В центре внимания — результаты за первое полугодие и День инвестора. Также сегодня выходит отчёт , а совет директоров рассматривает итоги полугодия и прогноз на 2026 год. Именно сейчас отчётность особенно важна: на падающем рынке сильные цифры позволяют увидеть компании, где покупатель появляется даже против индекса. 3. Завтра корпоративных событий станет ещё больше В пятницу результаты представят сразу несколько заметных компаний. Особенно интересно будет посмотреть на , , и . Для девелоперов и банков сейчас важен не только рост бизнеса, но и то, насколько быстро снижение ставки начинает отражаться на стоимости денег. Отдельно завтра ожидается решение по промежуточным дивидендам $BELU. А среди крупнейших бумаг рынка я продолжаю наблюдать за , , и . Что получается? Рынок снова приближается к психологической отметке 2000 пунктов, настроение крайне слабое, нефть не помогает. Но инфляция остаётся почти нулевой, а сезон отчётности позволяет искать компании, которые начинают жить своей жизнью независимо от индекса. Именно поэтому сейчас мне интереснее не угадывать точное дно. Я ищу бумаги, которые перестанут падать раньше рынка. Если индекс удержит 2000–2050 и появится спрос — это может стать первой интересной зоной после августовского обвала. Если 2000 пробьют без сопротивления, разговор о полноценном развороте придётся снова отложить. На падающем рынке самый сильный сигнал — не акция, которая выросла на +5%. А акция, которую перестали продавать. Как думаете: 2000 удержим или увидим индекс ниже этой отметки уже в ближайшие дни?

Всем привет👋👋👋 Сегодня поговорим о Алросе , компании по добыче алмазов💎 Для начала оговорюсь, что ещё в 2024 году, когда стоимость акций была 69 рублей, я считал компанию привлекательной для инвестиций))) Прошло 2 года и котировки упали на 73%🤦‍♂️. Давайте разберёмся в том что поменялось и почему акциям Алросы так плохо. Рынку алмазов сейчас мягко говоря фигово, и дела по мнению аналитиков не то чтобы улучшатся в течение ближайших лет. Основным фактором даже не являются санкции, тут дело в том что в целом на рынок хлынуло много синтетических алмазов (на американском рынке с 2020 года доля синтетики увеличилась с 3-х %, до 17% в 2024, и продолжает увеличиваться). В масмаркете клиент всё чаще отдаёт предпочтение именно дешёвым алмазам, так как визуально разницу не видно, а если впадать в мелочи, то синтетические алмазы чище чем природные. Однако в более премиальном сегменте (камни от 2-х карат), ситуация наоборот стабилизируется, в данном «премиальном» сегменте, клиенты ценят происхождение камней, а синтетические камни уже не отнимают долю рынка так рьяно. Здесь мне кажется ситуация очень схожая с появлением фабрик и массового производства в начале 19-го века. Тогда когда только начали появляться фабрики, их продукция была очень дорогой, а продукция обычных ремесленников на их фоне дешёвой. Со временем масштабирование производства приводило к уменьшению стоимости единицы готового продукта и фабрики стали забирать массовые сегменты потребителей, их продукция была лучше, без мелких изъянов свойственных ручному труду, подчиненна определённым стандартам и казалось бы во всём лучше ручного труда ремесленника. Но произошло обратное, товары ручного производства стали цениться больше. Дело в том что товары сделанные мастером, пусть и были со своими изъянами, но при этом были уникальными, и люди были готовы платить за это. Рынок просто вырос в объёмах, люди из массового сегмента стали покупать не один конкретный товар у мастера, а несколько дешёвых аналогов произведённых на фабриках, у мастеров же стали покупать представители более обеспеченных слоёв население. На примере одежды это выглядело так: 1. Люди покупали 1 куртку на долгое время 2. Появились фабрики, и люди не стали покупать 1 дешёвую куртку на долгий срок, а стали покупать по куртке сначало раз в несколько сезонов, потом раз в сезон, а сейчас практически у каждого есть по несколько курток на каждый сезон. У мастеров же остались только состоятельные клиенты которые готовы платить за их работу. Примерно тоже самое скорее всего произойдёт и с рынком алмазов. По итогу в массовом сегменте останутся синтетические алмазы, и за счёт более низкой цены, алмаз станет не украшением который мы купим 1-2 раза в жизни, а более повседневным, по аналогу с украшениями с фианитовыми вставками. Природные алмазы же уйдут в «премиальный» сегмент, став чем-то особенным для массового клиента или же украшением для состоятельного клиента. Рынок просто по итогу увеличиться в объёмах, и природные камни хоть и станут занимать меньшую долю, но в объёме реализованных карат всё будет оставаться +- также. Однако как бы не показался этот сценарий оптимистичным, структурные изменения рынка только начались, и впереди весь рынок ждут тяжёлые времена. Помимо долгого процесса изменения рынка, экономика не только нашей страны но и всего мира стоит на пороге крупного кризиса (если мы уже не в процессе этого кризиса), и для рынка алмазов это не есть хорошая новость. В двух словах в ближайшие несколько лет мы вряд ли увидим какие-то сильно позитивные новости с алмазного рынка((( В данном посте мне не хватило символов для погружения в финансовый анализ компании, это вы сможете увидеть в следующем посте. Данный пост не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Вчера рынок испугался. Сегодня покупатели пытаются вернуть позиции. Что происходит? Понедельник оказался одним из самых нервных дней августа: индекс Мосбиржи падал почти на 4% и опускался к 2050 пунктам. Сегодня ситуация уже другая — рынок пытается отскочить, а индекс снова поднялся выше 2100. Но я бы пока не называла это разворотом. Что сейчас важно 1. Вчерашняя распродажа была широкой Сильнее всего пострадали отдельные бумаги второго эшелона и истории, связанные с инфраструктурой. Сегодня часть этих потерь отыгрывается. Особенно интересно выглядит — после вчерашней паники акции утром прибавляли почти 4%. 2. Сегодня ЦБ публикует данные по кредитованию Это важный показатель после снижения ключевой ставки. Если кредитование продолжает замедляться, экономика получает всё более сильный сигнал охлаждения. А если стоимость денег начнёт быстрее снижаться — выиграть могут наиболее чувствительные к ставке компании. Здесь смотрю на , и . 3. Завтра — ещё одна важная точка ЦБ опубликует данные по инфляционным ожиданиям и потребительским настроениям. После трёх недель подряд с очень низкой инфляцией рынок будет искать подтверждение: замедление цен действительно становится устойчивым или это временный эффект? 4. Геополитика снова главный риск Именно она вчера усилила распродажу, поэтому сейчас даже сильная корпоративная отчётность может оказаться второстепенной. На этом фоне особенно внимательно наблюдаю за экспортёрами — , и . Из защитных историй держу в поле зрения , а за настроением всего рынка — $MOEX. Ещё две бумаги в моём сегодняшнем списке — и . Что дальше? Для меня сейчас ключевая зона — 2100–2150 пунктов. Если рынок закрепится выше неё после вчерашней паники, сегодняшнее восстановление станет намного интереснее. А вот новый уход ниже 2050 будет означать, что вчерашняя распродажа была не эмоциональным выбросом, а продолжением нисходящего движения. Поэтому сейчас я бы смотрела не на то, сколько рынок вырос сегодня. Гораздо важнее другое: какие акции перестали падать раньше самого рынка. Именно там могут появиться следующие лидеры. Как думаете, 2100 удержим или нас ждёт ещё одна волна распродажи?

Третья неделя дефляции подряд — а рынок снова снижается. Почему инвесторы игнорируют хороший сигнал? Вчера индекс Мосбиржи смог вернуться выше 2170 пунктов. Сегодня утром рынок снова ушёл в минус: индекс опускался примерно к 2150–2170. И вот здесь появляется интересное противоречие. Росстат сообщил о снижении цен на 0,02% за неделю. Это уже третья недельная дефляция подряд. Для рынка это потенциально очень хороший сигнал. Если замедление инфляции сохранится, у Банка России становится больше пространства для дальнейшего снижения ключевой ставки. Но акции пока не спешат это праздновать. Почему? Рынок сейчас торгует не только экономику — он торгует неопределённость. После обвала прошлой недели инвесторы стали намного осторожнее, а геополитика продолжает перекрывать часть позитивных макроданных. Поэтому сегодня особенно интересно смотреть, какие бумаги начинают сопротивляться общему снижению. В финансовом секторе слежу за , и . Снижение ставки потенциально улучшает условия и для наиболее чувствительных к стоимости денег компаний — здесь интересны и . Но есть ещё один большой сюжет — рубль. Официальный курс доллара сегодня уже около 85,13 рубля. Слабый рубль потенциально поддерживает экспортёров, поэтому отдельно наблюдаю за , и . А среди историй, которые сейчас могут двигаться по собственным корпоративным причинам, в фокусе , , и . Что получается в итоге? У рынка одновременно есть: — третья неделя дефляции; — перспектива дальнейшего снижения ставки; — более слабый рубль в пользу экспортёров; — но при этом высокая геополитическая премия за риск. И именно последнее пока побеждает. Для меня сейчас ключевой диапазон — 2100–2200 пунктов. Закрепление выше 2200 будет первым серьёзным сигналом, что рынок действительно начал переваривать августовский обвал. А новое движение к 2100 покажет, что покупатели пока готовы только к коротким отскокам. Самое интересное сейчас: фундаментальный фон постепенно улучшается, а настроение инвесторов — ещё нет. Именно такие расхождения на рынке обычно долго не сохраняются. Как думаете, что произойдёт первым: индекс вернётся выше 2200 или снова протестирует 2100?