Хэштег #коммодитиз | Тинькофф Инвестиции Пульс

Золотой купол Хаос в Персидском заливе нарушил рост цен на золото и серебро, которые выпали из фокуса внимания инвесторов на фоне энергоносителей и удобрений. Возникает вопрос: это временно или цены на драгметаллы уперлись в потолок? Если посмотреть на график цены золота, то можно заметить, что торгуется оно очень технично, всякий раз отскакивая от ключевых средних после обвала. Это говорит о том, что восходящий тренд все еще в силе, и пока мы наблюдаем лишь коррекцию. После того, что было с золотом в 2024-2025 годах, коррекция была бы закономерной независимо от происходящего в Ормузском проливе. Однако это влияет. Например, Турция на неделе до 27 марта продала порядка 3,6 млн унций — все, что купила за предыдущие 2,5 года. Турецкому ЦБ это было нужно для поддержки финансовой стабильности. И, возможно, именно эти продажи способствовали эпическому обвалу золота 23 марта. Однако главная проблема для золота в контексте иранского кризиса связана с риском разгона инфляции и возможным ростом ставки ФРС вместо ее снижения. Вероятность этого невелика, но все же далеко не нулевая. Именно поэтому драгметаллы с таким энтузиазмом росли в пятницу, когда рынку ненадолго показалось, что все самое плохое позади. А значит, роста ставок можно больше не бояться.К сожалению, совсем не бояться пока не получается. Тем не менее в апреле приток средств в золотые ETF возобновился после мартовских распродаж, крупные центробанки продолжают покупки золота.Иранская авантюра Трампа в моменте негативно влияет на золото, но долгосрочно — это очередной аргумент в пользу ухода от долларовых активов во что-то более надежное. Так что говорить о том, что цены куда-то уперлись, я бы не спешила. Разумеется, еще полетаем. Но тренд был и остается растущим. Просто расти каждый божий день не может даже золото.

Золотой купол Хаос в Персидском заливе нарушил рост цен на золото и серебро, которые выпали из фокуса внимания инвесторов на фоне энергоносителей и удобрений. Возникает вопрос: это временно или цены на драгметаллы уперлись в потолок? Если посмотреть на график цены золота, то можно заметить, что торгуется оно очень технично, всякий раз отскакивая от ключевых средних после обвала. Это говорит о том, что восходящий тренд все еще в силе, и пока мы наблюдаем лишь коррекцию. После того, что было с золотом в 2024-2025 годах, коррекция была бы закономерной независимо от происходящего в Ормузском проливе. Однако это влияет. Например, Турция на неделе до 27 марта продала порядка 3,6 млн унций — все, что купила за предыдущие 2,5 года. Турецкому ЦБ это было нужно для поддержки финансовой стабильности. И, возможно, именно эти продажи способствовали эпическому обвалу золота 23 марта. Однако главная проблема для золота в контексте иранского кризиса связана с риском разгона инфляции и возможным ростом ставки ФРС вместо ее снижения. Вероятность этого невелика, но все же далеко не нулевая. Именно поэтому драгметаллы с таким энтузиазмом росли в пятницу, когда рынку ненадолго показалось, что все самое плохое позади. А значит, роста ставок можно больше не бояться.К сожалению, совсем не бояться пока не получается. Тем не менее в апреле приток средств в золотые ETF возобновился после мартовских распродаж, крупные центробанки продолжают покупки золота. Иранская авантюра Трампа в моменте негативно влияет на золото, но долгосрочно — это очередной аргумент в пользу ухода от долларовых активов во что-то более надежное. Так что говорить о том, что цены куда-то уперлись, я бы не спешила. Разумеется, еще полетаем. Но тренд был и остается растущим. Просто расти каждый божий день не может даже золото.

🥈 Серебро – ракета без тормозов? Держать или пора фиксить? Серебро обновило исторические максимумы, взлетев выше $62 – мощнейший ап-тренд продолжается уже больше полугода. Такие моменты нередко становятся кульминационными, поэтому важно помнить о балансе между сохранением текущей прибыль и желанием не упустить потенциальное продолжение роста. 🤔 На что обращать внимание: 1. Тренд – стабильно восходящий, цены выше 50МА (≈ $52), структура восходящего движения не нарушена; 2. Поведение цены на поддержках – локальные уровни $56 и $59. Их пробой может дать сигнал к сокращению краткосрочных позиций. Глобальный уровень – $54 – пробой может сулить смену тренда; 3. Сигналы RSI – дивергенция и перекупленность. Медвежья дивергенция начинает формироваться, но пока не даёт сигнал, а лишь намекает, что при откате может появиться серьезная техническая предпосылка коррекции или хотя бы паузы в росте; 4. Объемы. Резкий рост часто приводит к смене тенденции, но этого пока не произошло; 5. Динамика коррелирующих инструментов, таких как золото и валюта. Смена их трендов может повлечь за собой и слом тренда в серебре; 6. Внешний новостной и геополитический фон. 📌 Возможные сценарии: • Мягкий откат к $56–58 с последующей попыткой обновить максимум; • Глубокая коррекция на $50-54, если дивергенция сформируется и отработает полностью; • Продолжение роста без паузы – рынок сильный, и такие «перекупленные» импульсы иногда продолжаются дольше ожидаемого. Что думаете? Ставьте лайки 👍, пишите комментарии и делитесь с друзьями 😉. {$SVZ5} {$SVH6} {$S1Z5} {$S1H6} ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Что товарные рынки думают о тарифах? Сразу бросается в глаза, что обвал по большинству commodities идет параллельно с обвалом доллара. Это значит, что в значительной степени мы наблюдаем техническое закрытие позиций по всему спектру рынка. Что имеем по товарному фундаменталу? 🥇Золото Падение доллара и рост неопределенности на рынках это всегда позитив для золота. Он уже в значительной степени заложен в цены — рост с начала года на 20%. Поэтому коррекция, в том числе ниже $3000, вполне возможна. Но также ясно и то, что золото вышло на новые уровни, и на них останется. 🥈Серебро Резкая коррекция серебра — более 5,5% — говорит о том, что его все больше воспринимают, как промышленный металл. А они падают в связи с туманными перспективами мировой экономики. Gold/Silver Ratio уже больше 95 — исторически сигнал на покупку серебра. Но в этот раз все может быть по-другому. Однако ухода ниже $30 пока все же не ждем. Для этого нужна глубокая коррекция по золоту, что видится маловероятным. ⛽️ Нефть Угроза рецессии плюс рост добычи от ОПЕК+. Они долго ждали и начали, как всегда, не вовремя. Нефть падает сразу на $5 и это явно не предел, если смотреть с точки зрения текущего баланса спроса и предложения и мрачных перспектив по спросу. Но остается важный момент — Иран. Падение нефти открывает возможность резкого ужесточения риторики и действий против него. Даже если экспорт оттуда полностью встанет, а это около 1,5 млн барр./день, то сейчас это не проблема для цен, а, скорее, ее решение. Поэтому уже не удивляемся провалу ниже $70, одновременно ожидая новых скачков наверх на геополитике. 🥈 Медь, алюминий ✔️Перед введением тарифов медь резко росла — трейдеры скупали ее по всему миру, чтобы ввезти в США до объявления пошлин. Теперь наступает период охлаждения, цены снижаются. Возможная рецессия еще сильнее ударит по долгосрочному спросу. Поэтому настроение на рынках металлов мрачное. Допускаем снижение меди ниже $9 тыс. за т. — и даже глубже. Медь в условиях рецессии — первый претендент на падение. Тем не менее, если такое случится, то сочтем это неплохим поводом для покупки — при хорошей конъюнктуре медь растет также одной из первых. ✔️Алюминий был чужим на празднике роста, потому что в США достаточно производственных мощностей и внутренних резервов, чтобы почти полностью закрыть потребности. Не было смысла везти его в страну мегатоннами. Но падает он сегодня вместе со всеми уже ниже $2,5 тыс. за т. Места для дальнейшего падения немного, поскольку для многих производителей это будет уже уход в отрицательную рентабельность. Правда, и поводов расти, как не было, так и нет. 🔥 Газ Практически единственный товар, которого не коснулись тарифы. Он живет своей жизнью и продолжит жить ею. Прямо сейчас условия на рынке скорее располагают к коррекции после бурного роста в феврале-марте. Но в летний период вполне можем увидеть новые скачки цен — слишком малы запасы в США и Европе. Биткоган, мнение Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Подписка 🫵 + лайк👍 = 👏🤝

Коммодитиз продолжают расти Больше месяца назад делали пост про зарождающийся положительный тренд в . 📈 Конечно, про полноценный бычий рынок и новый суперцикл говорить еще очень рано. Но пока наши доводы из предыдущего поста подтверждаются. Основные коммодитиз продолжают рост: 📍Медь +29% с начала года и +11% с начала мая на фоне позитивных данных по Китаю (объявленная поддержка сектора недвижимости вкупе с показателями промпроизводства лучше ожиданий). Медь обновила истхай 2022. 📍Алюминий +12% с начала года и +3,5% с начала мая на тех же драйверах. С локального дна в феврале цены прибавили 20% 📍Платина с начала мая дала +12% 📍Никель +36% c начала года и +12% за последние 3 недели. Растет на увеличении спроса на нержавеющую сталь. Причина, как уже можно было догадаться, в Китае. Страна наращивает запасы. Вторая причина – забастовки в Новой Каледонии, на которую приходится 7% добычи. Ожидаемый разгон Китая дал импульс рынку коммодитиз, + смягчились данные по инфляции в США, а это значит, что снижение ставки стало чуть ближе. Напомним, что для “запуска” полноценного товарного суперцикла нужно сочетание нескольких факторов. Основные – это: ❗️Рост экономики ❗️Относительно высокий уровень инфляции ❗️Снижение ставок мировыми ЦБ ❗️Ограниченные возможности по наращиванию производства 2 из 4 уже есть. Осталось дождаться снижения ставок мировыми ЦБ. На руку будут позитивные макроэкономические данные по Китаю и рост инфляции в стране в будущем. 🔎 Уже была подобная попытка роста на Китае в январе 2023 года, но тогда это была явно преждевременно. Сейчас тренд более устойчивый, со временем этот тренд может затронуть и другие проблемные коммодитиз – палладий, удобрения и т.д. Относительно скоро можно будет формировать портфель из компаний-бенефициаров. В России это , (который немного опередил алюминий), . Источник: Invest Era

{$NGG3} не реклама! Куда катится газ? Цены на американский газ обвалились на 65,4% за полтора месяца. Факт впечатляющий, как и сходство с тем, что происходило с нефтью в марте-апреле 2020 года и закончилось уходом цен ниже нуля. Возьмем UNG – самый большой и ликвидный фонд, покупающий фьючерсы на газ. Обвал цен привлек массу желающих заработать на отскоке, и в фонд потекли деньги. За полтора месяца количество акций выросло в 4 раза до рекордных 103 млн! Аналогично в марте 2020-го росло количество акций USO – нефтяного собрата UNG. Получив средства инвесторов, фонд должен купить фьючерсы в соответствии со своими правилами. После коллапса нефти в апреле 2020-го USO правила поменял и теперь покупает не только ближайший фьючерс. А вот UNG, судя по динамике открытого интереса газовых фьючерсов, похоже, покупал именно мартовский контракт (экспирация 24 февраля). Значит, в ближайшие недели ему необходимо их продать и купить апрельские. Аналогичную операцию нужно было провернуть USO в апреле 2020-го, но покупателей на гигантский объем длинных позиций он найти не смог. Значит, стоит ждать отрицательных цен на газ? Возможно. Но в конце зимы место в газовых хранилищах все же должно появиться. В отличие от хранилища нефти в Кушинге в 2020-м, которое было заполнено под завязку. Однако рынок потрясет. Тем, кто торгует фьючерсами на газ на Мосбирже, следует быть осторожными и помнить о риске повторения истории с WTI. Более подробный анализ читайте в понедельник в сервисе по подписке.

💠 Коммодитиз на бирже 🏦 Слово “коммодитиз” происходит от английского “commodity”, что переводится как "товар, продукт, предмет потребления”. В трейдинге термин используется по отношению к сырьевым товарам и товарным фьючерсным контрактам. Товары коммодити (commodity) — распространённая потребительская продукция в мировой торговле, имеющая стандартизированный вид и легко заменяемая другим таким же товаром (нефть, зерно, золото и т.п.). На рынке коммодити продаются биржевые товары. Для того чтобы актив относился к коммодити, ему должны быть свойственны определенные атрибуты. 🍳Свойства коммодити Биржевые “commodities” используются для покупки и последующей перепродажи, при этом сами их характеристики мало интересны для трейдера или инвестора. Главная задача - продать подороже и извлечь доход. Другое свойство коммодити - ликвидность. Товар должен быть востребованным, пользоваться спросом и отличаться высоким торговым оборотом. Другое важное свойство - унифицированность товара, сохранение одних и тех же характеристик в разных местах и в разное время. Более того, коммодити продукты одного типа стандартизированы по срокам хранения и способам перевозки. При необходимости один товар легко заменяется другим (взаимозаменяемость). Наиболее наглядным примером является газ или нефть. У каждого из них собственные единицы измерения, продукт востребован на сырьевом рынке, а торги и поставки проводятся по всему миру. ❗Обратите внимание❗ На конец 2021 года в мире торговалось около 100 коммодити. Потенциально их число намного больше, однако объема производства части из них недостаточно для удовлетворения всего рынка, другие трудно унифицировать и дать им оценку. Последнее характерно для изделий из бриллиантов. 👀 Виды коммодити Возможно выделить несколько ключевых типов коммодитиз на биржевом рынке. Классическим примером является энергетическое сырье: нефть, газ, уголь и прочие подобные полезные ископаемые. Следующая категория - сельскохозяйственная продукция: скот, зерно, картофель, сахар, кофе, молоко и другая продукция агропромышленного комплекса. Все металлы на рынке относятся к коммодитиз. Продукция легкого производства тоже входит в рынок коммодитиз: лен, хлопок, кожа, шерсть и пр. Также отметим сырьевые товары для промышленности. Это лес и пиломатериалы, металлическая и неметаллическая руда, натуральный каучук и т.д. Общая доля коммодити во всемирной биржевой торговле составляет примерно 20%. 💱 Где продают коммодити На срочном рынке. Именно там торгуются основные производные финансовые инструменты: фьючерсы и опционы. Срочным данный биржевой сектор называется из-за наличия сроков исполнения у контрактов. Если коротко, то отличительные черты дериватива заключаются в следующем 🔸покупатель получает актив в заранее определенную дату в будущем; 🔸оплата поставки производится в оговоренный срок по уже установленной цене. Все участники сделки страхуются от возможных рисков. Если стоимость коммодити вырастет, покупатель окажется в плюсе. В том случае если продукция подешевеет, в плюсе окажется поставщик. Опционы работают несколько иначе. По ним точно так же предполагается передача товара в оговоренный срок по установленной сейчас цене. Однако опцион предлагает покупателю опцию по отказу от исполнения обязательств, в отличие от фьючерса. Иначе говоря, трейдер покупает право на покупку. 🪆 Рынок коммодитиз в России На рынке РФ основная часть торговли биржевыми товарами проходит на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (⚠️СПбМТСБ, не путать с фондовой СПБ биржей⚠️). Сама площадка была организована в 2008 году для продажи реальных товаров. Среди первых поставок значились дизель и керосин для авиации. Со временем “коммодизация” усилилась, и сейчас на СПбМТСБ представлен широкий список продукции, от хлопка до топлива для кораблей. Некоторые коммодитиз имеются на Московской бирже, например, драгоценные металлы, зерно, сахар и т.д.