Хэштег #полезно | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Что такое СФО - и почему это не про «Северный Федеральный Округ» 🔥 Привет, хомякам! Вы тоже каждый раз, когда видите аббревиатуру СФО, первая мысль: «О, Сибирь… сейчас будет про снег, медведей и суровый климат»? А потом вспоминаешь, что тут, вроде, про инвестиции... 😅 Так вот, СФО - это Специализированное Финансовое Общество. Не регион, не погода, не мем про -40. Это такая юридическая «коробка», которая живёт ради одной цели: упаковать долги, кредиты, рассрочки, платежи по ипотеке - в облигации. И продать их инвесторам. Представь, что у банка накопилась куча кредитов. Каждый кредит - это как отдельный ингредиент бутерброда: маленький, неудобный, и если хочешь его продать, придётся бегать за каждым покупателем. А СФО берёт все эти ингредиенты, собирает смачный бургер, упаковывает в красивый бокс и говорит: «Вот тебе облигация - внутри 100500 кредитов, доходность такая-то, риск такой-то». И ты такой: «О, чиназес! Сюда» 😎 Как это работает (на пальцах, без занудства) Банк отдаёт долги СФО. Типа: «Держи, тут ипотека, автокредиты, кредитки - всё, что не хочу держать у себя на балансе». СФО: «тааак-с, как бы нам собрать этот бургер, да и ещеб, туда помидорчик подгнивший засунуть, чтоб никто не заметил» и выпускает облигации. Внутри - эти самые долги (и вкусные булочки с котлеткой, и подвявший салатик с гнилой помидоркой. Если люди платят по кредитам - ты получаешь купоны. Если нет… ну, ты понял. Почему это вообще важно? Для банков: СФО помогает разгрузить баланс. Это как расхламить шкаф: старые кредиты ушли, можно выдавать новые. Для нас: Потенциально более высокая доходность. Часто облигации СФО предлагают премию к государственным (ОФЗ) или некоторым корпоративным бумагам. Это компенсация за чуть более высокий риск Диверсификация. Покупая облигацию СФО, ты не вкладываетесь в одну компанию. Ты получаешь долю в целом пуле разных кредитов. Это снижает риск: проблема одного заёмщика не обрушит весь доход, а лишь слегка его скорректирует. Прозрачность и защита через структуру. В отличие от обычной корпоративной облигации, где надёжность зависит от финансов самой фирмы, здесь обеспечение «материально» — это конкретный портфель активов. Часто в структуру закладывают дополнительные механизмы защиты: резервный фонд (иногда до 12% от объёма выпуска), избыточный спред 🧐 В общем и целом, я бы сказал так: СФО - это инструмент для тех, кто готов глубже анализировать конкретный пул активов (смотреть, какие кредиты в нём, какой у них рейтинг, какие есть защитные механизмы), а не просто брать бумагу «потому что доходность высокая у облигации». Если вы умеете оценивать качество базового портфеля и управлять рисками, СФО действительно могут стать полезным дополнением к диверсифицированному портфелю. Так что в следующий раз, когда увидишь «СФО» в ленте котировок, не думай про Сибирь. Думай про упаковку долгов и вспоминай про сочный бургер, в котором может оказаться не качественный ингредиент. У меня в портфеле есть парочка СФО А вы что думаете о таком активе? Держите или обходите стороной?

🔥 ДЕФИЦИТ ЛИКВИДНОСТИ - или как вас пугают умным словом 🤔 От каждого "аналитика-блогера", можно услышать сейчас: «КРИЗИС ЛИКВИДНОСТИ!» Звучит страшно. Но 90% транслирующих это - сами не понимают, про что говорят. Сейчас попробуем быстренько разобирать базу: 💼Представьте фондовый рынок как базар. Вы пришли продавать яблоки. Если вокруг толпа голодных покупателей с деньгами - вы продадите мгновенно, по хорошей цене. Это высокая ликвидность. Много участников, много денег, сделки летают. Другой случай: базар пустой. Два деда, и у обоих - тоже яблоки и дыры в карманах. Покупателей нет. Денег нет. Вы стоите, ваши яблоки гниют, и чтобы хоть кому-то продать - придётся опустить цену себе в минимум, чтоб не выкидывать яблоки. Вот это и есть дефицит ликвидности. На рынке тупо мало денег и мало желающих покупать. 💸На рынке РФ прямо сейчас: ▸ Объёмы торгов упали ▸ Спреды выросли ▸ Любая крупная сделка дёргает цену актива за собой Что говорят цифры? Структурный дефицит ликвидности банковского сектора на 13 августа вырос до 2,7 трлн руб. Спрос на наличные в июле 2026 был сильнее, чем в прошлые годы - объём наличных в обращении вырос на 0,7 трлн руб. 💰 При этом: 🔸ЦБ в целом не видит проблем с ликвидностью у банковского сектора и объясняет рост ставок денежного рынка стратегией отдельных крупных игроков. Регулятор прямо заявляет: текущая ситуация не является «нетипичной» - это «возвращение к более типичной конфигурации ставок денежного рынка». 🔸А вот Сбербанк фиксирует дефицит ликвидности на рынке и не исключает, что такая ситуация может сохраняться. 🔸 ЦБ на заседании 24 июля снизил ключевую ставку до 14%, но делает это, по мнению аналитиков, «под давлением» и периодически пугает инвесторов паузой. Аппетита к риску у инвесторов нет - все предпочитают короткие и ликвидные инструменты. ❓А теперь главный вопрос: кому выгодно, чтобы вы боялись❓ Вы паникуете - продаёте дёшево. А кто-то тихо подбирает хорошие активы по низким ценам. Как говорил Уоррен Баффет: «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся». Не дайте запугать себя красивыми терминами. Дефицит ликвидности - не конец света. Это состояние рынка. Оно циклично. И именно сейчас закладываются лучшие сделки 💰📈

⬆️Рекомендации по накоплению: «Долговая ампутация и принцип сначала заплати себе»⬆️ Опыт эффективных накоплений подсказывает: ☝️Подушку не копят «свободными деньгами». Свободных денег у среднего человека никогда не будет. Подушку вырезают из текущего потребления хирургическим путем. 👍Вот некоторые принципы, которые вам помогут: - Стратегия «Сначала заплати себе». 1. 🔓 Откройте отдельный счет — желательно в другом банке, чтобы не видеть эти деньги в общем лимите 2. 🤖 Настройте автоплатеж — в день зарплаты сумма автоматически падает на этот счёт. Никаких ручных переводов «сколько останется» 3. 📊 Процент, а не сумма — начинайте с 10% от любого дохода: • зарплата 50 000 → 5 000 на подушку • премия 20 000 → 2 000 туда же 🔸В большинстве случаев вы не заметите потерю 10%, но они создадут ваш фундамент 🧱 Не получается откладывать 10%? Пробуйте меньше, но обязательно – регулярно! 😏Привычка накапливать прежде чем тратить это навык, который пригодиться вам вне зависимости от уровня дохода. Да, я очень часто повторяю эту мысль, но это БАЗА! Именно она даст вам самый мощный трамплин на начальном этапе. - Метод «Долговая ампутация». ❗️Сразу оговорюсь, с математической точки зрения, практически всегда выгоднее сначала гасить кредиты. Ведь ставка по ним, как правило выше, чем по накоплениям. Однако я предлогаю рассмотреть следующий подход: 1. Сначала создайте мини-подушку = 1 среднемесячный расход (например — 60 000 ₽) Это будет ваш резерв на крайний случай. 2. Только потом направляйте ВСЕ силы на досрочное закрытие кредитов! Почему? ☝️Если вы кинете всё на досрочное погашение ипотеки, но потеряете работу — банк не простит просрочку. И в худшем случае квартиру попросту заберут. Подушка даст вам 1–3 месяца на манёвр. - Визуализация для дисциплины. Все мы люди. Наглядность и простые, но четкие образы мотивируют нас больше, чем абстрактные долгосрочные цели. Чтобы эффективно сберегать и не сорваться на импульсивные покупки, назовите накопительный счет в приложении так, чтобы он вызывал четкую ассоциацию: Например 💊«Капсула жизни» Когда захочется потратить эти деньги, например, на новый iPhone, задай себе вопрос: «Ты правда хочешь взломать свою капсулу жизни ради этого?»📱 - Чек-лист, что нельзя и что можно делать с подушкой безопасности: ❌ Что нельзя: 📉 Инвестировать в акции, облигации, ПИФы. В случае наступления экстренной ситуации, может случиться, что вам придется срочно продавать активы дешевле чем вы их, приобретали. 🤝 Одалживать её друзьям и родственникам. Мудро ли отдавать единственные накопления? Если вы даете деньги в долг, будьте готовы к тому, что их не вернут. Если уж и одалживать, то точно не из Вашей финансовой подушки! ₿ Хранить в криптовалюте. Здесь ситуация еще хуже, чем в инструментах фондового рынка. Кроме высокой волатильности, имеется множество подводных камней, дополнительных издержек и юридических ограничений. ✅ Что можно: 💳 Накопительный счёт с ежедневным процентом. Простой, наглядный инструмент, в прямом доступе 24/7. ➕ Помогать только из денег, накопленных сверх подушки. Сначала наденьте спасательный жилет на себя, потом, спасайте других. Ведь, если вы утонете, спасать уже будет не кому. 🏦 Храните сбережения в крупных, системообразующих банках. Там средства будут защищены страховкой, а шанс того, что такой банк потеряет лицензию сводится к минимуму. 💵 Часть подушки в наличных деньгах. Она нужна для возможности оплаты в случае сбоев работы банковских терминалов. 🧠 Помните, «Капсула жизни» неприкосновенна. 🚀 Начните сегодня ❌ Не с понедельника ❌ Не с зарплаты ✅ Переведите прямо сейчас 1000 рублей на отдельный счёт. Акт начала важнее суммы. ❓ А у вас сформирована финансовая подушка? Как считаете — реально ли накопить «суровый минимум»? Делитесь в комментариях 👇💬 Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

💼 В каких активах хранить финансовую подушку: «Правило трех конвертов». ❌Самая большая ошибка — держать все деньги на одной карте или, что еще хуже, пытаться инвестировать финансовую подушку в акции. ✅Подушка — это страховка, а не источник дохода. Ваша задача — спасти сохранить резервные средства от инфляции, блокировок и иметь возможность воспользоваться ими в самой критической ситуации. Давайте вспомним пример из прошлого поста (подушка в 360 000₽), и разберемся в каких пропорциях и в каких активах её хранить. Для наглядности будем использовать систему конвертов. 📥 📥 Конверт 1. Оперативный (50% суммы, ~180 000 руб.) 📍Где и в чем хранить: Наличные рубли, дома, в надежном месте и прямом доступе. 💡Зачем: В РФ периодически происходят ограничения сети интернет, включают «Белые списки», из-за чего не работают многие платежные сервисы. У вас всегда должны быть деньги, чтобы купить еду, бензин или лекарства. Кроме того, возникали случаи ажиотажа на снятие наличных, что ограничивало возможность получить купюры в банках и банкоматах. ⚠️Валюта: Только рубли! Долларами в магазине не расплатишься. 👉Да, этот конверт подвержен инфляции, но это плата за доступность денег 24/7 📥 Конверт 2. Защитный (30%, ~108 000 руб.) 📍 Где и в чем хранить: Наличная иностранная валюта или физическое золото (доллар США, евро или юань, золото в слитках можно приобрести от 5 грамм и в инвестиционных монетах). Хранить так-же, дома, в надежном месте и прямом доступе. 💡Зачем: Защита от резкой девальвации. Если курс рубля упадет, то золото-валютная часть подушки компенсирует часть потерь. ⚠️Важно: • Покупайте купюры только нового образца • Храните валюту и золото в защитной упаковке, в сухом месте. • Докупайте постепенно, чтобы не приобрести на пике стоимости. • Золото — только физическое (не биржевое!), чтобы избежать блокировок доступа к бирже. • Ювелирные украшения не подходят! При продаже их примут по цене лома и вы потеряете деньги. 📥 Конверт 3. Транзакционный (20%, ~72 000 руб.) 📍Где и в чем хранить: денежные средства на дебетовой карте и накопительном счете надежного системообразующего банка (Сбер, ВТБ, Т-Банк и другие) с процентом на остаток. 💡 Зачем: Для онлайн-платежей, ЖКХ и быстрого пополнения, и частичной защиты от инфляции. ⚠️ Важно: Всегда держите эту карту отдельно от зарплатной, чтобы в случае блокировки зарплатного проекта у вас был доступ к деньгам. 🔄 Для более опытных есть вариант с хранением части транзакционного конверта в фондах ликвидности. Они дают постоянную доходность выше чем у сберегательного счета, но торгуются на фондовом рынке и подходят для плановых крупных трат (оплата аренды, крупные покупки). ❓А как вы распределяете свою подушку безопасности? Держите всё в рублях, добавляете валюту или вообще предпочитаете золото? Делитесь своими стратегиями в комментариях! 👇💬 Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

🛡️ Финансовая подушка «Суровый российский минимум»🛡️ Сегодня расскажу, как самостоятельно рассчитать размер вашей финансовой подушки 👇 📐 Расчет размера: Возьмем классическую западную схему (3–6 месяцев расходов) и подправим под реалии РФ . Для чего? Поиск работы может неожиданно затянуться, а инфляция — периодически подскакивает вверх 📈 Я рекомендую дифференцированный подход: 🧮 Формула расчета: (Ваш личный ежемесячный прожиточный минимум × Коэффициент стабильности) + Резерв на экстренный случай Шаг 1. Считаем «Точку невозврата» (обязательный минимум), для этого складываем обязательные расходы, без которых вы не проживёте: • 🏠 Аренда / Ипотека (обязательный платеж) • 💡 Коммуналка (средняя за год) • 🍞 Еда (базовая корзина, без ресторанов) • 💊 Лекарства / обязательное лечение • 🚌 Транспорт (проездной или бензин) • 📱 Связь, интернет, детский сад / школа 📌 Семья в регионе в среднем тратит на это 60 000 ₽ в месяц. В вашем случае цифра может отличаться как в большую, так и в меньшую стороны. Откройте банковское приложение и посчитайте, сколько в среднем у вас уходит на обязательные траты! Шаг 2. Выбираем «Коэффициент стабильности» Ваша профессия и тип занятости решают всё 👇 • К = 1-3 месяца (Категория риска: «Поток») — если вы курьер, таксист, массовый линейный персонал. Работу найти можно за 2 недели, она не требует квалификации. • К = 4-6 месяцев (Категория: «Специалист») — менеджеры, бухгалтеры, производственники, инженеры. Поиска работы с сопоставимым доходом может занять от 3 до 6 месяцев. • К = 7–12 месяцев (Категория: «Высокий чек/Сложный вход») — топ-менеджмент, IT-архитекторы, владельцы узкого бизнеса. При потере работы, поиск позиции с сопоставимым доходом может затянуться. 🤔Ваш личный коэффициент может отличаться от предложенных выше, подумайте, какая сумма необходима ВАМ для финансового спокойствия. Шаг 3. Подушка экстренного случая (форс-мажор) ⚠️ К полученной цифре обязательно прибавляем сумму равную 1-2 вашим зарплатам На что: • срочный переезд 🚚 • сломавшийся холодильник 🔧 • стоматологию 🦷 • срочная помощь близким ❤️ 📊 Итог расчета для нашего примера *(обязательные ежемесячные траты в 60 000 ₽, менеджер, минимальный коэффициент 4 месяца, 1,5 зарплаты по 80 000 ₽)* (60 000 ₽ × 4) + 120 000 ₽= 360 000 ₽✅ ☝️Согласитесь, сумма не маленькая, при этом, для расчета, я брал не самые верхние значения. Но именно наличие такой подушки даст вам стабильность и спокойствие за ваше финансовое состояние, что бы ни случилось. ⏰На начальном этапе, я рекомендую разбить вашу цель на несколько частей и накопить сумму равную вашим обязательным тратам за один месяц, а далее поднимать планку до достижения финального результата. ❓Ведете ли вы свой бюджет? Знаете ли точную сумму, которая ежемесячно уходит на закрытие обязательных платежей? P.S. в будущих публикациях расскажу, в каких инструментах рекомендуют хранить, как накопить, a какие инструменты не подходят для финансовой подушки. Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

📉 Свободное падение. 5 важных вопросов о рецессии Слово «рецессия» регулярно появляется в новостях, когда экономика начинает замедляться. Для инвесторов это один из самых важных макроэкономических терминов, потому что именно в периоды спада формируются как самые серьезные риски, так и лучшие долгосрочные возможности. Разберемся простыми словами, что такое рецессия и как к ней готовиться. ⸻ 📊 Что такое рецессия? Рецессия — это период экономического спада, когда снижается деловая активность, падает производство, замедляется потребление и растет безработица. Классическим признаком считается снижение ВВП два квартала подряд. Во время рецессии компании зарабатывают меньше, население сокращает расходы, а банки становятся осторожнее в выдаче кредитов. Важно понимать: рецессия — это не катастрофа, а естественная часть экономического цикла. После каждого периода роста рано или поздно наступает охлаждение экономики. ⸻ 🔍 Как понять, что рецессия начинается? Существует несколько ранних сигналов: • снижение темпов роста ВВП; • рост безработицы; • падение потребительского спроса; • охлаждение рынка недвижимости; • снижение промышленного производства; • ухудшение корпоративной отчетности. Фондовый рынок часто реагирует заранее. Нередко акции начинают падать за несколько месяцев до официального объявления рецессии и восстанавливаться еще до ее завершения. Поэтому инвесторы всегда внимательно следят не только за экономической статистикой, но и за ожиданиями бизнеса и потребителей. ⸻ ⚠️ Почему возникают рецессии? Причин может быть много: 👉 перегрев экономики; 👉 слишком высокие процентные ставки; 👉 финансовые кризисы; 👉 геополитические конфликты; 👉 пандемии; 👉 резкие изменения цен на сырье. Например, мировой кризис 2008 года начался с проблем на рынке ипотечного кредитования США, а пандемия COVID-19 вызвала одну из самых быстрых рецессий в современной истории. ⸻ 👨‍👩‍👧‍👦 Как рецессия влияет на обычных людей? Последствия ощущают практически все. Во время экономического спада могут происходить: • сокращения персонала; • замедление роста зарплат; • снижение доходов бизнеса; • ужесточение условий кредитования; • рост финансовой неопределенности. Особенно уязвимыми становятся люди с высокой долговой нагрузкой и отсутствием финансовой подушки безопасности. ⸻ 💼 Что делать инвестору во время рецессии? Парадоксально, но именно в кризис часто создаются лучшие возможности для долгосрочного инвестирования. Полезно придерживаться нескольких правил: ✔️ иметь резервный фонд на 6–12 месяцев расходов; ✔️ избегать избыточных кредитов; ✔️ сохранять диверсификацию портфеля; ✔️ не принимать решения на эмоциях; ✔️ регулярно инвестировать даже во время снижения рынка. История показывает интересную закономерность: крупнейшие мировые компании и самые успешные инвестиции часто рождались именно в периоды экономических потрясений. ⸻ 🧠 Главный вывод Рецессия — неприятный, но естественный этап развития экономики. Для большинства людей это период повышенных рисков. Для подготовленных инвесторов — время возможностей. Главное помнить: ✔️ рецессии заканчиваются; ✔️ экономика восстанавливается; ✔️ качественные активы переживают кризисы; ✔️ дисциплина и долгосрочный подход важнее попыток угадать дно рынка. Инвестирование — это марафон, а не спринт. И именно во время спадов часто закладывается фундамент будущей доходности. ——— Спасибо каждому, кто дочитал пост до конца ❤️ Если материал был полезен — поддержите реакцией и подпиской. Это помогает выпускать больше сильной аналитики для вас 🫂

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Как и обещал, вот вам пост про облигации с офертой, что это за зверь и с чем его едят?🤔 Оферта — это право на досрочное погашение облигации по заранее оговорённой цене в определённую дату до финального срока погашения. Погашение, как правило, происходит по номиналу, но в редких случаях размер выплаты может меняться как в большую, так и в меньшую стороны. Оферта бывает двух видов Call-оферта и Put-оферта. 📌Put-оферта: инвестор может, но не обязан, предъявить облигацию к выкупу. Эмитент обязан выкупить все предъявленные бумаги. 📌Call-оферта: эмитент может выкупить облигации, но не обязан. Решение принимается в одностороннем порядке. При этом, если эмитент принял решение о выкупе, инвестор не в праве отказаться от досрочного выкупа предъявленных бумаг. Как происходит оферта?☝️ 📌В случае Call-оферты, все происходит автоматически и ни каких поручений подавать не нужно. 📌При Put-оферте, примерно за 2 недели до даты оферты брокер начинает собирать поручения и Вам необходимо самостоятельно подать заявку на участие в оферте (в противном случае, вы её пропустите). В Т-инвестициях сделать это можно через чат с тех поддержкой. Минусы, с которыми можно столкнуться: 🔸Уменьшение купона после оферты. Пример: вы не подали поручение на досрочное погашение и после оферты компания снизила процент по купону с 15% до 0,01% и условные 5 оставшихся лет вы будете получать минимальный купон. 🔸Комиссии брокера и вышестоящего депозитария. Уточняйте комиссии при подаче заявки на оферту. Комиссии индивидуальны для каждого выпуска и, если брокер не взымает комиссию за поручение, это не гарантия, что вышестоящий депозитарий её не берёт. 🔸Пропуск даты оферты. Даже если условия не изменились в худшую сторону после наступления оферты, обязательно следите за показателями эмитента. Бумаги могут оказаться неликвидными, а у эмитентов с высокой долговой нагрузкой в может случиться дефолт. 🔸Риск реинвестирования с меньшей доходностью. В случае, если ключевая ставка упала, реинвестировать выплаченное тело облигации получится уже под меньший процент. Плюсы: 🔹Гибкость. Если ставки выросли, а ваша облигация упала в цене — можно просто вернуть номинал через оферту и реинвестировать в инструменты с большей доходностью. 🔹Возможность заработать на покупке облигаций с дисконтом и получении полного погашения тела облигации после оферты (учитывайте, что в таком случае вам придется заплатить налог с прибыли). 🔹Дополнительная ликвидность: даже если облигацию никто не покупает на бирже — эмитент обязан выкупить её у вас по оферте. 🔹Диверсификация. Облигации с офертой увеличивают количество эмитентов и инструментов которые вы можете добавить в свой портфель. ☝️Вывод, облигации с офертой это не история про купил и забыл. Невнимательность здесь может вам обойтись дороже, чем предполагаемая выгода. Однако все вышеперечисленные риски можно нивелировать заблаговременно уточнив информацию по условиям оферты у своего брокера во время сбора поручений и приняв соответствующие решения исходя из полученной информации. P.S. Поправьте меня в комментариях если я забыл упомянуть какую-то важную информацию об этом инструменте?🤔 P.P.S. На данный момент, в приложении Т-инвестиции я нашёл следующие способы отслеживания даты оферты: 🔹В календаре инвестора можно поставить фильтр по своим бумагам и выбрать бумаги с досрочным погашением. 🔹В карточке облигации, примерно за месяц до даты оферты, появляется сноска с предупреждением о приближающейся дате оферты. 🔹По информации из интернета (самому еще не довелось проверить) брокер высылает пуш-уведомление о приближении даты оферты. А для себя я решил, что буду самостоятельно отслеживать даты оферты с помощью оповещений в мобильном календаре, пока не разберусь, как удобно и безопасно работать с этим инструментом. Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 В прошлую пятницу получил свои бумаги на первичном размещении.🤑 Купон, зафиксировался на уровне 20% годовых, однако заявку исполнили на 9 из 10 запланированных бумаг, поэтому у мня осталось немного кэша. И для баланса, на сдачу, решил докупить одну , так как эта бумага по прежнему предлагает высокую доходность для ОФЗ, хоть и с плавающим купоном. Сейчас изучаю, какие еще ВДО может предложить вторичный рынок облигаций, и что можно прикупить для повышения доходности портфеля, не беря на себя сверх риски. После небольшого исследования рынка понял, что в рамках критериев удовлетворяющих мои потребности, 80-90% эмитентов - это: либо лизинговые агентства, либо МФО (микрофинансовые организации), либо коллекторские компании, перекупающие чужие долги. Не удивительно, что в текущей экономической ситуации именно этот сектор предлагает наиболее высокую доходность.💰 Однако и риски здесь соответствующе высокие.❗️ Поэтому не хочется докупать этих эмитентов на существенную часть своего портфеля. Будем искать альтернативы.🤔 Решил так-же расширить критерий выбора бумаг, добавив туда облигации с офертой. Ох как не хочется отслеживать все эти даты с заявками на досрочное погашение.🥲 Но этот инструмент значительно расширяет выбор эмитентов.☝️ Сейчас ищу наиболее удобный способ работы с датами оферты, но пока в голову приходит лишь ручное добавление напоминалок в календаре...🤔🥲 В дальнейшем планирую по подробнее рассказать про оферту, зачем она нужна и почему, если относится к ней легкомысленно, можно здорово встрять в неликвидных бумагах с отрицательным (с учетом инфляции) доходом.📉 Заодно сам глубже изучу этот инструмент. P.S. А как вы отслеживаете оферту по своим бумагам? Есть ли удобные инструменты внутри брокерского приложения? Лично я пока не нашел... Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Сегодня, как и обещал, расскажу про амортизацию. Что это такое, когда и как она может быть нам полезна.👍 Существует большое разнообразие облигаций: по способу погашения, типу купона, наличию оферты и т.д. Раньше я выбирал самый простой тип бумаг: с фиксированным купоном, без оферты и амортизации. Но в какой-то момент решил разобраться глубже, для каких случаев подходят те или иные особенности выпуска?🤔 🔹Амортизация – это досрочное частичное погашение тела облигации в течение срока обращения актива. При этом купонные выплаты остаются фиксированы в процентах, но уменьшаются в абсолютном выражении (в рублях). Проще говоря - компания эмитент, досрочно выплачивает вам часть стоимости облигации, следовательно купоны каждый раз считаются исходя из нового (уменьшенного на размер амортизации) номинала. Давайте разберемся на примере: Вы приобрели облигацию номиналом 1000 ₽ с купонным доходом 20% годовых. Выплата купонов 2 раза в год. Срок обращения — 3 года. Условие амортизации: 25% номинала выплачивается вместе с купонами №3, 4, 5 и 6. Это значит, что в первые 3 купонные выплаты номинал облигации и размер купона (100 ₽) будут сохранятся. Однако сразу после выплаты 3 купона, произойдет амортизация, и вам начислят 25% от номинала ценной бумаги. Тело облигации уменьшится с 1000 ₽ до 750 ₽ и размер следующего купона уже будет считаться от 750 ₽ (купон будет равен 75₽). После выплаты 4-го и последующих купонов, так-же будет происходить амортизация и тело облигации будет снижаться до 500 ₽ и 250 ₽ соответственно, затем бумага будет погашена. (купоны так же будут уменьшатся до 50 ₽ и 25 ₽). При этом в процентном выражении доходность купонов останется на уровне 20% от номинала. Для наглядности я прикреплю таблицу с выплатами. 🔸 Итого: вы получите 1450 ₽ к моменту полного погашения ценной бумаги (до вычета налогов). Для сравнения: если бы вы взяли облигацию с теми же условиями (номинал 1000р, на 3 года, с купоном 20%), но без амортизации, вы получили бы 1600 ₽❗️ 🤔 Возникает резонный вопрос: зачем тогда выбирать этот инструмент, если в конечном итоге доходность ниже? Представим ситуацию, что эмитент обанкротился и объявил дефолт, например после выплаты 4-го купона. 🔹 В нашем примере облигации с амортизацией: к этому моменту вы бы уже вернули часть номинала (500 ₽). И рисковали бы потерять не 1000 ₽, а оставшиеся 500 ₽. 🔹В облигациях без амортизации риск потери полного номинала (в данном случае 1000 ₽) сохраняется до самого конца срока обращения. Таким образом, амортизация для инвестора — это инструмент снижения рисков потери средств в случае дефолта эмитента. Кроме того, вы получаете возможность раньше вернуть часть денег и реинвестировать их в другие активы, не дожидаясь полного погашения облигации.☝️ Подытожим плюсы и минусы такого инструмента😎 Плюсы 🔹Снижение риска полной потери номинала до конца срока обращения облигации. 🔹Предсказуемый денежный поток. Вы заранее знаете дату и размер амортизации. 🔹Возможность реинвестирования высвободившейся части номинала в другие инструменты, не дожидаясь полного погашения облигации, без необходимости досрочной продажи. 🔹Облигации с амортизацией, как правило, менее чувствительны к росту ключевой ставки, поэтому менее волатильны. Минусы 🔸Более низкие доходности, относительно облигаций без амортизации при, тех же условиях. 🔸Риск реинвестирования с меньшей доходностью. В случае, если ключевая ставка упала, реинвестировать высвобожденные средства получится уже под меньший процент. (но это работает и в обратном направлении😉). 🔸Дополнительные издержки на комиссии. При реинвестировании высвобожденных средств придется платить комиссии брокеру. 🔸Труднее считать эффективную доходность (если вы заморачиваетесь и сами её считаете). Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

🏦Закрываю ипотеку через фондовый рынок🏦 Сегодня хочу поделится личным опытом в выборе облигаций🤔 В прошлом посте я упомянул, что планирую добавлять в портфель ВДО с амортизацией. Хотел кратко описать, что это за инструмент, но «стена текста» получилась слишком большой. Поэтому разделю пост на две части: что такое ВДО и что такое амортизация. Что такое ВДО?📈 ВДО – это высокодоходные облигации. Как следует из названия, доходность по этому инструменту выше, чем по ОФЗ и корпоративным облигациям крупных компаний с высоким рейтингом. ⚠️Однако высокая доходность сопряжена с повышенными рисками.⚠️ Шанс дефолта по таким облигациям, как правило, значительно выше. Порой риск-премия (дополнительный доход от эмитента) не оправдывает те риски, которые приходится брать. Поэтому к выбору ВДО нужно подходить с умом — впрочем, как и к выбору любого финансового инструмента. Было время, когда я покупал облигации без разбора. Выставлял фильтр в приложении Т-Инвестиции по принципу: «Оценка облигации – Высокая» и выбирал варианты с самым высоким доходом. Наивно полагал, что высокая оценка гарантирует надежность. Но опыт показал: поверхностно относиться к выбору ценных бумаг нельзя! Многие компании, которые я выбирал таким способом, легко перекочевали в раздел со средней оценкой и ниже. А компания «Монополия» {$RU000A10B396} и вовсе ушла в дефолт!📉 К слову, я не сильно расстроился из-за дефолта этого эмитента, т.к. купил всего 1 лот. Это был полезный, хоть и неприятный опыт, после которого я пересмотрел подход к выбору ценных бумаг. Эта «прививка» от легкомысленных покупок, надеюсь, убережет меня от более серьёзных финансовых потерь в будущем.🥲 Тем не менее, данный дефолт, хоть и не значительно, всё же снизил доходность моего портфеля.⬇️ А как говорил Уоррен Баффет: «Никогда не теряй деньги». ☝️Можно скрупулёзно собирать портфель из надежных эмитентов, а затем спустить всю доходность на компенсацию убытков по дефолтным позициям… 🔸На что я обращаю внимание при выборе ВДО? 1) Кредитный рейтинг. Я выбираю компании с рейтингом не ниже ВВВ, в редких случаях ВВ. 2) Срок погашения не более 2,5-3 лет, желательно до 2 лет. Чем дольше вы владеете ВДО, тем дольше вы держите на себе риск дефолта по эмитенту. 3) Ликвидность. Чем больше предложений на покупку и продажу облигации в стакане у брокера, тем ниже шанс застрять в этих бумагах в случае внезапной необходимости продажи до погашения. 4) Доходность к погашению. Высокая доходность звучит привлекательно, однако не забывайте, что за ней стоят и высокие риски. Не стоит искать самые доходные варианты, они даются не просто так. С другой стороны, если доходность выше лишь на 1-2% чем у значительно более надежных эмитентов или ОФЗ, то не стоит брать на себя дополнительные риски. 5) Амортизация. С недавнего времени, я отдаю приоритет ВДО с амортизацией, для снижения рисков по дефолту. Как это работает я опишу в следующем посте. 6) Процентное соотношение к остальным активам в портфеле и разнообразие эмитентов. Отдельно хочу обратить внимание, что ВДО занимают лишь небольшую часть моего портфеля. Я не делаю акцент на одном выпуске конкретной компании и максимально диверсифицируюсь среди бумаг, удовлетворяющих предыдущие критерии. ✅ Вывод: Внимательно выбирайте эмитентов, анализируйте риски и не ограничивайтесь базовыми фильтрами от брокера. Не гонитесь за сверхдоходностью: каждый дополнительный процент прибыли в ВДО кратно увеличивает шанс потерять тело облигации. Принцип «Тише едешь — дальше будешь» отлично описывает стратегию долгосрочного инвестирования. Ищите свой баланс доходности и надежности исходя из вашей терпимости к риску. Продолжение будет в следующем посте😉 P.S. А как вы выбираете облигации? На что обращаете внимание при выборе эмитента? Естественно не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем спасибо за внимание и удачи.🍀

Полезные инструменты для инвестирования 1. Часто спрашивают, откуда скриншот по аналитике портфеля. В Т-банке такого нет, но приложение довольно распространено у блогеров-инвесторов, называется Snowball. Есть довольно ограниченная бесплатная версия, с ростом активов приобретение подписки становится обязательным. Удобно тем, что видно, какие активы показали наибольший рост, а какие — падение. Можно зафиксировать цель и увидеть, когда она будет достигнута, на сколько портфель обгоняет разного рода индексы или на сколько индексы обгоняют портфель😃. Также видно прогноз по купонам и дивидендам, можно указать комиссию брокера и налог на доход с инвестиций — тогда цифра будет показывать реальную доходность, а не номинальную. 2. В Т-банке, к сожалению, не самая гибкая система поиска по фильтрам, поэтому найти подходящую облигацию не всегда просто. В своё время у одного блогера увидела приложение Bondana (bonds — облигации на англ.). Там более гибкая система фильтрации по данному инструменту. Удобная форма подачи информации, мне лично очень нравится их тепловая карта на главном экране (последняя картинка). 3. Excel 😄 или Google Таблицы. Ну, коллеги, давайте честно: незаменимый инструмент в таком деле! Для ведения личного учёта движения средств это просто пушка. Я вообще всё там считаю: расходы, доходы, таблицы по облигациям, акциям. Преимущества очевидны — можно легко подогнать интерфейс под себя любимого, тут же накидать графики, сделать сводную на основе плоских таблиц, покрутить данные и т. д.

Почему страховым компаниям выгодна программа ДМС? Последнее время часто с друзьями и коллегами обсуждали один и тот же вопрос — «Почему страховым компаниям выгодна программа ДМС?», нам как активным пользователям данной социальной программы, математика на первый взгляд кажется неочевидной. Если со страховкой на авто всё более-менее понятно — там страховые компании получают выгоду за счёт разницы между взносами и выплаченными страховыми случаями (большинство клиентов не попадают в страховые случаи), то вот с ДМС не всё так очевидно, ведь платеж на сотрудника зачастую сильно меньше, чем те услуги, которые этот же сотрудник получает в течение года в частных медучреждениях с х2-3 к прайсу государственных. Для тех, кто не слышал о ДМС. Это добровольное медицинское страхование, которое позволяет получить медицинские услуги, в том числе в частных медучреждениях, без очередей и с повышенным комфортом. Полис по факту покрывает расходы на разного рода медицинские услуги. Чаще всего он заключается работодателем для работника, но можно и самостоятельно приобрести. Взносы варьируются в зависимости от покрытия — есть базовые и расширенные, а также в зависимости от возраста, региона и выбранных клиник, от 5 000 до 100 000 рублей на человека. Я посмотрела расчет страховки по своим параметрам и увидела цифру в 21 000 рублей — отлично, а что там с моими тратами? За последние 3 месяца я бы отстегнула из личного бюджета около 40 000 рублей, если бы не ДМС, а она у меня ещё на 9 месяцев. (Да, о здоровье надо заботиться!) Итак, какая же выгода страховым? Давайте разбираться. 1. Как я уже сказала выше, чаще всего клиентами страховых являются крупные компании, которые в качестве социальных гарантий оплачивают своим сотрудникам ДМС, и делают это пакетами, что даёт страховым организациям стабильный и предсказуемый доход. 2. У страховых компаний и медицинских учреждений есть партнёрские программы, в которых они договариваются о ценах и скидках, таким образом удаётся управлять потоком клиентов, что выгодно обеим сторонам. 3. В каждую ДМС входит ещё бесплатный чекап организма. Невольно задаёшься вопросом — а зачем? В чём выгода? В чекапе простая выгода — он помогает предотвратить будущие риски серьёзных заболеваний, а соответственно дорогостоящих страховых случаев. 4. Разумеется, как и с автомобильной страховкой, огромное количество людей просто не используют ДМС, даже если она у них есть: идут через знакомых или привычным способом по ОМС. 5. Некоторым сотрудникам покупают ДМС премиум-сегмента, который увеличивает средний чек, хотя сотрудники могут не воспользоваться и половиной из им доступных. Такие дела! Всем выгодных, но неиспользуемых ДМС. (Здоровья, короче!)

Об отношении к миноритариям 📣 На днях член правления Интер РАО сообщила городу и миру, что у менеджмента нет задачи “бегать за розничным инвестором и растить капитализацию”. Ничего нового, не первый и не последний случай. Всё давно описано в книжках. Одна из таких - “Принципы корпоративных финансов”. 📕 Книга довольно фундаментальная, с многочисленными примерами из практики глобальных рынков. Я возьму из нее только одну, но важную идею: главная цель бизнеса - максимизация стоимости для акционеров. Управленческие решения служат этой цели, а не интересам руководства компании или кого бы то ни было ещё, включая государство. ⚡️ Конфликт интересов в том, что у менеджеров может быть своя мотивация, у акционеров - своя. Примеры на нашем рынке вы вспомните и сами, но у всех есть общее: ✔ Бонусы как стимул что-либо делать; ✔ Приоритет масштабных проектов вместо прибыли для акционеров; ✔ Нежелание общаться с миноритариями; ✔ Нарушение дивидендной политики; ✔ Сокрытие рисков от публичной огласки; ✔ Манипулирование отчетностью и т.д. 👉 Всё предельно просто: чем ближе интересы менеджмента и акционеров (и не только “мажоров”), тем выше качество корп. управления. Соответственно, ниже премия за риск → выше рыночная капитализация. В противном случае следует применять понижающий коэффициент к справедливой стоимости. Компании с доверием получают премию в оценке, без доверия - дисконт. 💰 Вознаграждение должно быть привязано к долгосрочной стоимости компании (опционы и пр.). Искаженные стимулы: привязка к выручке, квартальной (краткосрочной) прибыли, или тем более к капексу. 🕰 Если компания задерживает отчётность или публикует неполные данные — это не формальность, а сигнал о системных проблемах. Конечно, можно ссылаться на санкции, но Сбер под санкциями раскрывает показатели довольно детально. 🎓 Вывод: компания существует не ради роста бизнеса, и даже прибыль - не главное. Рост ценности для акционеров - настоящая цель. На неё должны быть завязаны KPI и бонусы. К сожалению, под это описание подпадает немного компаний. Но вы, уверен, сможете вспомнить тех, кто к этому по крайней мере стремится. 🌤 Всем уютного осеннего воскресения!

✈️ Стоит ли покупать бизнес-класс в Аэроэкспрессе? Недавно ездил в мини-отпуск, удалось вырваться на недельку, посетил Бишкек, Алматы и Ташкент. Города мне очень понравились, но о каждом из них напишу отдельный пост чуть позже. В Москве до аэропорта я добирался с помощью аэроэкспресса. Так как вылет был вечерний, ехать на такси в час-пик не лучшая идея, поэтому выбор пал на поезд. Быстро, удобно, всё чётко по расписанию, без пробок. Поезда аэроэкспресса отправляются с Белорусского и Павелецкого вокзалов в направлении Шереметьево и Домодедово, соответственно. Есть остановки по пути. Ранее был маршрут и до Внуково, но его убрали после открытия ветки метро. Более подробно маршруты можете посмотреть на сайте: 🎟 Сейчас в аэроэкспрессе два тарифа: Эконом — 650 ₽ Бизнес — 1500 ₽ 📍Есть также билеты формата туда-обратно в обоих тарифах. Я решил попробовать бизнес-класс, чтобы понять, стоит ли он своих денег. Покупка происходила онлайн. Оплачивал картой Яндекс Банка через СБП по QR — это сразу дало скидку 10%. Плюс у меня был кэшбэк 15% в категории «Транспорт», что вернуло ещё 225 ₽. В итоге билет вышел 1125 ₽ вместо 1500 ₽. 👔 Что даёт бизнес-класс в аэроэкспрессе: - Первый вагон → первым выходишь и проходишь досмотр. - Более комфортные условия: просторные кресла, меньше людей. - Меньше пассажиров (в моем вагоне был всего один человек помимо меня). - Приветственный пакет с перекусом (см фото). - Вода, кофе и чай без ограничений. - Хранение 1 места багажа до 24 часов. - Самое приятное — бесплатная упаковка багажа в плёнку прямо в аэропорту (а это обычно ~800 ₽). 💰 Если всё сложить, то при скидках и кэшбэке билет бизнес-класса вышел даже дешевле, чем эконом: 1500 – 150 – 225 – 800 = 325 ₽ 🚀 Бонус: для тех, кому актуально — промокод BLTR3CC0DFM даёт скидку 300 ₽ на бизнес-класс (вместо 1500 ₽ билет обойдётся в 1200 ₽). ❗️Действие промокода ограничено по времени. 📌 Вывод Если брать билет по полной цене без акций и кэшбэка, бизнес-класс в аэроэкспрессе — это скорее про комфорт и любопытство. Но если использовать скидки и учесть упаковку багажа, то бизнес не просто окупается, а выходит выгоднее, чем эконом. Для себя я понял: если лечу с чемоданом и есть скидки, то бизнес-класс — must have. А вот налегке вполне можно обойтись экономом за 650 ₽. ❓А ты пользовался Аэроэкспрессом? Какой твой самый удобный способ добраться до аэропорта? Поделись в комментариях👇🏻

Мои топ-3 инвестиции в здоровье Когда речь заходит об инвестициях, все сразу думают про акции, облигации и курс доллара. Но самый прибыльный актив — это здоровье. Я для себя нашла три простых, но реально работающих вложения. 1️⃣ ДМС (добровольное медстрахование) Пока многие мечтают «когда-нибудь пройти чек-ап» и копят на это десятки тысяч, я просто покупаю ДМС каждый год. Стоит 35 000₽ — и у меня доступ к врачам, анализам, обследованиям. Повезло тем у кого ДМС от работодателя! И да, я на все 100 использую свой ДМС. Недавно укусил клещ: по ДМС я сразу попала к врачу, сдала всё, что нужно, без очередей и нервов. Представила бы я себе 3–6 часов ожидания в бесплатной травме? Нет. А время — тоже деньги. Для сравнения: полный чек-ап в частной клинике легко уходит за 60–100 тысяч. 2️⃣ Абонемент в зал + приложение 1700₽ в месяц за зал и ещё 249₽ за приложение с тренировками. Оно заменяет тренера, даёт план и мотивацию. Для меня спортзал — это не про кубики на животе, а про энергию, которую я возвращаю себе. 3️⃣ Фитнес-часы Xiaomi Mi Band 10 Да, это не Apple Watch. И я считаю, что покупка дорогих часов часто неоправданна: у знакомых половина функций просто пылится. За 4000₽ я получила то, что реально работает: шаги, калории, сон, сердцебиение. Это простой инструмент контроля, который реально меня дисциплинирует. Сегодня я уже прошла 10 000 шагов, круто, да?) 💡 И знаете что? Эти вложения дают самую высокую доходность — ощущение, что я управляю своей жизнью, а не жду, когда здоровье выставит счёт. А какие у вас есть «золотые инвестиции» в себя, которые оправдываются?

Итоги и История: + 7% 🍀за июль + 58%🍀за 4,5 месяца 🚀с начала стратегии 🟣 🇷🇺Компании с самыми стабильными дивидендами за последние 5 лет : 9⃣компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды (не пропустив ни одной выплаты за последние 5 лет), а также могут заплатить новые дивиденды по итогам 2025 года с доходностью от 9% до 16%: 🟪 Лукойл Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (7,3%) 2021 год – (8,1%) 2022 год – (17,0%) 2023 год – (14,0%) 2024 год – (14,7%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 1126 рублей ■ Дивдоходность: 15,9% 🟪 Роснефть Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (4,5%) 2021 год – (4%) 2022 год – (6,5%) 2023 год – (9,3%) 2024 год – (10,3%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 73 рубля ■ Дивдоходность: 12,9% 🟪 МТС Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (12,8%) 2021 год – (10,8%) 2022 год – (12,3%) 2023 год – (9,8%) 2024 год – (13,4%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 35 рублей ■ Дивдоходность: 16,4% 🟪 Транснефть Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (8%) 2021 год – (5%) 2022 год – (8,5%) 2023 год – (11,9%) 2024 год – (12,4%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 176 рублей ■ Дивдоходность: 14,9% 🟪 Банк Санкт-Петербург Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (5,7%) 2021 год – (6%) 2022 год – (33,0%) 2023 год – (19,7%) 2024 год – (15,0%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 57 рублей ■ Дивдоходность: 15,6% 🟪 Новатэк Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (2,8%) 2021 год – (3,1%) 2022 год – (8,6%) 2023 год – (6,5%) 2024 год – (6,8%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 115 рублей ■ Дивдоходность: 11,7% 🟪 ФосАгро Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (10,5%) 2021 год – (10,5%) 2022 год – (16,4%) 2023 год – (14%) 2024 год – (9,9%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 602 рубля ■ Дивдоходность: 9% 🟪 Ростелеком Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (4,9%) 2021 год – (4,9%) 2022 год – (7%) 2023 год – (6,7%) 2024 год – (7,5%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 7,5 рублей ■ Дивдоходность: 12,7% 🟪 Татнефть Выплаты за последние 5 лет: 2020 год – (2,3%) 2021 год – (5,5%) 2022 год – (19,3%) 2023 год – (12,4%) 2024 год – (18,0%) Ожидаемые дивиденды за 2025: ■ Сумма: 97 рублей ■ Дивдоходность: 15% _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегии👇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Всем привет, я увлекся облигациями совсем недавно, но уже успел кое-что узнать, найти и готов поделиться с вами 🤝 🎉☺️ 📌 Мои находками за первые шаги на бирже. Если у вас есть свои фишки — пишите в комменты, буду рад полезному обмену! 🔹 1. Инструменты для анализа ✅ Бондана — удобный сайт для подбора облигаций с фильтрами по доходности, сроку, эмитенту. ✅ Cbonds — база данных по облигациям и компаниям (но большая часть контента платная). 🔹 2. Лайфхак по налогам на облигации ⚠️ Осторожно с НКД! Покупая облигацию с накопленным купонным доходом (НКД), вы можете неожиданно заплатить налог дважды: Пример: купили облигацию с купоном 20₽ и НКД 10₽. При выплате купона (20₽) налог 13% удержат со всей суммы (20₽), хотя вы реально получили только 10₽ прибыли (20₽ - 10₽ НКД). 👉 Вывод: Учитывайте НКД при расчёте доходности! 🔹 3. Дополнительные фишки 📊 Smart-lab — форум инвесторов + скринеры акций/облигаций. 📉 МосБиржа — официальные данные по котировкам и дивидендам. 💡 ИИС + налоговый вычет — если держите бумаги больше 3 лет, можно вернуть 13% от внесённой суммы (до 52 000₽/год). Но пока сам не особо разобрался в ИИС, все впереди. Если кто-то может объяснить минусы ИИС, подскажите 🙏 Я правильно понимаю, что с ИИС, на много сложнее снимать деньги? Делитесь своими находками в комментариях! 🚀