Хэштег #таттелеком | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Таттелеком : дивиденды ~10% + прибыль растёт — стоит глянуть? 🔥 Сейчас не про «голубые фишки» и мегакорпы, а про регионального телекома, который прямо сейчас тихо и уверенно зарабатывает 😎 За первое полугодие 2026 выручка +17,6% год к году, а чистая прибыль вообще выстрелила — +33,2%! То есть компания не просто качает трафик, а реально лучше управляет расходами. 💰 И самое приятное: долгов почти нет. У Таттелекома чистая денежная позиция — денег на счетах больше, чем обязательств. Это как если бы ты взял кредит, а потом сразу положил на счёт вдвое больше — спокойно и без нервов. 😌 Дивиденды — вообще отдельный кайф. За 2025 год выплатили 75% прибыли — по 0,05725 руб. на акцию. Доходность около 9,8% — для телекома это очень жирно. 🤤 По мультипликаторам бумага выглядит недооценённой: P/E = 5,0x при среднем по сектору 10–12x, EV/EBITDA = 3,4x. Короче, рынок пока не верит в рост — а значит, есть шанс на переоценку. 🧐 Технически график тоже радует: тренд восходящий, цена упирается в сопротивление 0,60–0,62 руб., объёмы растут — похоже, народ копит позиции. Если пробьёт уровень — может улететь к 0,70–0,76 руб. Это +18–28% к текущей цене. 🚀 Что может подтолкнуть котировки в ближайшие месяцы: В октябре — отчёт за 9 месяцев: если тренд сохранится, инвесторы обратят внимание. 📅 Но без рисков никуда: Рынок Татарстана уже почти насыщен — сильно расти негде. Ликвидность низкая: среднедневной оборот всего ~1,7 млн руб. — вход/выход могут быть не самыми комфортными. Аналитики компанию почти не смотрят — консенсус-целей нет. 🤷‍♂️ Вердикт: потенциал есть, но заходить стоит аккуратно. Доля в портфеле — не больше 3–5%. Цель — 0,70–0,76 руб., стоп — 0,54 руб. 🎯 Я буду накапливать позицию под дивы.

📡 АНАЛИЗ «ТАТТЕЛЕКОМ»: Текущая цена: ~0.61 руб. Итоговый вердикт: Актив для консервативных дивидендных инвесторов с горизонтом 3+ года. Текущая цена близка к справедливой, но для формирования долгосрочной позиции предпочтительна зона 0.50 – 0.55 руб., где риски уже в значительной степени заложены в стоимость. 📉 ЧАСТЬ 1: МАКРОСРЕДА Татарстан демонстрирует экономическую устойчивость, однако, среди населения и бизнеса накапливаются проблемы, которые напрямую затрагивают абонентскую базу «Таттелекома». 🟢 Внешняя устойчивость (факт): · Растущие доходы населения: Реальные денежные доходы жителей Татарстана в III квартале 2025 года выросли на 7.1% год к году, а регион входит в число лидеров по темпам роста зарплат. 🔴 Внутренние риски для «Таттелекома»: 1. Сжатие располагаемых доходов домохозяйств. Рост доходов замедляется, а обязательные платежи резко возрастают: · Рост тарифов ЖКХ: В 2026 году плата повысится дважды: на 1.7% с января и на 13.4–18.2% с октября. Для семей это означает существенное увеличение ежемесячных расходов. · Повышение НДС до 22% (с 01.01.2026): Закон уже подписан. Это приведет к росту цен на товары и услуги, дополнительно снижая реальную покупательную способность. Финансовые результаты в Казани (январь–август 2025): · Убытки: Средние и крупные компании получили убыток в 61,6 млрд рублей (172 организации, или 24% от общего числа). · Прибыль: Сальдированная прибыль (прибыль за вычетом убытков) составила 88,5 млрд рублей, что на 41% ниже показателя за аналогичный период 2024 года. Финансовые результаты в Татарстане: · Рост убытков: За девять месяцев 2025 года убытки предприятий республики достигли 72 млрд рублей, что в 1,5 раза больше, чем годом ранее. · Падение ключевых налоговых поступлений: Поступления налога на прибыль в региональный бюджет с марта по сентябрь 2025 года составили 111,5 млрд рублей, что на 11 млрд рублей меньше, чем за тот же период 2024 года. Снижение отмечено в нефтедобыче, химии, торговле, машиностроении и у кредитных организаций. В Татарстане так же наблюдается высокий уровень закредитованности бизнеса и рост просроченной задолженности. Эксперты связывают проблемы компаний с высокой ключевой ставкой, которая удорожает кредиты, и ростом издержек. Итог для «Таттелекома»: Связь и телевидение — статья расходов, которую легче всего оптимизировать. Рост платежей за ЖКУ и общее удорожание жизни заставят абонентов экономить на тарифных планах. Убыточные и испытывающие давление на маржу компании будут повсеместно сокращать операционные расходы. Под удар попадут затраты на корпоративную связь, IT-услуги, обновление оборудования. 📊 ЧАСТЬ 2: ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КОМПАНИИ 🟢 Сильные стороны: · Отсутствие долга: Заемные средства = 0. В эпоху дорогих денег это ключевое стратегическое преимущество, освобождающее от риска процентных расходов. · Высокий собственный капитал: 15.2 млрд руб. При рыночной капитализации ~12.7 млрд это означает, что акция торгуется ниже балансовой стоимости (P/B < 1). Формально актив недооценен. · Стабильный операционный денежный поток: +1.1 млрд руб. за 9 месяцев. Компания генерирует «живые» деньги. 🔴 Тревожные сигналы · Денежные средства таят: За 9 месяцев резерв сократился с 1 057 млн руб. до 419 млн руб. Деньги ушли на инвестиции и дивиденды. Финансовая подушка истончается. · Прибыль не растет, а падает: Чистая прибыль за 9 месяцев снизилась на 3% год-к-году, хотя выручка выросла на 10%. Рост затрат (в первую очередь, на оплату труда) обгоняет рост доходов — классический симптом инфляционного давления и потери операционной эффективности. · Концентрационный риск: 100% бизнеса — один регион (Татарстан). Это и сила (монополия), и колоссальная уязвимость. Все описанные выше риски бьют точно в цель. ⚠️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ инвестиционной рекомендацией. ➡️Продолжение анализа смотрите в первом комментарии ниже.👇

Разбор эмитента: Таттелеком Таттелеком - крупнейший оператор связи в Татарстане с головным офисом в Казани. Фиксированная телефония, интернет, ТВ, мобильная связь - полный пакет. Клиентская база насчитывает более 1,8 миллиона человек. В Приволжском округе компания является безусловным лидером. Акции компании торгуются на Московской бирже под тикером TTLK. Бумаги находятся в третьем котировальном списке. 💰Дивиденды Согласно дивидендной политике, Таттелеком направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по РСБУ. Фактические выплаты зачастую превышают этот уровень. Дивиденды выплачиваются один раз в год, начиная с 2007 года, без пропусков. По итогам 2024 года совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 0,03775 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 4,9%. С одной стороны, это мало, но с другой стороны, стабильность превыше всего. ⚡️Риски Усиление конкуренции со стороны Ростелекома и других операторов. Ограниченный потенциал территориального роста в рамках региона. 📍Выводы В конце апреля компания опубликовала годовую отчётность по МСФО, в которой отразила рост выручки на 6,3% до 11,6 млрд. рублей. В структуре выручки наибольший удельный вес приходится на услуги доступа в интернет (4,7 млрд. рублей или 40% всей выручки). На выручку положительно влияют инфляционные процессы, так как компания на постоянной основе проводит индексацию тарифов. Чистая прибыль составила 2,4 млрд. рублей, но тут динамика уже отрицательная - минус 14,4% год к году. Основной статьей расходов остаются расходы на персонал, которые за год выросли на 19,2% до 4,2 млрд. рублей. У компании отсутствует кредитная нагрузка, имеется положительная чистая денежная позиция, а чистый долг на конец года был отрицательным - минус 1,5 млрд. рублей. Таким образом, показатель чистый долг/EBITDA составляет -0,44х. Компания не подвержена санкционным рискам, поскольку ведёт деятельность исключительно на территории РФ. Процессы импортозамещения позволяют проводить модернизацию оборудования без значительных затруднений. ⭐️Таттелеком - стабильный региональный оператор с устойчивыми финансовыми показателями, отсутствием долговой нагрузки и регулярными дивидендами. Бумаги могут рассматриваться в качестве защитного актива и для диверсификации вложений. Однако дивидендная доходность устраивает далеко не всех инвесторов. На среднесрок можно ориентироваться на цену около 0,7 рубля за акцию. Какие я пропустил плюшки Таттелекома и какой ценовой ориентир прогнозируете вы? Напишите в комментариях. Не инвестиционная рекомендация.

📝 Новости за вчерашний день часть 1: 1) США начали пополнять свой стратегический резерв — глава США 2) СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за II полугодие 2024г 3) Отчетность {$OZON} по МСФО 1к 2025: Оборот (GMV) с учетом услуг 837.8 млрд руб (+47% г/г), Выручка 202,9 млрд руб (+65%) 4) Конгрессмен Танедар инициировал процедуру импичмента Трампа 5) #X5 Group объявляет о начале операционной деятельности торговой сети «Пятёрочка» в Амурской области. 6) готов развивать отношения с на основе взаимного уважения — МИД КНР 7) Торговая война была начата . Если США хотят решения, они должны прекратить угрожать — МИД КНР 8) Пресс-секретарь президента РФ Песков о предложении Зеленского остановить огонь на 30 дней: без урегулирования всех нюансов это невозможно 9) Отчетность РКК Энергия по МСФО 2024: Чистая прибыль 511.2 млн руб (+98% г/г) 10) СД ММЦБ рекомендовал дивиденды за 2024г 2.40 руб на акцию 11) Трамп настроен на то, чтобы завершить конфликт на Украине и оказать любое необходимое давление на Москву и Киев для достижения этого — спецпосланник США Майк Уолтц 12) СД Озон Фармацевтика рекомендовал дивиденды за 2024г 0.26 руб на акцию 13) Отчетность по МСФО 2024: Чистая прибыль 2.24 млрд руб (-14% г/г), Выручка 11.6 млрд руб (+6.4% г/г) 14) Отчетность Северо-Запад по РСБУ 1к2025: Чистая прибыль 1.58 млрд руб (-46% г/г), Выручка 20.5 млрд руб (+30.5% г/г)

📉 Акции Таттелекома за последние десять месяцев значительно скорректировались с исторических максимумов в районе 1,75 рублей до уровня 0,75 рублей, где проходит мощная зона поддержки. Однако с точки зрения фундаментального анализа и разумного дивидендного инвестирования даже такая глубокая коррекция не особенно способствует формированию долгосрочной позиции в этом инвестиционном кейсе. 📊 В 2023 году компания увеличила свою выручку на 5,7% до 10,9 миллиардов рублей, однако показатель EBITDA при этом снизился на 12,0% до 3,7 миллиардов рублей, что связано со значительными расходами на персонал. В текущем году все телеком-операторы индексируют тарифы на свои услуги, что позволит Таттелекому хотя бы частично компенсировать прошлогоднее сокращение операционной прибыли. Ожидается, что по итогам 2024 года выручка компании достигнет 12 миллиардов рублей, а показатель EBITDA составит 4 миллиарда рублей. 🫰 Таттелеком обладает положительной чистой денежной позицией, которая при учете долгосрочных депозитов на текущий момент составляет около 5 миллиардов рублей. Это делает компанию потенциально выигрывающей от повышения ключевой ставки ЦБ, которое может произойти уже на ближайшем пятничном заседании. 💸 По уставу Таттелеком направляет на дивиденды не менее 50% от своей чистой прибыли по РСБУ, хотя по факту последние два года коэффициент выплат превышает 70%. Учитывая индексацию тарифов и увеличение процентных доходов от размещения средств на банковских депозитах, компания может направить на дивиденды по итогам 2024 года не менее 0,05 рублей на одну акцию, что сулит весьма скромную дивидендную доходность в 6,5%. 🤔 Таттелеком вряд ли стоит считать историей роста, а по сравнению с МТС дивидендная доходность здесь в последние годы заметно ниже и не дотягивает даже до двузначных показателей. Таттелеком - это, скорее, яркий пример стабильного бизнеса, который демонстрирует рост, сопоставимый с уровнем инфляции в стране, и приносит дивидендную доходность аналогичного уровня. 📍 Такие компании рекомендуется приобретать в периоды значительных рыночных коррекций, и сейчас как раз такое благоприятное время для этого. Однако, даже с учетом этой коррекции, потенциальная дивидендная доходность в бумагах Таттелекома ну совсем скромная по нынешним меркам и чуть ли не втрое ниже ключевой ставки ЦБ. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

Совет директоров «Таттелекома» предлагает направить на дивиденды за 2023 г. 75% чистой прибыли •Совет директоров ПАО «Таттелеком»рекомендовал акционерам на годовом собрании направить на выплату дивидендов за 2023 год 75% чистой прибыли по РСБУ из расчета 0,04887 рубля на акцию, говорится в сообщении компании во вторник. •Годовое собрание назначено на 15 мая. Датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов предлагается установить 27 мая. •По итогам 2017-2021 годов «Таттелеком» направлял на дивиденды 50% чистой прибыли. Когда совет директоров «Таттелекома» порекомендовал направить на дивиденды по итогам 2022 года 70% прибыли из расчета 0,05085 рубля на акцию, это стало неожиданностью для рынка. На дивидендных новостях акции компании тогда обновили максимум с осени 2021 года. •Уставный капитал ПАО «Таттелеком» составляет 2 млрд 84,4 млн рублей, он разделен на 20,844 млрд обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,1 рубля. Ранее сообщалось, что ПАО «Таттелеком» снизило в 2023 году чистую прибыль по РСБУ на 10,3%, до 1,4 млрд рублей. •«Таттелеком» - крупнейший оператор фиксированной связи в Татарстане, предоставляет услуги местной и зоновой, мобильной телефонной связи, доступа в интернет, кабельного и IP-телевидения. Также компания реализует проекты в сферах IP-домофонии и облачного видеонаблюдения. •Согласно отчетности по РСБУ за 2023 год, владельцем 87,21% акций «Таттелекома» является АО «Связьинвестнефтехим», принадлежащее Татарстану. 🚨А у вас есть в портфеле❓