Хэштег #спг | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ормуз: текущая ситуация с нефтегазовыми поставками и что это значит для российского инвестора Продолжаю следить за ситуацией на Ближнем Востоке и танкерным трафиком в районе Ормузского пролива. Разобрал два последних эфира Kpler, в которых эксперты аналитической платформы поделились свежими данными о поставках нефтепродуктов и СПГ. Kpler — одна из крупнейших мировых платформ мониторинга и аналитики судоходства, поэтому ее данным об объемах поставок нефти, нефтепродуктов и СПГ можно доверять. В эфире 29 сентября Kpler оценил объем перевозок нефти и нефтепродуктов через Ормуз в районе 13,2 млн баррелей в сутки — это уже заметный объем, которого не было давно. Причем эксперты оценивают экспорт сырой нефти из региона в 18 млн баррелей в сутки — это даже больше, чем вывозилось до начала боевых действий. Нефть в последние дни вывозится как через Ормуз, так и через частично восстановленный трубопровод «Восток-Запад» в порт Янбу, а далее — морем. Kpler оценивает объем нефти по этому маршруту в последние дни около 3,5–3,6 млн баррелей в сутки. 26–28 сентября в Янбу загрузили 12,5 млн баррелей на девять судов, ещё 14–16 судов ожидали погрузки. Важный момент: эксперты говорят о том, что восстановился объем поставок именно сырой нефти, а вот объемы поставок дизельного топлива пока меньше, чем были до войны. Эксперты Kpler отдельно обсуждали поставки нефти из Ирана. Интересная деталь — после введения блокады сервис не фиксирует проходов иранских танкеров. Это может указывать на то, что американская стратегия лишить Иран доходов от продажи нефти — работает. Поставки СПГ из Катара также пока меньше, чем были раньше. В Kpler проанализировали по спутниковым данным, что на основном СПГ-производстве в Рас-Лаффане работают пять линий сжижения из четырнадцати. А через пролив наблюдаются лишь несколько проходов СПГ-судов в неделю. Kpler оценивает текущий объем проходов СПГ-танкеров через пролив в 30% от довоенного количества. Эксперты Kpler интересно рассуждали о ценах на нефть и СПГ. По нефти эксперты говорили о том, что восстановление поставок сырой нефти приводит к снижению цен, но при этом дефицит нефтепродуктов (дизеля прежде всего), наоборот, поддерживает цены. В качестве ориентира по цене нефти эксперты называли район 100 долларов за баррель. По газу Kpler ожидает роста цен на фоне конкуренции за свободный СПГ между европейскими и азиатскими покупателями. однозначно в выигрыше от всей этой ситуации. Поставки СПГ из Катара до сих пор не восстановились, крупнейший завод страны по-прежнему работает только частично. Все это приводит к повышенной конкуренции покупателей за поставки, а значит, к росту цен. Тут можно посмотреть на свежие данные LSEG: по их данным экспорт СПГ из России за период с января по сентябрь достиг 24,6 млн метрических тонн, что на 13,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Росту способствовали поставки в рамках проекта «Арктик СПГ-2». Для нефтяных компаний текущая ситуация в целом тоже позитивна — ограничения поддерживают высокие цены на нефть. В зарубежной прессе есть публикации о росте закупок российской нефти в Китае и Индии. Так что для основных поставщиков в эти страны, , и можно ожидать роста доходов. Будет очень интересно посмотреть на свежую отчетность по компаниям. К сожалению, дополнительно воспользоваться высокими мировыми ценами на дизель, наши экспортеры не смогут — как минимум, до конца октября действует полный запрет на экспорт дизельного топлива. И здесь () и тот же могли бы заработать еще больше дополнительных средств за счет высокой доли экспорта дизеля. С интересом слежу за ситуацией с Ираном, отслеживаю динамику грузового морского трафика, чтобы понять, каких результатов можно будет ждать от наших экспортных компаний. Подписывайтесь — будем следить вместе.

27 сентября: газовые хранилища ЕС — 70%, НДС на СБП снова в повестке Минфина, Россия и Вьетнам — 105 рейсов в неделю Письмо еврокомиссара по энергетике Дана Йоргенсена министрам стран Евросоюза обошлось без утешительных цифр. Хранилища газа заполнены на 70% — на 12 процентных пунктов меньше, чем год назад; цена на хабе TTF в Нидерландах держится выше 70 евро за МВт·ч, а за год газ в Европе подорожал более чем вдвое. Причины знакомы: дефицит сжиженного природного газа (СПГ) и блокада Ормузского пролива. Возврат к российскому трубопроводному газу Йоргенсен ещё в октябре 2025-го исключил — «ни при каких условиях». Выбор у стран, по сути, один из двух: покупать дорого или потреблять меньше. Нефть тем временем дешевеет. В пятницу баррель WTI опустился к 92 долларам, Brent — к 104: рынок разглядел перспективу поэтапной сделки, по которой Тегеран готов вернуть судоходство через Ормуз, а Вашингтон — снять блокаду портов. США и Иран уже не раз подходили к развязке и срывались, так что осторожность сохраняется. И всё же американский бензин за день подешевел почти на 5%, прогнозы роста цен на топливо смягчились. В России сошлись два разговора — о поддержке и о налогах. Экономисты Российской академии наук (РАН) предложили «базовый пенсионный доход», минимальную гарантированную выплату пенсионерам: сейчас пенсия покрывает около 23% средней зарплаты при ориентире в 40%. Минфин осенью оценит введение налога на добавленную стоимость (НДС) на переводы через Систему быстрых платежей (СБП): освобождение банковских операций от этого налога отменили в конце ноября 2025-го, и вопрос о переводах остался открытым. Одна мера добавила бы людям денег, вторая — скорее отняла бы. Восточное направление расширяется. Россия и Вьетнам заключили меморандум о росте лимита до 105 рейсов в неделю в каждую сторону, 210 в сумме; сейчас по 11 маршрутам выполняются 39 рейсов российских авиакомпаний и 31 вьетнамских. За семь месяцев 2026 года Вьетнам принял более миллиона пассажиров из России, и перевозки идут к рекорду. Новые рейсы готовят из Казани, Барнаула и Новокузнецка. Внутренние направления прожили сезон труднее. Крым встретил лето с дефицитом бензина: с 4 июня действовали лимиты и талоны, у заправок выстраивались очереди, а гостиницы сталкивались с массовыми отменами бронирований. По данным сервиса TravelLine, за первые две недели июня новые брони в отелях упали на 61% к уровню прошлого года, продажи туров — примерно на четверть. Дефицит топлива ударил по самому чувствительному — по летним планам отдыхающих. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #ЕС I #ИИ

Друзья, по информации Финмаркет, экспорт удобрений из России в Китай в январе-августе вырос 📈 на 30%. Китай в январе-августе 2026 года увеличил импорт российских удобрений на 30% к тому же периоду прошлого года, до 3,9 млн тонн, следует из данных Главного таможенного управления (ГТУ) КНР. В денежном выражении этот показатель вырос почти в 1,6 раза и превысил 1,4 млрд долларов. Закупки калийных удобрений (основной вид удобрений, ввозимых Китаем из России) за восемь месяцев 2026 года увеличились на 32% - до 3,7 млн тонн. В денежном выражении показатель достиг 1,34 млрд долларов против 0,83 млрд долларов годом ранее. Также по сведениям АНИ, за 8 месяцев 2026 года Россия поставила в Китай 77,653 млн тонн нефти и 5,153 млн тонн СПГ. 📈 За первые восемь месяцев 2026 года Россия поставила в Китай 77,653 млн тонн нефти, что на 18,1% превышает показатель аналогичного периода 2025 года. Это следует из данных Главного таможенного управления КНР. В стоимостном выражении закупки российской нефти Китаем достигли 44,842 млрд долларов, увеличившись на 33,4% по сравнению с 33,615 млрд долларов за восемь месяцев прошлого года, когда было поставлено 65,75 млн тонн. В августе 2026 года импорт российской нефти в Китай составил 11,223 млн тонн на сумму 6,473 млрд долларов, что на 41,37% больше по объему и на 64,1% по стоимости относительно августа 2025 года. Тогда Россия отправила 7,939 млн тонн на 3,966 млрд долларов. Россия на протяжении многих лет остается одним из крупнейших поставщиков нефти в Китай, но по итогам 2025 года Китай закупил в России 100,723 млн тонн, что на 7,1% меньше, чем в 2024 году. Поставки сжиженного природного газа из России в Китай за восемь месяцев 2026 года также выросли и составили 5,153 млн тонн, что на 28,31% больше, чем за тот же период 2025 года. Китай заплатил за этот объем 2,669 млрд долларов, что на 13,19% выше уровня прошлого года. Тогда за 4,016 млн тонн российского СПГ Пекин заплатил 2,358 млрд долларов. По итогам 2025 года Россия поставила в Китай рекордные 9,799 млн тонн СПГ, что на 18,3% превышает показатель 2024 года и в 51 раз больше объема 2015 года. Не является ИИР!

☀️ Утренний взгляд на рынок · NG-9.26 (NGU6) · 21 сентября Понедельник открыли гэпом вниз, хотя прогноз за ночь стал теплее. Цена 2.886, под пивотом 2.903. ━━━━━━━━━━━━ 🌡 Погода 🟢 Ночной GEFS по тем же датам стал теплее на +2,9, CMC — примерно на +6 🟢 21–26 сентября на 1,0–1,9 выше нормы 🔴 NOAA ослабил жару на Юге и в Техасе, конец месяца — чуть ниже нормы Вывод: прогнозы в плюс, но летняя поддержка с Юга уходит. ━━━━━━━━━━━━ 🚢 СПГ и добыча 🔴 Поставки на СПГ-заводы, по оценкам, упали до 17,1–17,3. На пятницу ждали около 18,2, в среднем за сентябрь — 18,1. Спад совпадает с плановым ремонтом Cove Point, заявленным с выходных: это временный провал, а не обвал экспорта 🔴 Добыча в сентябре в среднем 113,2 (LSEG) — рекорд. Дневные оценки выходных 110,9–112,5 предварительные, их пересматривают Вывод: главный груз сейчас — экспорт. Пока СПГ ниже 18, рынку трудно расти даже на тёплой погоде. ━━━━━━━━━━━━ 📦 Запасы 🟢 Последний отчёт: +44, запасы 3 298, над пятилетней нормой +118 (неделей раньше +148) ▫️ Следующий отчёт EIA — в четверг ━━━━━━━━━━━━ 🌍 Внешний фон ⚪️ В субботу хуситы атаковали Саудовскую Аравию ракетами и дронами. Но утром в понедельник нефть дешевела: Brent 102,1 (−1,7%) — рынок ждёт восстановления саудовских отгрузок ⚪️ Ормуз по-прежнему закрыт, газ в Европе и Азии в пятницу стоил около $ 27 Вывод: для газа США это фон. Экспорт упирается в мощность заводов, а не в спрос. ━━━━━━━━━━━━ ❓ Почему газ дешевеет при тёплом прогнозе? Жара ещё держит спрос, но уже не создаёт дефицита: после 26 сентября модели ведут погоду к норме, а добыча стоит на рекорде. Рынок смотрит на неделю вперёд, а не на сегодняшний день. Это наша гипотеза, а не закон — один холодный или жаркий прогон может её переписать. ━━━━━━━━━━━━ 🎯 Зоны дня 🔴 Шорт: 2.893–2.907, 2.920–2.934, 2.944–2.958 🟢 Лонг: 2.860–2.874, 2.841–2.855, 2.821–2.835 📌 Разбор со входами, стопами и целями — в карте торговых зон. ━━━━━━━━━━━━ ⏭ Впереди ▫️ Чт 24.09 — отчёт EIA ▫️ Пт 25.09 — истечение опционов октября, Max Pain 3.00 ▫️ Пн 28.09 — экспирация NGU6 в 14:00 МСК. На неделе экспирации возможны резкие движения из-за закрытия и переката позиций, без фундаментальной причины. На этой неделе переходим в NG-10.26 🧭 Приоритет дня: НЕЙТРАЛЬНО. Сверху пивот 2.903, снизу самая сильная связка карты 2.860–2.874. Работаем от зон по паттерну. {$NGU6} Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

НОВАТЭК СНОВА В ЛИДЕРАХ. НА ЧЁМ РАСТЁТ ? Акции снова оказались среди лидеров рынка. Причём здесь нет одной новости, которая внезапно разогнала бумагу. Вокруг НОВАТЭКа сейчас сложилось сразу несколько факторов, которые рынок воспринимает позитивно. Разбираемся, что именно поддерживает рост. 🧊 АРКТИК СПГ-2 НАЧИНАЕТ ОЖИВАТЬ Для нас это сейчас главный драйвер истории НОВАТЭКа. Несмотря на санкционные ограничения, проект постепенно увеличивает производство и экспорт СПГ. Параллельно расширяется логистика — становится больше возможностей для вывоза продукции. Для рынка это важный сигнал: Арктик СПГ-2 постепенно перестаёт выглядеть как полностью замороженный актив и начинает приносить реальные объёмы. 🔥 ДОРОГОЙ ГАЗ Дополнительную поддержку даёт ситуация на мировом газовом рынке. Предложение СПГ остаётся ограниченным, европейские запасы газа находятся под давлением, а геополитические риски продолжают влиять на поставки. Для НОВАТЭКа это позитивно: чем дороже газ и СПГ на мировом рынке, тем выше потенциальная ценность дополнительных экспортных объёмов. 🇪🇺 ГЕОПОЛИТИКА СНОВА ПОДДЕРЖИВАЕТ ГАЗОВЫЙ СЕКТОР На рынке вновь появились разговоры о возможном будущем возвращении части российского газа в Европу. Для НОВАТЭКа эффект здесь скорее косвенный, чем прямой. Но сам факт того, что инвесторы снова начинают закладывать более позитивный сценарий для российского газового сектора, поддерживает и $NVTK. 💰 ДИВИДЕНДЫ + БАЙБЭК НОВАТЭК остаётся компанией, которая возвращает капитал акционерам. За первое полугодие рекомендованы дивиденды 35,5 ₽ на акцию, а дополнительно действует программа обратного выкупа. Это не основной драйвер роста, но хороший дополнительный фактор поддержки бумаги. 📊 А ЧТО С БИЗНЕСОМ? Здесь всё не настолько однозначно. Компания продолжает увеличивать добычу и выручку, но прибыльность пока не показывает такого же сильного роста. Поэтому текущая динамика — это скорее история про ожидания будущего, чем про уже случившийся взрыв финансовых результатов. 💡 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE Больше всего нам сейчас нравится именно прогресс Арктик СПГ-2. Если производство и экспорт продолжат расти, рынок может постепенно пересматривать стоимость проекта и самого НОВАТЭКа. Дополнительно помогают дорогой газ, дивиденды, байбэк и улучшение настроений вокруг российского газового сектора. Но риски остаются серьёзными: санкции, логистика СПГ, курс рубля и геополитика способны быстро изменить картину. 🎯 НАШ ИТОГ Сейчас рост НОВАТЭКа выглядит не как случайный спекулятивный импульс. За ним стоят сразу несколько факторов: Арктик СПГ-2 + дорогой газ + дивиденды и байбэк + более позитивные ожидания по сектору. Дальше ключевым вопросом остаётся одно — сможет ли НОВАТЭК продолжить наращивать экспорт СПГ несмотря на ограничения. Подписывайтесь на YOUNG MILLIONAIRE — здесь разбираем инвестиции без инфошума и лишней сложности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

☀️ Утренний взгляд на рынок · NG-9.26 (NGU6) · 18 сентября Отчёт вышел бычьим, но рынок его продал. Цена 2.859, под пивотом 2.901. ━━━━━━━━━━━━ 📦 Отчёт EIA 🟢 Закачка +44 при медиане прогнозов +48. Пятилетняя норма недели +74, год назад было +87 🟢 Запасы 3 298. Над пятилетней средней осталось +118, неделей раньше было +148 Вывод: цифра бычья, но её отыграли заранее. На отчёте цена сходила до 2.960 и была выкуплена вниз. Это второй ложный вынос к подряд после 2.981 в среду. ━━━━━━━━━━━━ 🛢 Добыча и СПГ 🔴 Добыча в сентябре в среднем 113,1 млрд куб. футов в сутки (LSEG). Это выше августовского рекорда 112,2. Провал до 108,4 во вторник был однодневной предварительной оценкой, на среднее за месяц он не повлиял 🔴 Поставки на СПГ-заводы на минимуме трёх недель, около 17,5: ремонт на Cameron LNG 🔴 С 19 сентября на ремонт уходит Cove Point, это минус около 0,8 Вывод: главный бычий аргумент прошлой недели, падение добычи, не подтвердился. Экспорт при этом проседает. ━━━━━━━━━━━━ 🌡 Погода 🟢 18–23 сентября на 2,1–2,5 выше нормы. GEFS на общем окне прибавил +1,1 🔴 NOAA охладил Северо-Восток на 23–27 сентября, с 27-го спрос ниже нормы Вывод: жара держится до середины следующей недели, потом сезон кондиционеров заканчивается. ━━━━━━━━━━━━ 🌍 Внешний фон ⚪️ Ормуз по-прежнему закрыт. Brent откатился к 104,8 после перенаправления саудовской нефти через Оман ⚪️ ФРС в среду подняла ставку впервые за три года Вывод: для газа это фон, а не причина. Экспорт СПГ из США упирается в мощность терминалов, а не в спрос. ━━━━━━━━━━━━ 🎯 Зоны дня 🔴 Шорт: 2.862–2.876, 2.893–2.907, 2.923–2.937 🟢 Лонг: 2.838–2.852, 2.821–2.835, 2.803–2.817 📌 Разбор со входами, стопами и целями — в карте торговых зон. ━━━━━━━━━━━━ ⏭ Впереди ▫️ Сегодня вечером — отчёт COT ▫️ Сб 19.09 — Cove Point на ремонт ▫️ Чт 24.09 — отчёт EIA 🧭 Приоритет дня: ВНИЗ. Цена под пивотом, два ложных выноса к 3.00 , добыча на рекорде. Выше 2.901 медвежий расклад ломается. {$NGU6} Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

Нефть и газ на Ближнем Востоке: глобальный кризис и что он значит для российских компаний На фоне войны на Ближнем востоке мировые цены на газ и нефть все выше, акции нефтегазовых компаний наконец начали расти. Давайте разберемся, что вообще там происходит и почему этот регион так важен для мировых поставок энергоресурсов. Общий объем добычи странами региона — почти 32% всей мировой добычи нефти и 17% добычи газа. При этом Ормузский пролив всегда был главным маршрутом поставок нефти и газа на экспорт. Альтернативных маршрутов немного — это трубопроводы ADCOP в ОАЭ и «Восток — Запад» в Саудовской Аравии. Но на эти маршруты приходилась лишь малая часть экспорта — основной объем всегда шел через Ормуз. Саудовская Аравия: 88% через Ормуз и 12% через «Восток–Запад». ОАЭ: 65% через Ормуз и 35% через ADCOP. Иран и Кувейт: Почти все поставки через Ормуз. Основные страны-экспортеры газа в регионе, Катар и ОАЭ, почти полностью экспортировали газ через пролив — альтернативных маршрутов у них просто нет. До войны через Ормузский пролив перевозилось примерно 20% мирового потребления нефти и в районе 20% мирового объема СПГ. Для стран региона кризис вокруг Ирана оказался двойным ударом — с одной стороны, у большинства стран просела добыча из-за непосредственно военных действий, а с другой стороны, уже добытые ресурсы стало сложнее доставлять покупателям из-за блокады Ормузского пролива. IEA приводит такую примерную оценку снижения добычи нефти (август к февралю): • в Саудовской Аравии — на 42% • Иран — на 37% • Кувейт — на 21% Поставки нефти через Ормуз сократились на 77%, поставки СПГ — на 92%. Существует два маршрута поставок нефти в обход Ормуза. Главный — это система трубопроводов «Восток–Запад» в Саудовской Аравии. Система соединяет восток страны с портом Янбу на Красном море, откуда далее танкерами нефть отправляется покупателям. После начала войны объем поставок по маршруту вырос в 2 раза. Египетский SUMED можно назвать продолжением этого маршрута. Через Янбу нефть отправлялась в Египет, а далее по трубопроводу шла к Средиземному морю. Еще один маршрут — ADCOP, по нему нефть из Абу-Даби отправлялась в Фуджейру, минуя Ормузский пролив. Ситуация с поставками обострилась до предела в сентябре. Были атакованы энергетические объекты в Саудовской Аравии, в том числе «Восток–Запад», который в результате атак был остановлен. И пока непонятно, сколько займет его восстановление. Также проиранские силы захватили часть побережья Красного моря в районе Баб-эль-Мандебского пролива. И теперь они могут при желании помешать судоходству по этому маршруту. Блокировка этого маршрута приведет к тому, что судам нужно будет идти по гораздо более длинному пути — вокруг Африки. Снижение поставок вынуждает традиционных покупателей из Азии искать альтернативу и покупать нефть и газ, которые до этого покупались в Европе. Это усиливает конкуренцию среди покупателей и толкает глобальные цены вверх. Уже весь мир обсуждает резкий рост цен на энергоресурсы. Причем текущая ситуация развивается в условиях, когда еще не кончились накопленные ранее мировые запасы нефти. Однако они сокращаются. Хотя есть разные оценки влияния иранского кризиса на российскую экономику, но среднесрочно это позитив для российских нефтегазовых компаний. Цены на российские энергоресурсы растут и все больше новостей о росте спроса на поставки из России. Я держу , , и — бумаги уже выросли, но считаю, что цены будут выше. Жаль, продал раньше времени . И другие российские нефтяные компании также считаю интересными для покупки, например, . Подписывайтесь — будем следить за мировыми ценами на нефть и разбирать бизнес российских нефтегазовых компаний.

⛽️ НОВАТЭК: ЦЕНА ПРОТИВ КАЛЕНДАРЯ. 108 ДНЕЙ Бумага растёт вместе с сектором, будто у неё впереди такая же конъюнктура, как у нефтяников. Но у неё впереди дата, которой нет больше ни у кого. Что произошло — 26 января 2026 года Совет ЕС окончательно принял регламент о поэтапном отказе от российского газа: полный запрет импорта СПГ — с начала 2027 года, трубопроводного газа — с осени 2027-го. Это принятый регламент, а не санкционный пакет, который можно отложить (Consilium) — Штрафы за нарушение — до 40 млн евро для компаний либо 3,5% мирового оборота, либо 300% от суммы сделки. Покупателям проще остановиться заранее — С 1 января 2027-го под запрет попадает и конденсат — побочный продукт Ямал СПГ (Official Journal EU) — ЕС — крупнейший покупатель Ямал СПГ: около 75% производства проекта. За первое полугодие 2026-го Европа купила 9,89 млн тонн, +18% г/г, на сумму около 6 млрд евро — рекорд перед закрытием окна (Kpler, FT) — Поворот в Азию пока не работает: поставки Ямал СПГ в Азию за то же полугодие упали на 74%, до чуть более 510 тыс. тонн — Оценка Center for High North Logistics: после запрета отгрузки Ямала могут упасть с ~260 партий в 2025-м до 120–130 в год — вдвое, из-за нехватки газовозов ледового класса и вдвое более длинного маршрута Что это значит Рынок сейчас оценивает NVTK как «российского экспортёра в хорошей конъюнктуре»: нефть выше $100, рубль слабый, дивидендная отсечка 6 октября работает магнитом. Календарь при этом игнорируется. Разница с нефтяниками — в физике товара. Нефть можно налить в любой танкер теневого флота и увезти куда угодно. СПГ грузится только в специализированный газовоз ледового класса, которых в мире считаные десятки, и часть из них под санкциями. Поэтому «уйдём в Азию» для нефти — вопрос дисконта, а для СПГ — вопрос наличия судов. Цифра 74% по азиатским поставкам показывает, что перенаправление пока не состоялось. Момент, когда рынок вспомнит про январь, — ноябрь-декабрь, когда аналитики начнут считать первый квартал 2027-го без Европы. Что может сломать тезис Быстрое расширение флота ледового класса или схемы перевалки, которые позволят вывезти объёмы в Азию. Второе: смягчение регламента под давлением цен на газ в Европе — юридически сложно, но политика менялась и не так. Что смотрим дальше Отчётность за третий квартал и комментарии по логистике. Динамика отгрузок из Сабетты в ноябре-декабре — рекорд перед закрытием окна или уже спад. Флот: новые газовозы Arc7 и их санкционный статус. Помог разобраться — поставьте лайк, так пост увидят те, кому он нужен. Подписка — чтобы видеть развилку до события, а не после. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

Добыча газа в США выросла вдвое за пятнадцать лет, и перед каждым рекордом ей предсказывали пик. Сейчас предсказывают снова, уже под ИИ 🔥 Свежий прогноз дефицита Мэтью Смит из Chronometer Partners полтора года моделировал каждую скважину, трубу, хранилище и электростанцию в газовой системе США. Вывод: с 2028 года страну ждёт беспрецедентный дефицит газа, а к 2030 году рабочие запасы в хранилищах могут быть исчерпаны Причина при этом не в скважинах. Смит прогнозирует рост добычи со 112 млрд кубических футов в сутки сейчас до 132 к четвёртому кварталу 2030 года ⚡ Откуда берётся спрос - дата-центры под искусственный интеллект - новые заводы по сжижению газа на экспорт - новые электростанции для сети 📊 Смит исходит из того, что при цене 10, 15 или 20 долларов за миллион БТЕ экспортёрам СПГ разрешат и дальше вывозить около четверти добычи, потому что контракты долгосрочные и под них взяты деньги на стройку Когда на одной чаше весов неприкосновенность контрактов, а на другой энергетический кризис посреди гонки за ИИ с Китаем, выбор предсказуем. Экспорт СПГ и окажется тем клапаном, который собьёт цену внутри страны Плюс исторический аргумент. Потолок добычи в США объявляли на отметках 70, 80, 90 и 100 млрд кубических футов. Каждый раз планку двигали дальше, и отрасль снова её проходила 🇷🇺 Чем это интересно с Мосбиржи Логика через цену, а не через объём. К 2030 году США дадут около трети мирового предложения сжиженного газа, поэтому дорогой американский газ тянет вверх и мировой СПГ. Из наших это в первую очередь про : у него сжиженный газ и есть основной экспортный продукт, а значит внешняя цена бьёт прямо в выручку. Объёмы при этом упираются в совсем другие ограничения, и одно другое не компенсирует Тезис «газ это топливо, на котором работает ИИ» работает и у нас: спрос дата-центров уходит в счёт за электричество, а не только в закупку чипов. Кто строит мощности под вычисления, тот покупает генерацию, и это отдельная статья затрат, которую в моделях часто забывают 🧭 Почти любой прогноз дефицита стоит на допущении, что система не отреагирует. На горизонте пяти лет меняются все: добытчики бурят, регулятор меняет правила, покупатель ищет замену Источники: Doomberg, письмо Chronometer Partners за июнь, подкаст Invest Like the Best. #ии

🚨 МОЛНИЯ · 11 СЕНТЯБРЯ · КАТАР РАЗВОРАЧИВАЕТСЯ В ПОКУПАТЕЛЯ Bloomberg: Катар ведёт переговоры о долгосрочных закупках СПГ у США. Государственная QatarEnergy рассматривает поставки с действующих и строящихся американских проектов. Первый с начала войны признак того, что страна ищет объёмы за пределами Ближнего Востока. ━━━━━━━━━━━━ 🔍 ЭТО НЕ ПЕРВЫЙ ШАГ, А ЗАКРЕПЛЕНИЕ Ключевое, что теряется в заголовках: Катар покупает американский газ уже почти год. За 2026 год QatarEnergy взяла 33 спотовых груза США — около миллиарда долларов, в основном у Venture Global. Грузы шли в Южную Корею, Тайвань, Бангладеш, Индию и Японию. Для сравнения: за весь прошлый год спотовых закупок было четыре. Тридцать три груза — это примерно треть месячного довоенного экспорта Катара. Мост, а не замена. И держать этот мост придётся годами. ━━━━━━━━━━━━ ⚙️ ПОЧЕМУ Иранские удары по Ras Laffan 18–19 марта вывели из строя две из четырнадцати линий — Trains 4 и 6. Это 12,8 млн тонн в год, около 17% экспортной мощности. Ремонт — 3–5 лет. Потери выручки QatarEnergy оценила в 20 млрд долларов в год. Форс-мажор объявлен по контрактам с Китаем, Южной Кореей, Италией и Бельгией и с тех пор неоднократно продлевался. По данным Reuters, отгрузки Катара упали примерно на 96% — не только из-за повреждений, но и из-за рисков прохода через Ормуз. ━━━━━━━━━━━━ 🐂 ПЛЮСЫ ДЛЯ HENRY HUB 🟢 Структурный спрос на американский СПГ. Объёмы пойдут через действующие и строящиеся терминалы США. 🟢 Катар — совладелец Golden Pass LNG в Техасе, терминал начал экспорт в апреле и наращивает выработку. Трейдинговое подразделение QatarEnergy Trading уже расширило мощности по перепродаже американского газа. 🟢 Конкуренция Европы и Азии за грузы усиливается. Хранилища ЕС около 67% — минимум за пятнадцать лет. 🟢 Из уравнения выпал самый дешёвый конкурент. Экспансия Катара была главным долгосрочным аргументом против высоких цен Henry Hub. Пока она заморожена. ━━━━━━━━━━━━ 🐻 ЧТО ДАВИТ 🔴 Добыча США 110,7–111,5 млрд куб. футов в сутки — высокая, перекрывает структурный дефицит. 🔴 Погода после 20 сентября уходит к норме и ниже. 🔴 Запас над пятилетней средней +148 млрд куб. футов. 🔴 Риск деэскалации. Быстрое завершение конфликта вернёт катарские объёмы раньше ожиданий. ━━━━━━━━━━━━ 🎯 ИТОГ Тактически рынок под давлением: добыча высокая, погода слабеет, запас над средней сохраняется. Структурно — Катар усиливает бычий кейс для американского газа на годы. Чем дольше война, тем прочнее США закрепляются главным поставщиком СПГ, и тем выше долгосрочное дно для Henry Hub. Но на нашей площадке это пока не видно. NGU6 стоит в связке 2.833–2.820, пивот 2.822. Структурная история — не повод для входа, она работает на горизонте кварталов, а не сессии. Работаем по карте зон. {$NGU6} ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Дисциплина решает. 🐢

Новатэк разворачивает СПГ на Восток Слежу за газовозами, связанными со СПГ-проектами , в том числе с помощью спутниковой аналитики. Перемещения газовозов в августе свидетельствуют о росте поставок СПГ в Азию, и прежде всего в Китай, и, наоборот, о снижении числа рейсов к европейским СПГ-терминалам. Например, прямо сейчас вблизи европейских терминалов находятся только четыре танкера, при этом заметно больше танкеров с российским СПГ находится у побережья Китая. Ещё одна крупная группа находится на Северном морском пути и следует в направлении Юго-Восточной Азии. Пока у нас нет данных по поставкам российского СПГ в Китай и Европу за август — статистика доступна только по июль этого года. Но и эти данные довольно интересные. По данным китайской таможни, за январь–июль Китай импортировал 4,23 млн тонн российского СПГ — примерно на 25% больше, чем годом ранее. При этом общий импорт СПГ в Китай, наоборот, сократился на 4,6%. Доля России в китайском импорте СПГ увеличилась примерно с 9,5 до 12,5%. «Арктик СПГ — 2» уже фактически развёрнут на Китай Китай остаётся единственным известным покупателем санкционного СПГ с проекта «Арктик СПГ — 2». К концу июля терминал PipeChina в Бэйхае принял около 2,8 млн тонн СПГ с «Арктик СПГ — 2». На эти поставки пришлось более 90% всего СПГ, поступившего на терминал. При этом Новатэк, по оценке S&P Global, продаёт СПГ с «Арктик СПГ — 2» примерно на 30–40% дешевле азиатских биржевых ориентиров. Осенью в Китае должен заработать СПГ-терминал Longkou, который сейчас достраивается в том числе для приёма СПГ с «Арктик СПГ — 2». Флот Новатэка также расширяется. На линии начал работу второй достроенный в России СПГ-танкер ледового класса «Константин Посьет». 30 августа он отправился в первый рейс с терминала Утренний проекта «Арктик СПГ — 2». Судя по тому, что в передаваемых данных прибытие в порт назначения значится 12 сентября, вероятнее всего, это также рейс по СМП в Китай. Мы помним, что 1 января 2027 года должен вступить в силу полный запрет ЕС на импорт российского СПГ. Судя по европейским данным за первое полугодие, покупатели в Европе как будто старались закупить как можно больше российского СПГ перед введением запрета. Но данных по экспорту в ЕС за август у нас пока нет. Можно лишь ориентироваться на спутниковый мониторинг, по которому видно, что поставки с Ямала в Европу продолжаются, но, похоже, их объём снизился. Первые признаки реального разворота были заметны уже в июле, после открытия летней навигации по Северному морскому пути. По данным Kpler, доля Азии в июльских поставках проекта выросла до 41,4%. Особенно интересно будет посмотреть на данные за август и сентябрь. Конечно, переориентация на азиатские рынки имеет и свои минусы: • Европа ближе — доставлять туда СПГ из России дешевле и быстрее. • Пока непонятно, в каком объёме суда смогут проходить по СМП в зимнее время. • Возникает большая зависимость от одного покупателя — Китая. • СПГ с «Арктик СПГ — 2» продаётся со скидкой 30–40%. • Если ситуация с европейским запретом не изменится, Новатэк потеряет премиальный и отлаженный европейский рынок. Кто в Азии, кроме Китая, может покупать СПГ Новатэка Поэтому компании важно расширять круг покупателей. В этом году небольшие объёмы СПГ с Ямала поставлялись на Тайвань и в Южную Корею. Потенциально интересным направлением остаётся Индия. Возможно, после полного отказа Европы от российского СПГ Новатэк сможет перенаправить туда часть поставок с «Ямал СПГ». Индийские компании опасаются покупать газ с находящегося под санкциями проекта «Арктик СПГ — 2», однако сам «Ямал СПГ» под американскими блокирующими санкциями не находится. Ещё одно перспективное направление — Вьетнам. Летом этого года во вьетнамской прессе появлялись публикации о возможных поставках СПГ в страну и участии Новатэка в совместных газовых проектах во Вьетнаме. Очень интересно будет следить за тем, получится ли у Новатэка выстроить новую логистику и укрепиться на азиатском рынке.

☀️ ДНЕВНОЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК NG-9.26 · четверг, 27 августа 2026 Сегодня работаем на новом контракте. Уровни августовского не переносим — у сентябрьского своя шкала. Вчера закрылись на 2.905, сегодня открылись с разрывом вверх на 2.925. К середине дня диапазон — от 2.903 до 2.940. Экстремумы поставлены до выхода этого поста. ━━━━━━━━━━━━━━ ЧТО ТЯНЕТ ВВЕРХ 🟢 Американская сессия закрылась ростом на 2,60% — месячный максимум по ближнему контракту. 🟢 Закачка ожидается заметно ниже нормы. Оценки расходятся: от +15 до +21 млрд куб. футов при пятилетней норме +33. Год назад на этой неделе было +17. 🟢 Погода на востоке страны держится жаркой. Commodity Weather Group ждёт температуры заметно выше нормы на двух третях страны с 31 августа по 4 сентября. 🟢 Три модели из четырёх не сдали позиций к вчерашнему дневному прогону: EPS 189 против 186, CMC 180 против 179, AIFS 181 без изменений. 🟢 Поставки на СПГ-заводы восстановились до 18,3–18,5 млрд куб. футов в сутки. Почти весь прирост дал Corpus Christi — плюс 0,8 после ремонта. 🟢 Добыча просела до 110,5–111,8 млрд куб. футов в сутки — оценки поставщиков расходятся, но все ниже недавних рекордов. Буровых на газ 127, минус одна за неделю. 🟢 Сжигание газа в электрогенерации остаётся высоким. Выработка электроэнергии за неделю к 22 августа выросла на 6,1% год к году. Вывод: предложение впервые за месяц поджалось, а спрос держится. ━━━━━━━━━━━━━━ ЧТО ДАВИТ ВНИЗ 🔴 GEFS охладился. Против вчерашнего дневного прогона модель срезала 3,5 — с поправкой на сдвиг окна. Основная срезка легла на первую декаду сентября. 🔴 Запасы по-прежнему выше нормы. 3 169 млрд куб. футов на 14 августа — это +185 к пятилетней норме. Даже при закачке по нижней границе оценок запас к норме останется больше 160. 🔴 STEO ждёт рекорда: 3 985 к концу октября, на 5% выше нормы. Criterion держит ту же оценку — осенний максимум около 4 трлн куб. футов. 🔴 Отбор из соляных хранилищ перестал усиливаться — четырёхдневный баланс почти не меняется. Один из главных бычьих рычагов августа ослаб. Вывод: потолок никуда не делся, рынок остаётся комфортно обеспеченным. ━━━━━━━━━━━━━━ ⚪️ О цифрах, которые легко перепутать Разные источники сегодня говорят про погоду противоположное. Причина простая: одни сравнивают новый прогон с вчерашним дневным, другие — с ночным. По GEFS против ночного выходит даже небольшой плюс. Всегда смотрите, с чем именно сравнивают. ⚪️ Модели сошлись. Разброс между GEFS, AIFS и CMC — 19 против 28 сутки назад. Согласия больше, но на направление цены это не указывает. ⚪️ Прогнозы по закачке разъехались от +9 до +26. Такой разброс сам по себе повышает шанс резкой реакции на цифру. ━━━━━━━━━━━━━━ УРОВНИ ДНЯ Пивот 2.902 лёг ровно в связку: там же Фибо 61,8% мастер-свинга и Фибо 23,6% рывка. Вчерашнее закрытие 2.905 и сегодняшний минимум 2.903 — там же. Четыре независимых подтверждения одной точки. Сопротивление: 2.940–2.943 — вчерашний и сегодняшний максимумы совпали, рядом R1 → 2.958 → 3.000. Поддержка: 2.900–2.903 → 2.855–2.865 (там S1 и вчерашний минимум) → 2.827–2.835. Мастер-свинг: 3.027 → 2.703. Рывок последних дней: 2.770 → 2.940. ⚠️ Сегодня в 17:30 МСК — отчёт EIA. {$NGU6} Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дисциплина решает. 🐢

🌏"Страны мира потянулись к Арктике. Какие акции получили надежный драйвер?" Рады встретить наших друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨ Когда еще были надежды на переговоры США и Ирана все рынки ожидали открытия Ормуза, но сейчас они совсем заглохли. Эта ситуация вызвала целый "букет" кризисов, а логистика арабских стран разрушена. Все страны срочно ищут альтернативные маршруты и чуть ли не единственным стал Северный морской путь В чем же такая выгода маршрута через Арктику ❓ Арктика стала прямо реальной альтернативой и в отличии от классических маршрутов сокращает путь между Европой и Азией. Например, по сравнению с Суэцким каналом на 30-40%. Так судна оценивают выгодным проход через Севморпуть, чтобы сэкономить время и деньги, а вдобавок держаться подальше от геополитических рисков. Надо учитывать, что главным оператором Севморпути является Росатом который выдает разрешение на проход. Резкий рост интереса к Севморпути мы отметили не количеством рейсов, а увеличением заказов на суда ледового класса с 2025. Тогда было построено 167 подобных, а в 2026 г. появится 164 судна. Заказчиков выступает Совкомфлот⚓️ 💚Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками💚 Так трафик маршрутов Севморпути резко вырос. В 2025 было 103 рейса, а в текущем году уже стало 150. Вот буквально только вчера прошла информация о запуске первого рейса Юж. Кореи и путь будет сокращен на 35%. Китай тоже не сидел на месте. Еще в 2023 китайцы не пожалели деньги и купили 5 судов и были первые семь рейсов. А в этом августе пошел путь китайской компании Sea Legend который станет уже регулярным в европейские порты с 5-8 сентября. Для каких российские компаний Севморпуть стал долгосрочным драйвером❓ Итак друзья, мы оценили и перспектива Севморпути просто очевидна. Часто встречаем новости о наращивании закупок российского СПГ в Китай (+5,8% за семь месяцев). Все перевозки происходят через Севморпуть. Так Новатэк🔋 поддерживает свои котировки ростом от давления рубля. Также действует Газпром нефть⛽️ с экспортом нефти в Поднебесную. Выделяем внимание на Норникель💿, который имеет свой флот ледового класса и доставляет так грузы цветных металлов (никель, медь, кобальт) в Азию. Приглашаем на наш закрытый канал - 🔥 Не ИИР

📉 Рублевый отскок или разворот? И почему глобальный газ — это новая нефть Разбираем вчерашний отскок Мосбиржи и важный структурный сдвиг на мировых рынках. Два взгляда: тактика на сегодня и стратегия на годы. 🇷🇺 Локальная картина: Технический отскок, а не смена тренда Вчерашние +3% по IMOEX выглядят красиво, но давайте называть вещи своими именами. Это классическая фиксация прибыли по шортам после 4-дневного обвала. Никаких фундаментальных причин для эйфории нет. 🔹 Лидеры роста — слабые бумаги. и (+10%) — это спекулятивный разгон на закрытии коротких позиций. В такие активы сейчас лезть опасно. 🔹 (+19%). Классическая ловушка для новичков. Бумага неликвидная, летает в обе стороны без новостей. Сегодня уже -3%, и падение, вероятно, продолжится. Причин для взлета не вижу. 🔹 Геополитика жестче. Переговоры по Украине далеки, фон ужесточается. Среднесрочно смотрим на рынок негативно. 🔹 Уровень 2200 по IMOEX. Если «быки» попробуют выдернуть рынок вверх, это потолок. Там снова начнут выходить крупные инвесторы. 💡 Любой рост — это возможность продать дороже, а не повод покупать. Из идей пока выделяется только краткосрочное укрепление рубля: перепроданность высокая, цели по паре CNY/RUB — район 12,25. {$CRU6} 🇺🇸 Глобальный тренд: Американский СПГ захватывает мир Пока мы следим за геополитикой, в энергетике произошла тихая революция. США нарастили экспорт СПГ на 80% за 5 лет (с 10 до 18 Bcfd) и стали мировым лидером, обогнав Катар. Что это значит для портфеля? 🔹 Европа подсела на иглу СПГ. После 2022 года доля РФ в импорте ЕС упала с 40% до 10%. Замену нашли в Америке (52% экспорта США идет в Европу). Это контракты на десятилетия вперед. 🔹 Кто в авангарде? * Cheniere Energy (LNG) — контролирует ~40% мощностей экспорта США. Портфель контрактов на $300+ млрд. Агрессивный байбек. * EQT и Antero Resources (AR) — производители с низкой себестоимостью. Печатный станок при ценах Henry Hub выше $3.5. 🔹 Риски. Главный — теплая зима или рецессия в Китае (обвал спотовых цен). Но у Cheniere выручка защищена долгосрочными контрактами. {$NGQ6} {$NRQ6} {$FFQ6} 💡 Вывод глобальный: Природный газ — это топливо энергоперехода на ближайшие 20 лет. Пока Россия теряет рынок, американские экспортеры забирают маржу. На горизонте 3+ лет это структурная идея для портфеля. · РФ: Ловим отскоки, но держим руку на кнопке «продать». Валютная пара интереснее акций. · Мир: Американский СПГ — ставка на энергобезопасность. Дорогая, но необходимая. Что думаете про разгон МКБ и перспективы газа? Делитесь мнением в комментариях. 👇 🔥 Хочешь быть в эпицентре всех движений? — это закрытый канал, где ты получишь: · ✅ Сигналы с более высокой доходностью, чем в открытом доступе · ✅ Детальную оперативную аналитику в течение дня — объясняем движения по каждому активу, чтобы ты не волновался и знал, как действовать · ✅ Эксклюзивные идеи от профессионалов Ты будешь понимать рынок лучше 90% инвесторов! 🎁 ГРАНДИОЗНЫЙ РОЗЫГРЫШ 🎁 ВСЕ ДЕНЬГИ, собранные с подписки за месяц, мы разыгрываем случайным образом среди 10 подписчиков канала! 🔥 Следующий розыгрыш — 30 ЧИСЛА на ! 🔥 Сумма в этом месяце — 18 000 ₽! 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ СЕЙЧАС: 👈 Участвуй, забирай свой приз и торгуй как профи! 🚀💰

Газовая система Европы: чем она заменила Россию и что изменится к 2030 году На выходных предлагаю разобрать газовый рынок Европы, как он устроен и что делать российским газовым компаниям. Текущее потребление газа и основные поставщики В 2025 году потребление газа в ЕС составило 339 млрд м³, при этом собственная добыча обеспечила только 10% спроса. Основные поставки идут из Норвегии, США, России и севера Африки по трубопроводам и СПГ-танкерами. Трубопроводные поставки: Норвегия (54%), Алжир и Ливия (18–20%), Россия (10%), Азербайджан (6%) . Поставки СПГ: США (58%), Россия (14%), Катар (8%), Алжир (6%), Нигерия (6%). Главные трубопроводные маршруты Поставки из Норвегии — основа европейской газовой системы. В 2025 году было поставлено 115 млрд м³. Северная Африка поставляет газ по главным направлениям: • TransMed: из Алжира через Тунис в Италию, мощность 33,5 млрд м³/год; • Medgaz: из Алжира в Испанию, 10 млрд м³/год. • Greenstream: из Ливии в Италию, 8 млрд м³/год. Южный газовый коридор доставляет азербайджанский газ в Грецию и далее через Балканы в Италию. Российское направление, ранее бывшее основным, сократилось до Турецкого потока (основные экспортные маршруты через Украину, Ямал–Европа и Северные потоки остановлены). Поставки в 2025 году в Европу составили 16 млрд м³. Европа делает ставку на СПГ Сейчас в ЕС действует 30 СПГ-терминалов. При этом мощность действующих терминалов уже в 2 раза больше объема импорта СПГ, а к 2030 году мощность увеличится еще на 24%. Новая добыча газа в Европе В Европе есть сразу несколько новых проектов. Крупнейший новый проект — Neptun Deep в Черном море на шельфе Румынии. Первый газ ожидается в 2027 году, добыча — 8 млрд м³ в год (для сравнения, это почти половина российского экспорта по Турецкому потоку в Европу за 2025 год). Для нас этот проект важен тем, что он позволит заместить наш газ для Венгрии, Словакии и других стран Центральной Европы — до этого коммерчески выгодных альтернатив нашему сырью у них было мало. В Средиземном море недалеко от Кипра планируется развитие двух проектов: Cronos (добыча 5 млрд м³ в год, старт в 2028), Aphrodite (8 млрд м³ в год, старт после 2030). На норвежском шельфе продолжается развитие гигантского месторождения Troll, но здесь речь скорее о поддержании высокой добычи. Чем Европа заменит российский газ В 2025 году Россия поставила в ЕС около 36 млрд м³. Долгосрочные поставки российского газа должны прекратиться к концу 2027 года. Замещение будет происходить за счет: • Роста поставок СПГ из США. • Норвегии, Алжира и Азербайджана. Но увеличение поставок из этих стран не будет значительным. • Neptun Deep. Особенно это важно для стран Центральной и Юго-Восточной Европы. При этом, говоря о недопустимости зависимости от российского газа и отказываясь от него, Европа впадает в критическую зависимость от поставок газа из США (уже сейчас 2/3 поставок СПГ в Европу идет из Штатов, а будет еще больше). Что в этой ситуации делать российским компаниям нужно исходить из того, что восстановления поставок в полном объеме на европейский рынок уже не будет. Компании нужно расти за счет новых маршрутов (Китай, Азия), внутреннего рынка и переработки газа (Амурский ГПЗ и аналогичные проекты). уже перестраивает свою логистику — мы видим рост трафика по СМП в Азию, увеличение ледокольного флота и развитие собственной производственной базы и технологий. Для России главным вызовом станет построение устойчивой экономики газового сектора без европейского рынка. Подписывайтесь — будем вместе следить за перестройкой российских газовых экспортеров.

Константин Посьет вышел на Севморпуть: что это значит для Новатэка Появилась важная новость для Новатэка и Совкомфлота: новый арктический танкер-газовоз Константин Посьет покинул бухту Большой Камень и направился в сторону Северного морского пути. Трекинг это подтверждает. Раньше судно совершало сравнительно короткие выходы в районе Владивостока. Теперь же оно находится значительно дальше: сейчас уже в районе Камчатки (см. скриншоты) и продолжает движение на северо-восток. Ожидаемая дата прибытия в трекинге указана на 30 августа. Скорее всего это означает, что идет танкер к Арктик СПГ-2, для работы на котором он и строился. Получается, что в начале сентября Константин Посьет может начать работу на терминале. Почему это важно Одним из главных ограничений Арктик СПГ-2 остается дефицит газовозов ледового класса. И теперь, СПГ с Арктик СПГ-2 будет вывозить уже три новых танкера: Кристоф де Маржери, Алексей Косыгин (первый рейс с терминала выполнил в январе 2026) и Константин Посьет. Что это означает для компаний Это однозначно позитивная новость. Для это возможность быстрее наращивать экспорт с Арктик СПГ-2. За первые семь месяцев 2026 года мы уже насчитали около 28 рейсов и 2,18 млн тонн СПГ — почти вдвое больше, чем за весь прошлый год. Для это ввод в работу еще одного крупного специализированного судна по долгосрочному контракту. Мой прогноз становится ближе к реализации Ранее я рассматривал два сценария поставок Арктик СПГ-2 на 2026 год: • с текущим флотом — примерно 4,4–4,9 млн тонн СПГ; • с добавлением еще одного танкера в конце лета или начале осени — около 5,3–5,6 млн тонн. И вот теперь, похоже, новый танкер действительно начнет работать на линии с сентября. Поэтому сценарий с дополнительным танкером на линии уже не выглядит теоретическим. У меня Новатэк — одна из крупнейших позиций в портфеле. Подписывайтесь — будем вместе следить за маршрутом, считать рейсы на СПГ-проектах Новатэка.

📰 Аналитический дайджест | 31 июля 2026 Геополитический сдвиг: как Ормуз перестраивает мировую энергетику Ормузский пролив заблокирован с 2 марта. Текущий транзит — лишь 4% от довоенного уровня. Иран добился тактического успеха, но запустил эффект бумеранга: страны Персидского залива ускоренно строят обходные маршруты. Новая карта трубопроводов: ▪️ Саудовская Аравия расширяет «Восток-Запад» до 9 млн б/с к 2029. ▪️ ОАЭ удваивают мощность Фуджейры до 3.6 млн б/с к 2027. ▪️ Ирак реанимирует маршруты к Средиземному морю. Goldman Sachs: к 2028 году до 60% нефти сможет идти в обход Ормуза. Ормуз сегодня: 29 июля трафик ожил, катарский танкер прошёл впервые с 11 июля. Но это единичный случай, а не тренд. США заблокировали другой танкер, атака дрона в Египте усилила риски для Суэцкого канала. Для газа — два сценария: ▪️ Краткосрочно: дефицит СПГ сохраняется, премия в ценах Henry Hub держится. ▪️ Долгосрочно: обходные маршруты снизят зависимость от Ормуза. Цифры: ▪️ EIA (неделя до 24 июля): закачка +28 Bcf (прогноз +38) — бычий сюрприз. ▪️ Powerburn в июле: ~51 Bcf/d, пик 57.1 Bcf/d 15 июля. ▪️ Freeport LNG: плановый ремонт до октября, завод не на полной мощности. ▪️ Погода: жара смещается на запад, пик 6–8 августа. ▪️ Спекулянты в рекордном шорте — топливо для отскока. Ключевые уровни (NGQ6): 🔴 2.757–2.768 — отбой → шорт к 2.733 и 2.700. 🟢 Пробой 2.768 → путь к 2.800 и 2.838. Дисциплина решает. 🐢 {$NGQ6}

Новатэк: Арктик СПГ-2 уже почти вдвое превысил результат 2025 года Оцениваем результаты июля. Продолжаем в режиме реального времени следить за СПГ-танкерами на проектах . С помощью AIS-логов, спутниковых снимков и анализа маршрутов фиксируем заходы и выходы судов с Ямал СПГ и Арктик СПГ-2. Так операционную динамику можно увидеть раньше, чем она проявится в отчетности. Арктик СПГ-2: 28 рейсов за семь месяцев За январь–июль 2026 года мы насчитали 28 подтвержденных рейсов, или около 2,18 млн тонн СПГ. Для сравнения: за весь 2025 год было 15 рейсов и примерно 1,17 млн тонн. То есть за семь месяцев число рейсов и оценочный объем поставок оказались примерно на 86% выше результата всего прошлого года. В июле завершены четыре рейса: • два — Алексей Косыгин; • один — IRIS; • один — Кристоф де Маржери. 29 июля к терминалу подошел еще один газовоз — ARCTIC PIONEER. Его выход пока не зафиксирован, поэтому потенциальный груз в июльский итог не включаю. Судно уже загружалось на Арктик СПГ-2 в августе 2024 года, но это его первый заход на проект примерно за два года. Ямал СПГ: стабильно высокий объем Основной СПГ-проект Новатэка продолжает работать в плотном режиме. С начала года зафиксировано 108 рейсов, что соответствует примерно 8 млн тонн экспорта. Но сейчас особенно интересно изменение маршрутов. Танкеры Арктик СПГ-2 в последних циклах пошли по Северному морскому пути в сторону Азии. Похожую картину видим и по части флота Ямал СПГ. Раньше в истории их заходов регулярно встречались европейские Зебрюгге, Дюнкерк и Бильбао. Теперь на 30-дневных треках видно движение через российскую Арктику в сторону Северо-Восточной Азии. Пока рано называть это полноценной переориентацией с Европы на Азию. Возможно, компания использует летнюю навигацию по СМП и более выгодные азиатские цены. Но за изменением логистики точно стоит следить. Флот Арктик СПГ-2 расширяется В июне прошла приемка второго российского Arc7-газовоза — Константин Посьет. Теперь ждем его выхода на линию. Денис Мантуров ранее говорил, что до конца 2026 года должен быть введен еще один газовоз. Вероятнее всего, речь идет о Петре Столыпине. Если оба судна начнут работу в заявленные сроки, потолок поставок заметно вырастет. Дефицит ледового флота остается одним из главных ограничений проекта, поэтому каждый новый Arc7 напрямую расширяет экспортные возможности. Что показала отчетность Результаты Новатэка за первое полугодие пока выглядят сдержанно: • выручка выросла на 4%; • нормализованная EBITDA снизилась на 8,8%. Более сильную динамику логичнее искать уже в отчетности за третий квартал. Ценовая среда во втором полугодии заметно улучшилась. Средняя азиатская спотовая цена СПГ выросла примерно с $10,1 за MMBtu в середине января до $22 к концу июля. Европейский TTF за тот же период поднялся с €36,7 до более чем €62 за МВт·ч. Понятно, что это рыночные ориентиры, а не фактическая цена у Новатэка. Но общий фон для продаж стал благоприятнее. Вывод Движение танкеров дает первые ориентиры по третьему кварталу: • поставки Арктик СПГ-2 растут; • в логистике участвует больше судов; • часть флота идет через СМП в Азию; • цены на газ выше начала года; • ожидается выход на линию еще одного газовоза. В этом главный плюс OSINT-аналитики: маршруты танкеров позволяют увидеть изменения в бизнесе до того, как они попадут в отчетность. Подписывайтесь, будем следить за танкерами вместе — продолжим считать рейсы, оценивать объемы и смотреть, когда операционный рост начнет проявляться в цифрах компании.