Хэштег #фортс | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$CRH6} Ну тут все понятно, Если стрелочка вверх, значит покупаем от 11,195. Но.. при условии что сначала актив выйдет из диапазона вверх, отобьется от 11,275 и откатит. Вот тогда и только тогда

Брокерские Комиссии. Важны ли они? Многие не обращают внимание на то, какие за сделки приходится платить своему брокеру. И это большая ошибка. Зачастую комиссия сжирает львиную долю заработка. Особенно это касается любителей шпилить внутри дня, недоскальперов (те еще камикадзе) и нервических особ, делающих много движений. Рассмотрим два примера. Оба из моего вчерашнего дня. •Пример 1️⃣ Комиссии за . Всего оборот за 8 контрактов {$RIU5} общая сумма уплаченной комиссии за операции 2,7 ₽ (на скрине) 2,7₽ - это 1/7 стоимости пункта цены контракта. Много это или мало? Я считаю нормально. Так было долгие годы на Срочном рынке пока не пришли особо одаренные менеджеры с идеей брать комиссию с мифического оборота. •Пример 2️⃣ Сделка с иностранными ценными бумагами у того же брокера. Общий оборот 12 000$ Общая комиссия состоит из двух частей - первая маленькая - комиссия биржи и вышестоящего брокера. В сумме, 1,25$ Вторая часть комиссии - это комиссия местного брокера на не самом плохом и не самом оборотистом тарифе и здесь картина не такая радужная. Затраты составили 973₽ Существенно ли это? Если перевести в $, то в сумме 13,25 или 0,22% на сделку. То есть для того, чтобы выйти в НОЛЬ вы должны получить прибыль 0,22%. Такие вот брокерские аппетиты. Даже закрывая +0,5% вам останутся крохи, а половину хлебушка слопает брокер. Поэтому при расчете сделки нужно ее обсчитывать и продумывать, выискивать момент в цене, порой до цента. Иначе в паре клиент-брокер сыт будет только один и это будете не вы.

Всё-таки покупка июньского фьючерса на индекс ММВБ под ПМЭФ была разумной идеей. Но главное было вовремя выйти. С другой стороны, не выйти и нельзя было: по технике безопасности, с фьючерсом нужно расставаться за сутки до экспирации, то есть 18-го июня. Середина прошлой недели совпала с пиком роста, июньский фьючерс локально-максимально вырос, дальше был сброшен и зафиксирован на факте ПМЭФа. Само событие разочаровало, но это уже не важно. Мы увидели классический фикс на факте. Кто брал акции и фьючи под событие, всё продал. ПМЭФ испугал разговорами про рецессию (Решетников) и огорчил родителей с детьми до 14-ти лет, которые планировали взять льготную ипотеку (не будет таковой). Сильный ₽ тоже больше напрягает, чем вселяет гордость в его держателей. Остался один драйвер роста индекса - это нефть. Но это инструмент ненадёжный, сверхволатильный и нервозный. Следовательно, следующее событие, под которое имеет смысл подбирать акции и фьючерсы спекулятивно, - это ближайшее заседание Центробанка по ключевой ставке - 25 июля. До этого в течение месяца придут все дивиденды от тех, кто их согласовал и утвердил. Сейчас ставка рефинансирования составляет 20%. Через месяц, учитывая еженедельные данные по инфляции, её, скорее всего понизят до 19 или даже 18%. Начнётся полноценный понижательный цикл. Так мы и плывём по денежной спекулятивной реке, от огня к огню, от события к событию. Через неделю-две после квартальной экспирации фьючерсов ожидаю постепенного разворота валюты, слежу за Si-9.25 - {$SiU5}, а также за CNY-9.25 - {$CRU5} . Ну и за базами, в первую очередь, конечно.

Ceгодня давали хорошо заработать лонги фьючерсов на доллар, юань и "Новабев Груп" [скрин 1]. {$SiU4} (сентябрьский фьючерс на доллар Si-9.24) начал движение от 82092 пунктов, в моменте снижался до 81536 пп, а в итоге сделал за день +5% - это огромный рост. Почему он рос так стремительно? Потому что, с точки зрения теханализа, на графике есть большие непроторгованные области, когда фьюч импульсно, резко падал, они называются имбалансы, цена их потом обычно закрывает (обвёл синим). Сильнее имбалансов "притягивают" цену только гэпы (разрывы цены). Что сегодня мы и увидели [скрины 2 и 3]. Ну а про фундаментал и так понятно: слишком крепкий рубль не выгоден бюджету. Аналогичная картина в юане, который всё ещё за долларом по пятам ходит. С открытия срочного рынка в 10:00 от отметки 11.440 пп начался разгон сентябрьского фьюча {$CRU4} - CNY-9.24. Этот фьюч тоже сделал +5% за день. Рост сильный, импульсный, он также закрывал имбалансы, т.е. импульсные падения, бывшие ранее. К тому же там на графике еще накопление в треугольнике было [скрины 4 и 5]. Декабрьский фьючерс на "Белугу" за день сделал +4.7% (в моменте доходило до +8%) [скрины 6 и 7]. Идея здесь💡 в чём? Сейчас расклад такой: - базовый актив стоит 5518₽. BELU-9.24 - сентябрьский фьюч - 4938 пп. BELU-12.24 - декабрьский фьюч - 4220 пп. При экспирации цена фьючерса сравнивается со стоимостью базы. Таким образом, {$BEZ4} отстаёт от базового актива на 23%. Тут есть полупрозрачный намёк на лонг. Но имеются и риски. Две главные мантры (или, лучше сказать, ментальные установки), которые я для себя определил для работы на рынке, это: ♡ Я робот 🤖 и ♡ Мне всё равно, куда пойдёт цена. Вот спрашивал у меня про дальнейшее движение {$MMU4} - а единственно правильным и честным ответом будет: "Я не знаю". Предсказывать движение не нужно. Имеет смысл просто присоединиться к движению и поставить стоп-лосс. Сегодня я проспал открытие торгов, сориентировался в мобильном приложении ближе к полудню, вижу: {$MXU4} и {$MMU4} отскакивают ☝️вверх 🔼, а я в шорте - сразу закрыл позиции, глазом не моргнув, даже пульс не успел повыситься. Вижу: начался памп фьючерсов на юань и доллар 💵 - сразу встал в лонг, наращивал позицию, передвигал выше и выше стоп-лоссы ("тянул сделку"), к вечернему клирингу набралось +20К. Мне было всё равно, куда пойдёт цена. Из 1000 сделок она, по теории вероятности, ~500 раз пойдёт в мою и столько же не в мою сторону. Если у меня соотношение риск/прибыль один к трём, я при любом раскладе буду в плюсе. Я робот, у меня программа такая. Я вхожу в сделку, ставлю стоп-лосс под ближайшую часовую свечу (если в лонг) или над ближайшей часовой свечой (если в шорт). Если свеча 🕯 огромная, больше процента (когда рост импульсный, звериный), то ставлю стоп ✋️ на плюс/минус 1%. Сейчас была коррекция и по рынку бегало множество ошпаренных 🐹 🐹 на нездоровых гиперэмоциях, которые мешали им действовать разумно. Если я пилю дрова и испытываю какие-то особые чувства к пиле и дровам, это уже тревожный симптом. Если я, по неосторожности порезав палец, начинаю ненавидеть пилу и дрова и подозревать их в тайном заговоре против себя, это вообще 👎 плохой сигнал. Возможно, мне тогда сперва нужно поработать над контролем эмоций и уже потом возвращаться к древопилению. Мне всё равно, на каком из инструментов 🎻 🎸 ⛏️ 🛠 ⚒️ зарабатывать. Заранее предсказывать цену нет смысла даже пытаться. Пошла давеча {$AGRO} вниз вместе с рынком - я зашортил "Русагро". Сегодня стала вместе с рынком отскакивать - я закрыл позицию. Судьба компании меня не интересует. Они как-нибудь справятся без моего участия. Я робот, у меня нет эмоций, только калькулятор.

ОПЦИОННАЯ МАТЕМАТИКА ПО ГАУССУ ЧАСТЬ 2 Условно говоря, если портфель на 1 000 000 рублей, то лотерейки должны занимать не более 1-2% (это максимальный просадок по лотерейкам в год), а это около 10 000 – 20 000 рублей в год. Этот процент портфеля спокойно хеджится прибылью по облигациям. Рассчитаем нижнюю и верхнюю границы, используя правило трёх сигм. Цена фьючерса Si (20.06.2024): 90 500,00. Волатильность 10,7%. Все числа округляю. Экспирация: 20.06.2024 -2σ: 85 000,00 (теор. цена опциона PUT: 60 рублей) 2σ: 96 000,00 (теор. цена опциона CALL: 90 рублей, но продают дороже, примерно за 100). Это означает, что с одной стрэнгл-лотерейки мы точно знаем сколько мы потеряем за определённое количество дней в момент экспирации. В нашем случае, максимальные потери по лотерейкам составляют 150 рублей, при этом потенциальная прибыль может быть в несколько раз больше. При сильном повышении волатильности стоимость этих опционов может взлететь в 10 раз, а то и выше. Именно на сильном повышении волатильности эти лотерейки ловят свой «джек-пот», либо в случае, когда один из страйков становится центральным, или «в деньгах». Чем дальше до экспирации, тем выгоднее, так как тэта на «почти умерших» опционах сжигает опцион быстрее. Нельзя забывать также про управление позицией этих лотереек. Цена БА не обязательно должна достигнуть страйка, опционы могут начать дорожать задолго до этого момента. Можно покупать лотерейки близ первой сигмы вместо второй, прибыль будет вероятнее, но меньше. Таким образом, можно значительно повысить доходность своего портфеля на покупке дешёвых лотереек, при этом портфель не будет страдать от потерь, так как убытки покрывает прибыль от облигаций. Да, мы немного понижаем прибыль от облигаций, но при этом имеем шанс значительно увеличить доходность нашего портфеля в год. Максимальные риски заранее известны, поэтому управлять опционной позицией будет куда легче. Главный минус заключается в низкой ликвидности на ФОРТС дальних опционов, на ФОРТС более популярны недельные опционы. {$SiM4} {$RIM4} {$USDRUB}

Небольшой обзор по драгоценным металлам. 1. Находятся в «придавленном» состоянии. Но, есть нюансы. 2. {$GDU2} продолжает «топтать» в районе 1820-1840$. В ближайшее время там и продолжит. Сильного движения ни в одну из сторон сейчас не ожидаю, но, думаю, вероятность сходить в район 1790-1800$ достаточно большая. Триггером для движения может послужить продолжение негативной тенденции по Серебру и Платине (об этом дальше). В старую, добрую мантру о том, что именно Золото некий защитный актив от напастей (от геополитики до инфляции), многие до сих пор верят и это поддерживает цену. 3. {$SVU2} и {$PTU2} оба драгоценные, но не очень. Такой вот диссонанс. 😊 Выглядят заметно слабее своего желтого собрата и вот как раз по ним, на мой взгляд, снижение ещё далеко не закончилось. Дело в том, что эти металлы всё больше переходят из разряда «драгоценностей» в когорту промышленных ресурсов. На фоне страхов замедления экономики и даже рецессии всё, что связано с промышленностью продолжает чувствовать себя не очень. В качестве наглядного примера приведён график цены меди. Картинка говорящая. 4. Выводы. Их время не пришло. Или уже ушло, как посмотреть. Акции, связанные с последними двумя будут вести себя хуже рынка ( (условно, ибо не в реальности)$sil {$POLY} ) Больше всего опасений вызывает серебро. Свойственно ему делать резкие, сильные, эмоциональные движения. На экстремуме можем сбегать в район 14-15$. От золота ждать пока тоже нечего. Извините. Погоду задавать будут цены на и