Хэштег #preipo | Тинькофф Инвестиции Пульс

📰 NEWS | — МОСБИРЖА ГОТОВИТ НОВУЮ ВОЛНУ PRE-IPO? Пока большинство смотрит на уже торгующиеся акции, Московская биржа активно развивает рынок будущих публичных компаний. И здесь начинается самое интересное. 👀 🚀 MOEX START — ДОРОГА К PRE-IPO У Московской биржи уже работает MOEX Start — площадка, позволяющая непубличным компаниям привлекать капитал через выпуск акций для квалифицированных инвесторов. Сейчас условия позволяют компаниям привлекать до 1 млрд ₽, а минимальный ориентир по выручке — от 250 млн ₽ при организационной форме АО. Сделки доступны квалифицированным инвесторам через привычную брокерскую инфраструктуру. Для бизнеса это возможность получить деньги на развитие без классического банковского кредита, а для инвесторов — возможность увидеть компанию ещё до полноценного IPO. 📈 МОСБИРЖА УСИЛИВАЕТ IPO-НАПРАВЛЕНИЕ 9 сентября биржа запустила второй поток бесплатного курса «IPO: Как стать публичной компанией». Программа включает 12 вебинаров и охватывает весь путь — от решения выйти на биржу до периода после IPO. Курс рассчитан на собственников бизнеса, финансовых директоров и команды, которые готовят компанию к привлечению капитала. То есть биржа работает не только с инвесторами — она сама формирует будущих эмитентов. 💰 А ГДЕ ЗДЕСЬ ИНВЕСТОР? Для нас самое интересное — потенциальное увеличение количества новых историй на российском рынке. Новые компании → новые размещения → больше возможностей для инвесторов. Причём на MOEX уже более 3 млн владельцев фондов денежного рынка. Это огромный объём капитала, который потенциально может перетекать в акции по мере снижения ставок и появления привлекательных возможностей. А ещё с 14 сентября Московская биржа расширяет основную торговую сессию: старт будет в 9:00, а основная сессия увеличится до 10 часов. 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE — это уже не просто биржа. Площадка постепенно строит целую экосистему вокруг российского рынка капитала: IPO, Pre-IPO, новые эмитенты, квалифицированные инвесторы и расширение торговой инфраструктуры. Для нас это интересный долгосрочный тренд. Если рынок начнёт получать новую волну качественных компаний, Мосбиржа окажется одним из главных бенефициаров роста активности. Следим. 🐺📊 🐺 YOUNG MILLIONAIRE — следим за рынком вместе. Свежие разборы акций, важные новости, дивиденды и интересные точки входа — без лишней воды. 📊💰 Мы сами разбираемся в рынке, учимся и делимся тем, что находим. 👉 Подписывайся на YOUNG MILLIONAIRE, чтобы не пропускать новые разборы и движения рынка! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

OnlyFans: прибыльный бизнес или дорогой вход? Разобрали с клиентом сделку: Pre-IPO OnlyFans через фонд. Вход — ~$5,1 млрд. Заявленная доходность — 40%+ годовых. Смотрим не на презентацию, а на конструкцию: актив, цена, структура, выход. 📍 Что предлагается — вход: $5,1 млрд (equity) — выход: IPO ~$12 млрд к 2028 — доходность: ~42% IRR (заявлено с учётом комиссий) — дивиденды: 9–18% годовых в $ (частично прогноз) — формат: паи фонда (не акции) — комиссии: 2% + 20% 📍 Актив OnlyFans — сильный cash-flow бизнес: — EBITDA ~40–50% — 41 млн активных пользователей, 29 млн платящих — стабильная генерация кэша и дивидендов — простая модель: комиссия с оборота Это зрелый актив, а не венчур. 📍 Цена входа По данным The Guardian от 17 апреля 2026. Ссылка тут. OnlyFans в переговорах с Architect Capital оценивался в диапазоне $3–3,5 млрд equity. Инвестору предлагается вход исходя из $5,1 млрд. Разница значимая и требует объяснения: структура сделки, права или цена доступа. Внятного ответа в материалах нет. При этом в презентации через DCF фигурирует оценка порядка $9–10 млрд, что создаёт вилку интерпретаций. 📍 Структура Инвестор покупает паи фонда, а не акции. — SPV (офшорная юрисдикция) — нет акционерных прав — нет влияния на момент выхода При проблемах инвестор будет судиться не с OnlyFans, а с офшорной структурой. Фактически это участие в конструкции, а не прямое владение активом. 📍 Выход Основной сценарий — IPO. Но: — adult-контент = ограничения банков и ESG — уже были кейсы давления платёжных систем — регуляторные риски сохраняются Дополнительный фактор: основатель умер, актив в трасте — вопрос, кто принимает решение о выходе. 📍 Доходность Заявленные ~42% IRR указаны с учётом комиссий фонда. Расчёт строится на двух ключевых допущениях: — рост оценки с $5,1 млрд до ~$12 млрд — сохранение дивидендных выплат в период владения То есть вопрос не в формуле, а в основании: насколько реалистичны IPO по ~$12 млрд и дивиденды 9–18% годовых для такого типа актива. 📍 Дополнительно — дивиденды за 2025 год частично носят прогнозный характер — валютная структура (рубли → $ → офшор) добавляет слой риска — инвестор не имеет прямого требования к активу OnlyFans 📍 Итог OnlyFans — сильный актив. Но инвестиция — это: — цена входа — структура владения — реалистичность выхода В этой сделке: — цена требует объяснения — структура ограничивает права — выход зависит от ряда допущений Материал подготовлен в аналитических целях. Основан на презентации продукта и публичных источниках. Не является инвестиционной рекомендацией.

Обзор результатов моих инвестиций в Подход создания этой компании крайне банальный: берешь рабочий зарубежный проект и копируешь его в России. На самом деле, аналогичных компаний наберется уже с десяток, а значит можно посмотреть их путь. А он, в среднем, очень даже успешный, а потому - хочется внимание уделить и "отечественному" варианту. Qeepl - cервис аренды мест хранения. Стоимость 1 акции на размещении: 5000 рублей. Логика бизнеса - бывает гуляешь в чужом городе (командировка или путешествие) и хочется где-то кинуть вещи, что бы не мешали. Заходишь в приложение, выбираешь рядом место (пункт выдачи WB, цветочный магазин, Пятерочка или что-то еще), отдаешь туда шмотки, а потом забираешь, когда удобно. Ну и долгосрочное хранение там тоже есть. Идея нравится, компании нацеленные на долгосрочное хранение круто растут. Думаю, что qeepl проиграют существующим компаниям по долгосрочному хранению, но займут почти пустую нишу краткосрочного хранения. На момент предложения (лето 2024 года), данных было крайне мало: бизнес план, финансовая модель и скромные текущие результаты. Скажу сразу, что в прогнозы я не поверил от слова "совсем" и предположил свои показатели, но даже они меня устроили и участие в pre-IPO я принял. Кстати, вот какую доходность "рисовали" в презентации (вложение 1). Более года назад я уже разбирал компанию и тогда отметил два ключевых момента: 1) Наиболее важным станет 2025 год и его показатели. Поймем, на сколько работает стратегия и как влияют привлеченные деньги; 2) Главный риск, в персонале. Тут прямо вставлю свою цитату: "Не нравится работа на операционном уровне, что свойственно поколению запускающему этот бизнес - начинают утро не с постановки задач, а с подравнивания бороды в барбершопе и выбора молока для малинового рафа на вынос." Пришло время оценить результаты (вложение 2): Табличка уникальная - буквально в эту ночь я разбирал отчеты и меня спутил ряд моментов. Написал СЕО и он нашел ошибки. Так что вы видите актуальные данные, в то время как в официальной отчетности цифры еще не обновили (с вас лайк за реальный эксклюзив!). Картина достаточно прозрачная и в тезисах компания выглядит так: - продолжает развивается нормальными для preIPO темпами ежегодного удвоения показателей; - остается хронически убыточной, поскольку расходы в рамках плана, а объемы продаж втрое ниже плановых значений; - показатели очень близки к моим прогнозам год назад; - есть якорный инвестор (или несколько), что обеспечивает приток денежных средств; - ошибка в отчетности, это напрягающий момент, подтверждающий мои опасения касательно работы с операционкой и персонала. Вывод: все ложится четко в прогноз, но мой, а не компании. Участие в размещении считаю верным, пока продолжает лежать в портфеле. Есть вторичный рынок, с предложением от 12 тыс. за акцию. За такую сумму бы не покупал, но если кто-то будет продавать дешевле (такое случается), то рассмотрю вариант увеличения позиции.

«Падшие Ангелы» 📈Американский индекс S&P 500 штурмует отметку 6600, и рынки пока ещё находятся в бычьей фазе. Однако сила этого роста, вероятно, близка к своему локальному завершению. ⏳ С уверенностью можно сказать, что эта ситуация не продлится долго, так как некоторые факторы указывают на то, что в ближайшие несколько месяцев появится индикатор охлаждения. ❄️ Речь идёт не об обвале, а именно об охлаждении, когда участникам рынка потребуется время, чтобы увидеть новые индикаторы для последующего роста или уже коррекции. Если с публичными рынками всё ясно и анализировать ситуацию легче, глядя на индексы и крупные объёмы, то с частными рынками не всё так однозначно. 🧠 Несмотря на то, что многие AI-компании смогли экстремально увеличить свою оценку и привлечь большое количество капитала, вряд ли можно сказать, что частные рынки вернулись в стабильное состояние. Этот цикл был намного короче, чем прошлый, и сильно сконцентрирован на буквально 10-15 именах. Покупатели, ориентированные на поздние стадии, фактически как будто бы забыли о тех компаниях, которые были востребованы с 2018 по 2022 год. Лишь единицы прежних ранее известных имён смогли восстановиться в оценке. Многие из них сохранили статус "единорога", но интерес к ним так и не был восстановлен. «Новичкам Везёт» 🤔 Чтобы понять ротацию, нужно понимать природу венчурного капитала и то, как работает эффект цикличности. Помимо банальных факторов разочарования со стороны фондов и инвесторов по отношению к тем портфельным компаниям, которые не оправдали ожиданий и были впоследствии либо списаны, либо перемещены в список аутсайдеров, есть и другие веские причины, почему это происходит. 1] Компании прошлого цикла зачастую теряют темп роста, который позволял им получать высокие мультипликаторы при соотношении выручки и оценки. 2] Застывшие на месте компании, чей бизнес не демонстрирует существенной адаптации и перехода к прибыли, сталкиваются с трудностями при привлечении нового капитала. Инвесторы и венчурный рынок всегда делают ставку на то, что является будущим, а не прошлым. 3] Быстрорастущие компании всегда находятся в зоне риска, поскольку может произойти технологический сдвиг, который ударит по бизнесу в виде потери клиентов. Нынешний цикл является одним из самых быстрых за последние годы, и те компании, которые не смогли адаптироваться к AI, считаются устаревшими. - Помимо трёх основных пунктов, описанных выше, важным фактором является психология рынка, внимания и трендов. Венчурная индустрия всегда сосредоточена на новых компаниях не просто потому, что это модно, а потому, что это часть человеческой природы и восприятия. 👀 Безусловно, новые имена, которые сегодня не сходят с заголовков медиа, находятся в зените своих возможностей. Anthropic, OpenAI, Perplexity, Replit, Groq, Glean, Lambda, xAI, Anysphere (Cursor), Cognition и другие - названия, которые у всех на слуху. 🔄 С каждым кварталом им придётся всё больше и больше доказывать, что стартап находится в правильной траектории и способен стать чем-то большим, чем просто стартап, который смог привлечь капитал. 👀 Аутсайдерам этого цикла и «падшим ангелам», не успевшим оседлать волну, станет ещё сложнее в период охлаждения. Время играет против них, и в большинстве случаев такие компании либо погибают, либо продолжают медленно, но верно стагнировать в надежде, что их кто-то купит. Однако шанс на то, что «падшие» смогут получить столь высокую оценку, как годами ранее, крайне мал.

«Рынок продавцов» 🧐 В финансовом мире всё циклично, и рынки — не исключение. Фазы сменяют друг друга, но психология их участников остается неизменной. В то время как индекс Fear & Greed публичных рынков показывает индикатор 60, наш анализ настроений на частных рынках указывает на пиковую фазу жадности как у продавцов, так и у покупателей акций. 😑 Как прожженные участники рынка, наблюдавшие несколько подобных циклов, мы чувствуем эту фазу за версту. Только пережив сильную просадку, боль от списанных активов и глубокое разочарование в ранее выбранных компаниях, инвестор обретает психологическую устойчивость. - Этот опыт не позволяет нам реагировать эмоционально и поддаваться чрезмерному ажиотажу при росте многих компаний из технологического сектора. ⌛️ Текущий период несёт в себе повышенные риски инвестирования в компании на их текущей фазе. Мы на 90% убеждены, что большинство частных компаний с оценкой более $1 млрд либо не смогут привлечь новый капитал так же легко, как в 2024 году и в этом году, либо столкнутся с существенным снижением оценки в будущем. «Безразличие» 😃 Пока многие инвесторы забиваются, как шпроты в банку, в надежде получить доступ к акциям OpenAI, Anthropic, Perplexity, Databricks, Groq, мы находимся в позиции разгрузки портфелей и ребалансировки. Нет смысла держать активы, которые принесли разочарование и тянут нас назад. Безусловно, если бы у нас были акции OpenAI или Perplexity в портфелях с ранних стадий, то мы были бы безумно рады, но при текущих оценках вход в эти компании обрёчен на колоссальный риск. 🦿Это как прыгать с 5-го этажа в надежде на то, что можно будет отделаться лишь ушибами. 😰 Мы прекрасно помним прошлый цикл, где многие акционеры выставляли неразумные требования для продажи акций и впоследствии с 2020–2021 года большая часть компаний так и не восстановилась в оценке до тех уровней. Для примера: - Акции Chime достигали отметки в $80–85 (ноябрь 2021 года), а сейчас торгуются по цене ~$27. - Акции Datastax долгое время находились в коридоре $6.5–9.5, но компания была выкуплена с большим дисконтом, что принесло потери многим акционерам. - Акции Datarobot в октябре 2021 года стоили $30–32, а сегодня покупателя можно найти с трудом даже за $2.25–2.5. 📃 Список дисконтированных компаний можно продолжать долго и нудно. Сегодня те имена мало кому нужны, и интерес к ним упал. Лишь малая часть «единорогов» прошлого цикла реабилитировалась и по-прежнему находится в высоком спросе у инвесторов, и уж тем более доползёт до IPO. 💡Случится ли то же самое с новыми именами, которые пестрят заголовками на главной странице TechCrunch и активно обсуждаются в X? Ответ — Да! Мы постараемся подготовить список тех игроков, которые, по нашему мнению, могут попасть в аналогичную ловушку высоких ожиданий, а время расставит всё на свои места и покажет, были ли мы правы или ошибались. #pe

В преддверии запуска нового продукта мы не могли обойти стороной официальный сайт и не модернизировать его составляющие. Причины для обновления давно назрели: мы вернулись к фокусу на private equity сделки, оптимизировали обработку входящих запросов и, безусловно, адаптировались к новым стандартам. Что изменилось? 🧠 Скорость ответов сократилась с ~94 минут до ~17 минут. Сайт интегрирован с CRM системой, где на стандартизированные ответы отвечает теперь AI Agent. 🛡 Внедрена двухуровневая фильтрация с использованием AI входящих материалов, включая презентации. К сожалению, стартапы часто не учитывают, что мы сфокусированы преимущественно на быстрорастущих компаниях из определённых направлений, которые должны соответствовать нашим требованиям. За последний квартал мы получили более 6000 презентаций проектов ранних стадий со всего мира. 🖥 Ускорена загрузка сайта и оптимизирован код. Добавлен Fear & Greed IPO Indicator. Благодаря большому объёму данных мы разработали собственный индикатор жадности компаний на стадии Pre-IPO/IPO. Пока работает с погрешностью в 12% (нужно время для обучения). 🔥 Появился индикатор Most Wanted 🔟. Это десять самых желанных late-stage компаний среди покупателей. Чарт обновляется ежедневно на основе объёмов, количества ордеров на покупку среди большинства брокер-дилеров и наших собственных данных. 👁 Обновлены портфельные данные. Красивее. Интереснее. Быстрее. Эффективнее.

«New Age IPO» Часть 2 🌊 Рынок IPO волнообразен и нуждается в катализаторе для восстановления. Несмотря на спад объёмов вторичных сделок в начале 2015 года, на рынке сохранялся оптимизм по поводу скорого выхода многих компаний на публичный рынок. «Как в деревне» Вторичный рынок можно считать "большой деревней", где практически все инвест-банкиры знают друг друга и по желанию обмениваются ордерами на сделки. Такой подход эффективен для профессиональных участников рынка. Если покупатель обращается к нескольким broker-dealerам, он в итоге приобретает акции у одного и того же поставщика. Значимость поставщика акций высока; не все брокеры имеют собственных продавцов, что в этой индустрии не является проблемой. 🫡 К концу 2016 года среди брокеров-дилеров сформировалось чёткое понимание необходимости консолидации рынка и повышения его прозрачности. Комиссии стандартизировались на уровне 5%, а спреды стали более контролируемыми. К этому времени моя роль полностью определилась: я занимался поиском целей, интересных для покупателей, и ведением прямых переговоров с ранними фондами, компаниями и акционерами с целью продажи акций на вторичном рынке. Nasdaq Private Market активно искал способы улучшить вторичные сделки. Лучшим решением стало привлечение инвест-банкиров из разных компаний и фондов за комиссионное вознаграждение. 😑 Уже к 2016 году было ясно, что спреды в акциях могут исчезнуть, хотя именно они позволяли участникам рынка хорошо зарабатывать. Стоит отметить, что волна технологических размещений того периода обеспечивала высокую доходность даже при наличии спреда. 💪 Брокеры RMS, Setter, Zanbato и многие другие менее известные имена были в лучшей форме за последние годы. В тот период я активно сотрудничал с RMS и Setter, где работали многие из тех, кто до сих пор меняет эту индустрию. «Twilio IPO» 📞 Twilio была значимой компанией для инвесторов, подобно Circle. Мне повезло работать внутри конкурента (VoxImplant) и быть знакомым с топ-менеджментом Twilio, включая Bessemer Venture Partners. Видя рост VoxImplant, я был уверен, что Twilio ждёт успех. Работая на позиции VP, я почти ежедневно слышал от потенциальных клиентов: "Вик, звучит отлично, но мы уже интегрировали Twilio для звонков". ☝️ Я месяцами вёл переговоры с такими известными компаниями, как , , TaskRabbit, PipeDrive, которые отказывались от нашей телефонии, потому что компания Twilio считалась модной. Дважды мне удалось встретиться с Трэвис Калаником для переговоров (один раз в Москве, в месте под названием «Стрелка»). «Ракеты 2015-2016-2017» 😅 Благодаря знакомству с Byron Deeter (BVP), Arthur Johnson (ex-VP Twilio, Corporate Development), а также моему желанию не просто быть редким инвестором и поставщиком акций, я начал привлекать капитал для выкупа акций у сотрудников Twilio. Ранее я уже приобретал акции для себя, но те объемы были скромными и робкими, хотя уже видел множество успешных выходов на рынок, в том числе в качестве reps для NPM, RMS и Setter. 😂 Те, кто разбирается в рынке, возможно, посмеются, но покупка акций по казалась тогда очень рискованной, потели ладошки. Тем не менее, сильная вера позволила собрать средства и инвестировать их в выкуп акций. 👉 Одновременно с этим я присоединился к BlueStar Capital (не путать с крипто фондом BS), фонду поздних стадий, в той же роли, что и для RMS, NPM. Там мне удалось загрузить портфель из 16 различных быстрорастущих технологических компанийель из 16 различных быстрорастущих технологических компаний. Продолжение следует

«Pre-IPO Acorns» Разблокировка активов кейс №5 - Вложено: ,986,976 (80120 акций компании Acorns Inc.) - Объём возвращённых средств: ~$1,041,560 - Срок работы: ~5 месяцев - Цена покупки: $24.80 PPS (август 2020) - Цена продажи: $13 PPS (июнь 2025) 📃 Предисловие В 2020 году частный инвестор с российским капиталом и паспортом приобрёл акции Acorns Inc. через кипрское юридическое лицо. Стратегия заключалась в выходе на IPO, по аналогии с успешным размещением Robinhood Inc. (июль 2021). Сделка была оформлена корректно, и инвестор имел все необходимые документы, а также стал соучредителем кипрского юридического лица вместе с двумя партнёрами. Сентябрь 2022 года Акции Acorns начали снижаться не только из-за охлаждения техсектора, но и из-за отсутствия конкретных действий со стороны руководства для конкуренции с Robinhood и другими robo-advisors, несмотря на позитивные новости о потенциальном размещении. Май 2023 года Банковский счёт юридического лица, в котором инвестор участвовал с двумя партнёрами, был заблокирован. Прежний юридический провайдер отказался от сотрудничества из-за санкций и наличия российских паспортов у учредителей. Пришлось искать замену провайдера. Март 2024 года В связи с финансовыми трудностями и осложнившимися обстоятельствами один из партнёров вышел из юридического лица, владеющего акциями Acorns. В результате этого корпоративного события два оставшихся акционера зафиксировали обязательство выплатить выходящему партнёру средства в случае продажи акций Acorns. Май 2024 года Банковский счёт юридического лица был повторно приостановлен в банке Hellenic Bank из-за наличия российских граждан среди учредителей. Июнь 2024 года Инвестор обратился в Acorns с просьбой разрешить продажу акций и участие в тендере. Компания отказала. Сентябрь 2024 года Повторное обращение инвестора и повторный отказ со стороны компании. Февраль 2025 года Наша команда приступила к работе: проанализировала ситуацию, собрала документы для компании и подготовила всё необходимое для потенциальной сделки и выхода инвестора из актива. В связи с тем, что мы не имеем права разглашать конфиденциальную информацию той или иной стороны, наша команда не может поделиться документами данного кейса. Март 2025 года В результате переговоров с руководством Acorns, знающим о российских паспортах акционеров кипрского юридического лица, были предложены условия: покупателями акций могли быть исключительно граждане или юридические лица любых стран, кроме списка из 18 стран, включая Беларусь, Россию, Казахстан, Ирак, Иран, Сирия и т.д. Апрель-Май 2025 года Наша сторона нашла подходящих покупателей в США, соответствующих требованиям Acorns. Все необходимые документы со стороны продавца и покупателя были подписаны, RoFR успешно пройден. Компания одобрила сделку Июнь 2025 года Сделка по продаже акций Acorns успешно закрыта из расчёта $13 за акцию. Денежные средства находятся на счетах инвестора. К сожалению, инвестор смог вернуть лишь ,041,560 из первоначально вложенных ,986,976. 👉 Инвестор не разочарован в private equity сделках, понимая, что это был рисковый актив, где всегда есть вероятность не вернуть вложенные средства. #pe

«Проблемный актив» Разблокировка активов кейс №4. - Вложено: ,620,000 (45000 акций компании DataRobot Inc.) - Объём разблокированных средств: ~$157500 - Срок разблокировки: ~9 месяцев - Цена покупки: $36 PPS (сентябрь 2021) - Цена продажи: $3.50 PPS (май 2025) 📃 Предисловие В 2021 году частный инвестор с российскими корнями приобрёл акции частной компании DataRobot Inc. через форвардный контракт с целью выхода на IPO, по аналогии с успешным размещением DataDog Inc. . С юридической стороны сама сделка сформирована корректным образом, инвестор имел все необходимые документы и подтверждение со стороны компании. Сентябрь 2022 года В результате серии корпоративных скандалов, отстранения топ-менеджмента, а также снижения темпа роста акции компании снизились до $10.50-12. Владелец акций знал о проблемах в бизнесе, переживал, но не стал искать возможности для продажи актива. Февраль 2022 года Как и многие инвесторы с российскими корнями, владелец бумаг испытал стресс от начала геополитического конфликта (), однако, был уверен, что всё в порядке. Инвестор, несмотря на потенциальные риски, которые возникли в будущем из-за санкций, не стал продавать акции и искать покупателя. Сентябрь 2023 года В результате полномасштабных санкций инвестор получил заморозку счетов вне России, что лишило его возможности для получения денежных средств от потенциальной продажи акций. Акции в этот период оценивались в $6.50-7. Апрель 2024 года Самостоятельная попытка инвестора реализовать форвардный контракт с обменом на common stock в рамках договора получила отказ со стороны руководства компании. Поставка акций не состоялась. Основной причиной являлась потенциальная связь инвестора с подсанкционными лицами и организациями. Сентябрь 2024 года Наша команда приступила к работе над разблокировкой активов, провела анализ ситуации, собрала необходимые документы для компании и регулятора. Время на подготовку документов составило 34 дня. В связи с тем, что мы не имеем права разглашать конфиденциальную информацию той или иной стороны, наша команда не может раскрыть полный пакет документов частного лица и данного кейса по разблокировке активов. Состав документов: - National ID, Russian Passport - Forward Purchase & Sale of Securities Agreement - Demand Letter DataRobot Inc. to Debanjan Saha - Background Investor Profile Information - Legal Opinion from Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP - Transaction Confirmation. Wire Transfer EFG International - Securities Transfer Instructions - Sanctioned Search Results - Securities Transfer Request - Anti-Money Laundering Compliance - OFAC Request RHFAS EO140* Февраль 2025 года Американский регулятор выпустил лицензию и специальное разрешение на продажу активов российского инвестора с запретом вывода денежных средств после продажи в Россию. Инвестор обладал ресурсами для открытия счёта в ABB Bank (International Bank of Azerbaijan) для приёма денежных средств после продажи акций. После повторного прохождения compliance компания DataRobot Inc. приняла все необходимые документы, включая уточняющие факторы, которые позволили конвертировать форвардный контракт в common stock. Март 2025 года Инвестор полностью понимал ответственность того, что акции компании не смогли вернуться к прежним отметкам, поэтому из-за разочарования в компании, дополнительных затрат, а также всех остальных факторов принял решение не продолжать держать акции. По словам инвестора, ему хотелось избавиться от акций как можно скорее и забыть всё как страшный сон. 👉 Индикативная стоимость акций в апреле 2025 года составляла от $3.1 до $3.65. Май 2025 Сделка по продаже акций успешно закрыта. Денежные средства находятся на счетах инвестора. Инвестор смог вернуть лишь $157500 из первоначально вложенных .6M. 👉 Инвестиционная деятельность сопряжена с высоким риском не только из-за снижения стоимости акций, но и из-за ошибок в управлении портфелем.

⚡️ Сегодня мы объявляем о самом большом изменении с 2024 года 🌎 Ничто не стоит на месте, мир меняется, меняемся и мы, хотя многие хотели бы остаться в прошлом. За последние два года мы опубликовали множество материалов, некоторые из которых были очень качественными, некоторые - менее, но всегда были связаны с инвестиционной деятельностью, финансами и жизненными ситуациями. 🥋 Мы создали формат, который понравился многим, что привело нас к тысячам просмотров, тысячам подписчиков и многим другим достижениям. Однако всегда нужно двигаться дальше. A - Инвестиционные сообщества стали неотъемлемой частью брокерского обслуживания - это факт. Инвестиционного контента стало так много, что большинство пользователей уже не выделяют тех авторов, которые публикуют уникальные и интеллектуальные материалы. 🧐 На самом деле 98% всех материалов, которые мы проанализировали с помощью парсера за неделю в Т-каналах и в других источниках, - это скопированные материалы или copy-paste новости. 😫 Исключение составляют уникальные материалы, которые редко замечаются аудиторией из-за информационного шума. Мы считаем, что глупо тратить ресурсы талантливых людей на то, чтобы противостоять тренду, идти против шума и бороться с контентной слепотой. B - Наша сильная сторона - это сделки, профессиональный подход к инвестированию, создание новых инвестиционных продуктов, а не написание статей. Будь ли это private equity, разморозка активов или M&A - всё это серьёзные дела с серьезным подходом. Как многие знают, большинство финансовых каналов стремятся монетизировать свою аудиторию за счет инфобизнеса, продажи курсов, консультаций и сигналов. У нас никогда не было и намека на то, чтобы заниматься чем-то таким. Мы слишком дорожим аудиторией, доверием, чтобы променять ее на мимолетный заработок. C - Тот, кто стоит на месте, всегда тонет. Нет смысла задерживать потенциал роста. Мы знаем, что у нас есть сотни подражателей, и они всегда будут оставаться подражателями. Для того чтобы внести что-то новое нужно рисковать, ломать стереотипы и брать на себя ответственность, поэтому мы берём новое начало. ➖Рубрика с инвестиционными экспериментами будет закрыта; ➖Контент инвестиционно-развлекательного характера перестанет выпускаться; ➖Освещение санкционного влияния на экономику приостановлено. ➖Мы убиваем все наработки по media и смежным процессам; 🔥Вводим портфельный обзор публичных/частных компаний, M&A сделок и разблокировки активов (кейсов); 🔥Вводим обзоры наиболее быстрорастущих компаний из США, Китая и Индии; 👉 Траектория от PRE-IPO к IPO. В нашей инвестиционной воронке десятки горячих имён, о которых не знают многие. 🔥 Прогнозы будущего; Помимо того, что мы делаем upgrade контентной части, R&D процессы не стоят на месте и развиваются. Ранее наша сторона освещала наработки в области KYC/Compliance процессов, а теперь мы находимся в нескольких шагах от запуска нового продукта. 🤑 Хороших торгов! Остаёмся на связи.

•ДОМ.РФ готовится к выходу на биржу , рассказал на встрече с Владимиром Путиным глава компании Виталий Мутко Мутко отметил, что за пять лет активы компании выросли в пять раз, достигнув 5,5 трлн руб. ДОМ.РФ перечислил государству более 76 млрд руб. в качестве дивидендов. По словам Мутко, выход на фондовый рынок, позволит компании привлечь дополнительные ресурсы для дальнейшей поддержки роста качества жизни в стране, на развитие рынка жилья, увеличит объем инвестиций в строительство инфраструктуры. IPO «Дом.РФ», по оценкам Минфина, может пройти ближе к концу 2025 года Минфин России полагает, что, несмотря на волатильность рынка, первичное публичное размещение акций госкомпании «Дом.РФ» может пройти ближе к концу 2025 года, пишут «РИА Новости» со ссылкой на заявления директора департамента финансовой политики министерства Алексея Яковлева. Ранее сообщалось, что компания планирует разместить на фондовом рынке акции на сумму не менее 15 млрд рублей. •Оператор каршеринга планирует привлечь в ходе предварительного первичного размещения акций (pre-IPO) 1,2-2 млрд рублей. Об этом пишет газета «Коммерсант» со ссылкой на инвестиционное предложение компании. BelkaCar рассчитывает направить привлеченные средства на развитие бизнеса и погашение долга. В обмен BelkaCar готов предложить инвестору или пулу инвесторов 16–23% в бизнесе компании. По данным издание, pre-IPO BelkaCar может стать подготовкой к IPO оператора каршеринга. При этом дополнительные средства необходимы компании для расширения автопарка. •Министерство финансов России прогнозирует проведение 10-12 IPO и SPO в 2025 году, заявил замминистра финансов Иван Чебесков на форуме «Стратегическая сессия финансового рынка», организованном агентством «Эксперт РА».

Очередной пост про SimpleEstate - инвестиционная платформа коммерческой недвижимости. Цена акции 10 000 рублей. Собрали 12,8/60 млн. рублей. Это платформа для почти типичных коллективных инвестиций в коммерческую недвижимость. Почти - потому, что участие в объектах идет не через ЗПИФ, а через привилегированные акции. По итогу, сложив плюсы/минусы такого подхода, понял, что разницы для инвестора в объект особо нет, а для компании это удобнее. Покупают объекты с 2019 года, есть опыт успешной продажи одного из объектов. Что-то удалось купить удачно, что-то не очень, особенной разницы с аналогами не увидел, разве что пока в % бодро растут за счет привлечения капитала и низкой базы, хотя 2024 получился скромным. Фактически, это ставка на снижение ключевой и что побегут бабки в недвижку. Учитывая размер вкладов, думаю так и будет, это может стать хорошим драйвером. Я куда больше верю, что часть вкладов перекочует в фонды недвижимости, чем на рынок акций. Итоговое мнение неоднозначное, пока до конца размещения время есть и я подожду динамики по инфляции и ключевой ставке - если пойдет на снижение, то участие приму. Цифровые привычки. Поставщик ПО для финансового сектора. Цена акции 30 рублей. Любимый всеми айти сектор, что почти гарантированно обеспечит спрос. Компания свойственно сектору показывает бурный рост, но он максимально нестабильно-дерганный. Видна зависимость результата от крупных заказчиков, что точно существенный минус. Гипотетическое выбывание Сбера из их числа может годовой рост свести в ноль, если не в отрицательную динамику. Кстати, именно на большом контракте показали рост выручки +76% год-к-году и поспешили на этом разместиться. Есть некая защита от этого негативного сценария в виде законтрактованной выручки на ближайшие пару лет. Но мы видим по примеру позитива, что это не гарантирует темпов роста. Основным драйвером вижу тут желание выйти через 3 года на IPO и там уже может быть все благополучно в экономике, так что за айтишником выстроится очередь. Одной рекомендации брокера хватит, что бы иксануть, поскольку по мультипликаторам выглядит достаточно дешево. Примером служит , которая на ожидании отчета улетела уже выше справедливой оценки чисто на том, что была дешевле других (уже нет, теперь дешевле) и про нее вспомнили брокеры. По итогу может быть интересно, но серьезным объемом я в эту историю лезть не готов, в т.ч. из-за субъективного фактора - не понравился собственник. Всегда кроме отчетов и презентаций смотрю интервью всех собственников, поскольку от них многое зависит в маленьких компаниях и тут поселилось устойчивое чувство, что меня хотят где-то надурить))) PS: писать ли дальше про pre-IPO? Если есть интерес, накидайте ракет, буду продолжать рубрику.

Как я принимаю решение лезть ли в IPO или Pre IPO? Все и просто, и не совсем… •Чтобы познакомиться с бизнесом компании необходимо выслушать ее спикеров - но необходимо помнить при этом, что они действуют в рамках рекламной компании по привлечению инвестиций и максимально заинтересованы в результате - это значит, что их пыл и ораторский талант направлены на создание максимально привлекательного образа компании… •Не лишним будет посмотреть и разборы аналитиков - но тут тоже необходимо помнить, что они также может быть привлечены в рамках рекламной компании по продвижению размещения… что же посмотреть и куда рыть? •Когда первое знакомство с компанией состоялось и вы понимаете, какой продукт она производит и какими силами и средствами - необходимо перейти к анализу всей имеющейся в свободном доступе отчетности компании - это можно сделать и на сайте самого будущего эмитента, и на сайтах раскрытия эмитентами информации о себе - это даст более полную информацию о финансовом положении компании, ее топ-менеджменте, крупных клиентах - но тут конечно потребуется навык работы с такого рода документами - хотя при желании разобраться можно. •Также не лишним будет отсмотреть информацию по компании на таких ресурсах как Фокус.Контур или Спарк-Интерфакс или каких то других - их много: это даст понимание о структуре бизнеса и его участниках, а также дополнительную информацию, например, об участии в судебных процессах. Все это, к слову, может сказать о компании гораздо больше чем пресс релизы и рекламные интервью, появляющиеся в неимоверном количестве незадолго до события размещения!

Продолжаю посты-обзоры Eat&Meet - это платформа, которая знакомит людей в ресторанах и кафе. Цена акции 5000 рублей. Собрали 2,6/10 млн. История типа тиндера, только с выбором темы для разговора и места, где хочешь покушать. Тебе дают человека с этой же площадкой/интересами и вы болтаете, принимая пищу. Изначально компания Белорусская, но покоряет РФ и другие страны СНГ. Идея мне нравится, звучит прикольно, но супер популярной не станет - слишком сложный процесс, в сравнении с конкурентами. Что совсем не нравится, это плохая работа в плане договорных отношений с заведениями (тут они должны были зарабатывать, а они тратят). Хотя даже с этим косяком, юнит экономика отличная, так что можно было бы из разряда "косяки" перенести в разряд "будущие зоны роста". Но ребята уже конкретно отстают от своих планов, которые выглядят нереалистично. Например, за 4 квартал 2024 года хотели получить 2700 клиентов, а получили по факту 601 клиента. Неслабо так промахнулись. Дальше разрыв будет еще сильнее и проблему я вижу именно в слабой команде. А команда в pre-IPO, это 90% успеха. Квант - платформа для управления бизнесом, постановки и контроля задач сотрудников. Цена акции 750 рублей. Собрано 17,1/30 млн. Очень похоже на Битрикс24, но более функционально. Это серьезный проект на продажу. Идет второй раунд привлечения средств. Первый был в 2020 году по 200 рублей за акцию (сейчас по 750 продаются). Компания убыточная пока что, но развитие идет хорошо. Тут комбинация и хорошего продукта и грамотного управления. Меня смущает только подход к бизнесу в формате "взрастить и продать, что бы делать следующий", плюс очень высокие ожидания роста от 2025 года. По итогу - вроде интересно, но при текущих дорогих деньгах, лезть не готов. CAGR 17%, при ключевой в 21% - какой смысл? Хотя тут рисков именно обнуления заметно меньше, чем у большинства предыдущих компаний, но и перспективы отнюдь не фантастические. При ставке ЦБ до 15% взял бы по текущей оценке.

Продолжаю посты про Botique - платформа для продаж в мессенджере Telegram. Cобрано 3,4/10 млн. Цена акции 5000 рублей. Идея понятна, аудитория есть. Но это не то, что вырастает в большой бизнес. Привлекают всего 10 лямов, из которых 6 пойдет на ЗП и 4 на рекламу. Мне такое не интересно, хотя компания, вероятно, вполне будет жить и занимать свою нишу, оставаясь незаметной и небольшой, но денег серьезных не заработают даже себе, а инвесторам и подавно. Хвалиться им пока нечем, квартальная выручка на уровне одного похода в ресторан. Детально разбирать смысла не вижу, поскольку перспективы здесь ну никак не проглядываются. VITAME - персонализированная программа БАД и витаматы (типа вендинга, но с таблетосами). Собрано 2/22 млн. Цена акции 5000 рублей. Во-первых, в этой сфере крайне много рисков регуляторных; во-вторых, 22 мульта это не просто копейки, это вообще пыль для такого проекта. А значит он либо просто помрет, либо будут постоянные следующие раунды сборов. Посмотрев финасовую модель, на вопрос ответ найти легко - да, бабки будут собирать каждый год как минимум первые 5 лет. При этом, пока никакой отчетности не предоставляют. Сбор денег на очень сомнительную идею и без отчетности - спасибо, но для меня точно нет. PS: напоминаю, что инвестиции на стадии pre-IPO, это всегда максимальная степень риска и они почти всегда приводят к полной потере вложенных средств. Вкладываясь в стартапы следует сразу морально прощаться с этими деньгами.

Начинаю серию постов про Qeepl - cервис аренды мест хранения. Собрано 12,5/21,8 млн. Стоимость 1 акции 5000 рублей. Логика бизнеса - бывает гуляешь в чужом городе (командировка или путешествие) и хочется где-то кинуть вещи, что бы не мешали. Заходишь в приложение, выбираешь рядом место (пункт выдачи WB, цветочный магазин, Пятерочка или что-то еще), отдаешь туда шмотки, а потом забираешь, когда удобно. Ну и долгосрочное хранение там тоже есть. Идея нравится, компании нацеленные на долгосрочное хранение круто растут. Думаю qeepl конкретно проиграют существующим компаниям по долгосрочному хранению, но займут пустую нишу краткосрочного хранения. Компания уже показывает неплохие цифры и хотя по факту убыточные (а на бумаге уже плюсовые), это не просто стартап где только хотелки, а уже бизнес, просто еще в начальной форме. Все риски pre-IPO есть, но мне тут идея видится. Есть вариант более безопасный - подождать пару лет, там будет следующий раунд размещения акций и решение принимать проще с фактическими результатами 2025-2026 годов, но цена будет в случае успеха существенно выше. Обещают 57 иксов за 5 лет, но прогнозы выглядят совсем нереалистично. Нравится, что успешно работает сайт и приложения, что уже более 40 тыс. человек использовали сервис, что есть план развития и запас денег. Средний рост выручки пока на уровне 31% годовых, ждут всплеска в 2025 году за счет привлеченных средств в текущий инвестиционный раунд. Не нравится работа на операционном уровне, что свойственно поколению запускающему этот бизнес, что начинают утро не с постановки задач, а подравниванию бороды в барбершопе и выбора молока для малинового рафа на вынос. PS: напоминаю, что инвестиции на стадии pre-IPO, это всегда максимальная степень риска и они почти всегда приводят к полной потере вложенных средств. Вкладываясь в стартапы следует сразу морально прощаться с этими деньгами.

📱 Pre-IPO АО "Экзалтер": разбор AdTech-компании 22 января на MOEX START стартует размещение акций АО "Экзалтер" - одного из ведущих игроков российского рынка цифровой рекламы. Разберем, что представляет собой компания и какие перспективы открываются для инвесторов. 💼 О компании "Экзалтер" объединяет три бренда: - Visible - топ-3 мобильных маркетинговых агентств России (доля рынка 7,6%) - Exalter - агентство офлайн-рекламы с фокусом на недвижимость - Exalter Digital - разработчик программного обеспечения 📊 Ключевые цифры размещения - Объем: 500 000 акций (20% капитала) - Цена: 1 320 рублей за акцию - Сумма привлечения: 660 млн рублей - Оценка компании: 3,3 млрд рублей ⭐️ Сильные стороны 1. Рыночные позиции - Входит в тройку лидеров мобильного маркетинга - Выручка 1,7 млрд рублей (2023) - Работа с крупными B2B-клиентами (Яндекс, Мегамаркет, Магнит и др.) 2. Технологии - Запуск собственной платформы Visible AD - Уникальные решения для Connected TV - Эксклюзивный доступ к зарубежному рекламному инвентарю 3. Рыночный потенциал - Рынок интернет-рекламы: 564 млрд рублей - Рост рынка: +45% за 2023 год - Прогноз на 2024: достижение 1 трлн рублей ⚠️ Риски 1. Амбициозные планы роста - Прогноз выручки к 2029: 9,5 млрд рублей - Требуемый среднегодовой рост: 40% - Высокая зависимость от успеха новой платформы 2. Рыночные риски - Сильная конкуренция в AdTech-сегменте - Зависимость от внешних факторов при работе с зарубежными площадками - Отсутствие дивидендов до 2026 года 💡 Перспективы Компания делает ставку на: - Развитие собственной технологической платформы - Расширение присутствия в сегменте охватных медийных кампаний - Укрепление позиций в Connected TV-рекламе 📝 Вывод АО "Экзалтер" представляет собой перспективную компанию с сильными позициями на растущем рынке digital-маркетинга. Ключевым драйвером роста должна стать собственная платформа Visible AD. При этом амбициозные планы по росту выручки (40% в год) потребуют от менеджмента эффективной реализации намеченной стратегии. Перед принятием инвестиционного решения рекомендуется внимательно оценить: - Темпы развития рекламного рынка - Успешность запуска новой платформы - Устойчивость бизнес-модели к внешним рискам

💼 КРАУД ФАНДИНГ ЛЕНДИНГ ВЕНЧУР Все основные краудлендинговые платформы (JetLand, В дело, Поток, Lender Invest, Инвойскафе) планируют в ближайший год запустить услугу привлечения средств инвесторов напрямую в акционерный капитал. То есть не просто скидываться на рост бизнеса, а покупать доли акциями. Мы считаем, что это логичный ход. Рынок венчурных инвестиций сильно деградировал после начала СВО. Западные игроки покинули Россию, и молодые бизнесы, остро нуждающиеся в финансировании, сейчас, по сути, ограничены так называемыми 3F – Fools, Friends and Family. Эти деньги можно привлечь на самом начальном этапе бизнеса, но для финансирования дальнейших раундов нужно идти к бизнес-ангелам или венчурным фондам. Тем самым венчурным фондам, которых у нас сейчас нет. Именно поэтому сейчас пошли первые пре-IPO, которые обращаются к средствам частных инвесторов. Проблема в том, как простому инвестору разобраться в такого рода предложениях, которых становится всё больше и больше. 🗿 Место фондов занимают платформы привлечения капитала Если даже у инвестора есть крупная сумма, подходящая по риск профилю для таких инвестиций, то без платформ сложно размазать деньги качественно на десятки стартапов. Плюс у большинства таких инвесторов отсутствует личный опыт, квалификация и время для того, чтобы погрузиться во все нюансы всех претендующих стартапов. Как себя поведет краудвенчур мы не знаем, но помним, что Jetland хотел выйти на IPO и активно рекламирует себя в большом количестве блогов и соцсетей на протяжении уже более, чем года. Поэтому развитие в новое направление, где помимо долгов будут продавать акции широкого плова компаний, это еще один шаг для привлечения средств на IPO. По крайней мере мы так видим. Главное, чтобы получилось создать win-win ситуацию для всех сторон в этом нелегком процессе.

Pre-IPO маркетплейса нефтепродуктов OPEN OIL MARKET. Почему это может быть интересно? 👉 Что за компания? 🛢 В цене любой продукции есть топливные затраты. Поэтому рынок нефтепродуктов является важнейшим для экономики. Оценивается в триллионы рублей. Если о крупных игроках этого рынка мы хорошо знаем, то как устроен мелкий опт, то есть продажа конечному покупателю (а это сельское хозяйство, строительство, частные АЗС, дорожники, и т.д.), до сих пор мало прозрачно. ❗ В этом сегменте множество игроков, как поставщиков нефтепродуктов, так и компаний, которые в них нуждаются. Зачастую сделки проводятся в оффлайне по телефону, покупатели страдают от низкого качества сервиса, множества посредников, серых договорняков и высоких цен. Как когда-то онлайн-ритейлеры полностью изменили розничную торговлю в России, так и сейчас ведется работа по цифровизации мелкооптового рынка нефтепродуктов. Локомотивом тут выступает компания OPEN OIL MARKET, которая строит B2B-аналог Озона для нефтепродуктов. Этот рынок крупнейший неоцифрованный в России. 🤝 В экосистеме онлайн платформы встречаются поставщики и покупатели, которые благодаря быстрым и прозрачным механизмам торговли экономят время и деньги. Теперь любой пользователь в режиме «одного окна» может проанализировать цены, выбрать топливо из десятков доступных вариантов, заказать доставку и здесь же оформить кредит от банков. Весь процесс покупки занимает минуты. Проект на рынке уже три года. Платформой уже пользуется 3 тысячи пользователей, в том числе более 100 поставщиков, среди которых и крупнейшие компании, такие как Татнефть. Показатели прошлого года: • оборот — 5,9 млрд руб., • выручка — 4,3 млрд руб. 💸 Компания планирует начать выплачивать дивиденды в 2026 году (после выхода на большой IPO) объемом 40-60% от чистой выручки. 👉 Почему компания выходит на pre-IPO? Напомню, что такое pre-IPO. Суть в том, что частные компании начинают привлекать финансирование за один–три года до выхода на биржу и превращения в публичные компании. Первичное размещение акций на бирже (IPO) — затратный по финансам и ресурсам процесс. И, чтобы быть готовыми к «большому» IPO, компании используют промежуточный раунд финансирования, чтобы масштабироваться и повысить привлекательность проекта для инвесторов. Это сравнительно новый для российского рынка инструмент привлечения финансирования, модель которого взята на Западе. Для инвестора, конечно, есть риски, что проект не взлетит, но игра стоит свеч, так как вход происходит на раннем этапе с низкой стоимостью активов. Пока компания окажется на бирже, ее стоимость может вырасти в несколько раз. OPEN OIL MARKET планирует через Pre-IPO привлечь средства на дальнейшее развитие (100% cash-in). В планах вырасти в 100 раз до 22%: сейчас доля компании 0,2% от рынка. Для этого нужно развивать технологическую часть, улучшать сервис, инвестировать в маркетинг и продажи. Для этого компания привлекает минимум 1 млрд руб. Выход на IPO запланирован на 2026 год. 👉 Как принять участие? Пока акции можно купить на платформе ВТБ Регистратор, но компания планирует также размещение на Мосбирже и других площадках. Сейчас этот вопрос в стадии проработки. Проект участвует в программе возмещения от Фонда Сколково, благодаря которой частные инвесторы могут получить до 50% вложений, но не более 20 млн. руб. Эта сумма не может превышать размера НДФЛ, уплаченного за последние 3 года. Возмещение доступно при условии сбора несложного пакета документов и инвестициях от 500 тыс. руб. 👉 Вот такой интересный вариант для инвестиций. Ждем новостей. Друзья, удачи в инвестициях! 👍 Лайк и подписка, если полезно.

Pre-IPO маркетплейса нефтепродуктов Open Oil Market с кэшбеком в 50% от Сколково. После новости на Rusbase что можно участвовать в pre-IPO с возвратом 50% от Сколково решил углубиться в тему и посмотреть внимательней что это за компания и чем занимается. 1. Какая бизнес модель? На сайте Сколково бизнес модель компании описана так: Цифровизация трейдинга товарно-сырьевой продукции благодаря единой онлайн платформе для малого бизнеса. Т.е. это классический маркетплейс, только для B2B и в нише нефтепродуктов (бензин, дизель, масла) и сырья (пески, глины, и т.д.). Интерес для покупателей и продавцов как и в любом маркетплейсе за счёт уменьшения цепочки посредников. Покупатели могут покупать дешевле, а продавцы не теряя маржинальность продавать напрямую. Такой специализированный OZON для дизельного топлива и бензина. 2. Как конкурировать с монстрами? Первый вопрос который появился: «А как новый маркетплейс планирует конкурировать монстрами вроде Газпром Нефти или Роснефти?». Ответ — Рынки разные. Т.е. специализации компании мелкий опт (до 50–100 тонн) + «сервис в одном окне» в виде кредитования, доставки и т.п для покупателя. Т.е. условный покупатель и сейчас вынужден работать работать с перекупщиками (покупают крупный опт, продают частями) а не с монстрами напрямую. Скорее наоборот, крупные нефтянные компании могут быть поставщиками. Для примера: Татнефть уже является поставщиком. 3. Почему не IPO? Для IPO ещё рано. Участник «Сколково» с 2020, на рынке всего 3 года, команда 30 человек, клиентов маркетплейса более 3000, выручка за прошлый год 4,25 млрд руб., pre-IPO более логичный вариант. Фаундер заявляет, что рост стоимости акций к моменту IPO может составить от 200-300% и более. 4. Какой потенциал роста? Доля компании всего 0,2% от рынка. т.е. даже рост в два или три раза от текущих уровней всё ещё будет предполагать менее 1% рынка. Вырасти в несколько раз посильная задача. Компания заявляет план вырасти до 22% (рис 1), т.е. в 110 раз. Амбициозно, что тут сказать. Если брать озвученные цифры в рублях и ближайшие планы, то с 4,25 млрд руб. в 2023 планируют нарастить выручку до 23,2 млрд руб. к 2026, т.е. рост в 5 раз. 5. Сколько привлекают и на что деньги? Привлечь планируют 1 млрд руб. 100% cash-in. Основная часть средств - на развитие маркетплейса, новые сервисы и функционал. остальное - на развитие продаж и маркетинга 6. Как поучаствовать? По участию посмотрел, пока только через ВТБ Регистратор, попадалась информация, что размещение на МосБирже (вторичный оборот) в планах. 7. ИИС на Допинге? Возмещение инвестиций бизнес-ангелам. Максимальный возврат инвестиций от фонда «Сколково» в 50% до 20 млн руб. возмещение инвестиций физикам, но не более 100% суммы НДФЛ, уплаченной инвестором за 3 последних года. Минимальная сумма инвестиций от которой есть кэшбек — 500 тыс. руб. Про кэшбек брал информацию на сайте компании Признаюсь, кэшбек в 50% очень заинтересовал 😄. Это как ИИС, только на допинге. Поискал, почитал, вроде без подвоха всё. Есть кто оформлял его уже? Какие подводные камни? PS Если истории pre-IPO интересны, то жмякните лайк, будем разбирать их чаще, если нет, то дизлайк. - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🛑 Московская биржа планирует провести до пяти сделок pre-IPO на своей платформе до конца текущего года. Об этом сообщил управляющий директор по фондовому рынку Московской биржи Борис Блохин после пресс-конференции, посвященной pre-IPO SR Space. По его словам, средняя целевая сумма сделки на платформе составит от 300-500 миллионов до одного миллиарда рублей. Он также отметил, что основными претендентами на участие в программе являются IT-компании, но запросы поступают практически от всех отраслей. При выборе эмитентов площадка ориентируется на два основных фактора: наличие высокотехнологичных компаний с наукоемкими технологиями и потенциал роста при реализации этих технологий. 🔥 Стратегия ✈️ содержит в своем портфеле акции компании, ждем планомерного роста. Стратегия подходит для инвесторов, которые хотят заработать больше, чем рынок в целом и готовы к возможным просадкам. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

ВЕНЧУРНАЯ ЗИМА. КАК БЫТЬ? Моя первая статья здесь Делюсь мнением, очень важно👇 *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Начнем с терминов В разных источниках вы найдете различные определения. Если просто, то венчурные инвестиции - это инвестиции в стартапы. Информация в этой статье не только про инвестиции в стартапы, но и про Pre IPO и Private Equity (PE) Pre-IPO (Pre-Initial Public Offering) - предварительное публичное размещение, это один из поздних этапов финансирования частной компании. Обычно это этап предшествует IPO - первичному публичному размещению IPO - это выход компании на биржу, она становится публичной и в нее могут инвестировать все желающие. Но деньги для развития нужны и раньше, до выхода на биржу, поэтому используют Pre IPO. Инвестиции в Pre-IPO — это покупка акций крупных частных компаний, которые уже занимают большую долю рынка, но способны вырасти еще в несколько раз, но не являются публичными и им нужны деньги для развития. Инвестиции в Private equity - покупка акций и долей в маленьких частных компаниях, которые еще не торгуются на бирже, но как правило это уже не стартапы. ВАЖНО! Pre IPO - это рисковый вид инвестиций, так же как вложения в Private equity и в стартапы. Доля таких вложений в портфеле инвестора не должна составлять более 5-10% от капитала. Важно учитывать всегда цели, риск-профиль. Еще важный фактор - это не ликвидность денег. Это не биржевые инструменты и акции на не публичном рынке продать сложнее. Поэтому важно учитывать, что вложения могут быть на несколько лет. Риски в данных инвестициях значительно выше среднего, это тоже нужно закладывать, соблюдать диверсификацию. Не всей «котлетой» в одну сделку. Можно заработать иксы или потерять все деньги. Публичный рынок не даст такую доходность, но и потерь таких не может быть и инвестировать на публичный рынок многие научились, а вот в такие следки нет. Но все это не значит, что нужно от таких инвестиций отказаться. Конечно, они подходят не всем. Ключевое – наличие стратегии и разумная оценка рисков. Не буду рассказывать про важность подушки безопасности, надежного источника дохода или нескольких и учета риск-профиля – это база для любых инвестиций. И важно понимать, что в таких инвестициях, чтобы не потерять деньги нужны компетенции и опыт и часто такие сделки подходят только квалифицированным инвесторам и людям с определенным размером капитала. И речь не о статусе «квал.инвестор» у российского брокера, а речь про практический опыт. Можно ли самому найти такие компании, да можно, но для этого нужны узкопрофильные компетенции, время и ресурсы, найти и проанализировать – этого мало, нужно знать, как оформить такие сделки. Всегда лучше делегировать опытной команде. 2023 год среди экспертов считается годом «венчурной зимы»; Всю первую половину 2023 года рынок падал, летом стабилизировался. Сейчас, соответственно, ожидается рост. Публичный рынок вырос. Например, индекс S&P500 (SPY) вырос более чем на 20% Nasdaq (QQQ) - на 50%, причем вырос за счет топ-7 компаний (имеют большой вес в индексе, в основном за счет искусственного интеллекта), второй-третий эшелон компаний должны подтянуться. Метрикой, влияющей на рынок венчурных инвестиций является публичный рынок. Дисконты на публичном и самое главное на венчурном рынке, все еще есть и эту возможность важно использовать. Непубличный рынок по практике обычно отстает от публичного где-то на пол года. Если в марте текущего года ФРС будет снижать ставки, то летом откроется «окно» IPO для индийских и американских компаний. Риски безусловно существуют, важно их просчитывать 2024 - ключевой год для формирования портфеля на венчурном рынке, чтобы в следующие 2-5 лет получить качественный результат при грамотном подходе. Эту «точку входа» важно видеть и использовать. Мы с клиентами инвестируем в Pre IPO и в Private Equity (Индия,США и РФ) Как считаете кому можно вложиться в эти инвестиции, а кому не стоит?