Хэштег #мтс_банк | Тинькофф Инвестиции Пульс

МТС Банк стоит треть капитала. Почему низкая оценка не гарантирует взлёта Акции МТС Банка торгуются всего за треть собственного капитала, а чистая прибыль во втором квартале подскочила почти вдвое, до 4,7 млрд рублей. Разберёмся, откуда взялись эти доходы и почему дисконт к рынку возник не на пустом месте. 🧾 Реальная отдача ниже отчётной Официально банк показал рентабельность капитала 17,6%, но Кирилл Кузнецов справедливо вычитает купоны по бессрочным субординированным облигациям на 19,5 млрд рублей. Ставка по ним держится около 16% годовых, и эти выплаты уходят владельцам долга, а не обычным акционерам. С поправкой на суборды реальная рентабельность падает до 13,5%, что автоматически срезает базу под будущие дивиденды. 🏦 Прибыль пришла не из кредитования Классический розничный бизнес банка пока сжимается: кредитный портфель физлиц просел на 23% с пика, до 307 млрд рублей, а чистый процентный доход по кредитам сократился на 3,7 млрд рублей. Финансовый результат вытянул портфель облигаций на 156 млрд рублей, купленный у материнской структуры, который принёс 6,5 млрд рублей разового дохода. Ещё столько же банк сэкономил благодаря снижению ставок по вкладам. Повторять такие разовые эффекты каждый квартал вряд ли получится. ⚠️ Дорогие невозвраты Главная уязвимость банка кроется в качестве портфеля: стоимость риска во втором квартале подскочила до 6,7%, тогда как у Сбера за полугодие она составила всего 1,2%. Каждый лишний процент невозвратов отнимает у банка примерно 2,8 млрд рублей чистой прибыли. Оценка в 32 копейки за рубль капитала выглядит соблазнительно рядом с конкурентами, но беззалоговая розница при высокой ключевой ставке требует огромных резервов. Главное теперь — отчёт за третий квартал: он покажет, удержится ли прибыль без разовых доходов от ценных бумаг.

🏦 МТС Банк - рост прибыли и цифровой прорыв: разбираем мощный отчет за 1 квартал 2026 г Свежие результаты МТС Банка по МСФО за 1 квартал 2026 г. наглядно доказывают: стратегия финтех-трансформации и глубокая интеграция с телеком-оператором приносят колоссальные плоды. Банк успешно адаптировался к жестким условиям макропруденциальных ограничений и высоких ставок ЦБ, переключив фокус с «роста любой ценой» на маржинальность и качество выдач. Давайте заглянем в цифры и разберем, за счет чего компания достигает успешных результатов. 📊 Фундаментальная картина: Уверенный рост маржинальности Финансовые показатели за отчетный период отражают качественную операционную настройку и контроль над костами: ✔️ Чистая прибыль: выросла в 2.6 раза год к году - до 2.5 млрд рублей. ✔️ Чистые процентные доходы (после резервов): выросли в 3.7 раза г/г, достигнув 6.9 млрд рублей. Главные драйверы - высокая доходность активов и планомерное снижение стоимости фондирования на 3.1 п.п. до 13.3% за счет притока текущих счетов. ✔️ Операционный доход до резервов: составил 18.5 млрд рублей, показав уверенный рост на 57.8% г/г. ✔️ Чистая процентная маржа (NIM): подскочила до 8.1% (+2.3 п.п. г/г) благодаря фокусу на высокодоходных продуктах и оптимизации структуры пассивов. ✔️ Операционная эффективность (CIR): сократилась на 2.9 п.п. до 36.6%. Это подтверждает, что банк умеет расти эффективно, не раздувая операционные расходы. 💳 Драйверы бизнеса: Daily Banking и Синергия с телекомом МТС Банк нашел свою идеальную точку роста в модели ежедневного взаимодействия с клиентом (daily banking): 🔹 Постоянный приток клиентов: Число активных пользователей выросло на 53% г/г и достигло 4.6 млн человек. Синергия с телекомом и бесшовные цифровые сервисы работают на максимуме. 🔹 Транзакционный рост: Оборот по дебетовым картам прибавил 37% г/г (до 30 млрд рублей), а объем платежей и переводов подскочил на 35.2% до 457.3 млрд рублей. Как результат - чистые комиссионные и непроцентные доходы увеличились на 37.9% до 4.2 млрд рублей. 🔹 Качество портфеля в приоритете: Банк осознанно отдаёт приоритет сегментам с оптимальным балансом риска и доходности. В розничном портфеле (288.6 млрд рублей) ключевая ставка сделана на кредитные карты - их объем достиг 90.3 млрд рублей. 🚀 Новые точки роста и скрытые катализаторы Менеджмент банка активно диверсифицирует доходы и выходит в новые прибыльные ниши: 💥 Партнерство с Ozon: С мая 2026 года держатели карт "МТС Деньги" интегрированы в программу лояльности "Зелёная цена" со скидками до 30% на маркетплейсе. Это мощный триггер, который обеспечит приток долгосрочной ликвидности и поднимет транзакционную активность. 💼 Экспансия на рынке долгового капитала (DCM): Инвестиционно-банковское направление, запущенное в конце прошлого года, уже вошло в топ-10 организаторов рыночных выпусков облигаций в РФ по данным Cbonds (объем размещений составил 434 млрд рублей). 📈 Техническая картина На текущий момент консенсус-прогноз целевой цены составляет 1 739 рублей за акцию. Это предполагает внушительный потенциал роста (апсайд) около 37% от текущих уровней. Бумага выглядит сильно недооцененной по мультипликаторам относительно темпов своего роста. 📌 Резюме Трансформация в daily banking идет опережающими темпами, комиссионные доходы растут, а риски жестко контролируются риск-моделями. Бумага остается одним из самых интересных и динамичных финтех-активов на российском рынке с отличным потенциалом переоценки на среднесрочном горизонте. Разворот тренда в котировках на фоне таких сильных цифр - лишь вопрос времени. Не является инвестиционной рекомендацией

МТС Банк: итоги девяти месяцев 2025 года — рост доходов при снижении прибыли МТС Банк представил финансовую отчётность по международным стандартам (МСФО) за девять месяцев 2025 года. Результаты демонстрируют неоднозначную динамику: с одной стороны — заметный рост ключевых операционных показателей, с другой — сокращение чистой прибыли. Разберёмся, что стоит за этими цифрами. Главные цифры За январь–сентябрь 2025 года банк заработал 9,5 млрд рублей чистой прибыли — на 20,2 % меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Однако третий квартал принёс ощутимый позитив: прибыль выросла на 46,8 % год к году и достигла 6 млрд рублей. Наиболее впечатляющий рост показали чистые процентные доходы после резервов: за девять месяцев они увеличились на 35,9 % и составили 12,9 млрд рублей. В банке объясняют это: наращиванием доли высокомаржинальных кредитных продуктов; увеличением вложений в ценные бумаги с фиксированной ставкой; снижением стоимости фондирования; продуманной кредитной политикой. Чистые непроцентные доходы в третьем квартале выросли на 5,7 % год к году и в 1,6 раза по сравнению с предыдущим кварталом — до 8 млрд рублей. Основной вклад внесли валютные операции и сделки с ценными бумагами (+2,3 млрд рублей), чему способствовало ослабление рубля. Операционный доход до резервов за девять месяцев увеличился на 6,3 % год к году, а по итогам третьего квартала вырос на 28,7 % — до 20 млрд рублей. Качество портфеля и эффективность Банк сохраняет стабильный уровень стоимости риска (COR) — она осталась на отметке 6,0 %. При этом качество кредитного портфеля улучшается: доля просроченной задолженности свыше 90 дней (NPL 90+) снизилась до 11,2 %; покрытие резервов выросло до 109,7 %. Рентабельность капитала (ROE) без учёта субординированного долга в третьем квартале достигла 24,4 %, а с начала года составила 12,9 %. Операционная эффективность (CIR) держится на уровне 34,7 %, что говорит о дисциплинированном контроле расходов. Стратегия и экосистема Председатель правления МТС Банка Эдуард Иссопов подчеркнул, что результаты отражают успешную трансформацию бизнес‑модели: банк постепенно превращается из розничного монолайнера в цифровой финтех с диверсифицированными источниками дохода. Ключевое направление — углубление интеграции с экосистемой МТС. В третьем квартале банк активно развивал высокочастотные сервисы внутри приложения «Мой МТС», которым пользуются более 30 млн человек ежемесячно. Среди флагманских продуктов: дебетовая карта «МТС Деньги»; сервис рассрочки «МТС Флекс» (BNPL); платёжные и трансграничные решения.

Разбор эмитента: МТС Банк МТС Банк - один из динамично развивающихся цифровых банков России. По размеру активов он занимает 24-е место (511 млрд. рублей), а по вкладам физических лиц находится на 14-й позиции. Банк универсален: предоставляет услуги как для физических, так и для юридических лиц. Однако 90% его кредитного портфеля сосредоточено на розничном кредитовании. Изначально клиентская база формировалась в рамках экосистемы МТС, но сейчас банк активно расширяет своё присутствие: он имеет более 100 офисов по всей стране. При этом около 80% продаж продуктов и услуг осуществляется онлайн. Абоненты МТС остаются важным и стабильным источником дохода. В апреле 2024 года МТС Банк вышел на IPO и теперь торгуется на Московской бирже под тикером MBNK, имея первый уровень листинга. 💰Дивиденды Дивидендная политика предполагает выплату 25–50% чистой прибыли по МСФО. Первая дивидендная выплата ожидается по итогам 2024 года. Мы предполагаем, что банк сформирует стабильную дивидендную историю, учитывая, что его материнская компания — АФК «Система» — делает ставку на дивиденды своих дочерних структур, таких как МТС. ⚡️Риски Высокая доля необеспеченных кредитов в портфеле создаёт риск ухудшения качества активов при росте закредитованности населения и негативных изменениях в экономике. Сильный рост показателей, который банк демонстрировал последние три года, может замедлиться. 📍Итоги Финансовое положение банка выглядит устойчиво: - за 1 полугодие 2024 года чистый процентный доход вырос на 19% и составил 20,8 млрд рублей; - чистый комиссионный доход увеличился на 56%, до 13 млрд рублей; - чистая прибыль за год выросла на 32%, достигнув 7,8 млрд рублей. За первые восемь месяцев 2024 года прибыль составила 10,1 млрд рублей. Рост комиссионных доходов может компенсировать потенциальные риски, связанные с необеспеченными кредитами. Акции МТС Банка на текущий момент выглядят недооценёнными: показатель P/B составляет около 0,5х. С момента IPO акции потеряли 42% стоимости, и сейчас капитализация банка составляет лишь половину его собственного капитала. Ожидаемый старт дивидендных выплат способен улучшить ситуацию. ⭐️ В моем дивидендном портфеле акции МТС Банка отсутствуют из-за отсутствия дивидендных выплат. Целевая стоимость акций после начала выплат — 1900 рублей.

МТС Банк в качестве председателя правления возглавит Эдуард Иссопов. Илья Филатов продолжит работу как председатель совета директоров У нас новые назначения в руководстве и совете директоров банка. • Совет директоров утвердил Эдуарда Иссопова на должность председателя Правления МТС Банка после согласования его кандидатуры Банком России. • Эдуард Иссопов работает в нашей команде 10 лет, с августа 2020 года – в должности первого заместителя Председателя Правления. В последние годы курирует ключевые направления по трансформации бизнеса банка на основе финтех-модели, а также международные проекты и развитие расчетов. • Илья Филатов, возглавлявший банк на протяжении последних 11 лет, избран председателем Совета директоров МТС Банка. Одновременно с работой в качестве Председателя Совета директоров МТС Банка он продолжит развивать финтех-направление Группы МТС на позиции первого вице-президента компании по финансовым сервисам. Финансовые услуги – одна из ключевых и наиболее быстрорастущих бизнес-вертикалей цифровой экосистемы МТС. Новые назначения обеспечат преемственность в реализации нашей стратегии развития как быстрорастущей финтех-компании, нацеленной на рост прибыльности и создание стоимости для акционеров. Биографии Ильи Филатова и Эдуарда Иссопова доступны на нашем сайте по ссылке:

Обновленная стратегия: оптимизируем бизнес-модель, сохраняем планы по увеличению чистой прибыли к концу 2027 года в 2-2,5 раза с ROE 20–25% и потенциалом дальнейшего роста до 30% и более Вчера мы представили обновлённую стратегию Банка до 2027 года. Как вы знаете, сейчас банковский сектор работает в принципиально иных операционных условиях, чем год назад или даже в 1 полугодии 2024 года, когда мы выходили на биржу. На фоне роста ключевой ставки и ужесточения регуляторных требований в сфере розничного кредитования, ещё некоторое время назад мы начали адаптировать бизнес-модель и продукты Банка к новым условиям. Результатом этого стала обновленная стратегия, нацеленная на поддержание темпов роста и прибыльности с четкими целями до конца 2027 года. Наши среднесрочные цели до конца 2027 года: • количество банковских клиентов должно достичь 6,5-8,5 млн; • мы сохраняем планы по росту чистой прибыли в 2- 2,5 раза по итогам 2027 года при рентабельности капитала (ROE) на уровне 20–25% с потенциалом дальнейшего роста до 30% и более; • планируем направлять на выплату дивидендов 25–50% чистой прибыли, первая выплата может пройти в 2025 году за 2024г. За счет чего рассчитываем расти и повышать рентабельность: 1. Усиление транзакционного бизнеса. Банк уже сейчас активно генерирует значительный поток безрисковых комиссионных доходов от расчетных операций и платежей. В планах – дальнейшее усиление этого направления для того, чтобы обеспечить приток транзакционно активных клиентов и повысить долю текущих счетов в нашей пассивной базе. Это должно снизить стоимость привлечения средств и давление на маржу. 2. Новый значимый инструмент привлечения клиентов. У нас давно и успешно работает модель привлечение клиентов через POS-кредиты (кредиты на покупку товаров на онлайн-площадках и в точках продаж) по невысоким ставкам. На этот канал приходится примерно половина привлечения клиентов. После выдачи такого кредита начинается этап монетизации – мы успешно продаём POS-заемщикам более маржинальные продукты, например, кредитные карты и нецелевые потребкредиты, что обеспечивает рост уже высокоприбыльной части портфеля. Теперь мы планируем сделать еще одним значимым каналом привлечения сервис рассрочки (BNPL или buy now pay later). Благодаря интеграции в экосистему МТС и доступу к большим данным мы уже смогли предварительно одобрить лимиты и другие условия кредитования для примерно 40 млн потенциальных заемщиков. Кроме того, мы планируем интегрировать BNPL c сервисом МТС Pay и другими экосистемными «фишками» и предлагать такой способ платежа маркетплейсам и другим ритейлерам. Количество торговых партнеров, таких как маркетплейсы, использующие сервисы рассрочки и платежей МТС Банка, могут увеличиться с более 100 в 2024 году до почти 800 к концу 2027 года. Мы уверены, что достичь такого результата нам поможет умение работать с большими данными, экспертиза в машинном обучении и наша способностью формировать эффективные предодобренные предложения с удобным клиентским путем. 3. Расширение инструментов монетизации клиентской базы. Главные каналы монетизации на данный момент – это кредитные карты и нецелевые потребительские кредиты. К ним добавятся и другие кредитным продукты, в том числе на основе модели высоко частотного кредитования с низкими средними чеками и высокой доходностью. Мы фокусируемся на прибыльных кредитных продуктах с ROE не менее 30% и низкой нагрузкой на капитал. Также большой потенциал видим в развитии инвестиционных продуктов, дальнейшей работе с сервисами для ВЭД. При этом будучи финтех-бизнесом, мы в стратегии делаем акцент на развитии цифровых сервисов, повышении частотности контактов с клиентами, а также на прибыльности транзакционных и кредитных продуктов. Посмотреть запись нашего Дня инвестора, на котором была представлена стратегия, можно по ссылке:

Чистая прибыль МТС Банка достигла 11,9 млрд рублей по итогам девяти месяцев 2024 года Всем привет! Опубликовали результаты за 9 месяцев и 3 квартал 2024 года и провели День инвестора, чтобы рассказать об обновленной стратегии Банка до 2027 года О стратегии – в следующем посте, а здесь кратко просуммируем основные результаты, которых мы добились в непростых для всего сектора условиях: • Продолжили расти: рост розничного кредитного портфеля в 3 квартале и за 9 месяцев на 6% и 18% • Заработали больше, чем в предыдущем квартале: чистая прибыль за квартал – 4,1 млрд рублей, за 9 месяцев 2024 года – 11,9 млрд рублей (+7,5% год к году) • Показали устойчивый ROE: в 3 квартале 18% и за 9 месяцев – 19,3% Теперь подробности: Розничный кредитный портфель Банка (а это 90% портфеля всего кредитного портфеля) вырос с начала года на 18,3%, а за третий квартал – на 6,1% до 401,1 млрд рублей. Основной драйвер роста, как и прежде, – нецелевое потребительское кредитование. При росте выше рынка мы поддерживаем высокое качество активов. Доля неработающих кредитов (NPL) за 9 месяцев почти не изменилась (10,8%), стоимость риска по итогам 9 месяцев упала до 7,2% благодаря нашей системе скоринга с применением Big Data и машинного обучения. Средства клиентов выросли на 13,7% с начала года до 377,7 млрд рублей. Средства физлиц достигли 214,5 млрд рублей на конец сентября, показав рост на 8,6% с начала года. Текущие счета при этом показали прирост с начала года в 68% - результат развития технологичных ежедневных банковских сервисов – платежных и расчетных продуктов. Операционные доходы до создания резервов увеличились на 20,5% год к году за 9 месяцев 2024 года до 56 млрд руб. Чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы выросли на 30,0% год к году за девять месяцев 2024 года до 21,8 млрд рублей; В итоге чистая прибыль за квартал составила 4,1 млрд рублей, что больше, чем во 2 квартале 2024 года, а за девять месяцев 2024 года достигла порядка 12 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 21% год к году по итогам квартала из-за высокой базы 3 квартала 2023 года (тогда ROE составил 30%). Капитал вырос на 35,8% за девять месяцев 2024 года до 103,6 млрд рублей благодаря устойчивой прибыльности, а также в результате поступления средств от IPO Банка. В части достаточности капитала, которая на 1 ноября составила 10% по нормативу Н1.0, мы с запасом выполняем все регуляторные требования. В следующем посте расскажем о нашей среднесрочной стратегии до 2027 года. Ссылка на релиз по результатам:

Всем привет! На выходных мы приняли участие в инвестиционной конференции SmartLab Conf. Алексей Хабаров, управляющий директор МТС Банка по M&A и сделкам на рынках капитала, ответил на вопросы эксперта Сергея Таболина и других акционеров. Для тех, кто не успел посетить выступление, собрали основные моменты разговора: 📈 Ключевая ставка продолжает расти, а Банк России принял ряд мер по охлаждению рынка розничного кредитования в России. Мы оперативно реагируем на эти вызовы, развивая направление ежедневного банкинга (расчетные и платежные сервисы) и запуская новые кредитные продукты. При этом при выдаче новых кредитов мы фокусируемся на кредитах, которые смогут обеспечить нам RoE 30%+. Кстати, как вы знаете, только что мы запустили потребительский автокредит с необычным функционалом. 👨‍💻Фокус на развитии функционала ежедневного банкинга позволяет наращивать комиссионные доходы от платежной активности клиентов. По итогам 1 полугодия доля комиссионных доходов в операционных доходах до резервов уже превышает 35%. 💳 Как банк использует капитал, привлеченный на IPO? Мы продолжаем наращивать объемы кредитования. Кроме того, приоритет для нас как для финтеха – инвестиции в разработку и запуск новых продуктов. Например, в этом году был запущен сервис рассрочки BNPL («покупай сейчас, плати потом»), начали выдавать кредиты и займы через МФО тем клиентам, которым мы в противном случае не могли бы выдать кредит на уровне Банка, расширили возможности ежедневого банкинга. 📊 Каковы ожидания банка по росту бизнеса и рентабельности капитала (ROE) с учетом того, что высокие процентные ставки - надолго? Мы, как и раньше, нацелены на рост клиентской базы и кредитного портфеля с постепенным увеличением ROE, при этом в краткосрочной перспективе высокие ставки повышают уровень неопределенности и оказывают давление на весь рынок в плане как роста, так и рентабельности капитала. 🗓️ 19 ноября мы планируем раскрыть финансовые и операционные результаты по МСФО за 9 месяцев 2024 года. Также планируем до конца года провести день стратегии, где подробно расскажем о тех инициативах, которые будем запускать в новых условиях и ожидаемых результатах.

🏆МТС Банк второй год подряд вошёл в лидеры ESG-индекса российского бизнеса ESG-индекс готовят совместно аналитики РБК и агентства НКР. Он позволяет оценить, насколько компании следуют лучшим практикам в области экологической, социальной и управленческой ответственности. Финансовые и страховые организации авторы индекса выделяют в отдельную группу. Второй год подряд МТС Банк входит в первый, самый высокий, уровень индекса. • Наши активности в сфере устойчивого развития как розничного банка опираются на запросы потребителей и сотрудников, что позволяет расширять пул клиентов и успешно конкурировать за экспертов, в том числе, в ИТ. • Мы целимся в рост числа благополучателей, участвующих в социальных программах банка, увеличение числа клиентов, участвующих в соц- и экоинициативах банка, увеличение числа сотрудников, участвующих в волонтерских, социальных и экологических активностях, а также совершенствуем практики раскрытия нефинансовой отчетности. • Опросы показали, что 59% клиентов банка ждут от реализации социальных и экологических инициатив. В 2024 году мы запустили несколько социальных и благотворительных проектов с вовлечением клиентов, использующих различные продукты, такие как дебетовые карты, платежи и переводы, вклады, а также в поддержку предпринимательства. • Ещё одно направление нашей работы в социальной сфере – инклюзия. Как один из технологических лидеров отрасли мы хотим сделать сервисы доступными самым разным людям, например, наши онлайн-сервисы адаптированы для людей с инвалидностью. Сотрудники дополнительных офисов банка проходят обязательный специализированный курс по обслуживанию людей с особенностями. • Мы оцениваем свой вклад в изменение климата и следим за показателями выбросов в окружающую среду. Для повышения экологической и энергетической эффективности реализуем программу «зеленый офис». С полной версией третьего ESG-индекса можно ознакомиться на сайте РБК по ссылке:

🔥МТС Банк на банковском форуме: фокус на росте, цифровизация, дивиденды Добрый день! На прошлой неделе прошёл Международный банковский форум, в ходе которого обсуждалось будущее российского финансового сектора. Первый зампред правления, руководитель розничного бизнеса МТС Банка Эдуард Иссопов прокомментировал некоторые рыночные тренды и перспективы роста и дивидендов банка. Будет ли дальнейший рост? • Темпы роста числа выдач POS-кредитов в России могут сохраниться до конца 2024 года благодаря новым формам рассрочки, в числе которых BNPL, или сервисы оплаты по частям. • МТС Банк смещает фокус со стандартных кредитных продуктов на иные формы кредитования, что позволит рассчитывать на удержание в 2024 году темпов роста чистой прибыли – запускает новые продукты, такие как уникальный сервис рассрочки BNPL, больший упор делает на daily banking (ежедневный банкинг) и развитие сервисов экосистемы - предоставление финтехуслуг на всех площадках экосистемы. Кстати, по мнению главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной, выступившей на форуме, по итогам года рынок потребительского кредитования вырастет примерно на 17%: «Потребительское кредитование поддерживается ростом доходов граждан и достаточно уверенными потребительскими настроениями. В этом сегменте в июле — августе тоже замедление. Здесь сыграло роль и повышение ключевой ставки, и ужесточение наших макропруденциальных мер. Но по итогам года мы здесь также ожидаем достаточно высокие темпы роста — 17%. Конечно, это в основном за счет первого полугодия, но это тоже высокие темпы роста». Цифровой рубль и инновации • МТС банк вошел в первую группу из 12 банков, которая начала проводить в тестовом режиме операции с цифровым рублем. Несколько тысяч операций мы провели с начала пилота, от одного до нескольких сотен рублей. • Наш банк по собственной инициативе расширил число партнеров и физических лиц, участвующих в тестировании, а также дополнил функционал. Мы изучаем новые возможности использования цифрового рубля. В частности, это смарт-контракты по развитию программ лояльности, какие-то регулярные платежи. • МТС Банк зафиксировал 4х-кратный рост оплат по QR-коду во 2 квартале 2024 г., это подтверждает, что QR-код стал уже для многих клиентов органичным способом оплаты. За восемь месяцев количество транзакций выросло в два раза год к году, а оборот - в 2,5 раза. «Мы целимся в то, чтобы с июля следующего года уже начать этап массового внедрения цифрового рубля. Платить нужно будет по тому же QR-коду, который используется при оплате через СБП. НСПК успешно провела пилот этой технологии с 22 банками. Мы рассчитываем, что универсальный QR-код станет национальным стандартом, по аналогии со стандартами платежной системы Банка России, СПФС и стандартами по картам», - отмечала в своем докладе глава ЦБ. Дивиденды • МТС Банк подтверждает планы начать платить дивиденды в 2025 году, одновременно сохраняя нынешние тренды по росту прибыли. • «Что касается дивидендной политики, то у нас основная тема - это устойчивость в формировании возврата на акционерный капитал. Наша задача сейчас поддерживать запланированный на данном этапе 20% ROE (возврат на капитал), и мы продолжаем работу по достижению заявленной цели. Естественно, мы это будем закладывать в нашу позицию перед советом директоров. Но мы планируем рассмотреть вопрос по дивидендным выплатам в 2025 году», - отметил Эдуард Иссопов.

🚀«Финам» рекомендует «покупать» акции МТС Банка, потенциал роста – 27,4% Аналитики «Финама» в своем отчете называют МТС Банк одним из быстрорастущих розничных банков России и ожидают, что в ближайшие годы банк продолжит демонстрировать опережающую динамику бизнеса по сравнению с другими представителями сектора. «Акции МТС-Банка торгуются с существенным дисконтом по мультипликаторам относительно российских аналогов и, мы считаем, обладают неплохим апсайдом», - отмечает аналитик Игорь Додонов. Целевая цена, по оценке «Финам», - 2126,9 рубля на горизонте 12 месяцев, что предполагает потенциал роста 27,4%. Также аналитики отмечают: • Высокую степень цифровизации бизнеса банка и доступ к абонентской базе экосистемы МТС, насчитывающей более 80 млн пользователей, значительная часть которых в перспективе может стать клиентами банка, отмечается в аналитическом обзоре. Помимо этого, пишут аналитики, в банке видят значительный потенциал роста за пределами экосистемы. • Среднесрочная стратегия банка предполагает удвоение кредитного портфеля и заметное повышение показателя ROE. • МТС-Банк неплохо смотрится в финансовом плане и в 2024 г., несмотря на сложную операционную среду. В частности, во II квартале чистая прибыль банка подскочила на 30% г/г, до 3,9 млрд руб., при показателе рентабельности капитала (ROE) на уровне 19%, чему способствовал уверенный рост расходов по основным направлениям деятельности. • МТС Банк имеет возможность «снизить чувствительность» к замедлению кредитования из-за высоких процентных ставок и ужесточения регулирования розничного сегмента за счёт высокой доли чистого комиссионного дохода (т.е. дохода от не-кредитных операций). В общем операционном доходе комиссионные доходы составляют порядка 35%, и это один из самых высоких показателей в секторе. • По итогам 2024 года рост российской экономики, по прогнозу Минэкономразвития, составит значительные 3,9%, а в 2025–2027 гг. будет находиться в диапазоне 2,5–2,8%. Аналитики «Финам» ожидают, что это продолжит оказывать поддержку банковскому бизнесу.

💸Финтех – самая доходная часть экосистемы Всем привет! Недавно журнал Forbes выпустил материал о цифровой экосистеме МТС и оценил мнение рынка о роли финтеха для экосистемы. Ниже собрали основное: • Сейчас финтех — самое доходное направление экосистемы МТС. По итогам первого полугодия 2024 г. выручка банка составила порядка 62 млрд рублей, выручка Группы МТС – 332 млрд рублей. То, что начиналось как маркетинговые акции на стыке банковских и телеком-продуктов, сегодня трансформировалось в популярные финтех-решения, встроенные в различные сервисы МТС – МТС Деньги, Flex и прочие. • На конец 2 квартала 2024 года число экосистемных пользователей МТС (к ним относят клиентов, пользующихся более чем одним сервисом МТС) превысило 15 млн человек при примерно 80 млн мобильных абонентов. По этому показателю, как пишет Forbes со ссылкой на директора департамента новых технологий J’son & Partners Consulting Дмитрия Колесова, МТС занимает второе среди российских экосистем, уступая лишь «Яндексу» (30,4 млн), но опережая Сбер (чуть более 10 млн экосистемных клиентов). • По словам партнера-эксперта «Яков и Партнеры» Ильи Иванинского, в мировой практике финтех — основной способ монетизации внутри экосистем, например, южнокорейскому IT-гиганту Kakao большую часть выручки приносит именно банк, финансовые сервисы вносят значимый вклад и в доходы Apple. Читайте полную статью по ссылке👇

📌 Интересен ли МТС-Банк… Капитал банка год к году показывает хорошие темпы роста, на первое полугодие текущего года капитал с учетом бессрочных облигаций составил 100 млрд рублей. Средний исторический темп роста собственного капитала от года к году составляет 16%. По мультипликаторам МТС-Банк при текущей цене оценивается достаточно дешево, форвардный стоимостной мультипликатор P/E=3,3. Также банк на конец первого полугодия 2024 года оценивается ниже своей балансовой стоимости, оценка по капиталу сейчас выходит P/B=0,63. Низкая рентабельность ROE – это основная проблема банка, за прошлый год рентабельность капитала составила 17,7%. Главный вопрос сможет ли МТС-Банк нарастить рентабельность ROE❓ Пока доходы растут, чистая прибыль за полугодие составила 7,7 млрд рублей. При этом больший вклад в операционную прибыль банка привнесли комиссионные доходы, обусловлено это главным образом ростом доходов по расчетным операциям и продажи страховых продуктов. ⚠️ Сам менеджмент банка стремится к рентабельности в 30%, если выйдут на такой таргет по рентабельности, то брать сейчас МТС-Банк за 0,6 от капитала неплохая идея👍 При ROE в 30%, минимальная оценка банка — это БОЛЕЕ одного капитала, в таком случае даже при P/B=1 рыночная капитализация МТС-Банка будет составлять 70 млрд рублей или 2200 руб за акцию. Но достижим ли прогноз менеджмента по ROE 🤔 ❗ История с МТС-банком чем-то напоминает далекий 2015-16 год, когда Банк Санкт-Петербург c рентабельностью ROE в 10-13% очень долго оценивался рынком в половину своего капитала, оценки доходили на тот момент даже до P/B=0,4. И посмотрите, как теперь выросла капитализация Банка Санкт-Петербург, когда он начал показывать превосходную рентабельность.

⭕ Дочерняя компания МТС, МТС Банк, представила финансовый отчет по МСФО за первое полугодие. Аналитики Market Power проанализировали представленные показатели. 🏦 МТС Банк продемонстрировал следующие результаты: чистые процентные доходы увеличились на 18,6% и составили ₽20,8 млрд, чистые комиссионные доходы выросли на 56%, достигнув ₽13 млрд, чистая прибыль увеличилась на 32% и составила ₽7,8 млрд, а рентабельность собственного капитала (ROE) увеличилась до 19,3%. 🧐 Чистый процентный доход после создания резервов остался на уровне прошлого года, а комиссионные доходы значительно выросли благодаря агентским комиссиям за продажу страховок и расчетным операциям. 📈 За первое полугодие банк увеличил прибыль, а согласно данным Центрального Банка, за июль МТС Банк заработал ₽1,8 млрд. По прогнозам, годовая прибыль может составить ₽15-17 млрд, что соответствует коэффициенту Р/Е в диапазоне 3,5-4х. При этом текущая стоимость банка составляет всего 0,7х от его капитала. ⚠️ Необеспеченное кредитование может испытывать давление в ближайшие месяцы, но текущая траектория доходов банка не подтверждает этого. Учитывая относительную дешевизну акций, инвестиции в МТС Банк по текущим ценам, которые ниже уровня IPO на 30%, представляются разумной идеей. Банк не является лидером в своем секторе, но по текущей цене он выглядит привлекательно. 💸 Что касается дивидендов, то перед IPO банк заявил о планах начать выплачивать 25-50% от чистой прибыли начиная с 2025 года. Предположительно, банк выполнит это обещание, поскольку видимых причин для невыплаты дивидендов нет. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.