Хэштег #мать_и_дитя | Тинькофф Инвестиции Пульс

🎈Сегодня в России отмечают Национальный день донора. Поздравляем всех, кто когда-либо сдавал кровь, и тех, кто только думает об этом. ❤️‍🩹 🇷🇺 Только за 2025 год количество доноров в России достигло 1,4 миллиона человек. Это значит, что сотни тысяч людей получили шанс на жизнь и выздоровление. А за последние пять лет количество доноров в нашей стране выросло более чем на 30%! + 📌 У мой вклад сегодня - 100ая Кррводача

Разбор эмитента: МД Медикал Груп МД Медикал Груп, более известная как Мать и Дитя, - крупнейшая в России сеть частных медицинских клиник. В структуру группы входят 88 госпиталей и клиник в 45 городах. Компания последовательно расширяет присутствие, а заметным драйвером роста в 2025 году стало приобретение сети клиник Эксперт. Бизнесом с момента основания управляет Марк Курцер, контролирующий 67,9% акций. Высокая доля основателя снижает агентские риски и обеспечивает стабильность стратегического управления. Акции торгуются на Московской бирже под тикером MDMG, входят в первый уровень листинга и включены в 16 индексов, включая основной индекс Мосбиржи. 💰Дивиденды Дивидендная политика допускает распределение до 100% чистой прибыли по МСФО. Фактически решения о выплатах принимает контролирующий акционер. Компания демонстрирует устойчивую практику выплат: в 2024 году дивиденды выплачивались ежеквартально. Совокупный объём составил 205 рублей на акцию (включая специальные выплаты). Дивидендная доходность достигала 21,7% За первое полугодие 2025 года выплачено 42 рубля на акцию. Темпы ниже рекордных значений 2024 года, однако сама дивидендная модель сохраняется. ⚡️Риски Основной отраслевой риск заключается в изменении налоговой нагрузки на частные медицинские компании, что может повлиять на маржинальность сектора. 📍Выводы Компания продолжает демонстрировать высокие темпы роста. Выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 28% г/г до 30,9 млрд. рублей. Московский регион формирует около 45% выручки, оставаясь ключевым сегментом Количество посещений увеличилось на 63%, до 2,9 млн, преимущественно за счёт развития амбулаторного направления. Рост посещаемости указывает на расширение клиентской базы и увеличение загрузки инфраструктуры. Чистая прибыль за 1 полугодие 2025 года составила 5,1 млрд .рублей, рост 3,6% год к году. Динамика прибыли выглядит умеренной относительно выручки, что частично объясняется инвестиционной активностью. В мае 2025 года компания направила 8,5 млрд. рублей собственных средств на приобретение сети клиник «Эксперт». Консолидация актива должна поддержать финансовые показатели в последующих периодах. Ключевое преимущество эмитента выражается в отсутствии заемных средств. Это снижает чувствительность к процентным ставкам, риски роста долговой нагрузки и давление на чистую прибыль через процентные расходы. Компания абсолютно не зависит от жесткости денежно-кредитной политики страны и геологической повестки. На конец сентября 2025 года объём денежных средств на счетах составлял 3,8 млрд. рублей. Свободная ликвидность формирует дополнительный финансовый доход (около 0,7 млрд рублей за 1 полугодие 2025 года). ⭐️ Акции Мать и дитя присутствуют в моем публичном портфеле с удельным весом в 3%. За год владения они показали доходность 62%, тем самым попав в топ-5 активов портфеля. Не инвестиционная рекомендация.

Почему инвесторы покупают акции «Мать и дитя»? Инвесторы приобретают акции группы компаний «Мать и дитя» по целому ряду серьезных и вполне понятных причин, которые легко объяснить простым человеческим языком. 🌿 Причина №1: Медицина — это навсегда! Медицина — это та область, куда люди идут, когда зуб болит сильнее кошелька. Особенно когда речь идет о здоровье мамы и малыша. Тут уж никакие кризисы не страшны! Всегда найдутся заботливые родители, готовые потратить последние копейки на здоровье ребенка. А «Мать и дитя» специализируется именно на этом — от планирования беременности до заботы о малыше. Надежно, проверено временем и слезинками радости новоиспечённых родителей! 😊 💰 Причина №2: Деньги любят тишину и стабильность Финансовые показатели компании впечатляют даже самого скептически настроенного инвестора. За 2024 год выручка составила 33,1 миллиарда рублей, а EBITDA — 10,7 миллиарда рублей. Более того, руководство готово делиться прибылью с акционерами, выплачивая до 100% чистой прибыли в качестве дивидендов. Это как новогодний подарок, который приходит несколько раз в год! 🎁 🏥 Причина №3: Инфраструктура и география Сегодня «Мать и дитя» — это не просто пара кабинетов с градусником и стетоскопом. Это огромная сеть из четырех ультрасовременных госпитальных центров и 29 многопрофильных клиник, разбросанных по разным регионам России. Где бы вы ни находились, помощь всегда близко. Удобство для пациентов — дополнительный плюс для инвесторов! 🌐 🚀 Причина №4: Амбициозные планы и развитие Компания не сидит сложа руки. Недавно появилась новость о заинтересованности «Матери и дитя» в приобретении части активов лаборатории «Инвитро». Объединение двух гигантов могло бы создать настоящего медицинского монстра, способного диктовать условия рынку. Инвесторы любят амбициозные проекты, особенно если они сулят большие возможности для роста капитализации! 💪 📈 Причина №5: Международное признание и надежность «Мать и дитя» стала первой публичной российской медкомпанией, разместившей акции на престижной Лондонской фондовой бирже еще в 2012 году. Это говорит о серьезности намерений и надежности компании. Плюс первый уровень листинга на Московской бирже — дополнительные баллы к имиджу и привлекательности для инвесторов. 🌍 💞 Причина №6: Социальная ответственность и репутация Компанию возглавляет известный врач-акушер Марк Курцер, имя которого ассоциируется с высоким качеством медицинских услуг и социальной ответственностью. Репутационная составляющая играет важную роль в выборе инвестиционных объектов. Инвесторы хотят гордиться компаниями, в которые вкладывают деньги! 👨‍⚕️ ⚠️ Риски, о которых нельзя забывать Однако, как и любая инвестиция, акции «Мать и дитя» сопряжены с некоторыми рисками: Демографические проблемы (меньше рождаемости — меньше клиентов); Жесткая конкуренция на рынке частных медицинских услуг; Регуляторные риски и возможное ужесточение законодательства. ✨ Итог: Акции «Мать и дитя» привлекают инвесторов сочетанием стабильности, высокой рентабельности, прозрачной дивидендной политики и потенциала дальнейшего роста. Если вы мечтаете о надежных инвестициях с хорошим доходом и возможностью спать спокойно ночью, подумайте о покупке акций этой компании!

▌ Анализ отчета ▌ Преимущества: 1. Рост выручки: - Выручка за первые три месяца 2025 года составила 8,96 млрд рублей, что на 16,9% больше, чем в предыдущем году. 2. Расширение сети клиник: - Открыт новый центр ЭКО в Сыктывкаре, способный обрабатывать до 800 циклов ЭКО в год. - Расширена клиника в Мытищах, что позволяет увеличить количество посещений с 24 тыс. до 48 тыс. в год. 3. Регулярные дивиденды: - Компания выплачивает дивиденды, что привлекает инвесторов, ищущих стабильный доход. 4. Оптимизм аналитиков: - Аналитики KIT Capital Markets сохраняют позитивный взгляд на компанию, рекомендуя покупку акций по цене 900−920 рублей. ▌ Недостатки: 1. Высокие капитальные затраты: - Расширение сети клиник и открытие новых центров требует значительных инвестиций, что может ограничить возможность быстрого возврата вложений. 2. Конкуренция в секторе здравоохранения: - Частный медицинский сектор характеризуется высокой конкуренцией, что усложняет поддержание стабильных темпов роста. 3. Риски зависимости от государственных программ:🗿 - Многие медицинские учреждения зависят от финансирования государственных программ, что делает их уязвимыми перед изменениями в государственной политике. 4. Экономическая неопределенность: - Макроэкономические условия могут оказывать существенное влияние на спрос на платные медицинские услуги. 5. Возможные правовые ограничения: - Регулирование медицинского сектора подвержено изменениям, что может создать дополнительные препятствия для ведения бизнеса. ▌ Рекомендации по покупке акций на длительный срок Несмотря на ряд положительных аспектов, приобретение акций Матери и дитя на длительный срок сопряжено с определенными рисками. Прежде чем принять решение о покупке, инвестор должен рассмотреть следующие моменты: - Капитальные затраты: Компания активно инвестирует в расширение сети, что увеличивает долговую нагрузку и снижает краткосрочную прибыльность. - Государственная поддержка: Успех компании зависит от наличия государственного финансирования и поддержки, что делает её зависимой от политической воли государства. - Конкуренция: Высокая конкуренция в частном медицинском секторе может затруднить достижение устойчивого роста. - Экономическая нестабильность: Изменения в экономической обстановке могут отрицательно сказаться на платежеспособности пациентов и спросе на платные медицинские услуги. Инвесторам следует тщательно проанализировать эти факторы и решить, готовы ли они принять связанный с ними риск ради потенциальных выгод.

📈 Мать и дитя– стабильный рост или просто надёжная история? Разбираем отчёт за 2024 год! Привет, коллеги! 👋 Компания "Мать и дитя" опубликовала отчёт за 2024 год, и цифры выглядят очень даже неплохо. Давайте разберёмся, что там происходит, куда движется бизнес и чего ждать в будущем. 💰 Финансы: выручка, прибыль и денежные потоки •📌 Выручка:33,1 млрд ₽ (+19,9% за год) •📌 EBITDA:10,7 млрд ₽ (+15,9%) •📌 Чистая прибыль:10,1 млрд ₽ (+30,1%) Почему выручка так выросла? 🔹 Рост среднего чека(+11%) – люди стали чаще выбирать более дорогие услуги. 🔹 Больше пациентов – клиники востребованы, особенно в Москве и области. 🔹 Рост стационарного обслуживания – роды и госпитализации приносят хороший доход. 🔹 Новые клиники – открыли 8 своих и купили ещё 1, что тоже добавило оборотов. EBITDA выросла медленнее выручки – почему? Тут главный "тормоз" – расходы на персонал (+24%). Компания активно нанимает врачей и медперсонал, из-за чего рентабельность EBITDA чуть снизилась (32,2% vs 33,4% в 2023) на фоне роста доли расходов на персонал в выручке до 41,5% (13,7 млрд руб). А как чистая прибыль взлетела на 30%? Тут помогли бонусные факторы: ✅ Финансовые доходы (1,1 млрд ₽, в 2,5 раза больше чем в 2023). ✅ Вернули часть убытков по основным средствам (350 млн ₽). ✅ Налог на прибыль = 0 – спасибо льготам по ОМС! 💵 Деньги и долги: где кэш и кому должна компания? 📌 Долгов нет! 🎉 Только аренда, а чистый долг отрицательный (-4,7 млрд ₽). 📌 Денег много – на счетах 6 млрд ₽, и они приносят процентный доход (+127% за год). 📌 Операционный денежный поток (OCF) = 11,1 млрд ₽ (+18%) – вся прибыль превращается в реальные деньги, а это круто! У какой компании вы ещё такое видели 💸 Дивиденды: сколько платят и чего ждать? 🔹 Политика: могут выплачивать до 100% чистой прибыли (включая накопленную). 🔹 За 2024 год выплачено 205₽. Из них 22₽ — за 4 квартал, но большая часть — разовая акция из нераспределенной прибыли, без которой сумма составила бы около 80₽. 🔹 Прогноз на 2025: около 100 ₽ (дивидендная доходность ~10%). 🏥 Планы развития: куда вкладывают деньги? 📌 Капзатраты (CAPEX) в 2024:2,3 млрд ₽ (-36,5%) – меньше, потому что в 2023 купили целый госпиталь. В 2025 году , CAPEX ожидается на уровне 2024 года 📌 Планы на 2025: ✔ Открыть 10 клиник (но, скорее всего, 6-7). ✔ Довести число медучреждений до 77. ✔ До 2028 года:построить 2 новых госпиталя ("Лапино-3" и "Лапино-Юг") на 8,8 млрд ₽. 🔸 Акцент на регионы – там чек растёт быстрее, чем в Москве! 🔍 Вывод: стабильность или рост? ✅ Плюсы: ✔ Быстрый рост выручки и прибыли. ✔ Нет долгов, есть свободные деньги. ✔ Дивиденды ~10% ✔ Защищённый сектор – люди всегда будут рожать и лечиться. ⚠ Минусы: ✖ Оценка справедливая (P/E ~7,5) – большого роста котировок ждать не стоит. ✖ Часть прибыли уйдёт на CAPEX– дивиденды будут ниже 100%. Итог: 📌 "Мать и дитя" – это стабильный бизнес с умеренным ростом. Компания не рухнет, но и взрывного роста ждать не стоит. Зато дивиденды +постепенная экспансия делают её надёжным активом для долгосрочного портфеля .Несмотря на неблагоприятную демографическую ситуацию, компания продолжает развиваться. Она активно расширяет своё присутствие в регионах, демонстрирует органический рост и дважды в год индексирует цены. Долгосрочные перспективы компании остаются стабильными благодаря работе в защитном секторе, где наблюдается постоянный денежный поток и реализуются новые проекты. В сравнении с сектором здравоохранения, МиД выглядит более привлекательно по сравнению с более дорогими OZPH, PRMD и GEMC Кроме того, компании помогает то, что, согласно последним опросам, всё больше людей отдают предпочтение платным медицинским услугам. Это делает компанию привлекательной для инвестиций на долгосрочную перспективу. А вы как думаете? Это история роста или просто стабильный бизнес?🤔💬

МД Медикал групп. Дивиденды и отчёт за 2024 год Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее разобрал отчеты Фосагро , Газпром нефти , Московской биржи , Татнефти , Роснефти , Лукойла и Новабев . Смотрю в том числе отчетности компаний, акции которых есть у меня. На очереди МД Медикал групп - один из лидеров российского рынка частных медицинских услуг, динамично развивающая региональную сеть, созданная в 2006 году. В настоящее время МД Медикал групп это: 11 госпиталей, 54 клиники и 1 медицинский университет. Более 8400 сотрудников. Компания расположена в 31 регионе и 38 городах. Компания предоставляет широкий профиль медицинских услуг: 78 медицинских специализаций. Это компетенции в области самых востребованных направлений: женского и детского здоровья, педиатрии, онкология, травматология, кардиология и хирургия. МД Медикал групп является публичной компанией. С 9 ноября 2020 г. по 23 мая 2024 г. глобальные депозитарные расписки Группы компаний (MD Medical Group Investments Plc) торговались на Московский бирже. В связи с редомициляцией компании в Россию и по завершению процедуры конвертации ценных бумаг 17 июня 2024 года на Московской бирже начались торги обыкновенными акциями МКПАО «МД Медикал Груп» (тикер - «MDMG»). А с 21 марта 2025 г. акции «МД Медикал групп» вошли в состав индекса Мосбиржи. Отчетность Посмотрим отчет по МСФО за 2024 г. : - выручка 33,122 млрд.р. (+19,9% г/г); - EBITDA 10,681 млрд.р (+15,9% г/г); - чистая прибыль 10,175 млрд.р (+30,1% г/г); - свободный денежный поток (FCF) 8,8 млрд р. (+51,6% г/г); - капитальные затраты (CAPEX) составили 2,273 млдр р. (-36,6% г/г); - чистый долг -6,05 млрд.р (в 2023 году было -9 млрд.р); - рентабельность собственного капитала ROE 32,5% ( рост на 10% г/г). Компания растет, развивая новые направления. В 2024 году выручка компании выросла почти на 20% из-за увеличения посещаемости лечебно-диагностических центров госпиталей и роста среднего чека. При этом рентабельность собственного капитала ROE 32,5%, а рентабельность чистой прибыли за 2024 год составила 30,7%. У компании нет заемных средств. За 2024 г. размер денежных средств уменьшился с 9,8 до 6,05 млрд. р. В 2024 году количество амбулаторных посещений увеличилось на 15%, количество принятых родов выросло на 13,4%, до 11214. Дивиденды Дивидендная политика МД Медикал групп предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании, в том числе накопленной, если таковая имеется, на основании консолидированной финансовой отчетности по МСФО. В 2024 году после редомициляции (переезда) в РФ компания уже три раза выплатила дивиденды: 141 р. (спецдивиденд), 22 р. (за 2 квартал), 20 р. (за 3 квартал). 31 марта совет директоров компании принял решение рекомендовать собранию акционеров выплатить финальные дивиденды по результатам 2024 года в размере 22 р. на одну обыкновенную акцию. Совокупно выплаты дивидендов за 2024 год составят более 60% консолидированной чистой прибыли Группы за 2024 год по МСФО. Суммарно дивидендная доходность за 2024 год с учетом спецдивиденда составила около 20%. Очевидно, что в 2025 году не будет такой дивидендной доходности (ожидаемые годовые дивиденды до 10%). Компания растет, стоимость услуг растет вместе с инфляцией, к сожалению болеть меньше не стали. Из минусов стоит выделить высокую конкуренцию, снижение реальной платежеспособности населения из-за инфляции, возможное повышения налогов. Мне нравится сам бизнес, который приносит пользу людям. Держу акции данной компании (вчера увеличил долю до 3%).

👩‍🍼 "Мать и Дитя" - это сеть из 55 частных медицинских учреждений в России, которая завершила переезд с Кипра в Россию. Финансовые результаты компании показывают стабильный рост выручки: в 2023 году она составила 27,6 млрд рублей. В 2024 году компания планирует запустить 9 амбулаторных клиник в разных городах. Главные проекты компании - строительство двух госпиталей в Лапино и Домодедово, запуск которых запланирован на 2025-2026 годы. 📊 Скорректированная чистая прибыль компании за последние годы также демонстрирует стабильный рост: в 2023 году она составила 7 млрд рублей. Компания эффективно управляет издержками, что положительно сказывается на ее финансовых результатах. 🫰 "Мать и Дитя" не платит налог на прибыль как медицинская организация. Прогнозы на 2024-2025 годы предполагают дальнейший рост выручки и прибыли. 🧐 Долговая нагрузка компании находится в пределах нормы, что говорит о ее финансовой устойчивости. Дивидендная политика компании предусматривает распределение до 100% чистой прибыли на дивиденды. В ближайшие годы ожидается, что компания сможет направить на дивиденды 75% прибыли. 💸 По итогам 2024 года дивиденды могут составить 83,67 рублей на акцию, что обеспечивает доходность 9,73% к текущей цене акций без учета дивидендов. 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка 😎 🔥 Подключайте автоследование 📝 В профиле Вы сможете найти их описание.