Хэштег #транснефть | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Группа Астра, ЛСР и Транснефть: Итоги урожайного понедельника. Каскадный конвейер выдает 100% эффективность перед торгами вторника Результаты закрытия сессии: Торговая сессия понедельника зафиксировала абсолютный математический триумф каскадного метода. Позиционный алгоритм отработал с максимальной приборной точностью, реализовав 4 крупные фиксации оборотного капитала на самых пиках локальных шорт-сквизов. Ювелирное исполнение лимитных ордеров по Группе Астра ( по 220,75 руб.), Группе ЛСР ( по 529,40 руб.) и дважды по привилегированным акциям Транснефти ( по 1 058,60 и 1 076,40 руб.) позволило полностью изъять из рынка вложенное «тело капитала». На баланс Главного листа возвращена колоссальная волна живого оборотного кэша, а накопленный чистый профит, безвозвратно выведенный с биржи на базу, взлетел до 142 868,59 руб. Все проданные оборотные партии переведены в категорию вечных бесплатных остатков акций с нулевой себестоимостью. Их риски для капитала полностью обнулены, они надежно запечатаны в сейф под долгосрочную капитализацию и дивидендную базу. Совокупный бумажный плюс портфеля прочно закрепился в зеленой зоне на отметке +66 244,11 руб. Технический разбор и механика стаканов: Рыночный моментум на часовых и 15-минутных таймфреймах полностью разгрузился боковой полкой вечерней сессии. Вся локальная техническая перекупленность стерта, пружина индекса МосБиржи сжата до предела перед новой волной параболического роста. В биржевых стаканах зафиксировано тотальное, монументальное доминирование многотысячных лимитных блоков покупателей, полностью блокирующее даунсайд. Тактический план на вторник, 13 октября: Все наши выставленные лимитные ордера на продажу оборотного объема официально переведены в бессрочный режим и остаются монолитно стоять в стакане брокера. Мы не занимаемся хаотичной ручной торговлей «по рынку» и отдаем инициативу автоматике. •🟩 Контур фиксаций (ВВЕРХ — Ожидание автоматических сработок): На утреннем гэпе и возобновлении шорт-сквиза фьючерсов система ожидает поочередного удара котировок спота в наши жесткие лимитки для нового притока кэша на базу:🎯 Аэрофлот () — Учетная цель 34,94 руб. (Выставлено перед медвежьим миллионником, под защитой спотовой плиты в 15k лотов). 🎯 Совкомбанк () — Целевой тейк 10,185 руб. (Поджатие к выходу из треугольника). 🎯 Мечел-преф () — Зеркальный ориентир 41,40 руб. (Выход глобального «Двойного дна»). 🎯 Газпром () — Глобальный рубеж 105,00 - руб. (Строго под наклонным дневным сопротивлением). •🟥 Контур доборов (ВНИЗ — Снайперский ручной люфт по алертам): Заранее лимитные ордера вниз в стакан не отправляем, полностью сохраняя мобильность оборотного капитала. Все новые циклы конвейера привязаны строго к Промежуточным индикаторам (RSI 15M) на сильных четырехчасовых мувингах:🚨 ГК Самолет (): Наша главная ручная засада. Хладнокровно караулим спуск котировок к монументальной спотовой плите быков в 37 770 лотов на уровне 235,20–235,50 руб. При торможении ленты сделок ювелирно заберем первый каскад добора руками. 🚨 Остальные инструменты (Лукойл от 5840 руб., Сургут-прив от 39,75 руб., Газпром от 97,90 руб.) пассивно удерживаем на уведомлениях. Если рынок улетает вверх без откатов — пускай летит, прибыль соберут бесплатные остатки. Дисциплину держим железно. Система полностью подготовлена к открытию торгов вторника и запечатана.

Транснефть (TRNFP): Оборотное тело на низком старте перед выходом! 🚀 Продолжаем разгрузку наших каскадов на отскоке рынка. На очереди — стабильный тяжеловес Транснефть (TRNFP), которая прямо сейчас торгуется по 1034,4 руб. и готовит отличный технический сюрприз. Что имеем в портфеле «Автоследования»: Зашли в позицию одним рабочим телом 21 сентября по цене 1015,6 руб., поймав локальное дно. Прямо сейчас позиция находится в стабильном плюсе и везет нам бумажный профит. Но это только разогрев. Что говорят графики прямо сейчас: Стакан залит ликвидностью: На часовике покупатели выставили железобетонную плиту прямо под текущей ценой — на уровне 1034,0 руб. стоят более 4200 лотов на покупку. Ниже этой отметки бумагу просто не пустят. Индикаторы разгружены: Локальный индикатор RSI на часах опустился к 40 пунктам. Это значит, что бумага полностью остыла после прошлого микро-отскока и накопила колоссальный запас сил для нового вертикального рывка. Глобальный разворот: На дневном графике бумага намертво вцепилась в долгосрочную линию поддержки и планомерно поджимается к синей зоне сопротивления на 1040 руб. Пробой этого уровня — вопрос времени. Наши действия по стратегии: Никаких автоматических тейков. Этот каскад сопровождаю строго вручную по факту. Наша цель на эвакуацию оборотного капитала — 1066,00 руб. До возврата 100 000 рублей обратно в кэш осталось сделать мизерное движение в +3% хода. Сидим в засаде, контролируем стакан и готовимся забрать ликвидность на базу при первой же вспышке активности!

На прошлой неделе российский рынок акций продемонстрировал рост с последующей коррекцией: индекс Московской биржи (IMOEX) в сентябре прибавил около 4%, но не смог удержаться на максимумах и закрылся вблизи 2266 пунктов. Давление оказали приостановка снижения ставки ЦБ, отсутствие прогресса в геополитике и слухи о новых налогах. На предстоящей неделе рынок, вероятно, останется в диапазоне 2200–2300 пунктов при высокой волатильности. 📊 Итоги прошлой недели: рост встретил сопротивление · Динамика индекса: IMOEX за сентябрь вырос примерно на 4%, в моменте достигая 2380 пунктов, но финальное закрытие — около 2266 пунктов. Технически индекс пробил годовую нисходящую трендовую, однако выше 2300 пунктов продажи усилились. · Ключевые факторы давления: ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14%, сигнал нейтрально-жёсткий; инфляция ускорилась до 6,33% в годовом выражении; предложение Минфина о повышении налогов давит на риск-аппетит. · Структурное расхождение: на фоне нефти Brent около $98 лидировали Лукойл (+16%) и Татнефть (+13%); РУСАЛ (-12%) упал из-за коррекции цен на металлы и налоговых опасений. 🔮 Прогноз на неделю: ждём сигналов Явного направления нет — вероятно движение в коридоре 2200–2300 пунктов. · Ставка давит на оценки: инфляционное давление означает, что ЦБ 28 октября, скорее всего, снова сделает паузу. Аналитики ждут первого снижения не раньше декабря (до 13,75%). При высокой ставке акции менее привлекательны по сравнению с облигациями (доходность 10-летних ОФЗ ~17%). · Поддержка от нефти и рубля: укрепление рубля (USD/RUB около 83,5) и экспортная выручка от нефти создают опору. Ожидаемый диапазон рубля — 82–87. · Техническая картина: сопротивление — 2300–2310 пунктов (район SMA100), для пробоя нужны геополитическая разрядка или явный голубиный сигнал ЦБ; поддержка — 2200 пунктов (восходящая трендовая). · Секторы: аналитики относительно позитивны к финансам и нефтегазу; металлургия и девелоперы под давлением налоговых рисков и высокой ставки. 🏆 Топ-5 перспективных акций роста российского рынка 1. Яндекс (YDEX) · Потенциал: SberCIB оценивает целевую цену в 6500 руб. (потенциал +73%), БКС видит апсайд +30% . · Драйверы: рост выручки на 20% в 2026 году, EBITDA — на 25%. Ключевой катализатор — выход сегмента электронной коммерции на безубыточность. Минимальная долговая нагрузка (0,2x Чистый долг/EBITDA) делает компанию устойчивой к высоким ставкам . 2. Т-Технологии (T) · Потенциал: SberCIB — целевая 480 руб. (+84%), Альфа-Банк — +48% . · Драйверы: рост чистой прибыли на 40% при рентабельности капитала (ROE) выше 30%. Интеграция с Росбанком вывела компанию в топ-5 банков. Прогнозный P/E всего 5,4x — существенно ниже исторического среднего . 3. Транснефть-ап (TRNFP) · Потенциал: SberCIB — целевая 1600 руб. (+54%), БКС ожидает +26% . · Драйверы: выручка не зависит от цен на нефть — формируется за счёт фиксированных тарифов, проиндексированных на 5,1% с начала года. Ожидаемая дивидендная доходность на 12 месяцев — около 18% . 4. Татнефть (TATN) · Потенциал: SberCIB — целевая 815 руб. (+57%) . · Драйверы: высокая маржа нефтепереработки компенсирует низкие цены на нефть и крепкий рубль. Дивидендная доходность превышает 13%. Ближайшая выплата — 32,88 руб. на акцию с отсечкой 12 октября . 5. Промомед (PRMD) · Потенциал: БКС — целевая 592 руб. (+48%), аналитики ожидают удвоения котировок . · Драйверы: выручка за 9 месяцев 2025 года выросла на 78% — в шесть раз быстрее рынка. Бенефициар импортозамещения в фармацевтике. Прогноз роста выручки на год — 75% при рентабельности EBITDA 40% . ⚠️ Риски: геополитические заголовки могут вызвать резкие колебания; нефть на фоне ситуации на Ближнем Востоке остаётся главным внешним фактором.

"Берешь покупаешь круассанчик🥐" #60 ©️ или МИЛЛИОН ДИВИДЕНТОВ в июле 2027г. Всем доброго дня, друзья! 🙋 🗓️На календаре уже октябрь, до конца года остался один квартал. Последний квартал, чтобы подтянуть свои результаты до запланированных на конец года значений. В этом году я ставил цель - 100 000 ₽ чистых среднемесячных поступлений. Если Лукойл заплатит в декабре 2026 г., то с большой вероятностью эта цель будет выполнена. Если заплатит в январе 2027 г., то, увы, придется фиксировать результат, какой уже получится. 🏦Основной темой всей прошлой недели было предложение Минфина по объединению налоговых баз активного и пассивного источников дохода. Что это значит? Если на работе мы получаем 2,4 млн ₽ в год, то все дивиденды, полученные в этом же учётном году, будут считаться доходами свыше 2,4 млн. и автоматически пойдут по прогрессивной шкале налогообложения. То есть придется платить 15% налога с дивидендов и далее по шкале, вплоть до 22% (для богатых и мажоритариев). Ранее налоговая база по дивидендам считалась отдельно и ограничивалась потолком в 15%. Как будут действовать мажоритарии с учётом этого анонса и если эту инициативу примут к исполнению? Вопрос сложный. Возможно, в ближайшее время будут стараться выводить прибыль активнее в виде спецдивидендов, пока ещё ставка 15%. Возможно, нет, будем посмотреть. Нас, рядовых финансовых воинов 🥷🏻, это коснется (если коснется) в меньшей степени, но налог на дивиденды потенциально может прогрессивно подрасти. 💰Возвращаясь к теме октябрьских пополнений, резюмирую: в конце сентября получил остатки отпускных и аванс. Часть средств направил на покупку акций, часть на восстановление ранее раскулаченной подушки ликвидности. Решил восстановить подушку с запасом. Сейчас мне так комфортнее, по ощущениям. 🛍️По покупкам: 💳28.09.2026г. СУММА ПОПОЛНЕНИЙ — 120 000 ₽. 💰➡️💼 💳29.09.2026г. СУММА ПОПОЛНЕНИЙ — 100 000 ₽. 💰➡️💼 ✅ - 5 шт. Форвардный 500₽-800 ₽. СД Лукойла традиционно формирует свои рекомендации в ноябре. Ждём. Верхнюю планку не жду, ранее менеджмент анонсировал увеличение капексов на восстановление НПЗ в Перми после атак 25.09.2026г. ✅ - 100 шт. Планирую часть средств с зимних дивидендов Лукойла направить на покупку Сбера к лету. Текущая позиция — 12 500 шт. Ну очень хочется к лету накалядовать 20 000 штук. С виду, пока ещё очень дёшево отдают. Непростой гештальт. ✅ - 50 шт. Жду порядка 97 000 ₽ грязными в конце октября. Скорее всего, пойдут на покупку Лукойла под его зимний дивиденд. ✅ - 30 шт. Если вдруг пойдет ниже 1к, придется снова раскулачить часть кубышки. Хотя и по ~1к очень вкусно выглядит набор позиции. ✅ - 638 шт. Текущая позиция - 167 749 ₽. ⭕OFFTOP. 🗿Наблюдаю, что многие инвесторы устали сидеть на лоях индекса без бумажных котировочных премий. Странная, по моему мнению, позиция. 2200-2300 по индексу сегодня дают 13-14% див доходности на голубые фишки, с перспективой роста на будущие годы. Чем дольше индекс будет на лоях, тем ниже будет средняя цена итоговой позиции. А значит, и доходность на вложенное больше. Вроде как радоваться стоило бы. 🤷🏻 Но многим зелёные котировки нравятся сильно больше, чем выгодная цена покупки и привлекательная доходность на вложенное. Даже если придется продолжать набирать позицию по оверпрайсу. 🤦🏻 ⭕OFFTOP2. Сервис по учету инвестиций нарисовал мне прогноз 1 000 000₽ дивидендов в июле 2027г. У меня аж дух в моменте захватило от таких цифр. Да, это только прогноз, но все же. Раньше, помню, 100к дивидендами с одной выплаты было чем-то космическим. Это же можно пару месяцев жить только с одной выплаты! А теперь уже вот так. Возможно когда-то получится увидеть миллион ₽ с одной выплаты. 🤭 💼По балансу: 11 801 579,23 ₽. 🧮 Спасибо, что дочитал(а). Услышимся. 🥷 📌Не претендую на истину в последней инстанции. Просто делюсь своими размышлениями. Не является ИИР.

"Берешь покупаешь круассанчик🥐" #59 ©️ Всем доброго вечера, друзья! 🌃 👷🏻Отработал, с сегодняшнего дня вышел догуливать остатки отпуска за 2026г. 💰 Сегодня пришла зарплата. Пополнил брокерский счёт на 230 000₽. Прикупил ряд интересующих меня эмитентов. Жаль, что рынок уже успел порядком подрасти на новостях об эскалации в Ормузе, атаках на нефтепровод «Восток-Запад» и сопутствующем росте котировок BRENT. Даже сохранение текущего уровня КС не помешало быкам продолжить все скупать. Вечером насыпали ещё позитива о якобы заключённых договорённостях между РФ и Украиной о ненападении на объекты энергетической инфраструктуры. Вечером, конечно, уже слегка скорректировались, но индекс всё ещё 2350+. Хотелось бы закупаться на уровнях двухнедельной давности, но имеем то, что имеем. 🏥 На прошлой неделе выводил -60 000₽ на здоровье, не совсем запланированные траты, часть этих выводов уже компенсировал сегодняшними пополнениями. В очередной раз убедился, что денежная подушка в ликвидности - это неотъемлемая часть структуры моего портфеля и зря я игнорировал формирование позиции в этом инструменте. Выводы сделаны, будем работать над этим упущением. 🛍️По покупкам акций: 💳14.09.2026г. СУММА ПОПОЛНЕНИЙ - 230 000 ₽. 💰➡️💼 ✅ - 10 шт. В сервисе по счету инвестиций нарисовали форвардные - 557₽ грязными за первое полугодие. Консенсус выглядит более позитивными. Будем посмотреть. Ожидаю порядка 300 000₽+ грязными на конец декабря. Если все сложится позитивно, то цель 100к в месяц чистыми в этом году будет выполнена и даже ощутимо перевыполнена. ✅ ✅ - 98 шт. Жду порядка 95 000₽ грязными в конце октября. ✅ - 200 шт. Тяжело идёт набор позиции с параллельным набором нефтяников. Но, вода камень точит. Медленно, но верно соберём эти 20 000 Сбера. ✅ - 34 шт. Округлил долю с основном портфеле до 700 шт. Общее количество по двум портфелям 946 шт. Хотелось бы добрать до НГ хотябы до тысячи. Цена на Транснефть выглядит очень интересно, относительно улетевших в космос нефтяников. ✅ - 151 шт. После вывода 60 000₽ пополнил на 24 000₽. Текущая позиция - 61 605₽. 💁В моменте портфель приблизился к отметке в 12 000 000₽. В целом не плохо, с учётом индекса на 2350. Хотелось бы на таком индексе успеть доползти до 20 млн. ₽, но видится мне, что всё так просто не будет. 💼По балансу: 11 925 025,63 ₽. 🧮 Спасибо, что дочитал(а). Услышимся. 🥷 📌Не претендую на истину в последней инстанции. Просто делюсь своими размышлениями. Не является ИИР.

Самые торгуемые акции дня: на что я смотрю и почему остаюсь в стороне Приветствую, мои капитальные товарищи! Сегодня биржа показала список бумаг с наибольшим оборотом за день. Я решил пройтись по нему и поделиться своим взглядом — как инвестор, который строит портфель на облигациях и дивидендных акциях, а спекуляции держит в отдельном кармане. --- Роснефть — 352,75 ₽ (+0,46%) Нефтяной гигант. На фоне Brent выше $100 бумага выглядит логично. Я не держу Роснефть, но слежу за ней как за индикатором нефтяного сектора. Если цена откатится к 340–345, можно подумать о спекулятивном входе, но пока — просто наблюдаю. Озон — 2 541,5 ₽ (+0,4%) Маркетплейс, который пережил атаки на склады и всё равно держится. Я не торгую Озон — слишком волатильно для меня. Но если бы брал, то только на спекулятивном счёте с коротким стопом. НОВАТЭК — 1 032 ₽ (0%) Газовый гигант с дивидендами. У меня нет НОВАТЭКа в портфеле, но я присматриваюсь. Дивиденд за первое полугодие — 35,5 ₽ на акцию, отсечка 12 октября. Если цена упадёт к 980–1000, рассмотрю вход как дивидендный якорь. Лукойл — 5 263 ₽ (-0,11%) Моя любимая нефтяная бумага. У меня её нет, но я жду коррекции к 4 800–5 000, чтобы войти. Пока цена высоковата. Т-Технологии — 261,16 ₽ (-0,09%) Банковский ИТ-гигант. Я не держу, но слежу. Если цена уйдёт к 240–250, можно рассмотреть спекулятивно. Сбербанк — 283,36 ₽ (+0,01%) Мой основной дивидендный якорь. У меня 30 акций в счёте «Life is Kaif». Дивиденды приходят, гэп закрылся, всё по плану. Держу. Полюс — 1 003 ₽ (+0,26%) Золотодобытчик. На фоне рекордных цен на золото выглядит интересно. У меня нет Полюса, но я слежу. Если цена упадёт к 950–980, можно подумать. Яндекс — 3 741 ₽ (-0,01%) Технологический лидер. Не держу, но уважаю. Дивиденды платят, бизнес растёт. Но цена высоковата для моего бюджета. Газпром — 92,49 ₽ (+0,08%) Газовый монополист. Дивидендов нет, бумага в боковике. Я не держу и не планирую. Транснефть-ап — 1 020,2 ₽ (+0,33%) Мой эксперимент. У меня 1 акция в счёте «Life is Kaif». Дивиденды платят, но бумага низколиквидна. Держу как дивидендный эксперимент. --- Мой вывод Из всего списка я реально держу только Сбербанк и Транснефть. Остальное — либо не подходит под мою стратегию, либо я жду лучших цен. Спекулятивно можно смотреть на Роснефть, Озон или Полюс, но только с короткими стопами и небольшим объёмом. Главное — не гнаться за самыми торгуемыми бумагами только потому, что они у всех на слуху. У каждого инвестора своя стратегия. Моя — облигации с рейтингом и дивидендные якоря. А вы что держите из этого списка? Делитесь в комментариях.

Транснефть – интересна ли по ≈1000 рублей? С начала лета акции компании упали на 28%, но также нужно понимать, что там был дивидендный гэп. Но в любом случае сейчас акции торгуются около 1000 рублей. Результаты за I полугодие 2026 года: Выручка выросла на 3% до 740 млрд руб. EBITDA снизилась на 4% до 295 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 3,3% до 148 млрд руб. При росте выручки на 3% операционные расходы выросли на 8% до 445 млрд руб. Причём расходы на ФОТ выросли на 19,1% до 191 млрд руб. Индексации на 5,1%, которая была в начале года, – НЕДОСТАТОЧНО. Также важно отметить ещё один момент. Вы же знаете, что у Транснефти большая «кубышка» (≈465 млрд руб.), которая приносит хорошие процентные доходы и увеличивает прибыль? Так вот, в I полугодии чистые финансовые доходы снизились на 18,6% до 40 млрд руб. на фоне снижения ключевой ставки. Плюс в III квартале выкупили 7,52% акций «Газпромбанка» в рамках допэмиссии за 40 млрд рублей, что сократит «кубышку». Получаем, что на фоне опережающего роста операционных расходов и снижения финансовых доходов таких дивидендов, как за 2025 год (204,17 руб. на акцию), в 2026 году уже не будет. ☝️А учитывая макро (рост доходностей ОФЗ) и атаки на инфраструктуру компании, снижение акций выглядит вполне логичным. Какими могут быть дивиденды за 2026 год? По нашим расчётам, предварительно 160-170 рублей на акцию, что предполагает 15,6-16,6% доходности. Например, прогнозируемая дивидендная доходность у Сбера находится в районе 15,4%. → Поэтому, на наш взгляд, для дивидендных инвесторов Транснефть по ≈1000 рублей может представлять интерес. А вам интересна Транснефть по 1000 рублей?

Российский рынок действительно переживает непростые времена: высокие ставки и геополитика давят на акции, а инвесторы ищут убежище в более надежных инструментах . Но это не значит, что заработать нельзя — просто подход нужно менять. Вот мои 5 предложений для российского инвестора с учётом текущей ситуации: 1️⃣ Облигации: фиксируем «космическую» доходность Сейчас это один из самых логичных вариантов. По ОФЗ можно получить около 16% годовых к погашению — это исторически высокий уровень . Пока ставка ЦБ высокая, облигации позволяют «заморозить» хорошую доходность на годы вперед. Особенно интересны длинные ОФЗ и корпоративные облигации надежных эмитентов . Крупные игроки уже перекладывают деньги из депозитов в облигации, фиксируя ставки . 2️⃣ Фонды денежного рынка: ликвидность под высокий процент Если не хотите надолго замораживать деньги, но и держать их в кэше невыгодно — фонды денежного рынка (например, $FMMM) дают доходность чуть выше ключевой ставки и остаются полностью ликвидными . Это хороший «тихий» вариант, пока вы ждете удобного момента для входа в другие активы . 3️⃣ Акции «тихой гавани»: Сбер, Лукойл и Транснефть В акциях сейчас важны надежность и дивиденды. Профи в портфелях держат : · Сбер ($SBER) — основа портфеля: сильный бизнес, дивиденды около 11,6% и потенциал роста при смягчении политики ЦБ . · Лукойл ($LKOH) — один из лучших нефтяников с историей крупных выплат . · Транснефть ($TRNFP) — монополия в инфраструктуре, защитный актив с хорошей дивидендной историей . Ожидаемый потенциал доходности всего рынка акций в базовом сценарии — около 30% (с учетом дивидендов и восстановления оценок), но важно правильно выбирать эмитентов, ориентированных на внутренний спрос . 4️⃣ Парные стратегии: зарабатываем на разнице, а не на тренде Рынок стоит на месте — но это не проблема. Парные идеи позволяют зарабатывать при любой динамике индекса: вы одновременно покупаете одни акции и продаете другие из одной отрасли . Популярные пары на сейчас: · Лонг Сбер / Шорт Банк Санкт-Петербург — первый больше выигрывает от снижения ставки . · Лонг Хэдхантер / Шорт Циан — бумаги HeadHunter недооценены (P/E 6,7), а у Циана завышены (P/E 21) . Это сложнее классических покупок, но позволяет не зависеть от общего настроения рынка. 5️⃣ Диверсификация и резерв: не кладите все яйца в одну корзину Золотое правило — распределять риски по секторам: финансы (Сбер), нефть (Лукойл), потребительский сектор (X5), инфраструктура (Транснефть), финансовая инфраструктура (Мосбиржа) . И обязательно оставляйте 10–15% портфеля в деньгах (на депозите или в фонде денежного рынка), чтобы докупать активы во время просадок . Это дает и защиту, и возможность для маневра.

Нефть почти 100, а нефтянка всё равно не растёт, почему? Для российского рынка ситуация выглядит даже более парадоксальной, чем для глобального. Urals с начала года выросла почти в два раза, а индекс МосБиржи нефти и газа упал на 20% . Причин для такого разрыва несколько, и они намного сложнее, чем просто "санкции". 💸 Налоговый пресс: сверхдоходы уходят в бюджет Значительную часть прибыли от дорогой нефти забирает государство через НДПИ и НДД. Эти механизмы работают давно и настроены так, что при росте цен доля государства в доходах компаний увеличивается автоматически. Windfall tax, который обсуждается для других отраслей, на нефтегаз не распространяется — сектор от него освобождён, а Минфин пока не подтвердил введение налога даже для остальных. Но базовая налоговая нагрузка сама по себе съедает львиную долю выгоды от высоких цен, и инвесторы это учитывают. 🚧 Санкции и логистика: дисконты и издержки Санкционное давление — это не только про дисконт Urals к Brent. Это: · Тотальная неопределённость: попадание в SDN-лист (как у ЛУКОЙЛа и Роснефти осенью 2025 года) создаёт риски блокировки активов и срыва сделок. · Рост издержек: перестройка логистики, страховка, поиск новых покупателей — всё это снижает рентабельность. · Физические риски: атаки БПЛА на НПЗ и портовую инфраструктуру несут прямые убытки. 🔮 Взгляд в будущее: игра на опережение Рынок видит, что текущие высокие цены держатся в основном на геополитике — конфликт на Ближнем Востоке и перебои в Ормузском проливе. Аналитики ждут профицит нефти уже в 2027 году: IEA прогнозирует избыток 5+ млн барр./сут, Morgan Stanley — около 4,8 млн. Инвесторы не готовы платить за «временные» доходы, которые могут исчезнуть, как только ситуация нормализуется. 🛢️ Коротко: привычная формула «дорогая нефть = рост акций» для России больше не работает. Налоговая нагрузка и санкционные риски стали главными драйверами, перекрывающими позитив от высоких цен на сырьё.

🛢 Транснефть (TRNFP) | Дальше только рост? ▫️Капитализация: 747 млрд / 1031₽ за АП ▫️Выручка TTM: 1461 млрд ₽ ▫️EBITDA TTM: 573 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль ТТМ: 221 млрд ₽ ▫️P/E TTM: 3,4 ▫️P/B TTM: 0,26 ▫️fwd дивиденды 2026: 17,3% ✅ Акции стали намного дешевле, но фактически результаты бизнеса остаются удовлетворительными. В 1п2026 чистая прибыль снизилась всего на 3% г/г, а во 2кв2026 наоборот рост на 3% г/г. 👆 Динамика оставляет желать лучшего, но для компании, которая стоит чуть больше трёх прибылей и исправно платит дивиденды, несмотря на повышенный налог на прибыль - это очень даже неплохо. ✅ Чистая денежная позиция г/г немного выросла и составляет 285 млрд р, т.е. для сюрпризов с отменой дивидендов оснований особых нет. При этом, CAPEX в 1п2026 даже немного снизился. ✅ Впереди компанию ждет менее прибыльное 2п2026, но консервативный сценарий предполагает около 258 млрд р прибыли по итогам 2026 года, что дает право рассчитывать на дивиденды около 178р на акцию (17,3% к текущей цене). ❌ Риски для инфраструктуры начали реализовываться уже в 3кв2026. Информации о том, что пострадала инфраструктура компании нет, но были удары по судам и портовой инфраструктуре, что привело к падению экспорта нефти из портов Новороссийска и Балтики (с 1 по 21 августа сокращение на 26% м/м). Можно предположить, что и объемы прокачки нефти тоже в эти месяцы снизились и были ниже нормальных значений. 👆 В целом, это глобально на деятельность компании и итоговый финансовый результат за 2026й год повлиять не должно, но весь вопрос в дальнейшем развитии событий. Выводы: Транснефть многим нравится из-за высоких дивидендов и стабильных мультипликаторов, но это стагнирующий бизнес, который в обозримом будущем сможет лишь незначительно расти в рублях за счет индексаций и то, если всё будет хорошо. Покупать такие компании можно только дешево и сейчас акции уже упали достаточно, чтобы быть интересными для добавления в портфель, особенно если снижение ставки продолжится. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🛢️ ТРАНСНЕФТЬ : Главная артерия страны и дивидендный монополист! 💰 Пока рынки штормит, настоящие инвесторы ищут фундамент с понятной бизнес-моделью и прозрачным денежным потоком. Сегодня разбираем ПАО «Транснефть» — компанию, которая контролирует прокачку подавляющего большинства всей российской нефти и нефтепродуктов. 📊 Ключевые показатели и почему — это бессменная база •Естественная монополия: Компания владеет крупнейшей в мире системой магистральных трубопроводов. Альтернативы транспортировки в таких объемах просто не существует. • Надежная дивидендная база: «Транснефть» стабильно делит прибыль с акционерами, направляя на дивиденды не менее 50% нормализованной чистой прибыли по МСФО. • Доступность после сплита: Проведенное дробление акций (1:100) сделало бумагу доступной для каждого розничного инвестора. • ⚖️ Драйверы роста и риски 🚀 Драйверы: 1. Защитный статус: Индексация тарифов на перекачку нефти защищает выручку компании от инфляционных рисков. 2. Процентный доход: Высокие запасы ликвидности на счетах компании генерируют существенные проценты при текущей ключевой ставке ЦБ. 3. Перенаправление потоков: Активное расширение мощности портов и восточных направлений обеспечивают стабильную загрузку магистралей. ⚠️ Риски: 1. Объемы добычи: Ограничения на добычу нефти в рамках соглашений ОПЕК+ напрямую влияют на объемы прокачки. 2. Налоговая нагрузка: Изменения в налогообложении и тарифном регулировании со стороны государства. 🎯 Вердикт от YOUNG MILLIONAIRE — это стальной фундамент дивидендной части любого портфеля. Монопольное положение и стабильный тарифный бизнес делают эту бумагу отличным выбором для долгосрочного накопления капитала! 🔥 Подписывайтесь на канал YOUNG MILLIONAIRE! Вместе с нашей командой аналитиков находим точки входа, разбираем отчеты без воды и отбираем только самые перспективные идеи для вашего портфеля. Дальше — больше! 🚀

🎯 "Сделка недели. Зачем Транснефть купила долю акций Газпромбанка?" Рады встретить наших друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨ Хотим сразу признаться, что Транснефть⛽️ один из наших фаворитов рынка. Мы решили сразу разобраться когда в пятницу поступила информация о сделке по покупке доли 7,52% Газпромбанка. Стоит признать сделку достаточно крупной в сумме 40 млрд руб. Так Транснефть стала полноценным акционером банка и может принимать участие в голосовании на собраниях. В чем логика сделки❓ Тут есть удивительное совпадение. Газпромбанк еще с 2022 г. любит "штамповать" допки не меньше, чем всем знакомый ВТБ🏦. В июле у банка была допка в виде 50,6 млн новых акций (450 руб за каждую). Судя по всему Транснефть выкупила 100% выпуска допки. Так в августе Газпромбанк увеличил свой уставной капитал до 623,9 млрд руб. А если смотреть выгоду сделки со стороны самого монополиста транспортировки, то теперь Газпромбанк кроме банковских услуг, будет размещать новые выпуски облигаций Транснефти. Также получать доходы от роста акций банка на рынке и дивидендов. Последний раз дивиденды банка были за 2025 г. в размере 18,3 руб на акцию. 🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔 Так после пополнения уставного капитала логична позитивная версия о дополнительных средствах на дивиденды банка. Однако, есть нюанс. В эту среду, акционеры уже рекомендовали выплатить дивиденды за 1-ое полугодие в размере 10 руб. Поэтому Транснефть как новый акционер будет участвовать только в будущих собраниях - по итогу за 2026 год. На закрытом канале мы разобрали важное событие недели еще одного крупного игрока рынка, которое ждали 3 года. Запустили свою лонг-идею на три месяца учитывая просадки, которые участились за последнее время в основном от эмоций. Не ИИР