Хэштег #виру | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 ТОТАЛЬНЫЙ РАЗБОР : БЫВШИЙ АУТСАЙДЕР, КОТОРЫЙ ТЕПЕРЬ ПЛАТИТ ХОРОШИЕ ДИВИДЕНДЫ Смотрю на график ВИ.РУ ($VSEH) — цена 83,39 ₽, и вижу классический разворот. Бумага после IPO упала на 75%, но сейчас восстанавливается. Давайте разберем, что за этим стоит. 📊 Фундамент: прибыль выросла в 13 раз · Выручка и прибыль: За 1 полугодие 2026 года выручка выросла на 3,2% (до 89,6 млрд ₽), но чистая прибыль взлетела в 13 раз — с 0,2 до 2,6 млрд ₽. Во втором квартале прибыль превысила 2 млрд ₽ против 0,9 млрд годом ранее. · Долги: Компания полностью рассчиталась с долгами. Чистая денежная позиция — 6,8 млрд ₽. · Оценка: EV/EBITDA около 2,3х, P/E около 8,6х. Это очень дешево для ритейла. 💸 Дивиденды: главный козырь Компания платит щедро. За 9 месяцев 2026 года рекомендованы дивиденды 7 ₽ на акцию (доходность ~8,9%). Последний день покупки для получения — 4 декабря 2026 года. При этом payout может составить 80-100% от прибыли, так как долгов нет. 📈 Техника: где покупать и где продавать · Текущая цена: 83,39 ₽. · Сопротивление: Ближайшая цель — 85,47 ₽ (локальный максимум). Если пробьем, следующая — 95 ₽ (консенсус-прогноз). · Поддержка: Ближайший уровень — 75,40 ₽. Если пробьем, следующая — 73,56 ₽. · Индикаторы: RSI около 49-50 (нейтрально), но StochRSI в зоне перепроданности. ⚠️ Главные риски 1. Зависимость от рынка DIY: Высокая ключевая ставка охлаждает спрос на товары для ремонта. 2. Конкуренция: Маркетплейсы вроде и давят на B2C-сегмент, хотя B2B растет двузначными темпами. 3. Низкая ликвидность: Обороты невысокие, крупные заявки могут двигать цену. 🤔 Мой вердикт — это качественная дивидендная история с низкой оценкой и чистым кэшем. На скромном депозите по текущей цене (83,39 ₽) можно взять несколько акций. Если брать — то с расчетом на дивиденды (до 4 декабря) и цель 95 ₽ на горизонте года. Стоп-лосс — ниже 75,40 ₽. Вопрос к вам: Кто-нибудь уже держит под дивиденды? Или считаете, что ритейл сейчас не в моде? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🛠 Байбек от «ВИ.ру»: почему акция упала, когда должна была взлететь, и стоит ли сейчас заносить деньги? Привет, друзья-инвесторы! 👋 Сегодня у нас на операционном столе компания с говорящим названием «ВИ.ру» (он же «ВсеИнструменты.ру», тикер ) 🪓🔨🔧🪛🧰🔩 Недавно совет директоров этой компании одобрил программу обратного выкупа собственных акций. Казалось бых Бери и покупай! Но рынок сказал: «Эээ, нет» – и акции тут же упали более чем на 7%. Давайте разберемся, что произошло, без скучных терминов, но с хорошим настроением! 🔍 Что такое байбек и почему все его любят? Байбек (buyback) – это когда компания тратит свои деньги на выкуп собственных акций с биржи. Представьте, что вы испекли 🥯 10 пирожков, а потом купили 2 обратно и уничтожили их. Пирожков стало меньше, но ценность каждого оставшегося для гостей выросла 📈 ! Обычно это мощный сигнал: «Мы верим в себя, наши акции недооценены, держитесь, сейчас будет ракетостроение!» 🚀 📉 Сюжетный поворот: почему акции «ВИ.ру» рухнули? Компания объявила о выкупе акций на сумму до 500 млн рублей. Звучит солидно? 💪🏻 А вот и нет! 🙅🏼‍♀️ Давайте посчитаем на пальцах. Капитализация компании составляет около 💰 36 млрд рублей. Получается, что заявленные 500 млн – это всего лишь около 1,4% от всей суммы. Это как тушить пожар в квартире струей воды из детского 🔫 пистолетика 🚒💦 Более того, аналитики быстро раскусили план: компания выкупает акции не для того, чтобы их погасить, а ради программы мотивации сотрудников. То есть рынок прочитал это так: «Мы так сильно верим в наши акции, что будем выдавать их нашим менеджерам в качестве премии!» Инвесторы оценили эту щедрость по достоинству, и бумага за несколько минут обвалилась почти на 6%. 💡 Стоит ли покупать сейчас? Давайте без паники и розовых очков. Вот вам честный расклад: ✅ Аргументы ЗА: 1. Это уже дивидендная история. Компания чувствует себя уверенно: во втором квартале 2026 года выручка достигла рекордных 50,6 млрд рублей. 2. Дешево. В базовом сценарии компания торгуется с мультипликатором P/E около 5,5–6 за 2026 год. Это уровень «скидки в гипермаркете», а не бутика. 3. Есть потенциал роста. Некоторые аналитики видят целевую цену в районе 92 рублей в горизонте 12 месяцев. При этом текущая цена колеблется в коридоре 77–79 рублей. ❌ Аргументы ПРОТИВ: 1. Байбек – это «для галочки». Сумма в 500 млн рублей не окажет реального влияния на котировки или баланс компании. 2. Рынок DIY (товары для дома и ремонта) под давлением, и компании приходится активно бороться за каждого клиента. 🎯 Вердикт: Если вы искали в этой новости повод для мгновенного пампа и «иксов» – увы, этот байбек оказался карточным домиком. Но если вы смотрите на «ВИ.ру» как на стабильного игрока с понятным бизнесом, низкой оценкой и потенциалом к дивидендным выплатам, то текущие просадки можно рассматривать как точку для аккуратного накопления позиции. Покупать? Только если вы готовы держать бумагу не ради хайпового выкупа, а ради фундаментальной стоимости. И помните: диверсификация – лучший друг инвестора (даже если у вас уже есть все инструменты из магазина «ВИ.ру» 😉). Набрала мелочь на сдачу от вчерашней покупки ОФЗ 📄 Дисклеймер: Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Финансовые инструменты сопряжены с риском. Проводите собственный анализ или консультируйтесь с финансовым советником!

🛠️ Почему ВИ.ру – не просто «онлайн-магазин инструментов», а B2B-платформа с рекордным денежным потоком ВИ.ру (бренд «ВсеИнструменты.ру» ) – это не классический розничный ритейлер, который страдает от конкуренции с маркетплейсами. Это B2B-снабженец с цифровой моделью, который в 2025 году показал рекордную прибыль. И именно эта конструкция делает компанию защитным активом, а не ставкой на потребительский спрос. Что внутри: • 🏗️ Онлайн-DIY-лидер - крупнейшая специализированная площадка в России по продаже строительного и хозяйственного инвентаря • 🏢 B2B-фокус - доля корпоративных клиентов в товарной выручке достигла 75,2% • 📦 Ассортимент - расширен до 2,0 млн SKU от 15 тысяч брендов • 🚚 Инфраструктура - 1 076 пунктов выдачи в более чем 300 городах России • 🤝 Клиентская база - 484 тыс. активных B2B-клиентов по итогам 1-го полугодия 2026 года 7 причин, почему я добавил этого эмитента в свой портфель: 1. Рекордная прибыль и денежный поток. Выручка за 2025 год выросла на 7,5% - до 182,9 млрд ₽. EBITDA подскочила на 37% - до 17,6 млрд ₽ с рентабельностью 9,6%. Чистая прибыль выросла в 5 раз – до 3,4 млрд ₽. Свободный денежный поток составил рекордные 15 млрд ₽ против отрицательного значения годом ранее. 2. Переход в чистую денежную позицию. Год назад у компании был чистый долг 8,7 млрд ₽, сейчас – чистая денежная позиция 6,8 млрд ₽. Разворот на 15,5 млрд ₽ за 12 месяцев. Вопрос обслуживания долга снят полностью. 3. B2B-модель устойчивее потребительского спроса. Пока B2C-сегмент просел, корпоративные заказы продолжают расти: во II квартале 2026 года B2B прибавил 11% год к году, а количество активных B2B-клиентов выросло на 7%. B2B-клиенты отличаются более высоким средним чеком и частотой закупок. 4. Утверждены дивиденды 7 ₽ на акцию. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2026 года в размере 7 ₽ на акцию (всего 3,5 млрд ₽). Дата фиксации реестра – 7 декабря 2026 года, последний день для покупки бумаг – 4 декабря. Выплата номинальным держателям – до 21 декабря, остальным – до 20 января 2027 года. Текущая дивидендная доходность – около 8,4%. Совокупные выплаты за 2026 год составят 13 ₽ на акцию (6 ₽ уже выплачено + 7 ₽ рекомендовано). 5. Прогноз повышен. Менеджмент повысил прогноз по чистой прибыли на 2026 год до 4,5–6,5 млрд ₽ против предыдущего диапазона 3,4–6,0 млрд ₽. Рост выручки ожидается не менее 5%. 6. Рост прибыли опережает выручку. За 1-е полугодие 2026 выручка выросла на 3,2%, а чистая прибыль – в 13 раз, до 2,6 млрд ₽. Секрет: операционные расходы остались на уровне прошлого года, и каждый дополнительный рубль продаж почти целиком дошёл до прибыли. 7. Дисконт к историческим максимумам. Акции упали более чем на 60% от пика 2024 года. Текущие мультипликаторы (P/E около 7,6x, P/S - 0,19x) указывают на значительную недооценку относительно темпов роста бизнеса. Когда рынок штормит, а потребительский спрос сжимается - ВИ.ру продолжает получать выручку от корпоративных заказов. Потому что стройка и ремонт не останавливаются. Бизнес покупает инструмент всегда.Именно поэтому я держу ВИ.ру вдолгую. Ловушка времени работает. Держу волну. ________________________________________ Дисклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.

📈 ВИ.РУ: рынок верит в выкуп, но дивиденды пока под вопросом 🤔 🐋👋 Эй, киты! 📊 Бумаги ВИ.РУ вчера прибавили в цене около 5%, и рынок явно играет на опережение. Инсайды и кулуарные разговоры сходятся в одном: 28 сентября Совет директоров компании должен окончательно утвердить программу обратного выкупа акций (buyback). Инвесторы уже закладывают в котировки этот позитив, ожидая, что менеджмент наконец-то услышал стонущий от недооцененности рынок и решил поддержать курс. Ситуация классическая для нашего корпоративного сектора: слухи гонят цену вверх задолго до официального релиза, а дальше всё зависит от жадности мажоритариев и реальных параметров оферты. 💰 Сам факт обсуждения buyback на уровне СД — это уже хороший сигнал. Обычно, если тема выкупа выносится на голосование или утверждение, значит, у компании есть свободный денежный поток (FCF), который она не знает, куда более эффективно пристроить в условиях высокой стоимости заемного финансирования. Для ВИ.РУ это логичный шаг: вместо раздачи щедрых, но облагаемых налогом дивидендов, компания может забрать свои же акции с рынка по дисконту, тем самым искусственно повысив EPS (прибыль на акцию) и поддержав ликвидность. Это особенно актуально сейчас, когда альтернативой являются банковские депозиты и облигации с доходностью, вплотную приближающейся к двузначным цифрам. 🧐 Но давайте смотреть на вещи трезво, без розовых очков. Одобрение СД — это еще не гарантия того, что выкуп пройдет на тех условиях, которые устроят миноритариев. Часто бывает, что компания анонсирует программу, но потом ставит такие дисконты или ценовые отсечки, что выкуп превращается в формальность. К тому же, всегда есть риск, что мажоритарий использует этот инструмент не для поддержки всех акционеров, а для консолидации контроля по заниженной цене. Поэтому радоваться росту на 5% стоит, но фиксировать прибыль или усредняться нужно с холодной головой, внимательно изучив итоговый пресс-релиз 28 сентября. 🎯 Итог: рынок купил ожидание, но реальная выгода для миноритариев ВИ.РУ будет зависеть исключительно от щедрости и прозрачности итоговых параметров оферты, которые станут известны после заседания СД. ❓ ВЫКУП ИЛИ КОНСОЛИДАЦИЯ: ВЕРИТЕ В ЩЕДРОСТЬ МАЖОРА? 💬👇

📊 Прибыль ВИ.ру выросла в 13 раз, а гайденс повышен: считаю дивиденды за 2026 год! повысила прогноз по прибыли, вышла в чистую денежную позицию и вернула B2C к росту. Разобрал, из чего сложилась эта прибыль и на какой дивиденд можно рассчитывать. 📈 Второй квартал вытащил полугодие Выручка 2 квартала 50,6 млрд рублей, плюс 9,7% год к году, лучший квартал в истории $VSEH. За полугодие 89,6 млрд и всего плюс 3,2%, потому что первый квартал компания закончила падением на 4%. B2C прибавил 4% и дошёл до 12,8 млрд после нескольких кварталов падения, хотя за полугодие сегмент всё ещё минус 6%. B2B держит темп: 37,4 млрд, плюс 11%, активных клиентов 484 тысячи, заказов 2,2 млн. Ассортимент вырос до 2,0 млн SKU, за квартал добавили 350 тысяч позиций. Чистая прибыль 2 квартала 2,0 млрд рублей против 0,9 млрд год назад, рекорд для квартала у $VSEH. За полугодие 2,6 млрд против 0,2 млрд, отсюда и рост в 13 раз. Прибыль на акцию за 6 месяцев 5,16 рубля. 💰 Откуда взялась прибыль В презентации $VSEH есть декомпозиция прироста прибыли за квартал. EBITDA дала 0,8 млрд, снижение чистых финансовых расходов принесло 0,7 млрд, налог и амортизация забрали 0,3 млрд. Половина роста пришла из финансовой части. Процентные расходы по кредитам и займам за полугодие упали с 2,34 до 0,93 млрд, проценты по остаткам на счетах выросли с 0,33 до 0,90 млрд. $VSEH гасила долг и одновременно зарабатывала на депозитах при высокой ключевой ставке. При снижении ключевой этот источник ослабнет с обеих сторон. Процентный доход упадёт быстрее, чем подешевеет оставшийся долг по фиксированным купонам. 💸 Кэш и дивиденды Чистый финансовый долг ушёл в минус 6,8 млрд рублей, ЧФД к EBITDA минус 0,6х, лучше собственного ориентира 0х-1х. Свободный денежный поток за полугодие 7,7 млрд против 3,3 млрд годом ранее. Из этих 7,7 млрд рублей 4,4 млрд дало высвобождение оборотного капитала, в основном рост задолженности перед поставщиками. Источник разовый, в следующем полугодии он может сыграть в минус. За полугодие $VSEH заплатила 6 рублей на акцию двумя выплатами, всего 3 млрд рублей или 89% чистой прибыли 2025 года. Новый гайденс по прибыли 2026 года 4,5-6,5 млрд рублей против прежних 3,4-6,0 млрд. При 500 млн акций и выплате всей прибыли получается 9-13 рублей на акцию, при повторении payout 89% выходит 8-11,6 рубля. Даже нижняя граница при текущих котировках даёт двузначную доходность. ⚠️ Что портит картину Валовая рентабельность 2 квартала 33,4%, ровно как год назад. Доля СТМ и эксклюзивного импорта в товарной выручке упала с 14,1% до 10,7%, а это самая маржинальная часть ассортимента $VSEH. Количество заказов за полугодие минус 6%, всю выручку вытянул средний чек с ростом на 10%, до 7689 рублей без НДС. ПВЗ стало меньше на 9%, до 1076 точек, складские площади сократились на 6%, до 355 тысяч квадратных метров. Красивая денежная позиция $VSEH посчитана без аренды. Обязательства по аренде выросли с 15,1 до 20,8 млрд после запуска склада в Данилово, полный чистый долг 14,0 млрд рублей. 🎯 Мой сценарий Цифры сильные, но половину прироста прибыли сделали проценты, а не торговля. При снижении ставки $VSEH придётся вытаскивать результат маржой и оборотом, а с маржой во 2 квартале как раз не задалось. Держателям , , и этот отчёт стоит прочитать как срез спроса в непродовольственной рознице: чек увеличивается, а количество покупок нет. Как дивидендная история на 2027 год бумага смотрится сильно, но верхняя граница гайденса потребует второго полугодия не хуже второго квартала. А вы верите в верхнюю границу гайденса или ставите на середину диапазона? 🤔 Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

📅 Самое важное на этой неделе 27 апреля 📌 НоваБев (BELU) - СД по дивидендам за 2025г. 28 апреля 📌 ВТБ (VTBR) - отчет по МСФО за 1кв 2026г. 📌 Озон (OZON) - финансовые результаты за 1кв 2026г. 📌 Яндекс (YDEX) - финансовые результаты 1кв 2026г., онлайн-звонок с менеджментом. 📌 Татнефть (TATN) - СД по дивидендам за 2025г. 📌 Абрау-Дюрсо (ABRD) - День акционера. 📌 Артген Биотех (ABIO) - МСФО за 2025г., День инвестора. 29 апреля 📌 Сбер () - консолидированные результаты Группы по МСФО за 3м 2026г. 📌 Дом РФ () - отчетность по МСФО за 2025г. 📌 ИКС-5 (#X5) - отчет по МСФО за 1кв 2026г. 📌 Юнипро () - отчет по РСБУ за 3м 2026г. 📌 РусГидро () - отчет по РСБУ за 1кв 2026г. 📌 Эл5 Энерго () - отчет по РСБУ за 1кв 2026г. 📌 ТГК-1 () - отчет по РСБУ за 1кв 2026г. 30 апреля 📌 Фабрика ПО () - старт торгов акциями на Мосбирже, ориентир 25 руб./акц. 📌 Глоракс () - СД по дивидендам за 2025г. 📌 Все инструменты () - операционные результаты за 1кв 2026г. 1-3 мая 📌 Торги на Мосбирже в режиме выходного дня. 👀 За чем следить на этой неделе ⚔ Геополитика. Совещание в администрации Трампа 27 апреля: что делать - второй раунд переговоров, новые удары по Ирану, или продление перемирия. Цена нефти, дисконты на российскую Urals. Влияние атак БПЛА на нефтегазовый сектор. 🌐 Санкции. Новые санкционные инициативы ЕС. Шансы на повторное продление лицензии Минфина США на продажу российской нефти после 16 мая. 🇷🇺 Российский рынок. Сезон отчетностей за 1кв 2026г (Сбер, X5, Яндекс, Ozon, ВТБ и др.). Недельная инфляция - 29 апреля 19:00мск. Возобновление Минфином покупок валюты по бюджетному правилу с мая. 🇺🇸 Глобальные рынки. Заседание ФРС по ставке - 29 апреля 21:00мск, пресс-конф. главы ФРС - 21:30мск. Инфляция в США PCE Price index (март), ВВП 1кв (предв) - 30 апреля 15:30мск. 🤝 Всем продуктивной и успешной недели!

🛠️ ВИ.ру. Стабильность — это когда всё чуть‑чуть не так, но в рамках плана 🤷‍♂️ 💭 Компании удалось достичь плановых показателей выручки и прибыли в условиях макроэкономической нестабильности, но риски сохраняются... 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть (2025 год) 📊 Выручка достигла отметки в 183 млрд рублей, что соответствует максимальной границе ранее объявленного диапазона (179–183 млрд рублей), увеличившись на 8% относительно 2024 года. Чистая прибыль оказалась на верхней границе заявленного прогноза (1,8–2,5 млрд рублей). Чистый финансовый долг зафиксировался на отметке -1,8 млрд рублей, оставаясь в рамках установленного лимита (не более 3 млрд рублей). 🧩 Группа активно управляла своей долговой нагрузкой, проведя успешный выкуп собственных облигаций на общую сумму 2 млрд рублей. Благодаря этому мероприятию ожидается существенная экономия на выплате процентов — более 100 млн рублей. 🔨 Несмотря на сокращение общего количества новых заказов на 11% (до 24,7 млн) по сравнению с предыдущим годом, компания смогла увеличить продажи товаров на 6% (до 253,2 млн единиц). Ключевым сегментом остаётся направление B2B-продаж, увеличивших объём закупок более чем на 35%. Продукция собственного производства и эксклюзивные импортируемые бренды занимают значительную долю ассортимента — 13,3% от общей реализации, что на 33% больше, чем годом ранее. Собственный бренд Inforce получил статус технического партнёра известной гоночной команды «КАМАЗ-Мастер». 💪 Дополнительным фактором повышения доходности стало расширение ассортимента благодаря введению новых брендов, таких как Scheppach, и увеличению доли продукции собственной торговой марки и эксклюзивного сотрудничества с поставщиками. 💸 Дивиденды 🤏 Дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов в объёме не ниже 50 % от чистой прибыли, рассчитанной по МСФО. Тем не менее первая выплата дивидендов после первичного размещения акций оказалась предсказуемо скромной — всего 1 рубль на одну акцию (по итогам I полугодия 2025 года). Следующие уже рекомендованы в размере 2 рублей, однако их могут пересмотреть 14 марта. 🤔 Несмотря на предпринятые усилия по снижению долговых обязательств, общая задолженность компании пока остаётся значительной. Этот фактор оказывает давление на показатели чистой прибыли и существенно снижает возможности распределения значительных дивидендных выплат в будущем. 🫰 Оценка 🧐 Мультипликаторы соответствует уровню, приближённому к средним показателям российского розничного рынка. Компания заслуженно получает премию благодаря наличию развитой технологической инфраструктуры и ориентации на онлайн-продажи. 📌 Итог 🔀 Макроэкономическая ситуация продолжает негативно влиять на динамику роста доходов компании. Существует вероятность улучшения показателей рентабельности, обусловленная переориентацией ВИ.ру на работу преимущественно с корпоративными клиентами. Финансовые итоги демонстрируют стабильность бизнес-модели и успешность выбранной стратегии. 😎 Вместе с тем основной упор сохраняется на развитии направления обслуживания юридических лиц (B2B), доля которого в доходах растет. Параллельно проводится работа по оптимизации затрат. При восстановлении потребительского спроса, компания планирует увеличить инвестиции в сферу логистики, являющуюся ключевым элементом успешного развития электронной коммерции. 🎯 ИнвестВзгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - бизнес устойчивый, а текущие проблемы связаны больше с рыночной ситуацией, нежели внутренними факторами. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - высокая чувствительность к внешним факторам, а также усиливающаяся конкуренция на рынке маркетплейсов являются вполне естественными, но давление оказывают серьёзное. Достижение цели — это не когда всё идеально, а когда цифры похожи на те, что были нарисованы в презентации... 🤷‍♂️

Продолжение обзора ВИ.ру... 💸 Дивиденды 🤏 Дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов в объеме не ниже 50% от чистой прибыли, рассчитанной по МСФО. Тем не менее, первая выплата дивидендов после первичного размещения акций оказалась предсказуемо скромной — всего лишь 1 рубль на одну акцию. 🤔 Несмотря на предпринятые усилия по снижению долговых обязательств, общая задолженность компании пока остаётся значительной. Этот фактор оказывает давление на показатели чистой прибыли и существенно снижает возможности распределения значительных дивидендных выплат в будущем. 🫰 Оценка 🧐 Мультипликаторы соответствует уровню, приближённому к средним показателям российского розничного рынка. Компания заслуженно получает премию благодаря наличию развитой технологической инфраструктуры и ориентации на онлайн-продажи. Вместе с тем, учитывая наличие умеренного свободного денежного потока, замедление темпов развития и низкую дивидендную доходность, данная премия должна быть минимально выражена либо вовсе отсутствовать в современных рыночных реалиях. 📌 Итог 🔀 Макроэкономическая ситуация продолжает негативно влиять на динамику роста доходов компании. Несмотря на значительное снижение темпов прироста выручки, существует вероятность улучшения показателей рентабельности, обусловленная переориентацией ВИ.ру на работу преимущественно с корпоративными клиентами. 🧐 Финансовые итоги третьего квартала демонстрируют стабильность бизнес-модели и успешность выбранной стратегии. Выплата дивидендов по результатам 2024 года демонстрирует прозрачность и предсказуемость дивидендной политики компании, подчеркивая её уверенность в перспективах устойчивого развития. 🚧 Вместе с тем основной упор сохраняется на развитии направления обслуживания юридических лиц (B2B), доля которого в доходах растет. Параллельно проводится работа по оптимизации затрат в строительных и промышленных отраслях, что временно сдерживает финансовые результаты. Подобные шаги создают накопленный потенциальный спрос, реализация которого возможна позже. ↗️ В дальнейшем, при восстановлении потребительского спроса, компания планирует увеличить инвестиции в сферу логистики, являющуюся ключевым элементом успешного развития электронной коммерции. Среднесрочно подобные вложения будут сказываться на свободном денежном потоке предприятия. 🎯 ИнвестВзгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - бизнес устойчивый, а текущие проблемы связаны больше с рыночной ситуацией, нежели внутренними факторами. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - высокая чувствительность к внешним факторам, а также усиливающаяся конкуренция на рынке маркетплейсов являются вполне естественными, но давление оказывают серьёзное. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Здесь можно наблюдать устойчивую бизнес‑модель, но внешние вызовы, долговая нагрузка скромная дивидендная доходность, замедление темпов роста, кризис в строительной отрасли и справедливая оценка по мультипликаторам не дают поводов позитивно смотреть на котировки. 🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие! ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

Почему инвесторы нервничают перед покупкой акций ВИ.ру ⁉️ 💭 Проанализируем, как сочетание позитивных трендов и тревожных сигналов формируют неоднозначный инвестиционный профиль компании... 💰 Финансовая часть (3 кв / 9 мес 2025) 📊 Совокупная выручка увеличилась на 7,4% в годовом выражении за третий квартал и на 11,7% за первые девять месяцев текущего года. Несмотря на ограничения возможностей для дальнейшего расширения рынка, компания продолжает уделять внимание повышению операционной эффективности своего бизнеса. Одной из мер является оптимизация численности сотрудников, что помогает поддерживать приемлемый уровень рентабельности по EBITDA. За отчетный период показатель составил 4,7 млрд рублей, что соответствует уровню рентабельности в 10%. 💹 Кроме того, в течение третьего квартала компания продолжала снижать свою долговую нагрузку, что благоприятно отразилось на размере чистой прибыли. Итоговая сумма чистой прибыли за этот же период достигла отметки в 1,2 млрд рублей, а её рентабельность составила 2,6%. 💪 Дополнительным фактором повышения доходности стало расширение ассортимента благодаря введению новых брендов, таких как Scheppach, и увеличению доли продукции собственной торговой марки и эксклюзивного сотрудничества с поставщиками до уровня 13,7% от общего дохода за III квартал. Эти меры позволяют укрепить конкурентоспособность ассортимента и повысить общую прибыльность компании. ✔️ Операционная часть (3 кв / 9 мес 2025) 🧾 Рост среднего чека отмечен одновременно в двух ключевых направлениях: корпоративном секторе (+4,6%) и розничной торговле (+3,8%). Однако общий средний чек компании повысился значительно больше — на 20,1% в III квартале и на 21% за 9 месяцев. Такая разница объясняется увеличением доли заказов от юридических лиц (B2B), отличающихся крупными объемами закупок. 📈 Повышение товарооборота обусловлено динамично развивающимся корпоративным сектором: количество поступающих заказов выросло на +7% в III квартале и на +13% за 9 месяцев, тогда как объемы реализованных товаров увеличились на +6,1% и +8% соответственно. Компания активно реализует проекты для крупных производственных предприятий, внедряя решения, направленные на улучшение функционирования ремонтно-технических подразделений. Эта деятельность укрепляет позицию компании среди корпоративных клиентов и подчеркивает стратегию предоставления ценных решений для бизнес-партнеров. 🧐 Что касается розничного сегмента (B2C), здесь наблюдается снижение объемов реализации на 10,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что согласуется с общей рыночной ситуацией. Хотя ритейл считается менее приоритетным направлением развития компании, внедрение многоканальной модели торговли и заключение соглашений с ведущими онлайн-площадками способствует расширению клиентской базы и укреплению бренда. Продолжение следует...

Можно ли заработать на акциях ВИ.ру в ближайшие годы ⁉️ 💭 Разбираем, какие факторы могут повлиять на доходность инвестиций в акции компании в ближайшие годы... 💰 Финансовая часть (1 п 2025) 📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей за первое полугодие 2025 года. Выручка увеличилась на 14% и достигла 86,8 млрд рублей, чему способствовали повышение среднего чека и расширение клиентской базы. Валовая прибыль поднялась на 29%, составив 28,4 млрд рублей, при этом валовая рентабельность во втором квартале превысила 33%. Это стало возможным благодаря концентрации усилий на высокодоходном секторе B2B и увеличению доли товаров под собственными торговыми марками и эксклюзивных импортных продуктов. 👌 Показатель EBITDA вырос на 26%, до 7,4 млрд рублей, вследствие повышения доходов и мер по контролю денежных расходов. Несмотря на убыток первого квартала, чистая прибыль за полгода составила 192 млн рублей, включая прибыль второго квартала в размере 861 млн рублей. Улучшение договорных условий с поставщиками позволило достичь свободного денежного потока в объеме 8 млрд рублей. ✔️ Операционная часть (2 кв 2025) 🤷‍♂️ Количество заказов за второй квартал составило 7,17 млн, что на 14,2% превышает первый квартал, однако снизилось на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем. Итоговые показатели за первое полугодие показали снижение количества заказов на 6,1% до уровня 12,8 млн. 🤓 Такое положение дел обусловлено сложностью экономической ситуации и конкуренцией среди маркетплейсов. Несмотря на это, компания продолжает активно расширять ассортимент продукции и укреплять позиции собственных торговых марок. 🏗️ Деятельность компании определяется в том числе и положением дел на строительном рынке, испытывающем в настоящее время затруднения ввиду высоких процентных ставок и уменьшения объемов инвестиций. 🫰 Оценка 🧐 Мультипликаторы соответствует уровню, приближённому к средним показателям российского розничного рынка. Компания заслуженно получает премию благодаря наличию развитой технологической инфраструктуры и ориентации на онлайн-продажи. Вместе с тем, учитывая наличие умеренного свободного денежного потока, замедление темпов развития и низкую дивидендную доходность, данная премия должна быть минимально выражена либо вовсе отсутствовать в современных рыночных реалиях. 📌 Итог 📛 Бизнес-модель ВИ.ру имеет определённые риски, такие как зависимость выручки от изменений в уровне дохода населения и конкуренция на рынке. Однако акцент на развитии корпоративного сектора снижает эти риски, обеспечивая дополнительную устойчивость. 🛜 ВИ.ру делает ставку на развитие онлайн-продаж корпоративным покупателям в России, рассматривая этот сектор как ключевой элемент своей стратегии и двигатель роста доходов. Ожидается, что в будущем компания укрепит позиции в данном направлении, что положительно скажется на увеличении объема продаж. Рост удельного веса корпоративных клиентов и продукции под собственными торговыми марками позволит поддерживать высокую рентабельность. 😎 Несмотря на текущую турбулентность, компания демонстрирует признаки устойчивости и имеет потенциал для выхода на траекторию устойчивого роста. 🎯 ИнвестВзгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - бизнес устойчивый, а текущие проблемы связаны больше с рыночной ситуацией, нежели внутренними факторами. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - высокая чувствительность к внешним факторам, а также усиливающаяся конкуренция на рынке маркетплейсов являются вполне естественными, но давление оказывают серьёзное. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Замедление темпов роста, кризис в строительной отрасли и справедливая оценка по мультипликаторам не дают поводов позитивно смотреть на котировки. Заработать вряд ли получится. 💪 Благодарим Вас за поддержку! Пусть ваши инвестиции приносят результат!

Финансовые качели ВИ.ру: когда закончится турбулентность ⁉️ 💭 Анализируем текущее состояние ВИ.ру, его финансовые показатели и перспективы выхода... 💰 Финансовая часть (1 кв 2025) 📊 Выручка достигла отметки в 40,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 18,8% по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Этот рост обусловлен увеличением среднего чека заказов на 20,8% и расширением клиентской базы корпоративных покупателей на 11,2%. 🤷‍♂️ Однако несмотря на увеличение доходов, компания закончила первый квартал с чистым убытком в размере 669,5 млн рублей, тогда как годом ранее была зафиксирована чистая прибыль в размере 663,4 млн рублей. Основной причиной ухудшения финансовых результатов стало повышение фиксированных расходов, рост ключевой ставки, а также неблагоприятные внешние условия. 🧐 Тем не менее, группа смогла значительно увеличить свою валовую прибыль, которая поднялась на 30% до уровня 13 млрд рублей. Это позволило повысить рентабельность по валовой прибыли до 31,9%, что является улучшением на 2,8% по сравнению с прошлым годом и на 1,8% относительно четвертого квартала 2024 года. Улучшению показателей способствовало расширение ассортимента собственной торговой марки (СТМ), эксклюзивных импортных продуктов и продукции сегмента B2B. 😎 Доля собственных торговых марок и эксклюзивного импорта увеличилась до 13%, прибавив почти 2% по сравнению с предыдущим годом. Прибыльность этих сегментов превышает доходность от прочих поставщиков примерно на 40%, и ожидается дальнейшее наращивание их удельного веса в структуре продаж. 💳 Компания продолжает придерживаться осторожного подхода к своей финансовой устойчивости, сохранив низкий уровень долгового бремени. Показатель отношения чистого финансового долга к EBITDA составляет 1,7х, а сам чистый долг уменьшился на 0,8 млрд рублей, достигнув уровня 11,9 млрд рублей на конец периода. ✔️ Операционная часть (2 кв 2025) 🤔 Во втором квартале группа компаний увеличила свою выручку до 41,8 миллиардов рублей, продемонстрировав рост на 10,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и на 13,4% относительно первого квартала текущего года. За первые шесть месяцев выручка достигла отметки в 76,1 миллиарда рублей, увеличившись на 14,1%. 🤷‍♂️ Количество заказов за второй квартал составило 7,17 миллионов, что на 14,2% превышает первый квартал, однако снизилось на 9,6% по сравнению с прошлогодним показателем. Итоговые показатели за первое полугодие показали снижение количества заказов на 6,1% до уровня 12,8 миллиона. 🤓 Основной причиной увеличения выручки во втором квартале стала динамика среднего чека, тогда как число заказов демонстрирует негативную тенденцию. Такое положение дел обусловлено сложностью экономической ситуации и конкуренцией среди маркетплейсов. Несмотря на это, компания продолжает активно расширять ассортимент продукции и укреплять позиции собственных торговых марок. 📌 Итог 📛 Бизнес-модель ВИ.ру имеет определённые риски, такие как зависимость выручки от изменений в уровне дохода населения и конкуренция на рынке. Однако акцент на развитии корпоративного сектора снижает эти риски, обеспечивая дополнительную устойчивость. 🛜 ВИ.ру делает ставку на развитие онлайн-продаж корпоративным покупателям в России, рассматривая этот сектор как ключевой элемент своей стратегии и двигатель роста доходов. Ожидается, что в будущем компания укрепит позиции в данном направлении, что положительно скажется на увеличении объема продаж. Рост удельного веса корпоративных клиентов и продукции под собственными торговыми марками позволит поддерживать высокую рентабельность. 🎯 ИнвестВзгляд: Идея не просматривается, в краткосрочной перспективе котировки будут под давлением. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Несмотря на текущую турбулентность, компания демонстрирует признаки устойчивости и имеет потенциал для выхода на траекторию устойчивого роста. 👇 Понравился обзор?

Сегодня компания ВсеИнструменты.ру раскрыла операционные результаты за 2024 год, где представила детальные цифры, а также план дальнейших раскрытий. На этом фоне компания выглядит привлекательно с инвестиционной точки зрения, давайте поподробнее разберем: - Выручка превысила 170 млрд руб., (+28% г/г), что подчеркивает правильную стратегию бизнеса, а также выполнение прогноза Компании, озвученного ранее); - Двузначный рост ключевых метрик: средний чек (+15% за год), количество заказов (+11%), выручка B2B-сегмента (70% против 63% в 2023). - Экспансия инфраструктуры: увеличение ПВЗ на 29% (до 1 229 единиц), рост складских площадей на 23% (379 тыс. кв. м), что поддерживает долгосрочный рост. - Фокус на маржинальность: доля собственных торговых марок и эксклюзивного импорта выросла до 11,2%, а в 2025 году ожидается рост до 13%. Валовая маржинальность составила 30%, средний чек за 4 квартал составил 7994₽ с учетом НДС, показав рост на 12%. - Компания подтверждает, что дивидендная политика, предусматривающая распределение не менее 50% от чистой прибыли, остается в силе. «ВсеИнструменты.ру» остается сильным e-com игроком с лидерством в онлайн-сегменте DIY-рынка (1,6 млн SKU от 15 тыс. брендов, лидер по онлайн-выручке в сегменте). При этом компания пока не входит в шорт-листы от брокеров и частных инвесторов, однако, с учетом таких результатов и перспективами (о которых ВИ.ру должны подробно рассказать уже в этом месяце), интерес к бумаге можно возникнуть с новой силой. Сохранение маржинальности, при дальнейшем росте бизнеса и дивиденды со 2 полугодия 2025 года усиливают этот тезис. ❗️С технической точки зрения, акции сломали глобальный нисходящий тренд и сейчас показывают движение в рамках локального восходящего канала, ближайшая точка сопротивления на 120₽, что потенциально дает неплохую краткосрочную возможность для заработка. В среднесрок можно рассматривать целевую в районе 140₽.

📉 Сразу после IPO акции Позитива упали более чем на 44%, не учитывая просадку 24 февраля 2022 года. Котировки после IPO упали на 27%, затем выросли с минимумов на 150% в пике. Из недавних акций Хендерсона после размещения упали почти на 30%, а затем выросли на 70% с минимумов за полгода. 📈 Таким образом, если бизнес качественный и показывает растущую динамику операционных и финансовых результатов, рост котировок - лишь вопрос времени. Многое зависит и от периода размещения, рынок не всегда находится в растущей фазе, что влияет на цены акций всех компаний, включая новые. ☝️ Не стоит забывать и о спекулятивной составляющей. Некоторые участники IPO стремятся быстро заработать, и если они не видят мгновенного роста, начинают продавать. Это оказывает давление на котировки. 🛠 Что касается размещения ВИ.ру, то компания вышла на рынок в период коррекции и динамика ее акций сейчас сопоставима с просадкой большинства индексных историй. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!