Хэштег #гиперинфляция | Тинькофф Инвестиции Пульс

📈 Мне сказали, что мои ОФЗ обесценятся при гиперинфляции. Вот что я на это думаю В прошлом посте один из комментаторов задал жёсткий, но честный вопрос: «Вы верите в позитив, а я сомневаюсь, что при дефиците бюджета и росте денежной массы ситуация обойдётся без галопирующей инфляции в 20+%. Ваши ОФЗ даже с 16% в реальных деньгах обесценятся…» Этот комментарий заставил меня задуматься. И вот к какому выводу я пришёл. --- 🔍 Что происходит с инфляцией сейчас (факты, а не страхи) По данным Росстата, на 24 августа 2026 года годовая инфляция в России снизилась до 6,08%. За неделю с 18 по 24 августа рост цен составил всего 0,01%. Это не «галопирующие 20%», а замедление. Прогноз Банка России: годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году, а устойчивая инфляция сложится вблизи 4% уже во втором полугодии. Да, риски есть. Но базовый сценарий ЦБ и аналитиков — далеко не гиперинфляционный. Конечно, прогнозы могут не сбыться. Но паниковать на основе «а вдруг» — не моя стратегия. --- 💡 Что делать, если инфляция всё‑таки ускорится? Если гиперинфляция случится — все рублёвые активы обесценятся: и вклады, и акции, и кэш под подушкой. Вопрос не в том, чтобы «спастись» от 20% инфляции в рублях (это невозможно), а в том, какой из зол наименее опасен. У меня есть несколько вариантов: 1. Уже есть: ОФЗ с фиксированным купоном (~15–16% YTM). Да, при резком росте инфляции их реальная доходность упадёт. Но это всё равно лучше, чем держать деньги в кэше, который обесценивается гарантированно. 2. Можно добавить: ОФЗ-ИН (линкеры). Это облигации, номинал которых индексируется на инфляцию (с трёхмесячным лагом). Их полная доходность = официальная инфляция + фиксированный купон (2,5%). Если инфляция вырастет до 20% — номинал линкера вырастет вместе с ней, и вы получите эти 20% + 2,5% купона. Это прямая защита от обесценения. Сейчас на рынке доступны 4 выпуска ОФЗ-ИН с погашением в 2028–2033 годах. Да, их купон скромный (2,5%), и в моменты роста ставок их цена тоже может падать. Но на длинном горизонте это один из лучших инструментов для сохранения покупательной способности. 3. Можно добавить: валютные инструменты. Как гражданин Казахстана, я могу открыть счёт у казахстанского брокера и купить ETF на S&P 500 или золото. Это защита от девальвации рубля — но уже на следующем этапе, когда портфель подрастёт. --- 🧘 Моя позиция Я не верю в гиперинфляцию как в базовый сценарий. Но я готов к разным вариантам. Если инфляция ускорится — я добавлю линкеры. Если рубль ослабнет — у меня есть план по валютной диверсификации. Главное — не паниковать и не продавать на просадках. ОФЗ с фиксированным купоном — это мой якорь. Линкеры — это страховка. Вместе они дают защиту в любом сценарии. --- А вы как защищаетесь от инфляции? Держите линкеры, валюту или просто надеетесь на лучшее? 👇

🪙 Гиперинфляция в Веймарской республике: когда деньги стали дешевле бумаги — и что это значит для нас Всем привет, друзья! 👋 Знаете ли вы, что в 1920‑х годах в Германии люди жгли деньги в печах, потому что топить ими было дешевле, чем покупать дрова? Разберём историю гипер инфляции в Веймарской республике — один из самых ярких примеров денежного коллапса в истории — и извлечём важные уроки. 🤔 1. Деньги ≠ реальная ценность В 1923 году инфляция в Германии достигла астрономических масштабов: • цены менялись несколько раз в день — обед мог подорожать вдвое за час; • зарплаты выплачивали ежедневно, а иногда и дважды в день, чтобы люди успели купить еду до нового скачка цен; • банкноты выпускали номиналом в миллиарды марок — но на них нельзя было купить даже буханку хлеба. 💸 2. Причины: порочный круг долгов Почему это произошло? • после Первой мировой войны Германия была обязана выплачивать огромные репарации; • правительство печатало деньги, чтобы покрыть долги и расходы, не имея реального экономического роста; • доверие к валюте рухнуло — люди перестали верить в марки и стремились обменять их на товары или иностранную валюту. 📉 3. Последствия для общества Гиперинфляция ударила по самым уязвимым: • сбережения миллионов людей превратились в пыль за считанные недели; • средний класс и пенсионеры потеряли всё, что накопили за жизнь; • выиграли только должники и те, кто успел перевести активы в иностранную валюту или недвижимость. 🔎 4. Механизм разрушения экономики Как работает гиперинфляция: • рост цен вызывает панику — люди скупают всё подряд, ещё сильнее разгоняя инфляцию; • бизнес не может планировать на будущее — инвестиции останавливаются; • государство теряет контроль над ситуацией — налоги поступают обесценившимися деньгами, бюджет трещит по швам. 💡 Перенесём выводы в наше время: • следите за инфляцией и реальной покупательной способностью ваших сбережений; • не храните все накопления в одной валюте — диверсифицируйте (рубль, доллар, юань, золото); • инвестируйте в активы, которые сохраняют ценность: недвижимость, драгоценные металлы, акции надёжных компаний; • создавайте финансовую подушку — она поможет пережить периоды нестабильности. 🏁 История Веймарской республики напоминает: Деньги — это инструмент, ценность которого держится на доверии и стабильности экономики. Настоящий капитал — это не пачки купюр, а знания, навыки и грамотно распределённые активы. На фото — Немецкие дети с пачками денег в период гиперинфляции 👍 — если хотите ещё исторических примеров Подписывайтесь на профиль📚 Будем рады вашим лайкам и комментариям🤩 🤫ИНТЕРЕСНЫЕ ПОСТЫ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, ПОДПИШИСЬ ЧТО БЫ НЕ ПРОПУСТИТЬ НИЧЕГО ВАЖНОГО🤫

🇺🇸 S&P 500 внезапно упал на 80 пунктов за 30 минут — без видимых новостей: что только что произошло — аналитики - Причина — неудачный аукцион 20-летних гособлигаций США на 16$ млрд. - Спрос оказался слабым, инвесторы хотели купить облигации дешевле. - Доходность по ним резко выросла до 5,047%, выше прогноза (5,035%) — это всего второй случай в истории, когда 20-летние бумаги дали более 5%. - Возникла "хвостовая" разница в 1,2 б.п. — крупнейшая с декабря. Это встряхнуло рынок. "Хвостовая разница" — это признак слабого спроса на облигации: инвесторы требуют более высокую доходность, чем ожидалось. Это повышает ставки по займам, делает акции менее привлекательными и провоцирует падение фондового рынка. - Причины — рост дефицита бюджета США (7% ВВП), инфляционные ожидания и политика ФРС "высокие ставки надолго". - Растущие доходности — это плохо для фондового рынка, потому что они увеличивают стоимость заимствований. - Трамп давит на главу ФРС Пауэлла, чтобы тот понизил ставки, но тот отказывается. - Ранее, в апреле, Трамп отложил тарифы на 90 дней после роста доходностей — прямо сославшись на рынок облигаций. - Сейчас доходность по 10-летним облигациям уже выше апрельских уровней — рынок может не выдержать, если она приблизится к 5%. - В Японии тоже проблемы — доходность 30-летних бумаг выросла на 100 б.п. с апреля. Вывод: рынок облигаций становится главной угрозой для фондового рынка и экономики США. Трамп это понимает и может снова вмешаться. * 🚀🇺🇸 «Конец, о котором я предупреждал, наступил. Начинается гиперинфляция. Миллионы — и молодые, и пожилые — будут финансово уничтожены», — заявил автор книги «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки. Он отметил, что последний аукцион гособлигаций США провалился: инвесторы не пришли, и Федеральной резервной системе пришлось выкупать $50 млрд своих же бумаг, печатая деньги. Впрочем, Кийосаки добавил и «хорошие новости»: по его прогнозу, золото поднимется до $25 000, серебро — до $70, а биткоин $BTC может достичь $500 000 или даже 1$ млн.

В декабре 2024 года инфляция...Ускорилась? ЦБ заврался? Итак, напомню главные тейки Набиуллиной в декабре: Дезинфляционные факторы - нормализация бюджетной политики и мифическое "замедление корпоративного кредитования" На основе этого ЦБ вопреки своим обещаниям оставил ставку на уровне 21%. Про "нормализацию бюджета" мы поговорили в предыдущем посте - ничего общего с реальностью. Но может в базовых факторах действительно было замедление роста цен и ЦБ увидел что-то в долгосрочной картине? И вот выходит оценка трендовой инфляции (т.е. сглаженный показатель за относительно продолжительный период) в декабре 2024. Далее цитата: Несмотря на небольшое изменение месячного роста общего уровня цен (до 14,2 с 13,8% м/м с сезонной коррекцией в годовом выражении в ноябре) показатели устойчивого ценового давления существенно увеличились. Оценки модифицированных показателей базовой инфляции в декабре повысились. Медиана распределения роста цен увеличилась до 8,0 с 6,2% в годовом выражении. Также ЦБ выпустил обзор динамики потребительских цен за декабрь 2024. Цитата оттуда: В декабре рост цен с учетом сезонности ускорился. Повысились большинство показателей устойчивого роста цен, включая базовую инфляцию. Это говорит о том, что повышение спроса по-прежнему опережает возможности экономики наращивать производство товаров и услуг. Спрашивается, кто соврал? Или ошибся? Или прогнулся и соврал? Опять же, это говорит даже не какое-то другое ведомство, не "недружественные враги" или инвестор из Пульса . Это говорит сам ЦБ! Отсюда вопрос, какое решение будет в феврале? Есть опасения, что ЦБ как институт перестает существовать на наших глазах. Самое страшное для любой системы - дисфункция. Аналогия - организм человека. Если у вас инфекция, но организм с ней борется - это может быть неприятно, но это все равно лучше, когда у вас терминальный иммунодефицит с отсутствием любой реакции на возбудителей. Если ЦБ не может победить инфляцию, но хоть как-то борется с ней, то это дает хоть какую-то надежду. Если ЦБ самоустранится и продолжит отрицать объективную реальность, о любых перспективах можно забыть С опаской ждем их решения, осталось около двух недель. А что по-вашему означают настолько противоречивые данные от одного и того же ведомства? Развал? Манипуляция? Или хитрый план? Пишите в комментариях, а также подписывайтесь и ставьте лайки - мы продолжим честно обсуждать происходящее в российской экономике В завершение делюсь списком потенциальных акций-лидеров на 2025: Сбер Мосбиржа Татнефть Лукойл Интер РАО (Впрочем стоит быть осторожными) И акций-аутсайдеров на 2025: Газпром Новатэк АФК Система ВК Мечел

Заморозка вкладов - это реально? В предыдущем посте мы уже говорили, что смягчение ДКП приведет к очередному всплеску инфляции, причем сверх той, которая вызвана немонетарными причинами. Вероятно, ЦБ будет препятствовать этому. Иначе гиперинфляции избежать не получится Одним из вариантов, который рассматривается правительством и ведомствами - заморозка вкладов. Они периодически отнекиваются, мол что вы, никакой заморозки не будет. Но давайте будем честны, слово ЦБ, минфина и правительства в России и гроша ломаного не стоит В этом посте мы рассмотрим техническую сторону вопроса, а в следующем - последствия такого решения Итак, как может происходить пресловутая заморозка? Пойдем от худшего сценария к относительно мягким •Национализация-прихватизация. Просто изъятие денег у населения. Полное, определенный процент или частичное сверх какой то суммы. Вообще подобная градация применима ко всем нижеперечисленным сценариям •Покупка "патриотических" офз. На деньги со вкладов (опять же полностью, определенный процент или сверх какой то суммы). Типа "мы не замораживаем, что вы что вы, вот вам доходность 0%. Вы против? Что, не патриот?" •Ограничение на снятие сверх определенной суммы и объяснения вроде "не подумайте, мы вас ни в чем не ограничиваем. Вот вам целый прожиточный минимум •Также возможны различные комбинации этих вариантов Так что в России со своими денюжками надо быть ОЧЕНЬ осторожными. И банки, к сожалению, тоже не гарантия Насчет экспроприации акций пока вроде ничего не говорили, хотя прецеденты есть. В связи с этим вновь публикую свои списки-2025: Акциями-лидерами роста в 2025 году могут стать: Сбер Мосбиржа Татнефть Лукойл Интер РАО (Впрочем стоит быть осторожными) Акциями-лидерами падения в 2025 году могут стать: Газпром Новатэк АФК Система ВК Мечел

Единственное "достижение" ЦБ от сохранения ставки 21% Дезинфляционные процессы? Словосочетание, от которого уже воротит, но конечно не они. Замедление кредитования? С чего бы? Снижение процентных ставок по кредитам? Ахахах, серьезно, вы так подумали? Единственное, чего добился ЦБ - снижение процентов по вкладам. Почти во всех крупных банках вклады потеряли 2-3% доходности. И это гораздо хуже, чем кажется на первый взгляд На вкладах россиян скопилось более 50 трлн. Это очень большая сумма. Да, жесткая политика ЦБ не приносила снижения инфляции - немонетарные причины монетарными методами не победить. Но они позволяли с одной стороны удержать на вкладах уже имеющиеся средства, а с другой стороны, закрыть на вкладах хоть малую часть того цунами, которое минфин устроил, финансируя ничего не производящие для нормальной экономики производства. По сути, своим решением в декабре, ЦБ обнулил всю предыдущую "жесткую" политику. Если ЦБ не повысит ставку на первом же заседании 2025-го, то это обозначит переход к гиперинфляционному сценарию. Из вкладов начнут утекать деньги, что дополнительно усугубит ситуацию. А решение заморозить или ограничить вклады а). имеет негативный опыт прошлого (как там бабушкины вклады в сбербанке кстати?) б). повлечет за собой еще море проблем Таким образом, ЦБ "подарил" банкам 2 месяца повышенной маржинальности. Банкиры обзаведутся дополнительным жирком (хотя казалось бы, куда уже?) Хороших вариантов тут нет Ну кроме того, за которого в иноагенты записывают. Будем наблюдать за происходящем в экономике страны, поэтому подписывайтесь и ставьте лайки. Внизу как всегда список потенциальных лидеров и аутсайдеров на фоне того ужаса, который творит ЦБ: Акциями-лидерами роста в 2025 году могут стать: Сбер Мосбиржа Татнефть Лукойл Интер РАО (Впрочем стоит быть осторожными) Акциями-лидерами падения в 2025 году могут стать: Газпром Новатэк АФК Система ВК Мечел

- Видишь замедление инфляции? - Нет - И я не вижу. А оно есть Госведомства вышли из новогоднего анабиоза и представили данные по инфляции за 2024 год и начало 2025 По данным ЦБ финальная инфляция в 2024 составила 9,52%. Не знаю, как и где они там потеряли примерно 0,2-0,25%, но что имеем, то имеем. Результат, как не рисуй отвратительный - в 2,5 раза выше таргета Но может "гениальная" политика ЦБ дала свои плоды слишком поздно и в 2025 мы вошли с крепкими 4%? За 2 недели 2025 года по официальным данным цены выросли на 0,67%. Частично в эти цифры заложено повышение тарифов по самым разным статьям расходов, однако даже так инфляция не просто высокая, а ЧУДОВИЩНО высокая. При таких темпах за год она уйдет выше 17% - галопирующая инфляция как она есть. При этом учтите, что официальная инфляция - лишь верхушка айсберга. Что происходит "на земле" - страшно представить. Впрочем, о том, как понять, какая в России реальная инфляция, мы еще обязательно поговорим, но немного позднее Повторю в очередной раз. Что бы там ЦБ не делал, главная причина инфляции выходящие за пределы воображения военные расходы, составляющие в совокупности половину бюджета! При этом скрытые расходы могут быть еще больше. Не верите мне, почитайте доклад Крейга Кеннеди. Кредитование впк идет независимо от ставки ЦБ или слабо коррелирует с ней. Но с другой стороны, ЦБ надо "бежать в 2 раза быстрее, чтобы оставаться на месте" - потому что если ставку постоянно не поднимать, то исчезнет последний инструмент сдерживания инфляции ЦБ в декабре где-то увидел результаты своей "жесткой" политики. Если 17% - достойный результат, то я Набиуллиной предлагаю не мелочиться, а выйти и объявить в конце концов, что 20% - наш новый таргет и галлопирующе-гиперинфляционные значения для нас - это норма. Потому что от одной мысли, что в очередной раз придется слушать байду про "дезинфляционные процессы" - уже тошнит. Отрицание реальности как оно есть! Завтра поговорим о пока что единственном результате сохранения ставки 21%, так что подписывайтесь, ставьте лайки, а также пишите в комментариях, какой в 2024 году была инфляция по вашему мнению? Напоминаю, что акциями-лидерами роста в 2025 году могут стать: Сбер Мосбиржа Татнефть Лукойл Интер РАО (Впрочем стоит быть осторожными) Акциями-лидерами падения в 2025 году могут стать: Газпром Новатэк АФК Система ВК Мечел

Финал ЦБ: Часть 4: Обнули все свои старания за день "Железная леди" на проверку оказалась бумажной. Как они, вращая глазами, 2 месяца рассказывали, что будут посылать "жесткие сигналы", как Набиуллина обещала "стоять на своем" и прочие "словесные интервенции" - все это выкинуто в мусор. Никто их словам особо не верил, но после решения ЦБ вера и вовсе отрицательна Давайте представим себе две ситуации: Вариант 1: ЦБ одумается. Конечно, реально решать проблему инфляции они не будут. Но обнаружив себя в ситуации, когда инфляция будет приближаться к гипер-значениям они вновь начнут "ужесточать ДКП". Только вот повышать придется ГОРАЗДО СИЛЬНЕЕ, чем сейчас. По сути, это повторение 1 полугодия 2024, когда инфляция очевидно не снижалась, но ЦБ ее в упор не замечал. А после этого побежал повышать ставку сразу на 2%. Только теперь это будет не 2%, а 5%+. С инфляцией не 9%, а 12%+ (в зависимости от того, когда до них дойдет, а то и 20%, и 30% и 50%+ может быть). Кому от этого будет легче? Вариант 2: Добро пожаловать в Зимбабве. ЦБ окончательно отказывается от таргетирования инфляции. Бюджетный маховик раскручивает инфляцию до неприличных значений. Итог - полный развал всей экономики, для которой нужен горизонт планирования. Инвестиции во что-то сложнее шаурмичной у вокзала невозможны Какой из двух вариантов вы выбираете? Хороших вариантов тут нет. Да их и не могло быть. Довели ситуацию до абсурда. Впрочем, ничего нового Может, они конечно ждут 20 января, но как мы видели, "Трамп-лин" после взлета ожиданий как правило оканчивается жестким столкновением с реальностью. Отсюда возникает закономерный вопрос, а какие цели вообще преследует ЦБ? Зачем он такой красивый нужен? Разгребать последствия мы будем долго. Будем следить за риторикой ЦБ и окружения, чтобы понять, чего они хотят. Поэтому подписывайтесь, ставьте лайки, а в комментариях пишите, какой теперь таргет себе установил ЦБ? В конце привожу свой список акций, которые могут частично компенсировать вам маячащую на горизонте гиперинфляцию: Интер РАО Сбер Татнефть или Лукойл Мосбиржа И акции, у которых на это шансов немного: Мечел ВК Русал Сегежа АФК Система Газпром

Какой есть выход? Для начала, нужно получить общее представление о финансах, изучая алгоритмы операций денежного потока. Лучше всего это делать через примерный опыт (из моего текста вы запомните 10% информации, а из опыта игры, к примеру, в Монополию - 90%). Моделируйте ситуации в практике! А потом притворяйте их в жизнь. Но для чего это? Из всего текста мы понимаем, что есть "два берега", две стороны медали, два случая, в которых один определённо позитивный, а другой - наоборот. Так вот. Люди, находящиеся в на одной стороне (Кийосаки называет это левый квадрант - наемные работники, самозанятые - вообщем, работающие ради зарплаты) первыми потерпят неудачи, нежели "правые" (Предприниматели, Инвесторы - те, кто работает за активы, земля, недвижимость, товар и тд). Соответственно, нужно находиться в правом квадранте. Для этого Кийосаки выделил 4 класса актива: ✳️Бизнес (самый сложный но прибыльный), ✳️недвижимость (выбор автора), ✳️товары, ✳️бумажные активы (высокий риск доходности, как в казино). Следующий совет от Роберта - стать предпринимателем 🤑😎 Вы наверняка в детстве слышали что-то вроде "учись хорошо, чтобы получить хорошую работу", и мало кому говорили " Учись хорошо, чтобы стать успешным предпринимателем "! Большинство продолжает просить рыбу, вместо того, чтобы научиться ловить её. Понимаете? При коммунистическом строе государство обязуется предоставить жилье, обеспечить рабочим местом, но, при капиталистическом строе - люди строят экономику сами! К сожалению, большая часть людей до сих пор приверженцы коммунистического варианта, при котором ждут халявы от государства... Но, по сути, любому правительству необходимых предприниматели! Они создают новые рабочие места, они двигают экономику, они обеспечивают казну налогами. Вести свой бизнес - рискованно. Вы так же считаете? Или, вам это внушили?! А может, вам проще работать в качестве наемной силы!? Хоть и центральная рабочая сила сконцентрирована в странах третьего мира (из за дешевизны конечно) - но работа в компании всё же куда рискованней, чем свой бизнес. Почему? Да всё просто, когда вы наёмный работник - у вас один клиент... Ваш бос! И если он вас уволит - вы остались ни с чем. А у бизнесмена в свою очередь множество клиентов... 🍭😏💭 Ещё от Кийосаки: преумножайте доход. Вы не сможете разбогатеть, только сокращая расходы. Лучше, за место ограничения трат незначительных, спросите себя "Как я могу увеличить доход?". Помните, что полное сокращение всех расходов - убийца вашей страсти. Не убивайте себя и свою страсть! Найдите способы её подпитывать. Что я могу сделать, чтобы позволить ту или иную вещь - это то, о чем стоит задуматься.

Доброе утро еще раз! Все мы тут сейчас следим за инфляцией везде и всюду и примерно понимаем, что это такое. Инфляция - это рост цен по причине увеличения в обращении денежной массы. Сама по себе она полезна экономике - вместе с ростом цен растут зарплаты, увеличивается собираемость налогов, растут расходы на социалку и так далее. Короче инфляция на самом деле это хорошо, это двигатель реальной экономики. Это чтобы вы не пугались, когда в очередной раз услышите, что страшная инфляция убивает Америку! Нет, она ее не убивает, а делает сильнее. А что же может убить Америку? Гиперинфляция! Термин кратного, неконтролируемого роста цен, при этом доходы населения и прибыли компаний не растут из-за нереального ценника на первичные материалы, услуги и сырье. Начинаются банкротства, невозможность выплачивать долговые обязательства, в обществе нарастает депрессия и протестные настроения. От чего возникакет гиперинфляция? Все очень просто - дефицит. Иными словами - денег полно, но купить на них нечего. Топливо, материалы, и даже продукты и товары первой необходимости стоят дорого не потому что развивается экономика, а потому что их нет в наличии. Нет полупроводников. Проблемы с цепочкой поставок у ритейлеров. Искусственное ограничение добычи нефти и переработки топлива. Заоблачные цены на руду и дерево. Цены растут, потому что денег дофига, а купить за них нечего. Энергетический кризис в Китае, который приведет к остановке производств, перенесенных туда - продолжение. Америка пока не понимает, что их фантики уже никому не нужны - их нельзя съесть или одеть. По набитому баксами портмоне нельзя вызвать врача, ими нельзя заправить автомобиль или самолет. Ими можно только разжечь топку угольной электростанции. Если сейчас мы будем дальше видеть в отчетах компаний поголовно причину падения прибыли "проблемы с цепочками поставок" - это звоночек. Начало движения. Да, ихней Америке будет кирдык. Если разделить показатели фондового рынка на баланс ФРС, вы увидите, что реального роста с 2008 года... не было (картинка прилагается), просто США 13 лет занималось подделкой реальных цифр и очковтерательством на мировом уровне. Пора пожинать плоды аферы десятилетия. А нам то что делать? Может реально на всю котлету затарить золота? Нет, не компаний золотодобытчиков, а прям куски презренного металла спрятать под кровать. Оно же не портится... з.ы. Квал может зашортить американские треджеря. Тоже как вариант подойдет. Майкл Бьюрри их уже год шортит, кстати. Всех снова обнимаю и желаю благородных прибылей!