Хэштег #офзпд | Тинькофф Инвестиции Пульс

Давно не покупал ОФЗ. Длинные дают уже 16.51% к погашению и продолжают падать Взял штучку себе самую доходную сейчас. 13% купон, и доходность 16%. Ну красота же. Но по-любому подвох где-то нас поджидает ещё. Через несколько лет посмотрю и подумаю, как всегда, казалось, что хорошее время для покупки ОФЗ, а это было не оно ) Последний раз такие проценты были в июле: Самая доходная ОФЗ ПД 7 июля давала больше 16.6% Сейчас одна даёт 16.48%. по сути они почти близнишки, которых выпустили осенью прошлого года, разница только в годах погашения 14 и 12 лет

Сложный процент и инфляция для российского инвестора Главное: сложный процент в чистом виде работает только там, где доход капитализируется — вклады, ОФЗ с реинвестированием купона, фонды денежного рынка. Акции и дивиденды — это не сложный процент, а владение бизнесом. Ключевые цифры (сентябрь 2026) · Инфляция: 6,3% годовых · Ключевая ставка: 14,00% · Реальная доходность: должна быть выше 6,3% Правило 72: при инфляции 6,3% деньги обесцениваются вдвое за ~11,4 года. Чтобы просто сохранить покупательную способность, нужна доходность выше 6,3%. Где реально есть сложный процент ОФЗ-ИН (защита от инфляции) Номинал ежедневно индексируется на официальную инфляцию + фиксированный купон 2,5% . Реальная доходность — ~2,5% сверх инфляции. Тикер Погашение SU52002RMFS1 02.02.2028 SU52003RMFS2 17.07.2030 SU52004RMFS3 17.03.2032 SU52005RMFS4 11.05.2033 ОФЗ-ПД (номинальная доходность) Доходность к погашению ~14,4% . При реинвестировании купонов — сложный процент в действии. Реальная доходность ~8% сверх инфляции. Тикер Ориентир SU26249RMFS8 погашение 2032 Фонды денежного рынка Проценты начисляются ежедневно и реинвестируются автоматически. Доходность привязана к RUSFAR (~14%) . Самый чистый сложный процент в российских активах. · LQDT — ликвидность · SBMM — фонд денежного рынка Акции с дивидендами (не сложный процент) Тикер Дивдоходность Источник SBER ~11–12% TRNFP ~11–15% LKOH ~9% MOEX ~14% Дивиденды — это выплата, а не компаундинг. Реинвестирование дивидендов — ручное действие, имитирующее сложный процент, но не являющееся им. Практический алгоритм 1. ОФЗ-ИН — база: гарантированная защита от инфляции 2. ОФЗ-ПД или фонды денежного рынка — двигатель сложного процента (реинвестировать всё) 3. Дивидендные акции — дополнительный поток, но не сложный процент 4. Проверять реальную доходность раз в год: портфель минус инфляция (6,3%) Вывод: в России сложный процент работает только в долговых инструментах с реинвестированием. ОФЗ-ИН защищают от инфляции, ОФЗ-ПД и фонды денежного рынка дают реальную доходность 7–9% сверх инфляции при условии реинвестирования.

ОФЗ растут второй день подряд. Достигнув многомесячного дна вчера утром, уже к обеду облигации перешли к росту. Сегодня тенденция продолжается. Самая доходная ОФЗ ПД даёт уже 16.24% а вчера утром доходность была больше 16.6% Посмотрим, удастся ли рынку оттолкнуться или вчера было только локальное дно и впереди нас ждёт ещё много таких же доньев. По последним исследованиям рынок часто переоценивает и негатив и позитив в моменте, и потом уже откатывается ближе к норме. Может основной негатив уже отыграли, после мини понижения ставки. С другой стороны вчера читал пост про удары по НПЗ, что в России уже не работает 2/3 НПЗ. И что с начала июля каждый день удары пот разным объектам по стране. Я сам уже слабо слежу за этим, да и под каждым постом находятся комментаторы, которые пишут, что всё это обман зарубежных СМИ, да и приходится через слово запикивать слова в публикациях, чтобы его администрация не внесла, и чтобы не попасть под статьи УК России. После чего они превращаются в абсурд какой-то, так что можете сами поискать информацию, она открыта, и понять почему так валится всё безоткатно. Добавил ещё кривую бескупонной доходности облигаций на 3 фото - по ней видно, что повышение ставки закладывается не сейчас, а доходность растет с 2-3 года, т.е задирается дальний конец. Одна надежда - что то что началось в 2022 году скоро закончится, без этого стабильного роста ожидать не стоит.

Длинные облигации пошли в рост. За день они прибавили около 3% а за неделю некоторые больше 4. По итогу подошли к максимумам 14 октября, ещё до последнего повышения ставки. В то время, как флоатеры активно снижаются Некоторые корпоративные за последнюю неделю упали более чем на 10% А аукционы по ОФЗ признают несостоявшимися, облигации с постоянным купоном начинают выкупать, особенно ОФЗ. Посмотрим на изменения с моего поста 24 октября Вчера прошло размещение ОФЗ-ПД 26247 с погашением в мае 2039 года. Это 14 лет. Доходность по итогам составила 17,56% годовых, размещенный объем — 4,86 млрд рублей, спрос – 23,7 млрд. Однако пока что по прежнему самыми доходными остаются самые короткие ОФЗ. Но если несколько недель они давали доход к погашению выше 22% сейчас ситуация изменилась: Тут к 24 октябрю рост доходности, но откат произошел именно в последнюю неделю {$SU26234RMFS3} 8 месяцев 21.69% (+1.41%) 1 ноября бумага достигла доходности в 22% после чего доходность начала плавно снижаться {$SU26229RMFS3} 1 год, 1 мес 21.81% (+1.66%) {$SU26219RMFS4} 1 год, 11 мес. Сейчас даёт 21.21% (+1.39%) 2 года , 3 мес 20.54% (+0.87%) Главные изменения именно на длинном конце кривой. Откройте графики, там хорошо все видно. 15 лет 16.92 (-0.11%) из прошлых постов упала, выровняв перекос. 13 лет 16.72% (-0.28%) Сегодня показала рост в 3.37%. А от дна 29 октября рост уже более 5%. Самая длинная и низкодоходная 16 лет 16.00% (-0.17) Пока что непонятно преодолели мы дно и оттолкнулись, или это лишь маленький отскок, перед следующим погружением в преддверии следующего повышения ставки. Но то, что сейчас аукционы по флоатерам не выкупаются, а аукционы по фиксам без проблем распродаются, говорит о том что на рынке всё начинает меняться, и инвесторам уже интереснее фиксировать ставку в 17.56% на 14 лет, чем покупать бумаги ориентированные на ставку КС. Несмотря на то, что номинал у размещаемой вчера был 92% от номинала. Т.е КС + дисконт в 8% инвесторов уже не интересуют. По этой причине надёжные корпоративные облигации рейтинга А и выше, которые дают КС+1 или КС+2 ещё сильнее снижаются в цене и дают дисконт уже не 8% от номинала, а 10% и более. А такие эмитенты как самолёт и вовсе больше 20%. Про падение флоатера 14 выпуска КС + 2.75% писал тут Сейчас он стоит 797р. Падение более 10% всего за 5 дней. Это значит что к погашению кроме КС + 2.75% получите ещё и 203 рубля, на каждые потраченные 797 рубль. А это более 25% к номиналу, кроме 23.75%, которые он даст сейчас купонами. Т.е общая доходность к погашению стремится к 50%. Но опять же все зависит от того, какая будет ставка, потому что доходность флоатеров к погашению просчитать невозможно.

Завтра заседание по КС в РФ. Эксперты прогнозируют подъем КС до 20%. Тем временем доходность ОФЗ впервые за последние годы превысила 20% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Ставка была поднята с 18% до 19% и после этого облигации пошли вниз. За 20 дней с прошлого поста облигации сперва чуть отрасли, но в преддверии повышения ставки с 21 октября вновь стремительно пошли вниз. Самыми доходными остаются самые короткие ОФЗ: {$SU26234RMFS3} 9 месяцев 20.25% (+0.36%) {$SU26229RMFS3} 1 год, 1 мес 20.15% (+0.56%) {$SU26219RMFS4} 1 год, 11 мес. Сейчас даёт 19.82% (+0.69%) 2 года , 3 мес 19.77% (+0.64%) 11, 11 мес 19.82% (+0.64%) 2 года, 11 мес 19.73% (+0.56%) 3 года, 3 месяца 19.73 % (+0.52%) 3 года, 7 мес 19.66% (+0.46%) То10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас даёт доходность в 16.96% (-0.08%) Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние годы флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела более чем на 2% за последний год. Но достигнув пика 20 августа, флоатеры приступили к снижению, и доходность по ним в моменте уступает облигациям с фиксированным купоном. Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ. Их движение замедлилось и не такое бурное как у коротких ОФЗ И для наглядности длинные, которые уже преодолели доходность в 16% 13 лет 17% (+0.19%) Самую низкую доходность сейчас дают самые длинные ОФЗПД: Самая длинная и низкодоходная 16 лет 16.17% (+0.10) даже она уже показывает доходность выше 16%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. За полгода убыток от падения тела составил 16%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считая дивидендов, привысит 30%. Самая низкодоходная 15 лет 17.03 (+0.18%) из прошлых постов упала, выровняв перекос. Многие брокеры уже год пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, но возможно мы уже близко ко дну и начинаем понемногу от него отталкиваться. Есть ещё вариант корпоративных ВДО с доходностью 25%+. Но в ВДО сейчас риски конечно высокие. И если флоатеры рейтинга ААА дают 18+2% это от 20% годовых, то бумаги с рейтингом ВВВ и ниже должны давать гораздо больше. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - рассчитывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 19-20% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

Доходность ОФЗ превысила ставку и уже приближается к 20% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Ставка была поднята с 18% до 19% и после этого облигации пошли вниз. Самыми доходными остаются самые короткие ОФЗ: {$SU26234RMFS3} 9 месяцев 19.89% {$SU26222RMFS8} 13 дней 19.76% {$SU26229RMFS3} 1 год, 1 мес 19.59% (+2.64%) 3 года, 4 месяцев 19.21% (+2.22%) 3 года, 7 мес 19.2% (+2.22%) 2 года Сейчас даёт 19.18% (+2.12%) 3 года 19.17% (+2.2%) 2 года, 4 месяца 19.13% (+2.98%) Самый большой рост {$SU26219RMFS4} 1 год, 11 мес. Сейчас даёт 19.13% (+2.04%) 10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас даёт доходность в 17.04% (+0.15) Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние годы флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела более чем на 2% за последний год. Но достигнув пика 20 августа, флоатеры приступили к снижению, и доходность по ним в моменте уступает облигациям с фиксированным купоном. Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ. Их движение замедлилось и не такое бурное как у коротких ОФЗ И для наглядности длинные, которые уже преодолели доходность в 16% 13 лет 16.81% (+0.48%) Самую низкую доходность сейчас дают самые длинные ОФЗПД: Самая длинная и низкодоходная 16 лет 16.07% (+0.31) даже она уже показывает доходность выше 16%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. За полгода убыток от падения тела составил 16%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считая дивидендов, привысит 30%. Самая низкодоходная 15 лет 16.85 (+2.23%) из прошлого поста упала, выровняв перекос. Многие брокеры уже год пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, но возможно мы уже близко ко дну и начинаем понемногу от него отталкиваться. Есть ещё вариант корпоративных ВДО с доходностью 25%+. Но в ВДО сейчас риски конечно высокие. И если флоатеры рейтинга ААА дают 18+2% это от 20% годовых, то бумаги с рейтингом ВВВ и ниже должны давать гораздо больше. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - рассчитывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 19-20% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

Ставка 18%. Доходность ОФЗ опять превысила 17% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Ставка ожидаемо была поднята с 16% до 18%. ОФЗ после моего прошлого поста 10 дней назад сделали небольшой отскок, в надежде на то, что ставка будет повышена всего на 1%. Но после повышения на 2% ОФЗ опять упали к прошлым минимумам, десятидневной давности, а по некоторым ещё ниже. Посмотрим на самые доходные на сегодня ОФЗ: 2 года, 6 месяцев 17.15% (+0.11%) Самая большая доходность 2 года, 2 мес. Сейчас даёт 17.06 (+0.02%) {$SU26219RMFS4} 2 года, 2 мес. Сейчас даёт 17.09% (+0.09%) 3 года, 6 месяцев 16.99% (+0.14%) самый большой рост 3 года, 10 мес 16.98% (+0.1%) 3 года, 2 месяца 16.97% (-) {$SU26229RMFS3} 1 год, 4 мес 16.95% (-) 10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас даёт доходность в 16.89%. (-0.03) Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела на 1.7% за последние 3 месяца. Ставку в этом году понижать не планируют, наоборот ещё есть предпосылки для небольшого увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти или по крайней мере ещё какое-то время держаться на месте. Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинные, которые уже преодолели доходность в 16% 13 лет 16.33% (+0.11%) Самую низкую доходность сейчас дают самые длинные ОФЗПД: Самая длинная 16 лет 15.76% (-0.02) даже она уже показывает доходность выше 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. За 4 месяца убыток от падения тела составил 15.24 Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считаю дивидендов, приблизится к 50%. Но самая низкодоходная свежая 15 лет 14.62 (-0.14%) При этом при падении всего рынка ОФЗ ПД она стоит на месте или даже подрастает. Виной тому купон в 12.25%. т.е низкая дюрация даёт низкое изменение тела облигации. Впрочем ее рост все равно выглядит необоснованно, при падении остальных Многие брокеры сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, но возможно мы уже близко к дну и начинаем понемногу от него отталкиваться. Есть ещё вариант корпоративных ВДО с доходностью 25%+. Но в ВДО сейчас риски конечно высокие. И если флоатеры рейтинга ААА дают 18+2% это от 20% годовых, то бумаги с рейтингом ВВВ и ниже должны давать гораздо больше. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - рассчитывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 16-17% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

Доходностью ОФЗ превысила 17% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Ставка на ближайшем заседании может быть существенно поднята, ОФЗ начинает новое ралли и пробивают свои многолетние минимумы. ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на самые доходные ОФЗ: 2 года, 7 месяцев 17.04% (+0.97%) Самая большая доходность и самый большой рост за месяц 2 года, 3 мес. Сейчас даёт 17.04 (+0.18%) {$SU26219RMFS4} 2 года, 2 мес. Сейчас даёт 17% (+0.03%) 3 года, 3 месяца 16.97% (+0.63%) {$SU26234RMFS3} 1 год. Сейчас даёт 16.95% (+0.18%) Лидер доходности первым преодолел порог в 16% и сегодня поднялся на первое место. Так и до 17% недалеко. {$SU26229RMFS3} 1 год, 4 мес 16.95% (+0.22%) 10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас даёт доходность в 16.92%. (-0.04) Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела на 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти. 3 года, 6 месяцев 16.85% (+0.71%) 3 года, 10 мес 16.88% (+0.79%) Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинные, которые уже преодолели доходность в 16% 13 лет 16.22% (+0.42%) Самую низкую доходность сейчас дают самые длинные ОФЗПД: Самая длинная 16 лет 15.78% (+0.28) даже она уже показывает доходность выше 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. За 4 месяца убыток от падения тела составил 15.24 Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считаю дивидендов, приблизится к 50%. Но самая низкодоходная свежая 15 лет 14.76% При этом при падении всего рынка ОФЗ ПД она стоит на месте или даже подрастает. Виной тому купон в 12.25%. т.е низкая дюрация даёт низкое изменение тела облигации. Впрочем ее рост все равно выглядит необоснованно, при падении остальных Многие брокеры сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Ставка хоть и не поднималась уже полгода, на будущих скорее всего будет повышена, причем в ЦБ заявили что может быть резко повышена и до 18%. Возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ. Есть ещё вариант корпоративных ВДО с доходностью 25%+. Но в ВДО сейчас риски конечно высокие. Пошли посадки. Посадили главу Завод КЭС {$RU000A102AB8} . А без главы компании она скорее всего обанкротится. И такие посадки могут быть только началом большой охоты. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - рассчитывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 16-17% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

Доходностью ОФЗ приблизилась к 17% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Сегодняшние минутки, где было сказано, что ставка на ближайшем заседании может быть существенно поднята, ускорили снижение ОФЗ. Всего за 3 дня доходность облигаций выросла больше, чем за предыдущие 2 недели. Сегодня началась новая волна снижения, ОФЗ пробивают свои многолетние минимумы. ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на самые доходные ОФЗ: {$SU26219RMFS4} 2 года, 3 мес. Сейчас даёт 16.97% (+1.02%) самый большой рост чюсреди ОФЗ за 3 дня. На втором месте 10-летний флоатер ОФЗ ПК. Сейчас даёт доходность в 16.96%. Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти. 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 16.86 (+0.83%) {$SU26234RMFS3} 1 год, 1 мес. Сейчас даёт 16.77% (+0.25%) Лидер доходности первым преодолел порог в 16% и сегодня поднялся на первое место. Так и до 17% недалеко. {$SU26229RMFS3} 1 год, 5 мес 16.73% (+0.44%) 7-летний ОФЗ ПК. Сейчас даёт доходность в 16.4%. (+0.02 рост номинала). 3 года, 4 месяца 16.34% (+0.41%) 3 года, 7 месяцев 16.14% (+0.19%) 3 года, 11 мес 16.09% (+0.44%) 2 года, 8 месяцев 16.07% (+0.51%) Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинные, которые уже приближаются к доходности в 16% 14 лет 15.8% (+0.38%) Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД 17 лет 15.5% (+0.42) даже она уже показывает доходность выше 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. Всего за 3 месяца убыток от падения тела составил 13.75%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток, не считаю дивидендов, составит 55%. Многие брокеры сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Ставка хоть и не поднималась уже полгода, на будущих скорее всего будет повышена, причем в ЦБ заявили что может быть резко повышена и до 18%, а после сегодняшних минуток и ещё выше. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, или в корпоративных ВДО с доходностью 22%+. В ВДО сейчас риски конечно высокие. Пошли посадки. Посадили главу Завод КЭС {$RU000A102AB8} . А без главы компании она скорее всего обанкротится. И такие посадки могут быть только началом большой охоты. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - расиятывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 16-16.5% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

ОФЗ с доходностью 16.5% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. 2 недели назад я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 16%. За это время доходность облигаций выросла и некоторые ОФЗ преодолевают порог доходности в 16%. Сегодня началась новая волна снижения, ОФЗ пробивают свои многолетние минимумы. ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на самые доходные ОФЗ: {$SU26234RMFS3} 1 год, 1 мес. Сейчас даёт 16.52% (+0.3%) Лидер доходности первым преодолел порог в 16% и сегодня поднялся на первое место. Так и до 17% недалеко. На втором месте 7-летний ОФЗ ПК. Сейчас даёт доходность в 16.38%. (-0.04 падение номинала). Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти. {$SU26229RMFS3} 1 год, 5 мес 16.29% (+0.41%) 2 года, 8 месяцев 16.07% (+0.51%) 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 16.06 (+0.41%) 3 года, 7 месяцев 15.95% (+0.87%) Лидер в росте доходности. Стремится в лагерь 16%. {$SU26219RMFS4} 2 года, 3 мес. Сейчас даёт 15.95% (+0.17%) 3 года, 4 месяца 15.93% (+0.47%) За ней следует 5 летний ОФЗПК доходность в 15.83% (+0.12% рост номинала). 3 года, 11 мес 15.65 (+0.31%) Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14% 14 лет 15.42% (+0.28%) Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД 17 лет 15.08% (+0.16) даже самая длинная ОФЗ уже показывает доходность выше 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. Всего за 3 месяца убыток от падения тела составил 11.36%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет 45%. Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. БКС очень любит такие идеи у себя в статьях писать с перспективой роста портфеля в 30-40%. Ставка хоть и не поднималась уже несколько заседаний, на будущих скорее всего будет повышена, причем ЦБ заявил что может быть повышена и до 18%. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, или в корпоративных ВДО с доходностью 22%+. В ВДО сейчас риски конечно высокие. Пошли посадки. Посадили главу Завод КЭС {$RU000A102AB8} . А без главы компании она скорее всего обанкротится. И такие посадки могут быть только началом большой охоты. Каждый сам просчитывает свои риски и делает свой выбор - расиятывает на рост ключевой ставки или падение. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 16-16.5% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

ОФЗ с доходностью выше 16% Длинные ОФЗ упали ниже уровня начала в..... февраля 2022 года. Неделю назад я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 15%. За эту неделю доходность облигаций выросла и некоторые ОФЗ преодолели порог доходности в 16%. Похоже, что ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на самые доходные ОФЗ: Самая доходная ОФЗ сейчас она даёт доходность в 16.42%. (-0.05 падение номинала). Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти. Посмотрим, что изменилось за месяц в облигациях с постоянным купоном. Из ОФЗ ПД короткие все так же доходнее, чем длинные. Топ такой: {$SU26234RMFS3} 1 год, 2 мес. Сейчас даёт 16.22% (+0.77%) Лидер в росте доходности за неделю первым преодолел порог в 16% {$SU26229RMFS3} 1 год, 5 мес 15.88% (+0.7%) За ней следует ОФЗПК доходность в 15.71% (+0.02% рост номинала). {$SU26219RMFS4} 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 15.68 (+0.34%) 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 15.65 (+0.33%) 2 года, 8 месяцев 15.56% (+0.2%) 3 года, 8 месяцев 15.48% (+0.44) 3 года, 4 месяца 15.46% (+0.28%) 4 года 15.34% (+0.34%) {$SU26227RMFS7} 2-месячная. Сейчас даёт 15.19% (+0.11%) Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14% 14 лет 15.14% (+0.46%) Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД 17 лет 14.92% (+0.48) даже самая длинная ОФЗ уже показывает доходность почти 15%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. Всего за 2 месяца убыток от падения тела составил 10.45%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет больше 50%. Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. Ставка хоть и не поднималась уже несколько заседаний, на будущих скорее всего будет не опущена, а наоборот повышена. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, или в корпоративных ВДО с доходностью 22%+. Но тут уже каждый сам просчитывает свои риски и делает свои ставки - на рост ключевой ставки или падение и закладывает свои риски. Готов ли он потерять за год 50% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 15-16% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

ОФЗ с доходностью выше 15% Длинные ОФЗ упали до уровня начала в..... В прошлом посте я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 14%. За 4 дня доходность облигаций выросла больше, чем за предыдущие 3 недели. Похоже, что ОФЗ закладывают повышение ставки на будущем заседании ЦБ. Посмотрим на них: Самая доходная ОФЗ сейчас она даёт доходность в 16.47%. (+0.01 рост номинала). За ней следует доходность в 15.69% (+0.02% рост номинала). Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 1.7% за последние 3 месяца. Ставки понижать не планируют, наоборот всё больше предпосылок для продолжения увеличения ставок, а значит доходность ОФЗ с переменным купоном будет расти. Посмотрим, что изменилось за месяц в облигациях с постоянным купоном. Из ОФЗ ПД короткие все так же доходнее, чем длинные. Топ такой: {$SU26234RMFS3} 1 год, 2 мес. Сейчас даёт 15.45% (+0.45%) 2 года, 8 месяцев 15.36% {$SU26219RMFS4} 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 15.34 (+0.72%) Лидер в росте доходности за 4 дня 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 15.32 {$SU26229RMFS3} 1 год, 6 мес 15.18% (+0.23%) 3 года, 4 месяца 15.18% {$SU26227RMFS7} 2-месячная. Сейчас даёт 15.08% (+0.14%) 3 года, 8 месяцев 15.04% 4 года 15% Дальше ещё десяток коротких и среднесрочных ОФЗ И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14% 14 лет 14.68 (+0.44%) Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД 17 лет 14.44% (+0.38) даже она показывает доходность выше 14%. 20 марта она давала доходность в 13.31%. Всего за 2 месяца убыток от падения тела составил 7.58%. Если облигация будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет больше 45%. Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. Эту песню мы слышим последние 2 года. При этом ставка хоть и не поднималась уже несколько заседаний, на будущих скорее всего будет не опущена, а наоборот повышена. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, или в корпоративных ВДО с доходностью 20%+. Но тут уже каждый сам просчитывает свои риски и делает свои ставки - на рост ключевой ставки или падение и закладывает свои риски. Готов ли он потерять за год 45% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 14-15% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост:

ОФЗ с доходностью выше 14% В прошлом посте я составил рейтинг облигаций с доходностью выше 14%. Всего за 4 дня, доходность выросла как ща предыдущие 3 недели. Похоже , что рынок закладывает повышение ставки на следующем заседании. Все больше ОФЗ преодолевают порог и в 15%. Посмотрим на них: Самая доходная ОФЗ сейчас она даёт доходность в 16.48%. (+0.43 рост номинала). За ней следует доходность в 15.67% (+0.1% рост номинала). Для флоатеров такая доходность считается некорректно и будущего, как и реальной доходности флоатеров к погашению никто не знает. При этом последние полгода флоатеры были выгоднее, чем облигации с фиксированным купоном. Кроме постоянно увеличивающегося купона, они показали рост тела в 3% за это время. Ставки понижать не планируют и даже рассказали, что на последнем заседании были предложения повысить ставку. Облигации с переменным купоном в последний месяц хоть и прекратили стремительный рост, но тенденций к падению пока тоже нет. Посмотрим, что изменилось за месяц в облигациях с постоянным купоном. Из ОФЗ ПД короткие все так же выгоднее, чем длинные. Топ такой: {$SU26234RMFS3} 1 год, 2 мес. Сейчас даёт 15% (+0.13%) {$SU26229RMFS3} 1 год, 6 мес 14.95% (+0.18%) Показала наибольший рост доходности за месяц. С такими темпами в следующем месяце она станет самой доходной. {$SU26222RMFS8} 5 мес. 14.79% (+0.14%) {$SU26227RMFS7} 2-месячная. Сейчас даёт 14.73% (-0.21%) - опустилась с первого места на 4-ое пропустив вперёд более длинных годовалых коллег. Ещё один флоатер затисался в топе 2 года 9 месяцев 14.72% (+0.2%) {$SU26219RMFS4} 2 года, 4 мес. Сейчас даёт 14.62% Дальше ещё десяток коротких ОФЗ И для наглядности длинная, которая тоже преодолела порог доходности в 14% 14 лет 14.24 (+0.32%) Пока что не достигла 14% доходности, но вплотную подошла к этой цифре. Предыдущий пик доходности был 11 апреля, к которому мы сейчас вплотную подошли. И в дальнейшем больше ОФЗ может преодолеть этот порог. Самую низкую доходность сейчас даёт самая длинная ОФЗПД 17 лет 14.06%. даже она показывает доходность выше 14%. Последний раз в мой рейтинг она попадала 20 марта и давала тогда доходность в 13.31%. За это время убыток от падения номинала составил 5.12%. Не слабо всего за 2 месяца. Если она будет с таким темпом падать и дальше - за год этот убыток будет равен 30%. Но многие сейчас пропихивают идею покупки длинных ОФЗ, потому что ставка рано или поздно начнет падать, а значит они принесут наибольшую прибыль. Эту песню мы слышим последние 2 года. При этом ставка продолжает расти, и скорее всего будет не опущена, а наоборот поднимут ее на одном из ближайших заседаний. Соответственно возможно время для длинных ОФЗ ещё не пришло, и имеет смысл пересидеть в фондах ликвидности, или коротких ОФЗ, а ещё лучше в корпоративных ВДО с доходностью 20%+. Но тут уже каждый сам просчитывает свои риски и делает свои ставки - на рост ключевой ставки или падение и закладывает свои риски. Готов ли он потерять за год 30% на номинале, чтобы иметь возможность столько же заработать, или ему ближе гарантированная доходность в 14-15% на коротких ОФЗ и фондах ликвидности. Прошлый пост: