Хэштег #пульс_основы | Тинькофф Инвестиции Пульс

📈Почему выходы из консолидации всегда сильные? Доброе утро! Давно не было постов рубрики ! Исправляюсь! Посмотрите на скриншоты к посту. Видите сильные взлёты цены? Почему так бывает и как в них поучаствовать? Причины: пока цена долго двигается в узком диапазоне множество участников разных мнений открывают длинные (покупки) и короткие (продажи) позиции. Чтобы обезопасить себя от убытков они выставляют так называемые “стопы” — заявки на автоматическое закрытие позиции по рынку в случае движения не туда. Купившие — выставляют заявки на продажу. А продавшие, желающие заработать на падении, выставляют заявки на покупку. И тут самое интересное: чем дольше ситуация затягивается, тем больше накапливается таких заявок. После недель “накопления” собираются сотни тысяч отложенных заявок, все они собираются примерно в одной точке: слегка за верхом зоны накопления. Это и есть наш “порох” который скоро 💥… :) Важно понимать, что “стопы” в действие приводит компьютер, а не человек. Стопы, в большинстве своём устанавливаются по рыночной цене: так инвестору не приходится волноваться за исполнение заявки, в отличие от “лимитки”, где цена исполнения обозначается строго, а значит может не сработать. Получается, трейдер может пить кофе на берегу моря (или спать в студии в Химках) и его заявка всё равно сработает. Что происходит дальше: когда цена заходит за накопление, выставленные заявки начинают срабатывать и исполняться по рынку. Это значит, что если заявка была “купить если цена достигнет 10” то покупка произойдёт даже если цена уже достигла 11 и 12. Покупка с этих заявок проходит по цене 11 и 12, из-за чего заявки, выставленные на 11 и 12 срабатывают в ещё бОльшем объёме уже по 13, 14, 15 и так далее, за доли секунды. Начинается цепная реакция, которая порождает очень резкое движение🚀. Живой пример: после более чем месячного накопления в золоте {$GNU6} {$GLU6} как видите на скриншоте, цена преодолевает грань “треугольника”, после чего цену “выбрасывает” вверх. Медведи в спешке выкупают (закрываются) по любой доступной цене. На этом случае мне удалось заработать, открыв лонг-позицию на заранее, ещё 4 августа, видя, к чему всё идёт. А вот ещё сильный “вынос”, который я уже пропустил в паре BTC/USD (Биткоин/Доллар США) почти трёх месячное (❗️) накопление тоже закончилось горькими слезами шортистов: вынос = +20%🟢. Не жалея никого. ✍️Что запомнить: накопление = хорошие возможности. Но есть опасности: 1) не знаешь, куда оно “рванёт”. 2) бывают ложные движения, не доходящие до основного объёма “стопов”, поэтому ранний вход с большим объёмом может “размотать” депозит. Посты в Пульсе можно сохранять! 📥 🔥 Всем приятного дня!

🔥 Главные новости 29 июля: Яндекс, Сбер и нефть задают тренд Насыщенный день на российском рынке — разбираем ключевые события прямо сейчас 👇 📈 Яндекс рекомендовал дивиденды 110 ₽ на акцию Менеджмент «Яндекса» рекомендовал выплатить 110 рублей на акцию по итогам I полугодия 2026 года. Совет директоров рассмотрит предложение 31 июля . Скорректированная чистая прибыль компании выросла почти в два раза — до 82,2 млрд рублей. Выручка во II квартале увеличилась на 16% до 386 млрд рублей, скорректированная EBITDA выросла на 35%. Акции Яндекса на утренней сессии обновили максимум почти за 1,5 месяца, поднявшись до 3942 рублей (+1,9%) . 🏦 Сбер отчитался: прибыль за полугодие превысила 1 трлн рублей Чистая прибыль группы Сбербанка по МСФО за I полугодие 2026 года выросла на 18,6% — до 1 трлн 019,1 млрд рублей. За II квартал прибыль увеличилась на 20,9% до 511,2 млрд рублей. Прибыль на акцию достигла 46,1 рубля за полугодие, рентабельность капитала — 24,2%. Сбер также дополнительно выкупил 7,9% акций микроэлектронного холдинга «Элемент» за 5,4 млрд рублей в рамках оферты . 🛢 Нефть отскочила на фоне эскалации на Ближнем Востоке Сентябрьский фьючерс на Brent превысил $87 за баррель после совместных ударов США и Саудовской Аравии по Ираку . Иран выпустил баллистические ракеты в направлении американских военных на Ближнем Востоке . 📊 Рынок на старте: индексы в плюсе Индексы МосБиржи и РТС на старте основной сессии выросли на 0,9% — до 2210,83 и 884,98 пункта соответственно . 🚀 Лидеры роста среди индексных акций: ▫️ ВК +2,5% ▫️ Роснефть +2,3% ▫️ Яндекс +2,1% ▫️ Татнефть +1,3% 💵 Курс доллара с 29 июля — 78,698 ₽ (+68 копеек) . ❓ Ваш ход: заходите в Яндекс под дивиденды или ждёте решения совета директоров 31 июля? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие новости

Добрый вечер, инвесторы! ☀️ Июль подходит к концу, но дивидендный сезон ещё не завершён — впереди августовские выплаты. Собрал для вас актуальный календарь на ближайшие недели. 💎 Августовские выплаты Полюс ($PLZL) — 29,05 ₽ на акцию (за I квартал 2026) 📅 Реестр уже закрыт 13 июля 💸 Выплата — 17 августа Татнефть ($TATN) — 11,61 ₽ на акцию (обыкновенные) 📅 Реестр закрыт 15 июля 💸 Выплата — 19 августа Роснефть ($ROSN) — 2,27 ₽ на акцию 📅 Реестр закрыт 9 июля 💸 Выплата — 13 августа МТС ($MTSS) — 35 ₽ на акцию 📅 Реестр закрыт 9 июля 💸 Выплата — 13 августа ВТБ ($VTBR) — 9,71 ₽ на акцию 📅 Реестр закрыт 20 июля 💸 Выплата — 24 августа Сбербанк ($SBER) — 37,64 ₽ на акцию 📅 Реестр закрыт 20 июля 💸 Выплата — 24 августа 💎 Ближайшие отсечки в августе Акрон ($AKRN) — 235 ₽ на акцию (за I квартал 2026), доходность ~1,5–1,6% 📅 Последний день покупки — 7 августа 📅 Реестр закроется — 10 августа Т-Техно ($T) — 4,6 ₽ на акцию (за I квартал 2026), доходность ~1,5–2,0% 📅 Последний день покупки — 7 августа 📅 Реестр закроется — 10 августа Русагро ($RAGR) — 16,48 ₽ на акцию (из прибыли прошлых лет), доходность ~16,8–21,7% 📅 Последний день покупки — 5 августа 📅 Реестр закроется — 6 августа (внеочередное собрание 27 июля) 📊 Что это значит для инвестора? ✅ Август — месяц получения денег — основные летние выплаты уже прошли, теперь инвесторы будут получать дивиденды на счета. По оценкам, за весь 2026 год российские компании заплатят около 3 трлн рублей дивидендов. ⚠️ Большинство отсечек уже позади — ключевые компании (Сбер, ВТБ, МТС, Роснефть, Татнефть, Полюс) уже закрыли реестры. Покупать их сейчас под дивиденды уже поздно. ✅ Ещё есть возможность — у Акрона, Т-Техно и Русагро отсечки только в августе, можно успеть войти в позицию. Особо выделяется Русагро с доходностью до 21,7% — одна из самых высоких на рынке. ⚠️ Газпром дивиденды не платит — акционеры на собрании 29 июня приняли решение не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Ожидается, что выплаты возобновятся не ранее 2028–2029 годов. ❓ Ваш ход: будете заходить под дивиденды Акрона и Т-Техно или уже смотрите в сторону осенних историй? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие обзоры акций и дивидендов.

📈 Субботнее утро. Рынок наконец-то улыбнулся — но надолго ли? После 19 недель падения индексы МосБиржи и РТС показали рост на 10–11% за неделю. Что стало драйвером и ждать ли продолжения — разбираемся 👇 🛢 Нефть Цены на нефть скорректировались вниз после ралли до $100. По итогам торгов в пятницу Brent упала на 3,88% до $96,78 за баррель . Причины снижения: сигналы о возможном возобновлении переговоров США и Ирана, что ослабило опасения по поводу перебоев в поставках через Ормузский пролив . За неделю в целом Brent выросла почти на 10% . 💵 Рубль Официальный курс доллара с 25 июля снизился до 78,03 ₽ (-37 копеек), евро — до 88,89 ₽, юаня — до 11,50 ₽ . За неделю доллар потерял 0,37 рубля . 🔍 Геополитика Законопроект о санкциях под угрозой — процесс утверждения Сенатом США замедляется из-за разногласий между республиканцами и демократами относительно расширения полномочий Трампа . Документ предусматривает 100% тарифы на импорт нефти и газа из РФ . Путин и Токаев сегодня встретятся в Омске на XXII Форуме межрегионального сотрудничества России и Казахстана . 📊 Что это значит для инвестора? ✅ Рынок начал восстановление — недельный рост на 10% после 19 недель падения может сигнализировать о развороте. Аналитики советуют в условиях сильной коррекции избегать эмоциональных решений и не фиксировать убытки на панике . ✅ Снижение ставки ЦБ — позитивно для фондового и долгового рынков, особенно для компаний с высокой долговой нагрузкой. ОФЗ и длинные облигации выигрывают от смягчения ДКП. ⚠️ Нефть скорректировалась — если переговоры США и Ирана продолжатся, цены на нефть могут опуститься ниже $95, что ударит по нефтяному сектору. ⚠️ Рынок остаётся волатильным — аналитики напоминают: отскоки в такие периоды бывают резкими и непредсказуемыми . Используйте защитные инструменты, если просадка превышает ваш лимит риска . ❓ Ваш ход: покупаете на отскоке или ждёте подтверждения тренда? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие обзоры

🤔 Угадайте, что сделал ЦБ сегодня? Большинство аналитиков ждали сохранения ставки на уровне 14,25% . Но регулятор пошёл другим путём. Рассказываем, как Набиуллина объяснила это решение и что ждать дальше 👇 🔍 Что сказала Набиуллина Глава ЦБ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции заявила: ✅ Ускорение инфляции — временное — «Наблюдаемое ускорение темпов роста цен мы рассматриваем как временное. Наши оценки устойчивых показателей инфляции по-прежнему находятся в диапазоне 4–5%» ✅ Прогноз инфляции повышен до 6–7% на 2026 год (ранее было 4,5–5,5%) — из-за уже случившегося роста цен на топливо и связанного с ним повышения цен на другие товары ✅ Устойчивая инфляция останется вблизи текущих уровней во второй половине 2026 года ✅ Превентивно поднимать ставку не нужно ✅ Смягчение ДКП должно быть более плавным на фоне стимулирующего бюджета и ускорения инфляции 📊 Прогнозы ЦБ на будущее: 🔹 Средняя ключевая ставка в 2026 году — 14,5–14,6% (с учётом того, что с января по июль средняя ставка была 15,0%) 🔹 На 2027 год прогноз — 10,5–12,5% 🔹 Инфляционные ожидания населения в июле взлетели до 14,7% (максимум с весны 2022 года) против 12,4% месяцем ранее 📉 Реакция рынка Решение стало неожиданным — большинство опрошенных аналитиков ждали сохранения ставки на уровне 14,25% . Минэкономразвития поддержало решение ЦБ . Аналитики ФГ «Финам» отмечают: «Неожиданно более мягкое решение по ключевой ставке позитивно для фондового и долгового рынков» . 📊 Что это значит для инвестора? ✅ Позитив для рынка акций — снижение ставки удешевляет стоимость денег, что поддерживает рост фондового рынка. Особенно выигрывают компании с высокой долговой нагрузкой — им станет легче обслуживать кредиты. ✅ Позитив для ОФЗ и облигаций — снижение ставки толкает цены длинных облигаций вверх, что может дать хорошую доходность при переоценке портфелей. ⚠️ Инфляция остаётся высокой — прогноз 6–7% на 2026 год означает, что реальная доходность многих инструментов остаётся отрицательной. Нужно искать бумаги, которые обгоняют инфляцию. ⚠️ Траектория снижения ставки стала более пологой — ЦБ дал понять, что не будет спешить с дальнейшим смягчением. Следующее заседание — 11 сентября . ⚠️ Риски бюджета — если осенние бюджетные проектировки окажутся более стимулирующими, ЦБ может занять более жёсткую позицию . ❓ Ваш ход: пользуетесь моментом для покупки ОФЗ и акций или держите кэш до сентября? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие обзоры

Добрый вечер, коллеги! 👋 Российский рынок в четверг консолидировался при смешанной динамике «фишек». Индекс МосБиржи по итогам основных торгов вырос на 0,41% до 2144,97 пункта, РТС прибавил 0,5% до 861,82. В ходе сессии индекс опускался до 2106, но к вечеру восстановился на фоне ралли нефти. 🔍 Главные драйверы дня Нефть пробила $100 — фьючерс Brent дорожал более чем на 7% до ~$100,6 за баррель, в ходе сессии превышая $101. Причина — эскалация на Ближнем Востоке: атаки хуситов на танкеры в Красном море, ограничения судоходства в Ормузском проливе и переброска американских сил в регион. Встреча Лаврова и Рубио в Маниле продлилась 35 минут. Стороны обменялись мнениями и договорились продолжать контакты по линии внешнеполитических ведомств. Новый пакет санкций ЕС — 21-й по счёту, включает 32 российских банка, криптоплощадки и ограничения против энергетики и торговли. 🚀 Лидеры роста сегодня: ▫️ Роснефть +4,3% — главный бенефициар ралли нефти ▫️ Совкомфлот +3,9% — рост ставок фрахта и риски для судоходства ▫️ ЛУКОЙЛ +2,8% — следом за нефтью ▫️ Татнефть +2,7% ▫️ НОВАТЭК +2,1% ▫️ ФосАгро +1,6% ▫️ Сбербанк +0,1% — символический рост 📉 В аутсайдерах: ▫️ Евротранс -13,6% — технические дефолты по облигациям и планы банка «Россия» инициировать банкротство ▫️ Фармсинтез -9,8% ▫️ Соллерс -8,5% — фиксация прибыли после роста в начале недели ▫️ Генетико -7,35% ▫️ Самолёт -6,7% ▫️ Мечел -6,18% (обычка) ▫️ АЛРОСА -4,4% — металлурги под давлением ▫️ ММК -3,5% ▫️ ВК -3,3% ▫️ Полюс -2,8% Рубль слабеет: курс доллара с 24 июля — 78,40 ₽. 📊 Что это значит для инвестора? ✅ Нефть выше $100 — главный позитив для нефтяного сектора. Роснефть, ЛУКОЙЛ, Татнефть, Газпром получают поддержку от дорогого сырья и ослабления рубля, которое увеличивает рублёвую стоимость экспортной выручки. Аналитики Goldman Sachs допускают рост Brent до $120/барр. в IV квартале. ⚠️ Ослабление рубля — палка о двух концах: экспортёрам хорошо, но инфляционные риски растут, а это может отсрочить смягчение ДКП ЦБ. Завтра, 24 июля, — опорное заседание Банка России по ключевой ставке. Именно оно станет главным триггером для рынка в ближайшие дни. ⚠️ Рынок остаётся неустойчивым — текущее восстановление аналитики оценивают как коррекцию к предыдущей волне снижения. Без существенных позитивных сдвигов по геополитике, экономике и ставке рынку будет сложно показать уверенный среднесрочный рост. ❓ Ваш ход: нефть пробила $100 — покупаете нефтянку или ждёте решения ЦБ? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие обзоры

Добрый вечер, Инвесторы! 👋 Рынок закрыл среду мощным ростом третий день подряд 📈 Индекс МосБиржи прибавил 2,8% до 2136,11 пункта, индекс РТС вырос на 2,9% до 857,49. Утром индексы начинали со снижения, но новости перевернули настроение. 🔍 Главный драйвер дня — геополитика Глава МИД РФ Сергей Лавров подтвердил, что 23 июля встретится с госсекретарём США Марко Рубио в Маниле. Рынок закладывает возможный сдвиг в переговорном треке по Украине. Вторая поддержка — нефть: Brent поднялась выше $95 за баррель на фоне ближневосточной эскалации. 🚀 Лидеры роста сегодня: ▫️ Полюс +9,3% (в ходе сессии до +13,3%) — отскок от минимумов с марта 2023 года, золото выше $4100 за унцию ▫️ Распадская +7,8% ▫️ Селигдар +6,5% ▫️ Роснефть +5,6% ▫️ Татнефть +5,1% ▫️ Газпром +4,6% — цена выше 87,96 ₽ ▫️ ЛУКОЙЛ +4,3% ▫️ ВТБ +3,1% — до 58,74 ₽ ВТБ сегодня разместил однодневные бонды на 60,8 млрд рублей. --- 📉 В аутсайдерах: ▫️ Самолёт -7,1% — долговая нагрузка и дорогое финансирование ▫️ Озон -5,7% ▫️ АЛРОСА -2,9% 📊 Что это значит для инвестора? ✅ Геополитический оптимизм — встреча Лаврова и Рубио может дать рынку краткосрочный импульс, но фиксация прибыли после таких ралли — обычное дело. Если переговоры пойдут позитивно, рынок может закрепиться выше 2150. ✅ Нефть дорожает — это плюс для нефтянки (Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпром). Но высокие цены на нефть увеличивают инфляционные риски, что может отсрочить снижение ключевой ставки. ✅ Технический отскок — индекс превысил 2000 и тестирует верхнюю границу нисходящего канала. Следующая цель — 2200, но до пятничного заседания ЦБ возможна коррекция. ⚠️ Осторожность: рынок остаётся высоковолатильным, не гонитесь за краткосрочными +9% без понимания рисков. Дивидендные истории (ВТБ, Сбер) после отсечек могут дать точки входа на отскоке. ❓ Как вам день? Завтра встреча Лаврова и Рубио — рынок продолжит ралли или начнётся фиксация прибыли? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие обзоры

Добрый вечер, инвесторы! 👋 🚨 Кто-то скупил 26.4 миллиона акций ВТБ — и они пропали из стакана Сегодня в ленте Пульса заметил любопытную картину: 26.4 миллиона акций ВТБ ($VTBR) были куплены одним махом и тут же исчезли из биржевого стакана. Кто этот таинственный покупатель — крупный фонд, маркет-мейкер или сам банк под SPO? Пока загадка 🔍 📉 Акции ВТБ на Мосбирже рухнули до исторического минимума На котировки одновременно давят слабость рынка, предстоящая допэмиссия и ожидания дивидендной отсечки . В ходе торгов 16 июля акции опускались до 57,3 рубля за бумагу . Капитализация банка сократилась примерно до 747 млрд рублей . ⚠️ Факторы давления: ▫️ Допэмиссия объёмом до 6,2 млрд акций — почти 50% от текущего количества. Для действующих акционеров это риск размытия долей ▫️ Дивидендная отсечка — реестр 20 июля, выплата 9,71 ₽ на акцию. После закрытия реестра цена обычно снижается на величину дивиденда ▫️ Общее падение рынка — индекс Мосбиржи приблизился к минимальным уровням за несколько лет 🔮 Загадка допэмиссии: зачем покупать по 87 ₽, если на бирже дешевле 60 ₽? Инвесторы задаются логичным вопросом: зачем кому-то скупать акции ВТБ по цене размещения 87 рублей за штуку, если на свободном рынке их можно взять дешевле 60 рублей? Эксперты предполагают, что высокая цена — часть крупной непубличной договорённости . ❓ Ваш ход: крупная закупка — начало отскока или ловушка перед новой волной падения? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать свежие новости

📊 Итоги дня: рынок пытается отскочить, но давление сохраняется Российский рынок предпринял попытку роста после телефонного разговора Путина и Трампа 📞 К 10:22 мск индекс МосБиржи поднимался на 0,41%, до 2252 пунктов. Однако к концу дня продажи возобновились — индекс снова упал к отметке 2242 пункта. Нефть Brent торгуется в районе $72 за баррель на фоне ожиданий увеличения добычи ОПЕК+. Рубль держится: официальный курс доллара на выходные — 77,23 ₽, евро — 88,03 ₽. ⚡ Лидеры роста сегодня: ▫️ ТМК +12,92% 🚀 ▫️ СПБ Биржа +2,93% ▫️ Юнипро +2,37% ▫️ РУСАЛ +2,1% ▫️ Аэрофлот +1,60% 📉 В аутсайдерах: МД Медикал Груп (-1,2%), Позитив (-0,8%), НЛМК (-0,7%) 🔍 О чём говорят аналитики Инвестиционный стратег ВТБ Алексей Корнилов отмечает: пересмотр бюджета в сторону стимулирования заставит ЦБ отложить смягчение ДКП. На опорном заседании 24 июля регулятор может повысить прогноз по средней ключевой ставке на 2027 год. При этом индекс Мосбиржи торгуется почти на 40% ниже декабрьского прогноза ВТБ в 3610 пунктов, хотя на горизонте 12 месяцев банк ждёт роста до 3450 пунктов. На рынке долга длинные ОФЗ уже торгуются под доходность существенно выше 16% годовых — идёт принудительное закрытие маржинальных позиций. Инвесторы массово уходят в короткие инструменты и фонды денежного рынка. 💬 Ваше мнение Рынок снижается уже 18 недель подряд. Дивидендные отсечки начинаются — на этой неделе у X5. Будете заходить под дивиденды или держите кэш? 👇 📌 Подписывайтесь, чтобы не пропускать главные события дня

🪙 Дополнительный доход выше инфляции и выше вклада. Как? Всем привет! Большинство обычных начинающих инвесторов из простых людей хотят получать дополнительный доход со своих накоплений, обгонять инфляцию, но не разбираются в инвестициях, поэтому идут во вклады. Какой инструмент мог бы убить сразу трёх зайцев: ✔️ Дать постоянный дополнительный доход помимо зарплаты, пусть и небольшой, на покрытие части аренды/ипотеки, коммунальных платежей или хотя бы иметь каждый месяц бесплатный интернет ✔️ Обогнать вклады, имея при этом возможность в любой момент «вытащить» живые деньги ✔️ Обогнать инфляцию 🤩 Ответ: корпоративные облигации с высоким рейтингом! ❔Что это за инструмент? Представьте, бизнесу, который хорошо зарабатывает, нужны деньги на расширение или закупки. Он выпускает облигации, чтобы привлечь деньги от инвесторов (нас), образно говоря, хочет взять у нас всех в долг. Покупая облигации, мы даём ему в долг, а бизнес выплачивает нам проценты. Через облигации обычный учитель, водитель или продавец могут дать в долг огромному предприятию! 👨🏻‍⚕️👨🏻‍🍳👩🏻‍🏫🔄🏭 ❓ Что самое худшее может случиться? Дефолт по облигациям. Если бизнес не заработал/попал в беду/оказался мошенническим и выплаты купонов в один из обозначенных дней не будет, инвесторы СРАЗУ избавятся от неё и вы увидите, что потеряли около 50-80% вложенных средств. Как защититься от дефолта? Два простых шага: 1️⃣ Покупайте облигации только с рейтингом «А», такие облигации рейтинговые агентства (которые разбираются в делах компании-эмитента облигаций) признают самыми хорошими плательщиками по долгам 🟢👍🏼 Рейтинги от рейтинговых агентств можно посмотреть на сайте Мосбиржи. 2️⃣ Купите хотя бы 10-15 различных облигаций, так, если по одной из ваших бумаг случится дефолт, вы не потеряете значимой суммы. (Выполнив первый шаг вы уже очень сильно уменьшите вероятность дефолта в ваших бумагах, просто так вы будете в двойной защите). 🙋🏽‍♂️Хочу применить знания! Что конкретно сейчас делать на практике? Открываете приложение, раздел «что купить» и переключаетесь на раздел «каталог». Кликаете «Облигации». Затем «фильтр». В разделе «оценка облигации» выбираете «высокая», а в разделе «амортизация» «без амортизации». Если хотите получать деньги чаще, можно выбрать «периодичность». Далее нажимаете «Применить». Вы увидите список, но не торопитесь выбирать. Нажмите «по рейтингу» (это кнопка сортировки) и выберете «по доходности» и «по убыванию». Теперь выберите 10 бумаг с доходностью 17-14% к погашению. Почему так? Ключевая ставка сейчас 14,5%, поэтому разумная низкорисковая доходность не может быть сильно выше этой цифры. Далее перед покупкой пробиваете облигацию через сайт Мосбиржи и смотрите рейтинг. А, АА, и тем более ААА, присвоенные выпуску это знак хорошего, надёжного заёмщика! Пример найденной по такому фильтру бумаги: — Облигация российского полиметаллического холдинга. Купив бумагу сейчас можете получать почти 17% годовых на 1 год и 7 месяцев. А рейтинг надёжности бумаги А+ (один из самых высоких). Разве не вкусно? 😋 😎 Это всё слишком сложно, хочу, чтобы всё сделали за меня, а я нажал пару кнопок! Пожалуйста! Нет проблем! Подключите моё автоследование ! В один миг у вас в портфеле появятся 10 сильных облигаций, которые составляют бОльшую часть портфеля стратегии. Уже полтора года даёт своим подписчикам доход выше вкладов и инфляции! Подключается бесплатно, отключается в любой момент👌🏼 Минимальный порог входа всего 6 000 рублей. Да, есть и готовые решения, такие как фонд . Но всегда лучше покупать бумаги не через фонд. ✍️Что запомнить: многие корпоративные облигации дают доходность выше вкладов и инфляции, при этом являясь бумагами с низким риском. Посты в Пульсе можно сохранять! 📥 🔥 Надеюсь, было полезно! Всем приятного дня!

⚖️ CORE: недельный отчёт | Новая функция, купоны, дивиденды и пассивный доход Третья неделя тестового портфеля. Доработал логику, получил выплаты, делюсь результатами. 🔧 Новая функция: отслеживание баланса наличных На этой неделе допилил важную фичу. Теперь CORE умеет держать заданную долю наличных в портфеле и распределять только избыток. Как это работает: · Вы задаёте порог наличных (например, 0.3% от депозита). · Бот следит чтобы остаток не опускался ниже этого порога. · Все деньги сверх порога автоматически распределяются в просевшие активы, выравнивая их доли в портфеле. То есть бот не трогает «неприкосновенный запас», а работает только с избытком ликвидности. Для кого эта функция: Для инвесторов, которые планируют получать пассивный доход от портфеля. Суть стратегии простая: российский фондовый рынок способен восстанавливать портфель примерно на 4% в год. Если ежемесячно изымать около 0.3% от депозита на свои нужды — портфель успевает восстановиться и даже прирасти. CORE теперь показывает этот ориентир. Сейчас доля наличных держится на уровне 0.3% — это та сумма, которую теоретически можно выводить ежемесячно без вреда для портфеля. Удобно: зашёл, посмотрел, знаешь сколько можно снять. 📌 Что дальше: · CORE держит структуру и копит пассивный доход. · Ежемесячный ориентир по выводу — 0.3% от депозита. · Продолжаю публичный трекинг.

CORE запущен. Тестовый портфель на 12 000 ₽ — смотрим как работает ребалансировщик ⚖️ В прошлом посте рассказал про COOL-SHOP и первого робота CORE. Сегодня — запуск на реальном счёте. 🧪 Тестовый полигон Я не люблю рассказывать о продукте словами. Лучше покажу на цифрах. Поэтому запустил CORE на тестовом балансе — 12 000 ₽. Не миллион, не сто тысяч. Сумма, с которой может начать любой. Этот счёт нужен чтобы публично, в реальном времени, показать как работает автоматическая ребалансировка портфеля. 📋 Состав портфеля: Тип Доля Инструменты 🔵 Акции 40% MTSS, SBER, TATN, TPAY 🟢 Облигации 50% RU000A109KC0, RU000A1090K0, RU000A10AUE8, RU000A10A349 🟡 Фонд 10% Ликвидность / будущие активы 💡 В чём идея портфеля: Это не спекулятивный портфель. Это дивидендно-купонная машина. · Акции приносят дивиденды. · Облигации приносят купоны. · Все выплаты реинвестируются в покупку новых активов. CORE следит за целевыми долями. Если акции выросли и их доля стала, например, 45% вместо 40% — бот продаст излишек и докупит облигации. Если облигации просели — бот восстановит баланс. Без эмоций, без ручного пересчёта. 📈 План развития портфеля: · Ежемесячное пополнение. Счёт будет пополняться — и CORE будет распределять новые деньги согласно целевым долям. · Добавление новых тикеров. По мере роста портфеля будут добавляться новые инструменты. Диверсификация — это процесс, а не разовое действие. · Реинвестирование выплат. Дивиденды и купоны не выводятся, а возвращаются в работу. 📅 Формат отчётности: Каждую неделю буду публиковать пост с актуальным балансом и структурой портфеля: · Общая сумма на счёте. · Доля акций / облигаций / фонда. · Сделки CORE за неделю (что продал, что купил). · Отклонения от целевых долей. Прозрачно, без прикрас. 🎯 Цель эксперимента: Показать что автоматическая ребалансировка — это не магия для миллионеров. Это дисциплина, доступная с любого депозита. И CORE справляется с ней без участия человека.

💰 Почему я реинвестирую купоны с облигаций в акции У многих инвесторов наступает момент, когда на брокерском счете скапливается приличный объем облигаций. У меня их на 3 млн рублей. Они исправно платят купоны, и встает резонный вопрос: что делать с этим денежным потоком? Тратить? Оставлять на счете? Или снова вкладывать? Я выбрал третий путь — реинвестировать купоны в акции. И вот почему. 📉 Рынок дает сигнал ЦБ снижает ключевую ставку: сейчас она уже 14,5%, и это восьмое снижение подряд с середины 2025 года. К концу 2026 года аналитики ждут ключевую ставку в коридоре 13–14%. Пока ставка была высокой, облигации давали двузначную доходность почти без риска. Но с каждым снижением ставки эта доходность падает ⬇️. Уже сейчас длинные ОФЗ торгуются на уровне 14-15% годовых, а корпоративные бонды дают до 15–16%. Акции же, наоборот, оживают. Когда ставка падает, бизнесу дешевле кредитоваться, а значит, растет прибыль. Индекс Мосбиржи, по консенсус-прогнозу, может вырасти на 1,8% только за май, достигнув 2705 пунктов, а на горизонте года цели еще выше — до 3300–3500 пунктов. 🎯 Моя стратегия: «Снайпер» Я называю её так, потому что действую точечно. Облигации — это мой фундамент, моя подушка безопасности, которая генерирует стабильный денежный поток. Акции — это мои снайперские выстрелы в компании с высоким потенциалом роста и дивидендов. Я не продаю облигации, чтобы купить акции. Я использую только купоны — живые деньги, которые капают на счет. Это позволяет мне не трогать основной капитал и не рисковать накоплениями. 🚀 Куда я направляю купоны? Моя цель — точечно усилить те сектора, где у меня пока недобор по диверсификации. Сейчас распределение портфеля такое: · Финансы — 37.5% (перевес, не докупаю) · Недвижимость — 15.7% (норма, не докупаю) · Сырье и энергетика — 26.4% · Остальные сектора — менее 6% каждый ⚠️ Вот пять компаний, куда идут купоны для выравнивания баланса: ✅ — телекомы (сейчас 1.77% портфеля, цель — 7-8%). ✅ — IT-сектор (сейчас 4.58%, цель — 10-12%). Главная технологическая компания страны с P/E на исторических минимумах и планами по росту выручки на 20%. ✅ — ритейл (сейчас 5.58%, цель — 10%). Бизнес, который растет даже при высокой инфляции. ✅ — IT-сектор. Монополист в рекрутинге с дивидендами и растущим бизнесом. ✅ — энергетика (сейчас 1.19%, цель — 5%). Стабильный дивидендный актив с понятной политикой выплат. ⚖️ Почему это выигрышная стратегия? 1. Сложный процент работает на меня. Купоны не лежат мертвым грузом, а сразу идут в дело, создавая дополнительный денежный поток. 2. Диверсификация. Я осознанно снижаю перекос в финансах и усиливаю отстающие сектора. Портфель становится устойчивее. 3. Две ноги. Облигации — для сохранения капитала, акции — для роста. Одно не мешает другому. 4. Дисциплина. Я не дергаюсь при колебаниях рынка, а докупаю по плану на купоны, которые все равно приходят. 💎 Итог простой Облигации — это ваш надежный тыл. А купоны — это топливо для развития. Не давайте им простаивать! ❓ А что вы делаете с купонами? Тратите или реинвестируете? Делитесь в комментариях. #X5

____________________________________________ °°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°° ㅤ |ʍоя ᴨᴇᴩʙᴀя ᴄᴨᴇᴋуᴧяция: ᴨочᴇʍу я ᴨᴩодᴀᴧᴀ яндᴇᴋᴄ ᴨᴇᴩᴇд диʙидᴇндᴀʍи и нᴇ жᴀᴧᴇю|🎯 ____________________________________________ °°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°° ⌛Учёба сейчас берёт больше времени, поэтому захожу на биржу реже. Но, по такому поводу, решила, что стоит написать о своём новом опыте. Сегодня я сделала то, чего не планировала, когда покупала свою первую акцию . Я её продала. И это было самое осознанное нажатие кнопки за всё время. 📉 Исходные данные: Купила одну акцию Яндекса 11 апреля примерно по ± 4 150₽ . План был простой и скучный: держать годами, получать дивиденды, радоваться росту бизнеса. Наращивание было бы процессом долгим из-за ценика акции и моего бюджета. В моём портфеле — это ставка на IT и ИИ. Но сегодня я посмотрела на график с лютым перегревом, на цену 4 389₽ и на календарь. До дивидендной отсечки (110₽ на акцию) 1 день. 🤔 Какие были варианты? 1. «Спокойный инвестор»: Ничего не делать. Получить 110₽ дивидендов. Утром 27 апреля увидеть гэп (цену минус 110₽ или более). И на просадках, после, докупить на свободный кэш ещё одну акцию. 2. «Тактик» (мой выбор): Продать акцию на пике ажиотажа. Зафиксировать прибыль. Подождать гэпа. И на ту же сумму + заготовленный кэш купить уже 2 акции. 🧮 Математика решения: Я посчитала комиссию за сделку (0,3% = ~13₽) и налог с прибыли (13% от ~240₽ = ~31₽). Итого я «теряю» на издержках около 44₽. Но взамен я получаю возможность после гэпа купить не 1, а 2 акции (потому что у меня был отложен свободный кэш специально под этот манёвр). Одна дополнительная акция Яндекса в портфеле — это +100% к моей доле в этом бизнесе. Потенциальный рост этой второй акции в будущем (аналитики дают цели 5 500-6 000₽) с лихвой перекроет эти 44₽ сегодняшних потерь. 😌 Почему не ждала 4 400₽ и выше? Потому что я не трейдер и не сижу в стакане 24/7. У меня учёба и свои дела. Жадность до копеек — главный враг новичка. Увидела цену, которая меня устраивает по математике — нажала кнопку и пошла пить чай. Лучше синица в руках (и чёткий план), чем журавль в небе (и нервный срыв). ____________________________________________ °°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°° ㅤㅤㅤㅤㅤ ㅤㅤ💇ЕСЛИ КОРОЧЕ: Я отталкивалась от того, что имела (1 акция) и в разнице увидела выгоду не от удержания до дев, а от фиксации на перегреве. Это действия не долгосрок, а стратегичекий ход для дальнейшего более интенсивного наращивания позиций. ____________________________________________ °°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°° 📋 План на следующую неделю: Жду 27-28 апреля. Смотрю на цену после дивидендного гэпа. Если она будет в районе 4 200-4 250₽ — беру на скопившийся кэш 2 акции. Это была моя первая «спекуляция», но она была сделана не на эмоциях, а на калькуляторе. Дисциплина рулит. P.S. как-то меня спрашивали: «А куда конкретно вкладывать?». Я не даю рекомендаций. Но я показываю логику своих действий. Если вы такой же новичок — просто считайте. Цифры не врут. Остальное работает штатно) ВСЕМ ПРОФИТА И ХОЛОДНОЙ ГОЛОВЫ! 🦾 (Не ИИР) °°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°° ____________________________________________ Как ваше "ничего" перед заседанием ЦБ? Что думайте по поводу спекуляции? В целом, как всегда жду мнение всех сословий биржи 💬👇 ____________________________________________ °°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°

Народ, под прошлым постом разгорелся нешуточный интерес к фондам и их комиссиям. Вижу, тема реально больная и многие путаются, за что именно мы платим. Один вопрос за другим, теперь пришло время в целом пояснить за этот инструмент... Что такое фонд? Объясняю на армейской каше, без лишней биржевой терминологии и почему — дорогой повар. В комментариях попросили пояснить за комиссию. (Ответ для вас ) 🫡Объясню на пальцах и с душой. Представьте армейскую полевую кухню. Идёт солдат, хочет гречки с тушёнкой. У него два пути: 1️⃣Путь первый — самому. Идти на склад за гречкой, открывать банку, разводить костёр, варить, следить чтобы не подгорело, потом отмывать котёл. Это покупка физического золота или акций отдельных золотодобытчиков. Ты сам отвечаешь за всё: когда купить, когда продать, как хранить.( ) 2️⃣Путь второй — питаться в столовой ( , и другие фонды). Подходишь к полевой кухне. Там уже стоит огромный котёл, в котором повар сварил кашу на весь батальон. Ты платишь деньги и получаешь тарелку. Не надо думать о дровах и пропорциях. Что такое пай? Твой паёк (тарелка с кашей) – и есть пай. Внутри неё кусочек от общего котла, в котором уже есть всё нужное (золото, акции, облигации). Повар – это Управляющая компания (УК). Теперь главное: сколько стоит работа повара?🧑‍🍳 Повар не работает бесплатно. Он берёт плату за свою работу – комиссию за управление. Ты не отдаёшь ему наличку из кармана каждый день. Нет. Он просто каждый день берёт ложку из твоего котелка – незаметно уменьшая порцию. И вот тут важный нюанс. Повара бывают разные: • Повар Т-Банка ( ) — харизматичный, в модном фартуке. Но берёт 2,37% от твоей порции в год . За три года он съест почти 7% твоей каши просто за то, что стоит рядом и помешивает. • Повар ВИМ ( ) — скромный работяга. Берёт 0,66% . Каша та же, а съедает меньше. • Повар БКС ( $BCSG ) — молодой стажёр. Берёт 0,35% . Вообще почти даром кормит. Каша-то (золото) у всех из одного котла. Но один повар оставляет тебе 99% тарелки, а другой только 97%. На дистанции разница — это лишняя миска. Мораль: Фонд – это удобно. Не надо стоять у плиты. Но прежде чем брать тарелку, посмотри на повара. Спроси: «— Братан, а сколько ты берёшь за свою работу?» И если он называет цифру 2,37% – лучше поищи полевую кухню подешевле. Там и каша гуще, и настроение лучше. Всем сытых инвестиций! 🍲🦾 (Не ИИР) P.S. Кстати, это и есть ответ на вопрос про {$GOLD} vs акции золотодобытчиков. – это каша. Акции , – это ставка на то, что повар сегодня в ударе и сварит в три раза больше обычного. Но, он может и пересолить так, что весь Батальон отравится 😄 Отдельное спасибо людям, которые не стесняются задавать вопросы. Пишите в комментариях о своём мнении и трудностях, а мы со всем вместе разберёмся. Также жду мнение экспертов👇

«Есть три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика». Фразу популяризовал Марк Твен в 1907 году. Актуальна всегда, особенно на рынке. В 1954 году журналист Даррелл Хафф написал книгу «How to Lie with Statistics» - самую продаваемую книгу по статистике в истории. Автор без статистического образования, его потом приглашали экспертом в Конгресс США. Не за диплом, а за то что научил обычных людей видеть подвох. Три приёма из книги, которые чаще всего встречаются в рекламе банков, фондов и брокеров. 📊 ПРИЁМ 1: «Средняя» без уточнения, какая Средняя зарплата в России в марте 2026: 100 360 ₽. Медианная около 73 000 ₽. Средняя арифметическая включает зарплаты топ-менеджеров и артистов. Медиана показывает типичного работника. Когда маркетолог пишет «средняя доходность наших клиентов», он почти всегда имеет в виду арифметическую. А значит, один клиент с +2000% (которого нашли постфактум) тянет цифру вверх за всех остальных. Проверка: если видишь число, спроси какая это средняя. Нет ответа, число не работает. 📊 ПРИЁМ 2: Выборка, которую не показывают S&P Global каждый год выпускает отчёт SPIVA. На горизонте 10 лет более 80% активных фондов проигрывают своему индексу. В первом полугодии 2025 - 54% крупных американских фондов проиграли S&P 500. А теперь подумай, каких авторов стратегий ты видишь в ленте Пульса. Правильно: тех, кто переигрывает индекс. Остальные закрылись, ребрендились или перестали писать. Ты смотришь на выживших. Это называется survivorship bias, и именно про это Хафф предупреждал. Проверка: спроси, какая доля всех управляющих/фондов/стратегий в этой выборке. Если показывают только победителей, выборка сломана. 📊 ПРИЁМ 3: Период, выбранный под результат вырос на 180% за 5 лет или упал на 40% за последний год: это про одну и ту же акцию, зависит только от того, где начать считать. Классический приём из книги: автор исследования подобрал короткий период, где зависимость работала, и экстраполировал её на десятилетие. Результат: «волшебная формула» перестала работать сразу после публикации. Проверка: смотри на разные окна: 1, 3, 5, 10 лет. Если картинка меняется, доверять одной цифре нельзя. 🤔 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО ИМЕННО ИНВЕСТОРУ Реклама пенсионных фондов, аналитика брокеров, презентации PIF-ов, посты в Пульсе про стратегии - везде используются эти три приёма. Не обязательно со злым умыслом. Часто сам автор не понимает, что манипулирует статистикой. Но результат тот же: ты принимаешь решение на основе картинки, которая не отражает реальность. Книга Хаффа заканчивается списком из пяти вопросов к любому статистическому утверждению: кто сказал, как они это узнали, что пропущено, не подменили ли тему, а имеет ли это вообще смысл. Пять вопросов, и половина рекламы финансовых продуктов рассыпается. 🔔 Какой приём попадался вам чаще всего? Не ИИР

Куда исчезает доходность? Разбираем «скрытые» комиссии фондов на примере Под прошлым постом задали отличный вопрос: «Написано же — торгуйте бесплатно, 0%. Где скрытые комиссии?» Думаю, хорошая возможность объяснить товарищам и самой укрепить своё понимание рынка. (Для вас ) Новичку и правда легко запутаться, я сама ещё не разбираюсь во всех нюансах и тонкостях, но вот, что знаю из базы: Давайте раз и навсегда разложим по полочкам на примере фонда «Т-Золото» ( ). Тут работают два совершенно разных типа комиссий. 1️⃣ Комиссия за сделку (та самая, что «0%») Это плата брокеру за нажатие кнопки «Купить» или «Продать». Т-Банк её действительно не берёт для своих фондов. Условно, вы отдали 1000 ₽ — получили паёв ровно на 1000 ₽. Тут всё честно. 2️⃣ Комиссия за управление (та самая, «скрытая») Это плата Управляющей компании («Т-Капитал») за то, что она этот фонд администрирует. Согласно официальным данным, для она составляет ~2,37% в год . Как она списывается? 🧐 Деньги не списывают с вашего счёта отдельной строчкой. Комиссия ежедневно вычитается из стоимости самих паёв фонда . Представьте: цена золота выросла на 10% за год. Ваш пай подорожает не на 10%, а примерно на 7,6% (10% минус 2,4% комиссии). Вы их просто не видите — график уже «очищен» от этих расходов. Почему это важно на дистанции? 📉 Посчитаем грубо: вы купили фонд на 10 000 ₽ и держите 3 года. За это время вы отдадите «за воздух» около 710 ₽ комиссий. А если бы купили более дешёвый фонд на золото от другого провайдера ( , комиссия ~0,66%) — отдали бы всего ~200 ₽ . Разница — 500 ₽, которые могли остаться у вас в кармане. Мораль: «0% за сделки» не равно «бесплатно». Золото — хороший защитный актив, но к выбору инструмента надо подходить как к выбору брони: смотреть не только на внешний блеск, но и на прочность материала. Надеюсь, было полезно. Всем профита! 🦾 (Не ИИР) Пишите свои мысли по этому поводу и расскажите нам новичкам о нюансах, которые я могла упустить 👇

Весеннее обострение портфеля|Делюсь результатами недели🌱 Портфель, как весенняя трава – всходит и зеленеет на глазах. За несколько дней +335 ₽🦾 Да, не золотые горы, но для сумм которыми оперирую – ощутимо и приятно. Сейчас главное не цифры, а доказательство, что система потихоньку выстраивается.💰 Что сделала: 🧹 Прибралась в «стабильном» счёте. Продала фонды Т-Банка ( и ). Комиссии в них — как сквозняк в кармане: вроде и незаметно, а тепло уходит... ⚓ На освободившиеся кэш взяла +2 акции .Теперь в портфеле 8 шт — дивидендный якорь крепчает. 📈 пережил сплит 1:10. Было 3 акции по ~3200₽ | стало 30 по ~ 326₽. Доступность выросла, волатильность пока умеренная. Долю не увеличиваю и так 35% портфеля, хватит. Чего жду: 👀 24 апреля — заседание ЦБ по ключевой ставке. Если снизят до 14,5% (а рынок верит), и акции получат импульс. 📊 20-24 апреля — отчёт .От него зависит, полетит бумага дальше или останется в боковике. 💸 Конец апреля — дивидендный гэп Яндекса. Планирую докупить ещё одну акцию на просадке. Рынок даёт возможности. Главное — не суетиться и не ломать стратегию из-за зелёных цифр. Дисциплина работает. Всем зеленых выходных!☀️🪴 🗨️Как считаете, стоит ли жадничать и докупать на текущих, или лучше разбавить портфель чем-то ещё? ❓Кто как относится к фондам? Держите или предпочитаете отдельные акции/облигации? Поделитесь опытом — интересно сравнить подходы. А у вас как неделя прошла? Что докупали, от чего избавлялись? Что думаете о нынешнем положении на бирже и в мире? Делитесь в комментариях 👇

В декабре 2024 все ждали повышения ставки до 23%. ЦБ оставил 21%. IMOEX вырос на 9.2% за день, лучший результат с февраля 2022. Кто был готов, заработал. Кто нет, покупал на хаях. 24 апреля. Следующее опорное заседание ЦБ. С прогнозом, пресс-конференцией Набиуллиной и обновлённым макропрогнозом. Консенсус: снижение на 50 бп до 14.5% (SberCIB). Но есть нюанс. 📊 ПОЧЕМУ ПАУЗА РЕАЛЬНА Инфляция ускоряется. Недельный рост цен в первую неделю апреля: 0.19% (Росстат). Годовая: 5.95% на 6 апреля (Минэкономразвития). Цель ЦБ: 4%. Разрыв: почти 2 процентных пункта. При таком расхождении регулятор имеет все основания взять паузу. Ещё один фактор: геополитика. На мартовском заседании Набиуллина прямо назвала ситуацию на Ближнем Востоке причиной, по которой ЦБ снизил на 50 бп, а не на 100. Если напряжённость не снизится, 50 бп в апреле не гарантированы. 📊 ДВА СЦЕНАРИЯ И ЧТО С НИМИ ДЕЛАТЬ Сценарий 1: снижение до 14.5%. Длинные ОФЗ с фиксированным купоном ( ) получат ценовой импульс. Банки ( ): рост кредитования, переоценка облигационного портфеля на балансе. Сценарий 2: пауза на 15%. Длинные фиксированные ОФЗ скорректируются, потому что рынок уже заложил снижение. Флоатеры () продолжат платить ~RUONIA без потерь в цене. Вклады останутся привлекательными чуть дольше. 📊 ЧЕКЛИСТ: 4 ДЕЙСТВИЯ 1. Проверь долю длинных фиксированных ОФЗ в портфеле. Если больше 30% облигационной части, это ставка на снижение. Осознанная ли она? 2. Посмотри дюрацию. (погашение 2041) при паузе ЦБ скорректируется сильнее чем (2035). Длиннее бумага, выше чувствительность. 3. Если не уверен в сценарии, флоатеры. Купон привязан к RUONIA, пересчитывается автоматически. Защита от ошибки прогноза. 4. Не принимай решений в день заседания. Пресс-конференция в 15:00. Волатильность первых 30 минут - шум, не сигнал. Промпроизводство уже снижается: -3.2% г/г в январе 2026 (SberCIB). Экономика замедляется. Вопрос не в том, будет ли ЦБ снижать. А в том, с какой скоростью. И готов ли твой портфель к обоим вариантам. Какой сценарий закладываете - снижение или пауза? И что делаете с ОФЗ? Не ИИР

Все кинулись в длинные ОФЗ. Разберём, почему это может быть ошибкой. Логика понятна: ставка снижается с 21% до 15%, длинные облигации с фиксированным купоном растут в цене. Математика работает. Но дьявол в деталях. 📊 ПОЧЕМУ «СТАВКА СНИЖАЕТСЯ»: НЕ АРГУМЕНТ 15% это не низкая ставка. Историческая средняя ключевой ставки ЦБ с 2013 года: около 8.5%. Мы вдвое выше. Инфляция всё ещё не достигла целевых 4%и снижается медленнее, чем хотел бы регулятор. ЦБ действует осторожно. С пика 21% до 15% прошло 15 месяцев. Если 24 апреля регулятор возьмёт паузу, длинные ОФЗ могут скорректироваться. Рынок уже заложил продолжение снижения. И может быть разочарован. 📊 АСИММЕТРИЯ РИСКА При покупке длинной ОФЗ с фиксированным купоном (, , , , ) ты делаешь ставку на конкретный сценарий: ЦБ продолжает снижать быстро, до 10% и ниже к концу 2026. Если этот сценарий реализуется: отлично, ценовой рост может быть ощутимым за счёт длинной дюрации. Но если ЦБ замедлится или возьмёт паузу на несколько заседаний? Ты сидишь в бумаге с доходностью купона ниже ставки по вкладу. При этом ликвидность длинных ОФЗ не всегда позволяет быстро выйти без потерь. 📊 АЛЬТЕРНАТИВНЫЙ ПОДХОД ОФЗ-ПК (флоатеры: , , ) платят ставку, привязанную к RUONIA. Если ЦБ снижает: купон снижается, но ты защищён от паузы или разворота. Если ЦБ неожиданно ускорится: переходишь в фиксированные. Это не самая прибыльная стратегия, но самая устойчивая к ошибке прогноза. Третий вариант - линкеры (, ): номинал индексируется на инфляцию. Если считаете, что реальная инфляция выше официальной - это ваш инструмент. Тема ставки и облигаций: одна из самых обсуждаемых на Пульсе. Но большинство постов просто констатируют «ставка снизилась, покупаем ОФЗ» без разбора сценариев. Как распределяете облигационную часть: фиксированные, флоатеры, или ждёте? Не ИИР

ЦБ снизил ключевую ставку. Рынок обрадовался. Возможно, рано. 27 марта ставка опустилась до 15%. С пика в 21% (октябрь 2024) регулятор прошёл путь длиной в 15 месяцев. Повышение было резким: 16% → 18% → 19% → 21% за 4 месяца (июль-октябрь 2024). Снижение плавное: 21% → 20% → 18% → 17% → 16.5% → 16% → 15.5% → 15% за 15 месяцев. Поднимают быстро, снижают осторожно. Вот что часто упускают из виду. 📊 15% ЭТО НЕ НИЗКАЯ СТАВКА Историческая средняя ключевой ставки с 2013 года (момент введения инструмента) составляет около 8.5% (2013-2026). Мы всё ещё почти вдвое выше средних показателей. Говорить о «мягкой политике» при 15% некорректно. 📊 ТЕМП СНИЖЕНИЯ ВАЖНЕЕ НАПРАВЛЕНИЯ Для и других банков критична не сама ставка, а скорость её изменения. Быстрое снижение сжимает чистую процентную маржу: кредиты переоцениваются медленнее депозитов. Медленное снижение - наоборот, позволяет зарабатывать на спреде. Для длинных ОФЗ картина обратная: чем быстрее снижение, тем сильнее переоценка вверх. ОФЗ с фиксированным купоном при движении ставки с 15% до 10% могут дать ощутимый ценовой рост за счёт дюрации. Но если ЦБ возьмёт паузу 24 апреля, эти бумаги могут скорректироваться. 📊 ЧТО ГОВОРИТ ГРАФИК С октября 2024 по март 2026 ставка прошла полный цикл: резкий подъём (16% → 21% за 4 месяца) и медленный спуск (21% → 15% за 15 месяцев). Асимметрия типична для ЦБ: поднимают быстро, снижают осторожно. Инфляция ещё не у цели в 4%. Следующее заседание 24 апреля. Банки - бенефициары снижения: растёт кредитование, переоценивается вверх портфель ОФЗ на балансе, снижается стоимость риска. При паузе - эффект слабее, но спред сохраняется. Для длинных ОФЗ с фиксированным купоном пауза - негатив: рынок уже заложил продолжение снижения. Подпишитесь, чтобы не пропустить разбор перед заседанием ЦБ 24 апреля. Не ИИР

Почему инвесторы принимают плохие решения, даже когда знают теорию? Мозг работает против них. Три механизма с конкретными цифрами из поведенческой экономики. 📌 ПОТЕРЯ БОЛИТ ВДВОЕ СИЛЬНЕЕ ПРИБЫЛИ Канеман и Тверски доказали: психологическая боль от потери 1000 рублей эквивалентна радости от выигрыша 2000-2500 рублей (Kahneman, Tversky, "Prospect Theory", Econometrica, 1979). На практике это выглядит так (условно): инвестор фиксирует прибыль по на +8%, а убыток по тянет до -30% «потому что отрастёт». На Пульсе это видно невооружённым глазом: авторы пишут о фиксации прибыли чаще чем о фиксации убытка. Люди охотнее пишут о продаже на плюсе, чем признают ошибку. 📌 ЧАСТОТА ПРОВЕРКИ ПОРТФЕЛЯ УБИВАЕТ ДОХОДНОСТЬ Талеб в «Одураченные случайностью» показал модель: рынок с ожидаемой доходностью 15% годовых и волатильностью 10% при ежедневной проверке показывает убыток примерно 46% дней. При ежемесячной проверке: около 33%. При ежегодной: около 15% (Taleb, "Fooled by Randomness", 2001, глава 3). Чем выше частота наблюдения, тем больше шума и меньше сигнала. Чем чаще смотришь, тем больше шума воспринимаешь как сигнал к действию. Каждое действие комиссия, налог, упущенная прибыль. 📌 FOMO РАБОТАЕТ КАК ЧАСЫ Исследования поведения розничных инвесторов (Barber, Odean, "Trading Is Hazardous to Your Wealth", Journal of Finance, 2000) показывают устойчивый паттерн: частные инвесторы покупают больше после роста и меньше после падения. Систематически покупают дорого. Не по злому умыслу, по инстинкту. Толпа бежит за растущей ценой и бежит от падающей. Противоядие простое: автоматический ребаланс раз в квартал по заранее установленным долям. Это убирает эмоции из процесса. Скучно. Но работает. Какая из трёх ловушек забирала у вас больше всего денег? Не ИИР

При ключевой ставке 15% вклад даёт ~14% годовых. Кажется, что деньги работают. Посчитаем честно. 📊 НОМИНАЛЬНАЯ VS РЕАЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ ЦБ таргетирует инфляцию на уровне 4%. По факту за последние 12 месяцев она была выше. Допустим, текущая инфляция 7-8% (Росстат публикует каждую неделю). Вклад под 14%. Реальная доходность: 14% минус 7-8% = 6-7% годовых. Неплохо. Но это в два раза меньше того, что видишь на экране. Теперь НДФЛ. Проценты по вкладам свыше необлагаемого лимита облагаются налогом 13%. При ключевой 16% на 1 января 2026 лимит: 1 млн руб × 16% = 160 000 руб. Если у вас на вкладах больше ~1.1 млн руб., часть процентов уходит в налог. Реальная доходность ещё ниже: 5-6%. 📊 РАСЧЁТ НА КОНКРЕТНОМ ПРИМЕРЕ • Вклад 2 000 000 руб. под 14% на год. • Номинальный доход: 280 000 руб. (2 000 000 × 0.14) • Необлагаемый лимит 2026: 160 000 руб. (1 000 000 × 0.16) • Налогооблагаемая база: 280 000 − 160 000 = 120 000 руб. • НДФЛ: 120 000 × 13% = 15 600 руб. • Чистый доход: 264 400 руб. (280 000 − 15 600) • Инфляция 7.5%: обесценивание капитала за год = 150 000 руб. (2 000 000 × 0.075) • Реальный чистый доход: 264 400 − 150 000 = 114 400 руб. • Реальная доходность: 5.72% (114 400 / 2 000 000). 14% на экране. 5.72% в кармане. Разница в 2.4 раза. 📊 ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО ИМЕННО СЕЙЧАС ЦБ снижает ставку. С 21% до 15% за 15 месяцев. Следующее заседание 24 апреля. Если снижение продолжится, ставки по новым вкладам упадут. А старый вклад с фиксированной ставкой при досрочном расторжении теряет все начисленные проценты (типичные условия крупных банков: пересчёт по ставке «до востребования» 0.01-0.1%). Для денег, которые могут понадобиться досрочно, стоит рассмотреть фонды денежного рынка ( ): доходность близкая к ключевой ставке, вывод в тот же день, без штрафов. Проверяли свою реальную доходность по вкладу за вычетом инфляции и НДФЛ? Не ИИР