Хэштег #пульсрынка | Тинькофф Инвестиции Пульс

00:40 Глава 36 Волатильность — пульс рынка, а не его болезнь --- Мы разобрали психологию толпы и то, как страх и жадность превращаются в движение. Теперь посмотрим на то, как измеряется это движение. Волатильность — это не хаос и не ошибка системы. Это пульс рынка, его дыхание. Когда толпа спокойна — пульс ровный. Когда страх или жадность зашкаливают — пульс учащается. Волатильность не создаёт движение, она его отражает. Индикаторы, такие как RSI, ATR или Bollinger Bands, пытаются измерить этот пульс, но они не дают сигнала, а лишь показывают состояние системы. Волатильность — это не враг, а индикатор. Она показывает, насколько рынок напряжён, насколько участники готовы действовать. Но точка входа и выхода в моменты высокой волатильности — это не универсальное правило, а личный выбор каждого участника. Один видит в скачке возможность войти, другой — повод выйти. И оба могут быть правы, потому что их системы, капитал и терпение настроены на разный ритм. Волатильность не говорит, что делать. Она показывает, что рынок готов к движению, а решение всегда остаётся за наблюдателем. Альфред Уайтхед писал: «Цивилизация — это триумф организации над хаосом». Добавим от себя: волатильность — это не хаос, а организованное движение, которое можно наблюдать. Индикаторы помогают его измерить, но не заменяют решения. Тот, кто понимает это, перестаёт искать универсальный сигнал и начинает замечать, что в моменты высокой волатильности у кого-то вход, а у кого-то выход — и оба действуют в рамках своих систем. 02.09.2026 «Волатильность — не враг. Это рынок говорит с вами на своём языке. Но как вы ответите — зависит только от вас.» E_M_NonLin (разных лет)

Добрый день, уважаемые обжоры! Сегодня вспомнил о металлах! 🥇Золото , если вдруг вы не знали, в крайне малых количествах может присутствовать в некоторых продуктах. Среди них фрукты и ягоды (малина, клубника, черника, ежевика),орехи. Единственный продукт, где золото в форме, усваиваемой организмом, встречается в относительно большем количестве — кукуруза. Этот металл попадает в растение вместе с солями, растворёнными в почвенных грунтовых водах. По данным некоторых источников, из тонны золы кукурузных отходов можно извлечь до 60 граммов золота. Однако важно учитывать, что это значение относится именно к золе, а не к сырой массе растения.Зольность кукурузы (доля несгораемого остатка после сжигания) составляет примерно 3,5%, то есть для получения 1 кг золы потребуется около 28,6 кг сухой кукурузы.Концентрация золота в самой (до сжигания) значительно ниже. Точные данные о содержании золота в сырой массе кукурузы в доступных источниках не приводятся. Известно, что в целом для фруктов и овощей концентрация золота составляет примерно 0,01–0,4 мкг на килограмм.Золото в растениях присутствует в виде наночастиц — гранул диаметром в миллионные доли миллиметра.Кукуруза считается растением-сверхнакопителем золота, но даже в ней металл содержится в микродозах. По некоторым данным, наибольшая концентрация золота наблюдается в кукурузных рыльцах (волосках, обрамляющих початок). ⭐Для получения 1 г золота потребуется: 16. 7 кг сухой кукурузы.Если принять, что в 1 кг кукурузы содержится 0,4 мкг золота (то есть 0,4 × 10⁻⁶ г), то для получения 1 г золота потребуется 2 500 000 кг кукурузы. -"Сколько это банок консервированной кукурузы?"🌽🌽🌽:спросите Вы... В стандартной банке консервированной кукурузы обычно 200–220 г чистых зёрен (без заливки). Возьмём среднее значение: 210 г = 0,21 кг на банку. Число банок для 2 500 000 кг кукурузы≈11 904 762 банки. Чтобы «накопить» 1 г золота, нужно съесть примерно 11,9 миллионов банок консервированной кукурузы. Это соответствует 2 500 тоннам кукурузы (в зёрнах)! 🔥Поэтому лучше сжигать сухую кукурузу, а не есть ее банками! Например, если вы топите свой камин или баню сухой кукурузой, то Для получения 1 кг золота путём сжигания сухой кукурузы необходимо сжечь ≈16,7 тонн растительного материала. 🥈 Серебро может содержаться в некоторых продуктах, но в очень малых количествах. Кедровые орехи. По данным некоторых источников, содержание серебра в них составляет от 0,0028 до 0,0071 мг на 100 г сухого ядра. 🌾Укроп. Относится к растениям с относительно высоким содержанием серебра. 🥒🥒Огурцы. В некоторых источниках упоминается содержание серебра около 0,006 мг на 100 г. Для получения 1 кг серебра потребуется переработать ≈2 миллиона тонн кедровых орехов. 🥥🥥Мировой урожай кедровых орехов (от всех видов кедровых сосен) составляет порядка десятков тысяч тонн в год. А для получения 1 кг серебра теоретически потребуется около 166 667 тонн огурцов. 🥉 Железо Печень (особенно говяжья и свиная), мясо говядины, птицы, рыбы, фасоль, бобовые, шпинат, брокколи, орехи, слива, виноград. В печени — до 12 мг на 100 г Расчёт количества продукта для получения 1 г металла.~говяжей печени 8,3 кг! (Впринципе решаемая задача)! По данным на начало 2026 года: Золото. За 2025 год подорожало более чем на 70%. Начав год с отметки 2650 долларов за тройскую унцию, к концу декабря достигло 4584 долларов. Серебро. В начале 2026 года за три неполных торговых дня прибавило 9,5%. С 2025 года, серебро подорожало примерно на 141,5% за год. С начала 2025 года его биржевая стоимость выросла почти в 2,5 раза. Алюминий. В начале 2026 года наблюдался рост цены на 0,91%. ⚠️Важно: избыток любого из этих металлов может быть токсичен для организма. Перед внесением изменений в рацион рекомендуется проконсультироваться с врачом. Не является инвестиционно рекомендацией либо призывом массово сжигать кукурузу!

Рост добычи ОПЕК+ на паузе: что это значит? Министры восьми стран ОПЕК+, участвующих в добровольных ограничениях добычи нефти, приняли важное решение: оставить рост добычи на паузе в течение первого квартала следующего года. Это означает, что объемы производства останутся такими же, какими были в декабре текущего года. Это решение было ожидаемым, учитывая сложную ситуацию на мировом рынке нефти. Цель альянса — поддержание стабильности цен и предотвращение резкого падения доходов стран-производителей. Однако оно также влияет и на конечных потребителей: высокие цены на нефть неизбежно отражаются на стоимости бензина, дизельного топлива и даже отопления домов. Основные причины сохранения уровня добычи: - Нестабильность рынков: Во многом спрос на нефть зависит от состояния мировой экономики. Поскольку экономика большинства стран пока восстанавливается после пандемии COVID-19, прогнозы остаются неопределенными. - Защита национальных экономик: Многие государства-члены ОПЕК зависят от экспорта нефти. Резкое снижение цен способно вызвать серьезные экономические проблемы внутри этих стран. - Борьба с конкуренцией: Несмотря на ограничения, некоторые крупные производители продолжают увеличивать добычу вне рамок соглашения. Например, сланцевые месторождения в США значительно расширили свою долю на рынке, создавая дополнительную нагрузку на традиционные экспортеры. Что ждет дальше? Следующее заседание ОПЕК+ запланировано на 1 февраля 2026 года. Именно тогда члены организации вновь обсудят ситуацию на рынке и примут решение о дальнейших действиях. Пока же мы можем ожидать постепенное восстановление рынка и осторожную стратегию всех участников сделки. {$BRF6} {$BRN6}

📉 РуссНефть : дёшево, но стоит ли брать? 🔻 Акция упала почти на –78% от пиков и сейчас торгуется в районе 118,65 ₽. На графике - глубокая просадка, попытки отскока и снова боковик. Выглядит привлекательно по цене. Но дешёвая - не значит выгодная. 📊 Фундаментально: •P/E: 0,67 - крайне низко •P/S: 0,12 - рынок почти не верит в выручку •ROE: 45,9%, чистая маржа: 17,5% - бизнес прибыльный •Долг/капитал: 67,3% - умеренно •Кэш на балансе: 9,7 млрд ₽ 💬 По цифрам - кажется, бери и не думай. Но есть нюансы 👇 📉 Свежие отчёты (Q2 2025, РСБУ): • Выручка: –26,2% г/г • EBITDA: –68,5% • Чистая прибыль: –68,5% ‼️ По итогам 1 полугодия - убыток 2,45 млрд ₽. Год назад была прибыль. 🔻 Дивиденды по обычным акциям - не выплачиваются. Только по префам, и то скромно. 🧭 Новости и настроение: •Один из крупных иностранных акционеров вышел из капитала •Санкции и нестабильность экспорта давят на перспективы •Рынок бумагу игнорирует - обороты есть, но интереса мало •Совет директоров пока не озвучил новых планов или драйверов 📈 Технически: • RSI 14 - около 40: нет перегретости, но и сигнала на рост нет • Поддержка: 110–115 ₽ • Сопротивление: 140–145 ₽ • Тренд с 2023 года - нисходящий 🧠 Вывод: РуссНефть - это ставка на разворот, не на стабильность. Да, компания выглядит недооценённой. Но пока нет ни отчётного улучшения, ни сигналов от менеджмента. Но и мир вокруг неё сейчас сложный и нестабильный. 📌 Если и заходить - то с пониманием: это не инвестиция на дивиденды, а спекулятивная идея для терпеливых и аккуратных. ( не является инвестидеей) 👇 Интересно, кто что думает?

🦊 История про Лиса, облигацию и большие рельсы 🌄 Утром Лис сидел на подоконнике с чашкой тёплого чая и смотрел, как уходит электричка. «Вот кто-то едет домой… А кто-то копит на свободу», — подумал он и вздохнул. 🦊 — Мне бы тоже хотелось катить по рельсам к мечте. Но как это сделать? 📱 И тут в комментариях к одному из постов кто-то написал: «А ты РЖДшные облигации смотрел? Возможно это и есть путь к свободе.» Лис мигом открыл ноутбук. И начал изучать. 🧠 Что Лис понял про эмитента 🔎 Эмитент — это тот, кто выпускает бумагу, которую мы покупаем. И вот тут важно не только что написано в условиях, но и КТО ЭТО ДЕЛАЕТ. В данном случае — это ОАО «РЖД», то есть Российские Железные Дороги. 💬 — Ого! А это же не просто какая-то контора с рельсами. Это гигант, один из крупнейших работодателей в стране! — воскликнул Лис. 🦊 — Не, ну это серьёзно… Если РЖД обанкротится, тогда и чай в поездах перестанут наливать! — пошутил Лис и записал: ✅ Государственная компания ✅ Рейтинг AAA ✅ Стабильные выплаты 💼 Теперь о бумаге ❓Ставка купона 6,85% 🕓 Купоны платят 2 раза в год 📆 Срок погашения — 10 лет 📅 Срок закрытия — 11 июня 2027 🧱 Без амортизации — значит, номинал вернут в конце Лис снова задумался. 🦊 — Ну вроде надёжно, доход есть. Только вот… 10 лет — это же целая жизнь. Я же даже лисиху не знал 10 лет назад! Хотя сейчас 2025, значит осталось 2 года всего! 🦊 Лис размышляет: «Выходит, покупая облигацию, я как будто даю кому-то в долг. И лучше знать, кто это. Ведь если друг безработный и обещает вернуть через 10 лет — это риск. А если это РЖД, да ещё и с поддержкой государства — это уже другое дело.» Он допивает чай, берёт блокнот и записывает: 📌 Проверяй эмитента так же, как проверяешь нового друга. Он может многое пообещать… Но как понять, выполнит ли? 💬 А теперь слово вам, читатели: – Смотрели ли вы на облигации РЖД? – Для вас важна надёжность или доходность? – Что вообще для вас делает эмитента «надежным»? 📎 Лис всё ещё учится. Спасибо тем, кто помогает ему находить такие интересные темы.

О риске, убытках и новостях Предполагаю, что понедельник расстроил многих трейдеров США, те кто стоял в лонге увидели драматическое падение, те кто стоял в шорт увидели не менее драматический откуп. Портфель Pure US Growth упал на -3,5% в то время как () открылся на -4,3% и откупили до -2,9%. Обидно?! Нет. Портфель был заполнен на 100% и за день разгрузился на 70%, выйдя сразу из 3х позиций по стоп-лоссу. Да-да-да, сразу три стоп-лосса "проскользнули" - открылись ниже цены продажи. Ставил стопы в районе 3-5%, а вышел, как видно и скрина, на -6% и -9%. Т.е. даже при таком гэпе вниз минус по портфелю соизмерим с движением индексов. Как? Чёткий риск менеджмент. Размер риска у меня фиксированный для каждого трейда - 1% - 1,25% от общего портфеля. Т.е. могу быть всем портфелем в одной акции со стопом в -1,5%, рискуя всего лишь, примерно, 1,25% Теперь об убытках. За 8 лет трейдинг у меня нет каких-то особых эмоций при движении портфеля вверх или вниз. Моя цель - делать деньги на трейдинге долго и методично, а не лудить, ловить ракеты и показывать 10000% с одного трейда. Это просто моя работа быть оператором-исполнителем своей торговой системы с положительным математическим ожиданием. Я не читаю новостную ленту, совсем. Точнее, мне не интересны новости потому, что они не помогают мне делать деньги. Знаю, что есть трейдеры-инвесторы кто умеет в голове складывать пазлы из череды новостей и делать деньги на этом долго, и методично. Но это не я. Мой главный индикатор рынка - мой портфель, только с ним сверяюсь по тренду и правильности трейдов. Мои убытки это плата за "подписку" на эти сигналы от моего портфеля. Сейчас мой портфель показывает 6 лоссов подряд, три из которых гэпы ниже моих стоп-лосов, значит стоит сбавить обороты, снизить размеры трейдов до минимума и ждать сэтапов по акциям.

АКЦИИ ГАЗПРОМА НАЩУПАЛИ ДНО Акции Газпрома стали главной голубой фишкой на Московской Бирже на фоне газового конфликта с ЕС. Ряд еаропейских стран, полностью зависящих от российского газа, заявляют о желании отказаться от прямых поставок газа из РФ, предпочитая закупать его реверсом у Германии и Австрии. Логика этих стран не совсем понятна, т.к. покупка российского газа реверсом у Германии и Австрии, как показывает украинский опыт, будет гбходиться им в 2-3 раза дороже. Видимо это тот случай, когда "хороший понт дороже денег". Еще одним важным моментом для Газпрома стал переход на расчеты с покупателями в рубли. Правительство РФ больше не хочет обменивать газ на доллары и евро, т.к. эти валюты стали токсичными после заморозки валютных счетов Банка России. Европа пытается сопротивляться этому, т.к. понимает что после перехода на расчеты в рублях будет перевод и контрактов в рубли. Если сейчас цена в контрактах прописана в долларах или евро, что позволяет им покупать газ за деньги, которые они могут напечатать. Но после перевода контрактов в рубли им придется покупать газ за деньги, которые они не могут напечатать. Им придется покупать рубли у валютных спекулянтов, которые не упустят возможность заработать на этом. В итоге европейцам придется тратить больше евро, что еще больше увеличит инфляцию. С технической точки зрения, котировки Газпрома отыграли 50% восходящего тренда, который берет свое начало с 2018 года. Однако сам тренд так и не пробили. В настоящий момент бумаги формируют дно в районе 220 рублей. При этом технические индикаторы ушли в зону экстремальной перепроданности, что гарантирует отскок. Величину отскока сложно прогнозировать, т.к. не известно какая будет прибыль у компании в 2022 году. Тем не менее, рекордная прибыль в 2021 году и стабильный денежный поток в начале 2022 позволяют рассчитывать на выплату рекордных дивидендов в районе 40 - 50 рублей. Что будет поддерживать отскок котировок. Таким образом, дивидендный фактор и сильная перепроданность позволяют рассчитывать на отскок с целью 250 - 260 рублей. При этом не стоит рассчитывать на то, что отскок сможет перерасти в восстановление, т.к. общая напряженность в мире и неизбежная рецессия в Европе и США будут оказывать давление на рынок акций.

{$USDRUB} РУБЛЬ СИЛЬНО ОТОРВАЛСЯ ОТ НЕФТИ Российский рубль продолжает оставаться под давлением на фоне геополитической напряжённости. Инвесторы опасаются, что противостояние РФ с НАТО может привести к полноценной войне. На этом фоне российский рубль резко упал, закрепившись выше 76. Однако угрозы США о блокировки корреспондентских счетов российских банков будет сдерживать покупки доллара, т.к. в этом случае будут заморожены все валютные вклады на территории РФ. Кроме того, рубль сильно отстал от нефти, на что обращает внимание агенство Bloomberg. Российская валюта всегда коррелировала с ценами на нефть, однако сейчас наблюдается аномальное отклонение. С конца 2020 года цены на нефть прибавили около 25% и в плотную приблизились к $90, но рубль продолжает оставаться на своих многолетних минимумах. При этом падения нефти, которое могло бы оправдать это отклонение, в ближайшее время не ожидается. Крупнейшие маркет-мейкеры Goldman Sachs, JP Morgan, Credit Suisse прогнозируют продолжение роста до $100 на фоне дефицита нефти. С технической точки зрения, пара USDRUB сформировала прокол нисходящего тренда. Однако это может оказаться бычьей ловушкой, которую мы уже наблюдали осенью 2020 года. Кроме того, технические индикаторы указывают на перекупленность. Таким образом, если в ближайшее время цены на нефть не рухнут, тогда пара USDRUB вернётся в нисходящий тренд и продолжит движение к нашим целям в районе 68-70.

АКЦИИ ГАЗПРОМА НАЦЕЛИЛИСЬ НА НОВЫЕ МАКСИМУМЫ Возобновившееся ралли на рынке газа, где биржевые цены продолжили обновлять исторические максимумы и превысили отметку $2000 за тыс.куб.м. вернули интерес к акциям Газпрома. На фоне геополитической напряженности акции Газпрома скорректировались от своих октябрьских максимумов в районе 390 рублей на 18%. В конце ноября и начале декабря котировки достигали отметки 300 - 290 рублей, где наблюдался феноменальный спрос на акции со стороны американских и европейских банков. 22 ноября 2 крупнейших американских банка Goldman Sachs и J.P. Morgan приобрели более 20 млн. акций Газпрома, а 13 декабря эти же банки купили еще около 10 млн. акций. Кроме того, в эти дни покупали также и европейские банки UBS, Barclays и Deutsche Bank, купившие более 20 млн. акций. Помимо ралли на газовом рынке поддержку акциям Газпрома оказывают ожидания высоких дивидендов. Накануне заместитель председателя правления Газпрома Садыгов заявил, что чистая прибыль достигнет максимальной величины за всё время существования компании и превысит 2 трлн. рублей. При этом на дивиденды будет направлено более 1 трлн. рублей или около 50 рублей на акцию. Более того, в 2022 году рост прибыли продолжится и дивиденды могут превысить 60 рублей на акцию. Таким образом, за 1.5 года акционеры получат более 110 рублей или около 30%. В условиях, когда со стороны запада поступают угрозы по блокировке долларовых счетов граждан РФ становится актуальным вопрос сохранности своих сбережений. Если раньше можно было хранить свои сбережения в валюте, то сейчас парадигма меняется. В условиях появившихся рисков блокировки валютных счетов единственным инструментом, способным защитить сбережения от инфляция и от девальвации являются акции. А акции Газпрома, способны не просто защитить от инфляция и девальвации, но также и дать хороший доход за счет дивидендов, которые будут расти на фоне роста цен на газ в мире. С технической точки зрения, акции Газпрома сформировали модель "двойное дно" в районе 300 рублей, где проходит сразу 2 поддержки в виде 200-х дневной средней и уровень Фибоначчи 61.8%. При этом технические индикаторы продолжают указывать на сохраняющийся бычий цикл в акциях. МЫ СЧИТАЕМ, ЧТО АКЦИИ ГАЗПРОМА ПРОДОЛЖАТ ОТСКОК И В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ ПОПЫТАЮТСЯ ОБНОВИТЬ ИСТОРИЧЕСКИЕ МАКСИМУМЫ В РАЙОНЕ 400 РУБЛЕЙ.

РУССНЕФТЬ ЗАРАБОТАЕТ РЕКОРДНУЮ ПРИБЫЛЬ В начале декабря компания РуссНефть опубликовала отчет за 3-й квартал по МСФО. Чистая прибыль компании выросла в 5.5 раз и составила 23.5 млрд. рублей, в 2020 году за аналогичный период у компании был убыток около 15 млрд. рублей. Однако в рекордном доковидном 2019 году чистая прибыль была в районе 12 млрд. рублей. Выручка за 9 месяцев 2021 года превысила 160 млрд. рублей, в 2020 году выручка была всего 96 млрд. рублей, а в рекордном доковидном 2019 году выручка составляла менее 150 млрд. рублей. Учитывая тот факт, что в 4-м квартале 2021 года цены на нефть продолжают оставаться на высоком уровне можно предположить, что по итогам 2021 года чистая прибыль компании превысит 30 млрд. рублей, а выручка превысит 230 млрд. рублей. Что станет абсолютным рекордом за всю историю существования компании. На этом фоне удивительным, аномальным явлением кажется текущая капитализация, которая снизилась до 43 млрд. рублей. Что в 4.5 раза ниже рекордного 2019 года и почти в 2 раза ниже убыточного 2020 года. Т.е. в настоящий момент компания стоит примерно столько, сколько она зарабатывает за 1 год и примерно в 5 раз ниже выручки компании. Однако этому аномальному и удивительному явлению есть объяснение. Низкая капитализация связана с распродажей акций со стороны НПФ Достойное БУДУЩЕЕ. По состоянию на начало 2021 года этот пенсионный фонд владел 24 млн. акций и на протяжении всего года планомерно продавал их, в среднем по 2 млн акций в месяц. По состоянию на 30 ноября 2021 года в портфеле фонда осталось всего 5.3 млн. акций. 1 декабря был опубликован сильный отчет за 3-й квартал, что спровоцировало сильный рост акций и оборот подскочил до 2 млн. акций, в последующие дни распродажа акций продолжалась со средним оборотом 0.3 млн акций. Т.е. за 1 неделю декабря этот фонд продал еще около 3 млн акций. Таким образом, в портфеле у него осталось всего около 2 млн. акций, которые рынок легко проглотит до конца года. С технической точки зрения, котировки формируют разворотную модель "тройное дно", а технические индикаторы продолжают формировать мощную конвергенцию. Таким образом, почти наверняка мы наблюдаем формирование дна в акциях. Учитывая фундаментальные и технические факторы можно предположить, что в ближайшее время акции компании РуссНефть начнут восстанавливаться с ближайшей технической целью 350 - 400 рублей. При этом, справедливая стоимость акций составляет 600 рублей.

{$USDRUB} ДОЛЛАР ГОТОВ К ПОХОДУ НА НОВЫЕ МИНИМУМЫ Возросшая геополитическая напряжённость, связанная с распространением в западных СМИ недостоверных сведений о том, что Россия собирается напасть на Украину спровоцировала отскок доллара до локальных максимумов в районе 75 рублей. Кроме того, давление на рубль также оказало резкое снижение цен на нефть на фоне появления нового штамма COVID19 в мире. Однако вышеперечисленные факторы начали сходить на нет и в ближайшее время рубль может вновь начать восстанавливаться. Во-первых, новый штамм COVID19 оказался не таким опасным, как многие думали. И даже может оказаться спасителем человечества, т.к. вырабатывает у человека естественный иммунитет к COVID19. Что окажет позитивное влияние на мировую экономику, что приведет к увеличению спроса на нефть. На этом фоне цены на нефть уже начали отыгрывать падение. Во-вторых, геополитические риски также могут начать уходить в ближайшее время, т.к. состоявшаяся накануне встреча в онлайн формате между Байденом и Путиным вселяет осторожный оптимизм, т.к. лидеры двух стран договорились начать переговоры по деэскалации напряженности. В-третьих, разница в процентных ставках продолжает расти в пользу рубля. ФРС продолжает заливать мир дешёвыми деньгами, а Банк России, наоборот, повышает ставки и собирается продолжить повышение в 2022 году. На этом фоне игроки на разнице процентных ставок(керри трейдеры) продолжат брать кредиты в США под 0.25% и размещать эти деньги в рублевых депозитах под 8-9%. С технической точки зрения, пара USDRUB продолжает двигаться по нашей траектории, которую мы указывали ещё в начале 2021 года. Пара продолжает двигаться в рамках нисходящего тренда. При этом, пара закрепилась выше 50-ти недельной средней, а RSI пробил нисходящий тренд, что будет сдерживать продолжение нисходящего тренда. Однако вряд ли это поможет долларовым быкам. Вероятнее всего, снижение пары USDRUB продолжится и в ближайшее время мы увидим новые локальные минимумы.

ЦЕНЫ НА НЕФТЬ ПРОБИЛИ ВОСХОДЯЩИЙ ТРЕНД Появление нового штамма COVID19 спровоцировало коррекцию на рынке нефти. Биржевые игроки опасаются, что распространение нового штамма может спровоцировать новые локдауны в мире, что сократит потребление нефти. На этом фоне цены на нефть марки Brent вернулись на уровни июня-августа. Дальнейшая судьба цен на нефть будет зависеть от решения по добыче нефти со стороны ОПЕК+. Сегодня стартует саммит ОПЕК+, где крупнейшие производители нефти в мире будут принимать решение по добыче нефти. Согласно изначальному плану картель собирался продолжить постепенное увеличение добычи нефти с целью удовлетворения спроса и устранения дефицита на рынке. Однако недавние распродажи нефти из госрезервов со стороны США, Китая, Японии и Индии, скорее всего, изменят планы ОПЕК+. Распродажи госрезервов способны устранить дефицит на рынке до конца 2021 года. Таким образом, увеличение добычи нефти странами ОПЕК+ м быть перенесено на январь, когда США, Китай, Япония, Индия закончат распродавать свои резервы. Более того, ОПЕК+ может пойти и на сокращение добычи на фоне рисков падения спроса в связи с распространением нового штамма COVID19. Если угроза новых локдаунов в мире станет реальной, тогда потребление нефти может снизиться и на рынке может образоваться переизбыток нефти. В этом случае нет смысла продолжать заливать рынок нефтью, логичнее было бы прикрыть вентиль. С технической точки зрения, котировки Brent пробили восходящий тренд и 200-х дневную среднюю, что является сильным медвежьим сигналом. Однако технические индикаторы указывают на сильную перепроданность рынка, что указывает на возможный отскок цен в ближайшее время. Вероятнее всего, ОПЕК+ откажется от повышения добычи нефти на фоне удовлетворения спроса распродажей госрезервов США и Китая. В этом случае цены на нефть начнут восстанавливаться и перейдут в боковик $70 - $80. Однако нельзя исключать, что некоторые члены ОПЕК+ сократят добычу, как это уже делала Саудовская Аравия весной. В этом случае цены вернутся к росту и имеют все шансы обновить максимумы. Если же ОПЕК+ увеличит добычу, тогда цена продолжит снижение с целью $65 - $60. Однако этот сценарий маловероятен в свете последних событий. {$BRZ1}

АКЦИИ ALIBABA УШЛИ НА 2Е ДНО ПОСЛЕ ОТЧЕТА Цена акций китайского гиганта интернет-торговли Alibaba в пятницу упала более чем на 10% после публикации квартального отчета, не оправдавшего прогнозы аналитиков. Аналитики прогнозировали, что чистая прибыль составит 11.9 юайней на акцию, по факту чистая прибыль составила 11.2 юаня на акцию. Выручка выросла на 29% и достигла 200,69 млрд юаней ($31,44 млрд), а операционная прибыль увеличилась на 10% в годовом выражении, до 15,006 млрд юаней ($2,329 млрд). Однако эти цифры не дотянули до прогнозов аналитиков. Темпы роста выручки стали минимальными за последние шесть кварталов. Реакция рынка на отчёт была явно не адекватной. Глупо ждать от слона кратного взлета прибыли. Чем больше компания, тем медленнее она растет. Это вполне естественно. Вырасти с 1 пункта до 2 это рост на 100%, однако чтобы вырасти на 100% с 2 пунктов недостаточно прибавить 1 пункт, нужно вырасти уже на 2 пункта. Поэтому рост с 2 пунктов до 3 даст всего 50% роста. И это абсолютно нормально для такого гиганта, как Alibaba. Более того, в 4-м квартале ожидается абсолютный рекорд по прибыли. В ноябре компания провела День холостяка, где заработала более $84 млрд.. Таким образом, выручка достигнет исторического максимума почти 270 млрд. юайней. Чистая прибыль достигнет 19 юайней на акцию. Т.е. прибыль резко вырастет почти на 50% относительно 3-го квартала. В таких условиях нужно быть очень отчаянным игроком, чтобы продавать акции Alibaba на текущих уровнях. С технической точки зрения, бумаги не смогли сформировать паттерн Перевёрнутая Голова и Плечи. Быки столкнулись с мощным сопротивлением медведей в районе $180 и $170 после чего котировки ушли на дно. В настоящий момент бумага остановилась в районе $143, где уже было сформировано 1-е дно в октябре. При этом технические индикаторы указывают на перепроданность, что увеличивает вероятность формирования другого разворотного паттерна - Двойное дно. ВЫВОД: КОМПАНИЯ ОПУБЛИКОВАЛА ХОРОШИЙ ОТЧЁТ, ХОТЬ И НИЖЕ ОЖИДАНИЙ АНАЛИТИКОВ. В 4-М КВАРТАЛЕ ОЖИДАЮТСЯ РЕКОРДНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ. ПО ТЕХНИКЕ ФОРМИРУЕТСЯ ДВОЙНОЕ ДНО. ТАКИМ ОБРАЗОМ, ТЕКУЩЕЕ НЕАДЕКВАТНОЕ ПОВЕДЕНИЕ АКЦИЙ НУЖНО ИСПОЛЬЗОВАТЬ ДЛЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ДЛИННЫХ ПОЗИЦИЙ С БЛИЖАЙШЕЙ ЦЕЛЬЮ $220.

{$USDRUB} ДОЛЛАР ВНОВЬ СТАЛ ПРИВЛЕКАТЕЛЕН ДЛЯ ИГРЫ ВНИЗ Высокие цены на полезные ископаемые сделали рубль одной из самых сильных валют в мире в 2021 году, т.к. российская экономика имеет все шансы получить рекордную прибыль. Кроме того, дополнительную поддержку российской валюте оказывает рост процентных ставок, т.к. доходность рублевых вкладов становится все более привлекательной. На этом фоне пара USDRUB тестировала на прочность уровень 70, опускаясь в моменте до 69 рублей за доллар. Однако неделю назад западные СМИ в свойственной себе манере начали распространять недостоверную информацию о том, что РФ собирается напасть на Украину. На этом фоне биржевые игроки начали активно продавать рубль, что и спровоцировало отскок доллара на 5% до 73 рублей. Кроме того, давление на рубль оказали и цены на нефть, которые рухнули на 6%. Что же будет с рублем дальше? Мы считаем, что пара USDRUB продолжит снижение и для этого есть сразу несколько причин. Во-первых, США продолжают печатать деньги, обесценивая доллар. На днях там приняли очередной пакет помощи экономике, для которого потребуется напечатать ещё $1 трлн., а позже будет принят ещё один пакет для здравоохранения на $2 трлн. Во-вторых, разница в процентных ставках продолжит увеличиваться в пользу рубля, т.к. ФРС четко дал понять, что не будет поднимать ставку до конца 2022 года. При этом, российский ЦБ, наоборот, повышает ставки и собирается продолжить повышение в 2022 году. На этом фоне игроки на разнице процентных ставок(керри трейдеры) продолжат брать кредиты в США под 0.25% и размещать эти деньги в рублевых депозитах под 8%. В-третьих, цены на полезные ископаемые продолжат расти, что будет продолжать давать российской экономике рекордную прибыль. С технической точки зрения, пара USDRUB продолжает двигаться по нашей траектории, которую мы указывали ещё в начале 2021 года. Пара продолжает двигаться в рамках нисходящего тренда. При этом, технические индикаторы продолжают смотреть вниз, что указывает на сохранение медвежьего цикла по доллару. ВЫВОД: ТЕКУЩИЕ УРОВНИ ВЫГЛЯДЯТ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНО ДЛЯ ПРОДАЖИ АМЕРИКАНЦА С БЛИЖАЙШЕЙ ЦЕЛЬЮ 68-70 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР.

США И КИТАЙ ПРОВЕЛИ ИНТЕРВЕНЦИИ НА РЫНКЕ НЕФТИ В последнее время на нефтяном рынке начался активный торг между покупателями и продавцами нефти. Высокие цены на нефть спровоцировали существенный рост цен на бензин в США, что побудило правительство начать оказывать давление на ОПЕК+ с требованием увеличить добычу нефти. Однако ОПЕК+ не стал поддаваться давлению США и продолжил действовать согласно ранее разработанному плану, увеличив добычу всего на 400 000 баррелей в сутки, вместо 800 000 как того требовали американцы. Получив отказ от ОПЕК+ американцы пошли другим путем - начали проводить интервенции, выбрасывая на рынок нефть из гос.резервов. Более того, они также провели переговоры с другими крупными покупателями нефти с Китаем и Индией, предложив и им начать продавать нефть из своих гос.резервов. Первым откликнулся Китай, который продал сегодня в рынок часть своих нефтяных резервов. Ранее аналитики из S&P сообщили, что продажи резервов США способны охладить цены на нефть на $3. Если ещё и Китай будет продавать, то цена может упасть еще на $2. Другие страны вряд ли будут продавать свою нефть, т.к. их резервы в разы меньше. Таким образом, общий эффект от продажи резервов со стороны Китая и США не превысит $5. Важно учитывать тот факт, что цена на нефть была в районе $85 - $86 до начала интервенций. Т.е. все что могли сделать с ценой США и Китай уже сделано, т.к. в настоящий момент нефть торгуется в районе $80, а внутри дня проседала до $79. Что же будет с ценой на нефть далее? Мы считаем, что цены на нефть продолжат рост, т.к. распродажа резервов со стороны США и КНР будет иметь кратковременный эффект. Оставаться без запасной канистры во время дефицита нефти США и Китай не смогут, т.к. это создает серьезные риски для их экономик. Учитывая тот факт, что в разработку новых месторождений в странах персидского залива никто не вкладывался, а российский нефтяной сектор и вовсе под секторальным санкциями США можно предположить, что дефицит нефти на рынке сохранится. Таким образом, США и КНР будут вынуждены восполнить резервы, т.е. они будут вынуждены покупать нефть обратно. Спекулянты понимая это будут сейчас активно скупать нефть и хранить ее в танкерах, как это было в 2020 году, чтобы позже продать ее американцам и китайцам. С технической точки зрения, котировки нефти продолжают торговаться в сильном бычьем тренде. В настоящий момент цена откатила до 50-ти дневной средней и пытается нащупать поддержку в районе $80. Технические индикаторы вошли в зону перепроданности, что увеличивает шансы на успешное закрепление выше $80. ВЫВОД: ВЕРОЯТНЕЕ ВСЕГО ЦЕНЫ НА НЕФТЬ НЕ ПОЙДУТ НИЖЕ $80, Т.К. МИРОВЫЕ ЦБ ПРОДОЛЖАЮТ ПЕЧАТАТЬ ДЕНЬГИ, ЧТО ПРОВОЦИРУЕТ РОСТ ЦЕН НА ВСЕ, В Т.Ч. И НА НЕФТЬ. А ДЕЙСТВИЯ КРУПНЕЙШИХ ПОКУПАТЕЛЕЙ НЕФТИ США И КНР МОГУТ НА НЕКОТОРОЕ ВРЕМЯ СДЕРЖАТЬ РОСТ. В ЭТОМ СЛУЧАЕ ЦЕНА МОЖЕТ ЗАВИСНУТЬ НА НЕКОТОРОЕ ВРЕМЯ В БОКОВИКЕ $80 - $85. {$BRV1} {$BRX1} {$BRZ1}

АКЦИИ МЕЧЕЛА ВОССТАНАВЛИВАЮТСЯ ПЕРЕД ОТЧЕТОМ Бумаги Мечела показали хороший рост в 3м квартале и принесли нам очень хорошую прибыль. Рост был спровоцирован резким ростом цен на уголь в Китае, который активно закупался углем на фоне энергетического кризиса. Учитывая высокие цены на нефть можно рассчитывать на хороший отчет за 3й квартал 2021 года (18 ноября), что будет оказывать поддержку котировкам. Однако с началом 4го квартала Китай начал активную борьбу со спекулянтами, разогревающими цены на уголь. В итоге в октябре цены откатили на 50%. Кроме того, наблюдения за действиями Газпромбанка одного из крупнейших держателей акций Мечела, наводит на определенные мысли. В июне-августе ГПБ закупался Мечелом в районе 80 рублей. Но уже через месяц, в сентябре он полностью распродал все свои акции в районе 150-160 рублей и полностью вышел из капитала компании. Т.е. получается, что ГПБ закупился акциями Мечела около 80 перед взрывным ростом цен на уголь, и продал все по 150-160 за месяц до начала падения цен на уголь в Китае. С технической точки зрения, бумага прошла все сопротивления и вполне может пойти на максимумы в районе 200 рублей. Текущий откат до 50 дневной средней позволил бумаге остыть и может стать не плохим уровней для покупок со стороны спекулянтов, которые будут закупаться под сильный отчет за 3й квартал. ВЫВОД: УЧИТЫВАЯ ХОРОШУЮ ПРИБЫЛЬ ПО ПОЗИЦИИ, КОТОРАЯ ПРЕВЫШАЕТ 90% ЗА 4 МЕСЯЦА МЫ БУДЕМ СОКРАЩАТЬ ЕЕ ДО 0%. БУМАГА ВЫГЛЯДИТ СИЛЬНО И ТЕХНИЧЕСКИ И ФУНДАМЕНТАЛЬНО, ОДНАКО ДЕЙСТВИЯ КРУПНОГО ДЕРЖАТЕЛЯ АКЦИЙ ГПБ И ОБВАЛ ЦЕН НА УГОЛЬ В КИТАЕ НАВОДЯТ НА МЫСЛИ, ЧТО МЫ НАБЛЮДАЛИ ЧИСТО СПЕКУЛЯТИВНЫЙ РОСТ И ГОВОРИТЬ О НАСТОЯЩЕМ ВОССТАНОВЛЕНИИ КОМПАНИИ И ВЫХОДЕ ИЗ ПРЕДДЕФОЛТНОГО СОСТОЯНИЯ, В КОТОРОМ КОМПАНИЯ НАХОДИТСЯ УЖЕ БОЛЕЕ 10 ЛЕТ, ПРЕЖДЕВРЕМЕННО.

{$USDRUB} РОССИЙСКАЯ ВАЛЮТА ПРОДОЛЖАЕТ ДЕМОНСТРИРОВАТЬ СИЛУ Российский рубль продолжает оправдывать наши прогнозы, демонстрируя свою силу на фоне нового супер цикла на сырьевых рынках. Высокие цены на полезные ископаемые сделали рубль одной из самых сильных валют в мире. Так, последние 3 месяца на международном валютном рынке FOREX наблюдался рост американского доллара против большинства валют, однако рубль стал одним из единственных, против которого американец продолжал терять свои позиции. Важно отметить, что все это происходит на фоне интервенций со стороны Банка России, который продолжает скупать валюту в ежедневном режиме. Летом на международных рынках пошли разговоры о том, что американский ЦБ будет повышать процентные ставки на фоне сильно выросшей инфляции в США. На ожиданиях роста процентной ставки в США игроки начали игру на повышение в американском долларе. Однако осенью американский регулятор не оправдал ожидания валютных спекулянтов, не дав четких сигналов о начале цикла роста процентной ставки. Были даны весьма расплывчатые комментарии на этот счет. ФРС намекнул, что первое повышение процентной ставки "может быть" произойдет в 2022 году. На этом фоне игроки на рынке FOREX начали фиксировать прибыль в выросшем долларе, что спровоцировало разворот тенденции. Доллар начал снижаться против большинства валют. При этом факторы, которые поддерживали рубль никуда не ушли. Ралли на сырьевых рынках продолжается, что усилило рост российского рубля. С технической точки зрения, пара USDRUB продолжает двигаться по траектории, которую мы указывали еще в июне. После консолидации в районе 73-75 рублей рубль пошел в атаку и сейчас пробивает уровень Фибоначчи 61.8% в районе 71. При этом технические индикаторы указывают на возможное продолжение снижения пары USDRUB. МЫ ПРОДОЛЖАЕМ ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ МНЕНИЯ О ТОМ, ЧТО В БЛИЖАЙШЕЕ ВРЕМЯ РУБЛЬ ПРОДОЛЖИТ СВОЕ УКРЕПЛЕНИЕ. МЫ ПРОДОЛЖАЕМ ЗАНИМАТЬ МЕДВЕЖЬЮ ПОЗИЦИЮ С БЛИЖАЙШЕЙ ЦЕЛЬЮ 68 РУБЛЕЙ ЗА ДОЛЛАР.