Форум об облигации Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01

$RU000A10C7C2 все думают, ну кто-то что-то знает, раз сливает в панике) и сами друг за другом сбрасывают, ускоряя падение) так мы к успеху придем товарищи! Занимать через облиги новые пока вроде они не собираются. В отчете писали, что им бенефициаром было дано доп финансирование до 29 года). Так что ждем, когда все успокоится. А там, как кто-то умный говорил, при отливе будет ясно, кто купался без трусов)

🟢 #disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 23.10.2026 12:05 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=eFmd6T-ArHE-CEo-Cllf5J6NA-B-B&q= Резюме: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» выплатило 15-й купон по биржевым облигациям серии БО-П01 в полном объёме: 9,74 млн руб., или 16,23 руб. на облигацию, ставка 19,75% годовых. Обязательство исполнено на 100% в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выплатил купонный доход по облигациям, признаков дефолта или просрочки нет — это подтверждает платёжеспособность компании.

🟢 #nrd Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 23.10.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Алтимейт Эдьюкейшн", 9703014525, RU000A10C7C2, 4B02-01-00165-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1458642 Резюме: Эмитент ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» планово выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П01 (RU000A10C7C2): 16,23 ₽ на одну бумагу, дата выплаты — 23 октября 2026 г. Держатели получают доход в срок, что подтверждает обслуживание долга по графику. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода без признаков просрочки или дефолта подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям облигаций.

🔎 Алтимейт: что стоит за просадкой и где потенциал Нихао, Пульс 👋 Падение облигации — повод проверить бизнес, а не автоматическая команда продавать. Разобрал Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 — $RU000A10C7C2 Есть и риски, и факты, заслуживающие внимания держателей и потенциальных покупателей. ⚖️ Что настораживает За I полугодие 2026 года выручка снизилась на 16,7%, долг вырос до 826 млн ₽ против 669 млн ₽ на конец 2025 года. 29 сентября АКРА снизило рейтинг до BB+(RU), прогноз негативный. Покрытие процентов по FFO агентство прогнозирует около 1,3× за 2026 год. Запас небольшой — это учитываю. 🏢 Кто стоит за проектом По публикациям Forbes за 2022 год и «Коммерсанта» за 2024 год, инвестиционная история Ultimate Capital и её основателей Андрея Кондратюка и Евгения Зальцмана включает: 🛴 Whoosh — аренда электросамокатов. 🎓 Skillbox — онлайн-образование. 🛒 Streetbee / BeMyEye — аналитика розницы. 🍽 Eat Market — фуд-холлы и цифровые заказы. 📣 Telega.in — реклама в Telegram. 📚 Ultimate Education — образовательный холдинг. Это исторические инвестиции, а не подтверждённый текущий перечень контролируемых активов. Другие проекты не являются гарантами облигаций. Важнее конкретные действия в отношении Алтимейта. 🤝 Акционер уже предоставил финансирование По сообщению компании, приведённому AK&M 21 сентября 2026 года, мажоритарный акционер предоставил финансирование с погашением в 2029 году — на развитие продуктов и выкуп миноритарных долей Fashion Factory School. Для меня это существенный позитив: не предположение «помогут», а уже предоставленные деньги с длинным сроком возврата. Это не гарантия выплат, но реальный аргумент в пользу компании. 📊 Бизнес сохраняет положительную EBITDA За I полугодие: ▪️ Выручка — 739 млн ₽. ▪️ EBITDA — 75 млн ₽. ▪️ Рентабельность по EBITDA — 10,1%. EBITDA не равна свободным деньгам для погашения долга. Но её положительное значение в сочетании с финансированием акционера — важная часть инвестиционной картины. 🚀 Свежий отраслевой сигнал: +53% трафика 16 октября 2026 года опубликованы результаты совместного исследования «МегаФона» и Skillbox: в III квартале трафик на ресурсы онлайн-образования вырос на 53% относительно I квартала. Это ещё не рост оплаченных курсов; нужно учитывать сезонность. Но образовательные ресурсы привлекают больше внимания — появляется дополнительная возможность превращать посещения в продажи. Для Алтимейта это положительный отраслевой фон, влияние которого на результаты ещё предстоит увидеть. 🧭 Где вижу идею ✅ Положительная EBITDA. ✅ Долгосрочное финансирование акционера. ✅ Рост посещаемости образовательных ресурсов. При стабилизации бизнеса и улучшении рыночной оценки кредитного риска результат может складываться из купонов и восстановления котировки. Это сценарий, не обещание. Облигации у меня есть, ограниченную позицию сохраняю. Потенциальному покупателю важно сопоставить цену входа с принимаемым риском. Ближайшая проверка — купон 23 октября, по графику 16,23 ₽ на бумагу. На момент подготовки поста, 21 октября, выплата ещё предстоит. Для меня текущая цена — повод присмотреться к Алтимейту внимательнее. Положительная EBITDA и уже предоставленное финансирование акционера дают основания оценивать потенциал купонного дохода и возможного восстановления котировки при улучшении бизнеса. Поэтому бумага остаётся в моём поле внимания — и для удержания, и для оценки новых покупок с учётом цены входа и размера позиции. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Берегите свои деньги, друзья! До нового поста, Пульс $T ☀️ #АлтимейтЭдьюкейшн #RU000A10C7C2 #Облигации #ВДО

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 29.09.2026. Эксперт РА: * ОАО "Банк развития Республики Беларусь" присвоен BB по международной шкале, пересмотрен рейтинг по национальным шкалам и присвоен кредитный рейтинг по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- ; * ОАО «АСБ Беларусбанк» присвоен BB по международной шкале, пересмотрены рейтинги по национальным шкалам и присвоен кредитный рейтинг по национальной шкале Республики Беларусь на уровне byAAA и по национальной шкале Российской Федерации на уровне ruA- * АО "ЭН+ ГЕНЕРАЦИЯ" подтвержден ruAA- Стабильный; * облигации Атомэнергопром серии 001Р-18 $RU000A10G817 присвоен ruAAA; * облигации Альфа-Банк серии Т2-CR-09 $RU000A10EFM4 присвоен ruA+ . АКРА: * по рейтингу АО "Селектел" A+(RU) Стабильный присвоен статус Под наблюдением; * АО "Терминал Владивосток" повышен до AA(RU) Стабильный. Ранее действовал AA-(RU) Стабильный; * ООО "ИЛОН" повышен до A-(RU) Стабильный. Ранее действовал BBB+(RU) Позитивный; $RU000A10EG44 * ООО "УК "ИСТ Трейд" подтвержден BB+(RU) Стабильный; * ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" понижен до BB+(RU) Негативный. Ранее действовал BBB(RU) Негативный. $RU000A10C7C2 НРА: * Прио-Внешторгбанк (ПАО) подтвержден BBB-\|ru\| Стабильный. НКР: * ПАО «ПИК СЗ» {$PIKK} подтвержден AA-.ru Стабильный; * ООО «ПИК-Корпорация» подтвержден AA-.ru Стабильный, е его облигаций серий 001Р-05 $RU000A105146 и ЗО-2026 $RU000A107QH0 на уровне AA-.ru.

АКРА понизило кредитный рейтинг Ultimate Education до BB+(RU): Компания сохраняет фокус на исполнении обязательств перед инвесторами 29 сентября 2026 года АКРА понизило кредитный рейтинг ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» (Ultimate Education) $RU000A10C7C2 с BBB(RU) до BB+(RU), прогноз - «Негативный». Решение связано с тем, что финансовые результаты за первое полугодие 2026 года оказались ниже прогнозных значений, с ростом общего долга в 2026 году и более консервативными ожиданиями агентства относительно темпов роста бизнеса. Сильные стороны бизнеса Агентство отмечает сильные оценки субфакторов блока «Бизнес» и среднюю рыночную позицию Компании: по данным Smart Ranking, по итогам 2025 года Ultimate Education занимает пятое место в сегменте EdTech ДПО. Выручка хорошо диверсифицирована по школам: в первом полугодии 2026 года на МИИН пришлось 27%, на Психодемию - 24%, на Bang Bang Education - 17%, на Fashion Factory School - 14%. География деятельности оценена на очень высоком уровне благодаря онлайн-формату обучения. Отдельно АКРА отмечает развитие новых направлений: программы ВО и СПО с вузами и колледжами-партнерами рассматриваются как потенциальный драйвер роста. Также Компания реализовала проекты в сегментах B2B и B2G для крупных заказчиков. Корпоративное управление оценено на среднем уровне. В Компании работает совет директоров с двумя независимыми директорами, внедрены системы управления основными рисками, сделки со связанными сторонами признаны экономически обоснованными. Консолидированная отчетность готовится по МСФО, операционные и финансовые показатели раскрываются в открытом доступе. Факторы давления Среди факторов давления агентство называет замедление рынка онлайн-образования, снижение конверсий и спроса в сегменте ДПО, а также рост долговой нагрузки на фоне снижения доходов от операционной деятельности. Кредитный портфель Компании представлен преимущественно облигационным займом на 600 млн руб., а также займами связанных сторон и небольшими банковскими кредитами. Стратегия восстановления финансовых показателей Для восстановления динамики Компания реализует стратегию качественного роста: • сокращение фиксированных расходов: в первом полугодии они снизились на 18% г/г, полный эффект будет виден во втором полугодии 2026 года; • выход за пределы классического ДПО: магистратуры с вузами-партнерами, СПО, программы двух дипломов и B2B-/B2G-проекты. Набор на поток в магистратурах вырос на 39% г/г; • снижение капитальных затрат за счет переиспользования ранее созданного контента • снижение стоимости рассрочек по мере снижения ключевой ставки. Подробнее про стратегию и операционные результаты за первое полугодие 2026 года - в публикации ранее / на сайте в разделе «Инвесторам https://ultimate-education.ru/investors» Источник: пресс-релиз АКРА от 29.09.2026 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7349/

Операционные результаты за 1ПГ 26: повышение операционной эффективности и выход в новые образовательные вертикали Несмотря на давление на рынок EdTech, Ultimate Education $RU000A10C7C2 сохранил объем трафика на уровне прошлого года и двузначную рентабельность. Выручка по МСФО* составила 739 млн руб. (-16,7% г/г), EBITDA* - 75 млн руб., рентабельность по EBITDA - 10,1%. Рынок: высокая ставка и отложенное восстановление рассрочек Ключевая ставка оставалась высокой всё полугодие, одобрение рассрочек вернулось к нормализованному уровню (68%) только к июню. Спрос на онлайн-обучение снижался: число запросов «онлайн обучение» сократилось с 204 тыс. в январе 2025 года до 131 тыс. в июне 2026 года. Операционные показатели: база для роста сохранена Количество продуктов выросло на 20,2% г/г, до 441, эффект на выручку ожидается в 2027 году. Трафик составил 4,6 млн сессий (+2,8% г/г), доля органики - 51,6% (+0,2 п.п.), сообщество выросло на 10,0%, до 2,9 млн человек. Трафик стал более холодным: около 50% когорты раскрывается в течение 11 месяцев. Новые вертикали и пересборка флагманов Набор на поток в двух магистратурах вырос на 39% г/г, со 119 до 165 студентов. Для диверсификации выручки направление масштабируется: запусков программ ВО и СПО стало 8 против 5, в 2026 году реализуются 4 магистратуры и 4 программы СПО. В работе 8 B2B- и B2G-проектов, запланировано 11 запусков программ двух дипломов. После переупаковки выручка курса Психодемии «Профессия психолог-консультант» выросла на 26% г/г, программы МИИН «Интегративный консультант по питанию и образу жизни» - на 15%. Сокращение фиксированных расходов и инвестиции в развитие В ответ на вызовы рынка мы упростили управленческую структуру и сократили фиксированные расходы на 18%, полный эффект будет виден во втором полугодии. Операционное управление перешло Анне Тимофеевой, ранее co-CEO. Мажоритарный акционер предоставил долгосрочное финансирование со сроком погашения в 2029 году на развитие новых вертикалей и выкуп долей миноритариев Fashion Factory School. Долговой портфель на 30.06.2026 - 826 млн руб. Стратегия качественного роста во 2П 2026** • развитие магистратур, СПО и B2B-/B2G-проектов; • масштабирование программ двух дипломов и переупаковки флагманов на все школы; • фокус на теплую воронку и собственные каналы привлечения; • дальнейшее сокращение фиксированных расходов; • снижение стоимости рассрочек по мере снижения ключевой ставки; • внедрение ИИ в бизнес-процессы и снижение капитальных затрат. Подробнее - в разделе «Инвесторам»: <https://ultimate-education.ru/investors> *Выручка и EBITDA по данным управленческой неаудированной отчетности по МСФО за 1 полугодие 2026 года. **Финансирование было предоставлено со стороны аффилированной компанией.

$RU000A10C7C2 Акра понизило кредитный рейтинг Алтимейт Эдьюкейшн до BB+ , прогноз негативный. 29.09.2026 Ранее был BBB Понижение кредитного рейтинга ООО «Алтимейт Эдьюкейшн»  и сохранение «Негативного» прогноза по нему связаны с тем, что финансовые показатели Компании по итогам первой половины 2026 года оказались хуже прогнозных значений, а также с ожиданиями АКРА относительно более консервативных темпов роста бизнеса в будущем. В совокупности с негативной динамикой финансовых результатов в предыдущих отчетных периодах и ростом общего долга в 2026 году это привело к ухудшению ряда оценок субфакторов финансового профиля (рентабельности бизнеса, долговой нагрузки, покрытия процентных платежей, ликвидности и рентабельности по свободному денежному потоку (FCF)).

🚨 Алтимейт Эдьюкейшн $RU000A10C7C2 : рынок испугался, но купон выплачен вовремя Облигация Алтимейт Эдьюкейшн заметно просела. Рынок закладывает в цену повышенный кредитный риск — и для этого есть основания. Купон по выпуску фиксированный: 19,75% годовых, выплаты ежемесячные, погашение — в июле 2028 года. ✅ Свежий факт: сегодня, 23 сентября, эмитент исполнил обязательство по 14-му купону — 16,23 ₽ на одну облигацию. По сообщению НРД средства получены и переданы по депозитарной цепочке. Это не «обещание» и не мнение из чата. Это факт исполнения ближайшего обязательства в расчётную дату. Для рынка, который обсуждал риск задержки, сигнал важный. При этом называть ситуацию безоблачной было бы неправильно. За 2025 год выручка компании снизилась на 24,2%, EBITDA — на 42,8%. По итогам первого полугодия 2026 года выручка сократилась ещё на 16,7% год к году, до 739 млн ₽. 📉 Давление на бизнес понятно: дорогие рассрочки, слабее конверсия из рекламы в продажи, охлаждение рынка труда и снижение спроса на переобучение. Для EdTech, где значительная часть продаж завязана на B2C-рассрочки, высокая ставка — это реальная нагрузка на спрос. Но помимо рисков есть факторы, которые рынок также должен учитывать. ✅ По МСФО компания сохраняет положительную EBITDA: 75 млн ₽ за первое полугодие 2026 года, маржа — 10,1%. Это не гарантия долговой устойчивости, но бизнес продолжает работать и генерировать операционный результат. ✅ Компания сокращает постоянные расходы. По итогам 2025 года общие и административные расходы снизились на 30,4%, или на 176 млн ₽. В текущем цикле важен не агрессивный рост любой ценой, а способность адаптировать расходы к новому спросу. ✅ Мажоритарный акционер предоставил долгосрочное финансирование с погашением в 2029 году. По данным компании, средства направляются на развитие новых направлений и выкуп долей в Fashion Factory School. Это фактор поддержки, но не гарантия выплат по облигациям. ✅ Продуктовая база растёт: на конец первого полугодия в портфеле было 441 образовательное направление против 401 на конец 2025 года. Компания расширяет программы высшего и среднего профессионального образования, сотрудничество с вузами, подписочные продукты и ИИ-направление. ⚠️ Но успокаивать себя одной доходностью нельзя. Долговой портфель на 30 июня вырос до 826 млн ₽ против 669 млн ₽ на конец 2025 года. Согласно последней доступной оценке, рейтинг АКРА — BBB(RU) с негативным прогнозом. Высокая доходность в терминале — это плата за риск, а не обещание заработать 50–60% годовых. Мой вывод: RU000A10C7C2 — не облигация для спокойной части портфеля и не повод усредняться на все свободные деньги. Но ставить знак равенства между просадкой цены и неизбежным дефолтом тоже преждевременно. Сегодня компания дала рынку конкретный положительный сигнал: ближайший купон исполнен вовремя. Это снижает краткосрочную неопределённость, но не отменяет необходимости следить за отчётностью, долговой нагрузкой и следующими выплатами. Для уже держащих выпуск логичнее смотреть не на каждую красную свечу, а на три вещи: отчётность за второе полугодие, динамику долга и своевременность следующих купонов. Для новых покупок — только небольшая доля высокорисковой части портфеля, без плечей и без иллюзий. Верить нужно не в цену на экране, а в способность компании пройти сложный цикл. Пока признаки этой способности есть — и сегодняшний купон стал ещё одним фактом в пользу этого. Берегите свои деньги, друзья! До нового поста, Пульс $T ☀️ #облигации #АлтимейтЭдьюкейшн #RU000A10C7C2 #ВДО #инвестиции #купоны

#nrd Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 23.09.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Алтимейт Эдьюкейшн", 9703014525, RU000A10C7C2, 4B02-01-00165-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1447008 Резюме: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» проводит выплату купонного дохода по биржевым облигациям серии БО-П01 (RU000A10C7C2): на одну бумагу номиналом 1000 руб. приходится 16,23 руб. Дата выплаты — 23 сентября 2026 г., фиксация списка — 22 сентября. НРД получил средства и передаёт их депонентам. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода по облигациям без признаков дефолта или просрочки подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям бумаг.

Алтимейт Эдьюкейшн — экспресс-знакомство с эмитентом Ultimate Education — образовательная компания, объединяющая семь онлайн-школ ДПО: креативные профессии, психология и здоровье, IT и современные корпоративные специальности Отрасль онлайн-образования и ДПО в последнее время попала под достаточно жёсткое регуляторное вмешательство. Игрокам приходится либо быстро перестраиваться, либо постепенно сокращаться на рынке. Поэтому оперативная отчётность здесь особенно важна Но компания её не раскрывает. Консолидированная отчётность выходит только раз в год, последняя доступная отсечка — 2025 год. Смотреть РСБУ смысла почти нет: в контуре консолидации 11 юрлиц, а выручка самого эмитента по РСБУ составляет лишь 1,7% консолидированной выручки группы То есть мы смотрим на показатели девятимесячной давности — в отрасли, где за это время многое могло поменяться. Уровень неопределённости по эмитенту уже априори высокий Основные финансовые результаты 2025: 🔴 Выручка: 1 867 млн. (🔻 -32% к 2024) 🟡 EBITDA: +279 млн. (🔻 -65%) Денежный поток от операций:  🔴 Чистый (OCF): -39 млн. (🔻 -122%)  🟡 Поток до изменения оборотки, процентов и налогов (FFO): +291 млн. (🔻 -64%) 🟡 ROIC по EBITDA: 19,0% 🔴 Чистая прибыль (убыток): -180 млн. (🔻 -149%) 🔴 Финансовый долг: 676 млн. (🔺 +212%), краткосрочный долг: 9% Кризис ударил по группе в полной мере: выручка и EBITDA резко снизились, чистая прибыль и OCF стали отрицательными, а долг на таком фоне вырос более чем в три раза. На фоне сокращения денежной подушки чистый долг вырос примерно в 30 раз — правда, здесь эффект низкой базы Плюс в том, что основной долг длинный. Но ключевая проблема бизнеса, судя по отчётности, не в традиционном банковском или облигационном долге Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🟡 от 0,67 до 2): х0,8 Чистый долг к EBITDA / FFO (🟢<2,5): х2,2 / х2,1 ICR по EBITDA / FFO (🔴<1,5): х0,9 Коэффициент текущей ликвидности (🔴<1,5): 0,71 Z-счет Альтмана (🔴<1,1): 0,86 Формально финансовый долг пока не выглядит запредельным. Но ликвидность слабая, а риски кассовых разрывов уже вполне реальные, что и видно по доходности $RU000A10C7C2 единсветнного выпуска. ⚠️ 77% финансовых расходов — комиссии за банковскую рассрочку. В 2025 году это около 258 млн руб., или примерно 95% EBITDA и FFO. Банк сразу платит компании за обучение, а клиент затем рассчитывается с банком; эмитент платит комиссию за этот канал продаж. То есть значимая часть экономики бизнеса уходит на субсидирование продаж через необеспеченное потребкредитование ⚠️ У компании отрицательный чистый оборотный капитал: краткосрочный долг, кредиторка и обязательства по договорам заметно превышают кэш и дебиторку ⚠️ В собственном капитале накопленный убыток 218 млн руб.; капитал поддержан эмиссионным доходом и добавочным капиталом Кредитный рейтинг: ☑️ BBB от АКРА, подтверждён 07.10.2025, прогноз негативный. Показатели 2025 года выглядят кризисно, а более свежих консолидированных данных нет. Поэтому оценивать текущее состояние эмитента по последней отчётности можно только с очень большой поправкой на неопределённость. В такой ситуации на ближайшем подтверждении рейтинга можно допустить что угодно от его сохранения до снижения на уровень "дефолт в течение года с вероятностью 20%" #ОбзорВДО #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Почему я докупил облигации Алтимейт Эдьюкейшн и не боюсь просадки Привет, инвесторы! 🖖 Вчера я снова зашёл в Алтимейт Эдьюкейшн (БО-П01, $RU000A10C7C2 ): докупил ещё две облигации к тем двум, что уже были в портфеле. Для меня это история про восстановление: считаю, что рынок сейчас слишком сильно напуган, а эмитент с высокой вероятностью дойдёт до погашения в июле 2028 года. Что напугало рынок Пара недель назад вышли свежие данные эмитента за 1 полугодие 2026 года (РСБУ, неконсолидированная отчётность). Картина по материнской компании действительно жёсткая: выручка просела, проценты выросли в разы, компания показала убыток и отрицательный операционный денежный поток, а денег на счетах осталось совсем чуть-чуть. На этом фоне облигации закономерно просели. Почему я всё равно докупил 1. Это отчётность «головы», а не всей группы. Материнское юрлицо - в первую очередь центр финансирования и владения долями в проектах. Основные операционные потоки живут на уровне самих онлайн-школ, а не в одной управляющей компании. 2. Группа остаётся крупным игроком в онлайн-ДПО. По предварительным операционным результатам за 2025 год (МСФО) холдинг показал выручку около 1,87 млрд ₽ и миллионные аудитории, пусть и с падением на фоне дорогого трафика и высокой ставки. 3. Купоны пока платятся по графику. На рынке нет информации о технических дефолтах по купонам, выплаты проходят, эмитент продолжает обслуживать выпуск. 4. Цена уже закладывает очень плохой сценарий. При текущей стоимости рынок фактически ставит на то, что компания не дойдёт до 2027 года без проблем. Я же закладываю более умеренный сценарий и надеюсь, что часть этого дисконта со временем отыграется обратно. А что с отчетностью? Отдельно я внимательно разбирал свежую отчётность за 1П2026: смотрел выручку, процентные расходы, чистый результат, денежные потоки и структуру баланса. Вывод для себя: цифры плохие, но не запредельные для компании, которая: - работает в высокомаржинальном, хоть и цикличном, сегменте онлайн-образования; - имеет портфель из нескольких известных брендов/школ; - уже адаптирует модель под дорогую ставку (оптимизация расходов, больше органики, больше ИИ в процессах). Моя логика по этой позиции - Я покупаю не «идеальный баланс», а вероятность того, что рынок переоценил риск дефолта к 2028 году. - Купонный поток компенсирует волатильность, а усреднение снижает среднюю цену входа. - Горизонт - до погашения в июле 2028, с готовностью пересмотреть тезис, если появятся признаки реальных кассовых разрывов или нарушения графика выплат. Всес удачный и разумных инвестиций! 🐶 #портфель #хвостатый_портфель #облигации #вдо

$RU000A10C7C2 🚨 Когда наступит критическая точка? 14 июля 2028, день полного погашения долга на 600 млн рублей. Сама компания накопить такую сумму к этому сроку не сможет. Ей нужно будет либо брать кредит в банке, либо выпускать новые облигации. 📉 Когда выходить из бумаги? Поскольку сейчас цена облигации укаталась на бирже до ~600 руб, выходить прямо сейчас для меня означает зафиксировать убыток. 💡 На данный момент лично мой план: ☑️ С учётом откровенно слабого отчёта, усреднять позицию, даже при цене в 500 руб я не буду - это огромный риск увязнуть в дефолте ещё сильнее. Спасать и усреднять позицию здесь больше нечего, риски стали запредельными! ☑️ алтимейт купоны точно еще несколько месяцев поплатят. Забираю эти купоны, пока дают, но как только на рынке случится хоть какой-то отскок цены вверх — избавлюсь от этой бумаги и скорее всего фиксирую убыток 😒 Не Иир.

🎓 $RU000A10C7C2 Алтимейт Эдьюкейшн — что происходит с облигацией и стоит ли ее держать? Бумага торгуется всего за 62% от номинала, если компания сможет нормально пройти до июля 2028 года и вернуть 1000 ₽, только на росте цены потенциально можно получить около 61%, не считая оставшихся купонов. Купон — 16,23 ₽ на облигацию, ставка 19,75% годовых. Следующая выплата — 23 сентября. Но такая цена появилась не просто так. Последняя отчетность за 1 полугодие 2026 года вызывает вопросы. Выручка самого ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» составила 6,47 млн ₽ против 9,95 млн ₽ годом ранее. При этом проценты к уплате выросли с 23,5 млн до 63,5 млн ₽, а чистый результат сменился с прибыли 20,9 млн ₽ на убыток 45,6 млн ₽. Еще важнее денежный поток. За полугодие от текущей деятельности ушло 65,1 млн ₽, а на конец периода денег осталось всего около 102 тыс. ₽. При этом компания получила более 110 млн ₽ новых кредитов и займов. На балансе при этом находится около 1,3 млрд ₽ финансовых вложений. На первый взгляд цифра выглядит солидно, но это не деньги на расчетном счете: основная часть приходится на паи и выданные займы. Поэтому автоматически считать эти активы источником погашения облигаций нельзя. Сам выпуск — 600 млн ₽, погашение в июле 2028 года. У эмитента также есть публичная безотзывная оферта от АО «АЭ Холдинг» в качестве обеспечения. При этом рейтинг АКРА — BBB(RU) с негативным прогнозом, но этот прогноз был установлен еще в октябре 2025 года, поэтому воспринимать его как свежую оценку на сегодня не стоит. Есть и более широкий контекст. Вся группа Ultimate Education по итогам 2025 года показала выручку 1,87 млрд ₽ и EBITDA 326,8 млн ₽, но чистый убыток составил около 180 млн ₽. Выручка группы снизилась на 24,2%, а EBITDA — на 42,8%. Поэтому я бы смотрел на эту облигацию именно как на высокорисковую ставку на восстановление, а не как на обычную корпоративную бумагу. Мой подход здесь простой: не паниковать из-за падения цены, но и не усреднять вслепую. Для такой бумаги я бы держал небольшую долю портфеля — условно до 1–2%, чтобы возможная проблема с выпуском не нанесла серьезного ущерба всему портфелю. Главные точки контроля сейчас — выплаты купонов, новая отчетность, денежный поток и динамика долга. Если компания начнет генерировать больше денег и перестанет наращивать зависимость от новых займов, цена около 620 ₽ может оказаться очень интересной. А вот если долг продолжит расти, операционный денежный поток останется глубоко отрицательным и источник погашения 600 млн ₽ так и не станет понятнее, рынок вполне может продолжить давить цену. Поэтому главный вопрос сейчас не «сколько можно заработать на этой облигации», а «насколько мы верим, что в 2028 году получим обратно свои 1000 ₽».

Привет 👋 Делюсь некоторыми изменениями в портфеле. Всем делиться тут места не хватит 😅 но что-то более существенное покажу. Выпуск $RU000A10BFJ6 Полипласт продан полностью. Ему 6 мес до погашения. Покупала около номинала 100шт, поэтому нет смысла держать до конца. Пока в плюсе продаю и участвую в размещении ПКБ 001Р - 12. Ориентировочная ставка 17.5-18%, сегодня крайний день сбора заявок. Посмотрим на чем они остановятся. Пока участвую на 50к, далее или докуплю или нет 😄 Размещения 15 сентября. Мысли о $RU000A10C7C2 Алтимейт Эдьюкейшн, продавать в большой минус или ждать. У меня всего 70шт. Рейтинг ВВВ. Никакой информации о проблемах , которые потянули бы стоимость на столько вниз , нету. Все такое же как и у остальных, ни больше ни меньше. Может быть у кого-тоесть информация? Поделитесь если так. У меня уже -28% в ней. Не хотелось бы еще один дэфолт поймать. Купоны 24 августа пришли вовремя. Еще одна бумага с рейтингом ВВВ в моем портфеле $RU000A10DBS2 Энергоника. Почти -5% , их тоже 70шт. Купоны приходят, смотрим дальше) Вообще не более 100шт рейтинга В, относительно объёма своего портфеля, считаю разумным. Ну а купоны копим в $TMON@ до интересных размещений Рекомендации аналитиков по бумагам выше - продавать. Скрин по ним из обзора моего порфеля, который доступен раз в месяц.

👋 Привет всем! Давно не выходил на связь, исправляюсь. Август пролетел незаметно, а вместе с ним и ощущение незавершённости по стратегии с гособлигациями. Я возобновляю долгосрочный набор ОФЗ, они станут хорошим дополнением к основному доходу. Уже определился с выпусками и теперь равномерно пополняю портфели свободными средствами. В одном из портфелей ВДО случилась неприятность, я вовремя не заметил серьёзную просадку по «Евротрансу». В итоге пришлось закрыть позицию, в диверсифицированном портфеле это не катастрофа, но всё же обидно, минус 8 % прибыли просто «улетели». 🟡 Сейчас в фокусе следующие ОФЗ: ✅ 26233 ✅ 26238 ✅ 26240 ✅ 26244 ✅ 26245 ✅ 26247 На текущий момент эти бумаги приносят 40 000 рублей ежемесячного дохода в виде купонов. По каждой бумаге доходность составляет 15-16 % годовых. Если реинвестировать купоны, есть шанс удвоить депозит за 5-6 лет. Цель поставлена, посмотрим, что получится! 🔴 За отчётный период зафиксировал прибыль (или минимизировал убытки) по следующим бумагам: ☑️ ГТЛК БО 001P-22 ☑️ Охта Групп БО-П03 ☑️ Брусника 002Р-02 ☑️ АйДи Коллект 04 ☑️ ВЭБ.РФ ПБО-002Р-37 ☑️ РЕГИОНСПЕЦТРАНС-01 ☑️ СФО Сплит Финанс ПВ-1 ☑️ Урожай БО-04 ☑️ ГК Самолет БО-П06 ☑️ Сергиевское БО-01 ☑️ Ульяновская область 34008 ☑️ Яндекс 001Р-02 ☑️ Унител БО-П01 ☑️ Уральская Сталь БО 001Р-05 ☑️ СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг 01 ☑️ Кредитный поток 2.0 ☑️ Брусника 002Р-04 ☑️ МГКЛ 001Р-03 ☑️ РЖД БО 001P-44R 🟠 Особое внимание, держу в наблюдении: Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 $RU000A10C7C2 Закупал в прошлом году, докупил на распродаже. Удалось зафиксировать прибыль в 9 % по облигации Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 позицию откупили буквально за пару часов. Дисклеймер: это не инвестиционная рекомендация, а лишь описание моих личных решений. Проводите собственный анализ перед сделками. #инвестиции #облигации #финансы #высокодоходные_облигации #инвестиционный_портфель #купоны #доходность

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 24.08.2026 18:18 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=v-A1erw-AuuUGTTuDWcwJUbQ-B-B&q= Резюме: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» выплатило 13-й купон по биржевым облигациям серии БО-П01: 16,23 руб. на облигацию (19,75% годовых), всего 9,74 млн руб., обязательство исполнено на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода в полном объёме подтверждает платёжеспособность эмитента и отсутствие признаков дефолта.

#nrd Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 24.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Алтимейт Эдьюкейшн", 9703014525, RU000A10C7C2, 4B02-01-00165-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1436038 Резюме: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» выплачивает купон по облигациям серии БО-П01: 16,23 руб. на одну бумагу, дата выплаты — 24 августа 2026 г. Своевременное обслуживание долга подтверждает платёжеспособность эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата купонного дохода по облигациям без признаков дефолта или просрочки — позитивный сигнал о платёжеспособности эмитента.

Сегодня праздник!👷🏻‍♀️ Поздравляю всех причастных к строительству ⚒️🪚🪜 Мы с мужем занимаемся малоэтажным строительством уже много лет, это наше основное направление. Ох сил и терпения нам🙏 А я сделала себе небольшой🎁 Докупила в портфель: ПГК 003Р-04 $RU000A10EYV6 5 шт Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 $RU000A10C7C2 5 шт И конечно вкусный ужин с мужем))) Доходность моего портфеля: 18,06 % Реинвестиция купонного дохода: 100% ✅ 15 000 (август ‘26) ⏳ 20 000 ✅ 1 М (июль ‘26) ⏳2 М ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🐾 Пересборка портфеля: финальный транш Сюрприз! Остались деньги ещё на один транш — финальный. Завершаю формирование портфеля небольшим набором ВДО — высокодоходных облигаций с ежемесячными выплатами. Это самая рискованная часть портфеля, поэтому здесь особенно важны диверсификация, ограниченный объём позиций и регулярный контроль эмитентов. 📊 Состав финального транша 🏗 ГК «Самолёт» БО-П13 ISIN: $RU000A107RZ0 Эмитент: ПАО «ГК «Самолёт» · До погашения: около 0,5 года · Доходность: 32,77% · Купон: 17,26 ₽ · Выплаты: ежемесячно · Рейтинг АКРА: A-(RU) · Количество: 3 облигации Купонный доход по позиции: 17,26 ₽ × 3 = 51,78 ₽ в месяц 🏢 АПРИ БО-002Р-11 ISIN: $RU000A10CM06 Эмитент: ПАО «АПРИ» · До погашения: около 2 лет · Доходность: 27,85% · Купон: 20,55 ₽ · Выплаты: ежемесячно · Рейтинг: BBB- · Количество: 2 облигации Купонный доход по позиции: 20,55 ₽ × 2 = 41,10 ₽ в месяц 🚘 Каршеринг Руссия 001Р-03 ISIN: $RU000A106UW3 Эмитент: ПАО «Каршеринг Руссия» · До погашения: около 1 года · Доходность: 27,20% · Купон: 11,26 ₽ · Выплаты: ежемесячно · Рейтинг АКРА: BBB+(RU) · Количество: 2 облигации Купонный доход по позиции: 11,26 ₽ × 2 = 22,52 ₽ в месяц 🛴 ВУШ БО 001Р-07 ISIN: $RU000A10FGU2 Эмитент: ООО «ВУШ» · До погашения: около 3,2 года · Доходность: 25,13% · Купон: 18,49 ₽ · Выплаты: ежемесячно · Рейтинг АКРА: BBB+(RU) · Количество: 3 облигации Купонный доход по позиции: 18,49 ₽ × 3 = 55,47 ₽ в месяц 🎓 Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 ISIN: $RU000A10C7C2 Эмитент: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» · До погашения: около 1,9 года · Доходность: 24,77% · Купон: 16,23 ₽ · Выплаты: ежемесячно · Рейтинг АКРА: BBB(RU) · Количество: 2 облигации Купонный доход по позиции: 16,23 ₽ × 2 = 32,46 ₽ в месяц 🏙 Брусника 002Р-04 ISIN: $RU000A10C8F3 Эмитент: ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» · До погашения: около 2 лет · Доходность: 22,58% · Купон: 17,67 ₽ · Выплаты: ежемесячно · Рейтинг АКРА: A-(RU) · Количество: 2 облигации Купонный доход по позиции: 17,67 ₽ × 2 = 35,34 ₽ в месяц 💰 Итоги финального транша В финальный транш войдут: 🔹 6 выпусков; 🔹 6 разных эмитентов; 🔹 14 облигаций; 🔹 ежемесячные купонные выплаты по каждому выпуску. Общий ожидаемый купонный поток: 51,78 + 41,10 + 22,52 + 55,47 + 32,46 + 35,34 = 238,67 ₽ в месяц Ориентировочный купонный доход за год: 238,67 ₽ × 12 = 2 864,04 ₽ Среднее значение указанных доходностей по шести выпускам — около 26,72% годовых. Это простое среднее значение, а не доходность всего транша. ⚠️ Особенность ВДО Высокий купон — это компенсация за повышенный кредитный риск. Поэтому финальный транш требует регулярного контроля: · финансового состояния эмитентов; · новостей компаний; · изменения рейтингов; · котировок облигаций; · своевременности купонных выплат; · возможных изменений условий выпусков. ВДО — это не та часть портфеля, которую можно купить и забыть. Здесь доходность выше, но и требования к дисциплине тоже выше. 🐾 Итог пересборки Финальный транш добавит около 238,67 ₽ ежемесячных купонов и завершит первоначальное формирование портфеля. В портфеле теперь представлены: · длинные ОФЗ с фиксированным купоном; · корпоративные флоатеры; · среднесрочные корпоративные облигации; · высокодоходные облигации с повышенным риском. Пересборка портфеля завершена. Теперь начинается самое интересное — наблюдать, как портфель будет работать, получать купоны, реинвестировать доход и помогать хвостатым. 🐶 #хвостатый_портфель #портфель #вдо

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 27.07.2026 13:37 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=mSCgz4S3-AEewZ-AbquAIKkA-B-B&q= Резюме: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П01 за 12-й купонный период: 9,74 млн рублей (16,23 руб. на облигацию, ставка 19,75% годовых). Обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход, что подтверждает отсутствие проблем с обслуживанием долга.

📊 Подборка облигаций 🅱️🅱️🅱️ и выше, часть 2 Продолжаем: 🧾 ВУШ БО 001P-04 $RU000A10BS76 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ АКРА (01.04.2026)/НРА (01.04.2026) 💰 YTM: 25.15% 💵 Текущая купонная доходность: 21.01% 💸 Купон: 20.25% (16.64 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 96.37% (НКД: 3.88 руб.) 📆 Погашение: 2028-05-26 (1.88 лет) 🧾 Брусника 002Р-08 $RU000A10F6Y5 🏆 Рейтинг: 🅰️➖ АКРА (01.12.2025)/НКР (17.10.2025) 💰 YTM: 25.13% 💵 Текущая купонная доходность: 21.88% 💸 Купон: 21.26% (17.47 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 97.16% (НКД: 12.81 руб.) 📆 Погашение: 2029-05-06 (2.83 лет) 🧾 Эталон-Финанс 002Р-04 $RU000A10DA74 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕Эксперт РА (17.04.2026)/🅰️➖ НКР (31.03.2026) 💰 YTM: 24.77% 💵 Текущая купонная доходность: 20.55% 💸 Купон: 20.00% (16.44 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 97.33% (НКД: 13.15 руб.) 📆 Погашение: 2027-11-11 (1.34 лет) 🧾 Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 $RU000A10C7C2 🏆 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ АКРА (07.10.2025) 💰 YTM: 24.42% 💵 Текущая купонная доходность: 20.51% 💸 Купон: 19.75% (16.23 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 96.30% (НКД: 9.74 руб.) 📆 Погашение: 2028-07-14 (2.02 лет) 🧾 РОЛЬФ БО 001Р-09 $RU000A10F850 🏆 Рейтинг: 🅰️ АКРА (14.08.2025) / 🅱️🅱️🅱️ Эксперт РА (06.02.2026) / 🅱️🅱️🅱️➕ НКР (31.03.2026) 💰 YTM: 22.07% 💵 Текущая купонная доходность: 19.69% 💸 Купон: 19.50% (16.03 руб.) 📅 Купонный период: 30 дней 🏷️ Цена: 99.07% (НКД: 9.62 руб.) 📆 Погашение: 2028-05-15 (1.85 лет) 💬 У меня в портфеле есть облигации всех эмитентов, кроме Алтимейт Эдьюкейшн, Электрорешения, Патриот Групп и с недавних пор ТД РКС (буквально месяц назад были погашены облигации RU000A106DV1, которые я держал). Немного подробнее об эмитентах, которых у меня нет: - Алтимейт Эдьюкейшн - мне совсем не понравилась, себе не рассматриваю. Компания убыточная и убытки растут. Но у них большой денежный баланс. - Электрорешения - пока что себе не рассматриваю. Фин. показатели не самые лучшие. Но больше врего настораживает претензия от ФНС на сумму более 2 млрд. рублей. Судебные разбирательства ещё идут. До окончания разбирательств не хочу добавлять в портфель. После - возможно. - Патриот Групп - Рассматриваю для покупки, но пока решение не вынес. Если и зайду, то на символический процент. Сильное падение чистой прибыли, но по крайней мере она есть. Большая закредитованность (как раз из-за неё в большой степени и падение выручки) - ТД РКС - из тех, кого у меня нет, больше всего рассматриваю на возвращение в портфель. Напрягает, что данных по самой ТД РКС очень мало, в основном все данные о ООО «РКС Девелопмент». Ну и второй минус - род деятельности. Это девелопер, а сейчас вся их сфера под некоторым риском, а девелоперов у меня в портфеле и так уже придостаточно. В общем, ещё подумаю и наверно верну, но вот каким объёмом - ещё не решил. Не ИИС. Думайте прежде чем что-то покупать! #облигации #подборка #список #инвестиции

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 25.06.2026 16:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AWM2Tii5AUSdxluYxc8QsA-B-B&q= Резюме: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П01 за 11-й купонный период. Общая сумма выплат составила 9,74 млн рублей (16,23 рубля на облигацию, ставка 19,75% годовых). Обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его платёжную дисциплину.

#nrd Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 25.06.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Алтимейт Эдьюкейшн", 9703014525, RU000A10C7C2, 4B02-01-00165-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1413289 Резюме: ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» выплатит купон по облигациям серии БО-П01 в размере 16,23 руб. на бумагу. Дата выплаты — 25 июня 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купона, эмитент выполняет обязательства, негативных событий нет.

Краткий анализ и финансовая оценка ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» (образовательная деятельность?) по РСБУ за 1 квартал 2026 года 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – образовательная. Компания имеет значительный добавочный капитал и долгосрочные займы. · Активы выросли – с 1 357 до 1 367 млн руб. (+0,7%). · Капитал незначительно снизился – с 683 до 661 млн руб. (-3,2%). · Доля капитала – 48,3% (против 50,3% на 31.12.2025). · Чистый убыток – 21,8 млн руб. (1 кв. 2026) против убытка 7,2 млн руб. (1 кв. 2025) → убыток вырос в 3 раза. · Ключевой фактор – компания убыточна, убыток растёт, при этом активы растут за счёт внеоборотных активов, а долговая нагрузка снижается. Примечание: Выручка в отчёте за 1 кв. 2026 г. не отражена (возможно, компания находится на стадии запуска/инвестиционной фазе). 3. Сильные стороны · ✅ Высокая доля собственного капитала – 48,3% (финансовая устойчивость). · ✅ Капитал превышает заёмные средства (661 vs 706 млн руб.). · ✅ Денежные средства выросли в 6,4 раза – до 5,8 млн руб. (с низкой базы). · ✅ Добавочный капитал составляет 935 млн руб. (вероятно, вклады собственников или переоценка). · ✅ Снижение кредиторской задолженности – с 4,2 млн до 3,5 млн руб. 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Нулевая выручка – компания не генерирует доходы от основной деятельности. · 🔴 Чистый убыток вырос в 3 раза – с 7,2 до 21,8 млн руб. · 🔴 Управленческие расходы резко выросли (оценочно с 7 до 37 млн руб.) – но в отчёте детализация отсутствует. · 🔴 Появились процентные расходы – 29 млн руб. (обслуживание нового долга). · 🔴 Долгосрочные займы выросли более чем в 10 раз – с 60 до 702 млн руб. · 🔴 Убыток нарастает – нераспределённый убыток достиг 274 млн руб. (накопленный). · 🔴 Доля капитала снижается (50% → 48%) за счёт убытков. · 🔴 Отсутствие операционной деятельности – компания, вероятно, находится в инвестиционной фазе без выхода на самоокупаемость. 5. Оценка: 35 из 100 Зона высокого финансового риска. Компания не генерирует выручку, убыток растёт, при этом резко наращивает долг. Высокая доля капитала частично компенсирует риски, но бизнес-модель не доказала свою эффективность. Отсутствие доходов при растущих расходах – тревожный сигнал. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Нулевая выручка – компания не зарабатывает. · 🔴 Убыток вырос в 3 раза – до 21,8 млн руб. за квартал. · 🔴 Долг вырос более чем в 10 раз за год – до 702 млн руб. · 🔴 Процентные расходы – новый долг требует обслуживания. · 🔴 Накопленный убыток – 274 млн руб. (значительная величина относительно капитала). · 🔴 Бизнес-модель не ясна – из отчётности не видно, когда компания начнёт получать доходы. 7. Вердикт ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» – компания, предположительно работающая в сфере образования, но по данным отчётности не генерирующая выручку в 1 квартале 2026 года. В 1 квартале 2026 года чистый убыток вырос в 3 раза – до 21,8 млн руб. (годом ранее убыток составлял 7,2 млн руб.). Управленческие расходы резко увеличились, и появились процентные расходы (29 млн руб.) в связи с резким ростом долгосрочных займов – с 60 до 702 млн руб. за год. Активы компании выросли на 11,5% (до 1 367 млн руб.), в основном за счёт прочих внеоборотных активов (1 239 млн руб., 91% активов), которые, вероятно, представляют собой капитализируемые расходы будущих периодов (например, затраты на запуск образовательных проектов). Доля собственного капитала остаётся высокой (48,3%), но снижается из-за накопленных убытков (непокрытый убыток достиг 274 млн руб.). Ключевой вопрос – когда компания начнёт получать выручку и сможет ли она покрыть растущие операционные и процентные расходы. По данным на 7 октября 2025 года, рейтинговое агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Алтимейт Эдьюкейшн» на уровне BBB(RU), но изменило прогноз на «негативный». ✅ Высокая доля капитала (48%), рост денежных средств. 🔴 Нулевая выручка, убыток растёт, долг вырос в 10 раз, процентные расходы, бизнес-модель не доказана. $RU000A10C7C2 #АлтимейтЭдьюкейшн

Окончательно вышла из бумаги $RU000A10C7C2 — Алтимейт Эдьюкейшн Ранее заходила с целью передержать деньги на хорошем купоне _____________________________________ Веду публичный портфель, показываю стратегию и свои действия на бирже. Сейчас пассивный доход составляет около 120 тыс. руб/мес, медленно, но верно вместе идем к 200 тыс.руб/мес.

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 26.05.2026 17:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ct0XJHWd90GnJT7VGX28pg-B-B&q= Резюме: Алтимейт Эдьюкейшн успешно выплатил купонный доход по облигациям серии БО-П01: 16,23 рубля на бумагу по ставке 19,75% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства по выплате купона в полном объеме и в срок, что свидетельствует о финансовой дисциплине.

🎓 iЭдьюкейшн БО-П01 Алтимейт Эдьюкейшн — образовательный холдинг, объединяющий семь онлайн-школ: Bang Bang Education, XYZ, Psychodemia, MAED, Moscow Digital School и другие. Направления — дизайн, IT, психология, маркетинг. Компания работает в растущем сегменте, но бизнес-модель полностью зависит от постоянного притока новых студентов и высоких трат на маркетинг. Доходность 22,93% YTM при цене ниже номинала — это честная премия за риск. Купон 19,75% при фиксированной ставке и текущих уровнях КС смотрится неплохо, а отсутствие амортизации упрощает расчёт денежных потоков. Но кредитный профиль здесь вызывает вопросы. Рейтинга от АКРА или Эксперт РА нет вовсе, бумага торгуется на третьем уровне листинга — это минимальные требования к эмитенту со стороны биржи. Объём выпуска 600 млн ₽ — микроскопический, среднедневной оборот около 1,4 млн ₽. Выйти из позиции быстро и без потерь не получится. Фундаментальный риск специфический: онлайн-образование — конкурентный рынок с высокой зависимостью от маркетингового бюджета. Снижение спроса на курсы или рост стоимости привлечения клиентов бьёт по выручке напрямую. Предсказуемого денежного потока, как у производственного бизнеса, здесь нет. Из позитивного — купоны платятся исправно, просрочек не было, цена ниже номинала означает отсутствие переплаты при входе. Реинвестирование ежемесячного купона существенно повышает итоговую доходность. Итоговая оценка: бумага для тех, кто осознанно идёт в высокодоходный сегмент и понимает специфику эмитента. Доходность компенсирует риск только при условии, что вы следите за отчётностью компании. В консервативный или сбалансированный портфель — не подходит. Привлекательность — 61/100. Надёжность — 25/100. $RU000A10C7C2

📆 Отчёт по сделкам : 27 апреля. 💰 Начислены купоны от: ✅ Алтимейт. 📈 Купил : ✅ Якут. $RU000A109L72 $RU000A10C7C2 📌 Важно : Кроме Якута начал покупать ОФЗ с фиксированным купоном и начал продажу ОФЗ с плавающим купоном. Всё очень просто : плавающий купон идёт за ставкой ЦБ, то есть падает, а фикс даст прогнозируемый доход, и он будет расти. Все сделки по ОФЗ выкладывать не буду — сделок кучка, потом выложу, что на что поменял. Скрины прилагаю. «Меняю тактику — доход в практику.» 🧠📐 Общая сумма за апрель купонами : 5594,75 ₽. #облигации #купоны

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 27.04.2026 12:11 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fmR91Zyy2km1Pm86FOY-CHw-B-B&q= Резюме: ООО 'Алтимейт Эдьюкейшн' полностью выплатило купонный доход по облигациям серии БО-П01 за девятый период по ставке 19,75% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что указывает на отсутствие проблем с платежеспособностью.