Хэштег #micex | Тинькофф Инвестиции Пульс

Друзья, эту неделю рынки запомнят надолго. Brent на фоне обострения в Ормузском проливе рванула выше $85 — обновили месячные максимумы. Казалось бы, для российских акций это сигнал к взлёту. Но снова стоит на месте. Почему дорогая нефть перестала быть для нас праздником? 1. Нефть дорогая, но наша — нет. Геополитическая премия теперь работает против нас. РФ в глубочайшем сырьевом кризисе: среднесуточная переработка в июле упала до 3,91 млн барр. — это минимум за 21 год (-1,4 млн к прошлому году). По разным оценкам, украинские дроны вывели из строя 30–40% наших НПЗ. Экспорт бензина под запретом, по дизелю жёсткие ограничения, авиакеросин под эмбарго до ноября. Валютная выручка от нефтепродуктов схлопнулась. 2. Топливный кризис разгоняет инфляцию. Дефицит и очереди на АЗС уже в 50+ регионах. Дорогой бензин тянет за собой цены на всё подряд. Еженедельная сводка Росстата фиксирует ускорение инфляции, а это связывает руки ЦБ — о снижении ставки можно забыть, всё чаще звучат риски повышения. Пока «ключ» высокий, спроса на акции не будет. 3. Геополитика давит вдвойне. Блокировка Ормузского пролива лишь добавляет неопределённости. Плюс переговорный тупик с Украиной. Мы имеем два фронта: физические атаки на инфраструктуру и геополитический «долгострой». Для рынка оба — минус. На этом фоне наши акции — это попытка ловить падающие ножи. Поэтому я продолжаю сидеть в защитных активах и копить кэш, ожидая реальных аргументов для входа. Но смотрите шире. То, что происходит в мире — не просто рост цен, а глобальная фрагментация энергетической системы. Десятилетиями мировой рынок держался на трёх китах: глубокая региональная специализация, единая транспортная инфраструктура и, самое главное, финансовая долларовая «кровеносная система». Танкер с 2 млн баррелей — это $160 млн. Каждый рейс требует аккредитивов, страховок, кредитных линий. Именно способность банков расширять балансы обеспечила гиперглобализацию 1990–2019. Сейчас этот механизм даёт сбои. Мы видим не кризис физического предложения сырья, а кризис эффективности. Цепочки поставок ломаются, расчёт стоимости фрахта и хеджирования идёт по кругу. Даже до нынешних потрясений мировой рынок торгового финансирования имел структурный дефицит в $ 1,5 трлн, и он только растёт. Мир уходит от модели just-in-time к дублированию мощностей, региональным блокам и хранению запасов. Это означает устойчивое долгосрочное снижение производительности капитала. Как итог — многополярный информационный и торговый слой поверх старого долларового фундамента. Мы это наблюдаем прямо сейчас. Платформы вроде VAKT (от Shell, BP, Gunvor) и komgo (от 15 крупнейших банков и трейдеров) переводят торговлю и документооборот на единый цифровой блокчейн-реестр. Они не заменяют банки, а делают их взаимодействие мгновенным. Та же история с Canton Network, Broadridge и токенизацией реальных активов (RWA). McKinsey и BCG прогнозируют триллионы долларов в этом сегменте уже в следующем десятилетии. Что это значит для наших портфелей? • Реальные активы — энергетическая инфраструктура, транспорт, ВПК, добыча, стройка — получают структурное преимущество перед «бумажным» сектором. • В цифровых активах фокус смещается на институциональные протоколы: сети для токенизации сырья, программируемых депозитов, цифровых облигаций. Именно они станут частью новой многополярной системы расчётов. Именно это я и держу в голове, управляя капиталом в текущей реальности. Сохраняем хладнокровие и действуем вдолгую 🤝 {$NRN6} {$NGN6} {$FFN6} {$FFQ6} {$OGU6} {$BMQ6} {$BRQ6}

Новогодняя магия фондового рынка: миф, традиция или расчёт? 🎄 2025 год постепенно выходит на финишную прямую, и многие инвесторы всё больше задумываются: увидим ли мы в этот раз «новогоднее ралли» и стоит ли расчехлять свои кубышки? Давайте вместе порассуждаем об этом явлении, его истоках и возможных факторах, влияющих на его проявление. 🇺🇸 Явление, известное как «ралли Санта Клауса», зародилось в США более полувека назад, когда аналитик Йель Хирш, изучая динамику американского фондового рынка, заметил интересную закономерность: в последние пять торговых дней декабря и первые два дня января рынок растет в большинстве случаев. С тех пор этот термин прочно закрепился в лексиконе инвесторов. В 1970-е годы американская экономика испытывала сильную инфляцию, доходившую в среднем до 7%, а волатильность рынка была высокой, и потому слово «ралли» выглядело весьма уместно. Сегодня масштабы роста значительно скромнее: основные индексы в среднем прибавляют за один торговый день на 1–2%. Тем не менее отдельные акции, безусловно, могут выстрелить на десятки процентов, притягивая взгляды инвесторов. 🇷🇺 На российском фондовом рынке новогоднее ралли имеет свои особенности. Во-первых, колебания цен здесь могут быть более резкими и непредсказуемыми. Во-вторых, на настроения инвесторов влияют цены на нефть и геополитические события. Если посмотреть на статистику с 2014 года, когда российский рынок попал под санкционное давление, индекс Мосбиржи () вырос в 10 случаях из 11 в последние пять дней декабря и первые два дня января, показав среднюю доходность 2%. Единственным исключением стал 2014 год, когда незадолго до этого ЦБ резко повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%, вызвав тогда самую настоящую панику на рынке. ❗️Любопытно, но СВО не стало помехой для новогоднего ралли – индекс Мосбиржи стабильно закрывает концовку года в плюсе. 🧐 Если рассмотреть месяц декабрь отдельно, то с 2014 года российский рынок акций рос в 5 случаях из 11, показав среднюю доходность в 1,1%. В целом сезонность в декабре уже не так благоприятствует инвесторам, как в случае с новогодним периодом. Некоторые инвесторы, зная о феномене «новогоднего ралли», пытаются купить бумаги прямо в начале декабря, надеясь получить преимущество перед теми, кто будет покупать ближе к концу года. Однако практика показывает, что такие инвесторы оказываются в менее выгодной позиции. 👉 Стоит ли ожидать новогоднее ралли в 2025 году? Вероятность продолжения позитивной динамики высока, особенно если учесть, что Центробанк 19 декабря проведет заседание, на котором может снизить ключевую ставку. В прошлом году вы же помните, какая эйфория накрыла наш рынок? Но в любом случае всегда помните, что рынок - это сложная система, где множество разных факторов могут повлиять на итоговый результат. И в первую очередь я, конечно же, намекаю на геополитику, пытаться предсказать которую - дело неблагодарное! ❤️ Давайте дружно поставим лайки под этим постом и начнём потихоньку заряжать друг друга предновогодним настроением уже сейчас! 📌 Ну а тех из вас, кто заглянет ко мне в профиль и вступит в наш уютный клуб, ждут приятные сюрпризы в 2026 году!!

Как одна новость за полчаса меняет настроение российского рынка акций 🇺🇸🇺🇦Геополитические качели продолжаются, и российский рынок акций продолжает очень чутко держать нос по ветру и остро реагирует на каждую новость по этой теме: Представитель США заявил, что правительство Украины согласилось на мирный договор Трампа — CBS News 📈 За каких-то полчаса индекс Мосбиржи () сделал +50 пунктов на этой новости и чуть не обновил свой 4-недельный локальный максимум. Разумеется, в лидерах сразу же оказываются самые чувствительные к геополитическим изменениям эмитенты: : +1,4% : +1,3% : +1,2% : +0,9% 👉 Что это — начало долгожданного тренда или просто очередной эпизод волатильности? Пока говорить рано и совершенно бессмысленно! Но сам факт такой резкой реакции в очередной раз доказывает нам, что российский рынок всё больше похож на сжатую пружину, готовую распрямиться при первом же серьёзном поводе для оптимизма. И главный вопрос сейчас — сможет ли этот импульс перерасти в устойчивый рост, или нас ждет очередной виток "геополитических качелей"? Скоро узнаем.... В любом случае я продолжаю постепенно подкупать акции, и думаю однажды рынок вознаградит меня за моё терпение. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть в вашем городе будет тихо и мирно! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! Там очень жарко сейчас!

«Томагавки» против рынка: как одна ракета качает индексы 🤔 В последнее время складывается ощущение, что российский фондовый рынок сейчас ориентируется ровно на один индикатор - обсуждение возможных поставок крылатых ракет Tomahawk Украине. Точно помню, что страсти вокруг «Томагавков» кипели ещё на октябрьском Финополисе-2025, когда индекс Мосбиржи () впервые за последние 10 месяцев опустился в район 2500+ пунктов, и сейчас эта корреляция сохраняется. Про фейковые "страшилки" двухнедельной давности от CNN я вам подробно рассказывал несколько дней назад, а сегодня Дональд Трамп в отношении поставок ракет Tomahawk Украине заявил буквально следующее: "Нет, по крайней мере сейчас. Да, я могу изменить позицию, но на данный момент — нет". 📈 Разумеется, российский рынок акций радостно воспринял эту новость, и индекс Мосбиржи прибавляет сегодня примерно на +1,5%, второй торговый день подряд демонстрируя положительную динамику, и всеми силами пытаясь как можно сильнее оттолкнуться от локального дна. : +3,1% : +2,9% : +2,0% : +2,0% : +1,8% : +1,8% : +1,7% 🚀 Любопытно, но если заглянуть в историю, лет эдак на шесть тому назад, то можно вспомнить, как в 2019 году администрация Дональда Трампа вышла из Договора о ракетах средней и меньшей дальности (РСМД), и тогда это решение создало правовой вакуум, позволивший начать разработку и размещение ракет наземного базирования, которые ранее были запрещены. Пару лет спустя уже от России последовал ультиматум 2021 года, в конце которого в числе ключевых требований по гарантиям безопасности наша страна выдвинула положение о «недопущении военного освоения территории Украины» НАТО. Военные специалисты тогда напрямую связывали это требование с планами размещения таких ракет, как «Томагавк», на украинской территории. Заметьте, это 4-5 лет тому назад! Если сильно углубиться в этот вопрос, то можно заметить в этих последовательных шагах преемственность: процесс, начатый при первом президентстве Трампе, был продолжен при Байдене, а теперь снова находится в фокусе администрации всё того же Трампа. Поэтому эмоциональные качели продолжаются... 👉 В Кремле неоднократно заявляли, что поставки определённых видов вооружений Украине являются проблемой и переходят все «красные линии». В CNN также сообщали, что Владимир Путин обещал «серьёзный, если не сказать ошеломляющий» ответ на возможные удары по России дальнобойным оружием, включая «Томагавки». Таким образом, текущая дискуссия вокруг «Томагавков» — это не новый виток, а скорее обострение давнего системного противоречия. Того самого, из-за которого СВО и началась. И я по-прежнему полагаю, что до поставки «Томагавков» дело не дойдёт, т.к. это вопрос очень серьёзный, и не идёт ни в какое сравнение с предыдущими видами разного рода военных эскалаций за 3,5 года СВО, когда речь шла о поставке танков, самолётов, ПВО, БПЛА и другого вида вооружений, последствия от которого по умолчанию были не такими фатальными для планеты Земля, как представляется мне активно обсуждаемая поставка «Томагавков». А значит, всё ещё сохраняется шанс, что мы уже совсем близко подошли к самой острой фазе конфликта, и с большой вероятностью реальные дипломатические шаги рано или поздно всё-таки последуют. Сначала со стороны США, а потом уже и со стороны Европы. Или же фильм «Ядерный рассвет» 25-летней давности кто-то хочет увидеть вживую? Ну-ну. ❤️ Ставьте лайк, если пост оказался для вас полезным и интересным. Мирных вам выходных и растущих рынков, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

«Томагавки» против рынка: как одна ракета качает индексы 🤔 В последнее время складывается ощущение, что российский фондовый рынок сейчас ориентируется ровно на один индикатор - обсуждение возможных поставок крылатых ракет Tomahawk Украине. Точно помню, что страсти вокруг «Томагавков» кипели ещё на октябрьском Финополисе-2025, когда индекс Мосбиржи () впервые за последние 10 месяцев опустился в район 2500+ пунктов, и сейчас эта корреляция сохраняется. Про фейковые "страшилки" двухнедельной давности от CNN я вам подробно рассказывал несколько дней назад, а сегодня Дональд Трамп в отношении поставок ракет Tomahawk Украине заявил буквально следующее: "Нет, по крайней мере сейчас. Да, я могу изменить позицию, но на данный момент — нет". 📈 Разумеется, российский рынок акций радостно воспринял эту новость, и индекс Мосбиржи прибавляет сегодня примерно на +1,3%, второй торговый день подряд демонстрируя положительную динамику, и всеми силами пытаясь как можно сильнее оттолкнуться от локального дна. 🚀 Любопытно, но если заглянуть в историю, лет эдак на шесть тому назад, то можно вспомнить, как в 2019 году администрация Дональда Трампа вышла из Договора о ракетах средней и меньшей дальности (РСМД), и тогда это решение создало правовой вакуум, позволивший начать разработку и размещение ракет наземного базирования, которые ранее были запрещены. Пару лет спустя уже от России последовал ультиматум 2021 года, в конце которого в числе ключевых требований по гарантиям безопасности наша страна выдвинула положение о «недопущении военного освоения территории Украины» НАТО. Военные специалисты тогда напрямую связывали это требование с планами размещения таких ракет, как «Томагавк», на украинской территории. Заметьте, это 4-5 лет тому назад! Если сильно углубиться в этот вопрос, то можно заметить в этих последовательных шагах преемственность: процесс, начатый при первом президентстве Трампе, был продолжен при Байдене, а теперь снова находится в фокусе администрации всё того же Трампа. Поэтому эмоциональные качели "Трамп наш чмо наш чмо наш" продолжаются... 👉 В Кремле неоднократно заявляли, что поставки определённых видов вооружений Украине являются проблемой и переходят все «красные линии». В CNN также сообщали, что Владимир Путин обещал «серьёзный, если не сказать ошеломляющий» ответ на возможные удары по России дальнобойным оружием, включая «Томагавки». Таким образом, текущая дискуссия вокруг «Томагавков» — это не новый виток, а скорее обострение давнего системного противоречия. Того самого, из-за которого СВО и началась. И я по-прежнему полагаю, что до поставки «Томагавков» дело не дойдёт, т.к. это вопрос очень серьёзный, и не идёт ни в какое сравнение с предыдущими видами разного рода военных эскалаций за 3,5 года СВО, когда речь шла о поставке танков, самолётов, ПВО, БПЛА и другого вида вооружений, последствия от которого по умолчанию были не такими фатальными для планеты Земля, как представляется мне активно обсуждаемая поставка «Томагавков». А значит, всё ещё сохраняется шанс, что мы уже совсем близко подошли к самой острой фазе конфликта, и с большой вероятностью реальные дипломатические шаги рано или поздно всё-таки последуют. Сначала со стороны США, а потом уже и со стороны Европы. Или же фильм «Ядерный рассвет» 25-летней давности кто-то хочет увидеть вживую? Ну-ну.

Ждёт ли рынок акций сюрприза от ЦБ 24 октября? 📉 Российский фондовый рынок продолжает чувствовать себя очень не важно, расстроив инвесторов очередным падением, уже пятую неделю подряд. А индекс Мосбиржи в моменте обновил свои 10-месячные минимумы, едва не ввязавшись в борьбу за ключевой уровень 2500 пунктов. И если к геополитической неопределённости все уже изрядно привыкли за последние 3,5 года, то туманные перспективы дальнейшего снижения ключевой ставки, которое казалось таким реальным ещё совсем недавно, оказывают сильное давление на настроения инвесторов. И чем ниже погружается на дно российский рынок акций, тем больше это напоминает события годичной давности, когда эмоции зашкаливали, а акции также были никому не нужны. Но потом ЦБ на своём последнем заседании взял - и удивил всех своим неожиданным решением сохранить ставку на уровне 21%, в то время как большинство ждали её повышения, обеспечив тем самым инвесторам отличное предновогоднее настроение. ❓ Не преподнесёт ли ЦБ приятный сюрприз на этот раз? Рискну предположить, что приятный сюрприз возможен, даже на ближайшем заседании 24 октября. Поводом для моих оптимистичных настроений стал состоявшийся в Сириусе финансовый форум Финополис-2025, на котором мне посчастливилось побывать, и на котором я воочию увидел и прочувствовал изменение настроений у главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Помните, как ещё совсем недавно она всем видом давала понять, снижение "ключа" даже не рассматривается, борьба с инфляцией продолжается, а ДКП будет оставаться жёсткой столько, сколько потребуется для возвращения инфляции к 4% в 2026 году и закрепления её вблизи этого уровня? Помните? Так вот, теперь мы от неё же получаем ровно противоположные сигналы о том, что пространство для снижения ключевой ставки остаётся, на инфляцию оказывается нужно смотреть в ежемесячном разрезе, а не в еженедельном, а проект Федерального бюджета-2026 и вовсе дезинфляционный, несмотря на рост НДС и ряд других ужесточений! 🧐 Давление на ЦБ сейчас огромное, как и в конце прошлого года, когда буквально за день до того самого декабрьского заседания регулятора российский президент так прокомментировал перспективы ключевой ставки, по итогам состоявшейся тогда встречи с Эльвирой Набиуллиной: «Она и сама, наверное, пока этого не знает, потому что они обсуждают это на Совете директоров, и в ходе дискуссий принимают окончательные решения. Но надеюсь, что оно будет взвешенным и будет отвечать требованиям сегодняшнего дня», — сказал тогда Путин во время Прямой линии. Сейчас роль "хорошего полицейского" взяла на себя Председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко, открыто и прямо обратившись с очень понятной просьбой к зампреду ЦБ Алексею Заботкину: «Алексей Борисович, передайте Эльвире Сахипзадовне, что к концу года мы ждём от неё очень хороших новостей» К слову, ещё в начале июля 2025 года именно Матвиенко публично задала вектор снижению "ключа", поэтому недооценивать этот очередной сигнал от неё не нужно: «Мне кажется, что, без шуток, созрели условия для того, чтобы ключевая ставка снижалась. Это позволит остановить охлаждение экономики и начать более эффективное развитие промышленности» 👉 Находите параллели? Вот и я тоже! Именно поэтому я вернулся к осторожным покупкам на рынке акций, ведь именно такие пессимистичные времена являются исторически самыми удачными для формирования позиций, как показывает практика. А повод для разворота рынка всегда найдётся! Но действовать all-in при этом пока не хочется, т.к. главная интрига заключается в том, когда ЦБ решит действовать: в октябре или декабре? Если на октябрьском заседании мы увидим сохранение "ключа" на текущем уровне, то за оставшиеся два месяца до заключительного декабрьского заседания рынок могут пролить ещё ниже, как мы это уже наблюдали год назад. И если так произойдёт, то уже тогда, ближе к 19 декабря 2025 года, нужно будет закупаться акциями как не в себя! ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! #ЦБ

Российский рынок акций падает. Что делать инвестору? 📉 Индекс Мосбиржи () продолжает погружаться всё ниже и ниже: вчера начался ожесточённый бой уже за уровень 2650 пунктов, и сегодня он продолжается. Настроения инвесторов на российском рынке акций по-прежнему омрачены сложной геополитической обстановкой в мире, опасениями относительно роста налогов в стране и высокой ключевой ставкой, которая может остаться вблизи текущих уровней дольше, чем ожидалось ранее. Какие драйверы могут стать переломными в такой тяжёлой ситуации? 1️⃣ Снижение ставки — пожалуй, главный катализатор для рынка акций. Да, Банк России начал цикл смягчения денежно-кредитной политики, и мы ещё совсем недавно ждали дальнейшее снижение "ключа" до 15-16% к концу 2025 года. Однако теперь есть большие опасения, что эти уровни мы можем увидеть только в следующем году, и на этом фоне возвращение интереса инвесторов к фондовому рынку может затянуться. Но не отменяется! 2️⃣ ОФЗ остаются по-прежнему привлекательным инструментом для надёжных долгосрочных инвестиций. И пока акции ищут дно, ОФЗ с доходностью к погашению около 15% могут стать отличной «подушкой безопасности» и способом зафиксировать высокую доходность (по историческим меркам) на долгий срок. 3️⃣ Верьте не в чудо, а в цикличность! Фондовый рынок тоже так или иначе движется по циклам, а периоды спада всегда сменяются подъёмами. Более того, исторически российский рынок акций почти никогда не снижался два года подряд! Ни на что не намекаю, но с прицелом на 2026 год смею предположить, что третий год снижения подряд - это будет уже явно перебор. 4️⃣ Если мы говорим про рынок акций, то главная задача сейчас - это сосредоточиться на качестве. В текущие нестабильные времена как никогда важна диверсификация и выбор бумаг с сильной фундаментальной историей. И выделить здесь хочется традиционных мастодонтов - таких, как Сбер (), ЛУКОЙЛ (), Полюс (), X5 Group (#X5), которые уж точно не испортят ваш портфель, и которые с большой вероятностью очень достойно пройдут все кризисные периоды, будучи лидерами или одними из лидеров в своей отрасли, с хорошей дивидендной историей и высокой корпоративной культурой. 5️⃣ Ну и самый главный совет - не поддавайтесь унынию! Не берусь судить, где мы находимся сейчас, но зачастую худшее уже заложено в ценах. Поэтому если отбросить эмоции в сторону, текущие уровни не только в долгосрочной, но и в среднесрочной перспективе выглядят подходящим моментом для формирования портфеля акций на перспективу (опять же, в первую очередь речь о надёжных историях, см. п.4).

Инвестиционный компас: куда направить капитал в эпоху перемен 🏛 На этой неделе Минфин раскрыл часть параметров федерального бюджета, что вызвало настоящую бурю эмоций в инвестиционных кругах. Индекс Мосбиржи () на это отреагировал моментально, уверенно устремившись вниз. И на этом фоне возникает закономерный вопрос: а существуют ли катализаторы для разворота рынка в октябре, или же мы рискуем приобрести новое дно в придачу к старому? Давайте вместе попробуем разобраться в деталях. 🧮 Итак, повышение НДС с 1 января 2026 года стало действительно неприятным сюрпризом для фондового рынка. Вместо того чтобы искать эффективные решения проблемы крепкого рубля, Минфин предпочитает усилить налоговое давление на экономику, что неизбежно приведет к сокращению корпоративных доходов. Особенно обидно, что власти ранее обещали не изменять налоговую систему до 2030 года. «На горизонте до 2030 года базовые налоговые условия закреплены и останутся неизменными», - поведал 23 апреля 2025 года министр финансов России Антон Силуанов. Налоговая стабильность - это как надёжный фундамент для дома. Когда власти обещали не менять базовые условия до 2030 года, инвесторы строили свои стратегии, рассчитывая на предсказуемость. Теперь же приходится экстренно перестраивать весь инвестиционный пазл. 📈 Однако жизнь продолжается, и несмотря на негативные новости интерес инвесторов к фондовому рынку остаётся высоким. Ярким доказательством служит недавнее SPO Банка ВТБ ( ), где совокупный спрос превысил 180 млрд руб. В итоге госбанк №2 привлёк в капитал 84,7 млрд руб., причём 41% этой суммы пришёлся на частных инвесторов. Любопытно, что даже в первой половине 2024 года, когда рыночная обстановка была более благоприятной, эмитенты не могли похвастаться таким активным спросом на свои бумаги. ❗️Многие инвесторы сейчас приуныли, однако ЦБ рассматривает проект федерального бюджета страны на 2026–2028 гг. как дезинфляционный. Это означает, что базовый сценарий со среднегодовой ключевой ставкой в 12–13% в 2026 году сохраняется, и рынок сможет адаптироваться к изменениям в среднесрочной перспективе. «Да, краткосрочная реакция цен на повышение НДС, скорее всего, будет, но вспомните опыт 2019 г., когда НДС также увеличивался на 2 п. п. Реакция была умеренная», – подчеркнула глава ЦБ Эльвира Набиуллина. 💼 Пока рынок акций мечется в широком боковике, стоит задуматься о защитных активах. Ставка RUSFAR держится на уровне 17%, что делает рублёвые фонды денежного рынка ( и ) привлекательными инструментами для кратковременного хранения наличности. Отдельного внимания заслуживает серебро ( ), которое часто остаётся в тени золотого ралли. Этот металл традиционно играет роль догоняющего и имеет хорошие шансы продемонстрировать опережающую динамику роста, на фоне дефицита предложения. Если произойдёт девальвация рубля, то это станет приятным бонусом для инвесторов, купивших серебро. 👉 Ну а рынок акций сейчас находится в состоянии эмоциональной перепроданности. Волатильность зашкаливает, негативные эмоции у частных инвесторов кипят, а потому перед принятием инвестиционных решений необходимо тщательно оценивать все риски и возможности. ❤️ Спасибо, что дочитали этот пост до конца и поставили лайк! Всегда включайте критическое мышление и учитесь правильно интерпретировать новости и делать корректные выводы. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Индексный эффект: почему акции Х5 могут оказаться крепче остальных? 📊 Уже в эту пятницу, 19 сентября, Московская биржа проведёт традиционную ребалансировку своего основного индекса, что гипотетически может стать драйвером для роста акций ритейлера Х5 ( ). Давайте подробно разберём эту инвестиционную историю и попробуем понять, почему на неё стоит обратить особое внимание. Итак, каждый квартал фондовая площадка пересматривает структуру своего основного индикатора, корректируя доли входящих в него компаний. Уже с пятницы акции Х5 появятся в составе индекса Мосбиржи (), с весом 3,5%. Правда, в отличие от западных площадок, где под управлением индексных фондов вращаются сотни миллиардов долларов, российский рынок выглядит скромнее: общие активы индексных фондов составляют около 40 млрд руб. Однако даже такие объёмы способны создать заметные колебания на рынке. 💼 Включение Х5 в индекс с весом 3,5% означает, что индексные фонды будут обязаны купить акции компании пропорционально новому весу. Это приведёт к притоку капитала примерно в 1,4 млрд руб., что сопоставимо со средним дневным объемом торгов бумагами Х5 в сентябре. Соответственно, такой приток может существенно подогреть интерес к акциям ритейлера. Подобные случаи уже бывали на нашем рынке. Например, 21 марта 2025 года в индекс Мосбиржи были включены бумаги компании "Мать и дитя" с весом 0,3%. Тогда приток капитала со стороны индексных фондов составил немногим более 100 млн руб., что также соответствовало среднесуточному объему торгов - в результате акции компании за два дня выросли на +10,4%, а на пике рост достигал почти +16%. ⚖️ Кто-то из вас сейчас конечно же возразит, что после пятничного решения ЦБ снизить ставку всего на 1% вместо ожидаемых 2%, рынок сейчас не расположен к ралли. Однако стоит вспомнить мартовский эпизод с "Мать и дитя": тогда ситуация была еще более сложной, ставка находилась на уровне 21%, и регулятор даже не намекал на её снижение. Тем не менее, акции компании тогда показали впечатляющий рост. 📊 Помимо Х5, в пятницу произойдут изменения и в самых ликвидных бумагах. В частности, вес акций ЛУКОЙЛа ( ) увеличится на 1%, Сбера ( ) - на 0,3%, а Газпрома ( ), наоборот, сократится на 1,4%. В акциях ЛУКОЙЛа и Газпрома можно ожидать небольших колебаний, а вот Сбер, скорее всего, никак не отреагирует на столь скромные изменения. Наибольший потенциал роста формируется всё-таки именно в бумагах Х5 ( ). 👉 Многие инвесторы в последние годы полюбили использовать IPO в качестве инструмента для краткосрочных инвестиций. Однако ребалансировку индекса Мосбиржи также можно рассматривать как достойную альтернативу. Здесь тоже возможны серьёзные движения котировок всего за пару дней, и этот инструмент в правильных руках может принести дополнительный доход. ❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Кто получит главный приз от снижения ставки? 🧐 До заседания ЦБ осталось уже меньше суток, и с большой вероятностью мы можем увидеть снижение ключевой ставки на 1-2%, что откроет новые горизонты для российских публичных эмитентов. Давайте разбираться вместе, кто может стать бенефициаром потенциального смягчения денежно-кредитной политики (ДКП). Начнём с того, что последние данные Росстата по инфляции демонстрируют впечатляющую динамику: потребительские цены в августе снизились на 0,4%, что оказалось значительно лучше ожиданий участников фондового рынка. Из чего можно сделать вывод, что Центробанк настроен оптимистично, продолжая ожидать по итогам 2025 года показатель в районе 6-7%. Инфляция уверенно движется по нижней границе прогнозного диапазона, что развязывает руки регулятору для продолжения цикла смягчения ДКП. ❓Какие эмитенты в первую очередь выигрывают от смягчения ДКП? 1️⃣ Снижение ключевой ставки - это в первую очередь долгожданный глоток свежего воздуха для компаний с долговой нагрузкой выше среднеотраслевых значений. Ведь, как известно, чем ниже ставка - тем дешевле обходится обслуживание кредитов, что позволяет направить освободившиеся средства на развитие. Однако не стоит бросаться и скупать подряд всех эмитентов. Компании с критически высокой долговой нагрузкой могут столкнуться с необходимостью допэмиссии акций, что всегда воспринимается рынком негативно. Поэтому здесь нужно искать золотую середину, и я бы рекомендовал присмотреться к таким эмитентам, как ТМК (), Магнит () и Черкизово () - разумеется, в каждой из этих историй есть свои риски, о которых мы рассуждали с вами ранее, но по крайней мере есть реальные шансы на рост котировок при благоприятном стечении обстоятельств. 2️⃣ Некоторые сферы бизнеса особенно остро реагируют на изменение "ключа". К ним относятся девелопмент, рекрутинг, финансы. В этой связи особого внимания заслуживают такие компании как ПИК (), HeadHunter () и Совкомбанк (), которые могут существенно выиграть от оживления спроса в своих сегментах. 3️⃣ Ну и, наконец, моя любимая категория - акции компаний с высокой дивидендной доходностью (ДД), которые всегда растут в цене в периоды смягчения ДКП. Ярким примером является МТС (), являющаяся одним из лидеров нашего рынка по ДД. Здесь важно отметить, что эмитент строго придерживается дивидендной политике, а потому инвесторы вправе рассчитывать на выплату не менее 35 руб. на акцию по итогам 2025 года. По текущим котировкам это сулит внушительную ДД=16%, и не случайно коллеги из SberCIB буквально на днях включили МТС в ТОП-3 лучших дивидендных историй на отечественном фондовом рынке. Помимо всего прочего, в инвестиционном кейсе МТС есть приятный бонус - потенциальные IPO дочерних компаний, которые могут случиться уже в обозримом будущем. Рекламная вертикаль Adtech и кикшеринговый оператор Юрент в среднесрочной перспективе могут выйти на биржу. Оба бизнеса демонстрируют высокие темпы роста и получат щедрые мультипликаторы при размещении, что создаст отличный апсайд для акций МТС. Не случайно, котировки акций в последнее время чувствуют себя весьма уверенно и пытаются закрепиться выше уровня 220 руб. 👉 В общем, завтрашнее снижение ключевой ставки выглядит неизбежным, на фоне более быстрого замедления инфляции, чем ожидалось изначально. И на этом фоне динамика индекс Мосбиржи () пока что контрастирует с имеющейся действительностью - он неуверенно топчется в районе 2900 пунктов, но пружина уже сжата до предела и готова разжаться в любой момент! Главное - быть к этому готовым!

Снижение ключевой ставки ЦБ спасет рынок от негативного геополитического фона? 🧑‍💻 Ну что ж, друзья мои, с момента встречи на Аляске президентов двух великих держав прошло уже чуть больше недели, но никаких реальных результатов и продвижений по мирному урегулированию ситуации на Украине, о котором было так много разговоров, как не было, так и нет. Фактически мы откатились туда же, где и были, а в нашем опросе на минувшей неделе лишь 25% опрошенных испытывают оптимизм по итогам состоявшейся встречи Путина и Трампа, в то время как 75% искренне полагают, что самое сложное нас ещё ждёт впереди. К большому сожалению, разумеется. 📉 На таком фоне разочарования от несбывшихся надежд на быстрое урегулирование конфликта было бы наивно ожидать от рынка энтузиазма. Индекс Мосбиржи () так и не смог закрепиться выше психологической отметки в 3000 пунктов, и вместо этого — вполне закономерная коррекция до уровня 2900 пунктов, на фоне тотального неверия в скорое улучшение геополитического климата. Главными аутсайдерами по итогам минувшей недели стали: 📌 Банк Санкт-Петербург ( ): -10,6% 📌 Эн+ Групп ( $ENRU): -10,5% 📌 Русал ( ): -8,7% 📌 Аэрофлот ( ): -7,7% 📌 НОВАТЭК ( ): -7,6% 📌 НЛМК ( ): -7,6% 📌 Газпром ( ): -7,2% 📌 Татнефть ао ( ): -7,2% Но это, как вы понимаете, лишь одна чаша весов. На другой мы видим пятую дефляционную неделю подряд! Кто-нибудь припоминает нечто подобное в нашей стране? Я - нет. На мой взгляд, это даёт Центробанку веские основания и пространство для продолжения цикла снижения ключевой ставки, и сентябрь выглядит для этого идеальным моментом! 🧐 И вот здесь, друзья мои, начинается самая интересная часть. Почему для инвесторов это очень важный сигнал? Всё просто: снижение ключевой ставки — это всегда мощнейший фундаментальный драйвер для фондового рынка. И работает он сразу по двум основным направлениям: 1️⃣ Во-первых, дешёвые деньги. Снижение "ключа" делает кредиты дешевле и для бизнеса, и для населения. Соответственно, компании могут брать больше займов на развитие, запуск новых проектов и расширение, что в перспективе ведёт к росту их прибылей. А как мы знаем, курс акций — это во многом отражение ожиданий будущих доходов компании. 2️⃣ Во-вторых, и это главное, снижение доходности бондов. Когда ставка падает, проценты по банковским депозитам и доходность по облигациям (ОФЗ) тоже устремляются вниз. Они просто перестают устраивать инвесторов, ищущих доход. И тогда огромный капитал начинает перетекать из облигаций и депозитов в более рисковые активы — то есть, в акции, в поисках большей прибыли. Это называется «ротация из облигаций в акции». Спрос на акции растёт — котировки невольно ползут вверх. Даже в условиях геополитической неопределённости! 👉 Так что текущая слабость российского рынка акций на геополитике — это, возможно, лишь временное явление. А тихая дефляционная революция в экономике готовит нам куда более важный и долгосрочный тренд! И пока большинство инвесторов очень внимательно смотрят на политиков и пытаются предугадать ход их дальнейших действий, умные деньги уже сейчас начинают закладывать долгосрочный фундамент и считают будущие дивиденды. Так и живём, в вечном противостоянии геополитики и экономики. И если первая пока оставляет желать лучшего, то вторая вопреки всему начинает подавать обнадеживающие сигналы. И игнорировать их будет большой ошибкой! ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! И пусть предстоящая торговая неделя окажется успешнее и позитивнее предыдущей! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Будет ли ралли у сталеваров? 🤔 Ещё в середине июля мы с вами рассуждали, что основными заказчиками у сталеваров традиционно выступают девелоперы и автопроизводители, но сейчас обе отрасли переживают весьма непростые времена: ▪️Застройщики сконцентрировались на продаже готового жилья и крайне осторожно подходят к началу новых проектов, выбирая только самые рентабельные варианты. ▪️Автоконцерны фиксируют ощутимый спад продаж после аномально высоких показателей 2023-2024 гг., когда реализовывался отложенный спрос. С момента написания того поста прошло каких-то три недели, и за это время: ✅ Ключевая ставка снизилась с 20% до 18%. ✅ Свежие данные по продажам легковых и лёгких коммерческих автомобилей в России зафиксировали робкие признаки восстановления отечественного авторынка: в июле было продано чуть больше 120 тыс. машин, тогда как месяцем ранее около 90 тыс. 📈 А тут ещё в эту пятницу замаячила перспектива личных переговоров Путина и Трампа, и любое потенциальное снижение геополитического градуса фондовый рынок традиционно отыгрывает бурным ростом! Разумеется, не стал исключением и российский металлургический сектор, который демонстрирует убедительную динамику: акции Северстали, ММК и НЛМК за минувшую неделю прибавили на 11–16%, чуть ли не вдвое опережая индекс Мосбиржи (). Рост акций металлургических гигантов — не случайность, а скорее отражение позитивных сдвигов в российской экономике. Ну или надежд на этот позитивный сдвиг. Снижение ключевой ставки, оживление внутреннего спроса и перезагрузка экспортных моделей (в случае потепления геополитических отношений) создают идеальный шторм для сталелитейного сектора, и он уже сейчас начинает закладывать весь этот потенциальный позитив. 🏦 Если рассуждать категориями, что ЦБ РФ готовится к снижению"ключа" с текущих 18% до 14-15% к концу 2025 года, то это может запустить три важных процесса: 1️⃣ Кредитное дыхание для стройки: девелоперы получат доступ к дешёвым кредитам, а ипотека с каждым снижением "ключа" будет становиться всё более и более доступной, и благодаря этому ввод жилья в стране начнёт постепенно восстанавливаться. 2️⃣ Реанимация машиностроения: благодаря удешевлению оборотных кредитов чуть лучше почувствуют себя российские автопроизводители (СОЛЛЕРС, ГАЗ, КАМАЗ), льготный лизинг для сельхозтехники подстегнёт спрос на сталь, ну а снижение ставок по автокредитам будет делать легковые и грузовые автомобили всё более привлекательными для физлиц и предприятий, что дополнительно подстегнёт спрос на них. 3️⃣ Инфраструктурный рывок: амбициозные проекты ВСМ Москва–Казань и Москва–Санкт-Петербург, а также модернизация БАМа и портов Дальнего Востока в случае их реализации потребуют миллионы тонн рельсов и сотни тысяч тонн конструкционной стали. 👉 Если очень хочется сделать ставку на сталеваров, то лучше присмотреться к акциям Северстали (), которая отличается высокой степенью интеграции, более высокой рентабельностью EBITDA по сравнению с конкурентами и отличным уровнем корпоративного управления. Северсталь, несмотря на все сложности последних лет и глубокую трансформацию бизнеса, остается открытой перед акционерами и инвестиционным сообществом, и есть большие основания полагать, что дивидендная повестка в эту историю может вернуться уже в этом году! Поэтому, когда рынок даёт хороший шанс прикупить бумаги Северстали по трёхзначным ценникам - пользуйтесь этим хорошим моментом. По крайней мере, я так и делаю, и крайний раз подкупал их в середине июля по 986,6 руб. У ММК () меня смущает более высокая себестоимость производства, которая делает его уязвимым перед лицом конкуренции, особенно при неблагоприятных рыночных условиях. Что касается НЛМК (), то он мне нравится меньше всего среди публичных сталеваров. Компания остаётся всё такой же закрытой, результаты публикуются теперь раз в полгода, а тот факт, что НЛМК до сих пор удалось избежать санкционного давления и сохранить значительную часть экспорта - это, скорее, потенциальный риск и уязвимос

Российский рынок завершает неделю на оптимистичной ноте! 📈 Уходящая торговая неделя закрывается уверенным ростом индекса Мосбиржи (), который не только переписал сегодня свои 3-месячные максимумы, но и вплотную подобрался к психологической отметке в 3000 пунктов. И этот подъём — не просто техническая коррекция, а отражение растущей уверенности инвесторов в том, что геополитические ветра начинают дуть в нужном направлении. 🇷🇺🇺🇸 Встреча Путина и Трампа: почему рынок поверил? В последние дни информационное пространство наполнилось громкими новостями о том, что переговоры лидеров России и США могут состояться уже на следующей неделе, а трёхчасовые переговоры Путина и Уиткоффа, судя по всему, действительно оказались очень продуктивными. Хотя официального подтверждения встречи президентов России и США пока нет, сам факт активного обсуждения возможных форматов и локаций (Рим, ОАЭ, Саудовская Аравия, Венгрия) красноречиво указывает на то, что диалог, наконец, перешёл в практическую плоскость. Для российского рынка это в очередной раз потенциально переломный момент. Инвесторы очень рассчитывают, что даже предварительные и промежуточные договорённости о хоть каком-то погашении конфликта на Украине могут стать первым шагом к смягчению санкционного давления. Особенно чувствительные к таким перспективам акции Газпрома (), Совкомфлота (), НОВАТЭКа (), Юнипро () и ряда других бумаг, в первую очередь получили глоток свежего воздуха и надежду на светлое будущее, заметно прибавив в цене за последние пару дней. Да и в целом российский рынок акций сейчас излучает оптимизм широким фронтом, и это прекрасно! 🏦 Третья неделя дефляции: неожиданный подарок для рынка Ну а пока политики готовятся к переговорам, российская экономика преподносит приятные сюрпризы. По данным Росстата, недельная дефляция в России сохраняется уже третий недельный период подряд. Это создаёт уникальный фон для фондового рынка: ✅ Снижение инфляционных ожиданий позволяет ЦБ с чистой совестью продолжать смягчение денежно-кредитной политики, и на ближайшем заседании (12 сентября) порадовать нас очередным снижением "ключа". ✅ Реальные ставки при этом по-прежнему остаются привлекательными для портфельных инвестиций (ключевая ставка всё ещё высокая, а инфляция в годовом выражении при этом активно снижается). ✅ Потребительский сектор демонстрирует признаки восстановления.

Порция любопытных вечерних новостей 🇷🇺🇺🇸ПУТИН СКАЗАЛ УИТКОФФУ, ЧТО ХОЧЕТ ВСТРЕТИТЬСЯ С ТРАМПОМ — FOX 🇷🇺🇺🇸Трамп намерен провести личную встречу с Путиным уже на следующей неделе, а вскоре после этого — трёхстороннюю встречу с участием Путина и Зеленского — NYT. Также газета заявляет, что в переговорах примут участие только трое – без участия европейских стран Европейские лидеры «восприняли слова Трампа с пониманием». 👉 По горячим следам пока сложно оценить, насколько реальна встреча российского и американского президентов, но российский рынок акций на вечерней торговой сессии на всякий случай уверенно прибавляет: индекс Мосбиржи () вырос за последние пару часов с 2765 до 2880 пунктов, а возглавили рост следующие эмитенты: 📈 Юнипро ( ): +6,6% 📈 ЭН+ Групп ( ): +5,9% 📈 Газпром ( ): +5,4% 📈 Самолет ( ): +4,8% 📈 Татнефть ( ): +4,0% 📈 Совкомфлот ( ): +3,8% 📈 Яндекс ( ): +3,6% 📈 ВСМПО АВИСМА ( ): +3,5% 📈 НОВАТЭК ( ): +3,2% 👉 Держим руку на пульсе и следим за дальнейшим развитием событий! На таком новостном фоне российский рынок акций может получить хорошую поддержку в ближайшие дни, вплоть до реальной встречи двух или трёх президентов (если она всё-таки действительно состоится). НО: глобальные выводы пока делать не спешим! Возможно, это часть большой геополитической игры, и всё самое интересное нас ещё поджидает впереди. Скоро узнаем! ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! 📌 Ну и конечно же ПРЯМО СЕЙЧАС перейдите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! Скоро будут очень горячие новости!!

Ключевая ставка падает — рынок растёт. Как прогноз ЦБ запустит новый бычий тренд? 🏛 Итак, Центробанк вчера снизил ключевую ставку на 2 п.п. до 18%, однако в заявлении прозвучала осторожность: регулятор пообещал взвешенно подходить к дальнейшим решениям, на что российский рынок акций отреагировал падением в течение пятничных торгов. Но давайте попробуем посмотреть на вопрос глубже. Думаю, вы и без меня прекрасно знаете, что рынок часто ведёт себя как капризный ребёнок, зачем-то реагируя на сиюминутные новости, и напрочь игнорируя действительно важные фундаментальные перспективы. Да, ключевая ставка по факту всё ещё высока, даже несмотря на её снижение с 21% до текущих 18% за каких-то полтора месяца, и инвесторы всё ещё опасаются агрессивных покупок и игру all-in. Но разве это повод упускать момент, когда бумаги торгуются с огромным дисконтом к своей будущей стоимости? 🧐 То, что российский рынок акций сейчас недооценен, я уже устал повторять вам, но всё-таки рискну это повторить 43-й раз. Как минимум, для мотивации и моральных сил на покупку ценных бумаг! Рыночная капитализация отечественного фондового рынка составляет сейчас лишь 43% от денежной массы (М2). Для сравнения, в конце 2023 года, когда ставка была 16%, этот показатель составлял 58%. Учитывая, что к концу 2025 года ставка может опуститься ниже 16%, потенциал роста рынка акций оценивается примерно в 34%. С точки зрения тех. анализа это ориентирует нас на район 3500 пунктов по индексу Мосбиржи (). Я уже молчу о былых временах, когда рыночная капитализация и М2 ходили бок о бок друг от друга. 👉 По факту ключевая ставка всё ещё высокая, друзья мои, но вектор задан. Да, рынок акций пока не спешит реагировать на смягчение денежно-кредитной политики, но это нормально. Вот увидите, уже совсем скоро мы увидим устойчивый спрос на бумаги, и время расставит всё по своим местам. Ну а для вдохновения ещё раз вкусите вот этот вчерашний тезис от ЦБ, в рамках официального пресс-релиза: ▪️ЦБ РФ снизил прогноз по средней ставке на 2026 год до 12-13% (с 13-14%), на 2027 год сохранил на уровне 7,5-8,5%. Повесьте на сцену эти прогнозы и каждое утро при взгляде на них представляйте, какой жаркой будет охота на российском фондовом рынке за дивидендными историями, если "ключ" действительно опустится в район однозначных значений! ❤️ Хороших вам выходных, друзья! Давайте пару дней отдохнём от рынков! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Мосбиржа празднует: +3,6% на "мирных" заявлениях Трампа 📈 Российский фондовый рынок сегодняшний новостной поток от Трампа воспринял как "много шума из ничего" – отсюда мы видим и бурный рост: +2,73% по индексу Мосбиржи () по итогам основной торговой сессии, и уже +3,6% с учётом вечерних торгов. Дяде Юре это нравится! Особенно улыбнула фраза от Трампа: "Мои беседы с Путиным всегда приятны" - в ответ на это рынку на вечерней сессии стало ещё приятнее, и он получил мощный дополнительный мимимишный импульс вверх. Понедельник оказался очень даже приятным, поэтому всем добра и профита! Особенно самым смелым из вас, кто вместе со мной не побоялись своим рублём поверить в благоприятный исход сегодняшних новостей. Подписчики уже знают, поэтому озвучу теперь и всем, чтотмне удалось сегодня прикупить: ✔️ : по 2781 руб. - всё строго по плану ✔️ : по 423,5 руб. - котировки акций вблизи локальной поддержки (420 руб.), почему бы и да? Анализ ровали этот кейс ранее. ✔️ : по 5715 руб. - это классика жанра, мне просто нравится эта компания, т.к. я ценю высокий уровень корпоративного управления ✔️ : по 405,2 руб. - про уровень Сечина, который оказался пробит вниз, все резко забыли? Напрасно! ✔️ : по 489,90 руб. - нефтедобывающая дочка неукоснительно придерживается своей дивидендной политики и с каждым годом только наращивает норму выплат, на радость "мамке". Прекрасно осознаю, что первое полугодия для нефтяников окажется слабым, но это покупка на перспективу, думаю вы это понимаете. ✔️ : по 986,6 руб. - по трёхзначным котировкам наращиваю эти бумаги в своём портфеле. На днях поделюсь тезисами с конференции по этой компании, удалось поприсутствовать. Разумеется, тут тоже ставка на долгосрок. ✔️ : по 1149,5 руб. "на сдачу" - сегодня вечером у меня появился отдельный пост на тему этого банка, там былочто рассказать и есть что обсудить. 🏦 Да, кстати, до снижения ключевой ставки осталось всего 11 дней! ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! Зарабатывайте со мной ПРЯМО СЕЙЧАС! И хорошего вам настроения, друзья!!