Хэштег #mrks | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 ТОТАЛЬНЫЙ РАЗБОР : ЭНЕРГЕТИКА С ДОЛГАМИ И БЕЗ ДИВИДЕНДОВ. СТОИТ ЛИ БРАТЬ? Смотрю на Россети Сибирь ($MRKS) — цена 0,4755 ₽, и вижу классическую ловушку для новичка. На графике боковик, в отчетах — разворот от убытков, но есть нюанс, который перечеркивает всё. 📊 Фундамент: прибыль есть, но денег нет · Выручка и прибыль: За 1 полугодие 2026 года выручка выросла на 21,6% до 73,3 млрд ₽, а чистая прибыль составила 5,4 млрд ₽ против убытка годом ранее. Звучит как разворот (turnaround). · Долги: Чистый долг/EBITDA — 2,62х (по другим данным 2,7х). Это одна из самых закредитованных «дочек» Россетей, и проценты съедают почти всю операционную прибыль. · Свободный денежный поток (FCF): Отрицательный. Компания тратит больше, чем зарабатывает, из-за огромного капекса (износ сетей в Сибири — 86%). 💸 Дивиденды: их просто нет Компания не платит дивиденды с 2019 года. В 2026 году выплат тоже не ожидается, даже если направят 50% от прибыли — доходность будет около 1%. Для инвестора это значит, что вся ставка только на рост цены акции, а не на пассивный доход. 📈 Техника: где покупать и где продавать · Текущая цена: 0,4755 ₽ (снижение на 0,94%). · Поддержка: Ближайший сильный уровень — 0,4715 ₽ (EMA20 + SMA200). Если пробьем, следующая — 0,4553 ₽. · Сопротивление: Первая цель — 0,4879–0,4916 ₽ (зона Боллинджера и R3). Если пробьем, следующая — 0,5095 ₽. · Индикаторы: RSI ~62,9 (бычий), MACD ослабевает, ADX 54 (сильный тренд). Сводная оценка — нейтрально (15 на покупку, 4 нейтрально, 7 на продажу). ⚠️ Главные риски 1. Отрицательный FCF: Компания не генерирует свободные деньги, и дивидендов не будет. 2. Долговая нагрузка: 2,62х — это высоко. Если ставка ЦБ останется высокой, проценты будут съедать прибыль. 3. Оценка: Аналитики Frontier прямо пишут: «Дорого при худшем балансе — Сибирь». 🤔 Мой вердикт — это спекулятивная история, а не инвестиция. Если брать, то только на короткий срок с жестким стопом. Я бы не покупал по 0,4755. Лучше дождаться отката к 0,4553–0,4600 ₽ и уже оттуда пробовать с целью 0,4879–0,4916 ₽. Но без дивидендов и с такими долгами — это не та бумага, которую я бы держал в долгосрочном портфеле. Вопрос к вам: Кто-нибудь верит в разворот или считает, что это очередная «дочка» Россетей, которая будет вечно сидеть в долгах? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚖️ Разбор компании. 🔶«Россети Сибирь »🔶 ⚡️ 🔸История компании: ▫️Основана в 2005 году. ▫️2008 год - «Россети» стали основным акционером, владея 52,88% уставного капитала. ▫️2011 год - была проведена дополнительная эмиссия для финансирования работ по электроснабжению шахты «Распадская», что увеличило уставный капитал и долю «Россетей». ▫️2020 год - ПАО «МРСК Сибири» было официально переименовано в ПАО «Россети Сибирь». 🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2008 года. 🔸Чем занимается компания: передачей и распределением электроэнергии, а также технологическим присоединением потребителей к электрическим сетям на территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов. 🔸Состав основных акционеров: • ООО Депозитарные и корпоративные технологии - 52,77%; • Сбер - 18,23%. 🔸Free-float: 26,51%. 🔺Отчет МСФО за шесть месяцев 2026 года: ▪️Выручка: 73,36 млрд рублей, что на 21,6% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 5,39 млрд рублей, что на 12% больше по отношению г/г. 🔺Краткосрочные обязательства 41,27 млрд рублей, снижение на 17,83% по отношению г/г. 🔸Дивиденды: было всего три выплаты, крайняя в 2020 году. 🔸Капитализация компании: 45,79 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 5,45 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 20.000 человек. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 0,964 рублей в 2023 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 0,037 рублей в 2014 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 0,4835 рублей за акцию. 🔸Облигации: на рынке в данный момент представлены 2 серии облигаций выплаты купонов идут вовремя. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: как вы могли заметить - в разборе это не совсем «те Россети», к которым мы привыкли, тут крайне низкая ликвидность, поэтому этот вариант работы лично для меня неприемлем, любой всплеск интереса создаст «памп» следом «дамп». И застревает в цене достаточно длинно. 🔹В среднесрочной перспективе: даже такой вариант маловероятен, ведь это вообще не дивидендная история. И на мой субъективный взгляд этот вариант возможно рассмотреть только при условии отчета с хорошей прибылью за 2026 год МСФО?! Надо подождать. 🔹В долгосрочной перспективе: этот разбор больше похож на исключение из правил, чтобы знать, что не все Россети одинаковые. И я лично рассматриваю данную компанию в этот момент времени, как просто информационная база, ведь даже для диверсификации данные акции не годятся, если мы смотрим в сторону Россетей, то есть гораздо более интересные варианты. 🔺Но если прямо очень хочется, то разбор перед вашими глазами. ❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ Больше полезных постов в моем основном канале!

Выходят отчеты МРСК за 3й квартал. Отчеты в среднем так себе. Все потому, что традиционная летняя индексация тарифа в этот раз переехала на октябрь, а вот себестоимость продолжает постепенно расти вместе с инфляцией. Так что результаты по определению не могли быть сильными. Странно, что рынок этого не знал и котировки упали. Но возможно это просто общая коррекция рынка после небольшого роста\\отскока. Интересные цифры нашлись в отчете Россети Сибирь. Компания отчиталась о 10 млрд прочих доходов. За аналогичный период прошлого года было всего 4 млрд при 3,9 млрд прочих расходов. То есть статья была практически нейтральной в плане прибыли. А в этом году 10,3 млрд против 3,7 млрд расходов. Больше 2\\3 чистой прибыли дала эта разовая статья. Открываем пояснения и видим, что в 3 квартале компания насчитала 3,7 млрд штрафов, и 2,7 млрд доходов прошлых лет, выявленных в текущем периоде! Если переводить с отчетного на человеческий, в Россети Сибирь выявили масштабную мошенническую схему по воровству ЭЭ. Почти наверняка эта история еще и с коррупцией связана. Потому что просто так утерянные миллиарды в России никогда не находятся. А тут вон чего - нашлись! В это истории лично мне интересно следующее. Что это за схема такая была, которая сначала украла столько денег, а потом была обнаружена? Возможно компании стоит давать какие-то пояснения инвесторам? Возможно больше подробностей будет в МСФО. Так же стоит понять, нет ли у других МРСК (особенно убыточных и ранее проблемных, вроде Кавказа или Северозапада) чего-то подобного? Ну и самое главное. Раз мы видим штрафы и неустойки, а так же прошлые доходы, значит доходы пока исключительно бухгалтерские. Вполне возможно, что компания не сможет возместить их вообще (ведь штраф кто-то оплатить) или возместит лишь частично после долгих судов. Так что берем историю на контроль! Ну а миноров MRKS ждем в комментариях с пояснениями.

🔔 Корпоративные события на предстоящей неделе 19.10.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК 🇷🇺 "Межотраслевая технологическая неделя" пройдет с 19 по 21 октября 2026 г. в Москве ©️ Мать и дитя закрытие реестра по дивидендам 38 руб 20.10.2026 - ВТОРНИК ©️ Глоракс операционные результаты за 9 месяцев 2026 года ©️ Газпром СД обсудит корректировку инвестпрограммы на 2026 год ©️ Европлан операционные результаты за 9М 2026 года ©️ Татнефть СД рассмотрит прогноз на 2027 год и ключевые инвестпроекты ©️ Северсталь операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года ©️ ТГК -1 ВОСА по вопросам допэмиссии 21.10.2026 - СРЕДА ©️ ЛУКОЙЛ СД обсудит развитие ресурсной базы и бизнеса компании ©️ Россети Центр СД обсудит исполнении бизнес-плана за 1 полугодие ©️ ФосАгро отчет МСФО 9 мес, возможно объявление дивидендов 🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная 🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (сент) (пред.: 0,9%) 🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (сент) (пред.:6,5%) 22.10.2026 - ЧЕТВЕРГ ©️ Газпром СД обсудит перспективы развития отрасли сланцевого газа и СПГ в мире ©️ Акрон ВОСА по дивидендам 146 руб/акция 🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 723,5B) 23.10.2026 - ПЯТНИЦА ©️ РусГидро операционные результаты за 9 месяцев 2026 года ©️ Россети Сибирь СД обсудит актуализацию программы модернизации на 2026-2030 годы 🇷🇺 Решение ЦБ РФ по ключевой ставке (13:30 мск, пред.: 14 %) 🇷🇺 Пресс-конференция ЦБ РФ (15:00 мск) *️⃣ Торги выходного дня не проводятся

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 31 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры приостановлены. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Инфляция в РФ с 21 по 27 июля составила 0,04% после 0,17% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 27 июля выросла до 5,95% с 5,84% на 20 июля — Росстат Удары по WB продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 6 недель. 3. Отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Позитив (#POSI). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ВТБ . Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети СЗ (#MRKZ). Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Сибирь (#MRKS). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Пермэнергосбыт (#PMSB и #PMSBP). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Астраханская ЭСК (#ASSB). Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Яндекс . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Сбербанк и SBERP. Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Урал (MRKU). Интересная цена, добавляю в портфель, новая бумага. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети ЦП (MRKP). Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Центр (MRKC). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети МР (MSRS). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался ЕГП (STSB и STSBP). Все устраивает, сделал замену обыкновенных акций на привилегированные. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Томск (TORS и TORSP). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитались Россети Волга (MRKV). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Озон . Все устраивает, продолжаю держать. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Дом.РФ . Все устраивает, продолжаю держать. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Тамбовская ЭСК (TASB и TASBP). Компания пока остается в портфеле, но с меньшей плановой долей. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Саратовэнерго (SARE и SAREP). Существенное ухудшение отчетности, более бумага не интересна, полная продажа позиции. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Волгоградэнергосбыт (VGSB и VGSBP). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался Красноярскэнергосбыт (KRSB и KRSBP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался НЛМК (NLMK). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Мордовская ЭСК (MRSB). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась Калужская СК (KLSB). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался РЭСК (RZSB). Пока неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчитался ЛЭСК (LPSB). Компания остается в портфеле, но с меньшей плановой долей. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Норникель (GMKN). Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталось Ленэнерго (LSNG и LSNGP). Все устраивает, продолжаю держать. 4. Покупки: точечно уже имеющиеся бумаги, добавил Россети Урал (MRKU), ЕГП п (STSBP). Продажи: имеющиеся бумаги в рамках поддержания долей после выхода отчетов и изменения цен, также полностью продал ЕГП о (STSB) и Саратовэнерго п (SAREP). 5. Поступления: пришли дивиденды от Сургута (SNGS и SNGSP). 6. Итого в портфеле 35 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 84,3%, в валютных облигациях 15,7%. Все внимание на отчеты за первое полугодие, которые будут выходить до конца августа. Вначале цифры – потом решения. По Озону (OZON) ситуация сложная, фундаментально бумага интересная, но военные риски крайне высоки, я пока держу, наблюдаю за дальнейшим развитием событий.

🆕Новые флоатеры: Атомэнергопром, РЕСО-Лизинг, Россети Сибирь Флоатеры сейчас снова становятся актуальными. Учитывая возможный разворот ДКП в сторону ужесточения из-за топливного кризиса и разгона инфляции, я опять присматриваюсь к интересным "плывунцам". Сразу три эмитента вот-вот соберут заявки на новые выпуски с переменным купоном. Предлагаю прожарить их все разом! ☢️Атомэнергопром 1Р17 ● Объем: 15 млрд ₽ ● Купон до: КС+160 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2 года 11 мес. ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Выпуск для всех ⏳Сбор заявок - 15 июля, размещение - 17 июля 2026 ⚡️Атомэнергопром - 100%-я дочка «Росатома», консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли. 🏆Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2025) и АКРА (ноябрь 2025) - наивысший. 📍Бизнес и свежие фин. результаты эмитента я подробно разбирал буквально на днях. 🚍РЕСО-Лизинг 2П14 ● Объем: от 8 млрд ₽ ● Купон до: КС+250 б.п. ● Выплаты: 4 раза в год ● Срок: 2 года ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ● Выпуск для всех ⏳Сбор заявок - 15 июля, размещение - 17 июля 2026 🚛ООО «РЕСО-Лизинг» – крупная ЛК, специализируется на лизинге автотранспорта и спецтехники. На рынке с 2003 г., имеет головной офис в Москве и порядка 70 подразделений в 55 регионах. В Беларуси создана дочерняя компания "РЕСОБелЛизинг". ⭐️Кредитный рейтинг: AA- "развивающийся" от Эксперт РА (март 2026) и АКРА (май 2026). 📊МСФО за 1 кв. 2026: ● ЧИЛ: 87,0 млрд ₽ ( -7,2% за 3 мес) ● Чистая прибыль: 232 млн ₽ ( -65% г/г) ● Собств. капитал: 28,6 млрд ₽ ( -0,6% г/г ) ● Ден. средства: 23,4 млрд ₽ (+26% за 3 мес) ● Чистый долг: 66,6 млрд ₽ (-12% за 3 мес) ● ЧД/Капитал: 2,33х ● Покрытие процентов ICR: 1,08х ⚡️Россети Сибирь 1Р2 ● Объем: 10 млрд ₽ ● Купон до: КС+170 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 4 года ● Оферта: нет ● Амортизация: нет ❗️Только для квалов ⏳Сбор заявок - 16 июля, размещение - 22 июля 2026 🔌 — межрегиональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Республики Алтай и Алтайского края, Бурятии, Хакасии, Забайкалья, Красноярского края, Кемеровской и Омской областей. Дочка «Россетей», конечным владельцем является РФ. ⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА (декабрь 2025) 📊МСФО за 2025: ● Выручка: 133 млрд ₽ (+72% г/г) ● Чистая прибыль: 1,13 млрд ₽ (убыток 980 млн в 2024) ● Собств. капитал: 15,2 млрд ₽ (+8,3% за год) ● Ден. средства: 9,31 млрд ₽ (рост в 4,5 раза за год) ● Чистый долг: 42,2 млрд ₽ (-9,9% за год) ● ЧД/EBITDA: 2,7х (3,9х в конце 2024) 🎯Сравнение выпусков Защитные "плывунцы" от Атомэнергопрома и сибирских Россетей очень похожи друг на друга в плане надежности и купона, но различаются сроком обращения. Россети выпускают облиги аж на 4 года. И есть важный нюанс: с 1 июля ЦБ ужесточил допуск неквалифицированных инвесторов к торговле корп. флоатерами. Теперь неквалам доступны лишь бумаги, у которых есть рейтинги не ниже АА- от минимум ДВУХ агентств. Россети Сибирь рейтингуется только у АКРА, поэтому неквалы - мимо. 🚍РЕСО - крупный и серьёзный лизинг из топ-10 в стране. Но столкнулся с ростом ухудшения платежеспособности клиентов и, как следствие – с ростом объема изъятого имущества. Из-за этого сначала Эксперт РА, а затем и АКРА изменили прогноз по рейтингу на «развивающийся». Могут и понизить впоследствии, тогда неквалы опять же потеряют доступ к этим облигам. Купонная доходность у лизингового плывунца самая приятная, однако выплаты лишь раз в квартал. Избалованным инвесторам "новой волны", привыкшим к ежемесячным купонам, такое вряд ли понравится. 🌊В целом, все три свежих флоатера выглядят солидно и надежно. Если верить, что ЦБ действительно скоро остановит смягчение ДКП и развернет ставку в обратную сторону, то я бы лично присматривался к подобным бумагам. 🔔Подписывайтесь!❤️

🆕Новые размещения: Газпром, МТС, Россети Сибирь. Экспресс-разбор Надежно, железобетонно, почти с гарантией. Сегодня - фундаментальная подборка облигаций, которые вот-вот разместятся на первичке и с которыми, пожалуй, можно не бояться штормов в экономике. 📜Если в прошлом дайджесте эмитенты были загадочные и непредсказуемые, то сейчас наоборот - солидные и невозмутимые. Двое закроют книгу уже завтра. Для тех, кто предпочитает крепко спать и не отслеживать отчеты! ⛽️Газпром Капитал 3Р24 (флоатер) ● Название: ГазпромК-003Р-24 ● Объем: 20 млрд ₽ ● Купон до: КС+160 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1110 дней) ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА и Эксперт РА - наивысший. ⏳Сбор заявок - 3 апреля, размещение - 8 апреля 2026 🔥Газпром Капитал - 100% дочерняя компания ПАО "Газпром", которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвест-вложений, например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 , да?😅 📊 МСФО за 9 мес. 2025: ● Выручка: 7,17 трлн ₽ (-4,5% г/г); ● EBITDA: 2,17 трлн ₽ (-3,8% г/г); ● Чистая прибыль: 1,12 трлн ₽ (+13% г/г); ● Собств. капитал: 18,7 трлн ₽ (+5,8% за 9 мес); ● Чистый долг: 5,89 трлн ₽ (+3,1% за 9 мес); ● ЧД/EBITDA: 1,85х (1,83х в конце 2024). 📱 МТС 2Р18 (фикс) ● Название: МТС-002P-18 ● Объем: 15 млрд ₽ ● Купон: до 15% ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 10 лет (3600 дней) ❗️ Оферта: пут через 2 года ● Выпуск для всех ⭐️Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от АКРА, Эксперт РА и НКР - наивысший. ⏳Сбор заявок - 3 апреля, размещение - 10 апреля 2026 📲 — один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ. Услугами мобильной связи МТС пользуется 90 млн абонентов в РФ и Беларуси. Располагает розничной сетью примерно из 4500 салонов связи. Ключевой акционер - АФК Система 📊МСФО за 2025: ● Выручка: 807,2 млрд ₽ (+14,7% г/г) ● OIBDA: 279,7 млрд ₽ (+13,5% г/г) ● Чистая прибыль: 35,3 млрд ₽ (-28% г/г) ● Ден. средства: 3,53 млрд ₽ (-57% за год) ● Чистый долг: 458,3 млрд ₽ (-3,9% за год) ● ЧД/OIBDA: 1,6x (1,9х в конце 2024) ⚡️Россети Сибирь (флоатер) ● Название: РоссетиС-001Р-01 ● Объем: 5 млрд ₽ ● Купон до: КС+190 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1080 дней) ⭐️Кредитный рейтинг: AA+ "стабильный" от АКРА. ⏳Сбор заявок - 7 апреля, размещение - 13 апреля 2026 🔌ПАО «Россети Сибирь» — межрегиональная электросетевая организация, осуществляющая деятельность на территории Республики Алтай и Алтайского края, Бурятии, Хакасии, Забайкалья, Красноярского края, Кемеровской и Омской областей. Дочка «Россетей» , конечным владельцем является РФ. 📊МСФО за 2025: ● Выручка: 133 млрд ₽ (+72% г/г) ● Чистая прибыль: 1,13 млрд ₽ (убыток 980 млн в 2024) ● Собств. капитал: 15,2 млрд ₽ (+8,3% за год); ● Ден. средства: 9,31 млрд ₽ (рост в 4,5 раза за год) ● Чистый долг: 42,2 млрд ₽ (-9,9% за год); ● ЧД/EBITDA: 2,7х (3,9х в конце 2024). 🎯Сравнение выпусков Защитные "плывунцы" от Газпрома и сибирских Россетей очень похожи. Оба трехлетние (Газпромовский на месяц длиннее), без оферт и амортизаций, доступны всем. Сибиряки предлагают чуть более высокий ориентир доходности, но и рейтинг у них на 1 ступень пониже - всё логично. При этом у сетевиков почти 10 ярдов кэша на счетах - солидный запас. В общем, если кому-то в консервативную часть портфеля нужны фундаментально надежные флоатеры с ежемесячным купоном выше ОФЗ-ПК - то велкам. 🤷‍♂️Фикс от МТС получился скучным, неторопливым и ничем не выдающимся. Скорее всего, купон унизят куда-то в район 14-14,5%. Решили предложить бумаги сразу на 10 лет, однако через 2 года пут-оферта, на которой ставку пересмотрят. 🤔Лично мне из этой троицы больше всего импонируют Россети, но брать их на первичке я конечно же не буду. Лучше посмотрю, какие флоатеры на вторичке дают более высокую доходность при сопоставимых рисках. 🔔Подписывайтесь!❤️

«Россети Сибирь» ($MRKS): щит и меч или ловушка для инвестора? ⚡️🔍 Всем привет! Сегодня разбираем эмитента, который последние пару лет держит в напряжении и энергетиков, и инвесторов. Речь о ПАО «Россети Сибирь» (тикер MRKS). Компания — ключевой игрок в Сибири: обслуживает сети в Хакасии, Бурятии, Забайкалье, Красноярском крае, Кемеровской и Омской областях, а также на Алтае и в Тыве . Казалось бы, «дочка» госхолдинга, актив необходимый, но что по цифрам? 📉 Почему акции под давлением? 1. Финансовые сложности. Ситуация остается напряженной. По итогам 2024 года чистый убыток компании по РСБУ составил 697,45 млн руб. . При этом ранее сообщалось, что суммарный накопленный убыток компании достиг 24 млрд руб., а износ оборудования превышает 86% . Весной 2025 года компания сама предупреждала о рискаbankroтства . 2. Долговая нагрузка. Кредиторская задолженность за 9 месяцев 2025 года выросла на 32% и достигла 34,1 млрд руб. . Компания вынуждена активно занимать, в том числе у материнской структуры . 3. Судебные риски. Арбитражный суд подтвердил взыскание с «Россети Сибирь» в пользу Кузбасской энергосетевой компании (КЭнК) около 6 млрд руб. . При этом в отношении самой КЭнК возбуждено уголовное дело о мошенничестве в особо крупном размере, а дело передано в Верховный суд . Исход тяжбы остается неопределенным. 4. Отсутствие дивидендов. Дивидендная политика предполагает выплату 50% чистой прибыли, но... прибыли нет. Последний раз миноритарии видели деньги в 2020 году . На горизонте 2026 г. выплаты также не прогнозируются. ⚡️ Есть ли свет в конце тоннеля? Несмотря на мрачную картину, драйверы для восстановления существуют: 1. Тарифное спасение. Правительство рассматривает возможность дополнительной индексации тарифов на передачу электроэнергии для промышленности в 4-х регионах Сибири (Забайкалье, Хакасия, Бурятия, Красноярский край) уже с 1 августа 2026 года. Это должно улучшить финансовый поток компании . 2. Поддержка материнской структуры. «Россети» планируют предоставить «дочке» заем на 5,6 млрд руб. для финансирования капзатрат и рефинансирования долгов . 3. Позитивная динамика. В отчёте за 9 месяцев 2025 года компания впервые за долгое время показала чистую прибыль (267,9 млн руб.) против убытка годом ранее . Выручка выросла на 66% . 🤔 Вердикт для портфеля «Россети Сибирь» — это классический пример «истории восстановления» с высочайшим риском. Покупать бумагу «на долгий срок и забыть» вряд ли получится из-за долгов и отсутствия дивидендов. Сейчас акции торгуются в районе 0,505–0,573 руб. , капитализация составляет около 54 млрд руб. . Динамика будет зависеть от того, как быстро решится вопрос с тарифами и долгами. Кому это интересно? Только спекулянтам, готовым к высоким рискам и верящим в быстрое разрешение кризиса ликвидности на фоне господдержки. Для дивидендных инвесторов — пока не актуально. 🔥 А вы бы рискнули купить такую бумагу? Ставка на спасение госкомпании или игра в лотерею? Пишите в комментариях!

🔔 Корпоративные события на предстоящей неделе 23.03.2026 - ПОНЕДЕЛЬНИК ©️ Диасофт закрытие реестра по дивидендам 102 руб (дивгэп) ©️ Россети Сибирь будут рассмотрены важные вопросы, касающиеся инновационного развития и кредитного плана компании. ©️ Аэрофлот СД о закупочной деятельности за 2025 год. ©️ МГТС будут обсуждаться ключевые вопросы деятельности компании за 2025 год 24.03.2026 - ВТОРНИК ©️ Дом. РФ отчет по МСФО за 2 месяца 2026 года ©️ ВИ.ру последний день с дивидендом 2 руб ©️RKKE РКК "Энергия" на повестке дня обсуждение стратегии развития компании на 2026-2035 годы и других важных вопросов. ©️TUZA ТЗА будут обсуждены итоги деятельности за 2025 год и утвержден бизнес-план на 2026 год. ©️NFAZ НЕФАЗ будет утвержден Бизнес-план общества на 2026 год 25.03.2026 - СРЕДА ©️ Россети Центр будет утвержден Бизнес-план на 2026 год и прогнозные показатели на 2027-2030 годы. ©️ Займер отчет по МСФО за 2025 год ©️ Газпром нефть будет рассмотрен отчет по Инвестиционной программе и Бюджету за 2025 год, а также ход исполнения Инвестиционной программы на 2026 год ©️ Банк "Кузнецкий" будут рассмотрены отчеты за 2025 год и другие важные вопросы. ©️ ЮГК будут обсуждаться действия компании в связи с требованиями судебного пристава-исполнителя в рамках исполнительного производства ©️ ВИ.ру закрытие реестра по дивидендам 2 руб (дивгэп) 🇷🇺Международные резервы Центрального банка (USD) (пред.: 803,2B) 🇷🇺Объём промышленного производства (г/г) (фев) (пред.: - 0,8%) 🇷🇺Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная 26.03.2026 - ЧЕТВЕРГ ©️ Арендата финансовые результаты по МСФО за 2025 год, день инвестора ©️ Циан финансовые результаты по МСФО за 2025 год, конференц-звонок по финансовым результатам за 2025 год ©️ ЭЛ-5 Энерго отчет МСФО за 2025 год ©️ РусГидро будут утверждены бизнес-планы и ключевые показатели эффективности на 2026-2030 годы. ©️ Россети Северо-Запад будет утвержден бизнес-план на 2026 год и прогнозные показатели на 2027-2030 годы ©️ Лензолото последний торговый день в стакане T+1 27.03.2026 - ПЯТНИЦА ©️ Черкизово ГОСА: в повестке вопрос о выплате дивидендов за 2025 год ©️ Интер РАО СД по вопросу приостановки выплаты дивидендов в отношении акционеров, с которыми утрачена связь ©️ ОзонФарм СД по дивидендам *️⃣ Торги выходного дня проводятся в стандартном режиме

Добрый день, инвесторы! Главное сегодня — рубль обновил минимумы с сентября, достигнув 12 ₽ за юань. Давление оказывает рост юаневых ставок и закрытие сделок carry trade. В фокусе — заседание ФРС США, совет директоров «Т-Технологий» по дивидендам и данные по инфляции от Росстата. 🪙 Рубль: ослабление до 12 Курс поднялся до 12,0 ₽ за юань — минимум с сентября. Ослабление за день составило 2%. Что происходит: • Индикатор юаневого денежного рынка RUSFARCNY подскочил до 14,32% — максимум с ноября 2024 года. Резкий рост стоимости заимствования в юанях провоцирует закрытие сделок carry trade, игравших на разнице процентных ставок. • Триггером выступило прекращение продаж валюты по бюджетному правилу в марте. • Продажи валюты экспортёрами в феврале упали до $ 3.5 млрд против $10–12 млрд в начале 2025 года. Наш взгляд: Ещё одну волну ослабления может спровоцировать объявление новых параметров бюджетного правила. Чем выше цены на нефть, тем больше будет покупаться валюты, если правило снова заработает. Но через месяц-два на рынок начнёт поступать валюта от продажи нефти по новым, более высоким ценам. Ждём стабилизации в диапазоне 12,0–12,5 во 2-м квартале. 🛢 Нефть: коррекция до $ 101 Баррель Brent ( {$BRJ6} ) утром торгуется около $101. Давление оказали новости о возобновлении экспорта нефти через порт Джейхан. Сегодня ожидаем сохранения цены вблизи этого уровня. 🇺🇸 ФРС США: заседание дня Сегодня пройдёт заседание ФРС. Рынки ждут сигналов по траектории ставки. Напомним, фьючерсы сейчас закладывают сохранение ставки как минимум до сентября. 📈 Российский рынок: сдержанный рост Индекс Мосбиржи ( ) вырос на 0,3% по итогам вторника. Рынок сдержанно отреагировал на рост цен на нефть и заметное ослабление рубля. 💰 Облигации: рост доходностей Доходности ОФЗ выросли: • Бумаги сроком 5–12 лет прибавили в среднем 5 базисных пунктов. • Длинные бумаги — около 9 базисных пунктов. Сегодня рынок может стабилизироваться при умеренном спросе на аукционах. 📊 Корпоративные новости 🔹 Сбер ( , ) Герман Греф на встрече с президентом РФ сообщил, что банк направит на дивиденды за 2025 год 50% чистой прибыли. Также планирует нарастить прибыль в текущем году. 🔹 Лукойл ( ) Совет директоров рассмотрит вопрос о рекомендациях по дивидендам за 2025 год 19 марта. Также предварительно утвердит годовой отчёт. 🔹 Т-Технологии ( ) Сегодня состоится совет директоров. В повестке — дивиденды за 2025 год. • Мосбиржа сообщила, что с 11 апреля приостановит торги акциями компании для проведения сплита 1:10. 🔹 Россети Отчётность за 2025 год: • Россети Сибирь ( ): чистая прибыль 1,1 млрд ₽ (+12% г/г) • Россети Юг ( ): чистая прибыль 2,7 млрд ₽ (-62,5% г/г) • Россети Волга ( ): чистая прибыль выросла в 3,1 раза, до 11,3 млрд ₽ 📰 Опрос ЦБ: ценовые ожидания предприятий Ценовые ожидания российских предприятий в марте практически не изменились, оставшись вблизи среднего уровня 2025 года. 📅 На повестке дня ⚫️ Заседание ФРС США. ⚫️ Совет директоров «Т-Технологий» (вопрос о дивидендах). ⚫️ Росстат: данные по инфляции с 11 по 16 марта. ⚫️ Аукционы ОФЗ. 🧭 Итог утра Рубль пробил психологический уровень 12 за юань на фоне закрытия carry trade и сокращения продаж валюты экспортёрами. Нефть держится выше $100. Рынок ждёт сигналов от ФРС и дивидендных решений «Т-Технологий». В фокусе — корпоративные новости Сбера и Лукойла. #T

По завершении торгов пятницы индекс МосБиржи составил 2543,93 пункта (-1%, днем индекс локально поднимался выше 2600 пунктов), индекс РТС - 989,72 пункта (-0,7%); лидировали в снижении акции АФК «Система» (-4,3%), МКБ (-3,8%), «ЛУКОЙЛа» (-2,3%). Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 25 октября, составил 80,97 руб. За неделю индексы МосБиржи и РТС упали на 6,5%. 🏦 ЦБ РФ в четвёртый раз подряд снизил ключевую ставку — до 16,5% (−0,5 п.п.). Регулятор сохраняет нейтральный сигнал и жёсткие ДКУ для возвращения инфляции к цели. Прогноз ЦБ: Средняя ставка в 2025 г. — 19,2%, в 2026 г. — 13–15%. Инфляция в 2025 г. — 6,5–7%, таргет 4% ожидается только в 2027 г. Рост ВВП в 2025 г. снижен до 0,5–1% (ранее 1–2%). Цена нефти (для налогообложения) — $58/барр. 🎙 Набиуллина: решение принято на фоне роста бюджетного дефицита и цен на топливо. ЦБ рассматривал варианты снижения ставки на 50 б.п., 100 б.п. и её сохранение. Основное давление на инфляцию ожидается от повышения НДС в конце 2025 – начале 2026 гг. 💰 ВТБ: прибыль за III кв. — 100 млрд ₽ (+2,1% г/г), за 9 мес. — 380,8 млрд ₽ (+1,5%). Прогноз на 2025 г. — 500 млрд ₽. Планы по дивидендам банк озвучит в феврале 2026 г. ⛏ Полюс рассмотрит дивиденды за III кв. на 5 ноября — ожидается выплата 30% от EBITDA, в рамках действующей дивполитики. 🏦 SFI (ЭсЭфАй) продаст 1,43% акций частному инвестору и планирует погасить оставшиеся 3,21% казначейских бумаг, уменьшив уставный капитал. ⚡️ ЭЛ5-Энерго: выработка электроэнергии за 9 мес. — 17,9 млрд кВт·ч (+6,5%), продажи тепла — 2,84 млн Гкал (+0,1%). 🛢 Русснефть: прибыль по РСБУ за 9 мес. упала до 5,13 млрд ₽ (−84% г/г), выручка — 176,4 млрд ₽ (−21%). ⚡️ Россети Сибирь: чистая прибыль 267,9 млн ₽ (против убытка −1,8 млрд ₽ годом ранее), выручка выросла в 1,7 раза — до 90,8 млрд ₽.