Хэштег #life | Тинькофф Инвестиции Пульс

Промомед, Озон Фармацевтика, Фармсинтез 🦠 Кто фаворит осенней аптечки? 🐋 Эй, киты! 🧬 Осень вплотную, вирусы уже кружат над биржей, пора собирать инвестиционную аптечку 🤧. Пока ритейлеры и банки делят ликвидность, фарма снова в фокусе. Начнем с безоговорочного фаворита. Промомед выкатил отличную отчетность. И фундаментал тут мощный. Выручка за прошлый год улетела на 75% вверх. Пробила отметку в 38 млрд рублей 📈. Рентабельность по EBITDA держится на шикарных 41%. А чистый долг к EBITDA — всего 1,65х. Это уже не просто локальный производитель копий. Они активно заходят в ОАЭ. Толкают туда свои эндокринологические препараты вроде «Велгии Эко» и «Тирзетты». Да, это дженерики, но маржа там отличная. По мультипликаторам P/E около 11–12х. Для такого темпа органического роста выглядит как щедрый подарок от рынка. 💊 Теперь глянем на Озон Фармацевтика Бизнес крепкий, максимально защитный. Но откровенно без вау-эффекта 🥱. Совет директоров регулярно радует дивидендами. Но если присмотреться к цифрам, доходность получается около 0,65–0,7% за квартал. Что в текущих реалиях жесткой ставки ЦБ просто смешно. Даже за год картина не сильно лучше. Аналитики ждут от них роста выручки на 15–25% в этом году. Что в целом неплохо, но капитализация уже многое дисконтировала. Бумага подойдет тем, кто ищет тихую гавань. Без лишних нервов. И готов сидеть в позиции годами, собирая крошки с барского стола в ожидании большого движения 🐢. 🎢 А вот Фармсинтез — это отдельная песня для любителей лотерейных билетов и микро-капов 🎰. Капитализация чуть больше миллиарда рублей. А ликвидность в стакане просто околонулевая. Заходить и выходить крупным капиталом тут физически невозможно без дикого проскальзывания. Да, они пытаются сокращать убытки. Но в первом квартале 2026 года падение выручки только ускорилось. А убытки никуда не делись. Скачущие финансовые показатели и третий эшелон делают бумагу пригодной разве что для спекуляций на инсайдах. Для базового лонгового портфеля это категорический пропуск. Иначе заморозите деньги навечно в неликвиде 🧊. 🎯 Итог прост: в осеннюю аптечку кладу Промомед как основу роста, Озон Фармацевтика — для спокойствия нервов, а Фармсинтез оставим за пределами кассы 💼. ❓ ЧТО ЛЕЖИТ В ВАШЕЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ АПТЕЧКЕ: ФАРМА ИЛИ ЗАЩИТНЫЕ АКТИВЫ? 💬👇

💊 Фармсинтез вырос почти на 50% за несколько дней. Но стал ли бизнес лучше? Я решил сравнить со всем российским публичным сектором здравоохранения. Рынок конечно двигает геополитика, но каждая компания растёт от клинических результатов и фундаментала 📈 Что произошло с С 18 по 22 июля акция выросла примерно с 1,03 до 1,53 ₽ — почти +49%. Причём это был настоящий разгон: 20 июля +10,9%, 21 июля +10,6%, а 22 июля бумага сначала прибавила более 20% за несколько минут, после чего Мосбиржа объявила дискретный аукцион. На следующий день биржа ввела для дополнительное ограничение движения цены ±10%. Почему? 22 июля появилась новость о регистрации препарата для лечения хронического миелоидного лейкоза. Это позитив, но превращать регистрацию одного препарата в переоценку всей компании... сомнительно Есть и другой фактор — очень низкая база. После новости о заявлении ФНС на банкротство в конце июня акция падала до района 1,6 ₽, а затем обновляла минимумы около 1,02–1,04 ₽. Эффект отскока дохлой кошки. 💰 Фундаментал как раз пока вообще не радует Последний доступный отчёт за 1 квартал 2026 года: • выручка — 23,6 млн ₽ (-7,5%) • чистый убыток — 36,2 млн ₽ против 74,4 млн ₽ годом ранее. То есть убыток сократился, но бизнес всё ещё убыточен и выручка не растёт. А за 2025 год ситуация ещё жёстче: выручка около 156 млн ₽, чистый убыток — около 254 млн ₽. В июне ФНС подала заявление о банкротстве на 20,5 млн ₽, а счета компании были заблокированы. Сравним: 🏆 Мой топ-5 российского health care 🥇 — Мать и дитя На мой взгляд, лучший баланс качества и оценки. В 1К2026 выручка выросла на 32,1% до 11,8 млрд ₽. Компания не имеет долгового финансирования и держала 4 млрд ₽ денежных средств. P/E около 9х. Это уже прибыльный масштабируемый бизнес, а не ставка на будущий препарат. 🥈 — Промомед Самый мощный рост и потенциал роста среди крупных российских фармкомпаний. В 2025 году: выручка +75% → 37,6 млрд ₽ EBITDA +86% → 15,3 млрд ₽ чистая прибыль +149% → 7,2 млрд ₽. На 2026 год менеджмент ожидает ещё +60% выручки и EBITDA-маржу около 45%. P/E около 10,6х. Для компании с такими темпами роста это выглядит намного интереснее, чем $LIFE. 🥉 — Озон Фармацевтика Здесь рост медленнее, зато качество бизнеса очень высокое. 1К2026: выручка +2%, EBITDA 2,5 млрд ₽, маржа 35,8%, чистая прибыль +30%, FCF — 2,1 млрд ₽. Менеджмент сохраняет прогноз роста выручки 15–25% на 2026 год. P/E около 8х, EV/EBITDA — около 6,3х. 4️⃣ — Юнайтед Медикал Груп Очень интересная комбинация роста и оценки. Капитализация около 54 млрд ₽, P/E — 6,6х, EV/EBITDA — 5,1х. В 2025 году выручка выросла на 14,1%, а компания продолжает увеличивать количество госпитализаций и средний чек. Главный минус — отсутствие дивидендов. 5️⃣ — Артген Биотех Самая спекулятивная позиция моего топа. Это уже не классическая фарма, а биотехнологическая экосистема с диагностикой, клеточными технологиями и разработками лекарств. Консолидированная выручка за 2025 год выросла на 13% до 1,7 млрд ₽. Потенциал большой, но прогнозировать будущую прибыль здесь гораздо сложнее. ⚠️ А где ? Я бы поставил его ниже топ-5, потому как у , и уже есть масштабная прибыль и денежный поток. 🐂 Бычий сценарий Новые препараты хорошо продаются → появляется выручка → финансовое положение стабилизируется → основной акционер поддерживает компанию → рынок начинает оценивать уже как более эффективную фармкомпанию. 🐻 Медвежий Денег не хватает, новые препараты не дают ожидаемого эффекта, доп финансирование или допэмиссия, а банкротный процесс/долговые проблемы усиливаются. 🤔 вырос не потому, что его фундаментал внезапно стал лучше , или Он вырос потому, что оказался в идеальной точке для спекулятивного скачка: очень низкая цена + маленькая капитализация + низкая ликвидность + новости о новом препарате + сильный отскок всего рынка.

Утренний обзор.2 июля 2026 года. Акции России Россия: дышим инфляцией — в фазе турбулентности между нефтяными рекордами и бензиновыми рубежами 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: май вновь закрыт красной свечой, второй месяц подряд рынок методично скользит вниз без намёков на разворот — Среднесрок: неделя вновь закрыта минусом — уже 14 подряд. Попытки сломать нисходящий тренд на уровне 2468,51 остались лишь пунктиром на графиках. — Краткосрок: день закрылся ниже предыдущего — начался новый виток волатильности: нащупываем локальные этажи на фоне нервных скачков. 📊 Макроэкономика и инфляция — Индекс деловой активности в промышленности (PMI) за июнь — 50,3 (в мае было 48,8): промсектор ускорился, выбравшись из зоны спада. — Инфляция не сбавляет темп: за неделю +0,22%, с начала года +4,17%. Годовая инфляция уже 6,01% против 5,85% неделей ранее. Динамика — тревожно уверенная, чиновники готовят новые прогнозы и сценарии ужесточения ДКП. — ВВП в мае вырос всего на 0,3% год к году — замедление развивается. За пять месяцев рост — на символические 0,2%. 💸 Рубль, ставки и валютный рынок — Альфа-Банк ждет ослабления рубля до 87 за доллар к концу 2026 года. — Банк России в июле может пересмотреть траекторию ключевой ставки и обновить инфляционный прогноз — словосочетание “жесткая риторика” вновь на слуху. — Сбер повысил ожидания по ключевой ставке на конец 2026 до 13%. 🛢 Бензин на грани — Цена бензина на независимых АЗС пробила психологический рубеж — более 100 рублей за литр. — Сетевые гиганты держат стоимость на докризисных уровнях — неофициальная “заморозка” во имя иллюзии стабильности. — Россия начала закупать бензин у Индии — исторический парадокс и новый штрих к картине энергетического лета. ✴️ Крипторегулирование — Госдума осенью начнет работу с ЦБ по регулированию стейблкоинов. — Набиуллина: использование российских стейблов во внутренних расчетах — “слишком рано для таких экспериментов”. 🌍 Внешняя политика и геополитика — Украина наращивает экспорт вооружений и “силу перед переговорами”, НАТО призывает поддерживать Киев до победного. — РФ фиксирует: от Вашингтона не поступало сигналов о смене позиции по Украине, хотя “принципиальное стремление Трампа участвовать в урегулировании” сомнений не вызывает. — Медведев отправился в Тегеран — участвовать в прощании с бывшим верховным лидером ИРИ Али Хаменеи 🗞Новости компаний 🇷🇺 ВТБ стал ключевым кредитором АФК “Система” — в залоге крупный пакет Ozon. До 10 якорных инвесторов интересуются грядущим SPO (август). Wildberries купил мажоритарную долю в “Еаптеке”. 🇷🇺MSNG Мосэнерго замахнулась на обновление трети своих мощностей к 2035 году. 🇷🇺MVID М.Видео интегрирует Эльдорадо под своим цифровым флагом. 🇷🇺MBNK MSNG МТС-Банк, Полюс, Мосэнерго платят дивиденды, а акционеры КЛВЗ, СТГ, Росинтер, Эталон, ЮМГ решают пока отказаться от выплат. 🇷🇺 AGRO SPBE ГОСА “Фармсинтеза”, “Русагро”, СПБ Биржи не состоялись. 🇷🇺 Мечел ждет роста добычи угля, переводит активы из убытка к прибыли, а ЧМК получил рассрочку на 9,2 млрд руб. 🇷🇺 Общий объем торгов на Мосбирже в июне — 197,7 трлн рублей: рост на 20% за месяц и более чем на 50% год к году. 📣В фокусе дня: 🇷🇺Финансовый конгресс Банка России - день2 🇷🇺 ИНАРКТИКА - сд рассмотрит вопрос о buyback 🇷🇺последний день с дивидендами: ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

🫀📈 Новая революция на фарм рынке и в кардиологии в целом 🌋 или GLP-1 и сердечная недостаточность Появились новые данные для пациентов с сохранной фракцией выброса и ИМТ выше 30. (По комбинированной точке сердечно сосудистая смертность и ухудшение сердечной недостаточности снижается на - 38%) на Тирзепатиде ( ) . EMA согласились вписать новые данные в инструкции P.S. У нас в России нет оригинала, дженерик делает компания ну и логично, что эффект Семаглутида также проверят на данную эффективность, а дженериковых семаглутидов у нас уже много, из компаний на мосбирже Также, если вы ещё не знали, то стоимость Novonordisk - датской компании, которая делает Оземпик, Вегови (Семаглутид) не сильно меньше ВВП Дании (около 400 млрд долларов). То в будущем, с учётом возможного нового показания из флагманского продукта - можно прогнозировать скорое увеличение капитализации, с превышение ВВП Дании. Ориентировчно котировки могут вырасти на +30-50% за год GLP-1 рецепторные агонисты начинались как препараты для лечения сахарного диабета 2 типа. Затем — ожирение. Теперь — сердечная недостаточность. И это уже не гипотеза, а официально добавленное показание в инструкцию. 🩺 Что изменилось принципиально 📌 В инструкции к GLP-1 препаратам добавлены данные по сердечной недостаточности, прежде всего: HFpEF — сердечная недостаточность с сохранённой фракцией выброса. Это крайне важный момент, потому что: •HFpEF — до 50% всех пациентов с СН • Эффективной терапии там исторически мало • HFpEF тесно связан с ожирением и метаболическими нарушениями 🫀 Клинический эффект (коротко) У пациентов с HFpEF + ожирением на фоне GLP-1 терапии отмечается: ✅ снижение числа госпитализаций ✅ уменьшение выраженности симптомов ✅ улучшение качества жизни ✅ эффект вне зависимости от наличия диабета Для HFrEF данные пока ограничены — это зона дальнейших исследований. 🧠 Почему это стратегически важно GLP-1 препараты: • выходят за рамки эндокринологии • заходят в кардиологию • формируют кардиометаболический класс препаратов Это означает: 📈 расширение показаний 📈 рост числа пациентов 📈 рост длительности терапии 📈 рост выручки компаний 💊📊 Прогноз выручки по ключевым GLP-1 препаратам 🔹 Ozempic / Wegovy (семаглутид) 🏢 Novo Nordisk — $NVO • 2024: ~$26 млрд • 2026 прогноз: $35–40 млрд • Драйверы: ожирение + HFpEF + долгосрочная терапия • Семаглутид — главный бенефициар расширения показаний 🔹 Mounjaro / Zepbound (тирзепатид) 🏢 Eli Lilly — • 2024: ~$16–18 млрд • 2026 прогноз: $30–35 млрд • Более выраженное снижение веса • Потенциально сопоставимый или больший эффект при HFpEF 🔹 Rybelsus (пероральный семаглутид) 🏢 Novo Nordisk — $NVO • 2024: ~$3 млрд • 2026 прогноз: $6–8 млрд • Удобство приёма = рост комплаентности • Потенциал в длительной поддерживающей терапии 🔹 Будущие комбинированные GLP-1 / GIP / GCGR препараты 🏢 Eli Lilly, Novo Nordisk, Amgen — / $NVO / • Выход на рынок: 2026–2028 • Потенциальный рынок: $50+ млрд в горизонте 5–7 лет • Фокус: ожирение + СН + ХБП 🧐 📌 GLP-1 препараты официально выходят за пределы диабета и ожирения и заходят в сердечную недостаточность, прежде всего HFpEF. 📌 Это десятки миллионов новых пациентов и резко расширяет рынок. 📌 Novo Nordisk и Eli Lilly — ключевые бенефициары, с прогнозируемым ростом выручки на десятки миллиардов долларов в ближайшие годы. 📌 Для фармрынка это один из самых сильных долгосрочных структурных трендов в кардиометаболической медицине. ❤️ Спасибо, что поддерживаете канал! Любая ваша активность — подписка или лайк — напрямую помогает развитию проекта и даёт стимул 💪📈 В моём портфеле стратегии есть российская фарм компания, которая выиграет сильнее других от гонки продаж дженериковых семаглутидов и тирзепатидов. Снимайте сливки вместе со мной вход всего от 3000 рублей 🤝 Канал

🇷🇺 14 января - Фармсинтез - сд по дивидендам 2024г 🇷🇺 GloraX официально в ТОП-20 крупнейших девелоперов России по объемам строительства — компания Глава евродипломатии Кая Каллас на фоне слов президента США Дональда Трампа заявила, что НАТО в состоянии развеять опасения по поводу безопасности Гренландии. "Гренландия принадлежит её гражданам. Если есть опасения по поводу безопасности острова, НАТО способно развеять эти опасения", - заявила Каллас немецкому изданию Welt. Она отметила, что Гренландия имеет стратегическое значение. "Возле острова проложены подводные кабели, а подо льдом Гренландии находятся редкоземельные элементы", - сказала Каллас. Глава евродипломатии также подчеркнула, что США по-прежнему являются самым большим союзником ЕС, но признала, что сейчас "партнерство находится в трудной фазе" Посол Дании Йеспер Меллер ответил на высказывание спецпосланника США по Гренландии Джеффа Лэндри, который заявил об оккупации Гренландии королевством в обход норм ООН. «На протяжении веков Гренландия была частью Дании, что неоднократно признавалось администрациями США, ООН и на международном уровне»,— написал Йеспер в социальной сети X. Он отметил, что большинство гренландцев проголосовали за самоуправление в составе Дании. Дипломат указал, что ранее все партии парламента острова подтвердили, что не хотят становиться частью США.

Субботний перезагруз Мой уикенд начался не с кофе и новостной ленты, а с дороги на рассвете. В 6 утра мы уже мчались в Полевской — настоящее сердце уральской металлургии. Это место с удивительной аурой: здесь жил и творил сказочник Павел Бажов, чьи истории о Хозяйке Медной горы навсегда вписали магию в местный промышленный пейзаж. Но наша цель была более приземленной и одновременно глубокой — мы археологи, и нас манили памятники иткульской культуры. Именно здесь, на этой земле, зародилась серийная металлургия Урала. На месте древней металлургической площадки до сих пор можно найти малахитовую крошку, которую использовали для получения бронзы. Днем будет турнир по настольным играм сделанных своими руками. Мы привезли свои игры про археологию и будем обучать их играть. И пока мы погружаемся в уральские красоты, рынок продолжает лететь в пропасть: ммвб уверенно пробивает все уровни поддержки. Причины туманны, но есть мнение, что выходит крупный игрок. Это видно по безжалостной работе продающих роботов, которые методично гасят любые попытки отскока. Вопросы «кто?» и «как долго?» повисают в воздухе. В такие моменты важно не поддаваться панике и найти точку опоры. Моя — вот здесь, в созерцании бескрайнего уральского леса, охваченного осенним пожаром красок. Пытаюсь поймать тот самый дзен, т.к. следить за рынком уже нет сил. Однако стоит помнить, что история циклична. И за любой бездной рано или поздно следует новый подъем. Наверное...

Конец сезона стрельбы из лука. В прошлом году на Новый год я подарил себе лук. Отличный, с натяжением в 18 килограмм. Всё лето я активно тренировался и полностью «аннигилировал» четыре мишени. Для этого я сам собрал стенд для стрельбы из полипропиленовых труб и утеплительных панелей. Четыре такие панели я довёл до состояния, когда стрелы стали просто пролетать их насквозь. Покупал я их в строительных магазинах, причём всегда просил самые бракованные — с максимальной скидкой. В зависимости от магазина скидки варьировались от 80% до 10% 😅, хотя уровень брака везде был плюс-минус одинаковый (оторваны уголки или замяты). 🌲За лето я ещё больше проникся стрельбой из лука. После целого дня перед монитором, чтения новостей, графиков и научных статей выйти в парк и расстреливать мишень — без людей, без телефона — это особое удовольствие. 🎯 Мне нравится сам процесс выстрела: сначала — ощущение спуска тетивы, а затем эти 2-3 секунды ожидания полёта стрелы и её попадания в цель. Когда стрела срывается с тетивы, возникает чувство, будто часть внутреннего груза улетает вместе с ней. 🧘‍♂️В итоге стрельба из лука — это 1–1,5 часа на свежем воздухе наедине со своими мыслями (если что-то слушать в наушниках, сбивается ритм... хотя саундтреки из «Властелина Колец» подходят отлично). Много ходьбы за стрелами, а глаза отдыхают, глядя вдаль на зелёную листву. Классное хобби. Теперь нужно придумать, что себе подарить на этот Новый год ☺️.

📅 ИНВЕСТКАЛЕНДАРЬ | 26.05-30.05.2025 🔶 ПОНЕДЕЛЬНИК (26 МАЯ) — ГОСА по дивидендам за 2024г. Рекомендация не выплачивать. KAZTP — Дивидендный гэп 2,5 руб. и закрытие реестра. — Презентация результатов в области устойчивого развития Норникеля за 2024г. — СД по дивидендам за 2024 г. — СД по дивидендам за 2024г. — СД по дивидендам за 2024г. 🔶 ВТОРНИК (27 МАЯ) — СД по дивидендам за 2024г. — ГОСА по дивидендам за 2024г. в размере 29₽/акцию. — Финрезультаты по МСФО за I квартал 2025г. — Финрезультаты по РСБУ за I квартал 2025г. 🔶 СРЕДА (28 МАЯ) — Финрезультаты по МСФО за I кв 2025г. — Операционные и финансовые результаты по МСФО за I кв 2025г. СД по дивидендам за I кв 2025г. — Операционные результаты за апрель 2025г. — ГОСА по дивидендам за 2024г в размере 0,353756516888506 ₽/акцию. — ГОСА по дивидендам за 2024г. в размере 25₽/акцию. 📊 19:00 — Инфляция (еженедельно). 🔶 ЧЕТВЕРГ (29 МАЯ) HYDR — Финрезультаты по МСФО за I квартал 2025г. 🔶 ПЯТНИЦА (30 МАЯ) — ГОСА по дивидендам за 2024г. Рекомендация не выплачивать. $SVAV — ГОСА по дивидендам за 2024г. в размере 70₽/акцию. — СД планирует утвердить программу обратного выкупа акций (buyback) — Финрезультаты по МСФО за I кв 2025г. $VSEH — Финрезультаты по МСФО за I кв 2025г. — Операционные и финансовые результаты по МСФО за I кв 2025г. TATNP — Последний день с дивидендом 43,11₽/акцию. — Последний день с дивидендом 20₽/акцию. — Последний день с дивидендом 9,55₽/акцию. PMSBP — Последний день с дивидендом 37₽/акцию. Для ежедневных обновлений по рынку подписывайся на ОСНОВНОЙ КАНАЛ 🤝 Не инвестиционная рекомендация!