Хэштег #tlcb | Тинькофф Инвестиции Пульс

Что покупаю в облигации в эту пятницу: смотрю на ЦБ и курс рубля. В прошлую пятницу я пополнила счет на 1000₽ и купила 1 ОФЗ 26207 и 3 лота , тем самым закрыла еще 2027 год в лестнице облигаций. Перед каждой покупкой сверяюсь с двумя вещами — что будет со ставкой ЦБ и куда идёт рубль. Что ждём от ЦБ 11 сентября? Заседание совсем близко, и консенсус разделился: 🔹 ~55% аналитиков ждут символического снижения на 0,25 п.п. (до 13,75%) 🔸 ~40% ждут сохранения ставки на 14% 💔 Есть даже мнения, что с учётом проинфляционных рисков логичнее было бы ставку поднять К концу 2026 базовый прогноз — снижение до 13,5% (два шага вниз по 0,25 и одна пауза на трёх оставшихся заседаниях). SberCIB ждёт доходности 10-летних ОФЗ около 15,5% на конец года. Что это значит для моих покупок ОФЗ: Ставка снижается медленно и с паузами — значит, длинные ОФЗ уже во многом отыграли ожидания смягчения, а резкого роста их цены ждать не стоит. Для меня вывод простой: не гонюсь за длинными выпусками ради спекулятивного роста тела, а продолжаю равномерно достраивать лестницу. Плюс раз ставка ещё высокая (14%), доходности ОФЗ остаются привлекательными — фиксировать их в короткие и средние выпуски сейчас вполне разумно. Что ждём от рубля 🤔 Большинство аналитиков по-прежнему ждут ослабления: 🔶Т-Инвестиции: ~84,5₽ к концу года 🔷Опрошенные ЦБ аналитики: средний курс сен-дек ~84,9₽, в 2027 — ~88,8₽ Главные драйверы ослабления: восстановление импортного спроса, покупки валюты Минфином, сокращение экспортной выручки. Что это значит для валютной части? Раз базовый сценарий — ослабление рубля, моя валютная составляющая (фонд валютных облигаций) работает как хедж именно в нужную сторону. Это подтверждает, что держать 50% в валюте сейчас оправдано — если рубль пойдёт к 88-95₽, рублёвая стоимость валютной части вырастет. Напоминаю, что 4 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( Не инвестрекомендация — делюсь своей логикой. Цифры и прогнозы сверяйте сами, они меняются. А вы смотрите на заседания ЦБ перед покупкой облигаций, или берёте вне зависимости от ставки? 👇

Моя облигационная лестница: осталось закрыть всего 2 года ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 30 лотов и 1 26221 А потом обнаружила приятность: А-Инвестции зачислили мне подарочных акций~ 3300₽ в это раз я решила де выводить деньги ради чистоты нашего эксперимента, а пусть их в дело, чтобы окончательно сформировать облигационную лестницу, но чуточку не хватило. Напоминаю, что собираю портфель облигаций по системе — не просто «купить и забыть», а с тремя целями: равномерное погашение по годам, ровный купон каждый месяц и баланс 50/50 рубль/валюта. Лестница почти собрана: Закрыты годы: 2028-2031, 2033-2041. Каждый год гасится своя бумага, капитал возвращается ступенями: 2028 — 2029 — 2030 — 2031 — 2033 — 2034 — 2035-2041 — длинные выпуски ($26233 , , 26240 , 26246 , 26250 , , , 26248 , 26238 ) Остались всего 2 пропуска: 2027 и 2032 На 2027 уже присмотрела ОФЗ 26207 — гасится 03.02.2027, купон в феврале/августе (как раз мои тонкие месяцы) Купонный календарь — стал более ровным, но до идеала еще далеко Баланс рубль/валюта — 50,5 / 49,5 Напоминаю, что 3 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️

📌 Как я строю облигационную лестницу: стратегия ежемесячного купона и ступенчатых погашений. ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 11 лотов и 1 26218 По валютной пропорции 50/50 поддерживаю соотношение. Зачем вообще нужна лестница: Лестница погашений — это когда облигации в портфеле гасятся не все разом, а последовательно: каждый год (или раз в 1-2 года) высвобождается часть капитала. Что это даёт: ▪️ Не угадываешь «идеальный момент» входа — просто равномерно распределяешь покупки ▪️ Каждый год часть денег возвращается номиналом, и её можно реинвестировать по актуальной ставке ▪️ Снижается процентный риск: если ставки вырастут, у тебя регулярно освобождаются деньги под новые, более доходные бумаги Две цели одновременно: ступени погашения + ровный купон Я строю лестницу сразу по двум осям: По годам погашения — чтобы тело возвращалось ступенями По месяцам выплат купонов — чтобы «зарплата» с портфеля капала равномерно все 12 месяцев, а не тремя большими партиями Сейчас у меня перекос в дальний конец (2035-2041). Ступеней на 2027-2034 почти нет — лестница «провисает» в ближней части. Поэтому следующими пополнениями буду добавлять именно короткие и средние выпуски. Напоминаю, что 3 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( Актуальный состав и аналитика тут 👇 Сегодняшняя сделка только отсутствует еще, но вы итак ее видите) ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️

Рынок на днях: Все же уровень 2600 оказался сильнее и мы получили реакцию цены. Пока пытаемся тянуться к 2766пт. Отскок это или же разворот - судить сложно. Отрабатывать это движение нужно, но пока не сломаем структуру, утверждать, что мы теперь летим на 3000пт, не приходится. Доллар-рубль: Оторвались(вроде как) от 75пт и идем на 72пт. Доллар слабеет, вот курс и катится. Этот факт хорош для золота. Несмотря на это, золото пытается разворачиваться (в рублях). Но учитывать этот график особого резона нет. Юань - рубль: Расчертил уровни на графике с юанем. Тут картинка постабильнее. Стоим на середине диапазона(10.27-11.3) 10.8пт. Юань локальные минимумы 2025 года не обновлял еще. Может выйти пониже. Если получится пройти 10.8пт, то пойдем на 10.3пт. Подкапливать можно. Либо через фонд валютных облигаций или через фонд ликвидности в юанях , . Вообще я бы уже выбирал фонд ликвидности в юанях. А доллар покупал бы через "золото-рубль". Так получится собрать золотовалютную корзину. Доля не более 30% (вместе с золотом), чисто валюты не более 20%. Несмотря на крики в интернете про девальвацию, ставить все на изменение курса, как по мне, тупо. Рынок облигаций, рынок акций намного интереснее смотрятся. Золото-рубль: Вертимся вокруг 11320пт. Если оторвемся и покатимся, то целью будет 10300пт. У меня хэджа нет - системы ждут роста или отскока по золоту. Даже если это не случится, то пофиг: доля золота в сезонке 10%. Не время пока для золота в этом смысле. Если же пробьем 11320, то улетим на 12400пт и выше. Шортить я бы не стал. Раньше надо было. Пока можно подкупать, если цели такие были. Нефть: Ну тут все стабильно - стоим около 107пт. Переодически пронизываем этот уровень. Никакие интервенции не помогают. Геопремия перебивает все. Даже если Ормуз откроют, и все прекратится, то нефть ниже 86 не должна уйти. Инфраструктуры там стало меньше, а строить года 2. Наш рынок уже не особо зависит от цены на нефть, так как Минфин стерилизует большую часть потоков от продажи сырья. Да и экспортеров меньше просят сдавать валюту. Скидка на URALS снова растет - около 25$, если верить BBG. Поэтому продаем в рамках цены, которую закладывали.