Хэштег #инвестирую_публично | Тинькофф Инвестиции Пульс

Купила 26207 — закрываю провал в купонах ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Сегодня докупила в лестницу ОФЗ 26207 и 1 лот Увеличила позицию в (погашение 03.02.2027). У меня уже собрана вся лестница погашений 2027-2041, поэтому теперь задача другая — выровнять купонный поток по месяцам. Я посчитала свои купоны в рублях: самые «голодные» месяцы у меня февраль и август. А 26207 платит как раз в феврале и августе. Цель — чтобы «зарплата» с портфеля капала ровномерно круглый год. Недавно рассказывал вам про секьюритизированные облигации, когда банк «упаковывает» пул своих кредитов в отдельную бумагу, от Альфы. Т-Банка решил облегчить жизнь инвесторам, разумеется за комиссию, и создал новый фонд Т-Капитал Обеспеченные активы . Он инвестирует в секьюритизированные облигации, раньше такие выпуски частнику было сложно отбирать поштучно, а фонд даёт готовый портфель. ПЛЮСЫ: 💜 Ожидаемая доходность — индекс коротких корпоблигаций RUCBITR1Y +2-3% годовых 💜 Дюрация менее 1 года → низкая чувствительность к ставке 💜 Низкие расходы фонда — не более 0,25% в год (это правда мало для активного фонда) 💜 Реинвест купонов и амортизации — внутри фонда, автоматически. Не нужно вручную ловить новые размещения и гадать с аллокацией 💜 Налоговая эффективность: внутри фонда доходы не облагаются, плюс ЛДВ при владении от 3 лет 💜 Ликвидность поддерживает маркетмейкер, выход в любой торговый день РИСКИ: 💔 Только для квалифицированных инвесторов. Регулятор считает продукт достаточно сложным — это само по себе сигнал. 💔 Это ИПИФ (интервальный), а не БПИФ. По правилам туда могут включать менее ликвидные активы и производные инструменты. Маркетмейкера здесь поставили, но по типу фонда он не гарантирован. 💔 Секьюритизация — не обычная облигация. В классической облигации ты даёшь в долг компании. Здесь ты берёшь риск целого механизма: качества пула кредитов, структуры траншей, резервов, «водопада» платежей. Это сложнее, и риск другого рода. 💔 Есть скепсис у независимых авторов. Некоторые прямо сравнивают избыток сложных структурных продуктов с ситуацией 2008 года и цитируют Баффета про «сложные инструменты как оружие массового поражения». Я не разделяю панику — секьюритизация сама по себе нормальный механизм — но осторожность всегда уместна. 💔 Доходность +2-3% — это ориентир, а не гарантия. Прямо написано в материалах фонда. Тут важный честный момент. Я строю лестницу из отдельных ОФЗ вручную— сама выбираю выпуски, слежу за купонами, реинвестирую. Фонд XSECUR — противоположная философия: отдать всю эту работу управляющему и купить готовую «обёртку». У обоих подходов своя логика: - Моя лестница — полный контроль, максимальная надёжность (ОФЗ = госбумаги), но нужно самой всё вести - Фонд — удобство и автоматизация, но чужой кредитный риск секьюритизаций и комиссия за управление Это не «что лучше», а «что кому подходит». Мне ближе ручной контроль. Но как инструмент для диверсификации облигационной части фонд может быть интересен тем, кто не хочет возиться с отбором выпусков — при условии, что человек понимает, что секьюритизация сложнее обычной облигации. ИТОГ: Сегодня: докупила 26207, выровняла тонкие месяцы (февраль/август) в купонном календаре. Плюс присмотрелась к фонду — интересный инструмент с низкими комиссиями и автоматизацией, но с рисками, которые надо понимать. Напоминаю, что 4 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в В отличие от этого портфеля, в валютная часть хеджируетмя еще и золотом, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️ А вы что выбираете в облигациях — собирать портфель руками или брать готовый фонд? 👇

Что покупаю в облигации в эту пятницу: смотрю на ЦБ и курс рубля. В прошлую пятницу я пополнила счет на 1000₽ и купила 1 ОФЗ 26207 и 3 лота , тем самым закрыла еще 2027 год в лестнице облигаций. Перед каждой покупкой сверяюсь с двумя вещами — что будет со ставкой ЦБ и куда идёт рубль. Что ждём от ЦБ 11 сентября? Заседание совсем близко, и консенсус разделился: 🔹 ~55% аналитиков ждут символического снижения на 0,25 п.п. (до 13,75%) 🔸 ~40% ждут сохранения ставки на 14% 💔 Есть даже мнения, что с учётом проинфляционных рисков логичнее было бы ставку поднять К концу 2026 базовый прогноз — снижение до 13,5% (два шага вниз по 0,25 и одна пауза на трёх оставшихся заседаниях). SberCIB ждёт доходности 10-летних ОФЗ около 15,5% на конец года. Что это значит для моих покупок ОФЗ: Ставка снижается медленно и с паузами — значит, длинные ОФЗ уже во многом отыграли ожидания смягчения, а резкого роста их цены ждать не стоит. Для меня вывод простой: не гонюсь за длинными выпусками ради спекулятивного роста тела, а продолжаю равномерно достраивать лестницу. Плюс раз ставка ещё высокая (14%), доходности ОФЗ остаются привлекательными — фиксировать их в короткие и средние выпуски сейчас вполне разумно. Что ждём от рубля 🤔 Большинство аналитиков по-прежнему ждут ослабления: 🔶Т-Инвестиции: ~84,5₽ к концу года 🔷Опрошенные ЦБ аналитики: средний курс сен-дек ~84,9₽, в 2027 — ~88,8₽ Главные драйверы ослабления: восстановление импортного спроса, покупки валюты Минфином, сокращение экспортной выручки. Что это значит для валютной части? Раз базовый сценарий — ослабление рубля, моя валютная составляющая (фонд валютных облигаций) работает как хедж именно в нужную сторону. Это подтверждает, что держать 50% в валюте сейчас оправдано — если рубль пойдёт к 88-95₽, рублёвая стоимость валютной части вырастет. Напоминаю, что 4 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( Не инвестрекомендация — делюсь своей логикой. Цифры и прогнозы сверяйте сами, они меняются. А вы смотрите на заседания ЦБ перед покупкой облигаций, или берёте вне зависимости от ставки? 👇

Моя облигационная лестница: осталось закрыть всего 2 года ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 30 лотов и 1 26221 А потом обнаружила приятность: А-Инвестции зачислили мне подарочных акций~ 3300₽ в это раз я решила де выводить деньги ради чистоты нашего эксперимента, а пусть их в дело, чтобы окончательно сформировать облигационную лестницу, но чуточку не хватило. Напоминаю, что собираю портфель облигаций по системе — не просто «купить и забыть», а с тремя целями: равномерное погашение по годам, ровный купон каждый месяц и баланс 50/50 рубль/валюта. Лестница почти собрана: Закрыты годы: 2028-2031, 2033-2041. Каждый год гасится своя бумага, капитал возвращается ступенями: 2028 — 2029 — 2030 — 2031 — 2033 — 2034 — 2035-2041 — длинные выпуски ($26233 , , 26240 , 26246 , 26250 , , , 26248 , 26238 ) Остались всего 2 пропуска: 2027 и 2032 На 2027 уже присмотрела ОФЗ 26207 — гасится 03.02.2027, купон в феврале/августе (как раз мои тонкие месяцы) Купонный календарь — стал более ровным, но до идеала еще далеко Баланс рубль/валюта — 50,5 / 49,5 Напоминаю, что 3 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️

📌 Как я строю облигационную лестницу: стратегия ежемесячного купона и ступенчатых погашений. ПОКУПКА В РАМКАХ ПЯТНИЧНОГО #челлендж ! Снова пополнила счет на 1000₽ и купила: 11 лотов и 1 26218 По валютной пропорции 50/50 поддерживаю соотношение. Зачем вообще нужна лестница: Лестница погашений — это когда облигации в портфеле гасятся не все разом, а последовательно: каждый год (или раз в 1-2 года) высвобождается часть капитала. Что это даёт: ▪️ Не угадываешь «идеальный момент» входа — просто равномерно распределяешь покупки ▪️ Каждый год часть денег возвращается номиналом, и её можно реинвестировать по актуальной ставке ▪️ Снижается процентный риск: если ставки вырастут, у тебя регулярно освобождаются деньги под новые, более доходные бумаги Две цели одновременно: ступени погашения + ровный купон Я строю лестницу сразу по двум осям: По годам погашения — чтобы тело возвращалось ступенями По месяцам выплат купонов — чтобы «зарплата» с портфеля капала равномерно все 12 месяцев, а не тремя большими партиями Сейчас у меня перекос в дальний конец (2035-2041). Ступеней на 2027-2034 почти нет — лестница «провисает» в ближней части. Поэтому следующими пополнениями буду добавлять именно короткие и средние выпуски. Напоминаю, что 3 месяца назад запустила супер консервативную стратегию в За счет валютных облигации и золота доходность лучше рынка, подключайтесь 👇 [Стратегия Вечный купон | Т‑Банк Автоследование]( Актуальный состав и аналитика тут 👇 Сегодняшняя сделка только отсутствует еще, но вы итак ее видите) ‼️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.‼️

18 апреля. Часть вторая. Середина марта. Получаю подарок от Т-инвестиций и на эти средства покупаю еще 3 акции . Спустя время приходит понимание, что ожидаемого движения не происходит. В какой-то момент принимаю решение продать акции . По итогу получилось заработать около 80 рублей, но с учетом комиссий реальный результат — около +30 рублей. Не убыток, но и назвать это каким-то удачным решением сложно. Параллельно принимаю решение продать 5 акций Сбера, чтобы усилить нефтяной сектор в портфеле, и покупаю 2 акции . И здесь ситуация повторяется: относительно первой покупки точка входа оказывается выше примерно на 250 рублей. После покупки вижу рост еще примерно на 200 рублей, появляется ощущение, что есть смысл подержать, особенно на фоне новостей, связанных с геополитикой и Ормузским проливом. Но дальше следует откат, и портфель снова показывает минус. Он не критичный, но сам факт начинает восприниматься уже иначе, потому что подобных решений становится несколько. Ближе к концу марта понимаю, что могу позволить себе внести деньги на брокерский счет заранее, как бы авансом за апрель. Принимаю решение зайти в акции на фоне новостей о покупке Авто.ру. Точка входа — 3360. На текущий момент весь апрель наблюдаю около −4% по этой позиции. Еще один момент, который стал для меня заметен — я начал чаще пытаться угадать движение цены, чем просто следовать своей логике. И это, наверное, один из самых опасных моментов, потому что в какой-то момент можно незаметно перейти от инвестирования к попыткам «поймать рынок». Сейчас у меня нет четкого ответа, где проходит граница между тем, когда стоит зафиксировать позицию, потому что дальше может быть падение, и когда, наоборот, лучше держать, потому что рост только начинается. Также не всегда понятно, не поздно ли уже что-то продавать, и, возможно, правильнее просто переждать. По сути, я нахожусь в процессе, где постепенно набиваю шишки, начинаю лучше понимать свои решения и реакцию на них, но до уверенности еще далеко. Если подводить итог не только марта, но и начала апреля, то ситуация выглядит достаточно ровно. Портфель держится примерно на уровне нуля, и если говорить честно, то в плюс он выходит в основном за счет подарков от Т-инвестиций: это две акции Роснефти, которые дали около +1100 рублей, а также 5 паев фонда «Пассивный доход», полученных в начале апреля. Внесено суммарно 57 600 рублей (без учета подарков). В апреле пополнение, скорее всего, не планируется. Причины есть, и они не самые приятные, поэтому пока основной фокус — не на действиях, а на наблюдении. Пытаюсь разобраться не только в рынке, но и в себе: где я принимаю решения на основе логики, а где — просто потому что «так кажется правильным». Потому что сейчас становится очевидно — проблема не в том, что рынок сложный. Проблема в том, что я пока сам до конца не понимаю, как в нем действовать.