Хэштег #yakg | Тинькофф Инвестиции Пульс

🥶Новые облигации: ЯТЭК 1Р5 и 1Р6 [флоатер]. До 26% на якутских морозах! Суровые северные энергетики пережили якутскую зиму и 8 апреля запланировали устроить сбор заявок сразу на 2 выпуска, но потом подумали... и передумали. Оставили только флоатер для квалов. ⛽️Эмитент: ПАО "ЯТЭК" 🔥Якутская топливно-энергетическая компания — основное и старейшее газодобывающее предприятие Якутии (86% добываемого газа), работает в экстремальных климатических условиях с 1967 г. За время существования потребителям было поставлено более 60 млрд м³ газа. ЯТЭК торгуется на бирже под тикером . ⭐️Кредитный рейтинг: A "стабильный" от АКРА (подтвержден в марте 2025). 💼Выпуск ЯТЭК 1Р2 погашается уже завтра, я держал его в портфеле с 2021 г. Остаются в обращении фикс ЯТЭК 1Р3 объемом 6 млрд ₽ и флоатер ЯТЭК 1Р4 объемом 1,5 млрд ₽. 📊Фин. результаты за 6 мес. 2024: ✅Выручка: 5,04 млрд ₽ (+16,8% год к году). Заметно возросли доходы от продаж газового конденсата и тяжелого дизельного топлива (до 2,02 млрд ₽), при этом снизились доходы от продажи газа (до 2,25 млрд ₽). 🔺Себестоимость: 2,24 млрд ₽ (рост в 1,4 раза). Основной прирост дали налог на добычу полезных ископаемых (+87% г/г, до 896 млн ₽) и транспортные расходы (+88%). 🔻Чистая прибыль: 1,01 млрд ₽ (-31% г/г). На 32% возросли фин. расходы, т.к. займы приходится рефинансировать по всё более высоким ставкам. ✅Собственный капитал: 17,4 млрд ₽ (+11,6% г/г). Общий размер активов на конец июня - 29,3 млрд ₽ (+3,8%). На балансе 2,48 млрд ₽ кэша. 🔻Чистый долг: 10,6 млрд ₽ (-7,5% г/г). Общий долг снизился на 9,5% до Но долговая нагрузка по показателю ЧД / EBITDA LTM выросла с 1,8х до 2х из-за снижения EBITDA. Долг в основном облигационный. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 001Р-05 (фикс): ● Купон: до 24% (YTM до 26,83%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 1,5 года ❗️ОТМЕНЁН 💎Выпуск 001Р-06 (флоатер): ● Ориентир купона: КС+500 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 2 года ❗️Только для квалов 💎Общие для обоих: ● Общий объем: 5,5 млрд ₽ ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: A от АКРА ⏳Сбор заявок - 8 апреля, размещение - 11 апреля 2025. 🤔Резюме: приемлемо 🥶Итак, ЯТЭК хотел разместить фикс на 1,5 года и флоатер на 2 года общим объемом 5,5 млрд ₽ с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. Но пока размещает только флоатер. ✅Относительно известный и крупный эмитент. Крупнейший газодобытчик Якутии, монополист по газоснабжению в регионе. Неплохой кредитный рейтинг А. ✅Адекватная доходность. Ориентир спреда к КС для флоатера - чуть выше среднего в этой рейтинговой группе. 👉АКРА отмечает сильную рыночную позицию и сильную ликвидность. Риски - слабая географическая диверсификация и низкая оценка обслуживания долга (показатель FFO до чистых процентных платежей на невысоком уровне 2,6х). ⛔️Долговая нагрузка растет. С одной стороны, выручка и прибыль в 2023 г. заметно прибавили к 2022 г. С другой стороны, ещё быстрее растет себестоимость и увеличивается долг из-за новых займов и высоких ставок. 💼Вывод: в целом, неплохо. ЯТЭК выглядит довольно устойчивым в финансовом плане - благодаря своему монопольному положению в регионе, приемлемой долговой нагрузке и денежной "подушке" в 2,5 млрд ₽. Есть и минусы - в частности, слабоватый денежный поток. ❄️Впрочем, обнаруженные минусы не такие сильные, как морозы в Якутии. Поддержать ЯТЭК скорее всего смогут проценты от "кубышки" и индексация тарифов на газ. В ближайшие 2 года с конторой вроде бы ничего случиться не должно. 🎯Другие свежие фиксы: Биннофарм 1Р5 (А-, 23,5%), Аэрофьюэлз 2Р4 (А-, 24,75%), Интерлизинг 1Р11 (А, 24%), Брусника 2Р5 (А-, 24,75%). 🎯Другие свежие флоатеры: СТМ 1Р5 (А, КС+500 б.п), Кокс 1Р3 (А-, КС+575 б.п), Нов. техн. 1Р3 (А-, КС+550 б.п), КАМАЗ П14 (АА, КС+340 б.п), Рольф 1Р6 (BBB+, КС+600 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️

🥶Новые облигации ЯТЭК 1Р4. 21,75% на якутских морозах Астрологи объявили месяц якутских облигаций! Вслед за Алросой и Минфином Якутии, суровые якутские энергетики 25 сентября соберут заявки на флоатер с неплохой доходностью, но только для квалов. ⛽️Эмитент: ПАО "ЯТЭК" 🔥Якутская топливно-энергетическая компания занимается разведкой и добычей природного газа на месторождениях в Якутии. Компания строит магистральный газопровод до Охотского моря протяженностью 1300 км, а также завод по производству моторного топлива и других продуктов газохимии в п. Нижний Бестях. 👉В планах — выход на международные рынки через реализацию крупного проекта по производству сжиженного природного газа «Якутский СПГ». ЯТЭК — основное и старейшее газодобывающее предприятие Якутии (86% добываемого газа в республике), работает в экстремальных климатических условиях с 1967 г. За время существования потребителям Якутии было поставлено более 60 млрд м³ природного газа. Предприятие частное, мажоритарный владелец — Альберт Авдолян. ЯТЭК торгуется на Мосбирже под тикером , free float - 1,84%. ⭐️Кредитный рейтинг: A(RU) "стабильный" от АКРА. ⛔️В конце августа Минфин США включил ПАО "ЯТЭК" в SDN-лист. 💼Сейчас в обращении 2 выпуска облигаций ЯТЭК общим начальным объемом 11 млрд ₽, оба с фикс. купоном. У меня в портфеле есть 15 бумаг ЯТЭК 1Р2 ещё с 2021 г, тогда доходность казалась очень неплохой. {$RU000A102ZH2} 📊Фин. результаты за 6 мес. 2024: ✅Выручка выросла на 16,8% год к году - до 5,04 млрд ₽. В структуре выручки заметно возросли доходы от продаж газового конденсата и тяжелого дизельного топлива (до 2,02 млрд ₽), при этом снизились доходы от продажи газа (до 2,25 млрд ₽). 🔻Себестоимость росла опережающими темпами - в 1,4 раза, до 2,24 млрд ₽. Основной прирост дали налог на добычу полезных ископаемых (+87% г/г, до 896 млн ₽) и транспортные расходы (+88%). 🔻Прибыль рухнула на 31% г/г - с 1,47 млрд ₽ до 1,01 млрд ₽. На 32% возросли финансовые расходы, т.к. займы приходится рефинансировать по всё более высоким ставкам. Подрос собственный капитал - на 6,2%, до 17,4 млрд ₽. 🔻Чистый долг за 6 мес. 2024 немного снизился - до 10,6 млрд ₽. Но долговая нагрузка по показателю чистый долг/EBITDA LTM выросла с 1,8х до 2х за счет снижения EBITDA. Облигации занимают основную долю в структуре долга. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 ₽ ● Объем: 1,5 млрд ₽ ● Погашение: через 3 года ● Ориентир купона: КС + 275 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А "стабильный" от АКРА ● Только для квалов: да ⏳Сбор книги заявок - 25 сентября, размещение на бирже - 30 сентября 2024. 🤔Резюме: приемлемо 🥶Итак, ЯТЭК размещает флоатер объемом 1,5 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Относительно известный и крупный эмитент. Крупнейший и старейший газодобытчик в Якутии, монополист по газоснабжению в регионе. Неплохой кредитный рейтинг А. ✅Адекватная купонная доходность. Ориентир спреда к КС - чуть выше среднего в данной рейтинговой группе. Также радуют ежемесячные выплаты. ✅Без оферты и амортизации, что при прочих равных я считаю плюсом. ⛔️Долговая нагрузка растет. С одной стороны, выручка и прибыль в 2023 г. заметно прибавили к 2022 г. С другой стороны, ещё быстрее растет себестоимость и увеличивается долг из-за новых займов и высокой КС. ⛔️Выпуск только для квалов, из-за чего ликвидность может быть понижена. 💼Вывод: в целом нормальный выпуск, однако прям сильного восторга не вызывает. Начальные параметры очень похожи на флоатер Самолет БО-П14 (А+, КС+275 б.п.), но купон ЯТЭКа скорее всего снизится на размещении. Для диверсификации портфеля - приемлемо. Альтернативы: Практика ЛК 1Р3 (А, КС+260 б.п.), Джи Групп 2Р4 и Джи Групп 2Р5 (А-, КС+300 б.п.), Интерлизинг 1Р9 (А, КС+260 б.п.), М.Видео 1Р5 {$RU000A109908} (А, КС+425 б.п.). ВУШ 1Р3 (А-, КС+250 б.п.). 🔔Подписывайтесь!❤️

🗓 ОТЧЕТЫ НЕДЕЛИ 👇 ЧАСТЬ 6️⃣ •Роснефть ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 пол.2024 г. составила +118,39₽ млрд (-54,06% г/г) против +257,73₽ млрд годом ранее. •Роснефть ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +942₽ млрд (+30,11% г/г) против +724₽ млрд годом ранее. •ДВМП ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +1,78₽ млрд (-94,31% г/г) против +31,30₽ млрд годом ранее. •Башнефть ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +53,10₽ млрд (-30,59% г/г) против +76,49₽ млрд годом ранее. •Башнефть ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 пол.2024 г. составила +46,91₽ млрд (-39,08% г/г) против +76,99₽ млрд годом ранее. •ЯТЭК ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +1,015₽ млрд (-30,11% г/г) против +1,467₽ млрд годом ранее. •Русолово ( ) EBITDA по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +339,02₽ млн (-22,44% г/г) против +437,11₽ млн годом ранее. •Таттелеком ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +1,12₽ млрд (+2,56% г/г) против +1,09₽ млрд годом ранее. •ЧЗПСН-Профнастил ( ) чистая прибыль по РСБУ за 1 пол.2024 г. составила +102,57₽ млн (+48,49% г/г) против +69,07₽ млн годом ранее. •ВСМПО-АВИСМА ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +12,39₽ млрд (+0,36% г/г) против +12,35₽ млрд годом ранее. • Эталон ( {$ETLN}) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила убыток -1,50₽ млрд (+29,35% г/г) против убытка -2,12₽ млрд годом ранее. •Мостотрест ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила убыток -676,39₽ млрд (-145,54% г/г) против убытка -275,47₽ млрд годом ранее. •En+ Group ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +957$ млрд (+44,56% г/г) против +662$ млрд годом ранее. •Саратовский НПЗ ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +0,956₽ млрд (-29,25% г/г) против +1,35₽ млрд годом ранее. •Пермэнергосбыт ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +1,10₽ млрд (+19,87% г/г) против +0,917₽ млрд годом ранее. •Промомед ( ) чистая прибыль по МСФО за 1 пол.2024 г. составила +5,08₽ млн (-98,91% г/г) против +464,93₽ млн годом ранее. __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 __________________________________

Доброе утро 💻 ⚡️ Ожидаемые события сегодня: 👔 - закрытие реестра по дивидендам 30,00 руб (дивгэп) 🇷🇺 - закрытие реестра по дивидендам 0,325999263608046 руб (дивгэп) 🛩 - закрытие реестра по дивидендам 564,00 руб (дивгэп) 🥇 - последний день с дивидендом 0,08 руб 🔌 - последний день с дивидендом 0,0012887114 руб 🇷🇺 - последний день с дивидендом 9,51 руб 👨‍💻 $IVAT - последний день приема заявок на участие в IPO ПАО "ИВА" (период сбора адресных заявок с 10:00 до 15:00 МСК) 🇷🇺 - последний день сбора заявок на участие в SPO (период сбора адресных заявок с 10:00 до 18:30 МСК) ▶️Прошедшие события с неопубликованным решением: 🇷🇺 - СД Абрау-Дюрсо; распределение прибыли, объявление дивидендов; 2023 г. 🏭 - ГОСА Ашинского МЗ; распределение прибыли/убытков, объявление дивидендов; 2023 г. (рекомендация СД - дивиденды не объявлять) 🚘 - ГОСА Европлан; распределение прибыли/убытков, объявление дивидендов; 2023 г. (рекомендация СД 25,00 руб) 🇷🇺 - СД Лензолото; распределение прибыли/убытков, объявление дивидендов; 2023 г. ⛽️ - СД Мосэнерго; о рекомендациях ГОСА (возможно, будет дана рекомендация по дивидендам) 🇷🇺 - СД Мечел; распределение прибыли, объявление дивидендов; 2023 г. 🛢 - СД Транснефть; о рекомендациях ГОСА (ожидается, что будет дана рекомендация по дивидендам) ▫️ - ГОСА Комбинат Южуралникель; распределение прибыли/убытков, объявление дивидендов; 2023 г. (рекомендация СД - дивиденды не выплачивать) 🔌 - СД ЯТЭК; объявление дивидендов; 2023 г.

Итог недели 01 марта – 07 марта Понедельник: 12 800 руб. стоп-торги. хороший отчет. допка для покупки хоум кредит банка. после редомициляции обещают дивиденды. одобрили байбек. сильный покупатель. моя личная лудомания по этой компании, которая привела к убытку. {$YNDX} зашортил, потому что думал, что новую акцию разместят в первую категорию листинга, а расписку в 3ью, но этого не произошло. Заметка: обратил внимание, если компания принимает решение не выплачивать дивиденды по техническим причинам, то после слива идет выкуп. Из последних примеров это сегодня , а до этого Вторник: 9 100 руб. отмена дивидендов. отключение коротких позиций завтра в 12:00. СД по дивидендам, только когда уже оказался в позиции опомнился, что у них вышел плохой отчет. 25 апреля ожидается отчет. планируют в течение двух лет увеличить чистую прибыль в 3 раза. ФОМО сегодняшнего дня $QIWI: АСВ не смогло добиться ареста акций АО "Киви" в рамках иска к владельцам Киви банка работать круглосуточно. продолжил шортить, пора переставать. Заметка: гораздо больше бы заработал, если двигался по тренду бумаги, а не пытался найти точку входа для шорта. Среда: -260 руб. был уровень в 410 рублей, но на вечерке пошли вниз. Четверг: -1 600 руб приостановка шахты. пытался отработать уровень 623 рубля. шорт на том, что главу структурного подразделения "Лукойла" арестовали по обвинению в коррупции - суд, но без реакции. шортил через фьючерс на словах, что в будущем возможно компания проведет SPO, но фьючерс оказался слишком неликвидным, поэтому выйти из него было сложно, ликвидность отсутствует. Пятница: 5 000 руб хороший отчет. шорт от уровня 7775 с коротким стопом. был удивлен, что комиссия 0.5% за вход и еще 0.5% за выход, но надо было посидеть, а не выходить почти сразу, забрал бы очень хорошую прибыль. забрал хорошее движение, но кто бы знал, что ракета будет продолжаться... после одобрение выкупа 55% акций, первое движение было вниз, собственно я на нем и вышел, а дальше пошла ракета, обидно. Итог: 26 000 руб.

ответ на вопрос подписчика ❓"В прошлых вариантах предполагались варианты выхода вверх и потом вниз." 💡 это только предположения. как себя цена в действительности поведёт трудно предсказать. у ЦЕНЫ (заметьте, я не говорю у компании, а У ЦЕНЫ) 📉 глобальный тренд нисходящий и 📉 локальный тренд тоже нисходящий. это значит, что 📈 рост будет присутствовать, разумеется он будет присутствовать, НО ни в коем случае глобально на 1-3 года. тут нужно понимать, что цена ⬇️ скорректируется, далее ⬆️ вырастет, далее опять ⬇️ скорректируется. причём корректироваться она должна больше, чем расти. как она будет расти и падать, предсказать можно, если днём и ночью анализировать актив, но для общей картины (вкладывать свои деньги на 1-3 года или нет) становится ясным, на активе пока можно только спекулировать - купил, продал, купил, продал и глобально к к отметке 50. 🤔 а почему? да потому что глобально цена находится в нисходящем тренде. да и ещё куча предпосылок на снижение цены. ☝️ то что цена падает, это не значит, что всё плохо, это связано с многими факторами. 📌 как только цена пробьёт чёрную толстую линию поддержки и если не сможет вернуться в тренд, то всё, туши свет кидай гранату. прошлые прогнозы под хэштэгом Да будет зелено в вашем саду 🍀 как найти мои прогнозы

Обзор сферы Энергетики РФ от 🐢 Зануды, ч 2. •Славнефть Не на бирже, поэтому для публичной стратегии и её подписчиков не интересна, но в другие портфели и для понимания сферы вполне. 🕵️ В течение дня ходит на +/- 5%, но высокие комиссии из-за внебиржи. С сен 2023 в Тинькофф, очень короткая история, сложнее формировать нужные мне графики и сводную историю из разных мест на долгом периоде. Так-то торгуются давно, с 2001 г. 🤔 В 10ке крупнейших нефтяных компаний России по объему добычи. Сейчас 99,8% акций Славнефти контролируются компаниями Роснефть и Газпром нефть. Вспоминается ЭЛ5-Энерго, принадлежащая Лукойлу. Захотелось понаблюдать, ходят ли эти акции за своими мажоритариями или нет. 📈📉 Сравнила графики. В скринах. На сравнении ЭЛ5 и Лукойла схожетсь движения прослеживается, только ЭЛ5 отыгрывает более резко. Видно даже по цене закрытия если выстроен график. А вот в случае со Славнефтью не получается никакой корреляции между Роснефтью и Газпром нефтью, ни прямой, ни обратной. Ни при какой настройке цены на графике (открытия, закрытия, максимум, минимум - не важно). 👀 Debt/Equity 83%. Многовато, даже для этой сферы. 🤫 Beta -0,77. Есть, где поиграть против тренда, если хочется рискованного и обещающего. 😮 Удивило, что они вошли в топ-10 самых подорожавших российских компаний в период с 2000 по 2023 год, обогнав Аэрофлот и Ростелеком. С октября по индикаторам 1 раз была перепроданность, 3 раза перекупленность. Т.е. с какой-то периодичностью можно играть не только на резких движениях цены, но и на показателе RSI. •ЯТЭК Торгуется на Мосбирже. Можно брать в портфель стратегии публичной при хорошей цене. 📍 В плане географич. рисков ограничена регионом Якутии. Занимается разведкой месторождений нефти и газа, добычей и поставкой природного газа. 😬 P/E 44, один из самых дорогих в этой сфере. P/S 12. 😬 Debt/Equity 60%, многовато, но для этой сферы средней нормальности. 🤔 ROE 13%, почти как у Сургутнефтегаза (14%). Правда, если смотреть без учёта заимствованных средств, то ROA уже в 2 раза меньше, 7% против 13% у Сургутнефтегаза, например. 🦊 По показателю RSI сравнительно часто попадает в перекупленность (6 раз с ноября 2023 года) и перепроданность (11 раз за тот же период). ❗ Буквально на днях ЯТЭК впервые вошёл в ESG рэнкинг роскомпаний, получила уровень BB и прям таки ворвалась в топ-50 российских компаний. Что может дать ей новый взгляд со стороны инвесторов в плане надёжности и перспектив. И изменить логику движения бумаги на более схожую с крупняками в этой сфере. Так что многие технические закономерности последних лет могут перестать работать! Новый статус, новые объёмы. Все дела. 📢 Интересно, какие другие компании аналогично входили в этот список и что было с из котировками, вспоминаются у кого примеры? •Форвард Энерго Первое впечатление от актива: пф, ну серьёзно, даже лого нет 😂 Сайт простой, в целом лёгкий и современный, жизнь есть. По новостям на сайте вообще такие тихие ребята за экологию. 🤔 Есть в них что-то непрозрачно таинственное и тем интересное, а вдруг втихую что-то интересное там делают и зарабатывают. Даже захотелось побольше про их менеджмент и команду почитать, вакансии поизучать, текучку кадров предположить. Поставщик тепловой и электроэнергии на Урал и в Сибирь. По географии не так узко в плане риска, как ЯТЭК, но и не масштабно с диверсификацией по регионам. 4 станции в Челябинской области, 3 - в Тюменской. 🌬️ Как и у ЭЛ5, Форвард владеет и вктропарками, только их побольше. В Ульяновской, Ростовской, Волгоградской обл. ☀️ И ещё солнечные электростанции, вау. Оренбургская обл и Башкортостан. В плане разных типов энергии выглядит продуманно. Форвард стоит 6 прибылей и 1 годовую выручку, но при отношение долга к собственным активам 144%. Дивов, очевидно, нет. Beta отриц., около 0, - 0,04. Если работать по радикальным Beta, у Славнефти интереснее.