Хэштег #cbom | Тинькофф Инвестиции Пульс

22.09.26. МКБ. Акции торгуются у уровня 10 рублей. За прошедшую неделю акции снизились на 1.18%. На этой неделе снижение продолжается. Соответственно, если по факту завершения текущей недели игрокам, настроенным “по-бычьи”, не удастся выкупить снижение, начавшееся в понедельник, то продолжение повышательного движения, условная нижняя граница которого схематично отображена на скрине, будет поставлено под вопрос. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

Золото прошло барьер – портфель пересобран Сегодня, 21 сентября, система провела очередной недельный ребаланс – плановую процедуру, при которой портфель заново собирается из тех классов активов, чей импульс (momentum) обгоняет денежный рынок. Подробнее о том, как именно считается барьер и что такое импульс, – на странице «Как работает правило» (/how-it-works/). Из четырёх претендентов – акций (EQMX), гособлигаций (SBGB), корпоративных облигаций (SBRB) и золота (GOLD) – барьер преодолел только один: золото. Именно оно и заняло отведённую ему долю в портфеле. Остальные 60% по-прежнему размещены в LQDT – фонде денежного рынка, который выступает «парковкой» для свободных средств. Система исполнила одну сделку: купила лоты GOLD, одновременно частично сократив позицию в LQDT, чтобы высвободить рублёвое покрытие. Всё прошло штатно – в списке failed пусто, статус обеих операций filled. В гонке классов за неделю картина такова: у золота лучший импульс-скор среди всех претендентов, и он заметно превышает порог денежного рынка. Акции индекса (EQMX) ушли в минус по составному скору – полугодовой отрезок тянет вниз сильнее, чем помогает краткосрочный отскок. Гособлигации (SBGB) держатся чуть выше нуля, но всё равно ниже барьера. Корпоративные облигации (SBRB) чуть лучше – скор положительный, однако и они барьер не взяли. → Полный разбор в блоге.

🪫 Закрываем торговый день Рынок начал неделю снижением — аналитики СберИнвестиций. 🔴 Пульс рынка: 3,96 из 10 — ПЕССИМИЗМ К вечеру индекс Мосбиржи находится на уровне 2 260 пунктов. На котировки давит снижение цен на нефть и новости из США. Трамп подписал закон, который даёт новые возможности для санкций против России. Кроме того, крепкий рубль сдерживает акции экспортёров. 🌡 Рыночные показатели к закрытию основной сессии: iMOEX2 — 2 258,81 (-0,3%) CNYRUB — 12,5 (-0,7%) BRENT — $99,95 (-3,3%) RGBI — 112,87 (-0,18%) Золото — 4 454,7 (-0,66%) Медь — 14 625 (+0,59%) Газ — 2,911 (-2,16%) 🤘Топ-5 лидеров и аутсайдера торгов 🟢 «Газпром» — 97,4 ₽ (+1,54%) 🟢 «ИнтерРАО» — 2,3715 ₽ (+1,19%) 🟢 «Т-Технологии» — 256,14 ₽ (+1,08%) 🟢 «Русагро» — 68,9 ₽ (+0,76%) 🟢 «Ренессанс страхование» — 68 ₽ (+0,38%) 🔴 «Яндекс» — 3 678,5 ₽ (-3,60%) 🔴 АЛРОСА — 19 ₽ (-2,41%) 🔴 VK — 110 ₽ (-2,31%) 🔴 «Норникель» — 127,48 ₽ (-2,03%) 🔴 МКБ — 9,968 ₽ (-1,89%) ⚡️Как дела у эмитентов? 🔴 «Самолет» (-7,7%) стал лидером снижения. Нового корпоративного триггера в течение сессии не появилось, но высокая долговая нагрузка продолжает усиливать волатильность акций. 🔴 «Акрон» (-0,4%) сократил выпуск основной продукции за первое полугодие на 14,1%. Производство минеральных удобрений упало на 18,8%. 🔴 «Аэрофлот» (-1,4%) отреагировал на заявление Минфина о возможной продаже госпакета акций. Потенциальный рост предложения бумаг может временно сдерживать котировки. 🟢 «М.Видео» (+1%) в моменте прибавляла более 8% после объявления цены дополнительного размещения акций на уровне 49,9 ₽, но затем растеряла большую часть роста. 🟢 HeadHunter (+0,5%) поддержало утверждение дивидендов за первое полугодие по 200 ₽ на акцию. Дивидендная доходность составляет 7%, дата закрытия реестра — 28 сентября. 🟢 «Озон Фармацевтика» (+1,3%) получила поддержку после утверждения дивидендов за первое полугодие. Компания выплатит 0,49 ₽ на акцию с доходностью 1,1%, дата закрытия реестра — 29 сентября. 👇 Макроэкономика и сырьё Brent дешевеет на 3,3% и торгуется по $100,5 за баррель. Цены снижаются на фоне восстановления нефтяных потоков, расширения перевалки сырья возле Омана и появления сигналов о возможном возобновлении дипломатических контактов с Ираном. Рубль укрепляется на 0,5%. Отдельное внимание рынка привлекли заявления главы Минфина Антона Силуанова. Федеральный бюджет на 2027 год сформирован с дефицитом около 2% ВВП, который ведомство не считает значимым риском. По словам министра, бюджетная консолидация создаёт условия для смягчения денежно-кредитной политики. Кроме того, Минфин планирует снизить цену отсечения в бюджетном правиле до $50 за баррель в 2027–2029 годах, что подтверждает курс на более сдержанную бюджетную политику. 🔄 Увидимся завтра, инвесторы!

Торговый дневник MOEX. 2026: неделя 36 1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений. Переговоры возобновлены с участием американских посредников. Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается. Ормузский пролив перекрыт Ираном, конфликт с США продолжается. 2. Внутреннее макро. Дефляция в РФ с 25 по 31 августа 2026 года составила 0,01% против инфляции на уровне 0,01% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 31 августа выросла до 6,32% — Росстат С одной стороны, три недели дефляции, с другой стороны, удары по складам и НПЗ продолжаются, уничтожение предложения товаров народного потребления, снижение предложения топлива при сохраняющемся спросе на них это проинфляционный фактор. Статистика покажет влияние данных событий на показатель, имеющий первостепенное значение для регулятора при определении ключевой ставки. Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 1 неделю. 3. Отчеты. Обработал почти все вышедшие отчеты. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Артген биотех (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась АФК Система . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Аэрофлот . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Апри (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Аптечная сеть 36,6 (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Инарктика UA. Неинтересно. По РСБУ 2 кв. 2026 отчиталась УК Арсагера (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Башинформсвязь (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался МКБ (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЧКПЗ (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ЧМК (CHMK). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Центральный Телеграф (CNTL CNTLP). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Аренадата . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ДИОД (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась ДЭК (). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался ДЗРД ( DZRDP ). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчиталась Европейская Электротехника {$EELT} . Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Элемент (EMLT). Неинтересно. По МСФО 2 кв. 2026 отчитался Эталон (ETLN). Неинтересно.

📈 РЕЗУЛЬТАТ СТРАТЕГИИ — +9,22% ПЛЮС РАЗБОР СДЕЛКИ ПО МКБ По следам вчерашней иронии рынок не дал реанимироваться и закрыл позицию по установленному стопу. Но один локальный убыток не определил результат всего портфеля. Стратегия завершила день в плюсе и сохранила положительную динамику. Текущее состояние счёта: — стоимость — 10 954 ₽; — общий доход — +954 ₽, или +9,54%; — результат за день — +51 ₽, или +0,5%; — результат по открытым позициям — +250 ₽, или +2,35%. Стоп не был ошибкой. Ошибка произошла раньше. В идеале сделки по МКБ вообще не должно было быть. На решение повлиял новостной импульс на ожиданиях смены контролирующего акционера, усиленный низкой ликвидностью и закрытием коротких позиций. При этом новый собственник, условия сделки и её экономические последствия подтверждены не были. Плюс общий позитив на российском рынке и желание не пропустить возможное продолжение оказались сильнее требования дождаться нового полноценного сигнала. Дополнительно позиция была открыта при уже превышенном внутреннем лимите недельного оборота и исчерпанном лимите количества операций за месяц. Что было сделано неправильно: — после рациональной фиксации прибыли по 12,839 ₽ состоялся повторный вход вслед за уже прошедшим импульсом; — новостной ажиотаж был принят за подтверждение дальнейшего роста; — позиция открывалась без нового полноценного системного сигнала; — не были соблюдены внутренние ограничения по обороту и количеству операций. Что сработало правильно: — расчётный риск по позиции был ограничен уровнем не более 0,5%; — стоп не переносился; — усреднения и плеча не было; — попытки немедленно отыграть убыток тоже не последовало. Именно поэтому локальная ошибка не сломала весь портфель. Сейчас пять из шести открытых позиций в акциях находятся в плюсе. Среди лидеров — с результатом +8,85% и с результатом +5,09%. Ещё 42,72% портфеля размещено в фондах денежного рынка. Смысл системного подхода не в отсутствии убыточных сделок. Он в том, чтобы отдельный стоп не мог перечеркнуть результат всего портфеля. Дисциплина сохранена. Портфель в плюсе. Работа продолжается. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📈 МКБ: ОТКРЫТА НОВАЯ КРАТКОСРОЧНАЯ СДЕЛКА После фиксации предыдущей позиции по с результатом +15,75% стратегия снова получила сигнал на покупку. Это новая самостоятельная сделка — не продолжение прошлого входа и не долгосрочная инвестиция. Позиция открыта для краткосрочной торговли по правилам ТС №1. Параметры сделки: — объём — 1 лот, или 100 акций; — средняя цена — 10,138 ₽; — защитный стоп — 9,765 ₽; — стоимость позиции — около 1 014 ₽; — доля в портфеле — примерно 9,43%. Расчётный риск до стопа составляет: (10,138 − 9,765) × 100 = 37,30 ₽ Это около 0,35% мастер-счёта при капитале 10 682,55 ₽. Ограничение стратегии — не более 0,5% на сделку — соблюдено с запасом. Сразу после исполнения цена вернулась к 10,080 ₽, поэтому первоначальный результат составлял −5,80 ₽, или −0,57%. Пробой пока не получил продолжения, но технический сигнал остаётся действующим: Аллигатор сохраняет бычью последовательность, а AO находится выше нуля. Сделка краткосрочная, но фиксированной даты выхода нет. Позиция будет сопровождаться по правилам системы: — стоп не расширяем вниз; — позицию не усредняем; — дополнительный объём не набираем; — стоп переносим только после формирования нового защитного фрактала. Расчётные уровни от первоначального риска: — 1R — 10,511 ₽; — 2R — 10,884 ₽. Это не обещанные цели, а ориентиры для оценки соотношения потенциального результата и риска. Оборачиваемость также остаётся в пределах регламента: — текущая неделя — 0,095 из 1,85; — август — 0,161 из 8,00. Краткосрочная сделка — не обязательно ставка на быстрое движение. Это заранее ограниченный риск и готовность выйти, если рынок не подтвердит сигнал. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.*

🟡 МКБ: ВОЗМОЖНОЕ ВОЗВРАЩЕНИЕ В СДЕЛКУ Недавно стратегия закрыла позицию в с результатом +15,75%. Но выход из сделки не означает, что к бумаге нельзя вернуться при появлении нового системного сигнала. На понедельник, 10 августа, подготовлен стоп‑лимитный ордер на возможную повторную покупку акций МКБ. Параметры заявки: — цена активации — 10,136 ₽; — максимальная цена исполнения — около 10,15 ₽; — объём — 1 лот, или 100 акций; — защитный стоп — 9,75 ₽. Максимум пятничного сигнального бара составил 10,135 ₽, поэтому заявка размещена ровно на один тик выше. Покупка произойдёт только в том случае, если рынок самостоятельно пробьёт этот уровень и подтвердит продолжение движения. Это принципиальный момент: мы не покупаем МКБ по текущей цене и не пытаемся угадать открытие понедельника. Пока уровень не пробит, позиции нет. Риск заранее ограничен: — стоимость позиции — около 1 014 ₽; — доля в портфеле — примерно 9,5%; — риск до защитного стопа — 38,60 ₽; — риск от мастер‑счёта — около 0,36%. Техническая картина остаётся умеренно положительной: линии Аллигатора расположены по‑бычьи, а AO находится выше нуля. Однако импульс ослабевает, поэтому качество сигнала оцениваю как среднее, а объём ограничиваю одним лотом. Есть и дополнительные риски. За последний месяц акции МКБ выросли примерно на 20% и подошли к сопротивлению 10,18 ₽. История с выкупом по 10,35 ₽ также не распространяется на новых покупателей — это не гарантированная цель для будущей сделки. Поэтому сценарий имеет строгие условия: — если цена откроется сразу выше 10,18–10,20 ₽, заявка будет отменена; — покупать на утреннем гэпе и догонять движение стратегия не станет; — после входа риск увеличиваться не будет; — усреднение позиции исключено. Смысл заявки не в том, что МКБ обязательно продолжит рост. Смысл в том, что рынок должен сначала подтвердить сигнал, а возможный убыток известен ещё до открытия позиции. Если подтверждения не будет — сделки не будет.

📈 МКБ: СДЕЛКА ЗАКРЫТА С РЕЗУЛЬТАТОМ +15,75% Пока рынок обсуждает, дойдут ли акции МКБ до цены выкупа 10,35 ₽, стратегия уже зафиксировала прибыль. Сегодня полностью закрыта позиция по : — вход — 8,344 ₽; — выход — 9,658 ₽; — объём — 1 лот, или 100 акций; — финансовый результат — +131,40 ₽, или +15,75%. Для стартового капитала стратегии в 10 000 ₽ одна сделка принесла результат, эквивалентный примерно 1,31% всего счёта. Важно: позиция открывалась по системному сигналу, а не ради участия в выкупе. Право предъявить акции по 10,35 ₽ определялось реестром на 21 апреля, тогда как покупка акции состоялась значительно позже. Поэтому прибыль получена исключительно благодаря движению биржевой цены. Дополнительным фоном для роста стали корпоративные события. МКБ завершил присоединение Дальневосточного банка: объединённая сеть насчитывает более 100 офисов и 800 банкоматов в 66 населённых пунктах. Но хороший новостной фон — не повод бесконечно повышать ожидания. От цены выхода до ориентира 10,35 ₽ оставалось около 7%, тогда как уже полученная прибыль составляла почти 16%. Консервативная торговля — это не обязательно маленький результат. Это ограниченный размер позиции, отсутствие плеча и готовность вовремя зафиксировать то, что уже дал рынок. Сделка закрыта. Деньги вернулись в фонд ликвидности. Ждём следующий системный сигнал.

📊 СИЛЬНЫЙ СИГНАЛ — ЕЩЁ НЕ ИДЕАЛЬНАЯ СДЕЛКА. РАЗБОР {$CBOM} Завершаю серию разборов действующих позиций стратегии «Дивергентный бар на старте». Четвёртая сделка — Московский кредитный банк. На момент фиксации: — доля в портфеле — 8,35%; — средняя цена — 8,344 ₽; — результат — +11,80 ₽, или +1,41%; — стоп — 7,294 ₽. По текущей технической картине это наиболее сильная позиция портфеля. Цена находится выше всех линий Аллигатора, AO вернулся в положительную область, а восходящая структура после коррекции постепенно восстанавливается. Сделка уже приносит небольшую прибыль. Но у неё есть существенный недостаток — широкий первоначальный стоп. Расстояние от средней цены до стопа составляет 1,05 ₽ на акцию, или около 12,58% стоимости позиции. Один лот $CBOM содержит 100 акций, поэтому потенциальный убыток по стопу равен примерно 105 ₽ — около 1,04% стоимости всего счёта. В результате позиция с долей всего 8,35% создаёт почти такой же риск для стратегии, как значительно более крупная позиция в $MSRS. Это хороший пример того, почему силу технического сигнала нельзя оценивать отдельно от размера возможной ошибки. Ближайшая зона сопротивления находится примерно в диапазоне 8,70–8,90 ₽. Её прохождение подтвердит дальнейшее развитие восходящего движения. Переносить стоп только из-за появления небольшой прибыли не планируется. Для этого должно произойти заранее предусмотренное системой событие: формирование нового фрактала, противоположного дивергентного бара или другого утверждённого сигнала сопровождения позиции. Уменьшить сделку внутри этого счёта также невозможно: один биржевой лот уже является минимальной позицией. Итог: сейчас выглядит сильнейшей сделкой портфеля по технической картине, но первоначальный стоп получился неэкономичным. Именно поэтому в стратегии я стараюсь показывать не только текущую доходность, но и цену возможной ошибки. Сильный сигнал важен — однако без контроля риска его недостаточно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.