Хэштег #fesh | Тинькофф Инвестиции Пульс

🚢 - четыре причины пройти мимо Можно было бы разобрать финансовые результаты, сделку с DP World и оценку $ДВМП. Но есть вещи, которые перечеркивают любой фундаментальный анализ. Компания не платит дивиденды. Компания выполняет государственные задачи, а не строит бизнес вокруг интересов акционеров. Компания закрыта - информации для внешнего инвестора минимум. И главное: никаких планов по раскрытию акционерной стоимости не заявлено. Мой взгляд: при таком наборе вводных я не вижу ни одной причины смотреть в сторону бумаги. Даже интересная сделка с DP World не компенсирует отсутствие дивидендов и прозрачности. Пока менеджмент не изменит отношение к миноритариям, история остается вне моего радара. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся росте рынка🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Золото за бортом: почему защитный актив проигрывает акциям в октябре 2026-го Неделя 42 стартовала без сенсаций: портфель по-прежнему стоит в двух позициях – индекс акций EQMX и парковка в фонде денежного рынка LQDT (биржевой фонд, размещающий рубли в однодневные репо). Ротация прошла в понедельник, 12 октября, сделка по EQMX исполнена, сбоев нет. Торговых решений за сегодня – ноль: правило сработало на прошлой неделе, следующий пересмотр только в понедельник. Фон снаружи неспокойный. Лента Интерфакса с ночи фиксирует эскалацию в Ормузском проливе: по данным на 02:13 мск, число атак на суда достигло максимума с начала войны США с Ираном. Там же – ракетные испытания Пхеньяна (01:38 мск) и напряжённость вокруг иранской ядерной программы (02:01 мск). Геополитика шумит, но правило её не слышит: оно смотрит исключительно на импульс цен. Тем не менее именно такой фон делает сегодняшнюю тему особенно уместной. Золото – классический «тихий гавань»-актив, который принято держать как раз в моменты подобной турбулентности. Почему же его нет в портфеле? Разберём по цифрам. В турнире классов за неделю расклад такой: EQMX – единственный участник, чей импульс перебил пороговый счёт фонда денежного рынка, и он получил 40% портфеля. Остальные четыре претендента – GOLD, SBGB (гособлигации), SBRB (корпоративные облигации) и сам LQDT как класс – остались за чертой. LQDT занимает оставшиеся 60% именно как «парковка по умолчанию», а не потому что выиграл гонку. → Полный разбор в блоге.

📦 (ДВМП) - слабое первое полугодие и апсайд на второе 🧮 Стоимость контейнерных перевозок из Китая в РФ обновила 3-летние максимумы, и в этом контексте давайте заглянем в отчётность FESCO (ДВМП) по МСФО за 6m2026, который является бенефициаром удорожания логистики. 📈 Выручка компании выросла на +5% (г/г) до 92,1 млрд руб. Скромная динамика обусловлена эффектом высокой базы и слабой конъюнктурой в начале года. Несмотря на то, что геополитический кризис на Ближнем Востоке спровоцировал серьёзные изменения в морском судоходстве, в 1 кв. 2026 года стоимость перевозки контейнеров всё ещё оставалась ниже прошлогодних значений. 📈 Однако в операционных показателях мы видим здоровый органический рост и расширение по всем ключевым направлениям: ▪️Объём интермодальных перевозок: +6% (г/г) до 355 тыс. TEU, благодаря развитию новых сухопутных маршрутов. ▪️Ещё более сильно выглядит динамика международных морских перевозок: +18% (г/г) до 302 тыс. TEU. Компания продолжает расширять географию, и в течение отчётного периода компания запустила новые сервисы в Китае и Центральной Азии, открыла для себя Танзанию и Камбоджу, а также обеспечила прямые судозаходы в саудовский порт Джидду. ▪️Перевалка контейнеров во Владивостокском порту выросла на +10% (г/г) до 427 тыс. TEU. Рост обусловлен не только увеличением торгового оборота между РФ и Китаем, но и фундаментальным перераспределением логистических потоков. Грузы, которые раньше шли через Азово-Черноморский и Балтийский бассейны, теперь вынужденно концентрируются на портах Дальнего Востока. В 3 кв. 2026 года позитивная динамика сохранилась: в августе компания смогла выйти на рекордные месячные показатели грузооборота. 📉 Несмотря на позитивную динамику операционных результатов, показатель EBITDA у FESCO (ДВМП) по итогам 6m2026 заметно снизился сразу на -34% (г/г) до 13,1 млрд руб. Всё дело в том, что издержки компании росли опережающими темпами. Как следствие — инфляция затрат на топливо, обслуживание флота и оплату труда, помноженная на низкие ставки первого квартала, серьёзно размыла маржинальность. 📉 Чистая прибыль и вовсе обрушилась на -95% (г/г), скатившись до символических 36 млн руб. Помимо операционных факторов, давление на результат оказал рост налоговой нагрузки, связанный преимущественно с увеличением непризнанных отложенных налоговых активов. 🤔 Однако для акционеров ДВМП эта история — очередная попытка сыграть на опережение. Во втором полугодии для компании складывается уже гораздо более привлекательная ценовая конъюнктура: в основных портах Китая наблюдается острый дефицит контейнерного оборудования, т.к. из-за кризиса на Ближнем Востоке срок оборота одного контейнера увеличился в разы. На этом фоне мы наблюдаем практически еженедельный рост ставок на контейнерные перевозки из Китая в РФ на протяжении последних месяцев. В сентябре стоимость доставки из Китая была выше прошлогодних значений на +84% (г/г), а по итогам 3Q2026 рост составил +75% (г/г). 💼 Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA с начала текущего года выросла, но совершенно незначительно — с 0,8х до 0,9х, что более чем приемлемо. У компании нет острой потребности в капитальных затратах, поэтому если ЦБ продолжит удерживать ключевую ставку на текущем уровне продолжительное время, это не окажет значимого негативного влияния на результаты компании. 👉 Акции ДВМП () уже давно торгуются в широком диапазоне 40-80 руб., находясь сейчас примерно в середине этого диапазона. У нижней границы, в районе 40-50 руб., бумаги выглядят как будто интересными для покупок, однако полное отсутствие дивидендной составляющей в этой истории заставляет осторожно смотреть на этот кейс. Это не инвест-рекомендация. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций и облигаций, которые стоит купить прямо сейчас‼️ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚢 ДВМП (FESH) | Цены на фрахт перешли к росту, появилась ли идея? ▫️ Капитализация: 173,39 млрд ₽ / 58,75₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 176 млрд ₽ ▫️ EBITDA TTM: 18,2 млрд ₽ ▫️ Чистый убыток TTM: 3,1 млрд ₽ ▫️ Скор. убыток TTM: 0,2 млрд ₽ ▫️ P/E: - ▫️ P/B: 1,1 ▫️ Fwd дивиденд 2026: 0% 📈 Бизнес ДВМП растёт отличными темпами. В 1п2026 интермодальные перевозки выросли на 5,7% г/г, международные морские перевозки - на 18% г/г, а перевалка контейнеров прибавила 10,3% г/г. Причины высоких темпов роста операционных показателей очевидны. 👆При этом, судя по росту выручки всего на 5% г/г, цены на фрахт снизились г/г, что негативно отражается на финансовых результатах. Операционная прибыль в 1п2026 составила всего 5,3 млрд р (-61,5% г/г), а чистая прибыль практически обнулилась (всего 260 млн р с корректировкой на курсовые разницы). 📊 При этом, такого чуда как в 2020-2023 годах ждать явно не стоит. 4 года высокие цены на морские перевозки в данном направлении держались сначала за счет QE во всем мире, а потом санкции и перенаправление поставок внесли свой вклад. Сейчас ситуация стабилизировалась и компания работает практически в 0, даже несмотря на то, что направление всё еще востребовано. 👆 При этом, во 2п2026 индекс цен на контейнерные перевозки прилично подрос и возможно даже будет на треть выше средних значений 1п2026. Корреляция финансовых результатов с индексом мировых цен пока сохраняется. ✅ Хорошие годы позволили компании вырасти, но не нарастить долг - это жирный плюс. Сейчас чистый долг 25,5 млрд р с учетом арендных обязательств (ND/EBITDA = 1,4). Значение вполне комфортное, даже если долг вырастет в следующие 2 года, то несущественно. ❗️ По СП «Росатома» и DP World коммерческих подробностей сделки пока нет, так что её влияние на будущие результаты оценить сложно. Миноритариям главное, чтобы компанию не сделали спонсором всех проблем в СП или не провели делистинг, когда компания будет готова платить дивиденды. ❌ Рост средних цен на фрахт контейнеров во 2п2026 даже на 30% приведет к тому, что компания будет торговаться примерно с fwd p/e = 5 (при прочих равных в следующие 12 месяцев), это вообще не выглядит дешево. При этом, крупный CAPEX закончился во 2п2024 и продолжает уменьшаться, так что сохранение таких же темпов роста бизнеса в ближайшие годы тоже не ждал бы. Вывод: С момента предыдущего обзора акции прилично скорректировались и до «справедливых» значений еще есть куда падать. Здесь заложены ожидания какого-то непонятного чуда, хотя компания даже дивы не платит и не предвидится. При этом, для ДВМП завершение СВО будет негативом, а не позитивом, что делает компанию еще и сомнительным миркоином. На мой взгляд, никакой идеи здесь всё еще нет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Утренний обзор. 7 сентября 2026 года. Рынок РФ 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц завершился красной свечой — это уже пятый подряд нисходящий бар на графиках. — Среднесрок: неделя закрыта выше предыдущей — на графиках вырисовывается перелом: разворотная модель начинает отыгрываться на глазах — Краткосрок: день окончен в плюсе, шесть сессий подряд — быки пытаются вырваться наверх, но снизу по-прежнему зияют незакрытые гэпы: 2214, 2111 и 2000 пунктов. ❗️ Рынок и притоки — 18 сентября Мосбиржа обновит базы индексов, что затронет бумаги второго эшелона (LENT, FESH, MTSS, BTBR и др.) — Частные инвесторы резко усилили присутствие: в августе вложения в акции выросли в 3,6 раза — биржа вновь наполняется энтузиазмом и верой в будущее. ⚖️ ДКП: ставки, надежды и страхи — Главный вопрос недели — заседание ЦБ 11 сентября: аналитики ставят на сохранение ставки в 14%. — Греф на стороне бизнеса: “ставки надо снижать”, Шохин призывает к осторожности, не исключая даже повышения. — Кобяков: “пришло время для здравой денежно-кредитной политики”. 💱 Юань и валюты — В августе оборот юаня на Мосбирже с поставкой “завтра” вырос на 70%, превысив 2,8 трлн руб — банки и эмитенты готовы к новой валютной реальности. — Сплеск спроса пришелся на квазивалютные облигации, а вместе с ними выросли и курсы ключевых валют 🏢 Недвижимость: новый рекорд Активы закрытых фондов недвижимости перешагнули триллион рублей. ⚠️ Геополитика и Украина: диалог в тумане — Киев не намерен уступать ни Донбасс, ни другие земли — ставка на “заморозку”. — Москва жестко держит свою линию: условия Путина двухлетней давности остаются “неприкосновенными”. — Уиткофф и Кушнер вновь в Москве — их визит совпадает с Днём города, но ожидания от переговоров предельно низкие. — Пока стороны обмениваются символами и дипломатическими реверансами, пунктир переговоров вновь скользит между “миром через силу” и сменой фронта только после решающей военной фазы. 🌏 Россия — Китай: энергия и расчеты — В центре Восточного экономического форума — энергетический альянс с КНР: “Сила Байкала”, СПГ, Арктика, цифровые решения и защита от киберугроз. — Товарооборот с Китаем достиг $50 млрд (+20% с начала года), 94% нефти теперь уходит в “дружественные страны”, расчеты идут в юанях и рублях. — Россия укрепляет первое место по поставкам нефти и СПГ в Китай, а также по экспорту урана и угля. 🛢 Топливо и бензин Новак называет ситуацию по дизелю стабильной, независимые АЗС постепенно насыщаются топливом. ✴️ Крипта и кибербезопасность — Крипторынок — под шквалом атак: за полгода 211 хакерских инцидентов, в 2,5 раза больше, чем год назад. — Российские участники строят многоуровневую защиту: холодное хранение, сегментация сетей, законодательные инициативы. ВТБ готовится к запуску полного цикла операций с криптой. 🗞Новости компаний 🇷🇺 FESCO прогнозирует рекордную прибыль 🇷🇺 ПИК готовит сделки на миллиарды 🇷🇺 Аэрофлот смотрит на будущие дивиденды. 🇷🇺 Запускается “Восток Ойл”: первая нефть с крупнейшего месторождения России уже готова открыть новые маршруты поставок. 🇷🇺 Русал не выплатит дивиденды, а Глоракс запускает оферты для несогласных. 🇷🇺 Информацию о взрывах на складе OZON в Рязани подтвердить пока не удалось, но рынок внимательно следит за геополитической обстановкой. 📣В фокусе дня: 🇷🇺 MGKL МГКЛ начинает выкуп собственных облигаций 🇷🇺 PIKK ПИК - сд по делистингу акций (выкуп у несогласных = 551.4 руб/акц) 🇷🇺KAZT КуйбышевАзот - ВОСА по реорганизации в форме присоединения ООО «Новаком» ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

Утренний обзор. 3 сентября 2026 года 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц завершился красной свечой — это уже пятый подряд нисходящий бар на графиках. — Среднесрок: неделю закрыли внутри предыдущей свечи — словно рынок затаился на пороге разворота, формируя потенциальную точку смены тренда. — Краткосрок: четвёртый день роста подряд — локальный оптимизм, но рынок остается “заложником” не закрытых гэпов на 2111 и 2000. ❗️ Экономика и макро — Manufacturing PMI за август упал до 48.8 — промышленность оступилась: август принёс резкое замедление деловой активности, впервые за долгое время. — Банк России держит руку на пульсе: любая встряска — моментальный ответ в денежно-кредитной политике. ⚠️ ДКП и ставки: бизнес требует свободы — Российский бизнес настаивает: без снижения ключевой ставки до 10–12% инвестиционный драйв не вернётся. — Банк России, однако, держит планку на уровне 14% и не спешит смягчать условия — аналитики ждут сохранения средней ставки на уровне 14,5% в этом году. — Кредитование оживает, но деньги идут в основном на поддержание текущей деятельности. ⚠️ Инфляция и ВВП: жар на фоне дефляции — Дефляция в конце августа — всего 0,01%. Но инфляционные ожидания подняты: по году аналитики ждут 6,6% вместо прежних 6,2%, а рост ВВП пересмотрен до 0,5%. — Минэкономразвития осторожно повышает прогноз: рост ВВП в 2026 г. — до 0,6%, но июль показал замедление. ❗️ Валюта, расчёты и… крипто — Доля рубля в международных расчетах выросла, продажи валютной выручки регулируются мягко. — Минфин готовит включение криптовалюты в мониторинг выручки: надзор над цифровыми потоками становится частью госстратегии. ⚠️ Украина и авиапространство: новая фаза давления — Украина через ИКАО требует “запретить” всем странам использовать небо России для авиаперелетов. — Главная тема политической кухни — затяжные мирные манёвры, саммиты и закулисные переговоры с американскими кураторами; Трамп уже готов к новой встрече с Путиным ради мира. 🇪🇺 Санкции и эскалация ЕС готовит 22-й пакет санкций: 1 600 новых лиц и компаний, Берлин усиливает давление. В Балтике и Арктике — эскалация и паника из-за военного баланса. 🇨🇳 Новые мосты с Китаем Россия и Китай обсуждают безвизовый режим “навсегда”, туризм и бизнес набирают обороты, а в Кремле проходят переговоры высшего уровня. 🇷🇺🇺🇸 Диалоги и “адские санкции” — Визит главы ЦРУ в Москву — продолжение курса на поддержание каналов связи, а закон о “санкциях ада” в Конгрессе США — ещё одна карта в большой игре. — Силуанов и Бессент настаивают: экономика — ключ к политике, но ни о каком смягчении рестрикций до конца конфликта речи быть не может. 🇮🇳 Нефть и расчеты с Индией Индия наращивает закупки российской нефти ✴️ CBDC и крипто Ритейл и крупнейшие маркетплейсы массово внедряют цифровой рубль, Костин заявляет: за криптой будущее, но контроль — во главе угла. 🗞Новости компаний 🇷🇺 UNAC Ил-114-300 получил большую волну заявок 🇷🇺 HYDR Русгидро получает 450 млрд на 5 лет, 🇷🇺🇮🇩 FESH FESCO показывает успехи в новой логистике, 🇷🇺 INCB Инкаб становится первым технологическим холдингом страны. 🇷🇺 ALRS Алроса рапортует о всплеске инвестиций в бриллианты 🇷🇺 SELG Селигдар увеличивает запасы на Кючусе. 🇷🇺 NMTP НМТП ждёт продажи госсобственности до конца года. 🇷🇺 SMLT Саолёт, Сбер, ВТБ, Русагро, FESCO, Промомед, В2В-РТС, Wildberries — в потоке новостей о рекордах, планах и дивидендах. 📣В фокусе дня: 🇷🇺РФ - День когда горят костры рябин 🇷🇺РФ - Восточный экономический форум (ВЭФ) - день 3. 🇷🇺РФ - Services/Composite PMI (авг) - 09:00мск 🇷🇺ЦБ РФ огласит объемы покупки/продажи валюты в сентябре ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

Утренний обзор. 19 августа 2026 года. Рынок РФ Россия: рынок ищет новую точку опоры — за “плитами” продаж наступает фаза поиска равновесия 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделя закрыта ниже предыдущей, волатильность после слома тренда, наконец, пошла вниз. IMOEX шокировал всех резким минусом. С середины недели в стаканах многих бумаг выросли “плиты” на продажу — зачастую прямо на хороших новостях и отчетах. Трейдеры гадают: то ли манипуляция, то ли экстренный выход стратегов. — Краткосрок: день закрылся выше, сломали локальный тренд вниз — после четырёх дней падения, но рынок по-прежнему хранит гэпы на 2092 и 2000, как немую угрозу будущей коррекции. 🕯 Спекулятивные сделки: 📉Самолет выбило остаток в безубыток Новые: 📉📈Полюс, 📉📈Газпромнефть, 📉📈ПИК, 📉📈Сургут-ап ⚠️ Геополитика и военные риски — Москва и область пережили крупнейшую за два года волну атак БПЛА — 620 дронов, блэкауты в городах и перебои с энергией. Эксперты полагают, что давление возрастёт к сентябрьским выборам. — На внешнем контуре: Белый дом осторожно говорит о шансах сделки по Украине, Маск высказывает надежду на скорый мир; позиция РФ по “заморозке” конфликта не изменилась — линия соприкосновения не обсуждается. 🇺🇸🇷🇺 Тихая дипломатия и новые мосты — Американский посланник Родни Мимс Кук-младший тайно встретился с представителями Кремля: теневая дипломатия ищет новый путь для переговоров по Украине. — Китай и Россия обсуждают строительство двух новых ж/д мостов на Амуре, экспорт продукции АПК в Китай вырос на 40%. — Путин провёл переговоры с Мьянмой, подписан меморандум по энергетике и геологоразведке. 🇬🇧🇺🇦 Британия, НАТО и угроза большой войны — РФ жёстко реагирует на участие Британии: поставка дронов и ракет — прямое участие в конфликте, считают в Москве; Минск впервые открыто говорит о реальной угрозе большой войны в Европе. 🛢 Топливо и рынок — Экспорт российской нефти по морю упал до минимума за пять месяцев — причины в атаках дронов в Черном море. — Государство готовит запрет на экспорт ряда компонентов бензина, кабмин усиливает контроль за топливообеспечением регионов. ✴️ Крипто и санкции С 25 августа вступают в силу новые крипто-санкции ЕС: запреты и новые правила для всех, кого задевает европейская бюрократия. 🗞Новости компаний 🇷🇺 “Росатом” и DP World создадут совместное предприятие на базе дочерней группы FESCO. 🇷🇺 “Озон Фармацевтика” опубликовала консенсус-прогноз по ключевым показателям. 🇷🇺 “НефАЗ” увеличил выпуск автобусов в 1,5 раза, в Смоленске планируется крупнейший гранильный кластер по алмазам. 🇷🇺 “Инарктика” порадовала дивидендами (10 руб/акция) 🇷🇺 ВТБ подтвердил рейтинг AAA, а “Мособлэнерго” восстанавливает энергоснабжение после блэкаута. 📣В фокусе дня: 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI - 19:00мск 🇷🇺Путин проведет заседание Госсовета по экономике 🇷🇺МСФО: 📊Отчетность: —————- ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

РУБРИКА ПОДСЛУШАНО 👂 ПРАВИТЕЛЬСТВО ОДОБРИЛО СОЗДАНИЕ СП «РОСАТОМА» И DP WORLD - АКЦИИ ДВМП РЕАГИРУЮТ РОСТОМ НА 12% Правительство одобрило создание совместного предприятия «Росатома» и DP World - одного из крупнейших мировых операторов портовой инфраструктуры и логистики, базирующегося в ОАЭ. Дальневосточное морское пароходство - крупный игрок в сфере портовой и контейнерной логистики на Дальнем Востоке, том самом регионе, где сосредоточена значительная часть текущих грузопотоков между Россией и Азией. Рынок закладывает в цену ожидание, что новое СП с международным портовым оператором такого масштаба может напрямую затронуть логистические мощности, тарифы или партнерства в этом сегменте - а значит, повлиять и на бизнес ДВМП. DP World - один из мировых лидеров по управлению портовыми терминалами, с присутствием в десятках стран. Для России в условиях переориентации грузопотоков на Восток и Юг партнерство с таким игроком - это доступ к международной экспертизе в управлении портовой инфраструктурой и потенциально к новым логистическим коридорам, минуя недружественные юрисдикции. Роль «Росатома» здесь тоже не случайна - госкорпорация уже давно управляет Северным морским путем и активно развивает арктическую и восточную логистику как одно из стратегических направлений, выходящее далеко за рамки атомной энергетики. Рост котировок составил 10%! Логистика на восточном направлении остается одной из самых перспективных тем на российском рынке - интерес к ДВМП на этой новости логичен, но именно из-за отсутствия деталей сделки покупка акций на эмоциональном движении несет повышенный риск отката, если условия СП окажутся менее выгодными для компании, чем закладывает рынок сейчас. ❌У вас есть акции ДВМП?

Утренний обзор. 12 августа 2026 года. Акции России Россия: рынок оживает на притоке новых денег, но впереди — гэпы, турбулентность и сложная макрокартина 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделю закончили выше тела предыдущей свечи: фаза волатильности после долгого пике, надежды на перелом впервые стали ощутимыми. — Краткосрок: день вновь закрылся в плюсе, быки нащупывают опору выше экватора диапазона 1970–2501, но снизу нависают неубранные гэпы на 2293, 2221 и 2000. 🕯 Спекулятивные сделки: 📈ЮГК выход был досрочно 📈RGBI-9.26, 📈ОФЗ 26238 в работе 📉Самолет, 📉ВТБ отмена ушли выше недельной свечи Новые:📉📈Совкомфлот, 📈Россети Центр, 📉Мечел-ао, 📉📈Астра,📉📈Фосагро, 📈Аэрофлот,📉📈ГМК, 📈Газпром ❗️ Рынок и приток капитала ЦБ фиксирует: нерезиденты из дружественных стран впервые с начала года поменяли тактику и в июле стали нетто-покупателями российских акций. Инвестиции достигли максимальных уровней с 2020 года — приток свежей крови на фоне санкционного давления. 🇷🇺 Финансы, бюджет и торговля — Денежно-кредитные условия «плавают»: доходности ОФЗ повышались, падение ставок по розничным депозитам остановилось. — Внешнеторговый профицит вырос на 21% за полугодие, экспорт держится, а импорт бодро растёт. — Однако федеральный бюджет снова в дефиците (за январь-июль — 6,46 трлн руб, 2,8% ВВП): нефтегазовые доходы проседают на 17%, а неэнергетические — подрастают. 🌍 Геополитика и логистика — Зеленский передал американским переговорщикам новый план по прекращению войны — на Востоке медленно проступают контуры будущих решений. — Россия готовит документы для масштабного МТК «Север — Юг» с Катаром, Саудовской Аравией и целым рядом азиатских игроков: логистика перестраивается на XXI век. ⚠️ Санкции и сырьё — Законопроект об “адских санкциях” пошёл в Палату представителей США. — Бразилия бьёт рекорды по закупкам российского урана, а рекордные объёмы нефти на российских танкерах перевозят греческие судовладельцы — Запад говорит о санкциях, но бизнес ищет свои маршруты. ✴️ Крипто и контроль — После легализации криптовалют банки ужесточили проверки — юрлиц всё чаще просят обосновывать экономический смысл операций и раскрывать контрагентов. — Банк России ограничил покупки для “не квалифицированных” инвесторов — не более 300 тыс. руб. в год, в списке для публичного обращения: Bitcoin, Ethereum, Tether USDT. 🌕 Золото Частные инвесторы включились в игру: в июле россияне стали активнее покупать золото, фиксирует JPMorgan. 🗞Новости компаний ❌🇷🇺 RUAL Дивидендов от “Русала” и СПБ Биржи не будет 🇷🇺 SBER Сбер снова в плюсе: в июле — 168 млрд руб. 🇷🇺 PIKK “ПИК” выводит завод ЖБИ на аукцион 🇷🇺 KAZT “КуйбышевАзот” усиливается за счёт активов Linde 🇷🇺 NFAZ “Нефаз” нарастил выпуск автобусов на 51%. 🇷🇺 AFLT “Аэрофлот” — на плаву, хотя пассажиропоток слегка просел, 🇷🇺#T “Т-Технологии” #T радуют: +25% чистой прибыли, дивиденды выше 4,7 руб/акцию, buyback “Т-Технологий” может продолжиться в 2027 году. 📣В фокусе дня: 🇷🇺РФ - потребинфляция CPI (нед) - 19:00мск 🇷🇺 LENT Мосбиржа понизит уровень листинга акций Ленты c первого на третий и акций ДВМП со второго на третий 🇷🇺 OZPH Озон Фармацевтика - сд рассмотрит вопрос об утверждении положения о дивидендной политике в новой редакции 🇷🇺сд по дивидендам: 📊Отчетность: 🇷🇺МСФО: ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

⚡️ (ПАО «Дальневосточное морское пароходство», обыкн.) • Цена: ~61,32 ₽ Текущая ситуация После восстановления от 49 ₽ бумага перешла в боковик. На дневном графике цена удерживается около средних, но импульс роста ослаб: область 63–65 ₽ неоднократно сдерживает движение. На 4H цена опустилась ниже обеих средних, RSI около 42 — локально преимущество снова сместилось к продавцам. Ключевые уровни Поддержки — 60–61 ₽, далее 56–57 ₽ и 49–52 ₽. Сопротивления — 63–65 ₽, затем 67,9–70 ₽. Выше расположена сильная дневная область 78–81 ₽. Фигуры и интерпретация На дневном ТФ после июньского минимума сформировалось восстановление с повышающимися локальными минимумами, но полноценного выхода из широкого диапазона пока нет. Закрепление выше 65 ₽ усилит сценарий продолжения к 68–70 ₽. Уход ниже 60 ₽ ухудшит структуру и повысит вероятность возврата к 56–57 ₽. Фундаментальные факторы 2025 год оказался заметно слабее предыдущего: выручка FESCO снизилась на 7% до 171,6 млрд ₽, EBITDA — на 48% до 28,4 млрд ₽, маржа EBITDA сократилась с 29% до 17%, получен чистый убыток 3,2 млрд ₽ против прибыли 25,4 млрд ₽ годом ранее. Давление оказали снижение фрахтовых ставок на направлении ЮВА—Дальний Восток и доходности железнодорожных перевозок. При этом чистый долг снизился до 22,2 млрд ₽, а Net Debt/EBITDA остался умеренным — 0,8х. (Феско) Новости и отраслевой фон Операционная динамика 2026 года улучшается: контейнерооборот Владивостокского морского торгового порта за I полугодие вырос на 10% г/г, превысив 427 тыс. TEU; импортный поток увеличился на 20%. Это позитивно для загрузки ключевого портового актива и частично компенсирует слабую ценовую конъюнктуру логистики. (Феско) Дивидендный фактор пока отсутствует: исторически ДВМП дивиденды не выплачивает. Для переоценки бумаги важнее восстановление EBITDA, ставок перевозки и денежных потоков. (Interfax.ru) Сценарии Базовый — консолидация в диапазоне 60–65 ₽. Альтернативный — закрепление выше 65 ₽ с движением к 68–70 ₽, далее 78–81 ₽. Риск — потеря 60 ₽ и снижение к 56–57 ₽; ниже возрастает вероятность теста 49–52 ₽. Риски Снижение ставок фрахта, слабая доходность железнодорожных перевозок, высокая цикличность контейнерного рынка, CAPEX и отсутствие дивидендной поддержки. Рабочие ориентиры Ключевая зона реакции — 60–61 ₽. Сценарий восстановления усиливается выше 65 ₽. Ближайшие ориентиры сверху — 68–70 ₽. Риск возрастает ниже 60 ₽. Комментарий На графике видно, что сильное падение остановлено, но разворот вверх ещё не подтверждён. Технически бумаге требуется выход из 63–65 ₽, фундаментально — восстановление прибыльности после слабого 2025 года. Рост контейнерооборота ВМТП в 2026 году пока является главным позитивным операционным сигналом. Дисклеймер ⚠️ Материал носит исключительно аналитический характер и отражает личное мнение автора. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к совершению сделок. Указанные уровни, сценарии и ориентиры не учитывают инвестиционный профиль, финансовые цели, инвестиционный горизонт и толерантность к риску конкретного инвестора. Инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно на свой страх и риск. Источники FESCO; раскрытие ПАО «ДВМП»; Мосбиржа; Интерфакс.

Утренний обзор. 4 августа 2026 года. Акции России Россия: рынок в поисках равновесия — фаза турбулентности на фоне хрупких побед 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделя принесла, наконец, долгожданный слом 18-недельного нисходящего тренда — первый вдох после долгого погружения. Рынок вынырнул, но теперь на повестке — фаза волатильности, где каждое движение может обернуться новым сюрпризом. — Краткосрок: день закрылся выше на фоне общего диапазона (2235 пунктов) — временный успех, но впереди ещё две зияющие раны: незакрытые гэпы на 2262, 2221 и 2000. 🕯 Спекулятивные сделки: 📉Система, 📉Газпром, 📉Магнит, 📉МТС, 📉Новатэк, 📉Транснефть-ап - отмена сделок, не ушли ниже минимума дня 📉📈ВТБ отработал первую 🎯 по покупку Новая сделка: 📉📈Лукойл 📊 Макро и экономика — Производственный PMI (июль) — 50,7 (рост активности в промышленности сохраняется). — ДКП: Альфа-банк повысил прогноз по ставке ЦБ на конец года до 13,5%. — Коммерческая недвижимость: инвестиции могут сократиться на треть — дорогие деньги и разрыв ожиданий бьют по рынку. 🌍 Геополитика и внешние сигналы — Украина: Вашингтон ищет новые формулы перемирия, Зеленский предлагает заморозку фронта и перемирие в воздухе, обсуждая даже личную встречу с Путиным. В то же время удары по Геленджику несут реальные жертвы, а перспективы завершения конфликта в 2026 году далеки от очевидности. — НС. США готовят новые предложения для осени, а запасные “игроки” уже мыслят наперёд — Залужный уверен: путь в НАТО Киеву заказан. — Индия: Россия — теперь один из главных рынков для индийского экспорта. — ЕС: Брюссель признаёт — всё сложнее находить новые мишени для санкций против Москвы. 🛢 Нефть и сырьевые рынки Внутренние цены на нефть в РФ в августе взлетели на 52% м/м — до 45 100–45 800 руб за тонну (реакция на мировое ралли, говорят трейдеры). ✴️ Цифра и крипто ЦБ выставил новые требования к цифровым депозитариям, теперь ответственность за проверку криптоопераций лежит на них: эпоха анонимности уступает место эпохе прозрачности. 🗞Новости компаний 🇷🇺 LENT Лента +29% по выручке, и LFL +6,5% за II квартал. 🇷🇺#T Т-Технологии — дивиденды по 1 кв. 🇷🇺 UNAC Яковлев: испытания SJ-100 до конца года. 🇷🇺🇨🇳 SGZH Сегежа — старт совместного биохимпроизводства с КНР. 🇷🇺 DELI Делимобиль: +11% по базе пользователей, +31% по проданным минутам. 🇷🇺 MOEX Мосбиржа: объём торгов в июле — 210,5 трлн руб 🇷🇺 LENT Мосбиржа с 12 августа понизит уровень листинга акций Ленты c первого на третий и акций ДВМП со второго на третий — релиз. 📣В фокусе дня: 🇷🇺Мосбиржа начинает торги вечными фьючерсами на глобальные активы 📊Отчетность: 🇷🇺 Базис - МСФО 1п 2026г ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

📈 Возвращаюсь к фундаменту – долгосрок без нервов! 🧘 Криптой продолжаю торговать только на криптобирже. А на фондовом рынке сейчас переключился на недельные и дневные таймфреймы – работаю надолго, долгосрочно, без фанатизма и нервов. Восстановил свой древний долгосрочный индикатор, перенастроил для удобства и продолжаю тест, который был приостановлен ещё около года назад. По фонде работаю без шортов, чисто на долго, с горизонтами 90–360 дней и более. И первый мой фаворит – ПАО «Дальневосточное морское пароходство» ($FESH). 🚢 --- ⚓️ ПОЧЕМУ FESH? Компания – одна из крупнейших судоходных в России, управляет группой FESCO (порты, железная дорога, контейнерные перевозки) и находится в контуре управления «Росатома». Ключевые драйверы – внешняя торговля, ставки на маршруте Китай – Дальний Восток и загрузка портов. После отката от 80 ₽ бумага вернулась в нижнюю половину диапазона, но отскочила от минимума 50,50 ₽ – и сейчас формируется интересная точка для входа. --- 📊 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА Недельный таймфрейм: ✅ EMA21 и DMA50 пробиты снизу вверх – цена закрепилась выше ключевых скользящих средних (EMA50, 100, 200) ✅ Мой индикатор верит в лонг 📊 RTI – 70 – хороший восходящий импульс 📊 RSI – 52 – нейтральная зона, есть пространство для роста ⚠️ ADX – 14 – смущает, но для начала тренда это нормально, главное – чтобы начал расти Дневной таймфрейм – дополнительные бычьи сигналы: 🔄 Пробит нисходящий канал – цена вышла из затяжного нисходящего движения, что часто является первым признаком смены тренда 📈 Сформировалась перевёрнутая голова и плечи – классический бычий паттерн разворота с целевым ориентиром, равным расстоянию от головы до линии шеи. Это сильный сигнал, особенно в сочетании с пробоем канала ✅ Оба сигнала подтверждают друг друга – вероятность дальнейшего роста значительно возрастает 📈 Ключевые уровни: 🎯 Ближайшая цель: 71,8 – 74,4 ₽ – зона сопротивления, куда цена может дойти в первой волне 🚀 В мечтах – 128 ₽ – дальний ориентир при развитии восстановления 🛡️ Поддержка: 57,3 – 58,2 ₽ – удержание этого уровня сохранит бычий сценарий По данным аналитиков, в 2026 году цена акций ДВМП может находиться в диапазоне 39,90 – 84,77 ₽, а прогноз на 2031 год – до 130,99 ₽. Но это долгая история – я готов ждать. --- ⚠️ ЧТО ВАЖНО ПОМНИТЬ 📉 Дивидендов нет – акционеры утвердили невыплату за 2025 год, прибыль не распределяется. Это бумага чисто на рост, без купонного дохода. 📉 Финансовые результаты – за 2025 год выручка снизилась на 7%, EBITDA – на 48%, чистый убыток 3,2 млрд ₽. Но чистый долг сократился до 22,2 млрд ₽, а отношение долга к EBITDA – всего 0,8x. 📈 Контейнерооборот ВМТП в первом квартале 2026 вырос на 6,6% – до 204,7 тыс. TEU – за счёт грузопотока из Китая. Компания укрепляет позиции: запускает новые морские линии, удваивает количество контейнерных поездов, устанавливает рекорды по отправке контейнеров из Китая. Но остаются риски, связанные с волатильностью ставок фрахта. --- 🧠 ИТОГ ✅ Фундаментальный подход – долгосрок без лишних эмоций ✅ Техника на недельном ТФ – за лонг, EMA пробиты, индикатор верит в рост ✅ Дневной ТФ – пробитие нисходящего канала и перевёрнутая «голова-плечи» усиливают бычий сценарий ✅ Первая цель – 71,8 – 74,4 ₽, дальше посмотрим ✅ Без дивидендов, но с потенциалом роста – чисто спекулятивная история на повышение ✅ Стратегия – зашёл и забыл, без нервов и фанатизма --- 💬 Цитата дня: «Рынок – это механизм по передаче денег от нетерпеливых к терпеливым.» — Уоррен Баффетт Долгосрок – это про терпение. Бумагу выбираю по индикатору, вхожу без суеты и жду своей цели. Рынок никуда не убежит, а нервы нужно беречь 🛡️ --- ⚠️ Это тестирование моего личного индикатора, не сигнал и не рекомендация. Я лишь визуализирую свои расчёты. Любые торговые решения вы принимаете сами, полностью осознавая все риски. 🤝Подписывайтесь, следите, читайте, ставьте реакции.