Хэштег #двмп | Тинькофф Инвестиции Пульс

🚢 ДВМП (FESH) | Цены на фрахт перешли к росту, появилась ли идея? ▫️ Капитализация: 173,39 млрд ₽ / 58,75₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 176 млрд ₽ ▫️ EBITDA TTM: 18,2 млрд ₽ ▫️ Чистый убыток TTM: 3,1 млрд ₽ ▫️ Скор. убыток TTM: 0,2 млрд ₽ ▫️ P/E: - ▫️ P/B: 1,1 ▫️ Fwd дивиденд 2026: 0% 📈 Бизнес ДВМП растёт отличными темпами. В 1п2026 интермодальные перевозки выросли на 5,7% г/г, международные морские перевозки - на 18% г/г, а перевалка контейнеров прибавила 10,3% г/г. Причины высоких темпов роста операционных показателей очевидны. 👆При этом, судя по росту выручки всего на 5% г/г, цены на фрахт снизились г/г, что негативно отражается на финансовых результатах. Операционная прибыль в 1п2026 составила всего 5,3 млрд р (-61,5% г/г), а чистая прибыль практически обнулилась (всего 260 млн р с корректировкой на курсовые разницы). 📊 При этом, такого чуда как в 2020-2023 годах ждать явно не стоит. 4 года высокие цены на морские перевозки в данном направлении держались сначала за счет QE во всем мире, а потом санкции и перенаправление поставок внесли свой вклад. Сейчас ситуация стабилизировалась и компания работает практически в 0, даже несмотря на то, что направление всё еще востребовано. 👆 При этом, во 2п2026 индекс цен на контейнерные перевозки прилично подрос и возможно даже будет на треть выше средних значений 1п2026. Корреляция финансовых результатов с индексом мировых цен пока сохраняется. ✅ Хорошие годы позволили компании вырасти, но не нарастить долг - это жирный плюс. Сейчас чистый долг 25,5 млрд р с учетом арендных обязательств (ND/EBITDA = 1,4). Значение вполне комфортное, даже если долг вырастет в следующие 2 года, то несущественно. ❗️ По СП «Росатома» и DP World коммерческих подробностей сделки пока нет, так что её влияние на будущие результаты оценить сложно. Миноритариям главное, чтобы компанию не сделали спонсором всех проблем в СП или не провели делистинг, когда компания будет готова платить дивиденды. ❌ Рост средних цен на фрахт контейнеров во 2п2026 даже на 30% приведет к тому, что компания будет торговаться примерно с fwd p/e = 5 (при прочих равных в следующие 12 месяцев), это вообще не выглядит дешево. При этом, крупный CAPEX закончился во 2п2024 и продолжает уменьшаться, так что сохранение таких же темпов роста бизнеса в ближайшие годы тоже не ждал бы. Вывод: С момента предыдущего обзора акции прилично скорректировались и до «справедливых» значений еще есть куда падать. Здесь заложены ожидания какого-то непонятного чуда, хотя компания даже дивы не платит и не предвидится. При этом, для ДВМП завершение СВО будет негативом, а не позитивом, что делает компанию еще и сомнительным миркоином. На мой взгляд, никакой идеи здесь всё еще нет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ДВМП : рынок начинает закладывать международную оценку? Правительственная комиссия одобрила создание совместного предприятия «Росатома» и эмиратской DP World. В новую структуру планируется внести активы FESCO: со стороны DP World — денежный вклад, со стороны «Росатома» — пакет акций ДВМП. Контроль в СП останется у российской стороны: 51%, у DP World — 49%. У этой истории есть для меня и личный контекст: когда-то я жил во Владивостоке. Поэтому ДВМП для меня — не просто тикер на экране, а компания, тесно связанная с городом, портом и всей логистикой Дальнего Востока. История ДВМП началась во Владивостоке ещё в 1880 году. Почему эта история интересна рынку? Это не просто очередная корпоративная перестановка внутри российского контура. DP World — международный портовый и логистический игрок. Его участие может означать не только приток капитала, но и потенциальный доступ к грузовой базе, терминальной экспертизе и международной логистической инфраструктуре. Главная интрига — параметры сделки: — какую оценку получат активы FESCO при внесении в СП; — каким будет объём денежных средств DP World; — появятся ли конкретные планы по новым маршрутам, терминалам и контейнерным потокам; — получит ли рынок ориентир по стоимости бизнеса, подтверждённый иностранным стратегическим инвестором. Именно это важно для ДВМП. Когда в сделку входит не финансовый посредник, а крупный зарубежный оператор, рынок может начать сравнивать компанию не только с локальными аналогами и санкционными ограничениями, но и с международными логистическими активами. Реакция уже была заметной: после новостей об одобрении схемы сделки бумаги ДВМП на максимуме дня прибавляли около 18%. Лично для меня это история не про покупку на эмоциях после роста, а про внимательное наблюдение за условиями сделки. Если будут раскрыты прозрачная оценка активов, объём инвестиций DP World и конкретные планы по грузовой базе, рынок может посмотреть на ДВМП уже в другой системе координат. Однако не стоит превращать идею в безусловную ставку. Одобрение — ещё не финальное закрытие сделки. Ключевые цифры и условия публично не раскрыты, документация продолжает согласовываться. Поэтому котировки могут быть особенно чувствительны к новым сообщениям и комментариям, в том числе в преддверии ВЭФ. Мой вывод: ДВМП — одна из наиболее интересных событийных историй ближайших недель. Но важно учитывать риск: часть ожиданий уже могла быть заложена в цену, а финансовый эффект сделки ещё предстоит подтвердить конкретными условиями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

⚡️ Вечерний обзор рынка: Индекс Мосбиржи +2,59%, нефть рвётся к $92 Добрый вечер, коллеги! Коррекция на российском рынке набирает обороты — индекс Мосбиржи закрыл основную сессию на 2147,46 (+2,59%), отступив от внутридневных максимумов, но уверенно закрепившись выше важной поддержки 2075 пунктов. Индекс РТС +2,41% (794,34), хотя рубль продолжает давить на долларовый индикатор. 📰 Геополитика и макро США готовят новое экономическое давление на Иран — CNN, Reuters. На этом фоне Абу-Даби остановил все торговые связи с Тегераном. FT пишет о планах Ирана атаковать цели в Европе при эскалации — риски остаются высокими. Трамп приостановил введение 50%-пошлин на канадские товары — пауза даёт надежду на переговорный процесс. Деловая активность в РФ остаётся депрессивной. Индикатор бизнес-климата ЦБ вырос до -2,4 (с -3,5 в июле) — снижение экономики 2-й месяц подряд. Но есть нюанс: в опросе 80% — МСП, а их доля в ВВП всего 21%. Крупный бизнес чувствует себя лучше, так что, возможно, мы в стагнации, а не в рецессии. 📉 Рубль к юаню на Мосбирже укреплялся на 0,2%, до 12,59 руб, оставаясь у минимумов с февраля. Официальные курсы ЦБ: $ — 85,16 (+0,15 руб), € — 98,73 (+0,40 руб). {$SiU6} 📈 Лидеры роста Акции взлетели на +16,65% — без очевидных корпоративных новостей, технический отскок от локальных минимумов. +9,31%, +7,6%, +7,09%, +6,4%. Отдельно по ДВМП: бумаги подскочили на новостях об одобрении правительственной комиссией сделки Росатома и DP World по созданию СП с участием ДВМП. Напоминаю: по итогам 2025 года компания получила убыток 3,16 млрд руб против прибыли 25,4 млрд годом ранее и отказалась от дивидендов. Сделка — история среднесрочная, а текущий рост — на общем оптимизме. 📉 Аутсайдеры В лёгком минусе: -0,32%, нефть -0,11%, -0,1%, -0,1%. 🌍 Внешний фон США — тройка индексов в минусе на 0,2–1,2%, Nasdaq хуже всех. Давят доходности гособлигаций: 30-летние бумаги превысили 5,3% — пик за ~20 лет! Данные по строительству домов в июле рухнули на 12,4% м/м, индекс незавершённых сделок -2,3% м/м. Европа — Euro Stoxx 50 теряет ~1%, отступая от рекордов. Инфляционные риски в Британии сохраняются — завтра выходят CPI. Нефть Brent +~1%, штурмует $92/барр. Ближний Восток без признаков скорого мира, риски вовлечения новых стран сохраняются. База для движения к $100 остаётся. 📅 Завтра в фокусе · 09:00 — CPI и PPI Великобритании (июль) · 10:10 — выступление Лагард · 12:00 — окончательный CPI еврозоны (июль) · 17:30 — отчёт Минэнерго США по запасам нефти · 19:00 — PPI России (июль) · 21:00 — протоколы заседания ФРС · Заседание Госсовета с Путиным по структурным изменениям экономики до 2030 г · Отчёты: Русал и за 1-е полугодие 2026 г по МСФО Общий настрой: западные площадки фиксируют прибыль после рекордов — пока выглядит как техническая коррекция. У нас отскок от поддержек состоялся, развитие роста возможно при отсутствии новых негативных триггеров. Следим за нефтью, ставками и геополитикой. Ваш взгляд? Что берёте завтра? 👇 🔥 Хочешь быть в эпицентре всех движений? — это закрытый канал, где ты получишь: · ✅ Сигналы с более высокой доходностью, чем в открытом доступе · ✅ Детальную оперативную аналитику в течение дня — объясняем движения по каждому активу, чтобы ты не волновался и знал, как действовать · ✅ Эксклюзивные идеи от профессионалов Ты будешь понимать рынок лучше 90% инвесторов! 🎁 ГРАНДИОЗНЫЙ РОЗЫГРЫШ 🎁 ВСЕ ДЕНЬГИ, собранные с подписки за месяц, мы разыгрываем случайным образом среди 10 подписчиков канала! 🔥 Следующий розыгрыш — 30 ЧИСЛА на ! 🔥 Сумма в этом месяце — 18 000 ₽! 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ СЕЙЧАС: 👈 Участвуй, забирай свой приз и торгуй как профи! 🚀💰

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Правительственная комиссия по контролю за иностранными инвестициями 18 августа одобрила создание совместного предприятия "Росатома" и дубайского портового оператора DP World на базе ООО "Глобальная логистика", зарегистрированного в декабре 2025 года. "Росатом" получит в СП 51%, внеся в качестве вклада принадлежащие ему через группу FESCO 92,5% акций Дальневосточного морского пароходства ДВМП , а DP World получит 49% за денежные средства. На этой новости акции ДВМП выросли на 18,1%, до 67,6 ₽; ранее, в апреле 2026 года, сделку уже одобрила ФАС. Возглавит СП Екатерина Ляхова, ранее отвечавшая за развитие бизнеса в "Росатоме", а стороны, по словам пресс-службы "Росатома", сейчас согласовывают юридически обязывающую документацию. Доступ к сети DP World из более 300 подразделений в 76 странах может укрепить экспортные логистические позиции ДВМП, что и объясняет резкий скачок котировок на объявлении сделки. 2️⃣ Индекс Мосбиржи 18 августа вырос на 2,6%, до 2148,13 пункта, а РТС — на 2,4%, до 794,59 пункта, отыграв часть падения предыдущей недели на фоне закрытия коротких позиций трейдерами и роста нефти Brent выше 91,5$ за баррель. Среди лидеров роста — Русал , подорожавший на 7,3%, АЛРОСА на 6,9% и Северсталь на 6,2%, а из голубых фишек прибавили Сбербанк на 2,3% и Газпром на 2,2%. Из крупных бумаг снизилась только ПИК , подешевевшая на 0,2%. Участники рынка при этом отмечают сохраняющуюся неопределенность на фоне ожидания прибытия американских переговорщиков по украинскому урегулированию. Быстрое восстановление рынка после недельного падения больше похоже на техническую коррекцию на фоне нефти, чем на смену тренда, пока геополитический фон остается неопределенным. 3️⃣ Российские онлайн-кинотеатры за I полугодие 2026 года увеличили выручку на 31% год к году, до 99,5 млрд ₽, подсчитали в TelecomDaily. Лидером по выручке остался "Кинопоиск" от Яндекса с долей 31,3%, за ним следуют Okko и Ivi с 16,4% каждый, Wink от Ростелекома с 15,2% и Kion от МТС с 7,6%. Быстрее всех выручка росла у Start, Wink и Ivi — на 51%, 45% и 36% соответственно, тогда как у "Кинопоиска" рост составил 25%. Во II квартале число подписчиков сервисов достигло 72,3 млн, увеличившись всего на 7,8% год к году, а топ-5 сервисов сосредоточили более 87% аудитории. Замедление роста числа подписчиков при сохраняющемся росте выручки говорит о смещении конкуренции с привлечения новых пользователей на удержание и монетизацию уже имеющейся аудитории. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

📈 Возвращаюсь к фундаменту – долгосрок без нервов! 🧘 Криптой продолжаю торговать только на криптобирже. А на фондовом рынке сейчас переключился на недельные и дневные таймфреймы – работаю надолго, долгосрочно, без фанатизма и нервов. Восстановил свой древний долгосрочный индикатор, перенастроил для удобства и продолжаю тест, который был приостановлен ещё около года назад. По фонде работаю без шортов, чисто на долго, с горизонтами 90–360 дней и более. И первый мой фаворит – ПАО «Дальневосточное морское пароходство» ($FESH). 🚢 --- ⚓️ ПОЧЕМУ FESH? Компания – одна из крупнейших судоходных в России, управляет группой FESCO (порты, железная дорога, контейнерные перевозки) и находится в контуре управления «Росатома». Ключевые драйверы – внешняя торговля, ставки на маршруте Китай – Дальний Восток и загрузка портов. После отката от 80 ₽ бумага вернулась в нижнюю половину диапазона, но отскочила от минимума 50,50 ₽ – и сейчас формируется интересная точка для входа. --- 📊 ТЕХНИЧЕСКАЯ КАРТИНА Недельный таймфрейм: ✅ EMA21 и DMA50 пробиты снизу вверх – цена закрепилась выше ключевых скользящих средних (EMA50, 100, 200) ✅ Мой индикатор верит в лонг 📊 RTI – 70 – хороший восходящий импульс 📊 RSI – 52 – нейтральная зона, есть пространство для роста ⚠️ ADX – 14 – смущает, но для начала тренда это нормально, главное – чтобы начал расти Дневной таймфрейм – дополнительные бычьи сигналы: 🔄 Пробит нисходящий канал – цена вышла из затяжного нисходящего движения, что часто является первым признаком смены тренда 📈 Сформировалась перевёрнутая голова и плечи – классический бычий паттерн разворота с целевым ориентиром, равным расстоянию от головы до линии шеи. Это сильный сигнал, особенно в сочетании с пробоем канала ✅ Оба сигнала подтверждают друг друга – вероятность дальнейшего роста значительно возрастает 📈 Ключевые уровни: 🎯 Ближайшая цель: 71,8 – 74,4 ₽ – зона сопротивления, куда цена может дойти в первой волне 🚀 В мечтах – 128 ₽ – дальний ориентир при развитии восстановления 🛡️ Поддержка: 57,3 – 58,2 ₽ – удержание этого уровня сохранит бычий сценарий По данным аналитиков, в 2026 году цена акций ДВМП может находиться в диапазоне 39,90 – 84,77 ₽, а прогноз на 2031 год – до 130,99 ₽. Но это долгая история – я готов ждать. --- ⚠️ ЧТО ВАЖНО ПОМНИТЬ 📉 Дивидендов нет – акционеры утвердили невыплату за 2025 год, прибыль не распределяется. Это бумага чисто на рост, без купонного дохода. 📉 Финансовые результаты – за 2025 год выручка снизилась на 7%, EBITDA – на 48%, чистый убыток 3,2 млрд ₽. Но чистый долг сократился до 22,2 млрд ₽, а отношение долга к EBITDA – всего 0,8x. 📈 Контейнерооборот ВМТП в первом квартале 2026 вырос на 6,6% – до 204,7 тыс. TEU – за счёт грузопотока из Китая. Компания укрепляет позиции: запускает новые морские линии, удваивает количество контейнерных поездов, устанавливает рекорды по отправке контейнеров из Китая. Но остаются риски, связанные с волатильностью ставок фрахта. --- 🧠 ИТОГ ✅ Фундаментальный подход – долгосрок без лишних эмоций ✅ Техника на недельном ТФ – за лонг, EMA пробиты, индикатор верит в рост ✅ Дневной ТФ – пробитие нисходящего канала и перевёрнутая «голова-плечи» усиливают бычий сценарий ✅ Первая цель – 71,8 – 74,4 ₽, дальше посмотрим ✅ Без дивидендов, но с потенциалом роста – чисто спекулятивная история на повышение ✅ Стратегия – зашёл и забыл, без нервов и фанатизма --- 💬 Цитата дня: «Рынок – это механизм по передаче денег от нетерпеливых к терпеливым.» — Уоррен Баффетт Долгосрок – это про терпение. Бумагу выбираю по индикатору, вхожу без суеты и жду своей цели. Рынок никуда не убежит, а нервы нужно беречь 🛡️ --- ⚠️ Это тестирование моего личного индикатора, не сигнал и не рекомендация. Я лишь визуализирую свои расчёты. Любые торговые решения вы принимаете сами, полностью осознавая все риски. 🤝Подписывайтесь, следите, читайте, ставьте реакции.

Приветствую, коллеги! На календаре июль 2026 года. Пока рынок находится в фазе летней турбулентности, самое время пересмотреть свои портфели и поискать идеи там, где есть реальный государственный и макроэкономический триггер. 🚢 Разбор идеи: ДВМП (FESCO) Почему я добавляю этого перевозчика в шорт-лист на лето-осень 2026? ДВМП — это не просто «старая логистика». Это ключевой игрок в мультимодальных перевозках, владеющий уникальными портовыми мощностями на Дальнем Востоке и крупнейшим контейнерным флотом под российским флагом. 1️⃣ Фундаментальные триггеры * Восточный вектор и СМП: Грузопоток в сторону Азии продолжает расти. ДВМП монополизирует нишу контейнерных перевозок по Северному морскому пути. Государственные субсидии и тарифные преференции для арктических перевозок напрямую бьют в выручку компании. * Обновление флота: Компания успешно провела замещение ушедшего западного тоннажа. Новые суда, построенные на отечественных верфях, выходят на линии, что снижает операционные риски и повышает маржинальность. * Тарифная индексация: В условиях инфляции ДВМП обладает Pricing Power (силой ценообразования). Рост тарифов на перевозки и терминальную обработку полностью компенсирует рост издержек. 2️⃣ Финансы и оценка Компания показывает уверенный рост EBITDA. Долговая нагрузка находится под контролем, а структура долга перекредитована в рублях, что критически важно в условиях высокой ставки ЦБ. По мультипликаторам (EV/EBITDA) бумага торгуется с дисконтом к мировым логистическим аналогам. Рынок все еще закладывает в цену «риск санкций», хотя компания давно адаптировалась и перестроила цепочки. 3️⃣ Техническая картина (Тайминг) * Дневной график: После апрельского импульса бумага ушла в затяжную коррекцию, которая в июне сменилась фазой накопления. * Стакан и объемы: На уровнях текущей поддержки мы видим «подкладывание» крупных лимитных заявок. Продавцы выдыхаются. * Точка входа: Отскок от нижней границы канала накопления или пробой локального нисходящего тренда с ростом объемов. * Стоп-лосс: За исторический уровень поддержки (технический выход, если гипотеза накопления ложная). * Тейк-профиль: Тест весенних максимумов и выход на исторические хаи. ⚠️ Риски (Куда смотреть) 1️⃣ Капексы: Масштабное обновление флота требует денег. Если компания решит привлечь капитал через допэмиссию, это может вызвать временный прогруз котировок. 2️⃣ Конъюнктура фрахта: Глобальное снижение ставок на контейнерные перевозки (если оно случится) может оказать психологическое давление на бумагу, даже если внутренние тарифы растут. 3️⃣ Зависимость от РЖД: Любые задержки с пропускной способностью Восточного полигона бьют по скорости оборачиваемости контейнеров. 💡 Резюме для торгового плана ДВМП — это отличная идея для среднесрочного лонга в портфель. Это ставка на инфраструктурное развитие Дальнего Востока и Арктики, подкрепленная реальными денежными потоками. Летняя вялость рынка — идеальное время, чтобы спокойно набирать позицию частями, пока толпа скучает в боковике. Коллеги, как вы оцениваете перспективы транспортной отрасли? Видите ли вы потенциал в портовых операторах или считаете, что их рост уже остановлен? Делитесь мыслями в комментариях! 👇 *Дисклеймер: Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения по управлению рисками и объему позиции вы принимаете самостоятельно.*

шагает по стране. {$GLTR@GS} ⚓️ДВМП (Дальневосточное морское пароходство / Группа FESCO) — одна из крупнейших логистических и судоходных компаний России. Кейс ее деприватизации стал уникальным, так как акции изымались не из-за ошибок приватизации 90-х, а на основании антикоррупционного законодательства и уголовного дела против мажоритарных владельцев. Как FESCO уплыла к государству🚢 💼История национализации Дальневосточного морского пароходства (головной компании группы FESCO) — это готовый сценарий для криминально-финансового детектива. Как крупнейший логистический гигант страны со своим флотом, портами и поездами сменил частных хозяев на государственную корпорацию? 🔔Итак, разбираем по годам. • Март 2018: Арест миллиардеров. Основателей группы «Сумма» братьев Зиявудина и Магомеда Магомедовых (владельцев крупного пакета FESCO) арестовывают по обвинению в создании преступного сообщества и хищении миллиардов на госконтрактах. Активы блокируются, внутри компании начинается затяжной корпоративный конфликт. • Декабрь 2022: Конфискация первой инстанции. Мещанский суд Москвы приговаривает братьев к огромным тюремным срокам (до 19 лет). В рамках уголовного дела суд постановляет конфисковать их долю в ДВМП в доход государства. Но это было только начало. • Январь 2023: Генпрокуратура забирает всё. В игру вступает Генпрокуратура с отдельным гражданским иском. Хамовнический суд Москвы одобряет изъятие уже 92,4% акций ДВМП. Под конфискацию попадают доли не только Магомедовых, но и других крупных акционеров. Позиция прокуроров: компания приобреталась на коррупционные доходы, а бизнес использовался в личных интересах в ущерб государству. • Май 2023: Решение узаконено. Мосгорсуд отклоняет апелляции экс-владельцев. Решение об изъятии акций официально вступает в законную силу. Национализация фактически завершена. • Ноябрь 2023: Новый мега-владелец. Президент РФ Владимир Путин подписывает указ о передаче всех изъятых акций ДВМП государственной корпорации «Росатом». Логистика Дальнего Востока и Северного морского пути объединяется в одних руках. ❗️Выводы для инвесторов: новые правила игры. 1. Коррупция бьет по долям. Данный кейс доказал: если мажоритарный акционер преследуется по коррупционным статьям, государство может изъять не только его личную долю, но и пакеты связанных инвесторов. ⚡️⚡️2. Миноритарии в безопасности. В отличие от других громких судов (например, Соликамского магниевого завода, о чем писал тут , у рядовых инвесторов, покупавших бумаги на бирже, акции изымать не стали — пострадали только крупные бизнес-пакеты. 3. Синергия под крылом «Росатома». Смена собственника пошла бизнесу на пользу. FESCO интегрировалась в глобальные проекты Росатома по развитию Севморпути, закупает новые суда и открывает международные маршруты. Для бизнеса это сильный долгосрочный драйвер, убирающий риски банкротства.

🚢 "FESCO" - Захват рынка, бумажный убыток и глобальная экспансия. Разбираем итоги 2025 года Логистический сектор переживает не лучшие времена: высокая ставка ЦБ, волатильность рубля и снижение деловой активности обрушили контейнерный рынок России на 5% за прошлый год. Добавим сюда резкое падение импорта через Дальний Восток на 22% и снижение ставок фрахта. Но свежий МСФО отчет транспортной группы "FESCO" за 2025 год доказывает обратное. Группа не просто удержала удар, но и агрессивно нарастила долю рынка, показав отличную операционную устойчивость. Давайте разбираться, что скрывается за заголовками о чистом убытке и почему бизнес остается невероятно сильным. 💰 Фундаментальная картина: Операционный кэш против бумажных переоценок Если смотреть только на "сухие" цифры итоговой прибыли, можно сделать поспешные выводы: ✔️ Выручка: Составила 171,6 млрд руб. Это отличный показатель удержания позиций на фоне общего сжатия логистического рынка. ✔️ Оценка эффективности (EBITDA): 28,4 млрд руб. Операционная маржинальность бизнеса остается на стабильном уровне вопреки негативной рыночной конъюнктуре. ✔️ Нюанс с убытком: Группа действительно зафиксировала чистый убыток, но он носит исключительно "бумажный" характер. Из-за включения в санкционный список ЕС, "FESCO" пришлось перенести погашение внутригрупповых обязательств на 2026 год, что привело к отрицательной курсовой переоценке на 8,8 млрд руб. Важно понимать: это не отток реальных денег и на операционку это никак не влияет. Без этого фактора чистая прибыль составила бы солидные 5,6 млрд руб. ✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг снизился с 24,2 до 22,2 млрд руб., а отношение Чистый долг/EBITDA удерживается на сверхкомфортном и низком уровне 0,8х. Неудивительно, что рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг компании до уверенного "AА+". ⚙️ Драйверы бизнеса: Рекорды и агрессивная инфраструктурная экспансия Пока конкуренты оптимизируют косты, "FESCO" инвестирует в свое доминирование и открывает новые международные двери. Группа уверенно сохранила первое место среди внешнеторговых перевозчиков в РФ. 🔹 Операционные рекорды: Объем интермодальных перевозок вырос на 7% (до 678 тыс. ДФЭ), а внутренний каботаж взлетел сразу на 19%. Жемчужина группы — Владивостокский морской торговый порт (ВМТП) — уже 6-й год подряд остается абсолютным лидером в России (перевалка 806 тыс. ДФЭ). 🔹 Стратегические покупки: Важнейший шаг года — приобретение компании-оператора Калининградского морского рыбного порта (мощность 2,2 млн т/год). Это мощнейший плацдарм на западном направлении. 🔹 Глобальная паутина: "FESCO" активно строит новые маршруты. Запущены прямые морские рейсы во Вьетнам, Таиланд и Малайзию. Усилены линии в Индию и ОАЭ. В рамках стратегии выхода на совершенно новые рынки стартовали перевозки в ЮАР (порт Дурбан) с логистикой по всей стране. 📌 Резюме Фундаментально "FESCO" демонстрирует потрясающую адаптивность. Менеджмент грамотно использует слабость конкурентов на падающем рынке для расширения своей доли. Да, санкции создают неприятные "бумажные" убытки в отчетности, но фактически бизнес генерирует кэш, исправно гасит долг, масштабирует контейнерный парк (уже более 110 тыс. единиц) и обрастает мощными инфраструктурными активами. Это классическая история сильного игрока, который выходит из кризисного цикла с еще большей долей рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚢 ДВМП выстрелила на новостях о новой логистической структуре. Акции ДВМП (FESH) резко выросли после новости о том, что «Росатом» и DP World договорились о создании нового совместного бизнеса, в контур которого войдёт и группа FESCO. На торгах 27 марта бумаги прибавляли почти 10%, поднимаясь до 65,4 ₽. 📊 Почему рынок так отреагировал: DP World – один из крупнейших портовых операторов в мире, работающий более чем в 76 странах. Для FESCO это не просто новость "про партнёрство", а потенциальное расширение логистических возможностей, грузовой базы и международного доступа к портовой инфраструктуре. Особенно важно, что новая структура может усилить позиции FESCO в контейнерной логистике и дать дополнительный импульс проектам, связанным с Северным морским путём. 📦 При этом сама FESCO остаётся сильным игроком: • Выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 12%, до 87,7 млрд ₽; • EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд ₽; • Чистый долг снизился до 15,8 млрд ₽, а показатель чистый долг / EBITDA сократился с 1,1х до 0,3х. То есть компания подходит к возможному новому этапу роста уже с достаточно здоровым балансом. 📈 Что стоит за ростом? Рынок закладывает в цену не текущий эффект, а будущую переоценку роли FESCO в российской и международной логистике. Но после такого резкого импульса не исключена локальная фиксация прибыли — особенно если детали сделки будут раскрываться постепенно. Как смотрите на FESH после такой новости? Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🚢 ДВМП (FESCO): Логистический кейс с государственным «якорем». Разбор Коллеги, приветствую. 🤝 Пока рынок переваривает волатильность в тяжеловесах, предлагаю взглянуть на ДВМП, который тихой сапой консолидируется в районе 55-57 руб. Давайте разберем, почему эта бумага остается в фокусе профессионального сообщества. 1. Фундаментальный профиль: От частного к государственному Переход 92,5% акций под контроль «Росатома» — это свершившийся факт. Для долгосрочного инвестора это означает: •Снижение юридических рисков: Судебные тяжбы с прошлыми владельцами в Лондоне завершены не в их пользу. •Стабильность Capex: Под крылом госкорпорации FESCO становится ключевым оператором Северного морского пути и коридоров в Азию. 2. Финансовые триггеры и дивидендная интрига •Дивиденды: По итогам 2024 года компания ожидаемо не платила. Однако рынок уже закладывает потенциальный пересмотр политики. При распределении прибыли за 2025 год доходность может составить около 7-8%. Ожидаем официальных новостей от СД во II квартале. •Санкции: Включение в списки ЕС в конце прошлого года уже отыграно рынком. Операционные показатели поддерживаются за счет новых маршрутов (Индия, Вьетнам, Камбоджа). 3. Техническая картина и Sentiment •Бумага торгуется в широком боковике. Уровень 55 руб. выступает сильной поддержкой. •Цели: Консенсус-прогноз аналитиков на 2026 год смещен к отметкам 65–73 руб., что дает апсайд около 20-25% от текущих. 💡 Вердикт ДВМП — это не про быстрые «иксы» на хайпе, а про фундаментальную ставку на разворот логистики на Восток. Актив выглядит недооцененным относительно своих мощностей (ВМТП) и роли в экономике. Держу в «листе ожидания» Планирую набирать позицию лесенкой. Не является ИИР.