Хэштег #базис | Тинькофф Инвестиции Пульс

Базис на форуме РБК Capital Markets Наш директор по стратегическому развитию «Базиса» Константин Выскребенцев выступил на сессии «Какой курс: актуальный взгляд на экономику России и рынки капитала». Основные тезисы выступления: -В рамках дискуссии, Константин сказал, что жесткая ДКП, хоть и влияет на ИТ-сектор глобально, однако бизнес-модель «Базиса» позволяет компании динамично развиваться не взирая на внешние факторы -Компания не привлекает заемное финансирование, что добавляет устойчивости в период высоких ставок -M&A для нас точечный инструмент: покупаем комплиментарный бизнес, способный дополнить нашу экосистему и усилить рыночные позиции. Последняя сделка это подтверждает: приобрели 70% в разработчике платформы наблюдаемости и ИИ-аналитики Proto. Полное выступление смотрите по ссылке:

Базис и Аренадата 💻 Прибыль интереснее убытков для портфеля осенью? 🐋👋 Эй, киты! 🍂 Закрываем третий квартал, и в ИТ-секторе назревает классическая битва форматов. Базис и Аренадата — два тяжелых веса из перечня высокотехнологичных компаний, но с абсолютно разной философией выживания 🥊. На дворе сентябрь 2026-го, ставка ЦБ давит на маржу, и инвестору пора определяться, во что парковаться на зиму 🧊. 🏛️ Начнем с Базис $BAZA. ИТ-дочка «Ростелекома» через РТК-ЦОД чувствует себя весьма уверенно, хоть котировки и топчутся в районе 104–108 рублей, слегка не дотягивая до цены декабрьского IPO в 109 рублей 📉. Зато бизнес генерирует жирную маржу: фактическая рентабельность OIBDA за полугодие составила 46,8%, а чистая прибыль перевалила за 469 млн. Менеджмент целится в 60% рентабельности по итогам года и уже скупает активы, забрав 70% разработчика ИИ-платформ Proto 🤖. Это крепкий value-актив с понятным кэшфлоу и государственной крышей над головой. 🚀 Совсем другая песня — Аренадата $DATA. Тут мы видим классический growth-стори, где выручка летит в космос на 86% год к году до 2,52 млрд рублей 🌌. CAGR за пять лет просто фантастический, целых 54%. Но за этот рост приходится платить: чистый убыток хоть и сократился с 920 млн до 347 млн, но все еще съедает капитал. Правда, компания умеет удивлять миноритариев: помимо символических 0,71 рубля за прошлый год, они отсыпали щедрые 5,72 рубля дивидендов за первый квартал 🎁. ⚖️ Перспективы выглядят полярно, и выбор зависит от вашего аппетита к риску. Базис — это история про монетизацию, нейросети и защиту от макроштормов, что идеально под конец года 🛡️. Аренадата делает ставку на агрессивное масштабирование и импортозамещение СУБД, но в условиях жесткой ДКП обслуживать убыточный рост будет больно. Институционалы сейчас любят предсказуемость, а не красивые презентации на день инвестора. Если вам нужен спокойный сон и предсказуемый P/E около 8х, выбор очевиден. Если же верите в технологический прорыв и готовы терпеть волатильность ради доли рынка — ваш путь на сторону DATA 🎢. 📌 Сухой остаток: прибыльный Базис с его маржой и гайденсом выглядит фундаментально надежнее для консервативного портфеля 🎯, чем высокорискованная ставка на масштабирование Аренадата $DATA. ❓ КУДА ПАРКОВАТЬ КАПИТАЛ ОСЕНЬЮ: В МАРЖУ BAZA ИЛИ В РОСТ DATA? 💬👇

🤖 "Базис" купил 70% разработчика ИИ-платформы. Зачем это ? 🧩 За "Базисом" периодически слежу и уже писал про компанию и её технологии с точки зрения российского ИТ-рынка. Сегодня появился новый повод вернуться к эмитенту: "Базис" приобрёл 70% компании Proto — российского разработчика платформы наблюдаемости и аналитики операционных данных. Причём технологии Proto планируют встроить непосредственно в экосистему "Базиса". Разберёмся, что именно купили и зачем. 🖥 Чем занимается "Базис" Базис разрабатывает ПО для управления корпоративной ИТ-инфраструктурой: виртуальными серверами, рабочими местами, облачными средами и другими системами. По данным iKS-Consulting, компания занимает 19% российского рынка ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой, а её доля в сегменте серверной виртуализации и VDI в 2024 году составляла 26%. Продукты "Базиса" используются в Гособлаке, Гостехе, Госуслугах, госорганах и крупных российских компаниях. В декабре 2025 года компания вышла на Московскую биржу. Акции торгуются под тикером $BAZA. 🔍 Что такое Proto Proto больше 12 лет занимается мониторингом высоконагруженных ИТ-систем. Главный продукт — Proto Observability Platform. Observability, или наблюдаемость, позволяет собирать данные о работе приложений, серверов, логах, действиях пользователей и других элементах инфраструктуры, а затем находить причины сбоев и оценивать их влияние на сервисы. Например, начинает тормозить интернет-банк. Обычный мониторинг покажет, что один из сервисов перегружен. Observability должна помочь пройти дальше по цепочке: какой сервис дал сбой → что стало причиной → какие системы пострадали → как это отразилось на пользователях и бизнесе. Proto использует ИИ и машинное обучение для поиска аномалий, анализа взаимосвязей и расследования инцидентов. По исследованию "Технологий Доверия" за 2025 год Proto входит в ТОП-3 ключевых российских вендоров этого рынка. 💰 Зачем "Базису" эта сделка Первая причина — время. По оценке компании, покупка Proto позволяет примерно на 1,5 года сократить сроки внедрения observability-решений по сравнению с самостоятельной разработкой с нуля. Вторая — продажи. У Proto есть технология, а у "Базиса" — крупная клиентская база и собственные каналы продаж. Новый продукт можно предлагать существующим заказчикам вместе с виртуализацией и другими инфраструктурными решениями. Компания ожидает, что совокупная выручка от технологий Proto внутри экосистемы составит не менее 1 млрд ₽ за пять лет. Третья — развитие Basis Dynamix. Технологии Proto планируют встроить во флагманскую платформу виртуализации. В перспективе заказчики смогут не только видеть состояние инфраструктуры, но и получать прогноз возможных проблем до возникновения инцидента. При этом Proto сохранится и как самостоятельное решение для компаний, которые не используют другие продукты "Базиса". 📈 Что это значит инвесторов Сама сумма в 1 млрд ₽ за пять лет пока не выглядит масштабной для всего бизнеса. Мне интереснее, как "Базис" показывает возможную модель дальнейшего роста: не ограничиваться виртуализацией, а расширять экосистему вокруг корпоративной ИТ-инфраструктуры. Вместо нескольких лет собственной разработки компания может покупать готовые команды и технологии, а затем масштабировать их через существующую клиентскую базу. Если такой подход заработает, получит ещё один инструмент для ускорения развития продуктовой линейки. Эффективность сделки будем оценивать уже по тому, насколько быстро технологии Proto появятся в продуктах "Базиса" и какую выручку начнут приносить. А вы смотрите на после IPO или пока наблюдаете со стороны? Напишите в комментариях, нравится ли вам такая стратегия развития через покупки, и обязательно поставьте ❤️, если разбор был полезен. #IT

«Базис» приобрел ведущего разработчика ИИ-платформы наблюдаемости и аналитики данных Мы приобрели 70% компании Proto — разработчика ИИ-платформы наблюдаемости (observability) и аналитики операционных данных. Команда Proto будет сохранена и усилена, компания войдет в структуру «Базиса» как дочерняя. Proto работают на рынке мониторинга высоконагруженных систем более 12 лет. Ее платформа Proto Observability Platform включена в реестр отечественного ПО и построена на технологиях ИИ и машинного обучения. «У Proto есть продукт, который закрывает востребованную задачу в инфраструктуре, а у «Базиса» есть клиентская база, экспертиза и каналы продаж, которые позволяют быстро вывести его на существенно больший масштаб. Поэтому для нас это ставка прежде всего на будущую коммерциализацию технологии» — прокомментировал Давид Мартиросов, генеральный директор компании «Базис». Интеграция решений Proto в продукты «Базиса», включая платформу Basis Dynamix, позволит предоставить заказчикам функции предиктивной аналитики и прогнозирования инцидентов с использованием ИИ. Прогноз выручки от интеграции технологий Proto в экосистему «Базиса» на 2026–2031 годы — не менее 1 млрд рублей. Российский рынок observability-платформ растет на 24% в год. Сделка позволила нам на полтора года ускорить сроки вывода решений на рынок. Приобретение Proto — шаг в реализации нашей M&A-стратегии. Расширяем продуктовую линейку и усиливаем экосистему! Читайте подробнее по ссылке:

«Базис» на конференции Smartlab Готовимся к новому сезону конференций и вспоминаем, о чём говорили летом. На Smart-Lab Conf в Санкт-Петербурге, которая прошла в июне, наш IR-директор Дмитрий Колесник выступил и разобрал ключевые вопросы о бизнесе и стратегии компании! Ключевые тезисы из выступления: - «Базис» продаёт софт для ЦОДов, которые являются физическими проводниками процессов цифровизации и развития ИИ. Это как продавать кирки и лопаты во времена золотой лихорадки. «Базис» — прокси на рост рынков дата-центров и ИИ - Компания пишет свой код, а не использует чужие открытые решения — так компания не зависит от внешних открытых разработок, контролирует дорожную карту развития своей технологической экосистемы и гарантирует высокую безопасность собственных решений для своих заказчиков - Агрессивный рост бизнеса на фоне высокой маржинальности — почти 4-кратное увеличение выручки за последние четыре года при маржинальности около 60%. Продолжаем расти темпами выше рыночных при сохранении маржинальности - Высокая доля рекуррента делает финансовые потоки более предсказуемыми, формирует устойчивость и сглаживает сезонность бизнеса - Опционная программа для менеджмента в размере до 5% капитала с трехлетним вестингом — мы в одной лодке с инвесторами и заинтересованы в росте фундаментальной стоимости «Базиса» Смотрите полное выступление по ссылке:

«Базис» представляет Basis Dynamix Cloud Control 5.6 Продолжаем развивать нашу экосистему. В этот раз мы представили обновление нашей флагманской платформы Basis Dynamix Cloud Control 5.6 с новой версией встроенного модуля автоматизации Basis Automation Studio 3.0. Ключевые изменения: 🟦гибкая модель разграничения доступа — администраторы могут точечно назначать права пользователей и клонировать роли. 🟦управление переподпиской vCPU и лимиты на уровне ВЦОД — плотность размещения виртуальных машин регулируется гибко, а потребление ресурсов остаётся предсказуемым. 🟦 новая архитектура BAS 3.0 — модуль переведен на отказоустойчивую архитектуру в кластере Kubernetes. 🟦горизонтальное масштабирование в BAS 3.0 — количество экземпляров сервисов при развертывании можно увеличивать под растущую нагрузку без изменения архитектуры. 🟦динамические провайдеры данных — при заказе сервиса модуль обращается к внешним системам и подставляет актуальные значения вместо статичных полей. 🟦углубленная интеграция с другими продуктами экосистемы «Базиса». Технический директор Дмитрий Сорокин отметил: «Приоритетными направлениями развития нашей облачной платформы Basis Dynamix Cloud Control остаются расширение возможностей управления виртуальной инфраструктурой и повышение совместимости облачного решения с другими продуктами экосистемы «Базиса». В релизе 5.6 мы сделали несколько значительных шагов в обоих направлениях.» Подробнее на basis.ru:

⚠️ : почему сейчас я смотрю на позицию осторожнее Совсем недавно я уже писал про Базис и в целом оценивал ситуацию спокойнее. Поэтому хочу нормально объяснить, что изменилось и почему сейчас мой взгляд стал более осторожным. Сразу главное: я не считаю, что инвестиционная идея по Базису сломалась. Компания продолжает расти. За первое полугодие: 📈 Выручка выросла примерно на 30% 📈 OIBDA выросла примерно на 26% 📈 Чистая прибыль тоже осталась в плюсе 📊 Прогноз на 2026 год компания сохранила Если смотреть только на эти цифры, всё действительно выглядит достаточно хорошо. Но есть показатель, который сейчас беспокоит меня намного сильнее самой цены акции. Это денежный поток. Свободный денежный поток за первое полугодие оказался отрицательным, около -1,15 млрд ₽. При этом чистая денежная позиция компании заметно сократилась. Проще говоря, бизнес показывает рост в отчётности, но пока этот рост значительно хуже превращается в реальные деньги на счетах компании. Компания объясняет ситуацию графиком платежей и ожидает нормализации оборотного капитала во втором полугодии. И вот это теперь для меня главный вопрос по Базису. Если во втором полугодии деньги действительно вернутся в бизнес, дебиторская задолженность сократится, а свободный денежный поток восстановится, текущая ситуация будет выглядеть гораздо спокойнее. Если этого не произойдёт, тогда придётся уже серьёзнее пересматривать инвестиционный тезис. Поэтому я не хочу делать две противоположные ошибки. Первая: продавать хорошую компанию только потому, что акция несколько дней падает. Вторая: начинать усреднять только потому, что акция стала дешевле. Падение цены само по себе не делает компанию более привлекательной. 📌 Позиция: 100 акций ⚠️ Главный вопрос: восстановление денежного потока 🟢 Что делаю: держу, не докупаю Сейчас для меня Базис находится в режиме проверки гипотезы. Рост бизнеса есть. Теперь хочу увидеть, что этот рост нормально превращается в деньги. Если компания это подтвердит, вопросов станет намного меньше. Если нет, будем пересматривать позицию уже не из-за движения котировки, а из-за фундаментальных причин. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💻 Взял 100 акций ГК Базис. Почему решил зайти сразу нормальной позицией Сегодня добавил в портфель $BAZA. Купил 100 акций, средняя цена получилась 111,06 ₽. Сейчас в позиции чуть больше 11 000 ₽, это около 6% моего портфеля. Почему вообще полез смотреть в эту сторону? Нефти у меня уже достаточно. Есть , , и . Есть , , . Хотел добавить компанию, результат которой зависит от немного других факторов. Сначала смотрел в сторону Ростелекома, но в итоге Базис мне показался интереснее. 📊 Что понравилось в последних результатах компании: • выручка за первое полугодие выросла на 30%, до 2,52 млрд ₽ • OIBDA выросла на 26%, до 1,17 млрд ₽ • рентабельность OIBDA составила 46,5% • NIC вырос на 25%, до 497 млн ₽ • чистая прибыль составила 469 млн ₽, рост на 7% • на конец июня у компании оставалась чистая денежная позиция 379 млн ₽ Плюс компания подтвердила прогноз на 2026 год: рост выручки на 30-40%. Мне нравится и сам рынок. Базис занимается инфраструктурным ПО: виртуализация, управление IT-инфраструктурой и другими корпоративными решениями. На фоне импортозамещения здесь еще есть куда расти. Но есть момент, который я точно не собираюсь игнорировать ⚠️ Свободный денежный поток за первое полугодие составил около минус 1,15 млрд ₽. Компания объясняет это сезонностью бизнеса и графиком поступления денег, но для меня это один из главных показателей, за которым теперь нужно следить. Поэтому сейчас мой план простой: 📌 Позиция: 100 акций 💰 Средняя: 111,06 ₽ 📊 Доля портфеля: около 6% 🟢 Что делаю: держу ⛔ Докупать сейчас: не планирую 100 акций для такой компании мне пока достаточно. Дальше хочу увидеть, как Базис выполнит прогноз на год и что будет происходить с денежным потоком. Посмотрим, как эта покупка покажет себя дальше 👀 [#IT](/social/hashtag/IT)

Не небеса говорят со мной — лишь бездна причин и следствий, холодная логика страха и жадности. Я всматриваюсь в дым от мирры и вижу, как желтый металл ползет вверх,словно раненый зверь, ищущий спасения не в блеске, а в трепете. Третью сессию золото прибавляет в цене, торгуясь у $4243 за унцию, вблизи месячных вершин. Но помни: это не размытое «возвращение интереса к защите» — это дыхание конкретного катализатора, имя которому — Ормузский пролив. После того как в конце февраля вспыхнул американо-иранский конфликт, металл рухнул больше чем на 20% от январского пика в $5600. Нынешнее восстановление питается дипломатическими сигналами. Трамп обещает соглашение о судоходстве «уже сегодня»,Катар лепит проект договора,а СМИ шепчут о близости Вашингтона,Тегерана и Маската к сделке. И цепь замыкается: дешевеющая нефть гасит инфляционные ожидания,снижая давление на ФРС в пользу подъема ставки. Ожидания сентябрьского ужесточения сжались до 57% — еще недавно рынок закладывал 67%. Для золота,не приносящего процентного дохода, снижение реальных ставок — глоток разреженного воздуха. Хотя Иран публично отрицает прямые переговоры,перебои судоходства удерживают нефть выше довоенных уровней. Рынок торгует надеждой, а не подписанным пергаментом. Сорвутся переговоры — и нефть взметнется, а вся цепочка зазвенит обратно, утягивая золото в темную пропасть. Для вас, прикованных к рублевой тверди,есть инструмент GLDRUB на Мосбирже: лот в один грамм, расчеты T+1, металл хранится в Национальном клиринговом центре. {$GDU6} {$GNU6} {$GLU6} 🇷🇺 Тем временем ветер доносит обрывки иных вестей. В Палате представителей США шансы на ужесточение санкций против РФ низки. Сенатор-республиканец Рэнд Пол кричит, что законопроект о вторичных пошлинах нарушает Конституцию. Илон Маск отказывает Киеву в Starlink для наведения ударов, призывая к сделке. Все это — лишь мозаика, где каждый осколок двоится. {$MEU6} Обрати же взор на свой дом. Российский рынок акций ползет вверх третью неделю — индекс Мосбиржи достиг 2281,31. Отчетность — вот новый идол. Но дух инфляции коварен. Свежие данные Росстата даруют мимолетную усмешку: за неделю с 28 июля по 3 августа цены снизились на 0,02% — недельная дефляция. Неделей ранее был робкий рост на 0,04%. Среднедневные входящие платежи через Банк России в июле сократились на 3,4% к среднему второго квартала (хотя без добычи, нефтепродуктов и госсектора рост на 1,4%). Но годовая инфляция к концу июля ускорилась до 5,95%, а ЦБ поднял прогноз на 2026 год до 6–7%. Не дай сиюминутной прохладе обмануть тебя. {$SiU6} Корпоративная исповедь обнажает души: 🍏 отчитался в рамках ожиданий. Выручка выросла на 30% (до 2,52 млрд руб.), OIBDA — на 26%, но чистая прибыль прибавила лишь 7% (469 млн). Доля рекуррентной выручки достигла 45%, и компания допустила байбэк — словно обещание покоя. 🍏 явила смешанные чувства: выручка взлетела на 26,2% (до 648,5 млрд руб.), но EBITDA увеличилась лишь на 1,9%, а чистая прибыль упала на 17,8%. Рост расходов после M&A пожирает маржу, хотя LFL-продажи поднялись на 6%. 🏦 за семь месяцев нарастила выручку в 2,5 раза (до 29,8 млрд руб.), клиентов — на 11%. Доля залежалого товара сократилась с 14% до 2,3%. Но долговая нагрузка и вопросы к управлению заставляют хранить в сердце осторожность — блеск ломбарда обманчив. Нефтяной рынок мечется: Brent ушла к $84 за баррель, геополитическая напряженность не дает упасть глубоко. Рубль же ослаб после завершения налоговых и дивидендных выплат: доллар — 82,67, юань — 12,13. Поддержка экспортеров тает, но высокие ставки пока сдерживают бездну. {$BRU6} {$BMU6} {$CRU6} Восстановление рынка длится, но для перехода к устойчивому восходящему тренду нужны подтверждения: замедление инфляции и новые драйверы. Жди знаков, но не позволяй надежде ослепить тебя. И посреди этого круговорота я вижу странный ритуал смертных. В канале придумали раз в месяц возвращать деньги, заплаченные за вход, но лишь случайным. 30 августа они высыплют 18 000 ₽ 😉🫶

Тема: Базис подтвердил прогноз: клиентов стало в 2 раза больше, рост продолжается Всем, привет! 🤗 ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ. Прежде чем читать дальше, помните, что IT в России проклято. Есть тут такие кто поверил в АйТишку на IPO и вложились? И потеряли! 🚀 ГК «Базис» представила результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2026 года. Главный сигнал — компания сохраняет высокие темпы роста и подтверждает годовой прогноз. 📈 🔹 Активная клиентская база увеличилась на 124% год к году — до 224 клиентов. 💼 🔹 Среди новых крупных проектов: 🔹 Эксперт РА; 🔹 платформа «ГосТех»; 🔹 РусГидро; 🔹 Т2. 💰 🔹 Выручка выросла: 🔹 +26% г/г во 2 квартале — до 1,45 млрд руб.; 🔹 +30% г/г за полугодие — до 2,5 млрд руб. Основной драйвер — развитие дополнительных программных продуктов. 📊 🔹 OIBDA также прибавила 26%, сохранив высокую рентабельность. 💵 🔹 Чистая прибыль увеличилась на 7%, а показатель NIC — на 25%. ⚖️ 🔹 Свободный денежный поток стал отрицательным из-за инвестиций в разработку новых продуктов и особенностей поступления платежей. При этом компания сохраняет чистую денежную позицию, что говорит об устойчивом финансовом положении. 🎯 Вывод для инвестора: 🔹 Подтверждение прогноза на рост выручки 30–40% выглядит позитивно. 🔹 Быстрое расширение клиентской базы и крупные проекты поддерживают долгосрочный потенциал бизнеса. 🔹 При выполнении прогноза дивиденд в 2027 году может составить 9–10 рублей на акцию, что соответствует доходности около 8–9%. 💬 Считаете ли оценку «Базиса» ОКейной? Делитесь мнением в комментариях и подписывайтесь. Ставьте лайк ❤️ Ну, а пока: «Пока!» 👋 Краткая справка: 🔹 OIBDA — операционная прибыль до амортизации. 🔹 NIC — чистая прибыль без разовых факторов. 🔹 EV/OIBDA — мультипликатор оценки стоимости компании относительно операционной прибыли. В посте упоминаются компании: Базис — Эта новость в той или иной мере может оказать влияние на компании (Базис поставляет решения для этих контор) : 🔹 РусГидро — 🔹 Сбер — #IT

🏛 Утренний обзор рынков 5 августа Резюме ситуации: Российский рынок завершил вторник незначительной коррекцией: индекс Мосбиржи снизился на 0,1% до 2265 пунктов. Нефть Brent обвалилась на 5% до $79,3 на фоне ожиданий объявления сделки США и Ирана по Ормузскому проливу (готовятся к объявлению в среду). Однако рынок акций игнорирует падение сырья, удерживая позиции. Сегодня в 12:00 Минфин объявит параметры операций по бюджетному правилу на август — ожидается сокращение покупок валюты почти до нуля (против 4,8 млрд руб./день в июле), что может ослабить рубль. Аукционы ОФЗ снова отменены, что поддерживает длинные облигации. Инфляционные ожидания за неделю — 0,03–0,09%. ▫️ Рыночный контекст • Индекс Мосбиржи: 2265 пунктов (–0,1%). • Валютный рынок: Юань — 11,951₽ (+0,1%), вчера пытались пробить 12, но не смогли. • Сырьевой сектор: Нефть Brent — $79,3 (–5%) на ожиданиях сделки по Ормузу. ▫️ Макроэкономика и регулирование • Бюджетное правило: Сегодня в 12:00 Минфин объявит параметры на август. Ожидается сокращение покупок валюты почти до нуля, что создаёт потенциал для ослабления рубля. • Криптовалюты: Президент подписал закон о легализации криптовалют в России — цифровые валюты признаны имуществом, введены требования к обороту и судебная защита прав. • Оферта для миноритариев: Подписан закон, освобождающий государство от обязанности направлять обязательную оферту миноритарным акционерам при передаче крупных пакетов акций (>30%) в собственность РФ по решению суда. • Отток из фондов облигаций: Неквалифицированные инвесторы в июле вывели почти 90 млрд руб. — рекордный отток за всю историю. • Падение цен на пшеницу: Экспортные цены за неделю снизились на $9 (до $227/т), недопоставки могут достичь 30–35 млн тонн (≈15% мировой торговли), что спровоцирует рост мировых цен до $340–400/т. ▫️ Геополитика и логистика • Иран и США: Ожидается объявление сделки по Ормузскому проливу. Нефть падает, Иран теряет рычаги для переговоров. • Склады Wildberries: Продолжаются атаки БПЛА — в Тульской области загорелся сортировочный центр, вчера был пожар на складе в Ленинградской области. Ущерб колоссальный, WB может потерять значительную долю рынка. • Ozon: Начал перемещать часть дорогостоящих товаров со складов в ПВЗ для снижения рисков. ▫️ Корпоративный сектор 1. Базис: прогнозы подтверждаются • Выручка 1-го полугодия: 2,5 млрд руб. (+30% г/г). • OIBDA: 1,17 млрд руб. (+26%). • NIC: 497 млн руб. (+25%). • Прогноз на 2026 год подтверждён (≈5 млрд OIBDA), оценка — 3,8 EV/OIBDA 2026 (один из самых дешёвых мультипликаторов в секторе). Планируется дивиденд 7,2 руб. и возможный байбек. Негатив: проблемы с денежным потоком (клиенты задерживают оплату). 2. Русагро: дивидендный сюрприз • Компания не заплатит дивиденды за 2025 год, но выплатит 16,48 руб. за 1-е полугодие 2026 (доходность 16,3%). Сегодня — последний день с дивидендом. Государственные активы обычно платят 50% прибыли, поэтому в следующем периоде выплаты могут снизиться. Актив остаётся «ковбойской идеей» — качественный бизнес, но управление непредсказуемо. ▫️ Другие важные новости • Роснефть выставила на продажу недостроенную нефтебазу в Кировске за 1,7 млрд руб. • Cosmos Hotel Group планирует вложить 700 млрд руб. в строительство 100 отелей в РФ. • Продажи гибридов и электрокаров в РФ в 1-м полугодии выросли почти вдвое (доля в новых продажах — с 5% до 9%). • Дочка «Мегафона» подала иск к «М.Видео» на 1,8 млрд руб. • ФАС продолжает давление на Apple за отказ предустанавливать российские приложения. ➦ Техническая картина и ожидания Индекс консолидируется в диапазоне 2240–2260, игнорируя падение нефти. Шорт остаётся высоким, рынок тонким — даже небольшого притока дивидендов может хватить для штурма 2300. Ключевой фактор — реакция валюты на параметры бюджетного правила (объявление в 12:00). Поддержка — 2200–2220, сопротивление — 2280–2300. Ваш, Клуб Выдающихся Джентельменов

IPO бум 2026: пять новых имён на бирже — и не все одинаково хороши Минфин ждёт до 14 новых эмитентов на бирже в этом году. А по факту пока вышло всего несколько компаний, и их судьба уже даёт неплохой урок для тех, кто хочет заходить в IPO на хайпе. Первой в 2026 году на биржу вышла В2В-РТС ещё 17 апреля по 118 рублей за акцию — по верхней границе диапазона 112–118 рублей. (Инкаб Холдинг) — крупнейший производитель оптоволоконного кабеля — разместился 24 июня по 100 рублей, в нижней границе диапазона. Старт вышел провальным: уже в первые минуты торгов бумага упала почти на 10%, до 90,26 рубля. И почти месяц бумага так и не могла отыграть эту просадку — вплоть до 23 июля, когда акции впервые после IPO выросли в моменте на 14,5%, на фоне общего разворота рынка. То есть яркий рост оказался не наградой за удачный дебют, а первым за месяц поводом для оптимизма после болезненного старта. (ГК Базис) — разработчик софта для виртуализации, вышел на биржу в декабре 2025 года по 109 рублей, верхняя граница диапазона. В первый день торгов бумага упала на 6,1%, до 102,02 рубля. А если смотреть на дистанции в полгода — инвестор, купивший на IPO, потерял бы уже 7,81% вложенных денег. Сами аналитики признают: акции просто топчутся у цены размещения, а угроза рецессии в экономике только усложняет картину. (Глоракс) — девелопер, вышедший на биржу в октябре 2025 года по 64 рубля. Дивидендная история здесь пока не сложилась — обычное дело для новых имён в циклическом секторе, где деньги идут на стройку, а не акционерам. (ДОМ.РФ) — самое крупное недавнее размещение, 1750 рублей за акцию в ноябре 2025 года, верхняя граница диапазона 1650–1750. Впереди маячит по-настоящему крупная история — Сибур, который может начать торговаться на Восточной бирже уже в 2026 году. В свободное обращение планируется отдать всего около 2% акций, но при ожидаемой капитализации в 3 триллиона рублей объём размещения может оказаться сопоставим со всеми IPO 2024 года вместе взятыми. Есть и общая статистика, отрезвляющая для охотников за IPO-хайпом: собственный индекс IPO Мосбиржи с 2023 года вырос на 12,8% — против 15,9% у широкого индекса. В среднем новые размещения на длинной дистанции отстают от рынка. Правда, именно в этом провальном для рынка 2026 году свежие имена показали себя защитнее: с начала года индекс IPO потерял всего 1,1%, тогда как индекс Мосбиржи рухнул на 9%. Мой вывод: и Инкаб, и Базис показывают одно и то же — реальный дебют часто выглядит хуже ожиданий, а разворот, если он вообще случается, приходит не в день IPO, а спустя недели или месяцы, на фоне общего рыночного настроения. Заходить в размещение в расчёте на моментальный памп — рискованная лотерея, которая не сыграла ни разу из двух свежих кейсов. Как думаете: IPO-бум 2026 года — это реальное оживление рынка капитала, или просто несколько разовых размещений без системного тренда? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏆 «Базис» — вендор №1 по мнению ИТ-директоров Ассоциация менеджеров опубликовала исследование «Российский рынок инфраструктурного ПО глазами IT-директоров» ( В опросе приняли участие 158 руководителей ИТ-направлений из финсектора, ритейла, промышленности, нефтегаза, транспорта и других отраслей. Главный результат для нас: среди всех вендоров ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой (ПО УДИ) «Базис» получил самые высокие оценки восприятия. Как минимум одну положительную характеристику компании отметили 85,7% опрошенных, что заметно выше, чем у других участников рынка. 💙Чаще всего ИТ-директора связывают «Базис» с: 🟪 развитием отечественных решений 🟪 широким ассортиментом продуктов 🟪 опытом работы с крупнейшими заказчиками 🟪 активностью в ИТ-сообществе и медиапространстве Это ровно те качества, которые рынок сегодня ценит выше всего. По данным того же исследования, при выборе технологического партнёра ИТ-директора в первую очередь смотрят на качество техподдержки, надёжность решений и простоту интеграции с существующей инфраструктурой. То есть на признаки зрелого поставщика, а не разового участника волны импортозамещения. 📈 Ещё один сигнал в пользу сектора: более половины компаний увеличивают бюджеты на инфраструктурное ПО в 2026 году. Спрос на отечественный инфраструктурный стек остаётся устойчивым, а требования к качеству внедрения только растут. Полное исследование - доступно по ссылке (

🚀 Обновили Basis Digital Energy «Базис» выпустил новую версию Basis Digital Energy – универсальной платформы управления контейнерами со встроенным конвейером безопасной разработки микросервисных приложений и маркетплейсом для разработчиков. Что стало удобнее для клиентов в обновлении: - Разворачивать однотипные IT-инфраструктуры по готовым шаблонам в несколько кликов, теперь быстрее и без ошибок - Управлять хранилищем приложений прямо из веб-интерфейса, включая работу в закрытых контурах без доступа в интернет (критично для гособъектов и регулируемых отраслей) - Гибче настраивать нагрузку и мониторинг под задачи заказчика - Устанавливать собственные приложения через расширенный каталог Почему обновление - это важно: - Мы стараемся развивать все продукты нашей экосистемы в интересах наших заказчиков, соответствую всем технологичным и рыночным требованиям - По оценке iKS-Consulting, отечественные решения в контейнеризации будут расти среднегодовым темпом +30% в год в ближайшие 5 лет. «Мы вкладываем значительные ресурсы в развитие Basis Digital Energy, потому что заказчикам нужно решение для работы с контейнерами как части единой виртуальной инфраструктуры, включая серверные и VDI-решения», — отметил Дмитрий Сорокин, технический директор «Базис». Продукт входит в реестр российского ПО и сертифицирован ФСТЭК, что позволяет использовать его в госсистемах и на объектах критической инфраструктуры.

📊 ГОСА: дивиденды утверждены Сегодня годовое собрание акционеров ПАО «ГК «БАЗИС» приняло решение по дивидендам за 1 квартал 2026 года с учётом финансовых результатов Группы за 2025 год. 💰 7,20 ₽ — размер выплаты на одну акцию 💰 1,188 млрд рублей — суммарные выплаты компании Решение полностью соответствует нашей дивидендной политике: на выплаты направляется не менее 50% скорректированной чистой прибыли (NIC). Напомним, отсутствие долга и положительная чистая денежная позиция (1,48 млрд ₽ на конец 2025 года) дают нам широкие возможности одновременно инвестировать в развитие экосистемы и поддерживать дивидендную историю. 🗓 Дата закрытия реестра — 20 июля 2026 года. Право на дивиденды получают акционеры, владеющие бумагами на эту дату. ⏱️ Сроки выплаты: 🟪 номинальным держателям и доверительным управляющим — не позднее 10 рабочих дней, то есть по 3 августа 2026 года включительно; 🟪 остальным зарегистрированным в реестре акционерам — не позднее 25 рабочих дней, то есть по 24 августа 2026 года включительно. Также на ГОСА акционеры избрали членов Совета директоров и Ревизионной комиссии, назначили аудиторскую организацию и приняли решения по другим вопросам повестки дня. Ранее Совет директоров утвердил годовой отчёт и годовую бухгалтерскую отчётность Компании за 2025 финансовый год. С дивидендной политикой можно ознакомиться в разделе «Инвесторам».

от 💻 : Базис — МСФО за 1 квартал 2026 Почему разбираю: → Первый отчет после выхода на рынок → Ключевой игрок российского рынка ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой с фокусом на импортозамещение → Стратегическая роль в обеспечении цифрового суверенитета корпоративного сектора 📊 Выручка и операционная динамика 🟢 Выручка 1,1 млрд ₽ (0,81 млрд ₽) +36% г/г 🟢 Продажи лицензий и подписок +32% г/г 🟢 OIBDA 457 млн ₽ (357 млн ₽) +28% г/г 🔴 Рентабельность по OIBDA 43% (45%) –2 п.п. 🟢 Доля рекуррентной выручки (подписки) достигла 57% (38% в 1кв. 2025) Рост выручки подтверждает устойчивый спрос на отечественные решения для управления ИТ-инфраструктурой. Снижение маржинальности OIBDA на 2 п.п. объясняется сезонностью бизнес-модели, где ~70% годовой выручки формируется во втором полугодии, тогда как операционные расходы распределяются равномерно. 📈 Прибыль и эффективность 🎙 OIBDAC (за вычетом капзатрат) 142 млн ₽ (62 млн ₽) +129% г/г 🎙 Рентабельность по OIBDAC 13% (8%) +5 п.п. 🎙 NIC (скорректированная чистая прибыль) 141 млн ₽ (74 млн ₽) +91% г/г 🎙 Рентабельность по NIC 13% (9%) +4 п.п. 🎙 Чистая прибыль 132 млн ₽ (120 млн ₽) +10% г/г Опережающий рост скорректированных метрик относительно выручки отражает улучшение операционного рычага и эффективность инвестиций в разработку. 💸 Финансовая устойчивость 🟢 Чистая денежная позиция 539 млн ₽ (отрицательный чистый долг 1,48 млрд ₽ на 31.12.2025) 🔴 Свободный денежный поток (FCF) –971 млн ₽ (640 млн ₽) (отрицательное значение носит сезонный характер) Положительная денежная позиция создают пространство для дивидендных выплат и инвестиций в развитие продуктовой линейки без привлечения внешнего финансирования. 🟡 Дивидендная политика ✅ Политика по выплате не менее 50% от скорректированной чистой прибыли (NIC) при условии Net Debt/OIBDAC ≤1x ✅ Рекомендация менеджмента направить на дивиденды за 2025 г. 50% от NIC ✅ Ожидаемый размер ~7,2 ₽/акцию ✅ Текущая дивидендная доходность ~6% Финансовый директор Ирина Диденко подтвердила намерение рекомендовать дивиденды совету директоров. Отрицательный чистый долг и выполнение условия по долговой нагрузке делают выплату технически возможной. 🔮 Прогноз на 2026 год 🔛 Рост выручки +30–40% г/г (подтвержден) 🔛 Целевая рентабельность по OIBDA ~60% (по итогам года) 🔛 Драйверами являются масштабирование бизнеса, расширение продуктового портфеля, клиентоориентированность Компания сохраняет амбициозный прогноз, опираясь на историческую сезонность (пик выручки во втором полугодии) и устойчивость спроса на решения для импортозамещения ИТ-инфраструктуры. ✏️ Вывод Результаты оцениваю как умеренно позитивные. Сильные стороны: ✔️ опережающий рост выручки и скорректированной прибыли ✔️ улучшение рентабельности ✔️ чистая денежная позиция ✔️ подтверждение дивидендных намерений Есть только классическая сезонность ИТ-разработчика, когда основные финансовые результаты ~70% формируются во втором полугодии. Первый квартал демонстрирует устойчивость бизнес-модели и выполнение операционных планов. #ИТ 📌 Чтобы видеть рынок без «фильтров» и получать идеи из закрытых источников и качественную аналитику — присоединяйтесь к ленте профиля @IDEITOP777. Информированность — это тоже часть риск-менеджмента. 🛡