Хэштег #черныйлебедь | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚛️ КВАНТОВЫЙ ДАЙДЖЕСТ: Иран—США. Амплитуды вероятностей перед коллапсом Заявления Мохбера, отчеты WSJ, мнение Елены Супониной, динамику нефти. Вот вероятностная карта. ✈️ Авиасообщение: угроза перекрытия Советник Хаменеи Мохбер заявил: "Полеты будут открыты либо для всех, либо ни для кого". Ирак и ОАЭ уже приостановили обслуживание иранских авиакомпаний. 📊 Амплитуда вероятности полного перекрытия авиасообщения на Ближнем Востоке: 42%. Это не черный лебедь, но серьезный риск для логистики и нефтяных рынков. 🕊️ Переговоры: план из 7 пунктов отклонен Трамп отверг иранский план: снятие блокады, разморозка активов, отмена нефтяных санкций в обмен на открытие Ормузского пролива и возобновление ядерных переговоров. WSJ: Трамп ждет возобновления бомбардировок после промежуточных выборов. 🎙️ Елена Супонина: "Ни та, ни другая сторона не готова к уступкам. Генералы КСИР не хотят делать Трампу подарок перед выборами. Трамп не хочет эскалации до выборов, если его не спровоцируют. Это был жест для общественного мнения". 📊 Вероятность возобновления военных действий после ноября: 58%. До выборов — 12%. 🛢️ Нефть: Brent 100 была чаще . Рынок нервничает. 📊 Амплитуды: — Рост до $120+ при эскалации: 35% — Падение до $90 при деэскалации: 20% — Флэт $100–110: 45% 🦢 Черные лебеди (моделирование) — Полная блокада Ормузского пролива: 15% (импакт: нефть $150+, глобальный шок) — Прямой военный конфликт США—Иран: 25% (импакт: рынки вниз, золото вверх) — Перекрытие авиасообщения на всем Ближнем Востоке: 42% (импакт: рост авиатарифов, сбои поставок) 🧠 Экспертные рекомендации 1. Диверсифицируйте портфель: золото, нефтяные фьючерсы, волатильность (VIX). 2. Следите за новостями из Омана и Катара — посредники активизировались, но пока безрезультатно. 3. Не игнорируйте риск черного лебедя: хеджируйте позиции. 4. Помните: до выборов в США Трамп, вероятно, будет сдерживать эскалацию, но после — сценарии расходятся. ⚛️ Квантовый компьютер продолжает мониторинг. Амплитуды динамичны. Коллапс волновой функции — вопрос времени. Будьте готовы.

📉 Аргументы за падение рынка: ©️Инфляционные ожидания высокие - вероятность снижения ставки невысокая. ©️Риск введения санкций США, а так же санкции ЕС. ©️ Вклады, ОФЗ и фонды ликвидности всё еще выгоднее и надежнее рынка акций ©️Минфин может вернуться с размещением ОФЗ, бюджетное правило может быть изменено в пользу снижения покупок валюты. ©️Из-за тарифных войн, войны США-Иран-Израиль, волн миграции в Европе могут падать зарубежные рынки, что будет давить и на нас. ©️Игнорируются заявления главы МЭА о том, что спрос на нефть довольно слабый из-за Китая. А Китай является нашим самым основном партером. ©️Прилёты Уиткофф, звонки Трампа и прочее - это уже пройденный этап для рынка, позитивом такие события уже не отыгрываются. ©️Ставка 14% все еще делает недосягаемой ипотеку, это всё еще дорогие кредиты, которые сложно гасить. ©️Инфляция может выйти из под контроля, и рынок пойдет, что ЦБ не может справиться с задачей. Может начаться паника. ©️Дефолты закредитованных негосударственных компаний неизбежны и уже идут. Стремительно растет процент плохих заемщиков, которые не могут выплатить банкам проценты. ©️Дивидендный сезон позади, сдерживающие факторы падения некоторых акций ушли. ©️СВО все так же поглощает деньги из бюджета ©️Трамп - ходячая неопределенность, а рынки не любят неопределенность. ©️Ненефтегазовые доходы могут упасть, т.к. бизнес уходит в нал ©️Крупные банки уже бьют тревогу, т.к. ликвидность уходит из банков, ©️Банки не торопятся резать ставки по вкладам.ВТБ и Альфа-Банк увеличили ставки по отдельным сберегательным продуктам на 0,25–0,5 процентного пункта. После снижения ключевой ставки Банка России до 14% банки не стали резко ухудшать условия по депозитам. Банкам нужны деньги вкладчиков для поддержания ликвидности ©️Россияне бегут в кэш. Отток ликвидности может стать триггером банковского кризиса ©️Ненефтегазовые доходы могут упасть, т.к. логистические издержки, замедление интернета, падение спроса, высокие кредиты, эффект от поднятия НДС, и прочие факторы приводят к закрытию малого бизнеса. ©️Удары по НПЗ, бизнесу не уйдут при продолжении СВО ©️Контрактники, танки, снаряды, сетки, вилки, ложки - это всё финансируется из бюджета, всё имеет проинфляционную составляющую. ©️Возможно повышение налогов и штрафов с населения (ненефтяные доходы). К этому всегда прибегают, в момент, когда в бюджете проблема. ©️Могут вводиться новые санкции и усиливаться контроль соблюдением уже введенных санкций. ©️Ставка может быть повышена в случае развития негативного сценария, о котором писали ЦБ в отчете. ©️Риски мобилизации ©️ После прошлого повышения американских торговых тарифов до текущего уровня (около ~20%) в 1930 году началась Великая депрессия, продолжавшаяся до 1939 года.

ФИНАНСОВАЯ ПОДУШКА 12 октября не стало моей мамы. До этого момента мои представления о необходимости "подушки" были исключительно теоретическими. Думаю это важный вопрос и хотел бы сегодня поделиться некоторыми деталями. Раньше я думал, что на эту роль может сгодиться экстренный займ у знакомых или в банке, кредитная карта или активы фонда ликвидности С некоторой натяжкой возможно и так. Однако у перечисленных вариантов есть существенные минусы: 1. Деньги должны быть в быстром доступе. Работа банков и биржи может быть не 24/7. Чёрные лебеди имеют свойство требовать их здесь и сейчас; 2. Издержки в займах. Если есть возможность подготовить "подушку" себе самому, то дешевле и быстрее воспользоваться именно ей; 3. Возможно Вам помогут друзья, родственники, на работе и другие люди из ближнего окружения. Но это может оказаться сильно позже, чем возникающие вопросы. Кроме непосредственно финансовой подушки, неплохо бы иметь ориентировочные планы на экстремальные события. Это не попытка чернушничать, когда всё хорошо, это забота о себе в будущем. Будущему Тебе в экстремальной ситуации стресса (утраты) будет очень сложно мыслить адекватно, трезво и взвешенно. Хорошо, если рядом будет человек, который сможет сохранить трезвость рассудка и помочь с возникающими вопросами. Не игнорируйте этот инструмент. Он действительно может уберечь от финансовых ошибок, неоправданных трат и помочь в трудную минуту. Всем здоровья и процветания!

Почему люди переоценивают редкие события и как это влияет на торговлю. Трейдинг — игра вероятностей. Но мозг не оперирует вероятностями, он оперирует образами. Если ты видишь, как кто-то слил депозит на «черном лебеде» — это событие заселяется в твоё мышление и начинает управлять поведением. Даже если оно случилось раз на миллион. Это и есть суть переоценки редких событий. Ты начинаешь строить систему под защиту от крайне маловероятного, вместо того чтобы фокусироваться на более частых и предсказуемых сценариях. В итоге ты либо постоянно стоишь вне рынка, либо входишь с диким страхом и ставишь слишком близкие стопы, которые выбивают ещё до начала движения. Пример? В 2020 году огромное количество новичков на рынке пережили обвал в марте и начали панически перестраивать стратегии, искать защитные активы, хеджировать каждый шаг. Многие ждали «второй волны падения» до конца 2021-го — и не дождались. Почему? Потому что мозг «зацепился» за редкое и пытался построить безопасность на основе страха, а не логики. На самом деле рынок чаще ходит в рамках: с откатами, шумом, но без крахов. А крахи — редки. И если строить поведение вокруг них, ты упускаешь 80% нормальной работы. Важно не игнорировать редкое. Но нельзя позволить ему править портфелем. Для этого важно: – фиксировать стратегии на бумаге и следовать им; – считать статистику своих сделок — и понимать, где страх, а где математика; – регулярно пересматривать допущения, особенно после стрессов. Парадокс: чем больше боишься редкого, тем хуже справляешься с обычным. А успех на рынке строится как раз на умении выносить обыденность.

🦢 Черный лебедь: Как невидимые риски меняют мир Нассим Талеб, философ и экс-трейдер, встряхнул наше представление о реальности, введя термин «черный лебедь»— символ событий, которые переписывают историю, пока мы строим планы. Его книга-манифест «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» стала библией для тех, кто хочет понять, почему мир рушит прогнозы. 📌 Черный лебедь: Три правила хаоса 1. Непредсказуемость— событие выходит за рамки ожиданий (как обнаружение черных лебедей в Австралии в 1697 году). 2. Колоссальный эффект— меняет экономику, политику, технологии (пример: крах доткомов в 2000-х). 3. Ретроспективная иллюзия— после катастрофы все «знали, что так будет» (распад СССР в 1991-м). 💥 Черные лебеди в действии ▪️ 11 сентября 2001. Теракты в США перекроили глобальную безопасность: войны, тотальный контроль авиаперелетов, криптография в тренде. ▪️ Ковид-19: Лебедь или нет? Талеб спорит: пандемия — не лебедь, а «белый носорог» — угроза, о которой кричали, но игнорировали. Шоком стал масштаб: локдауны, крах туризма, взлет Zoom и биткойна. ▪️ ChatGPT и AI-революция. За 2 месяца нейросети перевернули образование, креатив и бизнес — никто не верил в такой рывок до 2023 года. 🔮 Почему мы слепы к лебедям? — Ошибка «нормальности»: мозг отфильтровывает редкие риски, чтобы не сойти с ума. — Культ прогнозов: аналитики строят графики, забывая, что история пишется прорывной инновацией. — Хаос как двигатель: без лебедей не было бы интернета (разработан для военных целей) или криптовалют (ответ на кризис 2008). 🛡️ Как выжить в эпоху черных лебедей? ✅ Антихрупкость— создавайте системы, которые крепнут от ударов (пример: диверсифицированный портфель + навыки в востребованной сфере). ✅ Играйте в позитивный рулетку— 90% капитала в стабильное, 10% — в высокорисковые активы (крипта, стартапы). ✅ Цените незнание— чем больше вы «уверены», тем уязвимее. Следите за слабыми сигналами: рост кибератак, климатические аномалии, прорывы в AI. 🌍 Лебеди 2020-х: Куда смотреть? — Квантовые компьютеры— взлом блокчейнов? — Климатические коллапсы— мегазасухи, миграции миллиардов. — ГМО-люди и биохакинг— этика vs технологический рывок. ‼️ Вывод: Черные лебеди не исчезнут. Но вместо страха — используйте их. Как сказал Талеб: «Хрупкий рушится, устойчивый выживает, антихрупкий процветает». Ваша задача — стать третьим. 🚀 Инсайт: Следующий глобальный шок, вероятно, уже зреет в тени метавселенных, генной инженерии или космической гонки. Будьте готовы не предсказывать, а адаптироваться.

😨 AMEZ: продолжение истории 😱 Живешь себе спокойно, планируешь, как приумножить капитал, а тут – бац! Черный лебедь. Нет, это не о падении рынка или внезапном крахе компании, хотя и тут без сюрпризов не обошлось. История о том, как инвестиционные планы могут измениться в мгновение ока. А все началось с Ашинского металлургического завода и его акций $AMEZ. Собираешься сыграть на понижении, так называемые шорты, и вдруг выясняется, что твоя игра закончилась раньше, чем началась. 22 августа 2024 года стало роковой датой для тех, кто рискнул «шортить» AMEZ. Брокер Т-Инвестиции принял решение закрыть все короткие позиции по этой бумаге. И это не просто было досадное недоразумение или технический сбой, а осознанное изменение правил игры. 🎯 Почему это произошло? История берет свое начало в тех самых непредсказуемых движениях на рынке, от которых захватывает дух. Но это не просто о страхе перед убытками. Здесь вмешался сам брокер. А если точнее, его новая стратегия по управлению рисками. Шорты по AMEZ с этого дня оказались под полным запретом. Для тех, кто вложился в шорты по AMEZ, это решение стало настоящим холодным душем. Позиции закрыты, деньги на кону, а время упущено. 🌐 А как же условия, которые ты выполнил? Ты держишь обеспечение, следуешь всем правилам, но в одночасье оказывается, что твои усилия пошли прахом. И вот ты стоишь перед фактом: брокер решил за тебя, когда и как завершить твою игру. Пункт 19.1, подпункт б регламента брокера Т-Инвестиции ( стал твоим недобрым ангелом-хранителем, который в любой момент может вмешаться в твои планы. А вот и другая деталь: пункты 16.41 и 16.9. Они дают брокеру право пересматривать перечень ликвидного имущества и ставки риска. И тут уж ничего не поделаешь, ведь это инициатива не только брокера... В одночасье твои активы могут перестать быть тем, что считалось надежным вчера. 💡 Что дальше? Здесь начинается самое интересное. Твоя реакция на такие события – это и есть твое главное оружие. Кто-то опустит руки, а кто-то извлечет урок и станет еще осторожнее. Ставки на понижение всегда были рискованными, но теперь ты знаешь, что не только рынок может изменить правила игры, но и сам брокер. С актуальными ставками риска всегда можно ознакомиться по ссылке, чтобы не попасть в ловушку неожиданностей: Такие дела 🌚 Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

за 14 июня: •Пик Корпорация 2 {$RU000A1016Z3} +30,84 руб. (+частичное погашение 750 руб., суммарно выше 100 руб. 😁) •МФК Быстроденьги 2 01 {$RU000A105N25} в юанях +155 руб. •МФК Лайм Займ 3 +103,53 руб. ❌ Завод КЭС 4 не было выплаты. Почитала, вроде как не банкротство, а арестованы счета и надежда на выплаты есть. Владельца Расима Киянова арестовали за взятки. Но вдруг так отжимают бизнес, давя до непредсказуемо уровня? Сравнивают с недавней историей Голдмана, где тоже все посыпались. Кто-то (например, ), даже усредняет по 520 рублей (дисконт 40%). У меня 3 штуки, больше докупать не планировала сейчас её. С новой ценой вот размышляю. Но пока есть кэш на другие рисковые штуки, вписываться в эту идею не хочу. Наблюдаю. Пишу, чтобы вы видели примеры того, что бывает с облигациями высоких доходностей и рисков. Хотя кредитный риск BB-. Сильный вполне. Я всегда осознанно вписываюсь в такие истории. Считала под свое распределение, легко могу пережить банкротство в ноль 10-15% компаний портфеля, все равно оставшись в плюсе по сравнению с более надёжным эмитентами. Правда, этот эмитента выглядел надёжным и кто-то происходящее называет вполне себе внезапные черным лебедем, которого было не просчитать. 🤔 Интересно ещё, что другие выпуски так много в цене не теряли, почему, любопытно,именно {$RU000A106QS9} так резко дешевле вчера? {$RU000A107U40} {$RU000A105AW7} {$RU000A102AB8} - выпуски и до, и после тоже дешевели, но не в таком темпе, что - 50% и ниже. Почему в этом кейсе параметры выпусков показались значим её события? Или на следующей неделе и они посыпятся и можно в шорт вставать? Или наоборот, выправится все после паники... 🤝 И отдаю должное автору облигационного вестника , одним из первых утром опубликовавших новость про все это. Реально человек держит руку на Пульсе всего про облиги. Он, правда, и облигации эти держит, так что едва ли рад такому поводу быть первым написавшим и прожившим... 😊 Из прожитых и пережитых мной банкротств облигаций с 2019 года: Обувь России и Эбис. Везде небольшая сумма, спасибо размазыванию по эмитентам. Но были и ошибки усреднения тогда. ❓А вы учитываете подобные риски, набирая себе ВДО и облигаций? Как определяете, на какую часть готовы вписаться куда? Тут и рейтинг вроде не самый плохой, а оно вон как случается. *** Челлендж Вера в людей 🆚 Вера в деньги: 👥1,3к (13%) 🆚 1 432 (47%)

Многие каналы сейчас вещают о перекупленности рынка, двухлетних максимумах и других признаках коррекции. На этом фоне кто-то фиксирует позиции, кто-то ждёт с кэшем лучших точек входа. Волатильность фондового рынка - обычное явление, также как и армагеддон-прогнозы, из-за которых некоторые тревожные инвесторы постоянно перекладывают деньги из одного актива в другой, пытаясь сохранить свои сбережения. Давайте представим, что на фондовом рынке сейчас реально тотальная перекупленность. Что делать? Во-первых, вспомнить, что вы - инвесторы. А значит, вы не реагируете на бесконечные волны движений, которые так деструктивно влияют на психику горе-спекулянтов, пытающихся предугадывать малейшее снижение и чаще теряющих деньги на такой «стратегии». Во-вторых, перекупленность - не равно поход вниз. Боковое движение и даже неожиданное движение вверх также могут быть даже при всех признаках перекупленности. В перспективе рынок так или иначе стремится в рост. Почему? 1. В 2023 году усилился спрос частных инвесторов к фондам денежного рынка. Так произошло всвязи с ужесточением ДКП, перспективой снижения стоимости облигаций из-за высокой ставки ЦБ. Рост ставки напрямую влияет на доходность фондов ликвидности, делая их более привлекательными. На второе полугодие планируется мягкое снижение ставки. Это будет поддерживать рынок и снижать страх инвестиций в другие инструменты, стимулируя частных инвесторов перекладывать средства в более перспективные акции, нежели чем фонды ликвидности, где доходность будет сильно снижаться. Представьте, когда начнётся переток денег из одних инструментов в другие! Это - более 200 млрд руб, по оценке МосБиржи. 2. Рынок может корректироваться на негативных новостях, санкциях и т.д. Но, как мы уже успели заметить, наш рынок уже ничего не удивляет и не пугает, он полностью адаптировался к любым вызовам. 3. Замедление темпов инфляции. «Инфляция в России будет последовательно снижаться: по итогам 2024 года она составит 5,3%, в 2025 году - 4,6% , а к концу 2026 года замедлится до 4,1%», по оценкам Института исследований и экспертизы ВЭБ. ВВП России в 2024-2027 годах также будет последовательно расти. 4. Импортозамещение набирает обороты. Такие компании, как Астра, Positive technologies и подобные, способны показать X2 и выше на горизонте 3-5 лет. Всё вышеперечисленное говорит о том, что фондовый рынок РФ сейчас нельзя назвать дорогим и находящемся на пиках. В будущем ему ещё нужно дойти хотя бы до уровней, которые были до СВО. Хотя запал у него гораздо больше.

🕵️‍♂️Эти сигналы говорят о том, что коррекция может обернуться крахом Каждый бычий рынок в какой-то момент заканчивается, а некоторые заканчиваются впечатляющим крахом. Тем не менее, иногда инвесторам трудно различить, является ли это просто обычной коррекцией, которую инвесторы часто используют в качестве возможности купить падение, или это снижение может быть началом крупного краха. Журнал Fortune обнаружил четыре признака, которые должны вызвать тревогу среди инвесторов. 💎/🤑Соотношение цены и прибыли Инвесторы и эксперты часто беспокоятся, когда рынок переоценен. Одним из способов определить это и оценить доступность и ценовой потенциал акций является отношение цены к прибыли (P / E). Это показывает инвесторам, что они получают за свои деньги и, как сообщает Fortune, уже некоторое время находится на высоком уровне - P/E S&P 500 в недавнем времени было на уровне 26, что намного выше исторического среднего значения около 15. Поскольку рынок имеет тенденцию возвращаться к своей средней точке в какой-то момент, если коэффициент P/E становится слишком высоким, он, вероятно, упадет до более устойчивых уровней, что может стать болезненным опытом для некоторых инвесторов. По данным Fortune, данные и прогнозы FactSet подтверждают это предположение: корпоративные доходы выросли в третьем квартале 2021 года, и FactSet прогнозирует, что они увеличатся на 45% за весь 2021 год. Однако на 2022 год перспективы уже не так радужны: FactSet ожидает резкого снижения до 8,5%, и эта прибыль может иссякнуть, если произойдет замедление экономического роста. 💰Меры, принятые Федеральной резервной системой США В качестве еще одного классического признака спада рынка Fortune ссылается на слишком сильное повышение процентных ставок ФРС, поскольку более высокие процентные ставки сделают заимствования менее привлекательными и, таким образом, сократят корпоративные доходы. Хотя Федеральная резервная система США до сих пор сохраняла свою мягкую денежно-кредитную политику и оставила ключевую процентную ставку близкой к нулю, она уже указала, что процентные ставки будут повышены к концу 2022 года. Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил несколько недель назад, что устойчивая инфляция может привести к тому, что центральный банк будет действовать еще раньше и будет более жестко вмешиваться. Экономист Джереми Сигел, профессор Уортонской школы Университета Пенсильвании, прогнозирует, что ФРС изменит свою линию в ближайшие месяц или два, и в результате акции упадут, сообщает Fortune. 📉Обратная кривая доходности Достаточно надежным сигналом надвигающейся рецессии является перевернутая кривая доходности. Когда экономическая ситуация ухудшается, инвесторы, как правило, больше бегут в десятилетние облигации. Это повышает цену облигации и, таким образом, снижает доходность, поскольку цена и доходность движутся в противоположных направлениях. Как сообщает Fortune, кривая доходности инвертировалась за последние 50 лет перед каждой рецессией, давая ложноположительный результат только один раз. В настоящее время разрыв между двух- и десятилетними облигациями сократился, хотя они по-прежнему разделены примерно одним процентным пунктом. 🏴Черные лебеди Черный лебедь — это событие, которое очень маловероятно и — по крайней мере, поначалу кажется — происходит совершенно неожиданно, даже если в ретроспективе иногда есть признаки, которые могли бы указывать на возникновение этого события. В 2007 году, например, говорили, что ипотечный хаос можно «контролировать» — история показывает, что это было не так. Сегодня Белый дом и Федеральная резервная система настаивают на том, что проблемы с цепочками поставок являются лишь «временными». Однако, если это не так, это может стать большей проблемой. Как сообщает Fortune, высокое соотношение цены и прибыли на рынке и оптимизм властей в отношении проблем цепочки поставок являются единственными возможными сигналами о том, что на рынке может произойти серьезный спад.

Вышел новый подкаст. 31 по счету. Ответы на вопросы. Коротко... Стоит ли вкладываться в Vale, Alibaba, TSM, JD, Sinopec, PetroChina, Toyota? Vale - компания интересная, но по ней ожидается снижение прибыли в ближайшее время. Не ракета🚀, на перспективу. Alibaba - думаю, что восстановится. Высокий риск. 🇨🇳 TSM - крепкая компания. Одна из лучших среди производителей Полупроводниковых приборов. Однозначно да 👍. Toyota - относительно дешёвая компания. Мне нравится. 👍 скоро будут захватывать рынок Китая, если смогут) 📚 Книги. Талеб. "Чёрный лебедь". Подарили книгу. Книга - лучший подарок. Согласен. Читал давно, буду перечитывать. "Антихрупкость" Не читал, но слышал, что её многие рекомендуют. Нужно прочитать. Силаев. Деньги без дураков. Читали? Как вам? Слышал, что полезная книга. ИИС -3 . Новая пенсионная реформа? Замануха на 10 лет? Идея интересная, только не понятно какая реализация будет. Возможно это часть новой пенсионной реформы... Просто мысли. Конкурс. Можно выиграть разбор портфеля за 1 лайк и комментарий. Подробности 🔝 Покупка акций в 2019 году. Почему так дорого покупал? Покупал иногда бездумно, без какого то анализа. Каюсь) Почему с 6 млн рублей дивидендная доходность 10 тыс в месяц? Потому что доля акций российских компаний в портфеле небольшая. Если повысить эту долю, то и дивиденды будут выше. 🚀 так же в портфеле есть компании и фонды, которые не платят дивиденды. Доходность 〽 Удаётся ли получать доход выше 10 процентов в год? Да, даже больше. За 2020 - 48 процентов. Некоторые заработали больше. Хорошо. Основная задача для новичка - это не потерять деньги. 90 процентов теряют, так как начинают играть в казино. Не делайте так. Где искать подкаст? Там же где и все обычно оставляют ссылки) 🔼 Спасибо за внимание.