Хэштег #разборпортфеля | Тинькофф Инвестиции Пульс

Разбор портфеля: маленький, но на удивление зелёный портфель на 13,7 тысячи Сегодня разбираем портфель на редкую и позитивную деталь — портфель полностью в плюсе, плюс 1059 рублей, или 8,4% за всё время. На фоне того, сколько просевших портфелей мы разбирали в последних постах, это уже само по себе говорит о неплохом чувстве момента для входа. Цель у подписчика конкретная и приятная — накопить на отпуск, и с таким горизонтом и суммой к портфелю стоит подходить прагматично, а не пытаться выстроить пенсионную стратегию на 30 лет. В портфеле 12 позиций почти на равные суммы, без явного перекоса в одну бумагу — уже хороший признак базовой диверсификации для небольшого капитала. По секторам расклад широкий: металлурги и добыча (АЛРОСА, Норникель), застройщики (Самолёт), айти (Группа Аренадата), рыба и продовольствие (Инарктика), электроэнергетика (Интер РАО), нефтегаз (НОВАТЭК, Татнефть, Транснефть), фарма (Озон Фармацевтика), банки (Сбер). АЛРОСА — плюс 35,26%, самая яркая позиция в портфеле. Мы недавно разбирали компанию отдельно: у неё сложный фон — слабый мировой рынок алмазов и новые экспортные пошлины с сентября, поэтому такой рост, скорее всего, отражает общий отскок акции с низкой базы, а не разворот фундаментальных показателей бизнеса. Стоит иметь это в виду и не рассчитывать на продолжение такого темпа. Норильский никель — плюс 13,01%, тоже логично: недавно компания отчиталась по РСБУ с ростом прибыли на 31%, и рынок эту динамику явно закладывает. Группа Аренадата — плюс 17,89% и Озон Фармацевтика — плюс 9,21%, обе истории роста в защитных или быстрорастущих нишах, что для портфеля с горизонтом до конкретной даты — хороший баланс между риском и стабильностью. Единственное, на что обратил бы внимание — количество позиций относительно размера портфеля. 12 бумаг на 13,7 тысячи рублей означает, что средняя позиция — чуть больше тысячи рублей. Это не ошибка сама по себе, но при таком масштабе диверсификация становится скорее психологической, чем практической: комиссии и спред при сделках такого размера съедают заметную часть потенциальной выгоды от точечных ребалансировок. Если цель — конкретная сумма к конкретной дате, возможно, эффективнее сосредоточить будущие пополнения в 4-6 наиболее сильных позициях, а не продолжать увеличивать число строчек. Раз цель — конкретная поездка, а не бесконечный горизонт, по мере приближения к нужной дате имеет смысл начать постепенно переводить часть портфеля в менее волатильные инструменты — например, в фонд денежного рынка или короткие облигации, чтобы не оказаться в ситуации, когда нужная сумма понадобится ровно в момент рыночной просадки. Пока подушка времени есть, можно оставаться в акциях, но сама эта мысль стоит держать в фоне. В целом на вопрос "всё ли правильно собрано" — да, для небольшого капитала под конкретную цель структура выглядит вполне разумной: без токсичных позиций, без экстремальной концентрации, с плюсом по большинству бумаг. Дальше дело за дисциплиной пополнений и своевременным переходом в более консервативные инструменты ближе к дате поездки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор портфеля подписчицы: три счёта, 138,8 тысячи и осознанный подход к делу Сегодня разбираем портфель подписчицы, которая честно призналась: разбирается в инструментах всего 4 месяца, а один из счетов пока держит скорее для наблюдения, чем по чёткому плану. Это отличная стартовая позиция для разбора — потому что видно, где уже есть логика, а где решения принимались интуитивно. У подписчицы три отдельных портфеля с разными целями, и это уже хорошо: брокерский счёт, ИИС на пенсию, и Т-Консервативный портфель на "автопилоте". Разберём каждый отдельно, потому что смешивать их в одну оценку неправильно. ИИС: пенсионная цель, 30 лет Это правильная точка отсчёта — раз горизонт больше 30 лет, время работает на вас, и любые текущие просадки некритичны. На счёте — набор ОФЗ с разными сроками погашения и Сбер, докупленный на просадке и дивгэпе. Подбор ОФЗ с разными месяцами выплат купонов — это хорошая, осознанная идея: так вы получаете более-менее равномерный денежный поток в течение года, а не разовые крупные выплаты. Правильный ход для того, кто в перспективе хочет жить на пассивный доход с купонов и дивидендов. По Сберу — подписчица верно отметила, что доля слишком большая. На ИИС акции Сбера сейчас составляют заметно больше трети портфеля (около 21,4 тысячи из 52,9 тысячи). Докупка на просадке — разумная тактика сама по себе, но если продолжать наращивать позицию именно в моменты просадок одной и той же бумаги, концентрация будет расти дальше, а не снижаться. Отсюда практический совет: новые пополнения ИИС сейчас разумнее направлять в ОФЗ или в другие акции, а не в Сбер, пока его доля не снизится хотя бы до 15-20% от портфеля естественным образом за счёт роста остальных позиций. Т-Консервативный портфель Подписчица правильно почувствовала, что не до конца понимает логику этого портфеля — и это нормально, потому что это готовое решение с автоматическим управлением, где сама структура формируется провайдером, а не вами вручную. Внутри — денежный рынок, дивидендные акции и золото, то есть уже готовая мини-диверсификация по трём классам активов с разным поведением в разных рыночных условиях: денежный рынок стабилен, золото защищает от девальвации, дивидендные акции дают потенциал роста. Если цель — просто спокойно копить с умеренным риском, не вникая в детали, этот инструмент для этого и создан, и вмешиваться в его состав вручную не нужно. Брокерский счёт: неплохой набор, но нет единой логики Здесь у подписчицы Газпром нефть, Мать и дитя, Роснефть, Русагро и, судя по всему, другие позиции. Смесь нефтегаза, медицины и агросектора — неплохая отраслевая диверсификация сама по себе, но не очень понятно, объединяет ли эти бумаги какая-то общая идея, кроме "показались интересными". На старте это нормально, но по мере роста опыта стоит формулировать для себя, зачем в портфеле каждая конкретная позиция — под дивиденды, под рост, под конкретную отраслевую идею — иначе сложно будет решать, что докупать, а что продавать при изменении ситуации. Подписчица уже интуитивно нащупала правильные вещи — диверсификация ОФЗ по срокам выплат, понимание проблемы концентрации в Сбере, разделение целей между счетами. Для человека с четырёхмесячным опытом это выше среднего. Дальше стоит сосредоточиться на двух вещах: снижать долю Сбера на ИИС за счёт новых пополнений в другие активы, и постепенно формулировать для себя, под какую цель держится каждая позиция на брокерском счёте — это то, что как раз и приведёт к пассивному доходу, о котором вы пишете как о конечной цели. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор портфеля подписчика на кругосветное путешествие: 9 лет до цели, 741 тысяча в портфеле Сегодня разбираем портфель с редкой и симпатичной целью — накопить на кругосветное путешествие. Горизонт 9 лет — это тот случай, когда можно и нужно держать основную часть портфеля в акциях, но сама структура портфеля пока далека от той, что реально доведёт до цели без лишних нервов. Портфель на 741,4 тысячи рублей, результат за всё время минус 351,3 тысячи, или минус 32,15%. Это заметная просадка, и разберём, откуда она взялась и что с этим делать на оставшемся горизонте. Концентрация вместо диверсификации В портфеле фактически 11 крупных позиций плюс золото, и почти все — это акции с повышенной бетой, то есть волатильностью выше рынка. Газпром — около 17,7% портфеля, Мосбиржа — 15,1%, золото — 12,4%, АФК Система — 11%, РусАгро — 8%, Х5 через корпоративный центр — 8%, ВТБ — 7,3%, ВСМПО-Ависма — 6,8%, Русал — 5,9%, ДОМ.РФ — 4,2%, Аэрофлот — 3,3%. При этом в портфеле нет ни одной облигации и ни одного широкого индексного фонда — то есть весь портфель это концентрированная ставка на десяток отдельных историй, большинство из которых цикличные и чувствительные к макроэкономике и санкционному фону. Именно поэтому и просадка получилась такой глубокой: АФК Система минус 51,2%, Аэрофлот минус 50,07%, ВСМПО-Ависма минус 34,52%, ВТБ минус 34,01%, Русал минус 29,74%, Мосбиржа минус 25,67%. Это не разовое невезение, а закономерный результат того, что портфель почти целиком состоит из бумаг одного риск-профиля — крупных, но волатильных компаний, которые вместе двигаются в одну сторону при любом macro-шоке. ДОМ.РФ в символическом плюсе, золото просело всего на 7,34% на фоне куда более резких колебаний остального портфеля — то есть 12% в золоте реально выполняют защитную функцию, ради которой обычно и держат этот актив. Это стоит признать удачным решением и не сокращать эту долю. Что стоит поменять: Первое — добавить фиксированный доход. У вас впереди конкретная дата и конкретная цель в рублях (или их эквиваленте), а не бесконечный горизонт. Это значит, что часть портфеля разумно перевести в облигации, желательно с разными сроками погашения, чтобы на подходе к цели снижать волатильность и не рисковать тем, что нужная сумма понадобится именно в момент рыночного обвала. Пока 9 лет в запасе, можно держать в облигациях 15-25% портфеля, но начинать наращивать эту долю стоит уже сейчас, а не в последний год перед поездкой. Второе — снизить концентрацию в самых волатильных именах. АФК Система и Аэрофлот вместе — это больше 14% портфеля в двух бумагах с просадкой свыше 50%. Не обязательно продавать всё разом и фиксировать убыток, но точно не стоит наращивать эти позиции дальше — новые пополнения логичнее направлять в более широкий набор активов, а не концентрировать риск ещё сильнее. Третье — учитывая, что цель связана с зарубежным путешествием, есть смысл держать не только рублёвые активы. Золото частично выполняет эту функцию как защита от девальвации, но можно рассмотреть и валютную составляющую напрямую — например, юаневые инструменты или замещающие облигации, чтобы часть накоплений изначально была защищена от курсовых колебаний ближе к моменту, когда деньги реально понадобятся в поездке. На дистанции в 9 лет глубина текущей просадки не критична сама по себе — рынок исторически восстанавливался после куда более серьёзных обвалов. Но чтобы цель была достигнута без сюрпризов именно в нужный момент, портфелю нужна более сбалансированная структура уже сейчас, а не разбор на бегу за год до поездки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор портфеля на пенсию: 30 лет, портфель на 139,5 тысячи и почти полсотни позиций Инвестирует на пенсию, горизонт больше 30 лет — время на восстановление после просадок практически неограничено, но структура портфеля должна этому горизонту соответствовать. Общая картина Портфель на 139,5 тысячи рублей, результат за всё время минус 15,85 тысячи, или минус 10,2%. Для такого горизонта просадка не критична — важнее, что происходит внутри портфеля. Главная проблема — фрагментация В портфеле около 40 отдельных позиций по акциям, восемь выпусков ОФЗ и несколько фондов. Многие акции держатся по одной-две штуки — Полюс, Роснефть, Лукойл, Яндекс, ФосАгро, Норникель. Это не диверсификация, а коллекционирование логотипов: за динамикой полусотни строчек сложно уследить, а тот же эффект защиты уже даёт основа из трёх-пяти широких фондов. Что выбрано хорошо Фонды ВИМ — индекс Мосбиржи, корпоративные облигации, ликвидность, золото — разумное, малозатратное ядро портфеля. Восемь выпусков ОФЗ дают предсказуемый фиксированный доход. Юань и золото — защита от девальвации рубля на длинном горизонте. Это стоит сохранить и наращивать в первую очередь. Может быть плохо Заметна склонность к волатильным именам: Whoosh минус 77%, ВК минус 65,7%, Самолёт минус 70,3%, Астра минус 61,4%, КАМАЗ минус 58%, Сегежа минус 75,2%, Фикс Прайс минус 55,6%. Это не разовые просадки рынка, а системная слабость целого кластера бумаг с повышенным риском. Часть на 30-летнем горизонте может восстановиться, часть — нет, как показывает пример облигации ЕвроТранса в портфеле, тоже просевшей больше чем наполовину. Общая просадка портфеля в 10,2% против просадок отдельных позиций в 40-70% говорит, что размеры рискованных позиций небольшие — риск уже ограничен. Но таких мелких спекулятивных ставок слишком много, и в сумме они создают лишний шум непропорционально их вкладу в результат. Что делать Постепенно консолидировать десятки однолотовых позиций в 8-12 осознанных ставок плюс широкий индексный фонд как основу — новые пополнения направлять не на новые мелкие позиции, а на укрупнение уже выбранного. Наращивать долю фондов ВИМ и длинных ОФЗ как стабилизирующую часть. По токсичным позициям — Сегежа, Whoosh, ЕвроТранс, Астра — решить, есть ли за ними конкретная идея, или это след импульсивных покупок, и в последнем случае постепенно выходить. На дистанции в 30 лет решает не набор отдельных акций, а дисциплина пополнений и качество основы портфеля — и с этим у подписчика уже неплохой старт. Хотите разбор вашего портфеля? - Напишите об этом в комментариях. Разберу все Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор портфеля подписчика: серьёзный капитал, серьёзные вопросы Портфель на 1 463 974 рубля. Инвестор работает системно с 2023 года, график капитала долго был плавным. Структура: Акции — 85,43%, облигации — 14,56%, валюта и металлы — 0,01%. Итог за всё время — минус 317 583 рубля (−17,82%). При этом дивидендами и купонами получено почти 283 тысячи рублей — солидный денежный поток, который часто упускают из виду, глядя только на просадку тела портфеля. Облигации выстроены грамотно по механике — десятки небольших позиций (Пионер-Лизинг, ГТЛК, Европлан, Интерлизинг, АФК Система, ОФЗ 26254, Брусника, АПРИ и др.), классическая лестница с широкой эмитентной диверсификацией. Дефолт одного эмитента ударит на 1–2% портфеля, не на весь капитал. Но есть отраслевой риск, который эмитентная диверсификация не решает. Минимум пять бондов связаны со стройкой (Брусника, Глоракс, АПРИ, Джи-групп) и семь — с лизингом (Пионер-Лизинг, Балтийский лизинг, Интерлизинг, Лизинг-Трейд, Европлан, ГТЛК). Оба сектора наиболее чувствительны к высокой ставке: застройщики страдают от дорогой ипотеки, лизинговые компании — от сокращения корпоративных инвестиций. При прогнозе ЦБ на стагфляцию (рост ВВП 0–1%, ставка дольше высокая) эти сектора — около трети облигационной части — под двойным давлением. Акции — картина хуже. Газпром −32,29%, Северсталь −39,75%, Магнит −44,74%, Казаньоргсинтез −42,75%, Novabev −39,31%, ММК −32,58%, и другие крупные минусы у Роснефти, Лукойла, Татнефти, Транснефти, МТС, ЛСР. В плюсе практически только МосБиржа (+4,23%). Это набор компаний, страдающих от крепкого рубля, санкций, высокой ставки и слабого спроса — без защитного противовеса в виде IT или потребсектора. Оценка портфеля: Облигации диверсифицированы по эмитентам, но отраслевая ставка на стройку и лизинг предполагает быстрое снижение ключевой ставки. Акции — ставка на разворот экспортно-сырьевого сектора целиком, без хеджа. Учитывая почти 283 тысячи рублей живого дохода, паниковать из-за просадки тела не стоит — но стоило бы точечно разбавить обе части портфеля секторами вне стройки, лизинга и сырьевого экспорта. Если хотите разбор своего портфеля — пишите в комментарии и присылайте скрины. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор портфеля новичка: студент, первый курс, гуманитарий, стартовал в январе 2026 с 10 тысяч рублей Портфель сейчас на 65,5 тысячи рублей, результат за всё время минус 12,3 тысячи, или минус 16,81%. Цифра считается от всех внесённых средств — подписчик регулярно пополнял счёт, а не сидел сложа руки, это уже правильная привычка. Дивиденды за это время — 485 рублей, в августе ожидается выплата около 4 тысяч, в основном от . Для портфеля в 65 тысяч это хороший знак. Структура портфеля Акции — 75,68%, облигации — 19,67%, фонды — 4,63%, валюта и металлы — 0,02%. Перекос в акции — риск, особенно на старте, когда просадки могут демотивировать бросить инвестировать вообще. Ориентир — постепенно довести облигации и фонды хотя бы до 40-50%, направляя туда новые пополнения, не продавая акции резко. Главная проблема Двойная ставка на ЕвроТранс: облигация EUTR БО (минус 47,16%) и акция (минус 59,68%) одновременно. Это не диверсификация, а удвоенный риск на один бизнес — если у эмитента проблемы, просядут оба актива сразу, что и произошло. Стоит решить: сокращать долю или сознательно её держать. Дробление в ОФЗ Восемь разных выпусков ОФЗ (26233, 26244, 26245, 26246, 26247, 26248, 26250, 26252) по 1-3 штуки в каждом — это не диверсификация, а хаотичные точечные покупки. Разумнее выбрать 2-3 выпуска под свою цель и докупать именно их. Что просело сильнее рынка минус 33,36% — у банка своя специфика с допэмиссиями, это не разовая просадка "как у всех". минус 13,83% при 2200 штук — крупная доля в одном не самом ликвидном имени. Что сделано хорошо как база портфеля — логичный выбор для старта. — секторально портфель неплохо разбросан, если не считать ЕвроТранс. Уже есть фонды пассивного дохода — небольшая, но правильная часть. Три шага, которые нужно сделать Первое — решить судьбу позиции по , не увеличивать долю дальше. Второе — новые пополнения направлять в облигации или фонд денежного рынка, выравнивая баланс акции/облигации. Третье — не открывать новые мелкие позиции, а докупать то, во что верите, либо копить. Минус 16% после полугода активных покупок на волатильном рынке — нормально, у многих опытных инвесторов было и хуже. Куда важнее, что привычка регулярно пополнять счёт уже есть. Хотите разбор своего портфеля — пишите в комментариях состав и срок инвестирования. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор портфеля подписчика №2: маленький, но в плюсе Второй разбор в новом формате — и сразу приятный контраст с прошлым выпуском. Портфель скромный, 2013 рублей, но с начала ведения в плюсе на 2,22%, тогда как предыдущий разобранный портфель был в минусе на 11%. На таком небольшом капитале это, конечно, вопрос везения с таймингом входа не меньше, чем выбора бумаг, но начнём с того, что есть. Структура: 8 компаний, акции — 90,09% портфеля, фонды — 9,91%, валюта и металлы — символические 0,01%. Из акций формируется вполне сконцентрированный набор: Сбербанк — 39,98%, Сургутнефтегаз-преф — 18,07%, Группа Аренадата — 14,34%, ММК — 8,93%, ВТБ — 8,76%, Т-Капитал — 5,83%, ВИМ Инвестиции — 4,08%. Главный риск здесь очевиден — концентрация. Финансовый сектор — 48,74% всего портфеля, почти половина. Только Сбербанк и ВТБ вместе дают 48,74% от общего капитала. При такой доле одного сектора судьба портфеля фактически привязана к динамике банковского рынка в целом — если завтра сектор пойдёт вниз, никакая диверсификация по остальным шести отраслям не спасёт от заметной просадки. Отдельно хочу остановиться на Сургутнефтегазе-преф — интересная бумага именно с точки зрения логики, а не только цифр. Мы много говорили о том, как крепкий рубль давит на экспортёров вроде Роснефти и Лукойла, съедая их валютную выручку. С Сургутнефтегазом-преф всё работает ровно наоборот: дивиденды по этой бумаге формируются не столько от операционной прибыли, сколько от переоценки гигантской валютной "кубышки" компании — порядка 5,6 триллиона рублей. Когда рубль слабеет, переоценка кубышки взлетает и дивиденды могут достигать двузначной доходности. Когда рубль крепнет, как сейчас, — компания фиксирует бумажный убыток, и по итогам 2025 года дивиденд составил жалкие 0,85 рубля на акцию. То есть эта бумага в портфеле — по сути, ставка на будущее ослабление рубля, прямо противоположная логике остальных нефтегазовых экспортёров. Держать её вместе с расчётом на крепкий рубль в остальном портфеле — внутреннее противоречие, если это не осознанный хедж. Группа Аренадата — свежее имя, из той же волны IT-историй, что и Астра, которую мы недавно разбирали: софт для инфраструктуры данных, растущий сектор на фоне импортозамещения. Пока бумага в плюсе на 9,84% с момента покупки — неплохой результат для отдельной позиции. ММК — сталелитейщик, тот же сектор, что и Северсталь из нашего разбора об отмене дивидендов: тяжёлая промышленность сейчас переживает не лучшие времена по марже на фоне давления цен, так что это позиция с системным отраслевым риском, а не разовой историей. Мой общий вывод: портфель маленький, поэтому концентрация до определённой степени объяснима — сложно красиво диверсифицироваться на паре тысяч рублей. Но если капитал будет расти, я бы в первую очередь снижал долю финансового сектора ниже 30–35% и присматривался к паре секторов, которых здесь вообще нет — например, потребительского или транспортного. Если у вас тоже есть портфель, который хотите разобрать в следующем выпуске, — пишите в комментарии и присылайте скрины. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Разбор портфеля подписчика: первый выпуск нового формата Спасибо тому, кто откликнулся и прислал скрины — начинаем серию. Портфель небольшой, 21 630 рублей, но структурно интересный: 23 компании, 4 класса активов, 11 отраслей. Для суммы "до 50 000 ₽" диверсификация даже избыточная — обычно на таких объёмах я вижу 3–5 позиций, а не два десятка. Структура по классам активов: Акции — 59,27%, фонды — 24,95%, облигации — 10,02%, валюта и металлы — 5,76%. Разумное распределение по типу активов, ничего экстремального. А вот что настораживает — просадка. Портфель в минусе на 11,14% за всё время, брокерский счёт отдельно — на 12,4%. И если посмотреть на список отдельных позиций, красных там абсолютное большинство: FIXP −40,74%, −39,93%, −30,82%, Novabev Group −29,14%, −26,01%, GAZP −23,57%, −21,19%, −19,65%, −15,44%, −14,22%, TMOS@ −15,15%, TRND@ −14,3%, −13,22%, золото −13,13%, −11,3%, ZAYM −10,49%. В плюсе по факту только облигации, денежный рынок, валюта и T (+6,71%). Это не значит, что портфель собран плохо — скорее это снимок момента входа: если большинство позиций куплено на пиках прошлого года перед долгим нисходящим трендом рынка (который мы разбирали не раз), именно так и должен был выглядеть портфель сейчас. Проблема не в выборе бумаг как таковом, а в том, что почти весь капитал зашёл одновременно, без усреднения на разных уровнях цены. Концентрация тоже есть, просто спрятана. Если сложить "Т-Капитал" 19,89% с отдельными позициями в T, получается заметный перевес на одного эмитента и его связанные продукты. Финансовый сектор в целом — 31,44% портфеля, почти треть. Это не катастрофа, но точно не идеал равновесия. Отдельно хочу отметить пару спекулятивных находок. FIXP куплен по цене, соответствующей той самой копеечной структуре акций, которую мы разбирали (обратный сплит так и не состоялся) — а минус 40,74% на этой позиции говорит о том, что вход был явно до майской остановки сплита. на 10 бумаг — при том, что мы буквально на днях разбирали техдефолты и банкротный иск по этой компании, минус там пока скромный (−6,12%), но потенциал дальнейшего падения реален. GLRXX— тоже узнаваемое имя из нашего разбора IPO-бума, минус 19,65% укладывается в общую статистику: свежие размещения на дистанции чаще проигрывают рынку, чем выигрывают. Мой общий вывод: диверсификация здесь на пятёрку, но тайминг входа и концентрация в одном финансовом секторе — зона для доработки. Я бы на месте автора портфеля не паниковал из-за минуса 11% — это соответствует общей динамике рынка за последний год, — но присмотрелся бы к перебалансировке в сторону снижения доли финансового сектора и постепенного усреднения оставшегося кэша в подешевевшие качественные бумаги, а не в новые спекулятивные истории вроде повторных ставок на дефолтные облигации. Если у вас тоже есть портфель, который хотите разобрать в следующем выпуске, — пишите в комментарии и присылайте скрины. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как и обещал — плановая диспансеризация (разбор) моих портфелей (часть первая)💼 🏦 1-й пациент нашей палаты и самый тяжёлый — Сбербанк привилегированный. Вес: 314 единиц. Индекс массы тела (далее ИМТ) — 14,1% суммарно с двух портфелей. Давний старичок, стабильно наращивает жир и дарит щедрые дивидендные витаминки 💊. Этот тяжеловес даже в трудные для всех времена умудряется наращивать прибыль двузначными числами 📈. Здоровье стабильное. Однозначно буду докупать. 🟡 2-й пациент — мегакрутой жёлтый перец Т-Банк. Объём: 320 штук, ИМТ — 14,1%. Тут история роста плавно переплетается с дивидендной витаминизацией 💉. Последний отчёт жирнее, чем холестериновые бляшки тучного инфарктника 🫀. Очень нравится мне этот пациент: молодой, энергичный, начал хантить будущих светил ещё со школьной скамьи в виде олимпиад 🎓. Явно работает в долгосрок. 🛢️ 3-й пациент — наш красавчик Транснефть привилегированные. Стандартная дивидендная история, растущая вслед за тарифами. К цене на нефть не привязана — самое главное, чтобы трубы не простаивали 🚰. Объём: 48 штук, ИМТ — 8,6%. 🧠 4-й пациент — HeadHunter. Жирная маржа и щедрые витамины 💰. Не прошло и месяца с последней дивотсечки, как дивгэп уже откупили. Этот товарищ — на долгосрок, как, в принципе, и все предыдущие ✅. 🚕 5-й пациент — Яндекс. Его терпеть не могут таксисты! Ну серьёзно 😂 В 9 из 10 поездок таксисты постоянно на него жалуются. Да и не только они — грузовой Яндекс та же история 🚛. Но всё равно работают с ним, потому что альтернатив нет. А меня как потребителя услуг данной компании всё устраивает 👍. И как инвестора радует его волатильность и дивидендные плюшки 📊. Данный пациент в палате не постоянный — иногда выписываю, когда хорошеет до 5000, затем опять прописываю, когда похудеет до 4000 🔄. В данный момент 14 штук с ИМТ в 8%. А вы что думаете по поводу данных пациентов ❓ 🤔 Вторую часть скину чуть позже, сейчас аномально много пациентов все готовятся к дачному сезону 😁 все хотят пройти чекап здоровья и не хватает времени на посты 😔 Вы кстати проходите ежегодный чекап? 👇 Не является инвестиционной рекомендацией, а лишь субъективным клиническим наблюдением)

📊 «Я не торгую — это делает Т‑Банк за меня. Вот что у них получилось» Привет, команда Пульса! Недавно я сменил стратегию в портфельном инвестировании Т‑Банка с 50/50 на 30/70 (акции/облигации). Этот пост — не про причины, а про то, что уже лежит в моём портфеле на ~51 301 ₽. Важно: я не выбираю бумаги сам — за меня это делают аналитики Т‑Банка на основе выбранной стратегии и риска. 🧩 Что внутри портфеля? 1. Акции (около 30%): В основном — дивидендные «голубые фишки»: , , , , , , , , , . Заметен перекос в нефтегаз — это выбор алгоритма. 2. Облигации (около 70%): В основном — корпоративные облигации разных секторов: финансы, лизинг, строительство, транспорт (Европлан, ДельтаЛизинг, ГТЛК, Группа ЛСР, Инарктика и др.). Есть также фонд облигаций (ETF) и российские гособлигации. ❓ Вопрос к Т‑Банку (надеюсь, увидят) @Pulse_Official Поскольку стратегия и подбор — на вашей стороне, мне как клиенту интересно: Почему в акционной части портфеля 30/70 такой сильный перекос в нефтегазовый сектор? Это связано с дивидендной стратегией или текущей оценкой потенциала отрасли? Как определяется набор облигаций? Вижу много бумаг лизинговых и транспортных компаний — это приоритет по надёжности или доходности? 👀 Что думаю я Мне нравится: Портфель диверсифицирован по типам активов (акции + облигации). Есть дивидендные акции (будут выплаты) и облигации (будут купоны). Всё прозрачно — вижу каждую бумагу. Вопрос для себя (и, возможно, для обсуждения): Секторальный перекос (нефтегаз) — насколько это соответствует принципам диверсификации в долгосрочной стратегии? Валютные риски — весь портфель в рублях, но это текущая реальность. 💬 Вопрос к вам А вам нравится, как Т‑Банк собирает портфели? Доверяете автоматике или предпочитаете сами выбирать бумаги? Если пользуетесь автосбором — поделитесь впечатлениями! P.S. «Я ДОЛЛАРОВЫЙ МИЛЛИОНЕР» в приложении меня мотивирует 😄 Путь в тысячу миль начинается с первого шага. НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИИР

Как врачу из Томска создать пассивный доход Член нашего клуба поделился историей своего пути в инвестициях, рассказал о целях и о текущем портфеле. Мы попросили нашего главного аналитика дать профессиональный взгляд на то, как улучшить структуру портфеля для достижения целей. 👨‍⚕️ , врач-эпидемиолог из Томска, 34 года: «Я начал осознанно инвестировать с 2021 года. В основном выбирал акции российского бизнеса, знакомые мне названия, а также компании, которые выплачивают дивиденды. Сейчас долю облигаций в портфеле я увеличиваю, а долю фондов — сокращаю. Оставляю и , а также . Структура такая: 92,5% акций, 4,8% фондов и 2,4% облигаций. Поначалу удавалось откладывать на инвестиционный счет от 2 до 10% дохода и часть денег, которые дарили по разным поводам. Сейчас я вкладываю в благотворительные проекты около 20% своего дохода. Понимаю, что пассивный доход это мне не принесет, зато можно сформировать более благоприятную среду. Откладывать на инвестиции в фондовый рынок сейчас почти не получается, я уже только реинвестирую получаемые дивиденды. Пока мой капитал вырос с 16 тысяч рублей до 96 тысяч рублей. Горизонт инвестирования в моем случае более восьми лет. При этом я себя чувствую вполне комфортно при просадке портфеля даже на 20—30%. У меня нет четкой инвестиционной цели, но нравится идея закрывать часть потребностей с помощью пассивного дохода. Под потребностями я понимаю еду, транспорт, коммунальные платежи, связь, платежи по ипотеке, иногда с семьей сходить в кафе. Думаю, всего было бы достаточно 60 тысяч рублей в месяц». 👨‍🏫 Кирилл Комаров, глава департамента инвестиционной аналитики Т-Инвестиций: «Чтобы закрывать регулярные потребности, идеально подойдут облигации. Их доля в портфеле довольно низкая, а сейчас очень хорошая ситуация для входа в этот инструмент. Я бы рекомендовал добавить в портфель флоатеры (облигации с плавающим купоном) и длинные ОФЗ. Флоатеры будут защищать портфель от риска дальнейшего роста ставки, а ОФЗ могут зафиксировать текущие аномально высокие процентные ставки на срок пять и более лет. С учетом размера портфеля флоатеры лучше покупать через фонды (). Сейчас на рынке повышенные риски дефолтов, поэтому нужна сильная диверсификация или хорошее понимание бизнеса компаний, чтобы не потерять вложения. ОФЗ с фиксированным купоном можно покупать прямо с биржи, так как у Минфина риска дефолта практически нет». А как бы вы изменили портфель на месте нашего героя и почему? Пишите в комментариях 👇

Привет, друзья! В ожидании IPO $DIAS. Продолжаю рубрику Сегодня у нас, пожалуй, основная акция на Мосбирже - $SBER. Я даже не припомню, был ли период больше месяца за все годы инвестирования и трейдинга, когда этой акции у меня не было в портфеле. Слова, наверное, излишни, но тезисно опишу основные характеристики: · Сбербанк занимает доминирующее положение на рынке, что гарантирует ему стабильность и высокую устойчивость. · Сбербанк регулярно выплачивает высокие дивиденды, что делает его привлекательным для инвесторов. · Ожидается, что в 2024 году Сбербанк представит новую стратегию развития, которая может повлиять на будущие показатели и рост акций. · Благодаря успешной деятельности и получению прибыли Сбербанк демонстрирует хорошие показатели рентабельности и маржинальности, что делает его акции привлекательными для инвестиций. · У Сбербанка есть потенциал для дальнейшего роста дивидендов, что может привлечь новых инвесторов и повысить капитализацию компании.Ожидаю дивидендную доходность в районе ~12% Моя текущая доходность по усреднённой позиции – 32%. Ожидаю рост в среднесрочной перспективе до 320 руб. за акцию, что примерно составляет ~11,5 % от текущей позиции. Всем удачной торговли и отличного дня!💵💵💵 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (с) ,

Коррекция на ММВБ? За последний месяц российский рынок показал существенный прирост в 11,63%. Безусловно, условия для коррекции сформировались – инвесторы могут перейти к фиксации прибыли, но при сохранении оптимизма возможную просадку также могу быстро выкупить. Такой сценарий, на наш взгляд, является наиболее благоприятным, ведь постоянные взлеты и падения – нормальны ритм жизни для финансовых рынков. В ближайшее время мы ожидаем боковик 2520-2560 п. по индексу ММВБ и возможную коррекцию, от умеренной – около 2%, к 2490 п. по индексу ММВБ, до более сильной – 4,5%, в район 2420 п. Если в первом случае произойдет быстрый отскок и после непродолжительной проторговки продолжится рост, это будет говорить о стабильном спросе и более сильном тренде, в котором находится большинство российских акций. Снижение к 2400–2420 п. может означать более слабый спрос со стороны участников рынка и свидетельствовать об их желании поскорее забрать прибыль в связи с отсутствием ожиданий быстрого дальнейшего подъема. Тогда боковик на рынке может затянуться до начала дивидендных выплат крупнейшими компаниями. Мы, в свою очередь, в ожидании коррекции после бурного роста, вывели большинство позиций в наших портфелях в кэш, который сейчас доходит до 82%, и приступим к покупкам при появлении сигналов к росту рынка. 📈 В портфеле стратегии мы зафиксировали наибольшую прибыль по следующим позициям: Новатэк, +14,28% АФК Система, +11,44% ИнтерРАО, +9,48% и оставили позиции в бумагах ГК Самолет, ГМК НорНикель и Русал, текущая прибыль по которым составляет +7,63%, +3,92% и +2,03% соответственно. Подключайтесь к нашим стратегиям автоследования, чтобы поучаствовать во всех значимых движениях рынка! С радостью ответим на вопросы в комментариях. *не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Продолжаю разбирать компаний, которые находятся в моем портфеле. Сегодня решил уделить время медицинским страховкам. Рассмотрим Cigna , которая занимает в моем портфеле уже почти 4%, и сравненим её с Centene Corporation , по которой у меня была такая же позиция, но я полностью закрыл её в ноябре-декабре прошлого года. Итак, занимает 4 место в своем сегменте (Healthcare plans), имея самые низкие значения P/E (как текущий, так и форвардный) в районе 10 и выдающийся PEG в 0,9🤘 Последние 5 лет Cigna демонстрировала рост EPS на 23,4% в год в среднем и основное достижение пришлось именно на последний год (по данным скринера финвиз). Для сравнения - у лидера отрасли UnitedHealth Group Incorporated - P/E и PEG в 2 раза выше, P/S в 3 раза выше, но при этом и прогнозы по росту EPS также одни из самых лучших. В случае с - текущий P/E просто в космосе (выше 60), но радуют будущие прогнозы - форвардный P/E ниже 15 и самый низкий в отрасли (среди компаний стоимостью более 1 млрд) P/S - всего 0.37. Обе этих компании - и и привлекли меня тем, что показывали классные темпы роста продаж - за последние 5 лет среднегодовой темп роста выручки составил 33,4% у и 37,3 у , при этом осенью я отдал предпочтение $CI. Посмотрим подробнее на эти компании: 🌱за 5 лет рост котировок составил: 61%, 142%, 183%, при этом по росту прибыли на акцию обходит все эти компании, а по выручке лишь незначительно уступает ; 💰долговая нагрузка самая низкая у - прибыль выше процентов по кредиту в 13 раз, далее идет - прибыль в 9,7 раз выше процентов, а вот ходит по грани, у которой более 25% прибыли съедают проценты (если быть точным, то тут речь про EBIT, а не прибыль). Однако учитывая прогнозы по росту прибыли в ближайший год - почти в 4 раза - при выполнении данных планов долговая нагрузка у также будет в норме. •3 февраля отчет у - ожидается рост прибыли на 34% к прошлому году и лишь 5,4% по выручке. Аналитики гуруфокус ожидают в ближайшие 2 года роста выручки чуть более 6% в год и роста EPS чуть выше 11% в год. Также хочу отметить, что предыдущие впечатляющие результаты по росту выручки и прибыли - это не результат развития компании, а результат слияния в 2018 году с Express Scripts, в результате чего выручка выросла в 3 раза, а прибыль в 2 раза за год. В отличии от , же показывает такие же темпы роста из года в год, этим и объясняется более серьезная динамика в росте котировок. •8 февраля отчет у - ожидается рост прибыли на 111% к прошлому году и 14,9% по выручке, но при этом в будущем - 22-23 года аналитики всё того же гуруфокус не ожидают более значимых темпов роста - 7% роста по прибыли и 13% роста по выручке. Несмотря на разную динамику в прошлом, рынок закладывает схожую динамику роста по этим 2 компаниям и примерно одинаково их оценивает. • уже отчитались 19 января, показав 78% роста EPS к прошлому году и 12,6% по выручке, при этом аналитики гуруфокус закладывают самые высокие темпы роста в 9% по прибыли и 13% по выручке. Ну и что? •Из описанных выше компаний сильнее всех , но при этом рынок оценивает эту компанию в 2 раза дороже остальных, что не соответствует ни историческим темпам роста, ни прогнозным. В случае серьезной коррекции - до 400$, и уж тем более в случае обвала к 300$ - стоит того, чтобы я добавил эту компанию себе в портфель. •В отсутствие глубокой коррекции - акции становятся интересными к приобретению по ~72$ при условии выполнения прогнозов по прибыли, иначе можно увидеть цены в районе 60$, где покупка становится крайне интересной в спекулятивном плане. •Что до - я жду роста к максимумам прошлого года, где буду полностью сокращать позицию. И думаю я такой буду не один. В случае же снижения до 200$ акции этой компании вновь становятся интересными для спекулянтов и было бы круто сходить на 265$, а затем вновь спуститься к 200$… хотя если если сходим на 265$ - откупать начнут уже по 220$.

vs Решил часть своего времени выделить на разбор компаний, которые находятся в моем портфеле. Начну с Тинькофф (7,5% от портфеля) и Сбер (5%) с целью определить какие акции докупать в случае более серьезной коррекции. Это моя первая проба пера, поэтому просьба не закидывать 🍅 помидорами, но все же поделиться своим мнением в 📜 комментариях. Для начала давайте посмотрим на динамику чистой прибыли и активов обоих банков: •за последние 3 года активы Сбер Банка выросли на 42%, а прибыль на 51%. •за это же время Тинькофф Банк показал рост активов на 203%, а прибыли на 193%. Котировки выросли на 28%, а на 373% (рост на текущий момент к стоимости акций на 31.01.2018). Динамика акций Сбера за эти 3 года отстает от динамики финансовых показателей, у Тинькофф - все ровно наоборот. Сбер демонстрирует стабильные темпы роста - 12% по активам и 15% по чистой прибыли в среднем в год за последние 9 лет. Тинькофф же за последние три года ускорился, показав динамику выше прежних значений в 37% по активам и 33% по чистой прибыли в среднем за последние 9 лет. Далее я возьмусь предположить, что темпы роста Сбера останутся примерно на прежнем уровне - по 12% в год, а Тинькофф вернется к своим прежним 33%... В этом случае за следующие 3 года активы Сбера вырастут на 40%, а активы Тинькофф на 135%. Текущий P/E Тинькофф равен 19,84, а у Сбера 5,41 - разница в 3,67 раза... однако при сохранении подобных темпов роста в следующие 9 лет Тинькофф вырастет в 13 раз, а Сбер лишь в 2,8 раза. Если бы Тинькофф реально мог показать такую динамику в следующие 9 лет, то его P/E вполне мог бы быть 24-27 - и в ноябре мы уже видели подобные значения. Но я не верю в то, что Тинькофф может продолжить рост с сохранением ускорения в геометрической прогрессии. Давайте попробуем прикинуть на пальцах - если Сбер за 9 лет вырастет в 2,8 раза, то Тинькофф то уж точно раза в 4 вырастет за этоже время. Кроме того, если Тинькофф удастся закрепиться на Филиппинах - то за 9 лет там будет ещё один такой же Тинькофф как сейчас в РФ, то есть общий рост в 5 раз. А ещё ходят слухи про Индию... ну давайте добавим ещё 2-3 Тинькофф-банка плюсом. Итого рост активов Тинькофф за 9 лет получается в 7-8 раз к текущему уровню. Исходя из указанных прогнозов я бы сказал что Тинькофф сейчас должен стоить по P/E в 2,85 раза больше чем Сбер, то есть иметь P/E 15.46 или на 22% ниже текущих значений. Однако я бы не сказал что сейчас Тинькофф переоценен, скорее это Сбер из-за выхода нерезидентов сейчас в недооценке... текущая стоимость же Тинькофф мне кажется вполне справедливой. Давайте посмотрим на риски: Тинькофф - история роста. Повышение ставок негативно влияет на оценку компаний роста, но с другой стороны в РФ и Азии период повышения ставок подходит к концу. Сбербанк - отличная история на рост+дивиденды, но находится под сильным давлением геополитических рисков. Итого: дает 9,5% дивидендов, которые компенсируют высокую инфляцию РФ, а с учетом ожидаемого роста активов на 12% дает суммарную ожидаемую доходность выше 20%. Подобные темпы роста вполне подходят под мою стратегию. Однако грех не отыграть и риски - поэтому я буду спекулятивно докупать всякий раз, когда доля +$SBERP в портфеле опускается ниже 5%, а котировки находятся ниже 80% от своих максимальных значений - прям как сейчас. В долгосрочной части буду держать на 2-3% от портфеля, а в спекулятивной - также на 2-3%. держу именно их, а не {$TCS}, так как планирую свои основные траты в будущем в рублях. Держу исключительно в долгосрочной части портфеля, однако в случае коррекции на 40-50% от максимумов - буду увеличивать долю (например, в 22 году если дадут - буду наращивать позицию от 4500₽). Продавать Тинькофф готов только при следующих условиях: цена на очередных максимумах, у меня в портфеле более 100 акций, P/E Тинькофф выше P/E Сбера в 3,5-4 раза.

Привет инвесторам! Увидела ваши комментарии в своем прошлом посте, поэтому сегодня решила разобрать свой портфель, отличающийся доступным малым вложением и достаточно большой спорностью😌 На данный момент вложила около 600 рублей, планирую докладывать еще 500 и корректировать соотношения акций в портфеле, покупать новые интересные для меня. Кроме того, имеется ~2100 рублей, полученных с продажи подарочных акций из учебника инвестиций(продала, так как хочется иную стратегию, нежели предлагаемую тиньком😏) Облигация {$RU000A1020S0} достаточно странное решение для моего малого бюджета, не могу отрицать😅 Тем не менее, считаю ее своим козырем в виду сохранения собственной вложенной в перспективе тысячи. Частая выплата купонов(раз в 3 месяца) вместе с высокой процентной ставкой(12,5% годовых) , а также надежда на рост стоимости посудила безумным поводом купить именно ее. Расскажу о своих основных активных вкладах: -разочарование месяца для меня, честно говоря🤣. Купила на пике, из своего минимума не вылазяет уже неделю, по вечерам-оплакиваю, но это, пожалуй, 2 штуки фонда, которые я продавать не стану до какой-либо веской причины, например, капитуляции Казахстана. Стабильный рост и надежный состав фонда радует глаз. - временно продан после отчета, на минимуме верну в портфель😏(уже сохранила на продаже около 15 рублей). Так же отличный график роста стоимости, стоящей на так любимым многими алюминием, но, тем не менее, интересная акция ввиду своей нестойкости. Это-три столпа моего портфеля. Первый направлен на сохранение вложений, второй-на постоянный пассивный доход, третий-на доход активный. Сейчас соотношение в портфеле этих трех разделов 50/25/25,планирую уменьшать первый и увеличивать третий при помощи , , , некоторых фондов тинкоффа и еще кое-чего😎 В следующем посте расскажу, куда стоит вкладывать сдачу с основных покупок, а также перспективные акции😏 Всем удачи и до новых встреч!