Форум об облигации Росинтер Холдинг БО-01

$RU000A10DD97 $RU000A10CM14 Часть 4. Что в итоге делать Сейчас БО-01 стоит около 710 ₽ при номинале 1 000 ₽. Впереди два известных купона по 63,58 ₽: 27 ноября и 26 февраля. При этом в марте облигация не погашается. Погашение только 25 августа 2028 года. 9 марта 2027 года проходит оферта. Оферта дает владельцу право предъявить облигацию Росинтеру по 1 000 ₽. Но предъявлять ее никто не обязан. Можно забрать 1 000 ₽, а можно оставить бумагу дальше и продолжить получать купоны. Поэтому перед офертой у Росинтера есть второй вариант помимо выплаты всех 500 млн ₽: установить новый купон на таком уровне, чтобы владельцам было выгоднее оставить облигации. Если к тому моменту рынок будет требовать от Росинтера условные 30-40% годовых, а компания предложит после оферты сопоставимую ставку, часть держателей вполне может решить не забирать 1 000 ₽, а продолжить получать высокий купон. Тогда Росинтеру вообще не понадобится выкупать весь выпуск. Предъявят 20% выпуска, нужно 100 млн ₽. Половину, 250 млн ₽. 80%, 400 млн ₽. Только если предъявят все 100%, понадобятся 500 млн ₽. Сколько предъявят на самом деле, сейчас никто не знает. И ставка нового купона здесь может стать одним из главных инструментов самой компании. Поэтому я не воспринимаю оферту как гарантированную стену в 500 млн ₽, в которую Росинтер обязательно врежется в марте. С БО-02 похожая история. Его оферта приходится на 19 мая 2027 года, а окончательное погашение только 6 ноября 2028 года. Если купить БО-01 примерно по 710 ₽, получить два купона по 63,58 ₽ и затем предъявить бумагу по 1 000 ₽, получится: 710 ₽ -> 1 127,16 ₽. Около 417 ₽ потенциального результата на облигацию или примерно 59% к цене покупки за несколько месяцев. Без учета НКД, налогов и комиссий. Но ждать самой оферты мне вообще необязательно. Если в ближайшие месяцы Росинтер продолжит нормально платить, договорится о финансировании и станет понятно, откуда возьмутся деньги на предъявленные бумаги, дисконт может начать закрываться заранее. Даже возврат с 710 к 800-850 ₽ плюс полученные купоны уже даст хороший результат. Что уже есть у компании резюмирую? ВТБ перенес погашение основного долга до конца марта 2027 года. Связанные стороны за первое полугодие предоставили Росинтеру 513 млн ₽ займов. Также принято решение об увеличении капитала максимум на 3,75 млрд ₽. Но эти 3,75 млрд ₽ я заранее Росинтеру не рисую. Допвыпуска еще нет, деньги компания не получила. Более того, часть новых акций может пойти на конвертацию уже существующих займов акционеров. Долг уменьшится, баланс станет лучше, но новых денег на оферту от этого не появится. Поэтому главный вопрос ближайших месяцев для меня: появятся ли реальные новые деньги и понятная схема прохождения оферт. Теперь что делаю со своей позицией. По 700-720 ₽ продавать не собираюсь. Докупку допускаю, но небольшой долей. Усреднять только потому, что цена стала еще ниже, тоже не буду. Если БО-01 уйдет к 650 ₽ на таком же тонком рынке, купоны продолжат платить, а ситуация с финансированием не ухудшится, это для меня одна история. Если те же 650 ₽ появятся на резко выросших объемах одновременно с новыми проблемами у компании, это уже совсем другая история. Поэтому дальше смотрю на три вещи: выплату ноябрьского купона, появление реального финансирования к весне и ставку новых купонов перед офертой. Причем ставка после оферты здесь действительно важна. Росинтер может не только искать деньги на выкуп облигаций, но и попытаться уменьшить количество желающих выйти, предложив высокий новый купон. Чем больше держателей согласятся остаться, тем меньше денег понадобится компании 9 марта. Продавать по 70-72% только из-за страха перед офертой смысла пока не вижу. А проблемы в бизнесе сейчас у всех и у крупных и у средних и у мелких и скорее всего их, Крупный бизнес, как и все в нашей стране спасет госбанк или госзаказ или госпрограмма или госльготы или госчтото еще. Не ИИР

$RU000A10DD97 $RU000A10CM14 Часть 3 Теперь про сам график и объемы. Для меня это одна из самых интересных частей всей истории. Если смотреть на все падение целиком, а не на отдельные свечи, картина меняется по мере снижения цены. Когда бумага пошла примерно с 1000 к 900 ₽, объемы были действительно большие. Росинтер начали активно продавать, но на эти объемы находились покупатели. Дальше пошли ниже, примерно 900 -> 800 ₽. Объемы все еще оставались приличными, сделок было много. Бумагу продолжали активно переоценивать вниз. А вот ниже 800 ₽ начинается уже другая история. Цена продолжает падать и сейчас дошла примерно до 710 ₽, но объем вместе с ней не растет. Наоборот, на последнем участке он заметно меньше, чем был раньше. Вот это мне сейчас интереснее самой цены. Если бы крупные держатели продолжали массово выходить из Росинтера, я ожидал бы увидеть новую волну объемов. Цена становится все ниже, на рынок выбрасывается все больше бумаг, оборот растет. Пока этого на графике нет. Я вижу здесь два возможных объяснения. Первое: основная переоценка уже произошла раньше. После ухудшения отчетности и снижения рейтинга те, кто хотел или должен был избавиться от такой бумаги, в основном уже вышли. Сейчас остались отдельные продавцы, но нового массового выхода нет. Второе хуже. Покупатели просто не хотят брать на себя риск Росинтера. Поэтому даже небольшому продавцу приходится идти все ниже, пока он не найдет того, кто готов у него купить. И здесь достаточно посмотреть на стакан. На последнем скрине на 700 ₽ стояло всего 259 облигаций на покупку. На 680 ₽ было 7, на 660 ₽ еще 44. То есть между 700 и 660 ₽ всего 310 бумаг спроса. А весь выпуск это 500 000 облигаций. Стакан практически пустой. Чтобы протащить цену вниз еще на несколько процентов, здесь вообще не нужен какой-то огромный продавец. Несколько сотен бумаг уже могут собрать ближайшие заявки и уронить цену до следующего покупателя. Именно поэтому я не воспринимаю движение 800 -> 750 -> 710 ₽ так же, как начало всего падения. Цена идет вниз, а объемы становятся меньше. Если начнется настоящая новая волна выхода, я хочу увидеть ее именно в объемах. Рост оборота на новых минимумах, продавливание заявок на покупку и отсутствие нормального выкупа. Пока на последнем участке этого нет. Кто конкретно продает, по графику определить невозможно. Маленький объем не означает автоматически физиков, большой не означает фонд. Тем более по биржевому графику невозможно понять, есть ли у кого-то какая-то непубличная информация. Я могу судить только по тому, что реально видно. А видно сейчас следующее: самая активная распродажа была раньше. Чем ниже бумага идет на последнем участке, тем меньше становится объем. Поэтому пока я больше склоняюсь к тому, что падение произошло на панике и больше желающих зафиксировать убыток продав так низко облигацию цена которой все еще 1000 в номинале просто нет. Не ИИР

$RU000A10DD97 $RU000A10CM14 Часть 2. Что говорит в пользу Росинтера и что сейчас происходит в облигации Начну с денег. За первое полугодие 2026 года операционный денежный поток составил 714 млн ₽. После процентов осталось 168 млн ₽. На фоне долгов сумма небольшая, но бизнес хотя бы продолжает приносить деньги и обслуживать долг. Последний купон по БО-01 Росинтер выплатил полностью и в срок. В июле договорились с ВТБ о новом графике погашения. Основной долг перенесли до 30 марта 2027 года, еще около 210 млн ₽ платежей сдвинули на 2030 год. Оферта по БО-01 будет 9 марта 2027 года. Получается, часть банковских платежей, которые могли оттягивать деньги до оферты, уже перенесли. Есть и деньги от собственников. За первое полугодие связанные стороны выдали Росинтеру 513 млн ₽ новых займов, погашено было только 53 млн ₽. Чистыми компания получила от них около 460 млн ₽. Еще принято решение увеличить капитал максимум на 3,75 млрд ₽. Но эти 3,75 млрд я бы пока вообще не записывал в деньги Росинтера. Допвыпуска еще нет. Плюс часть займов акционеров могут просто конвертировать в акции. Для баланса это хорошо, долг уменьшится. Для выплаты оферты толку от такой конвертации не будет, потому что новых денег в кассе не появится. Поэтому из всего этого я пока учитываю именно 513 млн ₽ займов от связанных сторон. Допэмиссия будет плюсом и сразу будет понятно, что облигация стрельнет до номинала, когда станет понятно, в каком виде она пройдет и сколько реальных денег получит компания.

$RU000A10DD97 $RU000A10CM14 Часть 1. Почему облигация вообще упала к 70% У Росинтера действительно есть проблемы, и падение облигации с номинала к 70% не взялось из воздуха. Но проблема сейчас не в выплате очередного купона. Главный вопрос в долге и его рефинансировании. По отчетности за первое полугодие 2026 года бизнес почти перестал расти. Выручка была 3,73 млрд ₽ год назад и стала 3,76 млрд ₽ сейчас. При этом расходы выросли. Валовая прибыль снизилась с 788 до 676 млн ₽, операционный результат после обесценения ушел из +361 млн ₽ в -205 млн ₽. Чистый убыток за полгода составил почти 1 млрд ₽ против 587 млн ₽ годом ранее. Но для меня как владельца облигаций чистый убыток не самый интересный показатель. Важнее, сколько у компании остается реальных денег. Рестораны Росинтера продолжают генерировать денежный поток. За полгода операционная деятельность принесла 714 млн ₽. Из них 546 млн ₽ ушло только на проценты. Осталось 168 млн ₽. Год назад после процентов оставалось 256 млн ₽. Получается, бизнес деньги еще приносит, но долг уже забирает большую их часть. С балансом ситуация хуже. На 30 июня у Росинтера было всего 58 млн ₽ денег при 4,21 млрд ₽ краткосрочных обязательств. Понятно, что 4,21 млрд ₽ не нужно завтра отдавать одним платежом. Туда входят аренда, кредиторка, кредиты, займы и другие обязательства. Но денежной подушки у компании практически нет. Собственный капитал уже отрицательный, -3,72 млрд ₽. Обязательства существенно превышают активы. На это обратил внимание и аудитор, указав на существенную неопределенность в отношении непрерывности деятельности. В августе АКРА понизило рейтинг Росинтера до B(RU). Среди причин высокая долговая нагрузка, ухудшение рентабельности, слабое покрытие долга, отрицательный свободный денежный поток и слабая ликвидность. Теперь конкретно БО-01. Выпуск небольшой, всего 500 млн ₽. До оферты остается два купона примерно по 31,8 млн ₽ на весь выпуск. Именно купоны меня пока волнуют меньше всего. Операционный бизнес генерирует сотни миллионов рублей, предыдущий купон Росинтер тоже выплатил полностью. Основной вопрос начнется в марте 2027 года. 9 марта будет оферта. Владельцы смогут предъявить облигации к выкупу по 1 000 ₽ при нынешней рыночной цене около 700-720 ₽. Если предъявят 20% выпуска, потребуется 100 млн ₽. Если половину, 250 млн ₽. Если весь выпуск, уже 500 млн ₽. Последний вариант при 58 млн ₽ на счетах и 168 млн ₽ денежного потока после процентов за полгода самостоятельно закрыть будет тяжело. Причем следом идет оферта другого выпуска. Поэтому весна 2027 года и выглядит главным узким местом. На мой взгляд, именно этот риск сейчас и сидит в цене около 70%. Рынок боится не ближайшего купона, а того, сможет ли Росинтер пройти оферты и рефинансировать долг. Если остановиться здесь, покупать БО-01 вообще не хочется. Но есть вторая сторона этой истории. Росинтер уже переносит банковский долг, получает финансирование от связанных сторон, готовит увеличение капитала, а сам ресторанный бизнес все еще приносит живые деньги. Об этом отдельно напишу во второй части. Не ИИР.

$RU000A10CJ92 $RU000A107SA1 Очень потихоньку начал прикупать сегмент «нижнего ВДО» 😇 Лизинги и застрои сейчас действительно плохо себя чувствуют. Но по некоторым бумагам как будто уже абсурдные доходности. Поставил себе жесткий лимит в 0,5% и беру не более этого количества. Взял не много $RU000A10CM14 под дистресс - как будто не так все плохо у них! Но основную долю облигаций сейчас ребалансировал в корпоративный сегмент - это чтобы спокойно спать по ночам ))) Наверное в 2026 году это главное требование к портфелю - спокойный сон, а даже не доходность 😅👌

#disclosure Компания: ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ" Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 28.08.2026 17:30 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8ErBISihBEeIdd8ApWrh1g-B-B&q= Резюме: ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» полностью выплатило 4-й купон по биржевым облигациям серии БО-01: 63,58 руб. на бумагу (25,5% годовых), всего 31,79 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает платёжеспособность и надёжность обслуживания долга.

#nrd Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 28.08.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ", 7722514880, RU000A10CM14, 4B02-02-55033-E) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1437842 Резюме: ПАО «РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ» выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01: 63,58 руб. на одну бумагу, дата выплаты — 28 августа 2026 г. Эмитент своевременно обслуживает долг, что подтверждает его платёжеспособность. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купонного дохода по облигациям без признаков дефолта, просрочки или неисполнения обязательств, что выгодно держателям и подтверждает надёжность эмитента.

$RU000A10CM14 Выбило стопы по Росинтеру сегодня по обоим бумагам... Ничего критичного ,конечно, не случилось. интересно, что лили наверное из-за Ойл- ресурса. Вышла по стопу из Росинтера на 930, сейчас уже 924... Посмотрим , что завтра будет...Была 1! Бумажка Ойла у меня, ополовинилась) зачем я ее купила?) я вроде бы вышла из него давно... Но глупость сделала...

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Антерра Техдефолт по выпускам БО-02 и БО-03 > Блокировка ФНС и проблемы бенефициара маячили в «Плохих новостях» с июля. Плюс ещё с весны — блок по УК «Антерра». Кто игнорировал эти флаги, теперь держит бумаги с ценой ниже 40 вместо того, чтобы выйти по 75—85 ещё на прошлой неделе. ■ Росинтер Ресторантс Холдинг Мосбиржа перевела облигации в сектор повышенного риска > Падение цен 13.08 на 5 п.п. после снижения рейтинга — это расплата за игнор апрельского негативного прогноза АКРА. Риски снижают на этапе прогноза, а не ждут, когда рейтинги понизят. Именно поэтому такие прогнозы — в «Плохих новостях». ■ ЛК Спектр РСБУ за 1П 2026: — Дебиторская задолженность +9% — Проценты к уплате +81% — Прибыль -50% ■ РуссОйл РСБУ за 1П 2026: — Дебиторская задолженность +205% — Заёмные средства +86% — Проценты к уплате +40% — Прибыль -5% — Сальдо тек. операций -212 млн ₽ $RU000A108FS8 $RU000A10A3Q3 $RU000A10DD97 $RU000A10CM14 $RU000A10BQ03 $RU000A1074E7 #плохиеновости #антерра #росинтерресторантсхолдинг #лкспектр #руссойл #облигации

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Росинтер Ресторантс Холдинг АКРА снизило рейтинг с BB до B, прогноз — развивающийся ■ Краснодарский край АКРА изменило прогноз по рейтингу со стабильного на негативный ■ ДелоПортс Приостановка работы зерновых терминалов в Новороссийске из-за атак БПЛА ■ СЛДК Торги облигациями СЛДК будут прекращены с 13 ноября (из-за введения процедуры наблюдения в рамках дела о банкротстве) {$ROST} $RU000A10CM14 $RU000A10DD97 {$RU000A10B487} #плохиеновости #росинтерресторантсхолдинг #краснодарскийкрай #делопортс #слдк #облигации

День 61. Сегодня была приобретена 61-ая облигация с помощью ИИ - Росинтер Холдинг БО-01 $RU000A10CM14 Итого: - ОФЗ 26236 - 9 шт; - ОФЗ 26250 (дата погашения 10.07.2037 г.) - 18 шт.; - Синара Транспортные машины 1Р4 (дата погашения 10.03.2029 г). - 24 шт.; - ПГК 003Р-04 (дата погашения 09.09.2029 г.) - 16 шт.; - Авто Финанс Банк БО-001Р-18 ( дата погашения 14.03.2029 г.) - 16 шт.; - ФосАгро БО-02-06 (дата погашения 16.04.2029 г.) - 8 шт.; - СФО Альфа Фабрика ПК-3 (дата погашения 01.10.2032 г.) - 16 шт.; - Селигдар 001Р-03 (дата погашения 20.09.2027 г.) - 14 шт.; - ОФЗ 26248 (дата погашения 16.05.2040 г.) - 9 шт. ; - АФК "Система" 001Р-07 (дата погашения 21.01.28 г.) - 21 шт.; - ОФЗ 26254 (дата погашения 03.10.2040 г.) - 9 шт.; - ВУШ 001Р-06 (дата погашения 12.04.2029 г.) - 8 шт.; - ОФЗ 26238 (дата погашения 15.05.2041 г.) - 14 шт.; - "Атомэнергопром" 001Р-09 (дата погашения 16.12.2027 г.) - 8 шт.; - РЖД БО 001Р-40R (дата погашения 14.01.2035 г.) - 7 шт.; - ВИС Финанс БО-П12 (дата погашения 09.10.2029 г.) - 8 шт.; - СФО кредитный поток 5.0 (дата погашения 06.06.2030 г.) - 8 шт.; - ТрансКонтейнер П02-03 (дата погашения 20.04.2029 г.) - 8 шт.; - ОФЗ 26240 (дата погашения 30.07.2036 г.) - 12 шт.; - Селигдар 001Р-04 (дата погашения 08.01.2028 г.) - 15 шт.; - ГТЛК БО 002Р-04 (дата погашения 25.10.2029 г.) - 13 шт.; - Авто Финанс Банк БО-001Р-16 ( дата погашения 14.02.2028 г.) - 16 шт.; - ОДК 001Р-03 (дата погашения 02.06.2029 г.) - 8 шт.; - ВИС ФИНАНС БО-П11 (дата погашения 15.20.2029 г.) - 8 шт.; - Каршеринг Руссия 001Р-03 (дата погашения 18.08.2027 г.) - 9 шт.; - РОЛЬФ 001Р-09 (дата погашения 15.05.2028 г.) - 8 шт.; - АЛИУМ01Р1 (дата погашения 07.06.2028 г.) - 8 шт.; - Каршеринг Руссия 001Р-06 (дата погашения 15.07.2028 г.) - 8 шт.; - Каршеринг Руссия 001Р-07 (дата погашения 02.08.2027 г.) - 9 шт.; - Борец Капитал 001Р-07 (дата погашения 23.05.2029 г.) - 8 шт.; - Каршеринг Руссия 001Р-08 (дата погашения 22.04.2029 г.) - 8 шт.; - ГК Самолет БО-П18 (дата погашения 06.06.2029 г.) - 7 шт.; - Брусника 002Р-04 (дата погашения 23.07.2028 г.) - 16 шт.; - Эталон-Финанс 002Р-04 (дата погашения 11.11.2027 г.) - 8 шт.; - Воксис 001Р-02 (дата погашения 03.02.2028 г.) - 8 шт.; - ВИС ФИНАНС БО-П13 (дата погашения 10.06.2029) - 8 шт.; - Полипласт П02-БО-16 (дата погашения 09.05.2029 г.) - 8 шт.; - ГЛОРАКС 001Р-05 (дата погашения 11.07.2029 г.) - 8 шт.; - ГК Самолет БО-П16 (дата погашения 06.04.2028 г.) - 8 шт.; - ПР-Лизинг БО 002Р-03 (дата погашения 05.07.2035 г.) - 8 шт.; - ПР-Лизинг БО 002Р-02 (дата погашения 06.05.2032 г.) - 9 шт.; - ПИР БО-03-001P (дата погашения 11.05.2028 г.) - 8 шт.; - Сергиевское БО-02 (дата погашения 06.12.2035 г.) - 8 шт.; - Росинтер Холдинг БО-02 (дата погашения 06.11.2028 г.) - 7 шт.; - СибСульфур БО-01-001P (дата погашения 12.08.2027 г.) - 8 шт.; - КОНТРОЛ лизинг 001Р-01 (дата погашения 04.08.2028 г.) - 17 шт.; - ГК Самолет БО-П11 (дата погашения 08.02.2028 г.) - 8 шт.; - Росинтер Холдинг БО-01 (дата погашения 25.08.2028 г.) - 7 шт. Доход по месяцам, в год и средний представлен на скриншоте. ЦЕЛЬ: дойти до пассивного дохода в 50к в месяц с помощью ИИ. Я каждый день покупаю на ±8к, отсюда и малое количество лотов. Не является ИИР.

Росинтер Ресторантс: разбор отчета МСФО 2025 По годовому отчету эмитента чуть получше разобрались с учетом арендных платежей и уточнили EBITDA. В результате часть расчетов не сходится с тем, что мы видели в анализе за полугодие. Это скорее следствие изменение методик расчета Эмитент в соответствии со стандартом IFRS 16 учитывает часть платежей по операционной аренде, как процентные платежи, а остальную часть классифицирует в амортизацию. Мы же в своем анализе считаем операционную аренду операционными расходами, что делает наши расчеты несопоставимыми с «лобовыми» расчетами по раскрытой отчетности После дискуссий с рядом аудиторов на Ярмарке эмитентов мы по-прежнему считаем такой подход правильным и продолжаем его придерживаться Финансовые результаты 2025: 🟡 Выручка: 7 764 млн. (±0% к 2024) 🟡 EBITDA: 591 млн. (🔻 -35%) Денежный поток от операций:  🔴 Чистый (OCF): -210 млн. (-83 млн. в АППГ)  🟢 Поток до изменения оборотки, процентов и налогов (FFO): +828 млн. (+13% к 2024) Остаток кэша на конец периода: 🔻 100 млн. ROIC  🟡 по EBITDA: 7,0%  🟡 по FFO: 9,9% 🔴 Чистая прибыль (убыток): -168 млн. (+1,5 млн. в 2024) 🟡 Финансовый долг: 11 109 млн.( 🔺  +6,4%), краткосрочный долг: 🔽 18,6%   Годовые результаты противоречивы: EBITDA стагнирует, по итогу компания уходит в чистый убыток и немного наращивает долг. Чистый денежный поток от операций после всех арендных платежей в слегка отрицательной зоне, но все же ближе к нейтральному нулю Тем не менее мы видим, что компания улучшила в прошлом году свои позиции по ликвидности: сильно сокращен короткий долг в пользу длинного, сокращена кредиторка. В результате дефицит чистого оборотного капитала сократился с 4,3 до 2,4 млрд. В купе с сокращением административных затрат на 26% за год меры по финансовому оздоровлению налицо Важные события произошли и после отчетной даты: ✅ Принято решения о допэмиссии акций на 3,75 млрд. по закрытой подписке. История похожа не Сегежу, вроде. Часть будет реализована через встречный зачет требования, а часть – деньгами. В результате должна сократиться долговая нагрузка и чуть улучшиться ликвидность. Цифр мы не видим, к сожалению ✅ Одобрено решение о реструктуризации банковских кредитов. Это также снижает в краткосрочном периоде риски дефолта по банковским кредитам, но долгосрочно может ухудшить права облигационеров, как это произошло в той же Сегеже Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу (🔴):  на отчетную дату капитал отрицателен Чистый долг / EBITDA (по FFO) (🔴>4): 🔺 х18,6 (х13,3) ICR по EBITDA (по FFO)  (🔴<1,5):  х0,73 (х1,03) Коэффициент текущей ликвидности (🔴<1,5): 0,26 Z-счет Альтмана (🔴<1,1): 🔻 -3,8 Долговая нагрузка прямо очень тяжелая. Причины принятых в 2026 году решений по рестракту банковских долгов и допэмиссии с вложением в капитал понятны. Это должно сократить долговую нагрузку так или иначе и повысить ликвидность. Насколько можно понять, акционеры поддержали компанию через списание (частичного или полного) своего долга, а банки «впрыснули» ликвидность через вход в капитал и реструктуризацию сроков/условий кредитов Кредитный рейтинг: 🔽 BB от АКРА, снижен 10.04.26, негативный и под наблюдением Учитывая все выше, не удивительны и доходности эмитента в выпусках $RU000A10CM14 $RU000A10DD97 , если не сказать большего. Кроме уже сказанного АКРА отмечает недоступность кредитных линий для поддержки ликвидности. Статус «под наблюдением» предполагает получение информации об условиях реструктуризации банковских кредитов и объеме реальных денежных вливаний в бизнес по результатам допэмиссии. Вполне понятно и разумно: надо узнать, о чем там в кулуарах договорились, и оценить, как это повлияет на дальнейшее выживание Если уж АКРА не знает, то и мы не знаем. Ждем новостей с полей. Компания за выживание борется. Но выживание сейчас будет зависеть от результатов закрытых переговоров #ОбзорВДО #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

#disclosure Компания: ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ" Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 29.05.2026 17:31 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Vzx1NMxZm0ekvXaaxTt3VA-B-B&q= Резюме: РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ выплатил купонный доход по облигациям серии БО-01 в размере 63,58 рубля на бумагу, общая сумма выплаты составила 31,79 млн рублей. Обязательство выполнено на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью исполнила обязательство по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о ее финансовой устойчивости.

Анализ отчета ООО Росинтерс Ресторан за 2025, РСБУ $RU000A10CM14 $RU000A10DD97 {$RSIN1} {$RSIN2} 1. Общая характеристика компании ПАО «Росинтер Ресторантс Холдинг» — публичное акционерное общество, собственность иностранных юрлиц. Основной вид деятельности: рестораны и доставка. Отчетность подлежит обязательному аудиту. Компания среднего размера. 2. Выручка 2025: 40 938 тыс. руб. 2024: 13 419 тыс. руб. 🟢 Вывод: рекордный рост выручки. 3. EBITDA EBITDA: 17 943 тыс. руб. 🟢 Вывод: операционная прибыль выросла, но база 2024 низкая. EBITDA логично меньше выручки. 4. Capex 2025: 780 920 тыс. руб. (вложения в долговые ценные бумаги). 🟡 Вывод: средства направлены в финансовые активы, не в основной бизнес. 5. FCF (свободный денежный поток) 2025: -834 369 тыс. руб. 2024: -67 тыс. руб. 🔴 Вывод: глубоко отрицательный поток, компания живёт за счёт займов. 6. Чистая прибыль 2024: 3 616 тыс. руб. 2025: 6 060 тыс. руб. 🟢 Вывод: прибыль растёт, но остаётся скромной. 7. Общая задолженность Долгосрочная: 924 343 тыс. руб. Краткосрочная: 25 759 тыс. руб. Итого: 950 102 тыс. руб. (в 2024 было 92 580 тыс. руб.). 🔴 Вывод: долг вырос в 10 раз. 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 0,21. Норма для нефинансовых компаний < 0,5–0,7. 🟢 Вывод: низкая закредитованность. 9. Equity / Debt (Собственный капитал / Долг) : 4,69. Норма > 1. 🟢 Вывод: хороший запас прочности. 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,175 (17,5%). Норма < 0,5. 🟢 Вывод: доля заёмных средств в активах низкая. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 52,9. Норма < 3. 🔴 Вывод: более 50 лет погашения долга — преддефолтное состояние. 12. Покрытие процентов (ICR) EBIT / проценты 0,31. Норма > 2. EBITDA / проценты 0,31. Норма > 3. 🔴 Вывод: операционной прибыли хватает лишь на треть процентов. 13. Скрытые риски (внебалансовые обязательства) Выданные поручительства и обеспечения: 2 717 831 тыс. руб. Полученные: 0 тыс. руб. 🔴 Вывод: огромный внебалансовый риск, превышающий собственный капитал. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Fitch) CCC+ / B- (спекулятивный уровень). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 18 🟥 из 100. Уровень финансовой стабильности: критический (преддефолтный). Инвестиционный риск: экстремально высокий. 16. 🔴 Ухудшилось по сравнению с 2024 годом: рост долга, падение FCF, ухудшение покрытия процентов, внебалансовые риски. Прибыль и выручка выросли, но это не компенсирует риски. #финанализ_росинтер

Многа букаф Второй раз наблюдаю необоснованный рост сектора ВДО с последующим жестким обвалом перед заседанием по КС. С виду то и не скажешь, что тут манипуляции. Потому что негатива на рынке хоть отбавляй. Главное уметь им пользоваться и преподносить. Цикличность явления пока понять не могу. Равно как и не знаю, стоит ли за ростом цены реальный жор от публики или разгон делает роботня. Можно посмотреть объемы на других программах, но это пока не предмет моих изучений. Меня больше интересует падение цен. Можно с определенной уверенностью предположить, что большие игроки манипуляторы уже плотно пришли на рынок облигаций. Но конечно же тут есть некоторые нюансы и специфика. Доходность, которую можно поиметь здесь в разы меньше чем в акциях. Облигации имеют определенный срок обращения. Поэтому киты не будут долго планомерно отжимать бумагу у физиков, чтобы потом позднее раздать через годик другой. Бумага гасится в среднем через три года. На долговом рынке при длительном обвале публика теряет интерес и доверие к эмитенту и кочует в более безопасные компании. Поэтому начали стремительно стали образовываться модели "Помогите, человеку плохо"! Ну и потом "человек" в короткие сроки выздоравливает чудесным образом. Напоминает "памп энд дамп" в акциях. Слив цены эмитентов на агрессивном инфо-негативе, перерастающем в массовую панику. Негатив может быть как реальный, так и раздутый отсутствием решающей информации на определенный момент, редко не имеющий никакую подоплеку. Все должно быть правдоподобно. Идет скупка долга по минимальным ценам, набор с дисконтом позы крупняка. Далее следует стремительный рост цены на позитиве. Повторная раздача желающим приобщиться. Разгрузка, обкешивание о толпу. Делается все быстро пока у публики бушуют эмоции, - "Берем, пока цена не улетела в космос"! При этом позитив обычно реальный - это положительная фин отчетность, положительные новости об открытии новых кредитных линий, изменение рейтинга в лучшую сторону, выплата подзадержанного купона. Однако такие мероприятия не работают остро, чтобы не завалить в ноль репутацию определенной организации, тем самым уменьшив кормовую базу. Реальные тех дефолты и дефолты не в счет. Но они тоже могут использоваться как причины для общего негативного фона. Стихийный или каскадный обвал цен на панике даже больше выгоден. Не нужно заморачивается на поиск детальных обстоятельств и все списать на эмоции толпы - "все побежали и я побежал". Я не пытаюсь выдать яичницу за Божье откровение, просто решил поделиться своими размышлениями. Это лишь моя гипотеза на системно повторяющееся событие. Ведь чтобы побороть страх перед определенным явлением, его нужно изучить и тогда станет понятен уровень реальной угрозы. Попытаюсь интегрировать данную информацию в свою стратегию. А именно, использовать эти моменты для эффективных покупок. Кстати, может это поможет кому то развеять инвесторский миф "вот я купил и оно упало - я что проклят"? Шучу. )) Хотел продать ранее приобретенную позицию Росинтер $RU000A10CM14 Но компания сказала, что хочет жить. Понаблюдаю. Всем добра и удачи!

Росинтер дал ответ на почту. Добрый день Увеличение объема заемных средств Холдинга произошло для реализации инвестиционной программы по открытию новых и обновлению действующих ресторанов Росинтера. Несмотря на сложное экономическое положение мы продолжаем открывать рестораны и считаем это инвестициями в развитие компании, инвестициями в будущее, которые позволят нам в дальнейшем укреплять свои позиции. Следствием заимствований стало ухудшение ликвидности, рост стоимости обслуживания долга (как и самого долга). Эти факторы повлияли на корректировку позиций рейтинга с ВВ+ до ВВ. «Росинтер» продолжит реализацию намеченной инвестиционной программы по открытию ресторанов. В 2025 году открыто и обновлено около 10 ресторанов, в планах на 2026 год – ряд открытий и обновлений среди которых несколько локаций «Вкусно – и точка» на транспортных узлах России, «iL Патио», кофейни «Лалибела кофе». Мы продолжим выполнять взятые на себя обязательства в полном объеме и в установленные сроки. С уважением, Татьяна Зотова Росинтер Ресторантс $RU000A10CM14 $RU000A10DD97

$RU000A10CM14 все, из-за понижения рейтинга, падение закончилось и мы ушли в боковик? Делал, когда-то им проект по ильпатио, вроде кафешки продолжают работать, надеюсь хоть дадут мне первый купон, а то обидно будет: набрал позицию, а она в минусе и купонов еще не полу ил.

По облигациям Росинтер наблюдается снижение котировок на фоне обновления рейтинга. 20го апреля будет заседание совета директоров, принимают решение об реструктуризации долгов с банками. Также возможна допэмиссия акций и помощь бенефициара. Все это значит, что компания действует в интересах сохранения платежеспособности. Проблем с обслуживанием долга в облигациях не вижу. $RU000A10CM14 $RU000A10DD97

$RU000A10CM14 После фактического по сути банкротства Монополии и серьезного снижения кредитных рейтингов у ЕвроТранс инвесторы стали нервно реагировать на любую информацию об ухудшение финансового состояния или снижения рейтинга любых компаний. Вот и Росинтер со своими сетями общепита попал под эти настроения. Мы перестали ходить в рестораны и закусочные сети? Как сейчас обстоят дела со средним чеком по различным ресторанам - Ростикс, Эль Патио, Фрайдиз и тп?

ХОШь КАПУСТУ? КАНЕШН, ДА ПОВКУСНЕЕ)) БЕРИ ЭТУ, НО МОЖЕТ ГОРЧИТЬ 💭 Главное не забыть — их высокие доходности не от хорошей жизни))) Никто из них не хочет, чтобы мы разбогатели, просто дешевле им взаймы никто не дает  Первые горелые … ой, тьфу-тьфу 🤭 девелоперы 1️⃣ ГЛОРАКС оббП04  $RU000A10B9Q9 В Питере, с 2014 строят жилье, коммерческую недвижку и соц объекты  Рейтинг ВВВ+ Купон — 25,5% Доходность к погашению — 19,9% Срок — 03.2028 Амортизация — НЕТ Оферта — НЕТ 2️⃣ Эталон-Финанс 002P-04  $RU000A10DA74 Стройка в Москве, учредитель АФК Система  Рейтинг А- Купон — 20% Доходность — 21,47% Срок — 11.2027 Рейтинг А- Амортизация — НЕТ Оферта — НЕТ Дальше общепит 🍽️ рестораны 3️⃣ Росинтер Холдинг БО-01 $RU000A10CM14 Оператор сети ресторанов, Il Patio знаешь? Вот это они 😋 в копилке еще Планета суши 🍣 и другие, также открывают по лицензии Вкусно и точка Рейтинг ВВ+ Купон — 25,5% Доходность к оферте — 27,45%  Оферта — 03.2027 Срок — 08.2028 Амортизация — НЕТ 4️⃣ ММЗ 001P-02 $RU000A10B255 Производство молочки и йогуртов Рейтинг В+ Купон — 27% Доходность к погашению — 22,7% Срок — 02.2029 Амортизация — ДА Оферта — НЕТ 5️⃣ КЛВЗ КРИСТАЛЛ 001P-04 $RU000A10DSU2 Производитель и розлив премиальной алкашки))  Рейтинг ВВ-  Купон — 23,5% Доходность к погашению — 25,51% Срок — 12.2028 Амортизация — ДА Оферта — НЕТ Еще есть товарищ 👇  6️⃣ АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 Купон — 22,75% Срок — 05.2027 Многие усомнились в ее надежности, на мой субъективный взгляд 👀 эти живее живых. На подсосе у МТС, но в долгах. Я держу 😏 Смотрите еще на срок) он короткий! Сейчас бумага стоит 1086₽, а гашение будет по 1000₽. Значит цена облиги полгодика может расти, а потом ВСЕ 😨 Тут важно не упустить момент продать подороже 😉 По рейтингам видно, что все эти товарищи не голубые фишки)) От того и купоны высокие. Такая вот истина — держи их в портфеле столько, чтобы не страшно было попрощаться ✋ и спать будешь крепко 😴

💸 Пришли % с накопительного счета от Газпром , пока так и остаётся 12.5%. 💰 Подрезание фонда $LQDT у родного брокера ➕2721 р✔️ Отдельно хочется сказать про неудобство, вечное зависание, все какое-то громоздкое, неповоротливое. Какие-то смс подтверждения для вывода средств, бесконечные вводы логина пароля для входа и опять же смс, а один раз не удалось зайти даже спустя 2 часа. Короче это не про "зашёл в кафе/ТЦ нужны деньги на чашку кофе/ ботинки , вывел быстренько с $TMON@" Не про это здесь короче. 💳Покупка : ✅ РЖД $RU000A10DZW3 ❓Как у них кстати с долгами/делами/деньгами ? И если рейтинг а-а-а, то почему купленные ими нумера в москва-сити" заставили" сдать взад? ✅ ПГК $RU000A10DSL1 Рейтинг АА ❌Продажа : Сокращено $RU000A10CM14 Платежи 4 раза в год меня не очень вдохновляют.

⛔ Топ-5 самых опасных высокодоходных облигаций 📌 В прошлый раз подборку самых опасных ВДО я делал в августе, и всего спустя пару месяцев у 2 из 5 компаний произошёл техдефолт – у Брусники и Монополии. Пришло время обновить подборку, напомню о старых трёх компаниях и расскажу о двух новых претендентах на дефолт. 1️⃣ ТД РКС $RU000A10BQM7 • Застройщик (помним о кризисе в секторе), который занимает 498 место в РФ по объёму строительства. В 2024 году был чистый убыток 0,3 млрд рублей, а на счетах компании всего 6,6 млрд рублей при чистом долге 16 млрд рублей (без эскроу). Чистый долг/EBITDA = 22x, а коэффициент ICR = 0,4x – операционной прибыли не хватает на покрытие даже половины процентных расходов. • У компании 4 выпуска облигаций на 2,5 млрд рублей, у выпуска 002Р-05 купон 28% от номинала. Удивительно, но кредитный рейтинг ВВВ– с прогнозом «Позитивный» от НКР. 2️⃣ Патриот $RU000A10B2D2 • Торговая сеть, продающая посуду и товары для кухни. Отчёт за 2024 год до сих пор не опубликован, поэтому смотрим отчёт за 9 месяцев 2024 года. Чистая прибыль упала в 4 раза до 12 млн рублей, при этом чистый долг более 1,9 млрд рублей. Рекордсмен по долговой нагрузке – Чистый долг/EBITDA = 26x. Что происходит с компанией за последние 12 месяцев – неизвестно, отчётов нет. • У компании всего 2 выпуска облигаций на 0,6 млрд рублей с купонами 22% и 27% от номинала, кредитный рейтинг ВВВ с прогнозом «Стабильный» от НКР. 3️⃣ Кокс $RU000A10C741 • Горнодобывающий металлург в Кемерово, ещё одна компания из кризисного сектора. В 2024 году чистый убыток в 9,9 млрд рублей, показатель Чистый долг/EBITDA = 9,2x, при этом 90% долга – краткосрочный. В 1 полугодии 2025 года ситуация закономерно ухудшилась: чистый убыток 9,7 млрд рублей, Чистый долг/EBITDA вырос до 12,6x, а коэффициент ICR = 0,6x – компания не способна расплатиться по процентным расходам, поэтому придётся ещё больше набирать долгов. • В обращении уже 5 выпусков облигаций на 4,8 млрд рублей с купоном до 25,5% от номинала, кредитный рейтинг ВВВ+ с прогнозом «Негативный» от АКРА. 4️⃣ Росинтер Ресторантс $RU000A10CM14 • Сеть ресторанов из 179 заведений в Москве и Санкт-Петербурге. В 1 полугодии чистый убыток вырос в 3 раза год к году до 0,6 млрд рублей. Если учитывать займы от связанных сторон, то Чистый долг/EBITDA = 5,4x, но наибольший риск в том, что компания не может сейчас погасить даже четверть своего краткосрочного долга (коэффициент текущей ликвидности = 0,2x). Через 1,5 года оферта по двум выпускам на 1,5 млрд рублей, сейчас у компании таких денег нет, а убытки растут. • В обращении 2 выпуска облигаций с купонами 24% и 25,5% от номинала, кредитный рейтинг ВВ+ с прогнозом «Стабильный» от АКРА. 5️⃣ Аэрофьюэлз $RU000A10B3S8 • Нефтетрейдерская компания по заправке самолётов (помним недавние дефолты Магнум Ойла и Нафтатранса). Самый свежий отчёт по МСФО всей Группы – только за 2024 год: рост прибыли в 2 раза до 7 млрд рублей против роста чистого долга в 3 раза до 11,7 млрд рублей, Чистый долг/EBITDA = 1,6x. Но у головной компании АО «Аэрофьюэлз» в 1 полугодии 2025 года чистый убыток составил 0,2 млрд рублей, а Чистый долг/EBITDA = 22,3х. ICR за год снизился с 13x до 5х, поэтому полноценный дефолт пока не грозит, но техдефолт может запросто произойти из-за сложной структуры группы и сосредоточенности ежеквартальных выплат купонов в декабре-январе, особенное внимание на 19 декабря (наибольший купон 002Р-04) и 12 января (наибольший объём 002Р-05). • Кредитный рейтинг А с прогнозом «Стабильный» от ЭкспертРА и НКР. ✏️ ВЫВОДЫ: • Напомню, в моей прошлой аналогичной подборке спустя пару месяцев техдефолт случился в двух компаниях из пяти. Буду рад, если в этот раз я ошибусь, но риски дефолта здесь действительно слишком высокие. Мой выбор – обходить стороной такие компании. К посту прикрепил таблицу опасных на мой взгляд ВДО. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно. #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #вдо

#disclosure Компания: ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ" Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 28.11.2025 17:58 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fgji7tv7b067QPrbLgCe-CA-B-B&q= Резюме: РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ выплатил купонный доход по биржевым облигациям серии БО-01 (ISIN RU000A10CM14) за первый купонный период. Выплата составила 63,58 рубля на одну облигацию при общей сумме 31,79 млн рублей. Обязательство выполнено в полном объеме 28.11.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода (100% исполнение), что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность компании

#nrd Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 26.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ", 7722514880, RU000A10CM14, 4B02-02-55033-E) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328534 Резюме: ПАО 'РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 (RU000A10CM14) 28 ноября 2025 г. Размер выплаты — 63.578 руб. на одну облигацию. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Указано неисполнение обязанностей эмитентом до наступления срока ('Исполнена в неполном объеме до наступления срока'), что сигнализирует о проблемах с выплатами.

#nrd Тикеры: $RU000A10CM14 Время новости: 25.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ", 7722514880, RU000A10CM14, 4B02-02-55033-E) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328066 Резюме: ПАО 'РОСИНТЕР РЕСТОРАНТС ХОЛДИНГ' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-01 (RU000A10CM14) 28 ноября 2025 г. Размер выплаты составляет 0,002 рубля на одну облигацию номиналом 1000 рублей. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Крайне низкий размер купона (0,002 рубля при номинале 1000 руб.), указание о неполном исполнении обязательств эмитентом до наступления срока

​🪙 Новый выпуск облигаций «Росинтер Ресторанс». Высокая доходность или высокий риск? Компания «Росинтер Ресторанс» размещает новый выпуск облигаций. Купоная доходность - 24%, а доходность к погашению - более 26 %. Чем интересен данный выпуск? Ключевые параметры выпуска: · Объем выпуска: 1 млрд рублей · Номинал: 1000 рублей · Срок обращения: 3 года · Ставка купона:   · 1-6 купоны: 24,00% годовых   · 7-12 купоны: определяется эмитентом · Купонный период: 91 день · Доходность по первому купону (YTP): ~26,25% годовых · Оферта (Put): по итогам 6-го купонного периода · Кредитный рейтинг эмитента (АКРА): BB+(RU), прогноз «Стабильный» · ISIN: RU000A10DD97 🪙 Бизнес-активность и стратегия развития. Для оценки потенциала эмитента ключевое значение имеет его программа расширения. В конце 2025 года компания открыла рестораны «iL Патио» в ТРЦ «Варшавский» и «Вкусно – и точка» в аэропорту «Внуково». Ведутся работы по открытию точек в Санкт-Петербурге (ж/д вокзал «Царское село»), Мытищах и Махачкале. На 2026 год запланирован масштабный выход на обновленный Ленинградский вокзал с комплексом, включающим «iL Патио», кофейню «Лалибела кофе» и «Вкусно – и точка». Также в планах – открытие еще трех ПБО в транспортной системе Москвы и Санкт-Петербурга. Франчайзинг — важное направление роста. В 2026 году компания намерена выйти в Норильск и Якутск с брендами «iL Патио» и «Планета суши». Привлеченные средства от двух выпусков облигаций (на 500 млн и 1 млрд рублей) будут направлены, в том числе, на финансирование этой инвестиционной программы. 👍 Вывод. Облигации эмитента относятся к сегменту высокодоходных облигаций (ВДО). А значит повышенная доходность сопряжена с повышенными рисками. Но есть ряд положительных факторов: · По отчетности по МСФО за полугодие 2025 года компания генерирует достаточно операционного денежного потока для финансирования развития и обслуживания долга. · Эмитент демонстрирует положительный свободный денежный поток. • Идёт активная экспансия, открываются новые рестораны, а значит компания может значительно улучшить своё финансовое состояние в будущем. Капитальные затраты будут снижаться, а выручка расти. Несмотря на риски,характерные для сегмента ВДО, финансовое состояние компании выглядит устойчивым. Для инвесторов, стремящихся увеличить доходность портфеля и готовых принять сопутствующие риски, выпуск облигаций «Росинтер Ресторанс» может быть рассмотрен к включению в портфель. #облигации #росинтер $RU000A10CM14 $RU000A10DD97 {$RSIN2}

#облигации #размещение #рубль #росинтер Удивительная неделя. Всего одно новое размещение облигаций. Стоит ли рассмотреть Росинтер02 В прошлые недели появлялось от 3 до 15 размещений. Даже в сокращенные периоды было больше. А сейчас единственное размещение всплыло только сегодня. Заявки уже завтра. Решение нужно принимать быстро Про эмитента ПАО Росинтер Ресторантс Холдинг. Тем кто гуляет по улицам бренды знакомы. Rostics, ранее локализованный KFC. Плюс сети ресторанов iL Патио, TGI Fridays, Амбар, Планета Суши, Шикари. На конец 2024 года сеть: 100 собственных и 77 франчайзинговых точек. Москва, Петербург и большинство областных центров. Я лично помню их больше 15 лет Рейтинг BB+(RU), прогноз стабильный Параметры выпуска Фиксированный купон Ориентир купона 24 процентов годовых Доходность около 26,25 процентов Срок 3 года Оферта через 1,5 года Сбор заявок 6 ноября с 11 до 15 мск Поступление 10 ноября Стоит ли брать Росинтер02 Мне эмитент понятен. Бизнес вижу своими глазами. Долговая нагрузка посильная. Доходность высокая. Но у компании месяц назад вышел Росинтер01 с купоном 25,5 процентов и доходностью около 27 процентов. Он торгуется примерно по 101 процентов. Я брала именно Росинтер01. Купон выше. Доходность выше Если покупать, то я выбрала бы Росинтер01. Так я и сделала UPD. Сегодня Росинтер01 вырос на 1 процент. Доходность снизилась до 26 процентов. Сейчас оба выпуска примерно на одном уровне. Ситуация меняется быстро Это мой взгляд. Я делюсь мнением. 👍 Беру на размещении 🤝 Подожду на вторичке 💲 Неинтересно 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление $RU000A10CM14