Хэштег #nostra_trading | Тинькофф Инвестиции Пульс

ОБМЕНЯЛ CARDANO НА ЭФИРИУМ Раннее я покупал 73,936480 ADA на 1800 рублей. В связи с новым законом, альты потеряют свою привлекательность, кроме того, у меня достаточно низкие позиции в Биткоине и Эфириуме, разумнее инвестировать свободные деньги в первую очередь в надёжные активы. На данный момент я определил для себя 4 актива, в которых я предпочитаю хранить небольшую часть своего капитала. •Биткоин (BTC) — цифровое золото, проверенный временем актив. •Эфириум (ETH) — самый успешный аналог, сочетающая в себе платформу смарт-контрактов, на которой работают NFT, DeFi и dApps. •Трон (TRX) — доминирование в стейблкоинах. Главная ценность TRON в том, что он стал основной мировой магистралью для долларовых переводов. Более половины всего объема стейблкоина Tether (USDT) выпущено именно на нём. Транзакции в сети TRON стоят около 1–2$. •Лайткоин (LTC) — «цифровое серебро», выполняет функцию лёгких и быстрых переводов, одна из старейших криптовалют, монета была запущена в 2011 году. 1800 —> по курсу 80 436$ —> 0,00028249 BTC —> 74,74648 ADA (комиссия 0,8 ADA) 21.08.26 2). 73,782 —> (комиссия 0,164516) —> 15,6920 USDT (комиссия 0,0157) —> 0,00652822 ETH (комиссия 0,0003 ETH) —> 0,0062822 ETH 1800-1302,27=-497,73 или -27,65%. Почему выбор пал именно на Эфириум? Это главный актив роста в долгосрочной перспективе, при рациональных комиссиях.

ШИТКОИН РУЛЕТКА 27 марта я покупал токен Siren на 884,73 рублей я купил 10,1446 токенов Siren с комиссией 1,08 $ (89 рублей) через ETH. На данный момент мои токены оцениваются — 27,74 рублей. Убыток составил -856,99 рублей или -96,86%. 22 марта 2026 года Siren достигает своего пика в 3,71 $ (около 340 рублей). Я покупал не на самом пике, но по уже перегретой цене. 19 августа ончейн-исследователи публикуют шокирующие данные. Оказывается, одна группа лиц контролировала до 94% всей эмиссии монеты. За 48 часов они ликвидировали 670 миллионов токенов и вывели $64,8 млн чистой прибыли. Проект обвиняют в создании серийных схем Pump-and-Dump. У проекта до сих пор нет работающего мейннета (основной сети) или готового AI-продукта. На пике своей популярности токен Siren (SIREN) входил в топ-100 крупнейших криптовалют мира, занимая 92-е место по капитализации, а на сегодняшний день он рухнул на 576-е место. Я не расстроился потере меньше 1 000 рублей, я сознательно покупал на небольшую сумму шиткоин, чтобы испытать удачу. И просто не буду учитывать её теперь в активах своего капитала, поскольку актив превратился в пыль и продажа невозможна, а комиссия будет превышать стоимость самой монеты. Ранее я также терял в монете Sora (XOR), при вложении 2200 рублей. Скорее всего эту рубрику придётся закрыть из-за строгих законов, ограничивающих покупку шиткоинов неквалами, а покупка на зарубежных площадках потеряет смысл из-за высоких издержек и риска блокировок при P2P.

4-ЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЕРИОД В МОЕЙ ЖИЗНИ Друзья-инвесторы, как вы знаете я люблю делить свою жизнь на инвестиционные периоды для удобства, которые кардинально отличаются выбранной стратегией. 1-ый инвестиционный период - отдельные иностранные и российские акции и российские облигации; 2-ой инвестиционный период - пассивное инвестирование в мировой фондовый рынок в рыночных пропорциях; 3-ий инвестиционный период - инвестирование в отдельные российские акции и облигации; 20 января настало время 4-ого инвестиционного периода характеризующимся пассивным инвестированием в российский фондовый рынок. Сегодня я продал остававшиеся отдельные акции, зафиксировав убытки: БКС: -701,67 Северсталь и комиссия 2,87 -8626,01 Норникель и комиссия - 1016,01 -728,59 Новатэк и комиссия - 10,79 -9940,93 Новабев и комиссия - 50,93 -658,77 Интер РАО и комиссия - 12,17 -2410,19 ММК и комиссия - 9,34 -14 973,85 Роснефть и комиссия - 115,25 Альфа: -505,60 Новатэк и комиссия 3,60 Итого чистый убыток (с учётом комиссий): -38 545,61 рублей. Фиксировать такой убыток неприятно, но рационально, я не торопился продавать пока не закончится 2025 год, чтобы можно было сразу же внести деньги на ИИС и рассчитывать на налоговый вычет типа А, поскольку я работаю в найме. В том числе продавал 20 января, в мёртвый сезон, поскольку в торгово-развлекательной сфере Новогодняя «неделя» самое пекло, а предыдущий опыт научил меня, что необходимо фиксировать все сделки и изменения на брокерском счёте. Реинвестировал - 404 607,44 ₽ Из них: 34 342,73 - Т-Пенсия 537,01 - TMOS 6,47 x83 368 664,24 - ОФЗ 26239 x480 на квартиру +1058,33 комиссии 5,75 - пополнил ИИС КАПИТАЛ Немного денег 50+ рублей пока оставил для расчёта по комиссиям, чтобы БКС не закрыл в случае если каких-то копеек не хватит мои позиции в фондах, после расчётов добавлю к копейкам на ИИС и реинвестирую. Я купил 480 облигаций Федерального займа 26239 за 368 664,24 рублей +1058,33 комиссия по этим бумагам номинально я получу на 110 277,33 рублей больше. Погашение через 5 лет и 6 месяцев если разделить на месяцы, то за этот год +20 050,22, купонов - 198 201,60, за одну выплату 16 516,80 рублей, в году их две 33 033,60 рублей. +Налоговый вычет типа А с суммы 370 265,33 — 48 134,49 рублей. +Налоговый вычет могу получить и с инвестированных в НПФ, но лишь 2 546,48 поскольку ИИС 2026 - 380 410,95 - вычет 49 453,42 Из них: ИИС КВАРТИРА - 379 765,95 ИИС БУДУЩЕЕ - 639,25 ИИС КАПИТАЛ - 5,75 +Софинансирование от государства 36 000 рублей. По итогу: 141 083,82 рублей в этом году или 396 478,93 рублей за 5 лет и 6 месяцев без учёта сложного процента. 20.01.26 ОФЗ 26239 - 768,06 x476 (365 594,06 комиссия - 1049,52) ОФЗ 26239 - 767,56 комиссия - 2,20 ОФЗ 26239 - 767,54 x3 комиссия 6,61 Итого: 1 042 781,69 инвестировал; комиссии - 3028,67 Квартира 2024 - 29 614,14 (+налог 66 +комиссии 72,29) 2025 - 634 490,94 (+комиссии 478,01 и комиссии на ИИС - 1941,49) 2026 - 378 678,77 комиссия - 1087,18 (ост 0,17) С 23 июля 24 года по 20 января 26 года: Облигации: 1 042 781,69 рублей. Кэш: 0,17 Всего: 1 042 781, 86 Осталось ценных бумаг — 7000-1393=5 607 На данный момент на моём ИИС ценные бумаги куплены на сумму 1 393 000 рублей в этом году я ставлю целью довести эту сумму до 3 000 000 рублей.

830 БУМАГ НА КВАРТИРУ Друзья-инвесторы, в последнее время рынки сильно штормит на фоне эскалации геополитического конфликта с Украиной, США ввели санкции против российских нефтяных компаний и их акции упали в цене. На момент введения санкций я держал 111 акций Роснефти и вчера зафиксировал прибыль, продав 9 бумаг. Покупал на БКС 22.12.22 - 346,85 26.12.22 - 345,45 25.01.23 - 336,10 30.01.23 - 337,35 13.02.23 - 352,20 x4 15.03.23 - 363,30 Продал по 376,85 ₽ (с комиссией примерно 10,17 ₽) наверное по минимальной цене, ожидая, что акции обесценятся ещё сильнее. Почему я принял такое решение? •С 20 января этого года для меня это непрофильный актив, на данный момент я инвестирую пассивно и посчитал, что лучше зафиксировать минимальную прибыль, чем остаться замкнутым в неподходящих мне бумагах, не смотря на то, что я смотрю на будущее компании оптимистично. •Помимо акций, также снизились и котировки ОФЗ 26239, которые я покупаю на квартиру и паи фонда на Индекс Мосбиржи. Я реинвестировал деньги, внеся на счёт 3228 ₽ и приобрёл 5 облигаций на ИИС ОФЗ 26239 по 707,65+17,39 НКД=725,04 на сумму 3625,20 ₽ с комиссией 10,61 ₽. Инвестиции на квартиру: 2024 - 29 614,14 (+налог 66 +комиссии 72,29) 2025 - 584 522,96 (+комиссии 478,01 и комиссии на ИИС - 1788,02) С 23 июля 24 года по 30 октября 25 года: Облигации: 614 132,96 рублей. Кэш: 4,14 Всего: 614 137,10 Осталось ценных бумаг — 7000-830=6 170 Остаток реинвестировал на ИИС Будущее - 72 ₽ и купил паи фонда TMOS от Т-капитал на индекс Мосбиржи по 5,87 x12 на сумму 70,44 ₽. 274,48 ₽ оставил на БКС для списания комиссий и налогов (примерно 32, при этом прибыль составит 211,63 ₽), поскольку не так давно я узнал неприятную новость, если счёт уйдёт в минус по комиссиям, то брокер БКС может принудительно закрыть позиции при любом минусе, у меня уходило на сумму -5,26 ₽, но благо я вовремя заметил и внёс денежные средства. Также неприятным сюрпризом стало, что сплит акций Норникеля по мнению брокера БКС прерывает ЛДВ, в отличии от Т-Брокера, который считает иначе и добиться реализации льготы можно либо через налоговую, либо ждать ещё 3-летнего срока после сплита. Кстати, если в Т-Инвестициях ЛДВ автоматически применяется, то у БКС требуется идти в офис и писать заявление, что я и делал на выходных. Почему я предпочитаю заплатить налоги сразу, а не в конце года? Они списываются автоматически при выводе средств, в момент расчёта по сделке, поскольку акции были куплены на обычном счёте, сейчас же я инвестирую только на ИИС. Поскольку в этом году я решил отправиться в отпуск в ОАЭ у меня сейчас нет свободного кэша для инвестиций на квартиру, в то же время я осознаю, что более доходного и выгодного инвестиционного инструмента для меня сейчас не существует, чем квартира для собственного проживания, поскольку аренда прожирает значительный инвестиционный потенциал для выхода на жизнь с капитала в 41 год, а увеличить доходность путём увеличения рисков (например, добавив акций через пассивные фонды или надёжные корпоративные облигации или флоатеры) я не готов, предпочитая именно консервативную стратегию сбережений 100% в ОФЗ с фиксированным купоном, я считаю грамотным решением реинвестировать деньги продавая непрофильные активы, даже с минимальной прибылью. Долг перед банком - 40 852,92 Эти долги без % и при желании я бы мог их перекрыть уже сейчас, но мне выгодно использовать льготный период у банка, а не гасить досрочно.

ЛДВ, НАЛОГИ, АРБИТРАЖ И СВОЯ КВАРТИРА Друзья-инвесторы, я накануне думал как мне оптимизировать налоги и внося в snowball данные по акциям, заметил, что на БКС часть акций 32/130 Роснефти куплены по цене ниже текущей и по 19 из них уже наступил срок для возможности использования льготы долгосрочного владения. Я продал 19 акций по цене 424 ₽. Конечно, лучше бы в этом году было бы зафиксировать прибыль, когда акции торговались по 500-600 ₽, но я считаю что интереснее для меня зафиксировать прибыль по непрофильным активам и реинвестировать деньги в покупку квартиры. Почему бы не подождать? Дело в том, что в этом году уже превышена сумма для максимального вычета по ИИС, а следовательно нет смысла продавать акции в убыток в этом году, но подобное можно сделать в следующем, чтобы получить доходность выше убытков за счёт налогового вычета. Однако приоритет над ЛДВ имеет сальдирование (со слов поддержки БКС, следовательно я упустил бы в этом случае льготу ЛДВ, либо остался бы сидеть в непрофильных активах). Часть акций Норникеля торгуется выше цен по которым я покупал, а следовательно можно высвободить деньги, зафиксировав прибыль, но эти акции куплены были после тех, что покупались по более дорогой цене и сработало бы сальдирование. Однако я покупал акции Норникеля и у ТБрокера на ИИС, я решил воспользоваться арбитражем. Мне не принципиально красные или зелёные цифры на экране, если у меня при таком же количестве ценных бумаг денежных средств становится больше. 230 акций продал по 133,32 ₽ и 100 по 133,34 ₽. Норникель (в скобках указал по какой цене нужно продать, чтобы получить прибыль с учётом сделок на ИИС и всё перевёл в цифры сплита для удобства подсчёта. 21.10.22 129,92 x100 (172,46) 07.12.22 147,18 x100 13.02.23 148,90 x100 13.03.23 146,14 x100 03.04.23 150,84 x100 07.06.23 146,42 x100 16.06.23 153,66 x100 17.07.23 155,50 x200 18.07.23 158,58 x100 01.08.23 170,68 x100 10.08.23 163,72 x300 17.08.23 158,02 x100 02.11.23 180,68 x100 07.12.23 164,68 x200 11.01.24 163,56 x100 26.06.24 130,96 x10 (172) 09.07.24 132,78 x90 (172) 24.07.24 131,60 x20 (172) 29.07.24 125,58 x20 (172) 02.09.24 105,80 x40 (172) 07.10.24 105,64 x30 (172) 29.10.24 96,50 x10 (172) 28.11.24 110,98 x10 (172) ИИС 23.10.23 172 x300 (комиссия - 20,64) 171,96 x100 (комиссия - 6,88) 17.01.24 161,92 x10 (комиссия - 48,58) Куплено на суммы, с учётом арбитража: БКС - 342 424 ИИС - 28 229,20 Фин результат номинально: -13 007,88 ₽ Реальный результат - +2886,40 ₽ Сократил налоговую базу по ИИС - 1679 ₽ (было - 3966, стало - 2287) Роснефть - 6570,70 + прибыль 1461,08 (налог приблизительно 190 - вернут). Итого мне удалось получить небольшую прибыль 4347,48, (которая не будет облагаться налогом) и высвободить 51 897 ₽ из которых 43 865,61 ₽ уже были на ИИС, а следовательно их вывести и пополнить ИИС в следующем году я не мог и логичнее реинвестировать деньги в профильные активы. Я собираюсь на весь свободный кэш приобрести ценные бумаги ОФЗ 26239, инвестировав на квартиру, поскольку на данный момент это самый прибыльный актив для меня. Единственный минус, что нет возможности сейчас подать у брокера БКС заявление на ЛДВ дистанционно, потому в выходные придётся идти в офис, но благо он есть в моём городе. Из положительных сторон отмечу, что акции Норникеля куплены на БКС раннее, а следовательно я фиксирую прибыль по более поздним бумагам.

МОЙ ТРЕТИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЕРИОД ЧАСТЬ 2 На данный момент 13.10.25 мой портфель: БКС АЛРОСА - 702,60 Северсталь - 1655,80 Новатэк - 4314,80 Интер РАО - 4702,60 ММК - 5512,75 Новабев - 26 866 Роснефть - 64 548,55 Норникель - 326 489,40 ___ Итого: 434 792,50 АЛЬФА Новатэк - 1701 комиссии - 5,10 ___ Итого: 1701 комиссии - 5,10 ТБрокер ИИС КВАРТИРА ОФЗ 26239 - 556 083,88 комиссии - 1626,42 Остаток - ₽90,21 ___ Акции: Норникель - 84 988 комиссии - 76,10 ТБрокер ИИС БУДУЩЕЕ (с 02.07.25) TMOS - 16 218,34 Остаток - 0,01 ___ Итого: 16 218,35 БКС КАПИТАЛ ИИС (c 04.07.25) Акции: SBMX - 8624,05 EQMX - 2994,30 Акции итог: 11 618,35 ___ Облигации: SBGB - 459,60 SBLB - 173,11 Итого облигаций: 632,71 ___ Итого: 12 251,06 Остаток - 3,67 Суммарно: 12 254,73 Итого: Отдельные акции: 521 481,50 (комиссии - 81,20) БПИФы на акции - 27 836,69 БПИФы на облигации - 632,71 ОФЗ 26239 (на квартиру) - 556 083,88 (комиссии - 1626,42) Остаток на счетах ИИС - 93,89 _________ Фондовый рынок без квартиры: 549 950,90 (комиссии - 81,20) ОФЗ 26239 (Квартира) - 556 083,88 (комиссии - 1626,42) Остаток на счетах фр - 93,89 __ Суммарно вложено в ценные бумаги - 1 106 128,67 (комиссии - 1707,66) Всего: 1 107 836,33 Инвестировал: 1 107 836,33 - фондовый рынок (550 035,82) - без квартиры) 18 040 - ювелирное золото 0 - Биткоин 24 009 - СберНПФ 11 991 - Т Пенсия 0 - сбережения 0 - фиат на крипту 0 - Кэш на квартиру 0,49 - фиат на инвестиции % (не учтён) 3986,33 - замороженные акции ____ Всего - 1 161 876,33 1 161 876,33-805 305,77=356 570,56 сумма на которую вырос мой портфель за 3,5 года. Из них: Дивиденды Альфа - 644,32 БКС - 31 740,96 Тброкер - 19 301,60 Райффайзен - 80,31 В сумме: 51 767,19 Купоны: ТБрокер: 87 191,10 Купоны и дивиденды: 138 958,10 Даже с учётом высоких комиссий и налогов мои инвестиции принесли существенный положительный результат, а если учитывать, что я фиксировал убытки в этом году, чтобы снизить налоги и увеличить будущую прибыль за счёт НПФ ПДС и ИИС, то мой капитал гарантированно кратно вырастет в разы. Ранее расписывал подробно. Вчера полностью вышел из биткоина, в который у меня было вложено - 73 535,38 зафиксировал прибыль +13 974,62 рубля, сегодня утром на сумму 87 510 рублей закупил ОФЗ 26239 на ИИС, чтобы быстрее накопить денег на свою квартиру. Квартира 2024 - 29 614,14 (+налог 66 +комиссии 72,29) 2025 - 524 794,19 (+комиссии 478,01 и комиссии на ИИС - 1626,42) С 23 июля 24 года по 13 октября 25 года: Облигации: 556 083,88 рублей. Кэш: 90,21 Всего: 556 174,09 Осталось ценных бумаг — 7000-755=6 245 13.10.25 ОФЗ 26239 - 720,36 x121 комиссия - 256,27 Также поменял сегодня свою стратегию на ИИС Капитал. Предыдущая стратегия: Капитал - 90% в акциях и 10% в облигациях, инвестирую на 15 лет. Планирую выход на жизнь с капитала в 41 год, через 14 лет и 9 месяцев. Облигации 10% от портфеля на фондовом рынке: SBLB - 1% SBGB - 2% SBFR - 2,5% SBRB - 3,45% OBLG - 1% INFL - 0,05% Акции 90% от портфеля на фондовом рынке: SBMX - 25% TMOS - 54% (портфель Будущее должен состоять только в 3,159 раза меньше портфеля Капитал) EQMX - 11% Будущее для прибыли на пенсии 100% в TMOS до 41 года, затем добавление по 5% ежегодно, чтобы к 50 годам доля облигаций достигала 45%. Начать использовать планирую в 50 лет (через 23 года и 9 месяцев). Биткоин - 10% Акции - 81% Облигации - 9% Ранее я делил долю 10% облигаций между фондами: INFL, OBLG, SBRB, SBFR. Сейчас планирую 10% направить в SBGB, для снижения риска и упрощения расчётов.

ОШИБКА ИЗ-ЗА КОТОРОЙ ПРОИГРЫВАЮТ РЫНКУ ЧАСТЬ 2 При том комиссии у Совкомброкера и Райффайзен остались бы, поскольку открывал счета и покупал ценные бумаги по промо-акциям. У ТБрокера также сохранились бы несколько комиссий: 5,04 - мне дарили акции Газпрома на День Рождения; 4,27 - обмен подарками во время промо-акции; 6,16 - акция первая покупка акций Газпрома с компенсацией возможных потерь через месяц. За счёт комиссий на дистанции складывается существенные суммы, которых можно было бы полностью избежать, инвестировав пассивно через ТБрокера в фонды от Т Капитала. Если вы предпочитайте отдельные акции или и вовсе активное инвестирование, то в этом случае подойдёт БКС у которого нет комиссий на покупку отдельных акций. Однако смысла в этом немного, лично я с уходом инфраструктурных рисков при инвестировании в российские акции - вернулся к пассивному инвестированию. Вы можете сравнить на горизонте мой портфель в акциях у БКС с Индексом Мосбиржи, в начале он показывал примерно одинаковый результат, но затраты времени на фундаментальный анализ уходили колоссальные, затем сильно отстал от него на 6,97% в год! И это при условии отсутствия комиссий на покупку у брокера БКС. Из суммы комиссий 6 370,44 ₽ - 1920,45 ₽ комиссий я затратил при инвестировании на квартиру и мне предстоит оплачивать комиссии на протяжении 5 лет и 9 месяцев, поскольку самый ранний ИИС у меня открыт у ТБрокера и либо придётся покупать облигации на брокерский счёт и платить налоги с купонов, что менее выгодно, либо переносить покупку квартиры, что я делать не хочу.

ОШИБКА ИЗ-ЗА КОТОРОЙ ПРОИГРЫВАЮТ РЫНКУ ЧАСТЬ 1 Друзья-инвесторы, сегодня на своём примере я продемонстрирую неочевидную ошибку с которой сталкивается большинство неопытных игроков и инвесторов на фондовом рынке. Как правило новички открывают приложение и смотрят, что купить - это в корне неверный подход. Для начала стоит изучить тему налогов и брокерских комиссий. На последних сегодня и остановимся. Кажется, что комиссии составляют копейки и не стоит обращать на них внимание, но каждое действие на рынке - платное и это тот случай когда фраза «КОПЕЙКА - РУБЛЬ БЕРЕЖЁТ» подходит как нельзя, кстати. В моей жизни было три инвестиционных периода: •Июнь-сентябрь 2021 года - когда я владел отдельными американскими акциями. •Январь-апрель 2022 года - пассивное инвестирование в мировой рынок и последующая продажа, частичная разморозка и переход в активное инвестирование. •Апрель 2022 года — настоящее время, третий инвестиционный период продолжается до сих пор. На данный момент момент у меня есть полные данные по первому и третьему, рассмотрим их подробнее: •ТБрокер: 3613,37 2022 - 841,27 Покупка Комиссии - 651,54 Продажа Комиссии - 189,73 2023 - 1592,58 Покупка Комиссии - 1069,04 Продажа Комиссии - 523,54 2024 - 180,86 Покупка Комиссии - 46,22 Продажа Комиссии - 134,64 2025 - 998,66 Продажа Комиссии - 998,66 Суммарно: Покупка Комиссии - 1766,80 Продажа Комиссии - 1846,57 Счёт для фондов (обнулён): 2023 - 6,35 Покупка Комиссии - 5,96 Продажа Комиссии - 0,39 2024 - 0,88 Продажа Комиссии - 0,88 Суммарно: Покупка Комиссии - 5,96 Продажа Комиссии - 1,27 Счёт для слитков (обнулён): 2025 - 11,31 Покупка Комиссии - 5,55 Продажа Комиссии - 5,76 Счёт на содержание женщин (обнулён): 2025 - 13,75 Покупка Комиссии - 6,75 Продажа Комиссии - 6,95 Квартира (обнулён): 509,56 2024 - 72,29 Покупка Комиссии - 72,29 2025 - 437,27 Покупка Комиссии - 172,54 Продажа Комиссии - 264,73 Фонды новый (обнулён): 2025 - 4,78 Комиссии продажа: 4,78 ИИС: 2022 - 88,04 Покупка Комиссии - 88,04 2023 - 85,25 Покупка Комиссии - 71,11 Продажа Комиссии - 14,14 2024 - 84,34 Покупка Комиссии - 80,90 Продажа Комиссии - 3,44 2025 - 40,83 (+1370,15 комиссии с покупки ценных бумаг на квартиру)=1410,98 Покупка Комиссии (по 06.03.25) - 4,78 (+1370,15 комиссии с покупки ценных бумаг на квартиру)=1374,93 Продажа Комиссии - 36,05 Суммарно: 325,67 Покупка - 244,83 Продажа - 80,84 •Акции в БКС: 2022 Продажа Комиссии - 46,44 2023 Продажа Комиссии - 178,06 2024 Продажа Комиссии - 138,19 2025 Продажа Комиссии на 10.10.25 - 34,69 Суммарно (с 10.08.22 на 10.10.25) - 397,38 Квартира 2025 - 5,78 Продажа Комиссии: 5,78 Фонды: 8,48 2025 Продажа Комиссии: - 8,48 •Альфа 2022 - 4,98 Покупка Комиссии - 4,98 2023 - 76,96 Покупка Комиссии - 35,49 Продажа Комиссии - 41,47 2024 - 22,74 Покупка Комиссии - 15,68 Продажа Комиссии - 7,06 2025 - 10,90 Покупка Комиссии - 3,55 Продажа Комиссии - 7,35 Суммарно: 115,58 •Райффайзен - 10,54 2023 - 5,22 Покупка - 5,22 2024 - 5,32 Продажа - 5,32 •ВТБ Фонды: 2025 - 0,39 Покупка Комиссии - 0,33 Продажа Комиссии - 0,06 •Сбер Фонды: 2025 - 0,66 Покупка Комиссии - 0,42 Продажа Комиссии - 0,24 Третий период: 2022 ТБрокер: 929,31 БКС: 46,44 Альфа: 4,98 Всего: 980,73 2023 ТБрокер: 1684,18 БКС: 178,06 Альфа: 76,96 Райффайзен: 5,22 Всего: 1944,42 2024 ТБрокер: 338,37 БКС: 138,19 Альфа: 22,74 Райффайзен: 5,32 Всего: 504,62 2025 ТБрокер: 2876,75 БКС: 48,95 Альфа: 6,44 Сбер: 0,66 ВТБ: 0,39 Совкомброкер: 8,24 Всего: 2941,43 ТБрокер - 5828,61 БКС - 411,64 Альфа - 115,58 Сбер - 0,66 ВТБ - 0,39 Совкомброкер - 8,24 Райффайзен - 5,32 Итого: 6 370,44 И это учитывая, что у меня был пробный промо-период подписки Премиум у ТБрокера со сниженными комиссиями. Первый период: Сбер 2021 - 21,85 Июнь Покупка Комиссии - 0,53 Июль Покупка Комиссии - 6,37 Август Покупка Комиссии - 5,60 Продажа - 7,55 Сентябрь Продажа - 1,44

УБЫТОК И ПРИБЫЛЬ Друзья, как правило многие инвесторы ориентируются на данные у брокера, однако не всегда они отображают верную информацию. И начинающему инвестору легко запутаться когда у него прибыль, а когда убыток. Объясню на примере: В период низких ставок 24.07.2023 я купил облигацию Черкизово БО-001Р-05 выше номинала за 1029,86 рублей с комиссией - 3,02 рублей. Затем ставки повысились и я докупил вторую бумагу уже с дисконтом за 951,80 рублей с комиссией 2,83 рублей 27.11.23. 01.07.25 я продал одну бумагу за 989,29 рублей с комиссией 2,91 рубля. Поскольку сначала считается ранняя облигация, номинально я зафиксировал убыток -46,58 рублей, но в реальности у меня осталось такая же бумага, а денег стало больше на 31,67 рублей. Сегодня я продал вторую облигацию Черкизово за 1012,74 рублей с комиссией 2,98 рублей. В реальности я зафиксировал убыток -23,12 рублей, однако считается со второй облигации, но номинально это прибыль 55,13 рублей и с них будет удержан налог, в моём случае возвращён в меньшем количестве, поскольку я уже фиксировал в убыток ранее другие бумаги. Почему я принял решение продать бумаги в убыток? Я мог дождаться погашения по номиналу с выплатой последнего купона. 41,20 рублей и 7 рублей налог +21,81 и 3 рубля составил бы налог. Итого 1021,81, в то время как мои расходы на покупку 1032,88 рублей, чистый убыток составил был - 11,07 рублей. Я продал с учётом НКД выше номинала за 1009,76 рублей, зафиксировал убыток 23,12 рублей, чтобы реинвестировать деньги на ИИС. На 742,70 рублей я купил облигацию Федерального займа 26239 за 740,51 рублей с комиссией 2,19 рублей и 42 пая фонда TMOS по 6,30 рублей на индекс Мосбиржи, который снизился в цене за последние дни, на сумму 264,60 рублей. Остаток 2,46 добавил к пенсионным накоплениям под ставку 16% до очередной даты пополнения Т-пенсии. Разница в убытке составила 12,05 рублей, что по моему мнению не существенно, однако мне интереснее было купить облигацию с большим дисконтом, чтобы получить 224,30 рублей по итогу, не считая высоких купонных выплат, освобождённых от налога, который составлял бы 4 рубля с каждой выплаты, если бы был куплен на брокерском счету, а не на ИИС. {$RU000A105C28}

ЗАФИКСИРОВАЛ УБЫТКИ И РЕИНВЕСТИРОВАЛ В КВАРТИРУ Друзья-инвесторы, поскольку изменились цели и стратегия, передо мной стоял вопрос что делать с ценными бумагами, которые я покупал ранее, поскольку они не соответствуют требованиям, занимают много времени при реинвестировании доходов, находятся в убытке и купоны по ним облагаются налогом. Подсчитав финансовый результат - я принял решение продать все облигации с брокерского счёта. Продал: Акции: НКХП Префы -340,39 Совкомбанк -782,60 Облигации: Черкизово выпуск БО-001Р-05 -23,12 Позитив Текнолоджиз выпуск 2 -67,70 Калининградская область выпуск 4 -111,27 Селигдар выпуск 1 -2,59 Норникель БО-001Р выпуск 2 +8,06 ЛСР выпуск 8 -80,16 Соколов выпуск 1 -824,19 Казахстан выпуск 11 -328,73 ОФЗ 26221 x76 -4526,76 ОФЗ 26225 x40 -4074,55 ОФЗ 26230 x4 -913,87 ОФЗ 26233 x41 -5540,63 ОФЗ 26235 x11 -1034,57 ОФЗ 26236 x8 -147,49 ОФЗ 26238 x7 -853,51 ОФЗ 26240 x25 -3225,63 ОФЗ 26241 x32 -2901,83 ОФЗ 26242 x14 -821,74 Сумма убытка: 26 609,39 Недополученная прибыль от погашения: Соколов выпуск 1: 1,53 Позитив Текнолоджиз выпуск 2: 31,03 Казахстан выпуск 11: 479,56 ОФЗ 26221 x76 89 месяцев (7 лет 5 месяцев): 12 193,16 ОФЗ 26225 x40 103 месяца (8 лет 7 месяцев): 6050,95 ОФЗ 26230 x4 161 месяц (13 лет и 5 месяцев): 230,07 ОФЗ 26233 x41 117 месяцев (9 лет и 9 месяцев): 6994,73 ОФЗ 26235 x11 65 месяцев (5 лет и 5 месяцев): 2325,61 ОФЗ 26336 x8 (2 года и 7 месяцев): 1092,99 ОФЗ 26238 x7 187 месяцев (15 лет и 7 месяцев): 761,07 ОФЗ 26240 x25 129 месяцев (10 лет и 9 месяцев): 3533,69 ОФЗ 26241 x32 85 месяцев (7 лет и 1 месяц): 2393,70 ОФЗ 26242 x14 46 месяцев (3 года и 10 месяцев): 1126,92 Итого: 37 215,01 (поскольку я инвестирую в бумагу с погашением через 5 лет и 9 месяцев, а у значительной части ценных бумаг дата погашения значительно позже - я использовал не совсем корректный метод подсчёта, деля на дату погашения и умножая на 69 месяцев, поскольку не могу знать цену облигаций на эту дату). Недополученные купоны: 97 595,37 Черкизово выпуск БО-001Р-05: 21,81 Селигдар выпуск 1: 46,85 Позитив Текнолоджиз выпуск 2: 91,20 Калининградская область выпуск 4: 143,40 Казахстан выпуск 11: 911 Норникель БО-001Р выпуск 2: 169,48 ЛСР выпуск 8: 165,74 Соколов выпуск 1: 378,33 ОФЗ 26221: 30 459,68 ОФЗ 26225: 14 796 ОФЗ 26230: 1602,72 ОФЗ 26233: 13 020,64 ОФЗ 26235: 3096,82 ОФЗ 26236: 1187,16 ОФЗ 26238: 2956,40 ОФЗ 26240: 8349,50 ОФЗ 26241: 15 825,08 ОФЗ 26242: 4 373,56 Суммарный убыток - 161 419,77 Полученные деньги 208 186,46 я реинвестировал в ОФЗ 26239 купив 283 бумаги на сумму 208 495,19 из них: Комиссии: 613,69 Остаток: 0,02 Ценные бумаги: 207 881,48 и 111 паёв фонда на индекс Мосбиржи TMOS на сумму 691,71: 29.09.25 6,30 x42 30.09.25 6,19 x69 на ИИС 3. Деньги с продажи акции Совкомбанка я направил в ПДС НПФ Т-пенсия и получу: 1246,25+2,46 Я реинвестировал деньги с фондового рынка на брокерских счетах, переводя их на ИИС и существенно исчерпал лимит, при том вернуть могу лишь 37 180 рублей. На момент 29.09.25 - сумма была 33 897,73 рублей, +инвестировал деньги от другого дохода и в результате смогу вернуть, используя вычет: 3 215,49 рублей. Прибыль погашения дисконта ОФЗ 26239 x283 - 69 месяцев (5 лет и 9 месяцев) без комиссий: 74 502,30 Купоны по ОФЗ 26239 без налога - 77 216,04 (погашение 23.07.31) Вернут с уплаченных налогов - 3017 у ТБрокера и 101 на Альфе в сумме: 3 118 рублей. Данные рассчёты я проводил без учёта сложного процента и не учитывал доходность акций, поскольку она неизвестна. Итого: 2 121,69 стоит отнять убыток на который я соглашался при покупке облигаций выше номинала (по той причине, что его перекрывают купоны): Черкизово выпуск БО-001Р-05 -32,88 Калининградская область выпуск 4 -35,72 Селигдар выпуск 1 -35,99 ЛСР выпуск 2 -42,10 Норникель БО-001Р выпуск 2 -150,99 Итог чистый убыток составил: -1 821,55

АКЦИИ М.ВИДЕО РАЗМЫЛО НА 89%! В начале инвестиций в 2022 году я и сам совершил ошибку купив 5 акций: 1 по 226 рублей, 1 по 222,50 рублей и 3 по 222,80 рублей, но видя негативную динамику зафиксировал по ним небольшой убыток -112 рублей, продав по 202 рубля (-9,57%). ПОМНИТЕ: Если вы фиксируете убытки, то это само по себе не означает, что вы плохой инвестор, бывает, что нет смысла держать позицию по причине высокого риска потери всех денег в ноль, когда есть возможность инвестировать, получая гарантированную доходность (вычеты по ИИС/софинансирование НПФ) или доходность выше. В будущем они из-за рыночной волатильности стоили дороже, но я долгосрочный инвестор. Это стала моя первая сделка в убыток в последнем третьем периоде инвестиций моей жизни, который продолжается до сих пор. Однако дела у компании после этого только ухудшались и ухудшались. Сильный рост долговой нагрузки в условиях высокой ключевой ставки только способствовали нарастанию проблем, помимо этого стоит отметить серьёзную конкуренцию со стороны маркетплейсов, компания объективно не смогла вписаться в рынок, проблемы с платёжеспособностью и сейчас доп.эмиссия в 1,5 миллиарда акций, учитывая, что на данный момент их выпущено около 180 миллионов. Лично я если бы владел на данный момент акциями и/или облигациями М.Видео то поспешил бы «зарезать лося», поскольку не вижу в бизнес-модели перспективы восстановления в ближайшем будущем (5 лет). Соответственно возникает логичный вопрос: Почему бы не перенаправить денежные средства в фонд на индекс Мосбиржи, к примеру TMOS, (ведь там с 22 сентября ТБрокер отменил комиссию за продажу, если держать долгосрочно в течении более 180 дней) или облигации Федерального займа, что принесёт по моему мнению лучший результат, чем принятие высокого риска в акциях М.Видео? К примеру ОФЗ 26235 на 5 лет торгуется с доходностью 14,3%, что весьма и весьма интересно в условиях снижения ключевой ставки.

ФИКСИРУЮ УБЫТКИ, ЧТОБЫ БЫСТРЕЕ КУПИТЬ СВОЁ ЖИЛЬЁ Друзья-инвесторы, как вы знаете я уже второй год инвестирую на квартиру, всё это время я переодически думаю над тем, как ускорить рост сбережений и дело в том, что подходящие под мои цель ценные бумаги были куплены на брокерском счету, соответственно я решил продать их, перевести деньги на ИИС и тут же откупить их с минимальными потерями. Номинально может отображаться существенный убыток, но если количество ценных бумаг и их доходность не изменилась, то какая разница? Я сегодня продал ОФЗ 26239 по 753,46 рублей x13 с комиссией - 29,17 рублей. Убыток составил - 416,98 рублей. После чего пополнил ИИС на 9795,10 рублей (1 рубль удержан в качестве налога по предыдущим сделкам). Далее покупаю ОФЗ 26239 по 755,38 рублей x4 с комиссией - 8,97 по 755,78 рублей x8 с комиссией - 17,95 по 756,09 рублей с комиссией - 2,24 На 13-ую облигацию мне не хватало денег и я пополнил ИИС на 30 рублей дополнительно. Потери на комиссиях - 58,53 рублей. Разница между продажей и покупкой составила - 28,87 рублей. Итог фиксация убытка - 504,38 рублей. Зачем же я это сделал? 9795,10:100x13=1273,36 рублей я получу с одного только налогового вычета по ИИС-3 типа А +я сокращу на эти деньги налоговую базу и мне вернётся 54 рубля. Не говоря о том, что по данной ценной бумаге мне приходят купоны на сумму 447,33 рубля и каждую купонную выплату я оплачиваю налог в 58 рублей, а для того, чтобы пополнить ИИС я вынужден выводить деньги и оплачивать налог. Таким образом я освободил от налога 12 будущих купонных выплат - 696 рублей. Всё это я сейчас считаю без учёта сложного процента и реинвестирования. Таким образом с помощью убыточных сделок я получаю 1273,36+54+696-504,38-30=1 488,98 рублей в качестве положительного результата с помощью двух простых действий. Вся оставшаяся доходность само собой сохраняется, но чтобы всё это не высчитывать на работе, я оставлю это за скобками. На момент 9 сентября 2025 года сбережения на квартиру: Отложил на покупку квартиры: 2024 - 29 614,14 2025 - 228 486,34 Суммарно: 258 101,48 С 23 июля 24 года по 09 сентября 25 года: Облигации: 258 097,27 рублей. Кэш: 3,21 Всего: 258 100,48

ПЕРЕТАСОВКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ КОЛОДЫ Друзья, в последнее время мне пришлось менять не только планы на будущее, но и приходится менять активы. В этом году я планирую снова отправиться в отпуск за границу, предпочитая пляжный отдых на море, а не по сверхпрайсу на Чёрном море в мазуте и потому мои инвестиции ограничены, однако самое разумное фиксация дохода и реинвестирование в ценные бумаги на ИИС и в ПДС НПФ для получения гарантированного дохода за счёт налогового вычета. 23.07.25 я продал 137 паёв фонда SBMX по 18,79 на БКС с комиссией 7,72 рубля. Прибыль 4,05 рублей, после уплаты налога 2 рубля (вероятно рубль с другой сделки) осталось 2,05 рублей. 24.07.25 я залил деньги на ИИС, предназначенный для жизни с капитала в БКС и купил 136 паёв фонда SBMX по 18,79 рублей. Возможно вы скажите, что это не имело смысла, но 2565,20 делим на 100 и умножаем на 13%. По итогу +333,47 рублей гарантированно, которые перекроют незначительный убыток. 23.07.25 я продал золото 0,1 грамм на ОМС по 833,16 рублей, покупал по 831,16 рублей 13.03.25, зафиксировал прибыль 2 рубля, 23.07.25 направил деньги в облигации Федерального займа 26239 на ИИС, получу гарантированный доход от вычета +108,31 рублей. Почему я решил отказаться от золота? •Это очень консервативный актив, который не генерирует денежный поток, а растёт на уровень инфляции. •Волатильность при этом достаточно высокая, а мой портфель для покупки квартиры сверхконсервативен и состоит только из одной бумаги ОФЗ 26239. •За счёт накоплений на квартиру и стратегии продукта программы долгосрочных сбережений в СберНПФ мой общий портфель становится слишком консервативным, а я имею агрессивный инвестиционный профиль и хочу принимать больше риска. Инвестиционная стратегия СберНПФ: •Государственные ценные бумаги Российской Федерации - 46,91% •Облигации Российских эмитентов - 30,24% •Акции Российских эмитентов - 10,39% •Прочие активы - 7,88% •Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации - 3,29% •Депозиты в валюте Российской Федерации и иностранной валюте в кредитных организациях в том числе субординированные депозиты - 1,08% •Денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях - 0,12% •Паи паевых инвестиционных фондов - 0,08% •Ипотечные ценные бумаги - 0,02% Исходя из подобного сверхконсервативного пенсионного портфеля я инвестирую на ИИС для пенсии 100% средств в акции, через фонд TMOS.

КВАРТИРА К 32 Друзья-инвесторы сегодня утром я опубликовал пост о том, что собираюсь сместить сроки инвестирования и что планирую использовать ИИС для ускорения достижения своих целей, в посте я объяснил почему ранее не использовал этот инструмент, однако я немного затянул с продажей активов на брокерском счёте под квартиру, это было связано с высокой загруженностью на работе и подачами 3-НДФЛ за 2022 год и 2024 год, а также разборками с вычетом за 2024 год по трансформированному в 2024 году ИИС-3. С третьей попытки мне таки удалось добиться, вычета типа А. Я совершил сделки по продаже неподходящих мне облигаций на счетах под Квартиру и ИИС: Продажа облигации ОФЗ 26228 Номинальный убыток ОФЗ 26228 -208,50 Реальная прибыль - 38,53 Продажа облигации ОФЗ 26237 x99 Номинальная прибыль - 4345,82 Реальная прибыль - 5174,45 ОФЗ 26237 x13 Номинальная прибыль - 546,87 Реальная прибыль - 301,43 ИИС продажа в прибыль ОФЗ 26242 - 534,46 Дело в том, что я ранее покупал на Брокерский счёт 20 бумаг ОФЗ 26237 и брокер считает не по каждому отдельному счёту, а всё вместе, а потому номинально ниже прибыль и налоги, по факту же денег стало больше, мне не принципиально как отображается мой доход. Для инвестиций на квартиру я подобрал облигацию ОФЗ 26239 с длительностью до погашения 6 лет и 1 месяц в 2031 году 23 июля на тот момент мне исполнится полных 32 года. Если же мне удастся накопить ранее, то я просто продам бумаги и закрою ИИС. Могу это сделать от 23 июля 2027 года, без потери вычетов. На ИИС я внёс за 2025 год: Январь - 807,43 Февраль - _ Март - 250 Апрель - _ Май - 26,41 Июнь - 88 936,02 Остаётся до максимального вычета 273 980,14 рублей, поскольку 36 000 рублей на ПДС НПФ инвестирую. Сколько же на данный момент я инвестировал за 2024-2025 года с вычетами всех налогов и комиссий? 100 631,28 рублей на ИИС: •из них 100 622,97 в облигациях (+комиссии 291,86) 123,54 рубля в кэше под 17% годовых. Всего: 100 754,82 рубля. Было до сегодняшнего дня: Кэш - 142,54 Облигации - 84 091,39 Всего - 84 233,93 Своими сбережениями на квартиру я не хочу рисковать, инвестируя их в акции или корпоративные облигации, а потому, такая плата за надёжность. Далее отвечу на вопрос "Можно сразу к 40 смешать. И то не очень реалистично. Ну и имея долг на айфон думать о квартире немного фантастически." - Я не столь пессимистичен в отношении российского фондового рынка и надеюсь, что всё будет хорошо с ценными бумагами Федерального Займа, а если нет, тогда диверсификация должна будет отбить этот убыток, есть много финансовых инструментов под вкус и цвет, например: акции и/или золото. Далее, ничего фантастического если % по долгам ниже % по долгу. Впрочем у меня все долги под 0 процентов.

НОВЫЙ КОНТЕНТ В ВИДЕ ОТВЕТОВ Поскольку сегодня поток продаж не очень большой, у меня на работе есть немного времени чтобы написать пост для любимых подписчиков, ответив на коммертарии с интересными вопросами от Начнём с этого: •"Интересно, а электронный кошелёк в Телеграме тоже канул в лету? А я его только недавно завёл и крипты немного." Также как и Exodus, Trust, Electrum, Phoenix, MetaMask и другие. Очевидно, что в моём посте речь шла про обычные кошельки, а не криптовалютные. Далее продолжим: •"Как показало время, ты очень рано купил Роснефть! 25.02.25 она стоила 570₽! А сегодня 430₽." С этим сложно спорить, но у меня на лбу нет третьего глаза и я не занимаюсь маркеттаймингом, я лишь использовал фундаментальный анализ для определения справедливой цены. Если бы всё время ждал падения, то не купил бы 05.10.22 акции Роснефти по 268,40 рублей, по 278,20 рублей 10.10.22 и даже по 256 рублей 27.09.22. Я бы упустил большой рост+дивиденды. В конце: •"А чем тебя фонд Золото или Вечный портфель не устраивает?..." Отвечаю: Высокими комиссиями за управление (если говорить о фонде TGLD, то там комиссии прям космос), наличием активного управления в фондах на золото управляющий может искать точки входа и инвестировать в краткосрочные долговые инструменты с целью получения большей прибыли, помимо этого возможность вывода средств будет зависеть от работы биржи, которая как показала практика может приостанавливать надолго свою работу. Фонд Вечный портфель от Т-капитал имеет конские комиссии, по сути это Всепогодный портфель Гарри Брауна, его можно легко собрать самому, купив фонд на индекс акций Мосбиржи, фонд на облигации или их отдельные выпуски, а также физическое золото и это обойдётся дешевле, помимо этого преимуществом будет возможность инвестора подбирать пропорции под свой риск-профиль, например, сократив золото и увеличив акции в портфеле в случае агрессивных инвесторов или сократив акции и увеличив облигации если инвестор консервативный. Подробнее я делал разборы фондов от Т-капитала и БКС, а также снимаю обучающие видео на своих каналах на видеохостингах западном Ютубе и отечественном Рутубе, можете посмотреть если интересно, ссылка в описании шапки моего аккаунта, к посту добавлять не буду, поддержка Пульса за ссылки может сносить посты. {$QIWI}

СДЕЛАЛ СТАВКУ НА РОСНЕФТЬ Я предполагаю, что рынок недооценил акции Роснефти, переоценивая риск, тем самым отдавая акции 4-ой нефтяной компании мира с огромным дисконтом. И вот почему: P/E - 4,38 что очень дёшево. P/B - 0,67 (БКС) то есть компания оценена дешевле того, чем она владеет. P/S - 0,6 всё что ниже 1 выглядит очень привлекательно для акций стоимости одного из мировых лидеров. ROE - 15,85 - рентабельность капитала, хорошее значение показателя. ROA - 7,31 - рентабельность активов также хорошая. Долг/EBITDA - 1,06 (Smart-lab) весьма комфортная долговая нагрузка, позволяющая компании инвестировать и распределять заработанную прибыль между акционеров. Компания имеет потенциал роста в виде флагманского проекта Восток Ойл, приближение запуска которого будет сопровождаться ростом стоимости акций. На данный момент Роснефть - это компания, которая смогла адаптироваться к развороту на Восток. Не смотря на попытки ввести потолок цен на нефть все попытки ослабить компанию Западом провалились. На данный момент фондовый рынок застыл во флэте после роста на фоне мирных переговоров, не так важно что послужит драйвером роста акций Роснефти, перемирие на Украине, распределение высоких дивидендов Роснефти или запуск проекта Восток Ойл. Справедливая стоимость на данный момент - 625-636 рублей за акцию, на дистанции 2 лет потенциал роста до 750 рублей. Я уверен, что Запад не сможет помешать запуску проекта Восток Ойл, что полный переход к зелёной энергетике и отказ от энергоносителей в ближайшее десятилетие не завершится, а также я делаю ставку, что нефть сохранит свою стоимость, а возможно будет оцениваться более чем 80$ за баррель уже в этом году. Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Вы действуйте на свой страх и риск! Также вчера закончил видео с обзором фондов от УК Т-капитал и уже опубликовал на западном Ютубе и родном Рутубе, если интересно - ссылки в описании канала.

ПРОДОЛЖАЮ СБЕРЕГАТЬ ДЕНЬГИ НА КВАРТИРУ На данный момент никакие финансовые инструменты не принесут мне такую прибыль как экономия на аренде, а потому в этом году я активно пополняю счёт. Реинвестируя деньги от продажи ювелирной цепи из белого золота за 35 000 рублей, (которую покупал за 25 250 рублей) +38,60% и продажи некоторых ценных бумаг, например продал вчера акцию Татнефти и сократил позицию по Газпрому. Зафиксировав прибыль около нуля по двум позициям, поскольку считаю, что пик ключевой ставки пройден и теперь облигации будут дорожать, а гарантированные купоны можно получать по ним уже сейчас. Пополнения 2024 - 29 614,14 (+налог 66 +комиссии 72,29) 2025 - 40 980,11 (+комиссии 115,72) Отложил на покупку квартиры Январь - 44 749,91 (+комиссии 110,22) Февраль - 4536,64 (+комиссии 10,98) Квартира Кэш - 8623,66 Т - 70 594,25 (+комиссии 188,01 и налоги 66) Всего - 79 212,91 (+комиссии 193,79 и налоги 135) Ранее я полностью убрал хедж по акциям девелоперов, посчитав, что подобная страховка несёт больше риска чем премия за него. Часть денег держу в кэше под высокую ставку 23% в Озон банке, после окончания этой льготной ставке, планирую зафиксировать % по облигациям Федерального займа 26237, считаю что они достаточно безопасны на данный момент чтобы все накопления в них держать, а в случае дефолта или закрытия биржи я в любом случае без части денег не смогу купить квартиру. Так, что паника - бессмысленна. Поскольку я хочу купить квартиру к 30, это 4 года. Инвестирую я на краткосрок менее 5 лет и для этого выбираю максимально консервативные инструменты, не рассматривая золото и акции даже в виде фондов.

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРТФЕЛЕ Друзья, я долго думал, что необходимо что-то изменить, я осознал: •Во-первых, я хочу принимать больший риск, потому продал паи фонда денежного рынка SBMM •Во-вторых, нужно улучшить диверсификацию, поэтому я выбираю физическое золото в слитках и продал фонды SBGD и TGLD •В-третьих, я решил, что фонд TRUR имеет слишком высокую комиссию и не имеет смысла его держать, сделав выбор в пользу TMOS и SBMX. •В-четвёртых, ставка на квартирном счёте у брокера БКС на недвижимость (акции девелопера ПИК) сыграла и что из-за низкой диверсификации продолжать держать нет смысла, когда можно докупить ОФЗ 26237 зафиксировал прибыль более +38,15% •В-пятых, зафиксировал прибыль по акциям Аптека 36 и 6, Сбера и ВТБ. Не смотря на то, что акции по-моему мнению очень хорошо вырастут в будущем, (я предполагаю Сбер объявит в этом году щедрые дивиденды) софинансирование от государства ПДС+налоговый вычет+магия сложного процента для меня более предпочтительна, поэтому я готов инвестировать эти деньги на 15 лет. 3001 рубль отложил на оплату взноса, а остаток добавил к сбережениям на квартиру и на ИИС докупил ОФЗ 26242 поскольку теперь купоны на ИИС-3 не облагаются налогом, это выглядит жирно.

УКРУПНЕНИЕ БАНКОВ Инфляция с 18 по 24 июня не только не снизилась, но и рекордно ускорилась до 0,22%. В годовом выражении 8,57%. Завершилась программа льготной ипотеки и не смотря на то, что девелоперы субсидируют кредитование, мне кажется, что эти ухищрения будут свёрнуты в ближайшее время, выполняя на краткосроке роль обезбола при "шоковой терапии". В связи с чем спрос на ипотеку и кредиты существенно упадут, что также отразиться на девелоперах, металлургах и деревообрабатывающих компаниях. Соответственно для успешного выхода из сложившейся экономической ситуации рынок диктует банкам необходимость укрупнения через сделки поглощения/слияния, обратим внимание на ключевых игроков: •ВТБ. Банк поглощает РНКБ, интеграция завершится к 2025 году. Также он приобрёл Открытие. Сейчас ВТБ рассматривает возможность интеграции Почта Банка. •ТКС Холдинг приобретает Росбанк, через допэмиссию своих акций. Группа ожидает финализацию допэмиссии и закрытие сделки до конца третьего квартала 2024 года, а в четвёртом квартале будет представлена новая стратегия развития с учетом интеграции Росбанка в состав холдинга. •Совкомбанк решил приобрести Хоум Банк, путём частичной оплаты акциями. Планируется, что сделка завершится до конца 2024 года. По данным Банки.ру, на 1 января Совкомбанк занимал 9-ое место в России по активам - 3,19 триллионов рублей и десятое место по капиталу 332,2 миллиардов рублей. Хоум Банк — 34-е и 28-е место по этим показателям соответственно 307,1 миллиардов рублей и 61 миллиардов рублей. Он специализируется на розничном кредитовании. Лично я считаю, что в нынешних условиях хорошей инвестидеей будет покупка акций банковского сектора до укрупнения его активов, что не смотря на доп.эмиссию/расходы в будущем принесёт значительную прибыль. Дополнительно хотелось бы упомянуть и то, что ЦБ лишил лицензий в этом году 4 банка: Киви банк 21 февраля, который занимал 89 место по размеру активов, а также небольшой региональный банк Гефест 28 февраля. 22 марта лицензии лишился Банк Стрела, занимавший по величине активов 321 место. 17 июня ЦБ отозвал лицензию у "Автоградбанка" по величине активов он занимал 218 место. Неэффективный неконкурентноспособный бизнес будет идти к банкротству. Потому я бы выбирал акции из этой тройки: ВТБ, ТКС Холдинг, Совкомбанк.

НОРНИКЕЛЬ ОТЧИТАЛСЯ ПО МСФО ЗА 2023 ГОД Выручка - 14,4 миллиарда долларов что ниже на 14,6% год к году. Негативный эффект был частично компенсирован продажей остатков металлов, накопленных в 2022 году, стоит отметить, что за 2023 год компания реализовала весь объём производства, то есть компания продаёт больше, но дешевле. Чистая прибыль упала на 51%, составив 2,87 миллиарда долларов. Компания скорректировала прогноз по капитальным расходам до 3-3,2 миллиардов долларов с изначально планируемых 3,6 миллиардов долларов. Расходы Норникеля на пошлины в 2023 году составили - 117 миллионов долларов, в 2024 году вырастут до $450 миллионов если курс не изменится – заявил старший вице-президент финансовый директор Норникеля Сергей Малышев. При текущем курсе в 90 рублей за доллар экспортные пошлины полностью нивелируют положительный эффект от ослабления рубля. Цена на никель опустилась ниже 16 000 долларов за тонну. Индонезия увеличила добычу никеля, что оказывает существенное влияние на мировой рынок. В 2022 году добыча никеля выросла в Индонезии на 48% до 1,58 миллиона тонн. Индонезия может обеспечивать до 65% мировых поставок никеля. Помимо увеличения производства в Индонезии, на цены никеля также оказывает влияние снижение спроса на нержавеющую сталь в мире, особенно в Китае, который является крупнейшим потребителем никеля. Экономическое замедление в Китае привело к уменьшению спроса на никель. Вряд ли кто-то ждёт дивидендов от компании при таких серьёзных вызовах. Денежный поток доступный для распределения акционерам по итогам 2023 года составляет $1,4 миллиарда и этот показатель уже превышен в ходе выплат промедуточных дивидендов. В 2022 году компания платила дивиденды в кредит, в 2023 превысила денежный поток. Я как акционер хотел бы, чтобы компания реинвестировала деньги в своё развитие, а то может случиться, что компании не из чего будет выплачивать дивиденды. Отчёт - негативный. Я предполагаю, что спекулянты, которые брали акции Норникеля на 2-3 года, поспешат их продать, пока эти новости не стали известны всем физ.лицам. Сама компания поспособствовала тому, чтобы её воспринимали как дивидендную историю, однако в ближайшие же 2 года по моему мнению будет лучше если Норильский никель будет вкладывать деньги в развитие бизнеса. Помимо этого дробление акций приведёт к снижению за счёт спекулянтов и уменьшения доли инвесторов, с небольшим капиталом, которые ранее не могли купить акции на меньшую сумму и доля Норникеля у них в портфеле составляет от 30 до 80%, при их желаемой от 5 до 20%. Лично я владею 24 акциями Норильского Никеля, купленными на сумму - 383 598 рублей, что составляет 40,24% от моего капитала, при средней - 15 983,25 рублей за акцию, что дороговато. Однако я целеноправленно делаю ставку на рост стоимости цветных металлов на долгосроке свыше 10 лет и для меня не будет крахом, если компания обанкротится и я потеряю инвестиции в неё в 0, поскольку я играю только на свободные деньги. Лично я верю в Норникель и продавать не планирую, тем более фиксировать убытки по ней. Если бы я планировал держать акции Норникеля меньше, например до 8 лет, то выбирал бы точки входа от 11 200 до 13 656 рублей и ниже на падениях.

ЗАРАБОТАТЬ НА ЛОМБАРДЕ На сегодняшний день сложилось отличная перспектива для российских компаний выхода на IPO. В этом году IPO/SPO провели: •Genetico •CarMoney •Henderson •ЕвроТранс •ЮГК (Южуралзолото) Вероятно не за горами выход на IPO и Мосгорломбарда, как минимум компания рассматривает в будущем возможность привлечения капитала с помощью выхода на фондовый рынок акций, ранее компания уже имела опыт с листингом долговых ценных бумаг, которые доступны к сожалению только квалифицированным инвесторам из-за ограничений ЦБ (с акциями ситуация другая, они доступны для неквалифицированных инвесторов). В кризис ломбардный бизнес чувствует себя хорошо, занимаясь золотом, кожей/мехами и техникой, предметами, которые имеют максимальную ликвидность и хорошо продаются. Ломбарды защищены от невозвратов по займом залогами имущества, что существенно снижает риск. С ужесточением % ставки ЦБ банки могут отказывать в кредитовании многим людям, которые имеют низкий уровень доходов, плохую кредитную историю и имеющим неофициальное трудоустройство, ломбардам данная ситуация играет только на руку. Приводя новых клиентов. Я также рассматриваю покупку акций Мосгорломбарда, если компания примет решение о проведении IPO. 20 сентября "Эксперт РА" повысило кредитный рейтинг Мосгорломбарда до ruBB- со стабильным прогнозом. Стоит отметить о рисках, что на стадии активного масштабирования бизнеса чистый денежный поток является отрицательным, что ограничивает показатель прогнозной ликвидности. Отсутствие доступа компании к источникам дополнительной ликвидности обуславливает низкую диверсификацию ресурсной базы по источникам фондирования. Из положительных факторов - чёткая и понятная стратегия развития бизнеса одним из таких направлений является ресейл-центр (комиссионный магазин). По прогнозу компании обороты увеличится только за счёт него на 200 000 000 рублей. Стоит отметить, что компания держит нос по ветру и тестирует перспективное онлайн направление. За счёт хорошего покрытия офлайн объектов московского региона позволит сделать их точками сбора/доставки для онлайн направления. В рамках Группы Компаний Мосгорломбард в первом полугодии 2023 года будет реализовано еще одно направление - оптовая скупка драгоценных металлов. После отмены специальных налоговых режимов для ювелирной промышленности стало возможным организовать экономически обоснованное направление оптовой скупки в контуре ГК Мосгорломбард. Ёмкость данного направления в РФ - более 120 миллиардов рублей в год. В течение первого года планируется выйти на оборот этого направления не менее 800 000 000 рублей.

AUT CAESAR, AUT NIHIL 23 октября продал акции Роснефти, из 377 у меня осталось 55 на другом брокере. Зафиксировал прибыль на ИИС, продав 113 акций по 602 рубля, прибыль - 24 114,87 , что составляет 65,43% и на брокерском счёте 196 акций по 602,55 рублей, прибыль - 39 694,16 что составляет 62,32%. Ещё 13 акций продал на Альфе, также зафиксировав прибыль. Ранее, я закотлетил на ИИС акции Роснефти, посчитав их недооценёнными, (Подробнее: Как выяснилось я успешно перешёл Рубикон. Я решил сократить нефтяной сектор в своём портфеле, поскольку посчитал, что у меня в нём находится значительная часть портфеля. Также я давно хотел сделать портфель в Тинькофф для облигаций, но цена Роснефти была недооценённой. На полученные деньги, я на ИИС купил: 4 акции Норникеля, поскольку считаю, что за цветными металлами будущее, а также, что запуск серной программы и инвестиции в модернизацию окупятся, а отказ от выплаты дивидендов на краткосроке в 3 года, даст свои плоды. На брокерском же, я покупал облигации Федерального займа так, как предполагаю, что высокая ключевая ставка долго не продержится, а долговые бумаги дадут стабильный денежный поток и дадут страховку от потрясений. Я выбрал: •ОФЗ 26242 - 10 штук. Среднесрочные. На 5 лет. •ОФЗ 26207 - 28 штук. Увеличил долю краткосрочных на случай падения рынка. 3 года и 3 месяца. •ОФЗ 26221 - 10 штук. Среднесрочные. На 9 лет, что выглядит интересно. •ОФЗ 26225 - 22 штуки. На 10 лет, тот же среднесрок, но с более поздним погашением. •ОФЗ 26228 - 20 штук. Среднесрочные на 6 лет, с целью диверсифицировать риски дефолта и иметь дату погашения на случай обвала рынка акций. •ОФЗ 26241 - 30 штук. На 9 лет, отличается лишь бумага. Среднесрочка. •ОФЗ 26239 - 5 штук. На 7 лет, среднесрок. Опять же диверсификация дефолта и разные даты погашения. •ОФЗ 26237 - 15 штук. На 5 лет, среднесрочка, для диверсификации.

ПЛАТИНОВЫЙ АКТИВ Платина ценится выше, чем золото. Аналогия с цветными металлами, которые добывает Норникель, но это так лирическое отступление. Давайте разберём более подробно бизнес компании. Из положительных сторон можно выделить уникальность производства и диверсификацию поставок. Однако на данный момент есть и ряд негативных сторон как замедление модернизации производства, внутренние конфликты связанные с решением по дивидендам, а также возможный сплит акций, что увеличит волатильность данных акций. Пока нет чётких комментариев от компании когда будет принято решение и если оно будет принято, то в каких пропорциях. Мне кажется идеальным вариант деления 1 к 10. Я думаю, что заходить в акции Норникеля лучше после дробления. Что по мультипликаторам? (Информация за 2022 год) Компания оценивается по P/E - 5,8 годовых прибылей. Средний показатель. P/S - 1,9. Это не очень дорого. По P/BV - 4,9. Что говорит о том, что 1 рубль балансовой стоимости инвестор платит 4 рубля 90 копеек, традиционно такая ситуация связана с высокими ожиданиями, но нередко они не сбываются. Долг/Ebitda - 1,1. Что говорит о том, что уровень долга комфортно обслуживать компании, однако вероятно, что Норникель будет увеличивать долг для модернизации производства. Буду рад если компания предложит облигации с фиксированным купоном без оферты, я считаю, что они сейчас лучше подойдут дивидендным инвесторам, чем акции ГМК. В целом моё мнение - это достойный эмитент в портфель инвестора, качественный бизнес, который сейчас переоценён, хорошими точками входа считаю 10 000 - 12 000 рублей, идеально было бы покупать по 8 000 рублей. Дивидендным инвесторам же стоило бы рассмотреть другие акции, поскольку компания существенно планирует сокращать выплаты, чтобы перенаправить деньги в модернизацию производства, реинвестирование средств куда лучше разовых выплат, поскольку грамотное использование средств может привести и к большим дивидендам, и к росту цены акций, но на долгосроке, что не подходит для дивидендных стратегий инвесторов, желающих жить на дивиденды в ближайшее время и да реинвестирование также несёт риски. Также пару слов о "секте": "Норка по 30", я не разделяю мнения, что в ближайшее время цена акций Норильского никеля закрепится на отметке 30 000 рублей за акцию.