Хэштег #крах | Тинькофф Инвестиции Пульс

🚨📉 Майкл Бьюрри предсказывает крах! Что он шортит? Всем привет! 🌟 Майкл Бьюрри, тот самый инвестор из «Игры на понижение», снова на слуху! Он считает, что фондовый рынок может рухнуть, как в 1987 году, когда индекс Dow Jones обвалился на 22,6%! 😱 На своем блоге он заметил, что S&P 500 за всего четыре дня прибавил 5% и достиг новых максимумов. Это уже вызывало панику трижды в прошлом: в 1999, 2000 и 2020 годах. Бьюрри считает, что мы можем быть на краю нового пика, но это привлечет новые деньги на рынок. 💸📈 🔍 Что шортит Бьюрри? Он держит короткие позиции в акциях: • Micron • Nvidia • Caterpillar • Palantir • • Applied Materials Кроме того, он использует пут-опционы на ETF {$SQU6} (полупроводники). 🖥️💥 Все его «шорты», кроме Nvidia, показывают прибыль! Бьюрри также продал колл-опционы на Microsoft после того, как акции компании взлетели благодаря успешному отчету. 📊✨ Он продолжает следить за полупроводниковым сектором и готов фиксировать убытки, если что-то пойдет не так. Так что оставайтесь на связи и следите за рынком! 🚀🔮 {$SFU6}

УЖАСЫ РОССИЙСКОГО РЫНКА. ЭПИЗОД 5: "СМЗ: ИНВЕСТОРЫ ПРОТИВ ГОСУДАРСТВА" "Ужасы российского рынка" - цикл статей, посвященный вопиющим ситуациям на , в результате которых люди теряли огромные деньги: проблемные компании, допэмиссии, обманы, банкротства. В сегодняшнем эпизоде вы узнаете историю Соликамского Магниевого Завода (СМЗ). Как он появился. Как государство его забрало. И какой исход. Итак, 90ые. Времена приватизации. СМЗ не стал исключением и в 92 году компания стала ОАО. По классике бизнесов тех лет не обошлось без внутренних конфликтов. В 2003 суд лишил основных акционеров права голоса из-за закона обязывающего зарубежных инвесторов получать согласие на приобретение контрольного пакета акций стратегически важных активов, коим СМЗ и являлся. Перенесемся в 2011. Акции выходят на биржу. Ничего особенного тут не было. Обычный третий эшелон с капитализацией в миллиард рублей. Но даже у самого забитого завода найдутся свои покупатели. И, как я заметил, в третьем эшелоне акционеры похожи скорее на пинчоновских параноиков, нежели на инвесторов. Как в , где акционеры радуются росту на 4%, смеясь над "поражением" шортистов, игнорируя падение на 30% за год, и 96% за всё время, веря в 1600. Или сосисочные рыцари , доблестно защищающие свою пирамиду от треклятых манипуляторов и кукловодов из ТГ каналов. Или "секта двух рублей" в И у СМЗ были свои держатели, но было их тогда немного. Ситуация изменилась в 2020-2022. В то время произошел дикий всплеск популярности акций. Почему? Цена на магний, на котором как раз специализируется СМЗ, ракетой взлетел в три раза за тонну, что увеличило доходы завода. Были объявлены рекордные дивидендны в 4400 рублей. Акции так же не остались в стороне. Их рост составил более 200% с 4 до 12 тысяч рублей. Потенциальная дивидендная доходность действительно впечатляет. Но в том же 2021 вдруг оказалась, что приватизации была незаконной. 30 лет думали и наконец прозрели, причем именно в то время, когда цены на магний взлетели, а предприятие готовило щедрые дивидендны. Быстренько через суды у мажоритарией забрали 90% акций и передали из Росатому. Классика. Но этого было мало, поэтому Генпрокуратура взялась и за пакет миноритариев, работающих на заводе или просто купившим акции на бирже. Торги приостановили, а акционеры больше года писали письма и обращения, но это не помогло. В ноябре 2023 акции списали с брокерских счетов. Дивидендов, конечно же, миноритарии не получили - все деньги достались государству. Как писал один инвестор: "А можно так со и сделать? Чего тянуть то? По мелочи размениваться… Как говорил тов. Шариков - отобрать и поделить! Отобрать и закрыть этот цирк под названием биржа!" И ведь правда. Так подорвать доверие это ещё надо постараться. Ну а в марте 2024 суд окончательно утвердил решение о изъятии. И тут, по канонам цикла стоило бы написать вывод про то как все плохо. Но ситуация здесь кардинально отличается от привычных эпизодов. Внезапно, на сторону частных инвесторов встали ЦБ и Мосбиржа, назвав ситуацию опасным прецедентом, подрывающим доверие инвесторов. Всем вместе через суды получилось добиться справедливости: от Росатома поступило предложение компенсации в 9652,78 рублей. Справедливо? Кто знает. Но это хоть что-то. Вот так общими усилиями удалось избежать прецедента, который можно было бы в будущем использовать бог знает как. Говорит это нам о том, что биржа (да и в принципе жизнь) - это поле борьбы. Здесь нужно уметь защищать свои интересы, даже если бой неравный. Только так можно добиться правды. Поистине сложная история, но в отличие от ЮКОСа или Петропавловска, о которых я писал ранее, здесь всё не закончилась полным крахом. Но осадок остался. В ситуации мне не понятно лишь одно: а так ли необходимо было отбирать эти 10%, портя репутацию всему рынку? , и другие спокойно ведь функционируют... Подписывайтесь.

УЖАСЫ РОССИЙСКОГО РЫНКА. ЭПИЗОД 3 (1/2): "ЮКОС. КАК НЕФТЯНАЯ ИМПЕРИЯ СТАЛА ПЫЛЬЮ" "Ужасы российского рынка" - цикл статей, посвященный вопиющим ситуациям на , в результате которых люди теряли огромные деньги: проблемные компании, допэмиссии, обманы, банкротства. Кто не знает историю, у того нет будущего. На бирже эта фраза подходит идеально. Дело о ЮКОСе - крупнейший скандал в современной финансовой истории РФ, некий наш аналог Enron по масштабу ситуации. Только если Enron - история про корпоративный скандал и человеческую жадность, то ЮКОС - показательная порка олигархов со стороны государства. ЮКОС был основан в 1993 в результате слияния двух государственных предприятий. В 95 через аукционы компания перешла к Ходорковскому - главному лицу в деле ЮКОСа, который стал самым богатым человеком в стране. Так и началось становление нефтяного гиганта. Начало нулевых. Падение 1998 уже фактически компенсировано ростом акций. Но были и те, кто летел быстрее других. Акции ЮКОСа в октября 1999 оценивались в 8 рублей, но уже в мае 2002 стоили 364. Рост составил безумные 4450%, капитализация была $14,3 млрд, что сделало её крупнейшей на бирже, обогнав За то же время индекс прибавил около 100%. А Лукойл и того меньше: около 60-70% и вырос до $13,2 млрд, уступив лидерство в нефтянке ЮКОСу. Компания превратилась в гиганта, добывающего около 1/6 всей нефти в РФ. Это как и сейчас: все в них видят стабильность, поэтому они неотъемлемая часть портфеля многих. Что говорит отчётность? Если взглянуть на чистую прибыль, то там всё довольно интересно: 2,5 млрд $ за 2000, 3,47 млрд $ за 2001, 3,06 млрд $ за 2002. Как видно прибыль болтается туда сюда. Это связано с мощным расширением и различными слияниями (например с Сибнефтью). Даже после отчета 2002, после которого сейчас компанию бы знатно пролили, акции показали рост. После отчета, вышедшего 25.03.2003 капитализация компании достигла сумашедших $28,87 млрд. P/E был около 9,4. Интересен тот факт, насколько сильно акции летели независимо от темпов роста. По факту за 2 года прибыль выросла на 20%, но акции за это время умножились в несколько раз. Это показывает насколько сильно люди верили в компанию, желая найти островок стабильности. Но и этот островок не был таким спокойном, как казалось на первый взгляд. Принято считать, что ЮКОС - это стабильный гигант, ставший мучеником финансовой истории, а Ходорковский - святоша, пострадавший от лап злого государства. Для развенчания известного мифа расскажу одну историю. Перенесемся в 98. Петухов, тогдашний мэр Нефтеюганска, В. А. Петухов, обвинил ЮКОС в неуплате налога. Для большего социального давления он объявил голодовку, потребовав возбуждения уголовного дела против ЮКОСа и отстранить некоторых представителей властей. Голодовка продлилась неделю, губернатор ХМАО пообещал принять меры. Но их Петухов уже не застал. Через несколько дней, 26.06.98, он был застрелен. Иронично, что случилось это в 35-летие Ходорковского. Убицей признали начальника отдела безопасности ЮКОСа - Алексея Пичугина. Вот так и обезопасились Но возвращаемся в нулевые. А там все начало идти наперекосяк. ФНС возбудило расследование по поводу уклонения от налога (около $25 млрд долларов), было предписано продать Юганскнефтегаз, слияние с Сибнефтью подвергли проверкам. В общем начался планомерный распил ЮКОСа. Но даже несмотря на это акции держались, да, проседали, но потом вновь росли. Но все это кончилось в один момент. И так мы плавно подходим ко дню, который изменил всё. День, когда судьба ЮКОСа стала ясна, а для эпохи лихих 90ых была поставлена жирная точка: 25 октября 2003 год. Продолжение следует... Что случилось далее? Почему ЮКОС начали беспощадно душить? При чем тут ? Всё это узнаете уже в следующей части, масштаб этой ситуации не передать в посте с ограничением в 4к символов. Подписывайтесь и читайте другие эпизоды.

Итоги и аутсайдеры года🔻 + 9 6 % 💚9 месяцев с 🚀 стратегии 🔻Аутсайдеры на российском рынке акций в 2025 : 🟪На широком рынке: Проблемы в IT-секторе: Диасофт, Группа Позитив, Группа Аренадата, Группа Астра 1. После удачного 2024 г. и продолжения курса на импортозамещение в России, компании прогнозировали довольно амбициозные цели на 2025 г. Из прогнозов по доходной части формировались ориентиры по расходам на рекламу, подбор персонала и развитие бизнеса. Однако снижение спроса в секторе и жесткая ДКП ударили по бюджетам компаний, что привело к серьезному ухудшению промежуточных финансовых результатов. 2. Возникало больше вопросов к прогнозам менеджмента, особенно в случае пересмотра плановых показателей на 2025 г. в сторону снижения 🟪 Лензолото — компания без производственных активов В 2020 г. Полюс выкупил ЗДК «Лензолото» (владеет россыпными активами) у ПАО «Лензолото», которое само по себе является лишь холдинговой структурой. Отсутствие производственных активов не помешало акциям ПАО «Лензолото» продолжать торговаться на бирже и периодически приносить держателям скромные дивиденды. В августе 2025 г. акционеры одобрили ликвидацию холдинговой структуры. Заметим, что ликвидационная стоимость активов компании позволяет выплатить меньше 300 руб. на акцию — это существенно ниже номинала. В результате решение вызвало закономерное отвесное падение бумаг. Делистинг акций с Мосбиржи ожидается в феврале 2026 г. 🟪Кризис угольной промышленности: Мечел и Распадская 1. На внешнем рынке ситуация осложняется большими объемами китайской стали. В результате цены на стальную продукцию и, как следствие, на металлургический уголь (основной продукт Распадской) идут вниз. 2. На внутреннем рынке цены на уголь также падают из-за слабого строительного сезона и низкой активности в отрасли машиностроения. Во многом это последствия жесткой ДКП Банка России. Для Мечела ситуация усугубляется высокой долговой нагрузкой: Чистый долг/EBITDA достиг 8,8х 🟪 Каршеринг и кикшеринг: Делимобиль и ВУШ Холдинг 1. Высокие расходы на ремонт и ТО характерны для обеих компаний, несмотря на разные типы арендуемых средств передвижения. Расходы на обновление автопарка критично снижают рентабельность бизнеса, особенно в условиях сурового климата, неравномерного качества дорожного покрытия и недобросовестного использования транспортных средств. 2. Обе компании пострадали от недостаточного спроса относительно прогнозируемых уровней в конце 2024 г. В случае с ВУШ сказалась плохая погода и короткий теплый сезон. Делимобиль объясняет ситуацию проблемами с геолокацией и сокращением автопарка. 3. Для обеих компаний характерна довольно высокая долговая нагрузка 🟪 Башнефть — низкая норма выплат для отрасли 1. Компания выплачивает всего 25% чистой прибыли в качестве дивидендов, хотя другие нефтегазовые компании чаще всего устанавливают норму в 50%. 2. Башнефть публикует очень мало информации в отчетах и раскрывает лишь некоторые агрегированные показатели, что не позволяет в полной мере оценить инвестиционную привлекательность бумаг даже в условиях увеличения квот добычи ОПЕК+ 🟪 Магнит — все ждали дивиденды 1. Совет директоров Магнита рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 г. Ранее на собрании акционеров не были утверждены рекомендации совета директоров по промежуточным дивидендам за 9 мес. 2024 г. на уровне 560 руб. на акцию. Низкая предсказуемость в отношении выплат сильно давит на настроения инвесторов. 2. Высокие расходы. Отчасти неопределенность по дивидендам связана с ростом процентных расходов и покупкой доли в Азбуке Вкуса в этом году ©️БКС _ _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегиям👇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

Всем привет👋👋👋 Этот пост это мой личный крик🤬🤬🤬 душы по Америке🇺🇸..... Меньше слов больше крика..... Давайте посмотрим на акции apple🍏 которых в индексе больше всего (10,9%).... Ставки в Америке на уровне 5%, apple на протяжение многого времени тащила себя бай беками за счёт нулевой ставки, сейчас такой возможности уже нету🤷‍♂️. Китай🇨🇳 уже сейчас начинает отказываться🙅‍♂️ от apple🍏, да по немного, но процесс уже пошёл. Продукция apple год за годом уже не меняется что 14 айфон, что 15 одно и тоже🤦‍♂️. Да за счёт сервисов сейчас они наращивают прибыль, но какова вероятность что это долго им поможет😂? Плюс конкуренция в сегменте компьютеров и смартфонов растёт бешенными темпами. Ноутбуки lenovo, смартфоны samsung (например z fold и z flip) это то что apple вообще не может предложить рынку, а xiaomi которая отхватывает рынок только так? Помимо этого даже в самой Америке потреб спрос держится на кредитовании населения, по нынешним ставкам он чисто логически должен начать затухать ибо всегда брал кредиты по около нулевой ставки, а сейчас 🤬фигак🤬 и ставка 5. Всё говорит о затухании спроса на продукцию apple: высокие ставки, отсутствие новшеств в продукции, сильные конкуренты, вытеснение с рынков (Китай). И вот как такая компания может стоить под 100 годовых прибылей🤬? Насдак возможно растёт из-за вытряхивания шортистов, другой причины почему я не вижу. Из хороших отчётов ток Майкрософт по фактам, остальные отчёты если говорить русским языком 🤬🤬🤬(говно). Ровно тоже самое было и перед крахом додкомов, и перед ипотечным кризисом и так далее и так далее... Не Индивидуальная Инвестиционная Рекомендация. Просто крик моей души🤬🤬🤬!!!! {$NAZ3} {$NAH4} {$NAM4} {$NAU4}

Привет пульсяне👋👋👋 Недвижимость и квадратные меты🏢🤑💰. Очень интересная тема. Давайте попробуем разобраться что нам ждать от цен на квартиры. Разберём 2 ключевых фактора: спрос и предложение. •Предложение: в 2022 году застройщики начали строить 83 жилых комплекса🏢 на рынке Москва. Это максимальное значение за последние 4 года😮. А предложение квартир составило 70 тыс., что является исторически максимальным значением😮😮😮. •Спрос: во второй половине 2022 года застройщики не распродали 66 млн м^2, что примерно равно 66% от общего объёма жилья в стране🏢😮. По мимо этих 66 млн м^2 ещё 25 млн м^2 находятся в новостройках, которые ещё не начали продажу квартир. Также рынок ипотечного кредитования занимает 84% от всех сделок с недвижимостью. Важно понимать что средняя ставка по уже выданной ипотеке составляет 5%😐, а также доля отказов по предоставлению ипотеке составляет 46%. И так, мы имеем что из всех имеющихся квадратных метров в продаже спрос есть только на 34%, при этом из этих 34%, 84% сделок совершаются в ипотеку. То есть из всего жилья, по таким ценам реальный спрос составляет: 5,4%. Получается что чтобы цены упали, нужно убрать факторы, помогающие создавать дефицит квадратных метров, а именно: •Если застройщики начнут сразу же выставлять все объекты на продажу, и не будут держать их чтобы создавать дефицит, то предложение взлетит📈, что и обвалит цены на квартиры📉. •Повышенная ставка. Уже сейчас ставка цб составляет 15%, что в 3 раза выше средний ставки по которой люди берут ипотеку. Такая ставка для большинства не подъёмна, и если люде перестанут брать ипотеку, то спрос будет равен 5%, что безотлагательно скажется на обвале цен на квартиры📉. •отмена льготной ипотеки. Поскольку в Рф бюджет дефицитный, чиновники могут добраться и до отмены или сокращение льготной ипотеки. Даже рост с 5% до 7-8% очень сильно отобьёт желание у многих покупать квартиры. Это и приведёт к падению цен на квадратные метры📉. •Падение покупательной способности, тоже уменьшает спрос, а значит и цены📉. •Демографическая дыра 90-х. Основные покупатели недвижимости сейчас, это те дети которые родились в 90-е году. А как известно в 90-е был большой провал рождаемости, что просто уменьшает количество людей, готовых покупать квартиры. А это и есть падение спроса, и значит падение цен📉. Вот основные факторы которые говорят нам о скором падение цен📉. Ну даже если падения и не будет, то замедление и стагнация должна быть точно, ибо сейчас рынок недвижимости крайне сильно перегрет. Стоит ли покупать сейчас квартиру🤔? Тут всё зависит от вашей ситуации, для того чтобы жить в ней, конечно стоит🏢👍, для инвестиций... крайне спорно. Надеюсь мой пост вам понравился)). Это не Индивидуальная Инвестиционная Рекомендация, а просто мои мысли в слух.

Интересные события продолжают происходить в далеком мире заокеанских криптовалютных компаний. К тому же эти события являются прекрасной иллюстрацией влияния роста ключевой ставки на экономику. Итак, что произошло? Жила да была в США Silvergate Capital Corporation {$SI} . Основана она была в 1988 год и занималась кредитованием промышленных предприятий, а так же выдачей ипотеки. В общем банк, как банк, ничего интересного. Но в 2013 году менеджмент решил устроить прорыв в бизнесе и одним из первых вышел на криптовалютный рынок. Банк стал принимать вклады криптовалютных компаний обеспеченные этой самой криптой, а так же создал решение по быстрому переводу цифровых активов в фиатную валюту. В общем четко оседлал бум и даже попытался создать вокруг него инфраструктуру. Но основные доходы Silvergate получал не с цифровых инноваций, а с депозитов клиентов. Дело в том, что в начале своего пути криптокомпании были настолько никому не интересны, что депозиты привлекались практически бесплатно. Далее они вкладывались в облигации и компания получала вполне приличный доход с разницы в процентных ставках! Казалось бы, гениальная схема! Что может пойти не так? Увы, не так пойти может многое. Поскольку в каждом совете директоров сидит мудрый и опытный менеджмент, активы для инвестиций выбирались самые надежные - федеральные облигации или ипотечные бумаги с самым высоким рейтингом. Вот только покупались они в период низких ставок. Естественно, когда ФРС ужесточил свою политику, облигации рухнули в цене отражая новый уровень безрисковой доходности. Портфель SI резко обесценился. И вот в это неприятный момент, как назло, произошло громкое банкротство биржи FTX, о котором вы наверняка слышали. Естественно инвесторы начали спасать свои капиталы и выводить активы отовсюду, откуда только можно! Банк столкнулся с гигантским оттоком вкладов и оказалось ... Что именно оказалось мы пока не знаем, но менеджмент уже объявил о закрытии банка и возможно дело идет к банкротству и не выполнению обязательств. Вот такая немного грустная, но поучительная история. Мне нравится версия, что криптовалюта стала одним из способов абсорбирования избыточной ликвидности, созданной за врем пандемии. Теперь, когда ставки уверенно растут, воздух из этого пузыря быстро уходит. Но, в том случае если какой-то крупный игрок с опытным и мудрым менеджментом вдруг возьмет на себя слишком большие риски, криптовалюта вполне может стать источников нового кризиса в мировой экономике. Будем следить за развитием событий! #SI

💥Биржевой крах 1929 года Биржевой крах 1929 года — обвальное падение цен акций в США, начавшееся в Чёрный четверг 24 октября 1929 года и принявшее катастрофические масштабы в последовавшие за ним чёрную пятницу (25 октября), Чёрный понедельник (28 октября) и Чёрный вторник (29 октября). Этот биржевой крах, известный также как «крах Уолл-стрит», стал началом Великой депрессии. Краху предшествовал спекулятивный бум середины 1920-х годов, во время которого большое количество обычных американцев купили акции, ориентируясь не столько на экономические показатели компаний, сколько на рост цен акций. Растущий спрос взвинчивал цены, что привлекало всё новых обывателей, желавших обогатиться на спекуляциях акциями. Это привело к образованию экономического пузыря. При этом многие американцы покупали акции в кредит, занимая необходимые средства в банках под залог ранее купленных ценных бумаг. Начиная с 3 сентября 1929 года, Промышленный индекс Доу Джонса, достигнув пика в 381,17, начал падение. К четвергу 24 октября 1929 года индекс уже потерял около 20 % по сравнению с сентябрём и находился на отметке 305,85. Ещё до открытия биржи наблюдалась паника, ведь уже в предыдущий день индекс упал на 4,6 %. С открытием паника усилилась. Пытаясь избавиться от своих акций прежде, чем они совсем обесценятся, инвесторы продали в тот день 12,9 млн ценных бумаг. Объём продаж был настолько большим, что индекс Доу Джонса за один день снизился на 11 %. В последующие дни были проданы ещё около 30 млн акций, и цены рухнули, разоряя менее расторопных. В целом за неделю биржевой паники рынок снизился на 40 % и потерял в капитализации около 30 млрд долларов — больше, чем правительство США потратило за всё время Первой мировой войны. Банки, которые ранее кредитовали покупку акций под залог аналогичных акций, были не в состоянии вернуть долги и объявляли о банкротстве. В то время, как люди теряли на бирже свои средства, предприятия лишались банковских кредитных линий и закрывались, вызывая рост безработицы.

💥 С большим интересом наблюдал как происходит очередной крах в крипто-мире. Всё же FTX довольно крупная биржа (это если бы в фонде на дно пошёл Финам, представляете какой был бы резонанс, это пример, замечу!), а инвестиционный фонд Alameda Research пользовался популярностью среди криптанов. Это не первый такой вопиющий случай за этот год в криптоиндустрии, до этого были: Terra Luna, Solana. Биржа FTX обанкротилась, как и фонд Alameda Research, инвесторов оставили без денег и надежд на светлое будущее, при этом пошатнув другие криптовалюты, биржи (передаю привет Биткоину по $16к). К чему я это? Мне часто доказывают о безопасности криптовалют, что там невозможно потерять свой капитал, а мои акции растворятся или их заблокируют. Что мы имеем в итоге? ▪️ Банкротство криптобирж ▪️ Обесценивание криптовалют или их исчезновение ▪️ Ужасающую волатильность на рынке ▪️ Потерю капитала ‼️Я не спорю на фондовом рынке тоже есть множество примеров (исчезновение ЮКОСа, поглощение эмитентов, делистинг в лице Детского Мира, кидок с дивидендами Газпрома и крах брокера Универ Капитал). Но дело в том, что крипта-инвесторы не понимают рисков инвестирования и не принимают эти риски на себя, а эти риски выше, чем на фондовом рынке. Поверьте никакая вам биржа и эмитент не даст 100% безопасности (что уж говорить о необеспеченных криптовалютах, за которыми не стоят заводы или сырье). Приходя на фондовый рынок вы должны учитывать и понимать риски, которые вас ожидают, быть психологически готовы к этому (разорение эмитента, брокера, невыплата дивидендов, принудительный выкуп акций по невыгодной цене или ваши средства возьмут в пользование и прогорят). Шанс таких ситуаций мал, но кто мог подумать, что после февраля произойдёт блокировка акций , невыплата дивидендов и круговорот переводов ваших иностранных активов от брокера к брокеру. Когда мне рассказывают о чистоте криптовалют, я мило улыбаюсь. Везде есть риски и никто не застрахован от краха, неудач. Тут надо спрашивать именно себя, а готов ли ты принять все риски инвестирования на себя ?