Хэштег #модель | Тинькофф Инвестиции Пульс

Китайская ИИ-индустрия переходит от гонки за мощными моделями к коммерциализации ИИ-агентов. Если раньше фокус был на том, чтобы создать самую мощную модель (с наибольшим числом параметров), то теперь компании делают ставку на то, чтобы эти модели начали реально работать в бизнесе и повседневной жизни — то есть на ИИ-агентов и их коммерциализацию. К 2029 году ИИ-агенты займут 80% рынка вычислений. Агентов встраивают в устройства и бизнес-процессы, а Китай снижает зависимость от импортных чипов. С какими сложностями сталкиваются? Переход не проходит гладко. Есть : пока в индустрии много по разработке моделей, а вот людей, которые умеют в коммерческий продукт (интегрировать в -процессы, обосновывать эффективность), пока не . Кроме того, при массовом внедрении возникают технические и бизнес-вызовы: нужно обеспечивать стабильность и скорость работы, оптимизировать затраты и прорабатывать вопросы безопасности и контроля

Неспособность значительной части людей «зарабатывать хорошие деньги» — это не случайность или недостаток их личных качеств, а системное свойство самой модели капитализма. Давайте разберем основные причины. 1. Структурное неравенство: Рынок не является честной игрой Капитализм по определению создает иерархию, где одни владеют средствами производства (заводами, землей, патентами, капиталом), а другие вынуждены продавать свой труд. Эта разница в «позиции на старте» имеет решающее значение: · Доходы от капитала vs. Доходы от труда: Владельцы капитала получают прибыль, которая может расти экспоненциально, реинвестироваться и работать на них, даже когда они спят. Наемные работники получают зарплату, которая, как правило, линейно зависит от затраченного времени и усилий. В долгосрочной перспективе разрыв между этими двумя типами доходов только увеличивается. · Неравенство возможностей: Стартовые условия (семья, образование, связи, место рождения) колоссально влияют на будущие доходы. Ребенок, рожденный в семье миллиардера, имеет доступ к лучшему образованию, здравоохранению и «социальному лифту» с самого начала, в то время как другой ребенок может быть лишен даже базовых возможностей. Система не компенсирует эту разницу автоматически. 2. Экономика низкой цены труда: Закон спроса и предложения Рабочая сила — это тоже товар, и его цена подчиняется рыночным законам. · Избыток предложения: На рынке труда всегда есть конкуренция. Если на определенную должность (особенно неквалифицированную или с низким порогом входа) претендует много людей, работодатель может снижать зарплату, так как всегда найдется тот, кто согласен работать за меньшее. · Глобализация и аутсорсинг: Капитал может свободно перемещаться по миру в поисках более дешевой рабочей силы. Это давит на зарплаты работников в развитых странах, которые вынуждены конкурировать с теми, кто готов работать за копейки в странах третьего мира. 3. Роль корпораций и стремление к прибыли Главная цель любой компании в условиях капитализма — максимизация прибыли для акционеров. · Оптимизация затрат: Зарплата сотрудников — одна из главных статей расходов. У любого бизнеса есть сильный стимул платить как можно меньше, насколько это позволяет рынок труда. Благотворительность и социальная ответственность здесь вторичны. · Автоматизация и технологии: Корпорации активно заменяют людей машинами и алгоритмами, потому что это дешевле и эффективнее. Это автоматически уничтожает целые сектора экономики, которые раньше обеспечивали работой миллионы людей, и создает безработицу или вынуждает их переквалифицироваться на низкооплачиваемые позиции в сфере услуг. 4. Человеческий фактор и объективные ограничения Нельзя сбрасывать со счетов и особенности людей, которые, однако, часто сами являются следствием пункта 1. · Образование и навыки: Без качественного и востребованного на рынке образования (которое часто стоит денег) сложно претендовать на высокооплачиваемую работу. · Психология и восприятие риска: Умение договариваться о зарплате, менять работу, рисковать, открывая свое дело, — это навыки, которые есть не у всех. · Регион проживания: Уровень зарплат сильно варьируется в разных странах и даже внутри одной страны. Человек, рожденный в депрессивном моногороде, имеет гораздо меньше шансов на хороший заработок, чем житель столицы. Итог: Системное противоречие, а не личная неудача Таким образом, чтобы «зарабатывать хорошие деньги» в капитализме, нужно обладать редкими и востребованными навыками в нужном месте и в нужное время, иметь доступ к капиталу или стартовому преимуществу, быть готовым к риску и жесткой конкуренции. По определению, все 100% людей не могут обладать такими редкими качествами одновременно. Это системное свойство капитализма, который создает неравенство и конкуренцию как двигатель прогресса. В такой системе всегда будут выигравшие и проигравшие.

ЧАСТЬ 1: ДОХОДЫ С ВЕРЫ. КАК ОДИН ЧЕЛОВЕК СТАБИЛЬНО РАСТЁТ НА ВАШИХ «ОШИБКАХ» (ПЕРЕЗАЛИВ) (Начальное пояснение): Это — перезалив. Первая версия была удалена после волны жалоб от представителей разбираемого сообщества. Сам этот факт — важная деталь для анализа. Публикуем снова, с фокусом на неоспоримых данных. Вы видите глянцевую картинку успеха: рост депозитов, роскошь, свобода. Но что, если это не цель, а маркетинговый расход? Давайте разберем бизнес-модель, где единственным стабильным активом является поток новых надежд. Как это работает? Всё держится на трёх столпах: 1. Вам продают не знания, а личность. Вам предлагают не просто стратегию. Вам предлагают вход в закрытый клуб, образ «посвящённого». Контент строится не на разборе ошибок, а на демонстрации символов статуса. Это работает на глубинной психологии: «Хочешь быть таким же — плати за входной билет». Стоимость билета равна цене вашей веры в мгновенное преображение. 2. Сложность маскируется под простоту. Финансовые рынки — это область вероятностей и риска. Здесь это заменяется на риторику «секретов» и «простых шагов». Создаётся миф, что где-то есть кнопка, нажав которую, вы получите доход. Эта «кнопка» — платный курс, подписка, сигнал. Чем сильнее упрощение, тем выше цена. Настоящая сложность вылезает боком позже — в виде цифр в вашем терминале. 3. Ответственность — вещь односторонняя. Это ключевой элемент. В здоровой модели успех ученика — показатель качества учителя. Здесь связь обратная. Успех автора напрямую зависит от постоянного притока новых участников. Поэтому логика железобетонна: · Если у вас есть профит — «моя стратегия гениальна». · Если у вас убыток — «ты не до конца понял, недостаточно старался». · Система снимает с себя ответственность, перекладывая её на вас. Она непобедима в теории и очень прибыльна на практике — для её создателя. Пример в действии: разбор Автор канала демонстрирует заявления о доходности и профессиональном статусе. Однако настоящую картину показывают публичные портфели и отзывы его подписчиков — то, что обычно остается за кадром. Вот что мы видим на скринах: • Один из участников фиксирует цепочку убытков, которая в итоге превысила 100 000 рублей, с итоговым комментарием: «Вышел. Лучше не становится». • Другой показывает убыток более 50 000 рублей с горькой иронией: «волк... пугает зайцев». • Третий — стабильный минус в 14% за полгода. Момент, который всё объясняет: После сделки с результатом -3%, в канале следует не разбор, а пост с новой рекомендацией: «Хороший момент для входа... Рекомендованный объём — кратные 63 000 ₽». Комментарии под этим постом — реакция тех, кто уже в глубоком минусе: «За сутки на 3% опять просадил депозит и язык поворачивается предложить увеличить вложения?» Вывод первой части: Перед нами не образовательный проект. Это эффектно упакованный сервис по продаже надежды с односторонними условиями. Его экономика работает по принципу падающего домино: для оплаты рекламы и поддержания глянца нужны новые вливания. А новые вливания приходят, пока есть вера в картинку. Разрыв этого цикла — в публичности реальных цифр. Во второй части — анализ того, как система защищается, когда этот цикл даёт сбой.

МОНОПОЛИЯ на банкротство. Кто пополнит список претендентов? Анализ “зоны риска” “Монополия” в моем рейтинге облигаций располагается на гордом последнем месте. Справедливо. Кто ещё? В продолжение собрал свой “АНТИтоп” эмитентов, которые по многим параметрам оценки набрали наименьшее количество баллов. Не список банкротств, но пересмотреть бы многим рейтинг в сторону понижения не помешает...(имхо). Проанализировав весь интересный мне пул эмитентов (порядка 200 различных имен с рейтингом от AА+ до BB-) собрал общую таблицу по результатам финансовых отчетов за полугодие и третий квартал. Итоговая оценка сугубо субъективная, однако многие компании пребывают в плачевном состоянии. Четверть из всех - убыточные или на грани рентабельности, поэтому выбрать худшие - трудная задача, но будем смотреть исключительно на показатели таблицы. В закрепе приведена “Зона риска”. Сегодня бегло оценим 5 эмитентов: Итак, вторая компания с конца - Аэрофьюэлз. Отрицательная валовая маржа за второе полугодие и, как следствие, чистый убыток. Отсутствие валовой маржи = отсутствие средств на покрытие процентных расходов и финансирования операционной деятельности (по моей логике). Впрочем, и раньше валовая маржа была не более 10%, а в ковидный год аналогично наблюдалось отрицательное значение. Но ставки тогда были противоположные, 4,25% против 16,5% сейчас. ПАО “КОКС”. Третий в списке эмитентов с конца. И третий год терпит колоссальные финансовые издержки. За 2023 и 2024 года по 16 млрд в год - только финансовые расходы. 2025, вероятно, будет рекордным в этот статье расходов (за полугодие уже 11 млрд), а общий убыток за первое полугодие составляет более 9 млрд. На мой взгляд, эта компания исчерпала себя в вопросе привлечения средств для холдинга. Синара-Транспортные Машины - единственный эмитент из списка, к которому предвзятая симпатия, думаю, и кредиты у них льготные, и контрактов много, особенно по переоснащению Московского парка, однако согласно отчетам МСФО, общее финансовое состояние тяжелое...долг удваивается каждые 2-2,5 года, а выручка топчется на месте, при высокой себестоимости. Но “кто его посадит, он же памятник”... РЖД на минималках, возможны бесконечные пролонгации, реструктуризации и т.п. Парк Сказка - если брать отдельно крайний отчет (РСБУ), то даже в плюсовой зоне, но нужно понимать, что бизнес имеет ярковыраженную сезонность и два следующих квартала буду провальными, как и в прошлом году, а тяжесть долгов только усиливается, что в моменте может создать ликвидности. Выручка зимой скукоживается от мороза, а проценты терпеливо подрастают словно снежный ком. Контрол Лизинг - и без эффекта МОНОПОЛИИ компания находится не в утешительном положении, а будущее обесценение части активов явно негативно отразится на балансе. Но по отчету оценивать судьбу - как по картам Таро, где колода полупустая. Однако держаться в стороне, на мой взгляд, здравая идея. Продолжение следует...А пока, жду Вашего мнения по этим компаниям. Как думаете, кто следующий в очередь на дефолт\снижение рейтинга? Примечание: Данная таблица - исключительно работа моего - не искусственного интеллекта.=) Никаких рекомендаций к продаже\покупке. В будущих публикациях буду описывать сбора и учета данных, разбор конкретных показателей и, конечно, описывать сделанные выводы, собирать подборки эмитентов. Модальные портфели на их основе. Присоединяйтесь , будем вместе развивать модель! {$RU000A10ARS4}

что это? Звучит как заголовок из газеты, но на самом деле так все и есть. Что это за инженерной мысли? Поездив на такой машине я не понял смысла в 2025 делать ручку на пикапе, но добавить круиз контроль😂 А теперь к небольшим фактам, прям самым банальным. 1. Да гигант; 2. Да поставляется в Россию без особых проблем; 3. Да есть диллер, но на этом все. График дал , почитав, посмотрев новости, непонятно на чем, видимо сделали , готовили какую-то, но в итоге решили не показывать, просто добавили обьемов и все. Каких-то «вау» движений нет вообще. Дам небольшую скользящую по ней. По показателям все хорошо идет, нет смысла высчитывать их движения, в конце года сравним. Тем более по-любому будет редакция на закон о локализации такси, где их пустят в большом количестве, ну полный бред, если оставят только одну (вроде как раз пикап есть в списке только, поправьте если ошибся), так что может дать хороший скачок вверх. Как раз сейчас стоит на линии нисходящего тренда, так что поставил на закупку от 515 рублев. Дойдем до конца недели скорее всего к этому числу. Тем более на 515 как раз есть обьемы для пробоя вниз. Не показатель конечно в 2к заявок, но для акции третьего эшелона, по другому не назову ее, потенциал неплохой, там же еще есть заявки на 2к, так что не их настолько прям быстро, если сильно не расстроят людей. Скользим пока плавно вниз, ждем конкретики. Скользящие брал за месяц и полмесяца, с такими акциями дружу только на короткую сделку. На долгой не сижу, все таки мы зарабатывать пришли, а не ждать от таких тем большого дохода. Поставил на покупку 530 и докуплю на 515, это все на что способен мой 😂 Сидим пьем чаек, готовим машины к зиме.

На что ориентироваться при коррекциях по акциям? Ориентир всегда один, если вам конечно нужен результат, а не слив капитала. Это фундаментальные факторы. Наиболее сильным фактором выступают модели по прибыли компании, и индикаторы настроений публики. В сочетании это модели делают деньги как часы. По сбербанку, если вы пропустили спад и не купили в долгую, то вопрос по какой цене покупать приемлемо сейчас? По расчетам цена покупки на базе прибыли компании находится в зоне ниже 280. Это если считать по собственному капиталу или на базе прибыли на акцию. Но для подстраховки, я использую индикатор настроения публики. Посмотрите внимательно на рисунок, под графиком индикатор настроения публики, который построен под саму акцию сбербанка. Когда настрой уходит ниже горизонтальной красной линии, то рынок перепродан толпой, и такие ситуации, дают идеальную точку входа в долгую. Например если вы будете комбинировать данную модель с рачетом, по прибыли компании, то вы сможете стабильно переигрывать рынок кратно. Ну например 30 % годовых. Сейчас публика настроена нейтрально, это значит, что для идеальной покупки надо ждать, исходя из предыдущих показателей настроения публики, спад в зону 240 это идеальная точка на бай. Как работал индикатор настроений на истории вы можете посмотреть здесь: И здесь: Его можно так же использовать и для определения максимумов. Если есть желание увидить статистику по моделям, пишите комментарий,.

Привет, мир инвестиций! 👋 Меня зовут Настя, и я рада вас приветствовать в своем блоге, посвященном инвестициям. Возможно, вы удивитесь, узнав, что мой путь к инвестированию был не совсем стандартным. 😉 Я 13 лет работала моделью, путешествовала по миру, участвовала в модных показах в Китае и Индии. В 2022 и 2023 годах даже получила титул celebrity fitness model в Индии! Но всегда меня интересовал бизнес и управление. Я имела опыт работы в модельном агентстве и даже открыла свой собственный бизнес, связанный с индустрией красоты и моды. Сейчас я работаю в компании, которая занимается продажей запчастей на маркетплейсах. Мои обязанности включают графический дизайн, SEO, копирайтинг и переговоры с Китаем. Вся эта работа – от моделинга до управления бизнесом – научила меня анализировать, принимать решения, управлять рисками и находить новые возможности. Именно поэтому я решила погрузиться в мир инвестиций. Я верю, что инвестирование – это не просто способ увеличить свой капитал, но и возможность управлять своим будущим. В своем блоге я буду делиться своими знаниями и опытом, рассказывать о разных стратегиях инвестирования, обсуждать актуальные темы и помогать вам начать свой собственный путь к финансовой свободе. Подписывайтесь на мой блог, чтобы не пропустить интересные материалы!

🤝Приветствую всех подписчиков и тех, кто следует за 📈Сегодня хочу чуть подробнее рассказать, откуда берутся мои ожидания относительно роста рынка на горизонте года. 📚Повторяться не буду, подробнее про модель писал в 3 месяца назад, почитайте: Сегодня просто обновлю данные, с учётом появившихся вводных. 🧮Требуемая доходность по рынку выросла, так как ЦБ поднял ставку до 19% (и скоро поднимет до 20, RUSFAR уже это закладывает), а следовательно, выросла и безрисковая ставка. Некоторые банки уже начали закладывать в модели рост ставки до 22% (на скрине Совкомбанк), но я не согласен с их тезисами про инфляцию и бюджет, и пока вижу 20% как пик. Но послушаем, что скажет ЦБ на ближайшем заседании, возможно, пересмотрю свой прогноз. 📌В любом случае, требуемая доходность в модели выросла. Но на моей оценке рынка это не сказалось – 3400 справедливый уровень по модели, 3800 при снижении ставки в 2025 году. ❓Почему? 💡Во-первых, снизился рынок, то есть выросла дивидендная доходность. По многим крупным именам доходность составит на уровне 15-16% (тут может быть возврат к норме из-за снижения НДПИ Газпрому) (тут может быть выкуп у нерезов вместо повышенных дивов, что тоже хорошие новости) 💡Во-вторых, экспортёры сильно отстали от цен на их продукцию в рублях. За последний месяц рубль девальвировался почти на 20%. RTS вообще на уровне февраля 2022 года. А рынок, который на 80% состоит из экспортноориентированных компаний на это никак не отреагировал. Связываю это с окончанием выхода нерезов, они частично допродавали оставшиеся бумаги и покупали валюту. Посмотрите, как отстала нефтянка от бочки в рублях. Жду регрессию к среднему в обоих активах – валюта снизится, экспортёры подрастут. 💡В-третьих, рынок сейчас недооценивает «геополитические» факторы. Я пока не склонен считать, что слово из пяти букв закончится в следующем году, но сигналы на урегулирование конфликта сейчас поступают более явные, чем даже несколько месяцев назад. А это сейчас основной драйвер инфляции, уйдёт он – ставка полетит вниз очень быстро. Ну а рынок попрёт наверх. Повторюсь, пока не верю в урегулирование, но недооценивать этот фактор тоже не стоит. 💡В-четвертых, альфа. Не хотел писать этот пункт, но вопросы в комментариях о финрезе периодически возникают, поэтому в двух словах: стратегия на растущем рынке обгоняла бенчмарк (и даже рынок, несмотря на то, что гораздо более консервативная), а на падении падала гораздо меньше бенчмарка (опять же, более чем в 2 раза лучше ). Это говорит о качестве управления, и на росте получится показать очень хорошие результаты. ⚠️Резюмирую: почти весь негатив рынок в себя впитал, причин для роста на горизонте 12 месяцев достаточно, акции сейчас один из самых привлекательных активов на рынке. Любой позитив и деньги из депозитов и фондов денежного рынка хлынут в индекс Мосбиржи. PS на картинке безрисоква ставка, а не ставка ЦБ. Они отличаются. Это модель аналитиков ВТБ. Использую ее для сверки своей модели.