Хэштег #обзираю_через_з | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Прошедшая неделя получилась удивительной- индекс Мосбиржи вырос, но в субботу утром рынок стоял в нижней планке. Кратко пройдемся по основным событиям прошлой недели. • ✅ Инфляция: +0,96% за неделю. Причина известна — с 1 октября проиндексировали коммунальные тарифы, в среднем почти на 10%.Годовая инфляция ускорилась до 7,1%. Бензин с начала года подорожал на 22%, обучение в негосударственных вузах за сентябрь выросло на 19%. На сайте ЦБ цель по инфляции неизменна — 4%. • ✅ Минфин объявил параметры валютных операций по бюджетному правилу. Ежедневный объём — 12,7 млрд рублей против 2,5 млрд в предыдущем периоде. То есть покупки увеличиваются более чем в пять раз. Это максимальный ежедневный объём с ноября 2023 года. Укреплению рубля это явно не помогает. • ✅Под конец недели — российский дизель снова нужен Америке. Трамп сообщил о телефонном разговоре с Путиным. Якобы стороны договорились о поставках российского дизельного топлива на американский и мировой рынки. Потенциально до 3 млн тонн поставок при наличии возможностей российских НПЗ. И Минфин США выпустил генлицензию, разрешающую операции с российским дизельным топливом. Для российских нефтяных компаний это позитив: расширяются возможности сбыта нефтепродуктов. Но есть нюанс: объявленные объёмы ещё нужно физически поставить, а состояние НПЗ и логистика остаются ограничениями. • ✅Сбербанк: полтора триллиона прибыли за 9 месяцев. Рентабельность капитала — 23%. Чистые процентные доходы выросли на 24,1%, до 2,77 трлн рублей. При этом расходы на резервы увеличились на 41,4%. продолжает радовать своих акционеров потенциальными дивидендами . Но рост резервов напоминает, что кредитные риски в экономике никуда не делись. • ✅ У«Самолёт» продолжается черная полоса. АКРА понизило кредитный рейтинг девелопера с A−(RU) до BBB(RU), изменив прогноз на негативный. Причины — ухудшение долговых показателей, слабые продажи, давление процентных расходов и задержки ввода объектов. Рынок опасается ухудшения финансового положения застройщика. • ✅На рынке облигаций неспокойно — за неделю зафиксировано 17 случаев дефолта и техдефолта. Это оборотная сторона высокой ключевой ставки. Пока инвесторы радуются купонам по 20–25%, некоторые эмитенты пытаются понять, где взять деньги на их выплату. • ✅Главным негативом недели стал «Яндекс» . У цифровой экономики, при всей её виртуальности, есть вполне материальные слабые места. И когда они выходят из строя, проблемы начинаются не только у технологической компании, но и у множества других бизнесов. Три дата центра - в Сасово, Калуге, Владимире- выведены из строя. Легли не только сервисы Яндекса — Кинопоиск, Такси и Яндекс Пэй, о недоступности своих приложений сообщили также Магнит, Додо Пицца, Lamoda, Циан и многие другие. Впрочем, прогнозы о том, что восстановить инфраструктуру удастся не раньше 2028 года, пока стоит рассматривать именно как предположения, а не установленный срок. • ✅ Автопарк CyberCab у Tesla за месяц вырос в 8 раз. А Илон Маск вернулся в стан триллионеров. Хотя чего это я множественное число употребляю ? Пока к этой цифре никто и близко, кроме Илона не приблизился. Вы же знаете, что любой из нас ближе ко второму месту в рейтинге Forbs, чем серебряный призер рейтинга к Маску? Мне до второго места надо по сусекам наскрести 300 млрд долларов, а Ларри Пейджу, чтобы обогнать Маска, придется где-то искать аж 700 млрд. ❓Что ждем от новой недели? 💰Раздача денег: дивотсечки «Газпром нефти» (42,51 ₽) , «Татнефти» (32,88 ₽) и «Мать и дитя» (38 ₽). ⚰️ ПИК готовится на выход: 13-го — собрание по делистингу с выкупом по 551,4 ₽, 15-го — финал торгов в T+1. Миноритарии, вам понравится. Нет. 💵Время считать деньги: покажет финансовые результаты, операционные. Посмотрим, кто заработал, а кто просто поднял цены. Всем удачной недели! И пусть ваши активы растут быстрее инфляции, а серверы брокеров работают надёжнее дата-центров.

До Нового года осталось меньше ста дней. Вряд ли вы успеете к 31 декабря выучить английский, накачать кубики пресса, похудеть на 10 кг и прочитать 100 книг. Но вот подписаться на меня и начать хотя бы каждый понедельник читать еженедельный — это вам вполне по силам. Хуже от этого точно не будет. Кратко о том, что происходило на прошлой неделе. ✅Минэкономразвития дал прогноз социально-экономического развития на следующие три года. Буквами там много написано про выполнение всех соцбязательств и поддержку семей с детьми. А что говорят цифры? Рост реальных денежных доходов замедлится до 1% в 2026 году (в 2025 году было 7,4% ) . Норма сбережений пересмотрена в сторону снижения - в 2026 году ожидается 9,5% ( в 2025 было 16,6%) . При спаде инвестиций потребительский спрос заявлен в качестве основного драйвера экономического роста на ближайшую перспективу. Попросту говоря, люди будут вынуждены «проедать» все свои слабо растущие доходы, в том числе из-за опережающего роста обязательных платежей. Еще нам обещают рост коммуналки темпами выше инфляции, повышение цен на пассажирские перевозки до экономически обоснованного уровня, регулярное увеличение акцизов и сборов, а также рост налогов на пассивные доходы, включая банковские депозиты. Ну и ставка по льготной ипотеке с существующих 6% вырастет до 8-10%. Так что если у вас есть высокие кредитные обязательства и нет финансовой подушки безопасности, мне вас порадовать нечем: легче вам точно не станет в обозримом будущем. ✅Дорогая нефть снова с нами: Brent была в диапазоне $102- $107. Основной генератор волатильности прежний — конфликт вокруг Ирана и поставок через Ближний Восток. В пятницу давление на цены добавило решение G7 высвободить до 100 млн баррелей нефти и дизеля из стратегических резервов. ✅Инфляция снова ускорилась : после радующих глаз +0,06% неделей ранее Росстат принёс нам уже +0,12% за 22–28 сентября. С начала года цены выросли на 4,93%, годовая инфляция — примерно 6,26%. ✅Рубль удивляет. Несмотря на бюджетные риски и разговоры о ослаблении валюты, официальный доллар на 2 октября опустился до ₽83,25. Для обычного потребителя крепкий рубль-это приятно. Для российского фондового рынка всё сложнее: значительная часть тяжеловесов индекса — экспортёры, которым выгоднее получать больше рублей за каждый доллар экспортной выручки. ✅Одна из самых показательных историй недели произошла с ГК Самолет . 29 сентября НРД сообщил о ненадлежащем погашении выпуска облигаций БО-П20. Акции моментально рухнули на 8,5%, а отдельные облигации — примерно на 40%. Затем компания объяснила, что деньги были перечислены полностью, но часть платежа по техническим причинам пришла в НРД только на следующий день. Акции чуть отскочили. Но сама реакция рынка интереснее причины. Когда одна техническая задержка способна отправить акции крупного девелопера почти на -9%, это хорошо показывает, насколько нервно инвесторы сейчас относятся к компаниям с большой долговой нагрузкой. ✅А вот «Магнит» снова разочаровал инвесторов. 28 сентября акции падали на 7% внутри дня. Причина - дочерний «Тандер» продлил до апреля 2027 года РЕПО на 3,8 млн акций. Инвесторы рассчитывали, что бумаги вернутся компании и последует оферта; этого не произошло. Очень характерная для нынешнего рынка история: когда фундаментальных драйверов мало, ожидание корпоративного события само становится инвестиционной идеей. А когда событие не происходит — идея заканчивается довольно быстро. ❓Чего ждем от новой недели? Честно говоря, ничего особенного. Статистика по инфляции, следим за ценами на нефть и курс доллара. Каких-то сильных идей в наших акциях я не вижу. Вообще не вижу. Вдруг у вас такие идеи есть — поделитесь плз, нам всем немного позитива не помешает. Заинтересованных может порадовать целая пачка дивотсечек: (₽120,19) (₽4,86), (₽1,85) , (₽4,70) , (₽35,50) и (₽8). Хорошего всем дня! Берегите себя!

Доброе утро всем! Несмотря на то, что на прошлой неделе было много поводов порадоваться за наши перспективы — и нефть сходила выше $100, и рубль ослабевал до 84.91 за доллар, и инфляция за неделю 0.06% — в целом, общее настроение больше тяготеет к депрессивному. Чуть больше подробностей- в традиционном еженедельном Есть ощущение, что все торговцы/производители из последних сил ждали выборов, чтобы отпустить цены. Ну а теперь ничего уже не сдерживает — подорожают жд билеты, акцизы на пиво и вино («папа, ты будешь меньше пить? -нет, сынок, ты будешь меньше есть»), тарифы на коммуналку ( за 4 года совокупный рост составит около 58%), появятся какие-то пошлины на телефоны и ноутбуки... Вишенкой на торте - Минфин представил бюджетный пакет на 2027–2029 годы, и рынок получил новый риск для сырьевых компаний. Предлагается забрать 30% дополнительного дохода, полученного некоторыми добывающими компаниями в 2026 году из-за роста мировых цен относительно базы 2025 года. Для золотодобытчиков ставка предлагается 20%. Пока это именно предложение Минфина, а не действующий налог. Но кто-то сомневается, что его утвердят? Рынок отреагировал вполне предсказуемо: за день падал на 4,9%, — на 3%. Забавно, что , наоборот вырос на 4%. Для инвестора вывод простой: в моделях сырьевых компаний теперь появляется ещё одна строка расходов. А значит — потенциально меньше свободного денежного потока и меньше пространства для дивидендов. В бюджетном пакете есть и другие изменения: например, предлагается НДС 22% для трансграничной интернет-торговли , сбор ₽100 с зарубежных посылок стоимостью до €200, объединение всех пассивных доходов в одну налоговую базу с потенциальным НДФЛ до 22 %. Но это тема отдельного разговора, не будем настроение в понедельник портить. В правительстве заявили о сильнейшем за 11 лет падении инвестиций в Россию - в этом году они сократятся на 5,4% ,максимальную величину с 2015 года. В прошлом году инвестиции сократились на 2.3%, в этом году закладывали 1.5, но реальность оказалась суровее. Экономист Владислав Иноземцев заметил, что в условиях изъятия собственности и роста налогов вкладываться сейчас в «какое-то расширение предпринимательской активности — это полное безумие». Сложно что-то возразить на это. Эта новость, на первый взгляд, к экономике и фондовому рынку отношения не имеет. В российских детсадах усилят воспитание «традиционных ценностей»: меньше акцента на подготовку к школе, больше — на культуру, обычаи и нравственные ориентиры. Но это только на первый взгляд. Потому как люди, которые умеют читать и считать — это основа развитой экономики страны. А идейные неучи годятся только на то, чтобы чужие активы отжимать. Извините. ❓Что ждать от новой недели? Да ничего особенного и не планируется. Опять нефть будет волатильной из-за вбросов про переговоры США и Ирана ( то ли будет, то ли не будет, но на колебаниях нефтяных фьючерсов счастливчики смогут заработать). Российский рынок привычно не будет реагировать на заявления Пескова, Лаврова и т.д., а каких-то реальных действий в области мирных переговоров уже никто и не ждет. Росстат опубликует в среду недельную инфляцию . После нейтрально-жёсткого сигнала ЦБ каждая недельная цифра ИПЦ снова становится маленьким голосованием рынка за или против будущего снижения ставки. В тот же день выйдут данные по деловой активности предприятий за сентябрь и финансовым результатам организаций за январь–июль. Из дивидендных историй: на неделе закроют свои реестры {$GEMA} (₽2,74 на акцию), (₽0,49 на акцию) , (₽10 на акцию), (₽19,17 на акцию) И ещё один фактор, который календарём не измеряется, — нефть. При Brent около $100+ любое заметное движение котировок сейчас способно быстро перекладываться в нефтянку и весь индекс. Надеюсь, ничего неприятного неделя нам не принесет. Берегите себя!

Уже неоднократно доказано, что вся неделя бывает доброй у тех, кто утро понедельника начинает с меня и с . Не верите? Проверьте! Вчера в стране прошли выборы, но у меня исключительно субъективный обзор, пишу только о том, что взволновало лично меня, поэтому про выборы и их результаты тут не будет ни слова. Для меня были на прошлой неделе события поважнее. На объективность не претендую. Итак, мои личный рейтинг значимых событий выглядит так: • Уоррен Баффет покинул пост председателя Berkshire Hathaway. Мужик сказал — мужик сделал. Баффет возглавил Berkshire Hathaway в 1965 году, когда это была небольшая текстильная компания, и превратил ее в конгломерат стоимостью более $1 трлн. Доходность акций Berkshire Hathaway за 60 лет увеличилась на 4 384 748% . Вчера писала длинный пост о нем — почитайте. Легенда. И Человек. • Банк Японии поднял ключевую ставку до рекордных 1,25%. Это максимум за 31 год • Российская нефть Urals резко подорожала до $120 за баррель • На прошлой неделе Газпром резко полетел вверх на новости о возможных переговорах о возобновлении поставок российского газа в Германию . По данным Reuters, эта встреча может состояться уже в марте следующего года. Слово «полетел» не очень подходит для тех адептов «нашего всего», кто держит акции с 2020 года, но по крайней мере, котировки подросли. • В четверг крипта начала взрывной рост. Капитализация рынка только с начала дня выросла на 5%, до $2,73 трлн. Это максимум за 9 месяцев. Абсолютно все монеты из топ-100 выросли за сутки. • Про это вы у меня читали в рубрике , но отмечу и тут: компания «Л. Е. В. Менеджмент» с уставным капиталом 15 тысяч рублей за один вечер получила активы на сотни миллиардов рублей. Российский бизнес Ашана оценивается минимум в 60 млрд рублей, бизнес Nestle — на 170 млрд рублей. Кто-нибудь знает, куда надо записаться в очередь, чтобы быть в списке, когда продолжат раздавать что-нибудь типа Mars или Metro? • А это неожиданное - во время рекламной компании электронного голосования, показали монитор президента и особо зоркие отметили, что у президента стоит пиратский Windows. Мы даже первому лицу не можем себе позволить лицензионный софт устанавливать, что ли? Или и так сойдет? ❓На что бы я обращала внимание на новой неделе? Неделя не перегружена глобальными событиями, зато корпоративной движухи хватает. 📌 Дивиденды и дивидендные гэпы : заплатят на этой неделе: Диасофт (16 рублей) , Яндекс (110 руб), и Хэдхантер (200 руб). Промежуточные дивы обещаю утвердить: Инарктика (10 руб), Татнефть (32,88 руб), Банк Санкт-Петербург (19,17 рубл обычку и внушительные 22 коп. на преф) 📌Отчётность: Дом.РФ представит результаты по МСФО за 8 месяцев 2026 года. Компания для рынка относительно свежая, поэтому будет интересно посмотреть не только на красивые презентационные цифры, но и на то, как чувствует себя бизнес после выхода в публичное пространство. 📌Корпоративные события. Самое интересное здесь, пожалуй, у Яндекса. Совет директоров рассмотрит вопрос допэмиссии. Тут всё будет зависеть от параметров: объёма, цены, целей выпуска и того, кого именно собираются размывать. Займер проведёт День инвестора - посмотрим, чем будут убеждать инвесторов в привлекательности сурового, но прибыльного мира микрофинансов. 📌Биржевая инфраструктура. СПБ Биржа с 24 сентября увеличит основную торговую сессию на час — торги будут начинаться уже в 9:00. То есть теперь у инвестора появится дополнительный час, чтобы принять взвешенное инвестиционное решение. Или совершить какую-нибудь глупость ещё до первого кофе. Я лично решения об удлинении торгового дня вообще не понимаю, но кто меня спрашивает? В остальном неделя выглядит относительно спокойной. Что совершенно не мешает нашему рынку придумать что-нибудь такое, чего ни в одном экономическом календаре не было. Всем хорошей недели и зелёных портфелей! Берегите себя!

Доброе утро всем! Честно вам признаюсь — все ж таки вы мне не чужие люди! - что-то я вообще не в ресурсе сегодня, чтобы делать качественный обзор российского рынка. В субботу отмечали день рождения двух подруг в стиле «русский стол» - борщ, селедка, соленья, отварная картошечка, буженинка. Ну и ледяная водочка. И в моменте все было отлично. А вот утром воскресенья организм просил чая с лимоном, манной кашки и не трогать его. Хотела малодушно сделать вид, что просто забыла про традиционный Но все-таки взяла себя в руки — и вот. Коротенько о главном на предстоящей неделе, чтобы вы за одну кружку кофе понимали, куда смотреть и чего ждать. А неделя, кстати, будет довольно бодрой. • С сегодняшнего дня Московская биржа расширяет время торгов. Основная сессия на рынке акций теперь начинается с 09:00 мск, причем с 09:00 до 09:10 будет проходить аукцион открытия для бумаг, которые не допущены к утренней сессии. На валютном рынке и рынке драгоценных металлов основная сессия будет идти с 08:50 до 19:00. Такими темпами, биржа будет скоро работать круглосуточно. Останется только отменить сон трейдерам как ненужный пережиток прошлого. • В среду вечером ФРС объявит решение по процентной ставке, предыдущее значение ставки — 3,75%. Как и с нашей ставкой, тут важна будет не столько сама цифра, сколько то, что скажут дальше: насколько ФРС видит возможность дальнейшего смягчения политики и что думает про инфляцию и экономику. • Еще в среду выйдет наша традиционная еженедельная инфляция. За ней я продолжаю следить особенно внимательно — траектория снижения ставки ЦБ от этих цифр никуда не делась, а значит, они по-прежнему напрямую влияют и на облигации, и на акции. • Из корпоративных событий на этой неделе: • {$BSPBP} опубликует результаты по РСБУ за восемь месяцев. • проведет СД, где актуализируют стратегию развития до 2030 года. • проведет онлайн-встречу с аналитиками и инвесторами. • Акционеры рассмотрят дивиденды за первое полугодие — 200 рублей на акцию. У на повестке дивиденды 0,49 рубля, у $GEMA — 2,74 рубля. • Дивиденды на этой неделе заплатят: — 110 рублей на акцию; — 16 рублей на акцию. • В четверг - последний день торгов фьючерсами перед квартальной экспирацией — на индексы, акции, валюты и товары.Так как я в лонге на валютный фьючерс, то рассчитываю на рост. Одновременно пройдет очередная ребалансировка индексных фондов. Из индекса исключают и , изменятся веса остальных бумаг. А значит, возможны технические движения и повышенные объемы, которые вообще никак не связаны с внезапным улучшением или ухудшением бизнеса компаний. Просто большие деньги перекладывают большие деньги из одного кармана в другой. • В пятницу следим за . Акционеры рассмотрят консолидацию АО «Точка» и связанную с ней дополнительную эмиссию — до 550 млн акций. За историей с покупкой «Точки» я слежу давно. Само направление мне нравится — современный финтех для малого и среднего бизнеса прекрасно вписывается в экосистему Т. А вот слово «допэмиссия» у российских инвесторов уже давно вызывает легкое нервное подергивание глаза. Поэтому здесь, как обычно, всё будет зависеть от конкретных параметров сделки. Будем смотреть. Ну и из большой политики: начинается трехдневный саммит G20 с участием российской делегации. Любые неожиданные заявления оттуда теоретически тоже могут добавлять волатильности — особенно у нас, где геополитика уже который год способна за пять минут сделать для котировок больше, чем самый прекрасный годовой отчет. Получается, основные точки недели для меня такие: российская инфляция, заседание ФРС, квартальная экспирация и ребалансировка, параметры сделки $T с «Точкой». Все остальное — смотрим по ситуации. Хорошей всем недели и зеленых портфелей. И чая с лимоном. И по традиции — берегите себя.

Доброе утро всем! Очередной рабочий понедельник лучше всего начинать с традиционного . А чтобы замотивировать вас на трудовые подвиги, вот вам интересный факт: пока Москва и Спб меряются цифрами средних зарплат — то ли 140, то ли 160 тысяч рублей, по данным Росстата у нас появилась целая отрасль, где средняя начисленная зарплата превысила 900 тысяч рублей. И это не инвестбанкиры и не акционеры Газпрома, как пелось в известной песне много лет назад. Такие доходы могут себе позволить сотрудники морского пастбищного рыбоводства. Это такой метод выращивания рыбы в естественной морской среде, когда мальков выращивают на заводах, выпускают в море на свободный выпас, а затем вылавливают взрослых особей. Вроде как ничего сложного. Эх, опять мимо меня легкие деньги прошли... Ну или Росстат чего-то напутал — например, лишний ноль приписал, а то как-то уж фантастически выглядят цифры. ❓Чем неделя запомнилась? • 🔹Индекс МосБиржи наконец нормально вырос.Неделю назад мы закрывали на 2114 , а эту — уже на 2253. То есть примерно +6,5% за неделю. Основной причиной оптимизма вновь стали надежды на какое-то движение в геополитике, к которым добавились дорогая нефть и новости с Восточного экономического форума. • 🔹Нефть Brent в течение недели добралась до $95–96 за баррель. Рост здесь связан с очередным обострением ситуации на Ближнем Востоке. А в воскресенье страны ОПЕК+ решили не увеличивать квоты добычи в октябре. Для России предельный уровень остается 9,949 млн баррелей в сутки. То есть дополнительного предложения нефти на рынок пока не добавляют. • 🔹Инфляция. Тут без перемен — в целом в стране дефляция, а бензин продолжает расти и с начала года вырос уже примерно на 20,5%, в Тюмени и Дагестане -+20 и +13% за неделю. • 🔹Немного реальной экономики. Без комментариев. Только цифры. ВВП вырос на 0,6% год к году ( по итогам года Минэкономразвития также ожидает +0,6%). Инвестиции в основной капитал за первое полугодие упали на 9,9%. Сальдированная прибыль российских организаций сократилась на 13,3%, до 11,7 трлн рублей. Угольщики полугодие закрыли с совокупным убытком около 153 млрд рублей. • 🔹ЦБ опубликовал большой проект ДКП на следующие годы. В базовом сценарии ЦБ ожидает в 2026 году: — инфляцию 6–7%; — рост ВВП всего 0–1%; — среднюю ключевую ставку 14,5–14,6%. На 2027 год нам обещают инфляцию 4%, рост экономики 1,5–2,5% и среднюю ставку 10,5–12,5%. То есть дешевые деньги когда-нибудь обязательно будут. Но, судя по всему, опять не сегодня. • 🔹Минфин неожиданно немного помог рублю. С сентября объем покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила сокращается с 6,5 млрд до 2,5 млрд рублей в день. С учетом операций ЦБ фактические ежедневные покупки валюты сокращаются примерно с 5,92 млрд до 1,92 млрд рублей. Для рубля это, естественно, дополнительная поддержка. Официальный курс доллара на выходные — около 86,6 руб., евро — 100,57 руб. • 🔹Сбер снова намекает на хорошие дивиденды. Герман Греф заявил, что банк рассчитывает заработать в 2026 году больше, чем годом ранее, и по-прежнему планирует направить на дивиденды 50% прибыли. Если всё получится, дивиденды по итогам года снова могут стать рекордными. • 🔹Ну и новости от ПИК. Сегодня СД ПИКа должен рассмотреть вопрос о делистинге компании с Московской биржи. Цена возможного выкупа у миноритариев — 551,4 рубля за акцию. Нормальный сценарий: сначала компания становится голубой фишкой, потом инвесторы годами ждут восстановления котировок, а потом им говорят -спасибо, можете расходиться. Главный день на этой неделе для рынка — пятница. Заседание ЦБ по ключевой ставке. Аналитики в основном делают ставку на паузу, да и сам регулятор уже предупреждал ранее, что пространство для дальнейшего снижения стало меньше. Так что скучно снова не будет. Всем хорошей недели и зеленых портфелей — желательно не только благодаря очередным геополитическим надеждам. Берегите себя.

Доброе утро всем! Из главного: лето-всё. Надеюсь, Вам есть чем похвастаться в традиционном сочинении «Как я провел лето». Можно уже начинать потихоньку готовиться к Новому году. Но пока еще впереди есть надежда на бабье лето, а также на инжир , виноград и айву. А пока- привычный и и прежде чем смотреть, что нам приготовила новая неделя, традиционно кратко обзираем экономические события недели прошедшей. • 🔹Индекс Мосбиржи закрыл пятницу на 2114,93 пункта, потеряв за неделю 0,9%. Нефть просела, геополитика не отпускает, но хорошие отчетности немного подсластили картину. • 🔹После трех недель дефляции Росстат таки признал, что цены снова растут. Гомеопатически. +0,01%. С начала года имеем +4,68%.Правда, бензин за неделю подорожал на 0,89%, а с начала года — уже на 19,4%. Так что дефляцию, видимо, лучше всего наблюдать, не подъезжая к заправкам. • 🔹Регулярные атаки на Озон вошли в новостную повестку прочно. Вчера серьезно пострадал Белгород, поэтому открытие дня для акций маркетплейса будет красным. • 🔹Подсчитали, что с 2014 года по текущий момент введено более 33,7 тысячи санкций против российских граждан, компаний и транспорта. Причем 97,3% из них появились после февраля 2022 года. Лидер — США с примерно 7,4 тыс. ограничений. Впечатлена цифрой . • 🔹Вышла статистика: за январь–июль российское промпроизводство выросло г/г на символические 0,1%. Обработка выросла на 2,4%, а добыча снизилась на 2,6%. А производство кокса и нефтепродуктов: −19,3% год к году. • 🔹Импортозамещение неожиданно добралось до места, где его никто особо не ждал. В Сочи начали собирать первый урожай отечественных бананов, папайи и питахайи. Три экспериментальные теплицы построили в прошлом году, посадили 20 сортов бананов, пять видов папайи, маракуйя, ананасы, авокадо и даже какао. а сейчас рассчитывают собрать около 700 кг экзотических фруктов. 700 кг экзотики — это одной «Пятерочке» на 3 дня торговли, а пиарится так, словно страну от голода спасли. • 🔹Ну и прЭкрасное: из Москвы начался массовый отлет кукушек. Все превратились в орнитологов и рассуждают, что кукушки летают не стаями, а поодиночке, основная их масса улетит на зимовку в сентябре. Лично у меня есть ощущение, что массовый отлет кукух начался существенно раньше, но тут, как говорится, мнение автора может не совпадать с мнением редакции. Теперь о грядущих событиях. • Геополитика. 31 августа — 1 сентября пройдет саммит ШОС в Бишкеке. Путин встретится с Си Цзиньпином, Токаевым, Эрдоганом и Пашиняном. Рукопожатия сами по себе рынок не двигают, но одна политическая фраза иногда легко перечеркивает неделю анализа EBITDA и мультипликаторов • Будет много отчетностей. Особенно интересен ПРОМОМЕД: продажи за первое полугодие выросли на 76% год к году. Теперь посмотрим, сколько роста превратилось в EBITDA, прибыль и денежный поток. • СД обсудит результаты первого полугодия, бюджет и инвестпрограмму. После пятничного роста почти на 6% любые подробности о капзатратах и денежных потоках будут кстати. • У Whoosh завершается годовая программа buyback: до 1,5 млн акций, или около 1,3% капитала. Но бумаги выкупались не для погашения, а для мотивации сотрудников, поэтому ракет и «туземун» ждать не стоит. • Главное событие понедельника — пресс-конференция Алексея Заботкина по денежно-кредитной политике на 2027–2029 годы. При ключевой ставке 14% и инфляции около 6% особенно интересны оценки инфляции и дальнейшей траектории ставки. • Среда — российская инфляция. Последняя неделя перед заседанием ЦБ. • В четверг СД OZON обсудит последствия инцидентов на логистических объектах. После атак акции компании падали почти на 25% , поэтому инвесторов интересуют ущерб, влияние на логистику и дальнейшие меры. В целом обычная неделя. Не считая того, что наступила осень. В четверг- жжем костры рябин ( если вы понимаете о чем я). Берегите себя!

Рынок опять не смог завершить неделю в зеленой зоне. Не жили хорошо — нечего и начинать. Август традиционно для нашей страны чреват катаклизмами, так что если ничего жуткого не произошло — уже , считай, повезло. В еженедельном по пунктам вспомним, чем запомнилась прошедшая неделя: • 📌1. Цены за неделю с 4 по 10 августа снизились на 0,06% . По итогам июля инфляция составила +0,54% м/м, а годовая замедлилась с 6,02% до 5,98%. В контексте текущей ключевой ставки 14% это хороший аргумент в пользу продолжения цикла смягчения ДКП на заседании 11 сентября. Вангую, что дефляция с нами до выборов • 📌 2. Экономика России избежала продолжения спада, но рост остаётся почти символическим. Росстат выпустил предварительную оценку ВВП за II квартал; рост составил около 1,1% г/г. Это несколько лучше июльской оценки Минэкономразвития в +0,9%; в I квартале экономика снижалась на 0,2% г/г. Для рынка это скорее умеренный позитив. Сценарий резкого провала экономики пока не реализуется, а рост достаточно слабый, чтобы ЦБ мог продолжать снижать ставку. Собственно, это почти идеальная комбинация для фондового рынка: не рецессия, но и не перегрев. Другими словами - ни рыба, ни мясо • 📌3. Топливный кризис никуда не делся — и это главный контраргумент против быстрого снижения ставки. Ключевые НПЗ в разных регионах страны останавливаются из-за атак БПЛА. Reuters оценивает рост цен на топливо для перевозчиков примерно в 16–18%, рост себестоимости автомобильной перевозки — на 4,5–5,5%, ставки грузоперевозок в июле выросли в среднем на 12–15%, на отдельных направлениях — до 50%. Так что дефляция — это прекрасно, но подорожавший дизель с лагом отразится в стоимости практически всех товаров. Именно вторичных эффектов от топливного рынка ЦБ опасался ещё на июльском заседании. Для рынка: негатив прежде всего для ритейла , транспорта и компаний с большой логистической составляющей; одновременно это аргумент против слишком быстрого роста длинных ОФЗ. • 📌 4. Нефть снова дорогая — для российских нефтяников и бюджета это плюс. Brent взлетала до $87,72 за баррель из-за очередного обострения вокруг Ирана и Ормузского пролива. Потом откатывалась, но всё равно осталась на очень комфортных для российских экспортёров уровнях. Однако здесь интересное раздвоение: высокая мировая цена нефти — плюс для и бюджета, но повреждение российских НПЗ высвобождает больше сырой нефти для экспорта и одновременно усугубляет внутренний дефицит нефтепродуктов. • 📌5. Минфин продолжает держать рынок ОФЗ без нового предложения. На 12 августа был предусмотрен очередной аукцион госбумаг, однако ранее Минфин приостановил размещения ОФЗ «для стабилизации рыночной ситуации». Для держателей ОФЗ это краткосрочно хорошо: меньше предложения → дополнительная поддержка ценам облигаций. Но проблема просто отложена. Минфин собирался занять в III квартале 1,5 трлн рублей, а дефицит федерального бюджета только за первое полугодие уже составил 5,73 трлн рублей, или 2,5% ВВП. Поэтому государству придётся возвращаться на долговой рынок, и объёмы размещений могут оказаться серьёзными. 6. Отдельный экономический фактор — продолжение разрушения логистической инфраструктуры Wildberries. Reuters оценивал уже потерянные площади складской инфраструктуры WB примерно в 30%, экономический ущерб — в $2–4 млрд, а снижение продаж — примерно в 25%. Хотя Wildberries не торгуется на бирже, для российского рынка эта история уже становится вполне биржевой. Во-первых, миллионы продавцов и поставщиков — это малый и средний бизнес, кредиты банков и налоговые поступления. Во-вторых, главный очевидный биржевой бенефициар перетока продавцов и покупателей — . В-третьих, возникновение проблем у крупнейшей логистической сети страны само по себе проинфляционно. Так что прошедшая неделя была непростой. Хочется, чтобы эта оказаламь чуть полегче. Берегите себя!

Как известно, утро понедельника добрым не бывает, но если начинать его с чтения , то есть шанс хоть как-то свыкнуться с началом рабочей недели. Как провели выходные? Сходили в кино на Колобка? Я вот посмотрела и осталась в восторге от крутой, доброй и невероятно смешной сказки Потрясающие спецэффекты, бесподобная игра актеров, захватывающий сюжет — ни оставят равнодушными ни взрослых, ни детей! (Текст не редактировать, информацию в скобках удалить, оплата сразу после публикации по реквизитам указанным в договоре). Я лично придерживаюсь мнения — лучше вообще ничего не смотреть, чем тратить время на подобный треш. Поэтому подожду «Человека Паука». Переходим от развлечений к вопросам серьезным. Неделя получилась настолько насыщенной на прекрасное, что я даже не знаю, с чего начать. С дефолтов? С национализации? С Илона Маска, который умудряется терять состояния размером с экономику небольшой страны? Или сразу с обязательной регистрации кур? Начнем, пожалуй, с отечественного автопрома. • В Госдуме предложили поручить АвтоВАЗу или ГАЗу разработать специальный российский автомобиль для такси. Идея прекрасна своей фундаментальностью: за 5–7 лет иностранный парк такси можно постепенно заменить отечественным. То есть проблема локализации такси, получается, решается очень просто: если существующие российские автомобили недостаточно подходят для такси — надо сделать специальный российский автомобиль для такси. Главное потом случайно не обнаружить, что водителям нужен ещё кондиционер, автомат и багажник. • Тем временем процесс перехода частной собственности в государственное агрегатное состояние продолжает набирать обороты. По опубликованным оценкам, в первом полугодии 2026 года стоимость изъятых активов приблизилась к рекордным значениям . За весь 2025 год было национализировано 24 актива стоимостью $11.03 млрд, а в этом году только имущество по делу бывших менеджеров Русагро оценивалось в 550 млрд рублей... • За границей тоже не все гладко — Маск за полтора месяца обеднел на 500 мдрд. Надеюсь, он выберется из финансовой пропасти. • На российском долговом рынке уже не до психотерапии - с 3 по 7 августа насчитали 22 случая неисполнения обязательств по облигациям, причем примерно половина уже не технические дефолты. В списке знакомые всё лица: «Сибавтотранс», «Соби-лизинг», «Монополия» {$RU000A10B396} , «Евротранс» и компания. Так что если вы, как и я, надеялись обеспечить себе безбедную старость портфелем из ВДО, то имейте в виду- мы с вами где-то просчитались. • На этом фоне в телеграм-каналах на неделе начали активно разгонять ещё одну прекрасную историю: якобы чиновники обсуждают принудительную конвертацию крупных банковских вкладов граждан в какие-то бессрочные «военные облигации», причем назывались даже пороги депозитов 1,5–2,8 млн рублей. Достоверность этой новости вызывает сомнения, но страшилка сформирована идеально: дефицит бюджета растет, деньги населения на депозитах лежат огромные, историческая память у граждан хорошая — дальше мозг сам прекрасно дорисовывает военный заем образца прошлого века. • А это совершенно официальная новость (господи, ну почему ты не наделили меня такой фантазией, чтобы я могла придумывать хоть что-то похожее?) . С 1 сентября владельцы частных курятников обязаны повесить на стену курятника специальную табличку с государственным идентификатором (хорошо хоть не заставляют каждой курице на *опу QR-код клеить ). Как же хорошо, что других проблем в стране у нас больше не осталось, да? Всем хорошей недели, зеленых портфелей и платежеспособных эмитентов. И посчитайте кур. На всякий случай. Берегите себя.

Доброе утро всем, кто начинает рабочую неделю с традиционного ! Индекс Мосбиржи от июльского дна всё-таки оттолкнулся и завершил пятницу на уровне 2226 пунктов. Куда постучать, чтобы не сглазить? Инфляция составила 0,04% после 0,17% неделей ранее. Правда, годовая ускорилась до 5,95%. Про статистические фокусы (недельная уменьшилась, а годовая выросла) как раз писала в среду — почему так происходит. Безработица повысилась до 2,2%. Формально это по-прежнему очень низкий уровень. Бизнес продолжает искать людей, люди — нормальную зарплату, а найти друг друга у них почему-то не получается. Теперь к параду отчётностей. • заработал за полугодие 1,02 трлн рублей чистой прибыли. Зеленый банк перемалывает высокие ставки в прибыль, и пока выглядит одним из немногих тяжеловесов, за которого в портфеле не стыдно. • увеличил прибыль в 17 раз, до 93,4 млрд рублей, при росте выручки на 18,8%. • закончил полугодие с прибылью — 26,3 млрд рублей. Выручка выросла почти на 48%. Несмотря на то, что атаки на склады Wildberries рикошетом задевают котировки Озона, отчетность очень достойно выглядит. • удвоил прибыль, до 153,2 млрд рублей. Качественный бизнес способен зарабатывать даже тогда, когда экономика изображает «управляемое сжатие». • по РСБУ показал прибыль 78,4 млрд рублей против убытка годом ранее. Радоваться можно, но осторожно: Газпром уже не раз учил инвесторов, что между прибылью в отчёте и деньгами акционеров иногда лежит геополитическая пропасть. • У прибыль снизилась почти на 20%, хотя процентные доходы выросли в 2,8 раза, а комиссионные — на 20,7%. Вот за это я и люблю банковские отчёты: основные показатели растут, а итоговая прибыль падает. К менеджменту есть вопросики. • Зато показал рост прибыли на 46%, до 57,2 млрд рублей, и рентабельность капитала 23,8%. На фоне проблем застройщиков компания выглядит как человек, который продаёт зонтики во время бесконечного дождя. • По ЮГК снова позитив: БТС-Мост Холдинг направил в ЦБ оферту на выкуп акций. Теперь ждём цену и условия — именно там обычно прячется самое интересное. Еще из новостей : из-за топливного кризиса начали выставлять на продажу АЗС. Вот вам диверсификация нефтяной державы: нефть добываем, бензин дорожает, заправки продаются. А эта новость прямо вишенка на торте для фанатов фундаментального анализа. Теперь его можно вертеть на чем угодно - Трамп решил продавать банкам и хедж-фондам ранний доступ к своим постам. За $100 тысяч в месяц. Теперь официально модно торговать по Трампу. Все-таки чувак больше предприниматель, чем политик — надо же, на чем умудряется сливки снять. ❓Чем нас порадует новая неделя? • Мосбиржа запустит торги однодневными фьючерсами с автопролонгацией на фиксинги американских ETF SPY и QQQ. У нас появится ещё один инструмент для торговли американским рынком — потому что обычных способов потерять деньги нам, видимо, уже недостаточно. • В среду - Инфляция+ ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки+Минфин сообщит параметры операций с валютой и золотом в рамках бюджетного правила. Получится полноценный набор для тех, кто пытается угадать дальнейшую судьбу рубля, ставки и рынка одновременно. • На этой неделе дивиденды заплатят (16,48 рубля на акцию), (4,60 руб) и (235 руб). Главный вывод прошедшей недели: отчёты у компаний лучше, чем настроение инвесторов. Банки, IT и маркетплейсы растут, металлурги страдают, а рынок может встретить отличный отчёт падением котировок. На новой неделе в центре внимания окажутся инфляция, сигналы ЦБ, бюджетное правило и американский рынок труда. То есть всё то, что способно одним движением развернуть рубль, облигации и акции в разные стороны. Так что фундаментальный анализ не отменяем. Просто держим рядом технический анализ, карты Таро и доступ к постам Трампа. Хорошей нам недели. И пусть портфели растут быстрее официальной инфляции. Берегите себя. #но

Вы заметили, что две трети лета пролетели? На носу август, а это время в нашей стране неизменно ассоциируется с какими-нибудь коллапсами(типун мне на язык). РБК инвестиции собрали статистику с 1998 года и выяснили, что из 28 лет в 20 случаях именно в августе доллар сильно рос по отношению к рублю. Факторов, которые сейчас играют против рубля, предостаточно, но уверенности в ослаблении рубля нет – цены на нефть остаются высокими, а на Ближнем Востоке мирного соглашения тоже пока не предвидится. Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Аксаков надавал советов, на чем можно быстро подзаработать : «Я слышал, жилье очень сильно подешевело, фондовый рынок очень здорово просел. Самое время скупать». Давненько что-то не было повода использовать – сейчас самое оно. Слышал он, видите ли…Председатель по финансовому рынку… Я никаких советов раздавать не буду, но кажется мне, что будут у нас еще поводы сходить куда-то в район 1600, поэтому повода все накопленное честным трудом сейчас срочно вкладывать в российский рынок акций лично я не вижу. Естественно, не ИИР. Главное событие прошлой недели - сниженная (вопреки прогнозам большинства экспертов) ставка до 14%. Кстати, обратили внимание, как часто эксперты в этом году ошибаются с прогнозами ? Такой позитив наконец-то позволил нашему рынку выйти из затяжного 19-недельного пике и закрыть неделю в зеленой зоне. ВТБ закрыл дивгеп за неделю. Прошлый раз на это потребовалось больше 8 месяцев. Правда, даже с учетом закрытия гепа, акции сейчас стоят 59 рублей. Посмотрела историю своих покупок по - когда я год назад шортила акции на инфе о рекордных дивидендах, они стоили 113 рублей… Что касается перспектив компании, то интересна судьба широко анонсированной сделки с Wildberries. Потому как актив этот во время ПМЭФ и на сегодняшний день стоит принципиально разных денег. Слышала такие прикидки: через WB проходит около 50% всего non-food в стране. Вывод из строя одного РЦ компании уменьшает оборот ориентировочно на 5%. То есть продажи непродовольственных товаров в стране снизятся на 2.5% минимум. При том же спросе. А это неминуемо приведет к росту цен. Круг замкнулся. Очень удивил (это я вообще без иронии). Государство забрало актив себе и на фоне смены менеджмента можно было бы ожидать разброд и шатания. Но респект Россельхозбанку- ничего не испортили и вуаля - сильные операционные результаты второго квартала плюс дивиденды 16.48 рублей на акцию. Доходность почти 20%. И рост котировки акций на 18% за день на этой новости. Ожидать такие же сильные дивиденды дальше пока преждевременно, но в наших реалиях кто сейчас мыслит на горизонте хотя бы года? ❓Что ожидать от текущей недели? • Можно на этой неделе последить за отчетами компаний: ( если вы не читали неделю назад мой обзор в 4 частях про компанию – это вы зря, исправляйтесь), . Расскажут, как завершили 2 квартал . Сюрпризов не планируется. • Дивидендный ручеек иссякает, практически остались только разовые всплески радости от закрытия реестров. Ожидается, что утвердят дивиденды (235 рублей на акцию) и (4.6 руб за 1 квартал). Немного, но стабильно. • С пятницы на Ближнем востоке соблюдается режим перемирия и цена на нефть падает на 10% сегодня. Если торгуете нефтью – можно ждать чего угодно, будьте начеку. Ну и не забывайте, что фондовый рынок- это всего лишь способ заработать деньги, а остальную жизнь никто не отменял. Тем более, что на неделе ожидается куча праздников: профессиональные - день ВДВ , день клоуна и день железнодорожника, гастрономические - день арбуза, горчицы, тульского пряника и медовухи ( выбирайте на свой вкус); именины у Романа, Дмитрия, Сергея, Ивана; день человека-паука и день полярного жирафа (что-то на неадекватном). Празднуйте на свой вкус и живите свою лучшую жизнь. Берегите себя.

оброе утро всем! Сначала главное: Испания - чемпион! 1,5 миллиарда зрителей во всем мире не дадут соврать. После такого переживать происходящее на рынке как-то морально легче. Сегодня будет один из самых ярких дней на рынке в этом году — чтобы крупные дивгепы проходили на таком дне, я давненько не припомню. Планки у — означает, что будут попытки закрыть геп уже сегодня. А вот в планка в другую сторону — видно желающих продать более 80 тысяч акций ❓Чем запомнилась прошедшая неделя? Казалось бы — хуже быть уже не может, но оказалось — может. Кроме рекордного падения рынка со времен мобилизации, еще в выходные сгорели два огромных склада WB. Компания, хоть и непубличная, но она не в вакууме существует — поэтому акции Озона торпедили, да и с точки зрения участников платформенной экономики есть о чем задуматься. Услышала у одного обозревателя, что удары по Wildberries «с точки зрения вовлечения населения РФ в войну это даже плюс». Рубрика «дебилы, бл***» у меня выходит в другие дни, поэтому даже комментировать никак не буду такие высказывания. Специально включила новости на федеральных каналах посмотреть — там боевые победы РФ , самые красивые граффити в городах и сбор денег на больных детей. Про Wildberries ни слова. Почему об этом важно говорить? WB – компания с триллионным оборотом. В этот бизнес вовлечены десятки тысяч людей в стране — и работники РЦ, и селлеры, и владельцы ПВЗ. Логистические центры по всей стране есть не только у WB или Озона, они есть у и и $MVID. Все они точно не под защитой ПВО и совершенно беззащитны, поэтому риски для компаний растут. А если селлерам убытки компенсировать не будут, то малый бизнес просто начнет сворачивать свой бизнес с маркетплейсами. Соответственно, предложения товаров станет меньше, цены выше, инфляция ускорится. Это база. • Начиналась неделя почти прилично. На новом витке противостояния США и Ирана и рисках вокруг Ормузского пролива нефть подскочила более чем на 9%. Индекс Мосбиржи в понедельник даже протестировал 2200 пунктов. На минутку показалось, что дорогая нефть снова лечит российский рынок. Показалось. Уже к пятнице индекс закрылся на 1958 пунктах — минус 8,7% за неделю и ниже 2000 впервые с октября 2022 года. Это девятнадцатая подряд неделя снижения. Девятнадцатая! Все чаще звучит что-то типа «Верните мне мой 2007» • Инфляция замедлилась до 0,17% после 0,31%. Казалось бы, можно открывать шампанское . Но бензин подорожал на 2,25%, дизель — на 3,18%, а с начала года топливо прибавило уже 16–18%. Овощи могут дешеветь сколько угодно, но бензин это не компенсирует. Поэтому от предстоящего в пятницу заседания ЦБ щедрот ждать не приходится. • На рынке госдолга тоже очередной нехороший звоночек: Минфин не смог разместить ОФЗ-ПК 29028 — не нашлось заявок по приемлемым ценам. Даже длинный флоатер инвесторам не зашёл. Видимо, «золотой дождь из ОФЗ» ) пока проходит где-то в другом районе. • Дивидендный сезон тоже добавил рынку гирю на ногу — много было гепов на прошлой неделе. Сбер выплатит рекордные 800 млрд дивидендами, но вот сколько из них снова вернутся в рынок — большой вопрос. Порадовало решение — 16% дивдоходности , 204,17 рублей на акцию в текущей ситуации просто манна небесная. • Из приятного - Евросоюз 21-й пакет санкций согласовать не смог, но потолок цены российской нефти в $44,10 продлил . Отдельно ЕС ввёл ограничения против тех, кто производит российскех беспилотники. Ну и прессуют активно наш — правда, я в компанию с точки зрения роста капитализации давно не верю, поэтому к падению котировок отношусь как к заслуженному результату . Так профукивать деньги акционеров — это уметь еще надо. Прогнозов на неделю делать не буду. В наших условиях больше чем на пару часов вперед что-то планировать бессмысленно. Но точно будет нескучно. Берегите себя. И брокерский счёт — по возможности тоже. #но

Доброе утро всем! Очередная неделя традиционно начинается с . Ничего глобально нового не произошло на прошлой неделе, но и поводов для оптимизма тоже не появилось пока. • 18 недель подряд рынок снижается. За неделю- минус 4.9%. С начала года падение составило 21.5%.. Закрылись в пятницу на 2140 — последний раз на таких уровнях были в декабре 2022 года. • В общее упадническое настроение на рынке внес свой половник дегтя Полюс . Добыча и разработка любых месторождений всегда требуют денег, а так как финансировать CAPEX особо неоткуда, то менеджмент компании принял решение отказаться от дивидендов. Совсем. До 2030 года. На этом решении акции потеряли 39%. Так вдолгую планировать свою жизнь на нашем рынке мало кто готов, поэтому инвесторы из акций спешно уходили. Как мне видится, сейчас компанию можно рассматривать только как спекулятивную идею на каких-то внезапных новостях. • Снижению рынка еще способствовали массовые закрытия реестров по дивидендам - и др. Деньги эти скоро вновь вернутся в рынок, но обратила внимание, что у ряда компаний гэп оказался больше суммы дивидендов — это неприятный звоночек. • Инфляция за неделю скакнула на 0.31%, таких цифр давненько не видели уже. Несмотря на сезонное снижение цен на плодоовощную продукцию, бензин держит нас в тонусе- вырос за неделю в среднем по стране на 3.4%. На прошлой неделе стала потихоньку нормализовываться ситуация в Крыму с топливом. Ну как нормализовываться — оно появилось в продаже, но цена его — до 380 рублей за литр на официальных заправках — это за гранью добра и зла. Поэтому оснований для снижения инфляции и на этой неделе я не вижу. • Дефицит бюджета впервые в этом году стал уменьшаться. Но радоваться рано — те, кто хоть немножко умеют считать, понимают, что у нас практически нет шансов уложиться в плановые цифры. Тем не менее, цена нефти выросла с 72 до 76 долларов за баррель, победоносная война Трампа в Иране все никак не завершится и противостояние пошло на новый виток. Это может, конечно, немножко взбодрить российскую нефть. Но тут тоже много «но» - НПЗ выходят из строя, а американские и европейские парламентарии обсуждают новые санкции против российской нефти. Так что булки не расслабляем. ❓Чего ждем от наступившей недели? • 📌 Европа собирается принять очередной пакет санкций против РФ. Уже 21 по счету. Вряд ли это сильно отразится на нашем фондовом рынке — весь негатив уже в цене. • 📌 Московская биржа расширяет время торгов на срочном рынке. Я не могу сказать, ради кого это сделано — неужели у нас столько желающих с 7 утра поторговать фьючерсами? Но теперь у всех лудоманов появится возможность до начала нормального офисного рабочего дня провернуть десяток-другой сделок… Вроде как в процессе обсуждения еще график работы Мосбиржи в режиме 24/7. Ну это на них совсем креста нет... • 📌 Продолжатся закрытия реестров под дивиденды — пожалуй такой щедрой недели на дивиденды у нас в ближайшем будущем не предвидится. Тут все : • SBERP (37.64 руб. ) • (9.71 руб. ) • (47.00 руб. ) • TATN ( 11.61 руб.) • SNGS ( 0.85 руб) • (4.87 руб) • (5.29 руб.) • ( 246.88 руб. ) • 📌Еще пройдет заседание совета директоров у с повесткой определения цены размещения дополнительных акций. Допэмиссия теперь становится для многих актуальна и слова эти уже не сходят с новостной повестки. Кстати, независимо от индекса Мосбирже, неделя эта все равно завершится хорошо — нас ждет финал ЧМ по футболу. Это вам не какое-нибудь, прости Господи, Интервидение — такое событие реально будет смотреть весь мир. Вы лично за кого планируете болеть? Я всегда топлю за красивую игру , а в этот раз мне очень хочется, чтобы такую игру нам продемонстрировали Аргентина и Франция. И пусть победит сильнейший. То есть Месси) Берегите себя! И хорошей нам всем недели.

Доброе утро! Не успели оглянуться — половина года прошла. Если Вы первые 6 месяцев года каждое утро понедельника начинали с — не вижу ни малейшего повода менять свои привычки. ❓Что важного было на прошлой неделе: • 🔹Рынок продолжает затяжное пике. На 2200 рынок последний раз был в октябре 2022 после объявленной мобилизации, а вообще стабильно на этом уровне торговались аж в 2018 году. Как в другой жизни. Но покупать что-то сейчас боязно - высока вероятность дальнейшего снижения. Основные факторы давления не изменились: атаки на НПЗ/дорогой бензин, структурный дефицит бюджета и возросшие риски по типу турецкого сценария. На фоне популистских заявлений Новака , что проблемы с бензином некритичные или законопроектов «Справедливой России» о зарплатах бабушкам для ухода за внуками, только Набиуллина выглядит адекватной. Хотя слушать ее неприятно — никакого оптимизма в конце туннеля. Для нормализации экономики потребуются «болезненные решения», а обещания скорого снижения ставки названы «обманчивым успокоением». • 🔹 На неделе росли акции застройщиков (тут должны глаза кровью наливаться у акционеров , купивших акции пару лет назад). Тем не менее, на фоне всего остального рынка, девелоперы выглядели оптимистично. Объяснение простое — ужесточение условий семейной ипотеки перенесли на 1 октября, поэтому льготами все желающие могут пользоваться еще целый квартал. На рыночной ипотеке далеко не уедешь — желающих брать кредит без льготной поддержки немного, поэтому застройщикам будет непросто к концу года продавать новостройки. • 🔹Акционеры Сбера ожидаемо утвердили рекордные дивиденды — 37,64 руб. на акцию (и , и ). Если бы вдруг зеленый банк передумал платить дивы, рынок точно опустился бы ниже 2000. Параллельно Греф анонсировал выпуск субординированных облигаций для пополнения капитала под резервы. Все честно, никаких допэмиссий. Не то, что у некоторых. • 🔹Заморозка вкладов россиян невозможна ни при каких условиях, это абсурд — заявил зампред ЦБ Заботкин. Прямо и четко. Не то, чтобы я сильно верила громким заявлениям ( вспомним , что НДС в 2025 году повысили через несколько месяцев после слов Силуанова, что этого не будет никогда), но немного успокоили. • 🔹 Тот же Заботкин: «Планируемое снижение базовой цены нефти в бюджетном правиле может сместить вверх диапазон, в котором курс рубля колеблется последний год». Я же правильно это трактую, что можно в лонг брать фючерсы на доллар? • 🔹 Малый бизнес выживает из последних сил, но президент подписал закон о заморозке порога в 20 млн рублей при переходе с упрощенки на НДС. Действует до 2029 года. Агонию продлили. • 🔹 Инфляция опять разочаровала -0.22% за неделю. Кстати, турагентства показывают, что отдых за границей стал выгоднее поездок по России. Один тур в Сочи сопоставим с двумя поездками на Мальдивы, путешествие на Камчатку обойдётся как два полноценных отпуска в Японии, а вместо поездки на Байкал можно несколько раз слетать в Италию. ( , имей в виду при планировании нам отпуска в августе:)) ❗️ Теперь - к чему нужно готовиться на новой неделе. Кратко: это будет неделя гэпов. Из крупных заплатят дивиденды : . И пара десятков игроков поменьше. Соответственно, гэпы будут давить на индекс Мосбиржи. Хочется верить, что когда дивиденды вернутся в рынок, геп уже отрастет и индекс будет выглядеть как-то более позитивно. Основные движения рынка могут быть на событиях из сферы геополитики — Трамп снова обещает усадить российского и украинского лидера за стол переговоров, а во вторник в Анкаре начнется саммит лидеров стран НАТО. Так что опять будем сидеть перед терминалами и серфить новостные заголовки. Ну к этому делу мы уже привычные. Хорошей всем недели и традиционно - Берегите себя!

Несмотря на все происходящее, продолжаю настаивать — доброе утро! Особенно, если Вы привычно его начинаете с Вспомним, что интересного было на неделе: • Мосбиржа пережила крупнейшее падение с февраля 2022 года. Индекс опускался почти до 2200 — а это лишь немногим выше, чем уровни в день начала СВО. Когда слышу, что у нас охлаждение экономики управляемое и все проблемы некритичны, матерюсь вслух. Кажется, что толстенький полярный зверек с нами уже в одной комнате. • Долгое время банки чувствовали себя неплохо, но тут и они сообщили о проблеме: дефицит ликвидности достиг 1,9 триллиона. При этом количество налички в обращении возросло до рекордных 1.7 трлн. Это означает, что люди активнее пользуются кэшем, а банки для финансирования кредитов и собственных нужд должны брать займы у ЦБ — объем заимствований за последний месяц вырос на 18%. Казалось бы — нам то с вами что с этого, пусть себе берут, нас это не касается. Разочарую. Если эта ситуация продолжится , то ЦБ просто перестанет снижать ставку. В этом не будет смысла, так как банки не смогут снизить ставки по кредитам. • Президент сказал - дефицит топлива не критический. Вице-премьер Новак заявил - уже принято решение о снижении норматива продаж бензина с 15% до 10% плюс Россия может начать импорт топлива. Тем временем в каждом российском городе — тема для обсуждений №1: кто сколько времени стоял в очереди на заправку и когда лучше ехать, чтобы заправиться — в 2 ночи или в 5 утра? • Новость хорошая, но в ее реализацию я не верю. Могут отменить октябрьское повышение тарифов ЖКХ . Пакет законов об отказе от индексации с 1 октября депутаты «Справедливой России» внесли на рассмотрение Госдумы. С риторикой про «тарифный беспредел», «драконовское повышение предлагают зафиксировать рост тарифов на уровне не выше инфляции и проводить индексацию один раз в год, а в 2026 вообще ввести мораторий на повышение. Звучит слишком красиво, чтобы быть правдой. • Илон Маск пробыл триллионером всего 13 дней и снова вернулся в рейтинг долларовых миллиардеров. Надеюсь, бедняга выкарабкается из этой финансовой ямы. • Ну и вы на закуску духоподъемная новость . Завершился групповой этап ЧМ по футболу. Главной сенсацией стала команда Кабо-Верде и ее вратарь Возинья. В игре с Испанией голкипер 7 раз спасал ворота и в конце игры не выдержал и расплакался. Милота невероятная. Количество подписчиков Возиньи в запрещенной соцсети выросло до 17 млн. Мужику 40 лет, между прочим. По футбольным меркам — это глубокая старость. Вряд ли команда дальше продвинется в турнирной таблице — следующее противостояние будет с самим Месси. Ну а вдруг? Планирую посмотреть этот матч, чего и вам советую — лучше уж тут переживать, чем нервничать от трека нашей Мосбиржи. 📌Теперь давайте о том, что ждет на текущей неделе. • 🔹Пройдет громадное количество — несколько десятков — собраний акционеров с вопросом о финальном утверждении дивидендов за 2025 год. Перечислять всех не буду, чтобы не спамить тикерами, но список внушительный — от и до и • 🔹В разгаре сезон выплаты дивидендов - практически каждый день будем видеть дивгепы. Вы знаете, дивгепы также влияют на индекс и он снижается, но все-таки это снижение приятное (не думала, что когда-нибудь это напишу). К тому же всегда хочется верить, что котировка акции быстро восстановится. • 🔹На выходных опять были обмены ударами на Ближнем Востоке, котировки нефти волатильны — если торгуете фьючерсами, будьте осторожны. Хотя я лично эскалации не ожидаю — все таки Америка будет отмечать День независимости, вряд ли они будут себе праздник портить. • 🔹Ждем инфляцию в среду (на прошлой неделе цифры были отвратительными). И еще - Минфин сообщит об операциях с валютой/золотом в рамках бюджетного правила , это повлияет на котировки валюты. Собственно, новостей на сегодня у меня больше нет. Всем отличной недели. И да- берегите себя!

Доброе утро всем! Врываемся в новую рабочую неделю с чтения традиционного Для начала кратко о прошедшем. Заседания ЦБ позитива не принесло - ставку снизили гомеопатически до 14.25%. И риторика была прямо жесткой - обещают паузы в снижении, пересмотр годовой траектории в сторону увеличения, а призывы раздать в экономику дешевые деньги назвали популизмом. Рынок на все это отреагировал соответственно. На Мосбирже снижение продолжается уже 15 недель. А вот цены на бензин, наоборот, штурмуют новые вершины — куча регионов, где АИ-95 стоит выше 100 рублей за литр. Лучше бы, конечно, наоборот, чтобы цены на бензин падали, а Мосбиржа росла... С четвертой попытки Минимущество смогло продать акции Покупатель- БТС-Мост Холдинг, принадлежащий Руслану Байсарову. Учитывая, что раньше в активах чеченского бизнесмена ничего похожего не было, есть вопросы- как будет выстроена поитика управления компанией. Поэтому цена акций падает. Еще сохраняется надежда на выставление оферты, но это только у самых объявленных оптимистов. У отечественного автопрома дела идут не очень. Новая Волга, которую активно рекламировали на ПМЭФ, не смогла выехать из автосалона. КамАЗ находится в предбанкротном состоянии. В 2024 году прибыль упала в 28 раз до до 731 млн рублей, а в 2025 год КамАЗ получил уже чистый убыток . Сейчас долг вырос до 220 млрд рублей. Но при этом на спонсирование команды КВН компания рассчитывает потратить 46 млн рублей. Обхохочешься, конечно. В субботу на внебирже росли котировки отечественных нефтяников на новостях об очередном перекрытии Ормуза. Но вчера в Швейцарии состоялась встреча сторон- участников конфликта на Ближнем Востоке. Правда, пока вдохновляющих новостей нет — иранская делегация покинула место переговоров знак протеста против очередных громких речей Трампа и теперь ждет извинений. В Крыму полностью прекращена продажа любого топлива на АЗС. Плюс отклбчение света по графику и проблемы с насосами на водонапортных башнях. Судя по всему, на курортном сезоне в этом году жителям полуострова заработать не получится. Но без хороших и духоподъемных новостей я вас сегодня не оставлю. Вот. Правительство в лице Минпромторга одобрило господдержку первого в России дирижаблестроительного технопарка. ДИРИЖАБЛЕСТРОИТЕЛЬНОГО. Оказывается, использование дирижаблей для перевозки пассажиров считается одной из перспективных транспортных технологий в России и это закреплено в концепции развития научно-технологического транспорта в стране до 2035 года. Как же теперь это развидеть, а? Перейдем к запланированным корпоративным событиям. • У большого количества компаний состоятся ГОСА, чтобы утвердить ранее рекомендованные дивиденды. Новостей ждем от : •( 19,57 руб. на акцию),•• (рекомендация 28,11 руб. на акцию), • (0,18 руб. на акцию), ••( 5,24 руб.), • (245 руб. на акцию), AQUA•( 10 руб. на акцию), BANEP•( 69,29 руб.), •FLOT•(4,87 руб. ), MBNK•( 96,12 руб. ), •(11,61 руб. ), ••( 47 руб.). • Реестры дивидендов на этой неделе закроют: ••(11,1 руб.), BELU•(10 руб. на акцию) • •Также на этой неделе пройдет собрание акционеров Газпрома. Акции на минимуме за последние 18 лет и сейчас торгуются дешевле 105 рублей. В июне 2008 года — Миллер пообещал довести стоимость «Газпрома» до трлн. Но что-то пошло не по плану. Сейчас компания стоит $30 млрд . • •• тоже проведет ГОСА по вопросу допэмиссии... Ну про дела в компании уже писала. Ничего хорошего от акций ждать не приходится. • Никаких сильно волатильных событий на этой неделе нет. Правда, и никаких особых триггеров для роста нашего фондового рынка тоже не ожидается. Так что ни на кого надеяться не надо, придется самим как-то суетиться и выкарабкиваться из кризисов и волатильностей. Черешня нам в помощь) Лето ж все-таки! Берегите себя!.

ТИКЕРЫ, ЗА КОТОРЫМИ СТОЯТ СПАСЕННЫЕ ЖИЗНИ. На Мосбирже торгуется почти три сотни компаний. Есть много компаний из разных секторов экономики — банкинг, ритейл, нефтегаз, металлургия , промышленность, финтех и т.д.- за которые болею. Когда бизнес достойный, когда менеджмент ведет себя честно по отношению к акционерам, когда результаты растут год от года несмотря ни на что, когда сам являешься лояльным пользователем товаров/услуг - хочется, чтобы у такой компании все складывалось хорошо. А есть сфера, с которой хотелось бы сталкиваться пореже, но относишься к ним с пиететом и искренне желаешь им интенсивного развития. Самые этичные деньги Мосбиржи. Компании, которые имеют отношение к медицине. И сегодня, в день медицинского работника, самое время вспомнить о них. Мать и дитя , Промомед , Озон Фармацевтика , ЮМГ , Генетико , Артген Наверное, у каждого из нас есть своя история, связанная с врачами. Когда кто-то вовремя поставил правильный диагноз. Сделал сложную операцию. Помог появиться на свет детям. Поддержал добрым словом или просто оказался рядом в очень непростой момент. Мы вспоминаем о медицине тогда, когда сталкиваемся с проблемами со здоровьем сами или переживаем за близких. И именно тогда понимаем, насколько важны люди в белых халатах. Их работа — это не только знания, опыт и профессионализм. Это еще и огромная ответственность, постоянное напряжение, бессонные дежурства, сложные решения и ежедневное соприкосновение с человеческой болью. Поэтому за биржевыми тикерами медицинских компаний стоит труд людей, который невозможно измерить только финансовой отчетностью, показателями заполненности койко-мест и количеством выпускаемых лекарств. Настоящая ценность их работы — это здоровье, надежда и спасенные жизни. Врачи, медсестры, ученые, фармацевты, лаборанты, медперсонал. Сегодня отличный повод сказать им всем «спасибо» Банально, но пожелать всем медицинским работникам хочется именно крепкого здоровья. А еще - сил, душевного тепла, профессиональных успехов и как можно больше поводов для радости. Пусть пациенты выздоравливают, близкие всегда будут рядом, а работа приносит не только усталость, но и заслуженную гордость за то, что вы делаете. С праздником! С Днем медицинского работника! P.s. Меня не взломали - иногда я пишу и такие тексты, без иронии и сарказма, без цифр и . Завтра снова буду в тонусе- ждите утром традиционный понедельничный

Доброе утро всем! Началась полноценная рабочая неделя и, чтобы она была успешной, нужно начинать ее с традиционного Сначала кратко о событиях прошлой недели. 🔹Илон Маск исключен из рейтинга миллиардеров. Причина уважительная -после IPO Space X в мире появился первый триллионер. Многие предрекали торпеду котировкам компании сразу после размещения, однако первый день торгов завершился с вполне себе достойным результатом в +25%. За Илона можно от души порадоваться. Кстати, теперь каждый из нас ближе к любому миллиардеру, чем они к Маску. Даже если у вас на счету нет ни копейки, то чтобы обойти Ларри Пейджа, вам нужно будет заработать всего лишь 300 миллиардов долларов. А вот ему, чтобы приблизиться к Маску придется напрягаться аж на 800 млрд. Согласитесь, приятно? 🔹В России разблокировали Roblox. И даже прозвучало, что могут снять все ограничения с Telegramm. Зато запретили авторизацию через любые иностранные сервисы, в том числе gmail. Смешно наблюдать, как взрослые люди изображают видимость работы и важно надувают щеки, определяя, кого пущать, кого запрещать. Ну хоть школьники на каникулах порадуются. 🔹Мессенджер Max пропал не только из AppStore, но и установить его на андроид за пределами РФ теперь невозможно. Да еще и обещают к сентябрю отозвать сертификат безопасники. Куда теперь перейдут все школьные чатики и все бюджетники — пока загадка. Акции , по моему, уже ничего не спасет. В сети вирусятся сравнения цены акций VK и килограмма сосисок, или Газпром и майонез — в обоих случаях гиганты проигрывают... И судя по разгоняющейся инфляции и резкому росту цены на бензин (которая неминуемо отразится в цене продуктов питания), тренд этот только усилится. 🔹Госдума приняла поправки в Бюджетный кодекс РФ. Сильно выросли возможности Правительства по управлению государственным долгом и расходами — теперь у него есть право без всяких согласований и внесения изменений в профильные законы оперативно увеличивать финансирование приоритетных направлений (включая социальные обязательства и оборону). Можно занимать на внутреннем рынке сверх утвержденного бюджета, можно превышать верхний предел внутреннего госдолга, можно наращивать бюджетные расходы. Как по мне — звучит отвратительно в условиях текущего дефицита в 6 триллионов при годовом плане в 3.8. 🔹На сегодняшнее утро в Иране подтвердили факт окончания войны на всех фронтах. США сняли морскую блокаду с Ормузского пролива. Насколько эти новости окончательные — узнаем, когда проснется Трамп, отметивщий вчера своё 80-летие. Если американскому президенту с 39 попытки и правда удалось заключить «великолепную сделку», нефтяные котировки пойдут вниз. ❓Что ждем от новой недели? 📌Главное — в пятницу заседание ЦБ по ставке. Пропавшая со всех мониторов Набиуллина вызывает тревогу — не является ли это признаком капитуляции ЦБ перед прессингом правительства. Пока базово рынок ждет снижение на 0.5%, но важнее что именно скажут на пресс-конференции и ждать ли нам дальнейшего снижения ставки в июле. Не знаю, кто верит в контролируемую инфляцию, но цены на бензин явно даже не догадываются, что их кто-то контролирует. 📌Еще нас ждет экспирация фьючерсов на многие акции и индексы 18 числа. Волатильность будет повышенной, так как будет много желающих зафиксировать прибыль по шортам и со свободным кешем ждать пятницы. 📌Дивиденды на этой неделе заплатят многие энергетики, Промомед , Циан . Особенно в этом списке выделяются Россети Ленэнерго своей дивдоходностью 9.7% . Но, напомню, не так важна сама дивдоходность, как скорость закрытия гэпа. А с этим у нас пока не очень... 📌Российский рынок 14 недель подряд снижается — очередной антирекорд Мосбиржи — и сейчас торгуется в районе 2500. Ждать позитива можно только со стороны геополитики, хотя все уже устали ждать, когда ничего не происходит... Пусть хоть что-то позитивное случится в Вашей жизни на этой неделе! Берегите себя!

Доброе утро всем! Традиционно, чтобы неделя была доброй — ее нужно начинать с . Хуже от этого точно не будет. Главным экономическим событием прошлой недели в стране был ПМЭФ. За период 2021-2025 год 4 из 5 форумов ( то есть 80% случаев) сопровождались ростом индекса Мосбиржи. Этот год статистику подкорректировал - минус 2.55% за время ПМЭФ. 13 недель подряд рынок падает. Как говорится, никогда такого не было — и вот опять. Наговорили на ПМЭФ много — слова все правильные и позитивные, но есть нюансы. Например, предложили ввести материнскую зарплату — 27093 рубля . Идея эта пришла в светлую голову первого зампреда комитета Госдумы по информполитике Марины Ким ( ну а кому еще?). Я, как многодетная мать, очень одобряю это. А еще совсем недавно в той же Госдуме обсуждали в качестве поддержки семейных ценностей выплаты за юбилеи семейной жизни. У меня в этом году ожидается серебряная свадьба. Поэтому и эту идею я тоже горячо приветствую. Правда, у всего этого есть одно но - дефицит федерального бюджета за 5 месяцев составил 6,01 трлн или 2.6% ВВП . Хотя план на весь год был 3.8 трлн или 1.6% ВВП. Что-то пошло не по плану... Поэтому где брать деньги на мою материнскую зарплату и вечеринку в честь серебряной свадьбы — ответа пока нет. Придется по старинке рассчитывать исключительно на себя. Что еще полезного для инвесторов и трейдеров сказали на ПМЭФ? • 📌Актуализируются IPO - в ЦБ ждут этого во втором полугодии, Минфин прогнозирует около 20 компаний. Но пока многие говорят, что сам рынок не способен переварить столько IPO . Никто не хочет идти на биржу любой ценой. Например, возможное IPO «Авито» кратно превышает весь объём размещений на российском рынке за 2025 год. • 📌Только ленивый не говорил про охлаждение экономики, пока называют это «управляемым охлаждением». Если инфляция будет снижаться, у ЦБ будет зазор для снижения ставки — но без фанатизма: ставка будет ключевым ограничителем для акций девелоперов, долговых компаний и потребительского сектора. • 📌Налоги. Президент сообщил, что снижение порога для уплаты НДС можно приостановить. Но расслабляться рано : РСПП ждет, что осенью могут вернуться к обсуждению новых налоговых инициатив. Соответственно, для компаний с высокой маржой, сырьевых экспортёров и потребительского сектора фискальные риски остаются актуальны. • 📌ИИ, цифровые платформы, технологический суверенитет — наше все. Как раз пока об этом говорили, Apple взял и удалил наш скрепный мессенджер из своего магазина. И сразу накрылся суверенитет медным тазом. Тут же появились «предсказатели», что пользователи Iphone массово станут переходить на Android. ну-ну.. Тем не менее такая поддержка на государственном уровне удерживает интерес рынка к IT, финтеху, кибербезопасности, облакам, дата-центрам и компаниям, которые могут быть бенефициарами импортозамещения. Но как не все йогурты одинаково полезны, так и не все ИТ-компании имеет смысл держать в портфеле — смотрим на выручку, маржу, и т.д. • 📌Банки . По сравнению с остальными секторами экономики, финтех чувствует себя относительно комфортно. Но для акций банков сейчас важнее другое: ставка, качество кредитного портфеля, резервы и дивиденды. • 📌Ну а в целом реальный сектор экономики живет в режиме естественного отбора. Деньги стали дороже, господдержка избирательна , бизнес выживает. Так что автопром, металлургия, логистика, промышленность вряд ли будут себя чувствовать комфортно в этом году. Из забавного — в будущих учебниках экономики обещают новый термин «капкан Заботкина». Узнали про то, что «живопырки» — фундамент экономики и государства. Ну и от авторов «Можно, а зачем» новый хит: «Нигде в мире такого нет — обогрев межбоковых зеркал» ( анонс Lada Azimut). Наступившая неделя будет короткой, поэтому расслабляться некогда — допиваем утренний кофе/какао/лимонад и бегом работать. Профита и отличного настроения Вам. Берегите себя.

Доброе утро понедельника всем! Ловите первый летний — коротенько о том, что было и что будет. Ну а чем сердце успокоится — это у всех индивидуально. Банк России к концу года может снизить ключевую ставку до 10% - так в предверии ПМЭФ заявил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Аксаков. Это хорошо, что может снизить. Но ведь может и не снизить, да? Хороший прогрев к ПМЭФ , который стартует в среду. Планируете следить за ПМЭФ? Депрессия на Мосбирже продолжается: 12 недель подряд индекс снижается. Такого никогда еще не было. Вообще никогда. Весомых триггеров для изменения тренда пока не просматривается. Настроение у бизнеса нерадостное, хотя всплески активностей проскальзывают. Сбер может выкупить 31,8% акций Ozon у АФК Система . По рыночной цене сумма такой сделки составит 279 млрд рублей. Несмотря на то, что в АФК новость эту опровергли, акции компании сразу выросли на 3%. ВТБ тоже опровергали сотрудничество с WB, но всю прошлую неделю новости о коллаборации гигантов не сходили с новостной повестки. Вчера еще стало известно, что Wildberries хочет купить «Росгосстрах» у ВТБ за 50–70 млрд рублей. Щупальцы Ягодок все больше проникают во все сферы жизни - туроператор, аэропорт в Ингушетии, почта Узбекистана, такси в Беларуси и Узбекистане, отели в Египте и Турции, теперь вот крупнейший страховщик страны. Кто следующий? А вот у Южуралзолота дела так себе — второй раз аукцион Минимущества отменился. Желающих купить золотодобытчика даже с дисконтом 50% от начальной цены не нашлось. Наверное, поэтому с Русагро не стали даже заморачиваться проведением публичных аукционов. Акции компании были национализированы в начале мая, а уже на последней неделе весны стало известно, что агрохолдинг «Русагро» перешёл в управление Россельхозбанка. Подробностей нет. Май закончился и скоро мы увидим результаты бюджета за 5 месяцев. По итогам 4 месяцев годовой дефицит был превышен в полтора раза. Хотелось бы надеяться, что высокая цена нефти немного улучшит ситуацию. Но FT сообщил, что глава Минфина Антон Силуанов уже предложил заморозить 2,9 трлн рублей бюджетных расходов, сохранив только военные статьи. (12.9 трлн + эти траты могут вырасти еще на 2 трлн.) Доходы пока ниже плановых, бюджетная дыра растет, придется экономить. Ну или заканчивать военные действия — тогда никаких военных расходов и не будет. Теперь давайте кратко о запланированных корпоративных событиях . • 67 компаний уже пообещали поделиться дивидендами с акционерами. На этой неделе еще несколько эмитентов могут этот список пополнить — по крайней мере, анонсировали обсуждение вопроса дивидендов на СД : STSB • Закроют реестр и поделятся прибылью на этой неделе: ( 4,6765322467 руб. на акцию), ( 0,27 руб. ), (17 руб. ) • Еще из интересного — Мосбиржа начнет торги фьючерсами на депозитарные расписки крупнейших мировых компаний. Ну такое...Когда сотни тысяч акционеров заперты и ничего не могут сделать с реальными акциями мировых компаний, пытаться сейчас торговать суррогатами — занятие на любителя. Хотя Мосбирже респект, не опускают руки и все время генерят новые идеи. • Акционеры рассмотрят вопрос увеличении уставного капитала за счет допки по закрытой подписке. Допэмиссия нужна для интеграции 100% акций АО «Точка». Учитывая, что менеджмент компании умеет качественно интегрировать новые активы, можно только пожелать удачи. • Ну и сегодня все желающие могут онлайн посмотреть пресс-конференция ЦБ в 15:00. Тема - Обзору финансовой стабильности . Так сказать, юмористическая передача). Больше новостей у меня нет. Сегодня экспирация нефтяных фьючерсов, я сейчас активно торгую, день будет напряженным. Поэтому пошла пить какао и с бодрым настроем бегом в рабочую неделю. Чего и вам желаю. Берегите себя.

Доброе утро всем! С вами традиционный понедельничный обзор . Не знаю, как вы справляетесь, но я лично за последние годы сильно расширила свой лексикон обсценной лексики. Потому как иногда никаких слов не хватает, чтобы описать происходящее вокруг. Давайте приведу несколько примеров за последние несколько дней, когда с чистой совестью можно было использовать тэг ( своими примерами Вы можете поделиться в комментариях). • В детских библиотеках у нас начали убирать с полок книги с упоминанием «грибов», «зелья», «волшебной пыльцы» и «маковых полей». Ограничения связаны с законом о маркировке материалов, где упоминаются наркотические и психотропные вещества. Под ограничения попали не только сказки и приключения, но и книги по биологии, медицине и ветеринарии. Теперь такие издания могут выдавать только взрослым по запросу. Больше же проблем у нас нет в стране с детьми, да? • Госдума ( мой постоянный поставщик контента ) опять в топе новостей. Депутат Сергей Миронов заявил, что нужно поднять ставку налога на дивиденды до 35%, чтобы привлечь в бюджет более 200 млрд рублей. По его версии, большинство богатых и сверхбогатых людей в России живут за счет дивидендов от различных компаний, поэтому нечего жировать. Молодец какой, да? • Опять новости из Госдумы . Там предложили выкупать у застройщиков непродающиеся квартиры для участников СВО. Доля нераспроданного жилья на рынке новостроек в крупнейших регионах достигает 49–67% — квартиры простаивают, приходят в негодность, а застройщики несут убытки. Может я чего не понимаю в отечественной экономике, но имеется один пустячный вопросик — деньги на это где брать будем? • Всю прошлую неделю эмитенты — один за другим- отказывались платить дивиденды акционером . По причине отсутствия денег на это. Как в нетленном «денег нет, но вы держитесь». А такого фокуса, чтобы после объявления дивиденда акции упали аж на 25% - такого я вообще не помню на нашем рынке. Но теперь это случилось - Россети Центр обвалились на 25%. Причина обвала в несбывшихся надеждах. Рынок закладывал на дивы 10 копеек, но компания создала резервы на прибыль и дивидендная база уменьшилась до 3.8 копеек. Неприятно, конечно, но не смертельно. Энергетики полным списком входят в перечень миркоинам и когда-то будет и на их улице праздник. Хотелось бы побыстрее. • Ну и все, кто торгует нефть ( самый стабильный и ликвидный актив мировой экономики, говорили они) все выходные упражнялись в ненормативной лексике в адрес американского президента. Есть соглашение с Ираном или нет и на какой оно стадии — можно только гадать на кофейной гуще. Кстати, сегодня в США выходной день, так что новостей подождем до завтра. Но у всех, кто держит июньские фьючерсы{$BRM6} , нервы на пределе — держимся и не психуем, не так страшна цена экспирации, как текущие котировки ( не ИИР, естественно). Теперь давайте быстренько расскажу Вам, за чем имеет смысл следить на этой неделе: 📌Больше десятка компаний проведут СД с рекомендациями по дивидендам за 2025 год ( не буду их перечислять, чтобы не спамить тикерами). Отдельно только скажу про ожидающееся решение с дивидендами у ВТБ — тут интрига до сих пор сохраняется. Новостями о результатах СД обещаю снабжать Вас оперативно. 📌Закроют реестры под дивиденды три компании: (4.50 руб. на акцию), (70.00 руб. ) ( обожаю эту точность в цифрах - 4,6765322467 руб. на акцию ) 📌В среду узнаем про еженедельную инфляцию (напомню, что неделю назад у нас была дефляция). 📌У заканчивается прием заявок на голландский аукцион. Вангую, что продадут за полцены, как было с Домодедово. 📌Государство планирует продать 23% акций Аэрофлота ( видно , что для пополнения бюджета любые средства идут в ход), на этой неделе узнаем подробности. Собственно, больше ничего глобального у нас на фондовом рынке больше не предвидится. Берегите себя.

Доброе утро всем! Не знаю, обращали ли вы внимание , но время стало двигаться с какой-то бешеной скоростью. Только недавно поднимали бокалы шампанского за наступление нового года, а уже последняя неделя учебного года в школе. Буквально вчера снег лежал на улице, а уже на рынках развалы из клубники и абрикос. Совсем недавно Сбербанк торговался по 320 - впрочем, тут стабильность, он и сейчас стоит столько же. И еще из стабильного — каждый понедельник у вас есть свежий - краткий дайджест последних новостей и обзор основных событий наступившей недели. Лаконично о главном, как раз на одну кружку кофе. На прошлой неделе состоялся визит американского президента в Китай. Фондовый рынок был в эйфории, росли акции не только у тех, кого взяли с собой на президентский борт — $TSLA — максимумы обновил весь S&P500 . 19-20 мая к Си полетит российский президент. Посмотрим, удастся ли повторить такой трюк нашему фондовому рынку. Очень хотелось бы. Но — к бабке не ходи - если кого-то из олигархов возьмут с собой, то активы его должны вырасти. Других-то триггеров на нашем рынке пока не предвидится. Еще из важного, но непонятного: арбитражный суд Москвы удовлетворил в полном объеме иск ЦБ к бельгийской Euroclear о взыскании €200 млрд. Это примерно 18,2 трлн рублей. Звучит красиво, но есть глупый вопрос — как это скажется на нас? Есть идеи? Статистика по инфляции от Росстата внушает оптимизм : в апреле самый низкий показатель за этот год — 0.14% (ранее в марте было 0,60% , в феврале 0,73% , а в январе аж 1,62% в январе). Жаль , что веры в цифры Росстата уже нет... Еще из прекрасного — новостной заголовок : «Путин поручил закрепить положительную динамику в экономике РФ, чтобы рост становился более устойчивым». А эта положительная динамика точно с нами в одной комнате? Или это в лучших традициях новояза речь идет об отрицательном росте? Теперь пройдемся по основным пунктам, на что обратить внимание на наступившей неделе. Это если вдруг вы относитесь к категории неисправимых оптимистов и продолжаете торговать российский рынок, особенно на новостях. • Сегодня можно ждать скачки в котировках , потому как Росимущество обещает объявить итоги аукциона на приобретение доли в ПАО "Южуралзолото". Компания была национализирована в прошлом году и ралли в котировках золота её обошло стороной - до тех пор, пока не будет понятен новый владелец, трейдеры не сильно стремились становиться акционерами компании. • Количество тех, кто выплачивает дивиденды, сильно уменьшилось по сравнению с прошлым годом, поэтому СД с повесткой о рекомендации дивидендов всегда приковывают особое внимание. На этой неделе следим за , (тут речь пойдет о дивидендах из нераспределенной прибыли аж 2024г. в размере 4,6765322467 руб. на акцию и еще за 2025 год в размере 0,27 руб), WUSH BLNG DZRD NKSH NMTP NAUK • • Отдельное удовольствие — очередной сезон сериала от «Мечты сбываются или мечты сдуваются?». Ответ на этот вопрос узнаем во вторник. • На этой неделе закроются реестры на дивиденды у : (56.80 руб. на акцию) , ( 0.11 руб.), ( 4.50 руб.) , LPSB ( 0.55 руб.) . Если вы эти активы держали — поздравляю, ждите поступлений на свой брокерский счет. И желаю, чтобы геп закрылся быстро. • Вроде совсем недавно прошло IPO у , а уже в среду истекает локап-период, может поштормить. Хотя это одно из самых удачных размещений Мосбиржи за последниегоды, поэтому сильной волатильности можем избежать. Если какие-то из этих событий могут Вас порадовать утром понедельника — значит, я не зря потратила время на еженедельную «нетленку» для Вас. И не забывайте — время летит быстро, поэтому в ближайшее время многое надо успеть — объесться клубникой, пропитаться на пикнике дымком от шашлыков и обязательно выгулять новый сарафан. А потому — берегите себя! #но

Впервые за полтора года еженедельных решила вас на этой неделе оставить без обзора. Я его, конечно, написала, но потом перечитала — и решила не публиковать. Как-то жизни в нем нет, куда-то огонь делся. Возьму неделю «на подумать» -может, формат видоизменю, или чего поинтереснее в голову придет. А пока — полноценно началась новая рабочая неделя. Вчерашний недопонедельник после двух дней отдыха биржи был не совсем рабочим — объемов не было, одни физики торговали, причем, как всегда, нелогично. Сегодня Роснефть должна утвердить свои гомеопатические дивиденды в 2.3 рубля или 0.5%. Даже при сложившийся ситуации в нефтегазе, таких низких дивидендов еще никто из нефтяников не платил. Выглядит как подачка менеджмента миноритариям. Евротранс также планирует сегодня определиться с дивидендами- но будет странно, если они хоть что-то заплатят, после техдефолтов по купонам и невозможности обслуживать долг это решение точно не назовешь адекватным. У компании точно не самые лучшие времена - котировки пару лет назад были за 300, сейчас меньше 100. Если кто-то держит акции в расчете на лучшие времена - поделитесь, какой магний вы пьёте, чтобы достичь этого дзена? А в остальном все стабильно — какбы перемирие, президенты готовы встречаться, но никто никуда не едет, рубль ,как никогда крепкий, но нам это не на пользу,Трамп продолжает генерить рандомные заявления со скоростью бешеного принтера, Ормузский пролив закрыт, но кому надо - спокойно проходят. В мире резко взлетела цена на удобрения из-за закрытия пролива, а я в выходные на рынке купила молодую кукурузу по 30 рублей — говорят, из Ирана... Хантавирус объявился в мире - и конечно, его предсказали еще до коронавируса - то ли Нострадамус, то ли Билл Гейтс. Короче, умрем все - рано или поздно. Жду открытия рынка — планирую сегодня активно торговать нефтью. Больше никаких идей нет. Если вдруг у вас есть какие прибыльные идеи- делитесь в комментариях. Всем мир и кофе с печеньками!

В прошлом году в это время Уоррен Баффетт объявил, что планирует отходить от активной работы и будет передавать бразды правления своему преемнику Грегу Абелю. Вроде, все правильно — никто не вечен и в 94 года уже не так-то просто рулить миллиардной компанией, но было грустно — легенда уходит. Индекс Мосбиржи тогда был в районе 2900. Многие компании объявили о рекордных дивидендах за 2024 год. Ключевая ставка была еще на самом высоком уровне за последние годы — 21% - но ЦБ уже подтвердил, что пик инфляции пройден, поэтому появилась надежда, что ситуация в экономике будет налаживаться. Да и в геополитике забрезжил свет в туннеле — регулярные созвоны президентов и даже встречи делегаций давали веру, что мирная сделка не за горами. Что изменилось за прошедший год? Отошедший от активного управления (мужик сказал-мужик сделал) Баффетт не изменил себе и в ежегодном письме акционерам Berkshire Hathaway поделился своими мыслями о текущем рынке. Говорит, никогда еще инвестиции не были такими азартными. Это не делает инвестирование плохим, но цены на очень многие активы сейчас выглядят нелепо. А покупка и продажа однодневных опционов — это даже не спекуляция, а чистая азартная игра. Это из хорошего. В остальном ситуация выглядит так. Индекс Мосбиржи сейчас в районе 2650 (минус 10% г/г). Российский бюджет за первый квартал достиг дефицита 4.57 трлн ( при том, что на весь год планировалось 3.8 трлн). Радужные заявления о том, что от повышенных цен на нефть бюджет страны может получить дополнительные 200 млрд, как вы понимаете, на фоне уже имеющегося дефицита никакой погоды не делает. Недопоступления в бюджет происходят не только от проблем в нашем нефтегазе. Известный экономист Михаил Делягин ознозначно высказался о судьбе предпринимательства в стране: «Треть малого бизнеса разорится и закроется. Это только примерная оценка». Депутат Госдумы Михаил Делягин предрёк конец малому бизнесу в России. Сложившееся бинго - сверхвысокие налоги, дорогие кредиты, ухудшение экономики, монополия на рынке и простор для внешних конкурентов - не дают предпринимателям никаких шансов на выживание. «Либеральная бюрократия, засевшая во власти, целенаправленно создаёт условия, когда спасти малый бизнес может только... ну, скажем, только чудо». Придется надеяться на чудо, раз больше не на что... Но не только малому бизнесу тяжко. Форбс № 51 Вадим Мошкович ждет решения суда по дел об изъятии у него всех активов (формулировки могут быть разными — национализация, обращение в доход государства, но суть одна — хотят забрать все). На сегодняшний день это самый крупный бизнесмен в России, кого таким образом коснулась Генпрокуратура. И здесь лично мне даже в чудо не верится. Ну и для всех остальных бизнесменов такая атмосфера не добавляет спокойствия, конечно. Что-то не получается у меня сегодня с мотивирующим утренним настроем( Давайте тогда расскажу вам о запланированных на эту неделю событиях ( неделя предстоит короткой и даже торгов выходного дня не будет). На этой неделе пройдут СД: • — рассмотрят вопрос обратного выкупа акций до 50 млрд руб. для программы мотивации сотрудников • У остальных повестка более вдохновляющая — рекомендации дивидендов: , , • сегодня закроет реестр по дивидендам (278.88 руб.), вопрос теперь в том, как быстро будет закрываться гэп. • Также дивиденды можно ждать от ( 0.05725 руб.), ( 32.00 руб.) • Акционеры рассмотрят ранее рекомендованные дивиденды у (56,80 руб. ), (28,08 руб), (0,11 руб) • Традиционно в среду вечером выйдут данные о еженедельной инфляции. Ну и Минфин нам должен сообщить об операциях с валютой и золотом в рамках бюджетного правила. Из запланированного все. И я искренне желаю всем нам, чтобы ничего незапланированного плохого в нашей жизни не происходило. Хотя бы на этой короткой неделе. Берегите себя!

В 1998 году в Гондурасе, в городе Чолутека японские инженеры построили современный мост через реку. А через несколько месяцев после открытия моста в Карибском море сформировался ураган Митч и двинулся на Гондурас. Выпало невероятное количество осадков, и это привело к мощнейшему наводнению — вода хлынула с гор в долину реки Чолутека с такой силой, что фактически изменила русло реки. В результате река ушла, оставив мост стоять над сухим участком земли, а подъездные дороги были полностью разрушены. Президент Гондураса Карлос Флорес тогда сказал: «Мы потеряли за 72 часа то, что строили более 50 лет, по кусочкам». Как обычно, это история не про мосты и наводнения. Это про жизнь. Иногда бывает так, что отличная идея и безупречная ее инженерная реализация не дают гарантии успеха перед лицом природы или стихии. Так же и на фондовом рынке — ты можешь разбираться в теханализе и все знать о фундаментале эмитентов, но текущая ситуация на рынке или заявления чужого президента ( читай — стихийное бедствие) не позволяет тебе быть результативным. Поэтому — продолжаем делать то, что должно ( например, по понедельникам читаем традиционный ) и будь, что будет. Прошлая неделя была чрезвычайно волатильной для наших нефтяников - росли лучше индекса Мосбиржи из-за напряженности на Ближнем Востоке. На этой неделе тоже ожидать спокойствия не приходится. Если торгуете фьючерсами на нефть — то отходить от терминала даже выпить кофе может быть чревато, внезапные заявления любой из сторон конфликта запросто кидают котировки +-5% за пару минут. ЦБ ожидаемо снизил ставку до 14.5% годовых, но рынок отреагировал негативно из-за ужесточения риторики и пересмотра макроэкономических прогнозов до конца года. Несмотря на то, что Центробанк не видит признаков сильной рецессии экономики, отчетности первого квартала пока не вдохновляют: Северсталь (-99% по чистой прибыли г/г), ММК ( чистая прибыль -143.7% г/г), (убыток 4.1 млрд против прибыли 3.4 млрд в прошлом году и чистый долг уже составляет 156% от капитализации) , (по выручке приросли на 3%, что даже не покрывает рост инфляции). Неплохие цифры показали (выросли по количеству пользователей, также объем средств клиентов прирос), отлично отчитался (+100% чистой прибыли). Что в планах на неделю? • Заседание совета директоров с вопросом о рекомендации дивидендов пройдут у • Акционеры рассмотрят возможные дивиденды в размере 233 руб. на акцию , а у — на повестке тот же вопрос, но сумма выплат предполагается в размере 26,23 руб. • Выплатят дивиденды на этой неделе : ( 110 руб. на акцию) (278,88 рублей на акцию) • У всех желающих будет возможность онлайн присоединиться к двум активностям: 1. онлайн-звонок Яндекса, где менеджмент расскажет о финрезах 1 квартала (регистрироваться тут . 2. Виртуальная экскурсия на по производству (присоединиться тут: ) • Ну и будет традиционно много отчетностей, даже не буду всех перечислять, чтобы не тратить Ваше время. Но из всего списка я бы советовала в среду обратить внимание на . Кажется, что ничем он удивить нас уже не может, но аналитики предполагают, что акции Сбера могут продолжить дальнейший рост на фоне ожидаемых дивидендов и отчетности МСФО за I квартала. Отмечают, что стабильный рост прибыли банка стал заметной тенденцией, несмотря на замедление экономики. Пожалуй, из запланированного на этом все. Напомню, что неделя будет короткой из-за майских праздников. Но это совсем не повод расслабляться — помните : делаем что должно и пусть будет, что будет. p.s. Реальная фоточка моста в Чолутеке пусть мотивирует вас на этой неделе. Берегите себя!

Доброе утро понедельника всем! Сегодняшний еженедельный начну с краткого экскурса в прошлое. 16 сентября 1992 года вошло в историю Великобритании как «черная среда». Правительство Великобритании было уверено, что сможет удержать курс фунта . Утреннее заявление Центробанка выходит в духе: «Мы контролируем ситуацию». Через пару часов британский министр финансов Норман Ламонт сообщает о повышении учетной ставки с 10 до 12%. Посыл теперь звучит так: «Мы усиливаем меры, всё нормально». После открытия американских бирж в 13:30 по Лондону начинается новая волна распродаж. И ставку повышают — второй раз за день! - до 15% . Однако к вечеру становится понятно , что ни повышение ставки, ни валютные интервенции остальных европейских центральных банков падение фунта стерлингов остановить не смогли. И те, кто успели выйти из лонговых позиций 16 сентября 1992 года, наверное, неоднократно потом ставили свечку за свой трейдерский фарт тогда. Потому как дальше было совсем страшно- ситуация кардинально менялась многократно. Что не помешало Соросу на этой ситуации заработать миллиарды. Как бы нам с вами не хотелось, чтобы рынок рос или падал постепенно и логично , но нет. Он живёт скачками — от «все под контролем» до «все пропало». Через стадию «есть нюансы». Поэтому главный навык инвестора — не угадывать будущее, а переживать такие качели без паники и без лишних движений. Не знаете — есть какие-нибудь тренинги, где этому учат? Если вдруг вы с вечера пятницы следили за ситуацией в Ормузском проливе, вы еще не сбились со счета- сколько раз переворачивалась ситуация с ног на голову и обратно? Если вы еще и торговали нефтью при этом — прямо респект! Как говорили классики — безумству храбрых поем мы песню.... Какой магний вы пьете, чтобы при такой волатильности не поехать кукухой? Последние новости были в контексте того, что Иран отказался от второго раунда переговоров и США уже во вторник вечером могут начать снова авиаудары. А нефть будет снова за 100. Но это неточно... А вот если хотите знать, что точно будет на этой неделе — вот вам краткий календарь основных запланированных событий у эмитентов. • 📌Самое главное, конечно, это опорное заседание ЦБ с вопросом о ставке. Напомню, что в прошлую среду после возмущения президента по поводу падения ВВП еженедельная инфляция сразу резко снизилась до нуля. Будет ли ЦБ осторожничать со ставкой в пределах 50 б.п или замахнется на более амбициозные 100 б.п. - узнаем в пятницу. • 📌Отчетность мы увидим у (также они проведут день инвестора; учитывая рост выручки на 90% в 2025 году у компании есть все шансы стать темной лошадкой нашего фондового рынка). Также ждем цифры от , , • 📌Собрания акционеров с вопросом о рекомендации дивидендов на этой неделе хотят провести: , , (СД рекомендовал итоговые дивиденды 278 рублей на акцию) , (32 рубля на акцию), ( 0,05725 руб. на акцию) • 📌Заплатит дивиденды — акционерам на счет придет 110.00 руб. на акцию. Из запланированного — все. Остальное — непредсказуемо. И помните — учимся проживать все без паники и лишних движений. Берегите себя.

Доброе утро всем — и кто вчера утром разговлялся крашеными яйцами и куличами, и кто вчера вечером поднимал бокал за Гагарина! ( а вполне возможно, что это одни и те же люди). Основная интрига — куда будет двигаться нефть на этой неделе.Так как Иран и США ни о чем договориться в выходные не смогли, главный ньюсмейкер последних лет уже сделал заявление: ВМС США начнут блокаду любых судов, пытающихся войти в Ормузский пролив или покинуть его. Получается, что раньше Ормуз блокировал только Иран, а теперь еще и США. А это уже не просто политика, а удар по предложению нефти, так как это означает, что серые схемы с пошлинами за транзит тоже работать не будут. Что, естественно, не облегчит трафик мировой нефти. Поэтому российский нефтегаз в воскресенье был в эйфории, а нефтяные фьючерсы — в планке. Нефть снова будет выше 100, а вот насколько выше и увидим ли мы очередные рекорды тут- будет зависеть от дальнейших политических решений. Честно говоря, вот это «туда-сюда» с нефтяными котировками уже сильно надоело ( это я как человек, видевший на своих нефтяных фьючерсах шестизначные минуса в субботу, и такие же плюсы в воскресенье ответственно заявляю). Но пока покой нам только снится. Прогнозы по курсу доллара тоже обновились — обещают, что он упадёт до 70 рублей из-за блокады Ирана. Валюта ощутимо подешевеет, если цены на нефть останутся высокими, а с ними будет расти экспортная выручка. Для российского бюджета это ничего хорошего не сулит. Кстати, вы могли эту новость в пятницу пропустить — а она заслуживает особого внимания. Речь про обсуждение возможного налога на сверхприбыль для бизнеса в размере 20% по итогам — внимание! - 2025 года!!! В качестве базиса для расчетов предлагают брать налогооблагаемую базу 2018-2019 года. Правда, инфляция за это время больше 60% составила, но кто ж на такие мелочи внимание обращает? Это пока только обсуждается, но прогноз у меня неприятный... Теперь главное — что может двигать наш рынок на этой неделе. •📌 Дивидендный разогрев в виде СД с повесткой о рекомендации дивидендов пройдут у . Тут все просто: дадут больше ожиданий — акции подрастут, разочаруют — ну и ладно, все равно от этих компаний многого и не ждали. Капитан Очевидность. • 📌Отчётность на неделе покажут: , , . • 📌Отдельно бы посмотрела День инвестора у . Фарма и медицина на Мосбирже не сильно представлены, а вообще-то у всего сектора громадный потенциал, причем без всякой привязки к окончанию СВО или курсу доллара. Просто гляньте на прирост Промомеда за прошлый год — со своей продукцией мега-удачно заняли нишу ушедшего Оземпика и показали прирост выручки год к году на 75%. • 📌 Прошлая неделя была с интригами вокруг ВТБ — много тумана вокруг вопроса дивидендов, да еще и какие-то неясные разговоры про коллаборацию с Wildberries. На этой неделе акционеры рассмотрят вопрос конвертации привилегированных акций (цена 82,67 руб.) •📌 Ну и акционеры Яндекса должны утвердить дивиденды за 2025 год в размере 110,00 руб. на акцию . Дивдоходность в процентах мизерная, но для Яндекса, компании роста, дивиденды — это важный сигнал зрелости Ну и рынок любит, когда IT платит , поэтому от всего сектора тоже хочется ожидать аналогичных активностей. • 📌Под конец недели увидим цифры по инфляционным ожиданиям населения. Учитывая, что через неделю у нас состоится очередное заседание ЦБ ,это важные данные для прогнозов его результатов. А я могу только пожелать нам всем, чтобы седых волос не прибавилось, а портфели по итогам недели зеленели так же, как трава на улице. Весна все-таки. Берегите себя.

Доброе утро понедельника всем! Вроде как прошедшие выходные были насыщены теплыми встречами и шашлыками на свежем воздухе, никакой работы и чтения новостей — а сегодня все равно нет сил бодро начинать рабочую неделю. На первых полосах опять геополитика. Про спасение двух пилотов F15 можно снимать полноценный блокбастер с голливудскими звездами. Биполярка американского президента гуляет в диапазоне от «мы как никогда близки к 45-дневному перемирию» до « мы все разбомбим» - соответственно, и цена нефти также курсирует от «все пропало» до ожиданий Дмитриева нефти по $140. Российский бюджет пока не почувствовал выгод от войны на Ближнем Востоке, становясь все более дефицитным. Нефтегазовые доходы федерального бюджета за март 2026-го относительно такого же периода прошлого года упали на 43%. В марте компании платили налоги за февраль , когда котировки Urals были $44,6 за баррель. По итогам марта цена была в районе $77 за баррель, но это мы увидим только в мае. Несмотря на то, что 1 апреля отключение Telegram не произошло, замедление продолжается — на прошлой неделе внезапно легли приложения топовых банков. Страшно сказать — даже скрепный российский мессенджер сбоил со страшной силой. В рейтинге свободы интернета Россия заняла предпоследнее место, опередив только Северную Корею. Наталья Касперская очень жестко высказалась на тему, к чему приведет блокировка тг — когда многие малые бизнесы, используя мессенджер как главный канал взаимодействия с аудиторией, будут вынуждены закрываться и в итоге бюджет недополучит еще больше налогов. Правда, она уже принесла извинения Роскомнадзору за свое высказывание... От текущей недели чего ожидать, кроме бешеной волатильности нефти? Ничего глобального, мелкие точечные новости от корпораций, которые даже все вместе взятые вряд ли потащат индекс вверх. Тем не менее, обратите внимание, что • Черкизово — выплатит дивиденд229,37 руб. на акцию, Новатэк — выплатит 47,23 руб. на акцию • Яндекс обсудит на СД вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций для целей реализации Программы долгосрочной мотивации. Новость эта неприятная, но Яндекс делает так регулярно, так что глобально на котировках это не отразится. • — обсуждают вопрос делистнга ГДР с Астанинской международной биржи. Но в списке ритейлеров Мосбиржи Окей явно не в топе, поэтому событие это вообще останется незамеченным. • Т со следующей недели возьмет паузу в биржевых торгах в связи с одобренным дроблением акций. • Росстат подведет итоги по инфляции и индексу потребительских цен за март. Две последние недели инфляция была в диапазоне 0.17-0.19% , это не объяснишь разовым эффектом от повышения НДС и все сложнее говорить, что ситуация под контролем. А если отвлечься от дел наших земных, то астронавты миссии «Артемида-2» в иллюминаторы уже не видят Землю. Корабль Orion находится так далеко, что между Землёй и Луной могут поместиться все планеты Солнечной системы. И уже завтра астронавты установят абсолютный рекорд дальности человека в космосе — более 400 тысяч километров. А вы говорите- инфляция ... Суета это всё.... Хорошей нам недели всем — и берегите себя, конечно.

Раньше я регулярно делала разборы компаний. Потом поняла, что Вам больше нравится ( если по количеству лайков смотреть) всякое или , а еще истории про любовь Баффета к Кока-коле или как Дженсен Хуанг рекордную капитализацию своей компании в корейской забегаловке праздновал. Поэтому перестала я напрягаться с разборами. Оставила по понедельникам еженедельный обзор , ну и регулярно биржевыми новостями с вами делюсь. А сейчас поняла — соскучилась. Так и мозги закиснут. Поэтому буду раз в неделю делать полноценный обзор компании. С инфографикой от нейросети — если вам лонгрид читать надоест — все кратенько на рисуночке есть. Рубрика объявляется открытой. Начну с тех, кого люблю , а дальше- как пойдет. «Мать и дитя» или MD Medical Group Сеть частных медицинских клиник, основана в 2006 году с появлением первого Перинатального медицинского центра в Москве. Сейчас сеть состоит из 14 госпиталей и 76 медицинских клиник в 36 регионах РФ. Основатель и бессменный руководитель — академик Марк Курцер. Кстати, в этом году он попал в рейтинг Форбс как первый человек, заработавший больше миллиарда именно на медицине в России. IPO компания провела 2012 году на Лондонской фондовой бирже. В 2024 перешла под российскую юрисдикцию и провела листинг на Мосбирже. Компания входит в индекс Мосбиржи с долей 0.34%, текущая цена акций -1391 рубль Теперь цифры. Совсем свежие — только вчера показали аудированные финрезы за 2025 год. • Выручка 43,46 млрд рублей (+31% г/г) • EBITDA 13.29 млрд ( + 24,4% г/г) • Чистая прибыль 11 млрд (+8,5% г/г) • Операционный денежный 13,94 млрд ( + 26%) • Рентабельность по EBITDA 30,6% ( в 2024 было 32,2%) • CAPEX 4,27 млрд Как видно по динамике цифр, снижение показателей есть только по рентабельности EBITDA, но это объяснимо интеграцией «Эксперта» с более низкой маржой и ростом доли расходов на персонал. ❗️Долгов у компании нет. Совсем нет. Уже одной этой строчки достаточно, чтобы посмотреть на компанию с уважением. В прошлом году купили сеть медцентров «Эксперт» - 3 госпиталя и 18 клиник обще площадью 34 тыс м2. Сумма сделки составила 8,5 млрд руб. , оплатили полностью собственными средствами . На конец года на счетах компании осталось около 2.8 млрд свободного кэша. В рамках дивидендной политики компания стремится распределять до 100% от чистой прибыли по МСФО. 42 рубля на акцию уже выплатили по итогам 1 полугодия, сейчас вопрос по оставшейся сумме. Предположу, что итоговый дивиденд за 2025 год будет не меньше 7%. Тут должны в меня полететь гнилые помидоры - автор, разве это доходность??? у депозитов и то больше. Да, все так. Иксов мы не сделаем. И для трейдинга компания не подходит категорически. Только долгосрок. Компания недешевая — торгуется выше двух годовых выручек и по мультипликаторам - 7,5 EV/EBITDA и 10 P/E 2025 — особого апсайда нет. Только это защитный актив и стабильный бизнес. Растущий — как органически, так и за счет M&A сделок. Без долгов. С регулярными дивидендами. И с очень качественным менеджментом. Положа руку на сердце — вы много таких компаний знаете? Вот то-то и оно. А лично для меня еще важно, что это прямо самые что ни на есть «этичные» деньги. Без всяких компромиссов. 12,6 тыс родов и 21.6 тыс пункций ЭКО за прошлый год. Консенсус-прогноз аналитиков - «покупать» , с целевой ценой 1686 рублей на горизонте года. А это уже , на минуточку, больше +20%. Без учета дивидендов. Ну что, убедила я Вас присмотреться к компании? Не ИИР, конечно.