Хэштег #gzpr | Тинькофф Инвестиции Пульс

Акции укрепили преимущество, но сделок не было Акции сохраняют место в целевом портфеле правила, однако в переданном списке позиций их нет. Главное сегодня – не спутать расчётную цель с состоявшейся покупкой: преимущество класса в гонке ещё не означает, что фонд уже появился на счёте. Система работает в бумажном режиме (без реальных сделок). В составе позиций указан только LQDT (фонд денежного рынка), торговых решений и сделок за день не было. Отрицательный чистый результат объясняется расходами на хостинг, а не торговым убытком. По сравнению с расчётом недельной ротации оценка импульса (показателя прошлой ценовой динамики) у EQMX (фонда на индекс акций) выросла, а у денежного рынка снизилась. Преимущество акций расширилось: они остаются единственным классом, который проходит установленный правилом порог. Это сравнение расчётных оценок, а не утверждение о росте индекса за сегодняшнюю сессию. У государственных облигаций, корпоративных облигаций и золота оценки тоже улучшились относительно недельного расчёта, но до допуска в портфель этого недостаточно. Текущий расчёт указывает на прежнее целевое распределение между акциями и денежным рынком. При этом в журнале недельной ротации заявок нет – целевую структуру нельзя выдавать за фактическую. → Полный разбор в блоге. #T

Долговой рынок: календарь выплат вместо погони за ставкой Сегодня на учебном счёте обошлось без торговых решений и сделок. В отчёте об открытых позициях указан только LQDT (фонд денежного рынка). Торговый результат до расходов нулевой, а минус после расходов целиком связан с оплатой хостинга – работы инфраструктуры системы, а не с убытком от сделок. Лента Интерфакса в пять часов одну минуту по Москве сообщила о снижении цен нефти по итогам предыдущих торгов. Это заметный рыночный фон, но связывать его с движением облигаций по переданным данным нельзя. Для сегодняшнего разбора долгового рынка есть более конкретная основа: календарь выплат и кредитные показатели бумаг из списка наблюдения. В гонке классов SBRB (фонд корпоративных облигаций) теперь впереди EQMX (фонда на индекс акций) по импульсу (сводной оценке прошлой доходности). По сравнению со вчерашним недельным расчётом оценка корпоративных облигаций выросла, а акций – снизилась. SBGB (фонд государственных облигаций) тоже улучшил оценку, у GOLD (фонда золота) она стала менее отрицательной. Но ни один из этих классов сейчас не обгоняет денежный рынок. Вчерашний недельный расчёт допускал акции и задавал целевое сочетание EQMX и LQDT. Сегодняшний срез при условном пересмотре оставил бы только денежный рынок, однако это не новая заявка и не исполненная перестройка портфеля. В журнале недельной ротации (планового пересмотра состава портфеля) заявок нет, а расчётные цели нельзя выдавать за фактические позиции. Подробности – на странице «Как работает правило» (/how-it-works/). → Полный разбор в блоге.

Акции в портфеле, дроны над Москвой: что происходило 14 октября Среда выдалась тревожной с ночи: по данным ленты Интерфакса, в районе 00:00–02:13 МСК над несколькими регионами фиксировались атаки беспилотников, аэропорты Ярославля, Волгограда и Нижнего Новгорода приостанавливали работу. Геополитический фон такого рода традиционно давит на настроения инвесторов, хотя рынок акций давно научился отделять шум от устойчивых тенденций. Портфель системы сегодня работал в режиме paper trading (виртуальных сделок без реальных денег). Чистый убыток дня составил –37,37 руб. – ровно столько, сколько стоит хостинг: никаких торговых потерь, только инфраструктурные расходы. Торговых операций за день не было: ротация состоялась в понедельник, 12 октября, и до следующей недели правило руки не трогает. Напомним: система торгует исключительно индексными и секторными фондами, в отдельные акции она не заходит. Всё, что ниже об эмитентах вотч-листа, – наблюдение за рынком, а не торговый сигнал. Подробнее об устройстве правила – на странице /how-it-works/. По данным последнего еженедельного пересмотра (неделя W42, 12 октября), в портфель допущен только EQMX (фонд на индекс акций Московской биржи) с весом 40%. Остальные 60% припаркованы в LQDT (фонд денежного рынка). Золото (GOLD), гособлигации (SBGB) и корпоративные облигации (SBRB) не прошли порог: их импульс-скор оказался ниже скора денежного рынка на дату ротации. → Полный разбор в блоге. #T

Ребаланс недели: акции прошли барьер, облигации и золото – нет Каждый понедельник система сверяет импульс четырёх классов активов с эталоном – фондом денежного рынка LQDT. Сегодня, 12 октября 2026 года, прошёл плановый ребаланс недели W42. Из четырёх претендентов только один перешагнул порог: индекс акций EQMX (фонд на Индекс МосБиржи). Остальные – гособлигации SBGB, корпоративные облигации SBRB и золото GOLD – барьер не взяли. Портфель пересобран: 40% уходит в EQMX, 60% остаётся в LQDT в качестве парковки свободных средств. Сделок оказалось ровно две: продажа части позиции в LQDT и покупка 287 лотов EQMX. Обе заявки исполнены – статус filled. Капитал счёта на момент ребаланса составил чуть менее 95 тысяч рублей. Система работает в бумажном режиме (paper mode), то есть реальных денег на рынке нет – все операции учебные. Подробнее об устройстве правила – на странице «Как работает правило» (/how-it-works/). В гонке классов за неделю картина такая: EQMX набрал скор (взвешенный импульс по трём горизонтам) выше кэша и единственный получил статус admitted – допущен к портфелю. Разрыв с LQDT невелик, но достаточен для входа. GOLD занял второе место среди рисковых активов по скору, однако до уровня кэша не дотянул. SBRB показал положительный, но недостаточный импульс, а SBGB ушёл в минус – отрицательный скор означает, что гособлигации сейчас слабее даже депозитоподобного LQDT. → Полный разбор в блоге.

Неделя 41: все классы уступили кэшу – портфель остаётся в LQDT Сегодня, 5 октября 2026 года, система провела плановый недельный ребаланс – тот самый, который происходит каждый понедельник по расписанию, без эмоций и новостного шума. Итог короткий: ни акции, ни облигации, ни золото не смогли обогнать по импульсу фонд денежного рынка. Портфель остался там, где был, – целиком в LQDT (фонд ликвидности, он же «припаркованный кэш»). Никаких сделок, никакого движения позиций. Это не сбой и не пауза – это именно то поведение, ради которого правило и строилось. Когда ни один рискованный класс активов не показывает импульс сильнее денег, система просто ждёт. Счёт работает в режиме paper (бумажное тестирование), так что реальных рублей на кону нет, но логика полностью боевая. Подробнее о том, как устроен отбор классов, читайте на странице /how-it-works/. В гонке импульсов этой недели лидирует сам LQDT с итоговым скором около 0.039 – это эталон, выше которого нужно прыгнуть, чтобы попасть в портфель. Корпоративные облигации SBRB показали второй результат, но и они не дотянулись до планки денежного рынка. Акции EQMX и золото GOLD ушли в отрицательную зону скора, гособлигации SBGB – чуть выше нуля, но тоже в минусе. Отрыв LQDT от ближайшего преследователя – SBRB – остаётся ощутимым. Это значит, что даже небольшой недельный откат денежного рынка не откроет ворота для рискованных классов. Чтобы расклад изменился, нужно либо заметное ускорение импульса у акций или облигаций, либо охлаждение короткого конца – пока ни того, ни другого не видно. → Полный разбор в блоге.

Ни одного претендента: портфель уходит в кэш 14 сентября система провела плановый недельный ребаланс – и ни один рисковый класс активов не смог обойти по импульсу фонд денежного рынка. Акции, облигации и золото остались за бортом. Весь портфель теперь припаркован в LQDT (фонд ликвидности, аналог краткосрочного депозита) – ровно так, как написано в правиле ротации. По итогам дня портфель составляет чуть больше 95 300 рублей. Сделка была одна: продажа золота (GOLD) и перекладка вырученного в LQDT. Никаких экстраординарных событий – просто математика импульса сказала «нет» всем претендентам разом. Если хочется разобраться, как именно считается импульс и почему LQDT служит барьером, – загляните на страницу «Как работает правило» (/how-it-works/). Здесь мы разбираем не механику, а то, что из неё получилось на этой неделе. В гонке классов за неделю W38 лидер – LQDT с импульс-скором около 0,039. Все четыре претендента на попадание в портфель финишировали ниже этой отметки: акции (EQMX) показали отрицательный скор, гособлигации (SBGB) тоже в минусе, корпоративные облигации (SBRB) и золото (GOLD) формально в плюсе, но не дотянули до барьера денежного рынка. Примечательно, что у золота и корпоративных облигаций разрыв с LQDT невелик – рынок балансирует на грани. Небольшой сдвиг импульса в любую сторону на следующей неделе может изменить расстановку, и тогда правило снова откроет позицию в рисковых активах. → Полный разбор в блоге.

Неделя закрыта: золото в портфеле, но счёт просел Неделя 37 завершилась для портфеля в минусе. С момента старта наблюдений 24 июля счёт потерял около трёх с половиной процентов – пока денежный рынок LQDT прибавлял почти два, а индекс акций EQMX рос более чем на пять. Это бумажный режим (paper mode), живых денег на рынке нет, но цифры честные: правило исполняется так, как исполнялось бы с реальным капиталом. Главное событие недели по сути произошло в понедельник 7 сентября: плановая ротация поставила золото на 40% портфеля, остальное осталось в LQDT. Сделок, однако, не прошло ни одной – позиции уже были в нужных долях, или механика не нашла подходящих лотов. В итоге всю неделю 23 691 лот LQDT тихо лежал на парковке, а золотая нога GOLD тянула результат вниз через переоценку ETF-позиции. Расходы недели – хостинг 72,55 руб. Доход – купонный или дивидендный кэрри 62,05 руб. Чистый итог по счёту: минус 10,50 руб. Маленькая сумма, но направление не радует. В гонке классов всё выглядит сдержанно, если не сказать тревожно. Импульс-скор (средневзвешенный моментум по горизонтам 21, 63 и 126 дней) у EQMX глубоко отрицателен – акции на российском рынке теряли позиции на всех трёх горизонтах. SBGB (государственные облигации) тоже в минусе. SBRB (корпоративные облигации) и GOLD формально положительны, но оба уступают LQDT, который сейчас играет роль эталона-барьера: чтобы попасть в портфель, класс должен бить его по скору. → Полный разбор в блоге. #X5 #T