Хэштег #belu | Тинькофф Инвестиции Пульс

Сегодня на 81-й день своего эксперимента "200 рублей в день" на брокерском счёте "Путь Капитала" продлажаю выравнивать отрасли портфеля. Сегодня настало время сектора "потребительских товаров и услуг". Купил в портфель , пока этих акций у меня не много, но впереди ещё долгий путь. Ловушка времени захлопнулась штатно. Держу волну! Как Вы относитесь к данному эмитенту? И какие эмитенты из сектора потребительских товаров себе покупаете в портфель? _________________________________ Дисклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.

🥃"Водочные" облигации НоваБев 3Р4 и 3Р5. Накатим по маленькой? Пока на рынке облиг хаос, Новабев (она же старая добрая "Белуга") под шумок анонсировала свежее размещение. Это правильный ход: многим российским облигационерам сейчас трудно воспринимать происходящее без поллитры. Эмитент: ПАО "НоваБев Групп" 🥴НоваБев Групп (ранее - "Белуга Групп") – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (в основном крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и активы по пр-ву продуктов питания на Дальнем Востоке. Компании принадлежат 5 ЛВЗ общей мощностью производства более 20 млн декалитров (дал) в год. 👨🏻‍💻Летом 2025 на НоваБев была осуществлена кибератака, в результате которой временно парализовало сеть Винлаб. Позднее успешно восстановила все ключевые бизнес-процессы. ⭐️Кредитный рейтинг: AА- "стабильный" от Эксперт РА (понижен в июле 2026) и АА "стабильный" от НКР (июнь 2026). 👉В обращении 5 выпусков общим объемом 28,3 млрд ₽. На все предыдущие выпуски я делал подробные разборы. Ближайшее погашение - в июле 2027. 📊МСФО за 1п2026: 🔼Выручка: 74,4 млрд ₽ (+7,6% г/г). Себестоимость продаж увеличилась меньше - на 5,3% до 46,4 млрд. EBITDA подросла на 9% г/г до 10,0 млрд ₽, рентабельность EBITDA составила 13,4%. 🔽Чистая прибыль: 1,3 млрд ₽ (-38,3% г/г). Чистые фин. расходы при этом взлетели на 55%, до 4,4 млрд ₽. 💰Собств. капитал: 24,2 млрд ₽ (+8,3% за 6 мес). Активы не изменились и остались на уровне 128 млрд ₽. На балансе 22 млрд ₽ кэша (в конце 2025 было 18,3 млрд). 🔺Кредиты и займы: 43,9 млрд ₽ (+16,8% за 6 мес). Нагрузка Чистый долг/EBITDA LTM немного выросла с 1,0x до 1,4x, но остается более чем комфортной. Капитал при этом полностью перекрывает чистый долг, что радует. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 3Р4 (фикс): ● Купон: до 16,5% (YTM до 17,81%) ● Срок: 3 года ❗️Амортизация: 50% от номинала на 30-м купоне 💎Выпуск 3Р5 (флоатер): ● Купон до: КС+250 б.п. ● Срок: 2 года ❗️Амортизация: 50% от номинала на 18-м купоне 💎Общие для обоих: ● Объем: 5 млрд ₽ ● Выплаты: 12 раз в год ● Без оферты ● Рейтинг: АА- от Эксперт РА, АА от НКР ⏳Сбор заявок - 24 сентября, размещение - 29 сентября 2026 🤔Резюме: можно по писят 🥃Итак, НоваБев размещает фикс на 3 года и флоатер на 2 года с ежемесячными купонами, без оферты и с амортизацией в виде возврата половины номинала за 6 мес. до погашения. ✅Крупный и надежный эмитент. Крупнейшая алко-корпорация России с отличной репутацией и очень высоким кредитным рейтингом AA. ✅Рост показателей. Операционные результаты и выручка остаются на высоком уровне с тех пор, как компания успешно адаптировалась к внешнеполитической ситуации. Потенциальный выход на IPO Винлаба может привести к росту стоимости всей группы. ⛔️Снижение прибыли. Прибыль упала почти на 40% г/г, а финрасходы наоборот - прилично подросли. Нагрузка ЧД/EBITDA увеличилась с 1,0 до 1,4х, покрытие процентов ICR снизилось с 2,04x до 1,44x. Зато капитал перекрывает сумму чистого долга с запасом. ⛔️Ухудшение рейтинга. Эксперт РА отмечает повышение проц. нагрузки на фоне высоких ставок. При этом сама долговая нагрузка признаётся низкой, а ликвидность - высокой (ну ещё бы, когда на счетах лежит 20+ ярдов кэша). 💼Вывод: реально "крепкие" по надежности выпуски. Вполне могут подойти консервативным инвесторам для разбавления защитной части портфеля. Тем более, что даже флоатер будет доступен неквалам благодаря двойному рейтингу. Скорее всего, купоны на размещении укатают вниз, даже несмотря на мини-панику последних дней в корп. облигах. Рынок доверяет компании: предыдущий фикс 3Р3 с купоном 14,5% сейчас торгуется почти по номиналу, а выпуск 3Р2 с купоном 15,25% - выше номинала. 🎯Другие свежие флоатеры: Сэтл 2Р8 (А-, КС+285 б.п), Евраз 3Р7 (АА-, КС+245 б.п), Т-Плюс 2Р3 (АА-, КС+150 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️

Золото снова в игре – но уже без ставки 17 сентября 2026 года система завершает день в бумажном режиме (paper mode – симуляция без реальных денег). Расходы за сутки свелись к стоимости хостинга: 72 рубля 41 копейка, торговых сделок не было, всё свободное cash припарковано в LQDT (фонд денежного рынка от ВТБ Капитал). Снаружи фон неспокойный: лента Интерфакса фиксирует сразу несколько тревожных строк – ограничения по аэропортам, уничтоженные над Москвой беспилотники, принятый Палатой представителей США пакет санкций против России. Политическая неопределённость – привычный катализатор для защитных активов. При этом портфель уже неделю не держит золото: ротация прошла 14 сентября, и тогда счёт сложился не в пользу GOLD. Сегодняшний срез импульсов показывает, что расстановка сил изменилась – и изменилась заметно. Об этом ниже. На турнире классов активов GOLD набрал score (взвешенный импульс по трём горизонтам) 0.061 и впервые за этот цикл обошёл LQDT с его 0.038. Порог прохода в портфель – именно score фонда денежного рынка, так что золото технически квалифицировалось: admitted = true, расчётный вес – 40 %. Прирост показателя с прошлой ротации составил около 0.043 пункта – существенный скачок. Остальные классы остались за чертой: EQMX (индекс акций) глубоко в минусе на горизонте полугода, SBGB (гособлигации) и SBRB (корпоративные облигации) не дотягивают до порога. Акции и облигации пока не конкуренты. → Полный разбор в блоге.

🍷 Новабев (BELU) | Потребление алкоголя падает, но бизнес пока живой. ▫️Капитализация: 32,1 млрд ₽ / 254₽ за акцию ▫️Выручка TTM: 154,5 млрд ₽ ▫️Опер. прибыль TTM: 14,7 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль TTM: 4,3 млрд ₽ ▫️P/E ТТМ: 5,5 ▫️fwd дивиденды 2026: 13,6% 📉 Акции компании продолжают топтать дно. То, что компания стоит очень дорого для стагнирующего бизнеса - писал ранее не один раз. Сейчас акции прилично отпадали и есть смысл освежить взгляд и разобраться в перспективах эмитента. ✅ Если начинать с позитивного, то в 1п2026 выросла выручка на 7,6% г/г и операционная прибыль на 9,2% г/г. Это очень неплохо, учитывая падение потребления алкоголя в стране до многолетних минимумов. Отгрузки Novabev Group за второй квартал составили 3,7 млн (-6% г/г) и во многом компания растёт за счет развития сети магазинов. 👆 За последние 12 месяцев количество магазинов розничной сети «ВинЛаб» выросло на 4,5% (до 2225 единиц). Сейчас это позволяет показывать относительно неплохие темпы роста выручки, но читая прибыль оставляет желать лучшего + темпы открытия новых магазинов будут замедляться. ❗В 1п2026 компания заработала всего 1,2 млрд р прибыли. Если сделать поправку на курсовые разницы, то это падение на 55% г/г. Основная причина проблем - рост долговой нагрузки. 👆 Чистый долг с учетом обязательств по аренде сейчас составляет 45,5 млрд р. Долг/EBITDA = 2,1х. В целом, значение вполне комфортное, но больше настораживает динамика. 📊 Самое интересное, что несмотря на стабильный рост долга, компания делает байбэки, платит дивиденды и проводит не совсем понятные сделки (об этом писал в предыдущем обзоре). Напомню, что сейчас у компании 38,9 млн собственных акций (30,8% от УК). Цели на 2029й год компания оставила без изменений. Ключевая цель - удвоение выручки относительно 2024 года и открытие больше 4000 магазинов ВинЛаб. Насколько это будет реализуемо при сохранении жесткой ДКП и падении потребления алкоголя - посмотрим. ❌ Потребление алкоголя в России в августе сократилось до 7,52 литра на человека минимум с 1996 года. Возможно, конечно, что часть потребления перешла в "тень", но для таких компаний как Новабев - динамика неутешительная. Также, меняется и структура потребления, под которую подстраивается компания, увеличивая долю неводочных продаж. Вывод: На мой взгляд, после коррекции акции компании уже оценены намного более интересно (P/E = 5,5 с учетом казначейского пакета) и даже имеют небольшой потенциал роста. Лично на мой взгляд, справедливая цена здесь около 320р за акцию и если верить в лучшее, то можно даже присматриваться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Среднедневной объем торгов вечными фьючерсами на Мосбирже в августе 2026 г. достиг максимальной отметки и превысил 130 млрд руб — площадка Общий объем операций на рынке деривативов Московской биржи по итогам августа 2026 года составил почти 17,1 трлн рублей, что на 75% больше по сравнению с августом прошлого года. Объем открытых позиций на рынке биржевых производных инструментов по итогам месяца вырос на 2% до 3,2 трлн рублей (3,1 трлн рублей по итогам августа 2025 года). Сделки с фьючерсами и опционами на Московской бирже в августе совершали более 151 тысячи уникальных клиентов (+14% к августу 2025 года). Количество активных клиентских счетов в августе увеличилось на 18% по сравнению с августом прошлого года до 216 тысяч. В ТОП-10 наиболее популярных инструментов у физических лиц по объему операций в августе вошли фьючерсы на валютные пары «китайский юань-российский рубль» ( {$CRU6}) и «доллар США-российский рубль» ( {$SiU6}), контракт на Индекс МосБиржи ( {$MXU6}), квартальные фьючерсы на золото ( {$GDU6}), вечный фьючерс на пару «китайский юань-российский рубль» ( ), контракт на нефть Брент ( ), вечные контракты на индекс МосБиржи ( ) и «доллар США-российский рубль» ( ), фьючерс на серебро ( {$SVU6}) и контракты на природный газ ( ). Доля вечерней торговой сессии в общем объеме торгов на срочном рынке составила 10%. На утренние торги в августе пришлось 8% от общего объема торгов. Объем операций в выходные дни на срочном рынке составил 121 млрд рублей. Исторические максимумы торговой активности зафиксированы в августе в сегменте вечных контрактов: среднедневной объем торгов вечными фьючерсами составил 131,5 млрд рублей, что на 56% выше данного показателя за первое полугодие и на 96% за весь 2025 год. Объем открытых позиций по вечным контрактам вырос на 36% по сравнению с августом прошлого года и достиг максимального значения за всю историю торгов – 454 млрд рублей. Среднедневной объем торгов фьючерсами на какао в августе также достиг исторического максимума и составил 15,4 млрд рублей (+13% к июлю 2026 года), контрактами на кофе — вырос на 24% и составил 2 млрд рублей. Объем ежедневных операций с фьючерсами на пшеницу зафиксирован на максимальном уровне – 196 млн рублей (рост более чем в два раза по сравнению с июлем 2026 года). В августе на срочном рынке начались торги вечными фьючерсами на фиксинги Московской биржи SPY ETF и QQQ ETF, рассчитываемые на основе цен биржевых фондов, следующих за динамикой фондовых индексов S&P 500 и Nasdaq соответственно. По итогам первого месяца обращения объем торгов новыми инструментами составил почти 1 млрд рублей. Линейка поставочных фьючерсов на российские акции пополнилась контрактами на обыкновенные акции ПАО «Фикс Прайс» ( ), ПАО «Группа Русагро» ( ), а также фьючерсами на обыкновенные акции ПАО «Группа Астра» ( ) и ПАО «Новабев групп» ( ) с увеличенным лотом – макси-фьючерсы. ___________________________________ NEW Lite-версия закрытого канала (по цене чашки кофе ☕️) 👇 ✅️ ___________________________________

🍷 Пятница на «Пути Капитала»: забираю лидера потребительского сектора НоваБев Групп! Пятничные торги на Мосбирже закрываются очередной плановой сделкой. Автопополнение отработало без сбоев: свежий взнос в 200 рублей объединился на счете с остатком сдачи от вчерашнего двойного дня. Согласно сухим расчетам таблицы выравнивания отраслевых долей, ловушка времени хладнокровно направляет накопленный кэш в защитный потребительский сектор. Докупил 1 акцию «НоваБев Групп», тикер . Скриншот покупки на месте! Этот эмитент – абсолютный лидер отечественного рынка производства и дистрибуции алкогольной продукции с мощной собственной розничной сетью «ВинЛаб». Бизнес демонстрирует высокую маржинальность, стабильно генерирует чистую прибыль и эффективно перекладывает инфляционные риски в стоимость товара, что делает его надежным активом в моем портфеле. Дисциплина бьет хаос, держу волну! А вы держите акции НоваБев ($BELU) в долгосрочном портфеле ради дивидендов, или обходите этот сектор стороной? Жду вас в комментариях! 👇 ________________________________________ Дисклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.

Утренний обзор. 1 сентября 2026 года. Рынок РФ 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц завершился красной свечой — это уже пятый подряд нисходящий бар на графиках. — Среднесрок: неделю закрыли внутри предыдущей свечи — словно рынок затаился на пороге разворота, формируя потенциальную точку смены тренда. — Краткосрок: второй день прироста подряд, хотя гэпы на уровнях 2111 и 2000 всё ещё остаются тревожными “ямами” внизу. 🕯Сделки: 📈Аэрофлот, 📈Алроса, 📈Северсталь, 📈ММК, 📈Мосбиржа, 📈Фосагро, 📈Русал, 📈Новатэк, 📈Сбербанк хорошо отработали ⚠️ Денежно-кредитная политика Пространство для снижения ключевой ставки всё меньше — инфляционные ожидания по-прежнему высокие ⚠️ Украина, геополитика и прогнозы — Российская армия готовит массированные удары по энергостратегическим объектам Украины в ответ на атаки по инфраструктуре внутри РФ. — Путин уверенно говорит о движении к завершению конфликта. — На полях G20 и в кулуарах идут переговоры: Бессент обсуждает с Силуановым экономические вопросы, Трамп надеется на прогресс, а Зеленский согласовывает визит делегации США в Киев. Мирный план в ходу, но “пауза” в переговорах сохраняется. 🇪🇺 Санкции и новая волна давления — Евросоюз готовит один из крупнейших пакетов антироссийских санкций: в него планируют включить 1600 физических и юридических лиц, принять его могут уже в октябре. — На море продолжается охота на “теневой флот” России — Каллас рапортует о захвате ещё одного судна. 🇨🇳🇰🇬🇮🇳 Китай, Кыргызстан, Индия — новые горизонты для России — Путин встретился с Си Цзиньпином в Бишкеке: внешнеполитические подходы совпадают, эпоха стратегического сближения — в действии. — Переговоры Путина и Моди также в фокусе — энергетика, космос, инновации, связи между людьми и рынками — всё на подъёме. — Спецрежим для автотуристов между Москвой и Пекином — скоро реальность. 🇺🇸🇷🇺 Москва — Вашингтон: трек диалога — На полях G20 финансовые треки сходятся — Бессент и Силуанов обсуждают экономическое взаимодействие. — Трамп робко надеется: “Из визита что-нибудь получится”. 🌏 Торговля со странами СНГ — Оборот с Узбекистаном вырос на 12%, Казахстан демонстрирует честное желание развивать партнёрство. Российская интеграция в евразийский рынок продолжается. ✴️ Цифровой рубль и криптоиндустрия С 1 сентября крупнейшие банки и ретейлеры открывают инфраструктуру для цифрового рубля. 🗞Новости компаний 🇷🇺 Сбер готовит к ноябрю обновлённую стратегию и новую дивидендную политику, обещая прибыль на 2026 год “существенно выше” уровня 2025-го. 🇷🇺 “М.Видео” наращивает продажи и новых продавцов, розничные инвесторы ищут альтернативы Ozon и Wildberries. 🇷🇺 Удары по маркетплейсам спровоцировали коррекцию в ЗПИФах, ВТБ становится новым “якорем” Ozon. 🇷🇺 “КуйбышевАзот”, Промомед, Аптеки 36,6, ФСК, ВСПМО-Ависма, Русолова, ТГК-14 и десятки других компаний подбивают балансы за полугодие: рекорды чередуются с убытками, ритейл в поиске новых моделей роста. 📣В фокусе дня: 🌎саммит ШОС в Бишкеке - день 2 🌎Встреча глав Минфинов и центральных банков стран G20 в г. Эшвилл, США - день 2 🇷🇺РФ - Восточный экономический форум (ВЭФ) - день 1 🇷🇺РФ - Manufacturing PMI (авг) - 09:00мск ✴️🇷🇺в РФ начинается массовое внедрение цифрового рубля 🇷🇺В РФ заработает система быстрых переводов ценных бумаг 🇷🇺 ALRS в РФ выращенные камни теперь нельзя называть бриллиантами: для них появится отдельное наименование — «ограненный синтетический алмаз» 🇷🇺 ABRD продажу алкоголя ограничат в 60 российских регионах РФ 🇷🇺 UPRO Юнипро - сд по утверждению новой редакции Положения о дивидендной политике 📊Отчетность: ————————— ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

💥 Финал сезона отчетов и холодный душ геополитики: почему #IMOEX рискует уйти к 2000? Завершающий день массовых публикаций корпоративных отчетов за полугодие спровоцировал отчаянную попытку рынка организовать локальный рывок наверх. Главным драйвером выступал нефтегазовый сектор, однако прыгнуть выше головы у него так и не получилось. Индекс хоть и зафиксировал закрытие в небольшом плюсе на отметке 2112 пунктов, итоговая картина недели выглядит откровенно слабой. При этом месячная свеча безапелляционно сохраняет медвежью формацию. Базовый сценарий с дальнейшей коррекцией к уровню 2000 пунктов при текущем раскладе остается приоритетным. 🥶 Геополитика без позитива Разговоры о скором возобновлении переговоров пока остаются лишь иллюзией — дипломатический фон продолжает охлаждать пыл оптимистов: • Заявления Кремля: Песков подчеркнул, что встречи Путина с Трампом в планах нет, диалог по Украине находится на паузе, а новые идеи отсутствуют. • МИД РФ: подтвердил, что российской стороне не поступало никаких официальных предложений по возобновлению переговоров. 📉 Макроэкономика вне фокуса Фундаментально рынок сейчас абсолютно раскоординирован. Инвесторы не готовы отыгрывать даже очевидные плюсы, а скудные всплески цен на сильной отчетности мгновенно затухают. Рынок полностью игнорирует: • Привлекательные дисконты и крепкую дивидендную базу для долгосрочных вложений. • Приближающееся заседание ЦБ по ключевой ставке, где формируются все предпосылки для её дальнейшего снижения. 📌 Резюме по рынку и ситуации Попытка расти на финише сезона отчетов захлебнулась. Без реальных геополитических сдвигов рынок отказывается замечать сильный фундаментал и потенциальное смягчение ДКП. Слабое закрытие недели и устойчивый медвежий тренд сохраняют движение к целевой отметке в 2000 п. 📰 Корпоративные события Газпром - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 519 млрд руб., за I полугодие — 863,9 млрд руб. против 983,1 млрд руб. годом ранее ВТБ - Чистая прибыль по МСФО за январь-июль снизилась на 12,7% до 265,6 млрд руб., цель по прибыли за год в 600 млрд руб. сохраняется. Привлечение по итогам SPO оценивается ближе к нижней границе 300-400 млрд руб ЛУКОЙЛ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 430,9 млрд руб. против 287 млрд руб. годом ранее. Самолет - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 22,3 млрд руб. против прибыли 1,8 млрд руб. годом ранее. Совкомфлот - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 21,4 млрд руб. против убытка годом ранее. РусГидро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 60 млрд руб. против 31,5 млрд руб. годом ранее. Мечел - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 43,2 млрд руб. против убытка 40,5 млрд руб. годом ранее. ЮГК - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 15,3 млрд руб. против 7,3 млрд руб. годом ранее. Селигдар - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 3,4 млрд руб. против убытка 2,1 млрд руб. годом ранее. МДМГ - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 5,3 млрд руб. против 5,06 млрд руб. годом ранее. Артген - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,024 млрд руб. против 0,132 млрд руб. годом ранее. Транснефть - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 148,3 млрд руб. против 153,4 млрд руб. годом ранее Русагро - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 0,055 млрд руб. против 4,8 млрд руб. годом ранее. ИВА - Выручка в I полугодии составила 978,3 млн руб., EBITDA — 431 млн руб. (рентабельность 44%). НМТП - Чистая прибыль по МСФО в I полугодии составила 23,33 млрд руб. против 21,55 млрд руб. годом ранее Газпром нефть - Чистая прибыль по МСФО во II кв. составила 190 млрд руб., за I полугодие — 286,1 млрд руб. СД рекомендовал дивиденды за I полугодие 42,51 руб./акц. ЛСР - Чистый убыток по МСФО в I полугодии составил 57,55 млрд руб. против убытка 2,5 млрд руб. годом ранее Новабев - дивиденды за I полугодие 8 руб./акц

Утренний обзор. 27 августа 2026 года. Россия: август — месяц тревожных ожиданий и новых дивидендов, приправленных инфляцией и банковскими сюрпризами 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц вновь закрылся алой свечой — четвёртый месяц подряд рынок капает вниз, скребя по дну песком августовской усталости. — Среднесрок: неделю закрыли ниже предыдущей, но на развороте появился шанс — формируется потенциальный сетап, интрига нарастает. — Краткосрок: день закрылся в минусе, покупатели отступили, а призрачный гэп у 2000 пунктов напоминает о недоработанных рисках. 🕯 Спекулятивные сделки: 📈Транснефть-ап в работе отработала 2 цели🎯и остаток в безубыток 📈Алроса и 📈Озон отмена, не пробили хай дня ⚠️ Кредиты и ставки Август принес неожиданный поворот: банки вновь подняли ставки по потребкредитам — минимальная полная ставка по ссудам наличными теперь выше 21% годовых, несмотря на снижение ключевой. Проблема “длинных” денег вновь на повестке для реального сектора. ❗️ Инфляция: тишина перед бурей — Инфляционные ожидания россиян в августе снизились, но предприятия смотрят с опаской. После трёх недель дефляции потребительские цены едва выросли — всего на 0,01%; годовая инфляция — 6,2%. Летнее затишье — лишь иллюзия перед осенью решений. ⚠️ Геополитика: визиты, сигналы и рутина спецслужб — Визит директора ЦРУ в Москву остался во “втором ряду” — контакты только по линии спецслужб, но в Кремле сдержанно признают, что “что-то может получиться”. Трамп называет всё это “рутиной”. — Официально: ни одного высокого контакта с американской администрацией не запланировано, но атмосфера — как перед грозой. ✴️ Цифровой рубль — С 1 сентября Аэрофлот начнёт принимать оплату за билеты в цифровых рублях: CBDC всё ближе к массовому внедрению. 🗞Новости компаний 🇷🇺 OZON и Wildberries переносят всю инфляцию на плечи продавцов: комиссии и логистика растут на десятки процентов. 🇷🇺 ASTR Группа “Астра” +47% по выручке во II квартале; Московская биржа — чистая прибыль за II квартал 15,8 млрд руб (+5%). 🇷🇺 TATN Татнефть и Новатэк удивляют: рекордные прибыли и новые дивиденды (Татнефть — +165,2 млрд руб, Новатэк — 35,5 руб/акция). 🇷🇺 GMKN Норникель впервые за три года возвращает дивиденды (1,85 руб/акция). 🇷🇺 NKHP NKHP приостановила отгрузку зерна после атаки дрона, восстановление инфраструктуры займёт до 4 месяцев. 🇷🇺 DOMRF Дом.РФ получает ruAAA от “Эксперт РА” 🇷🇺🇹🇷 FESH FESCO запускает рейсы в Турцию 🇷🇺 HNFG Хендерсон и НоваБев фиксируют просадку прибыли, но держат маржу. 🇷🇺 GCHE Группа “Черкизово”, Русснефть и ВТБ подводят итоги полугоний — отчёты уверенные. 🇷🇺 VTBR ВТБ объявил о поддержке селлеров Ozon на фоне роста расходов. 📣В фокусе дня: 🇷🇺#T Т-Технологии раскроют материалы к собранию по допэмиссии 🇷🇺сд по дивидендам: 📊Отчетность: 🇷🇺МСФО: WUSH AFKS TGKN SOFL SGZH ALRS FIXR ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки

🍷 Вывод по акциям НоваБев Групп () 🟥 В ближайшее время компания представит финансовый отчёт за 1-е полугодие. Я ожидаю его скорее нейтральным. Операционные результаты пока слабые. Общие отгрузки НоваБев во 2-м квартале 2026 года снизились на 6%, до 3,7 млн декалитров, а за первое полугодие — на 5,8%, до 6,7 млн декалитров. На этом фоне я ожидаю небольшой рост выручки — в пределах 10%. Чистая прибыль может оказаться под давлением из-за роста процентных расходов. Компания увеличила объём краткосрочного кредитования для финансирования оборотного капитала после изменения порядка уплаты акцизов в 2026 году. Свободный денежный поток также может снизиться из-за сокращения кредиторской задолженности. 🟩 Но дивидендная доходность, на мой взгляд, всё равно останется привлекательной. Компания стабильно направляла на дивиденды более 50% чистой прибыли, а зачастую — больше 100%. При распределении 100% прибыли за первое полугодие дивидендная доходность составит около 7%. В базовом сценарии я ожидаю, что за 2026 год НоваБев сможет направить на дивиденды около 11–14% от текущей цены. Большей щедрости я пока не жду. В этом году изменился порядок расчёта акциза на спирт, из-за чего фактически увеличивается потребность компании в оборотном капитале. Это будет оказывать давление на денежный поток и потенциально ограничивать дивидендные выплаты. Но даже при этом потенциальная дивидендная доходность остаётся выше 11%. 🟩 После коррекции акции уже выглядят интереснее, поэтому мой взгляд на НоваБев постепенно становится положительным. Сейчас компания оценивается примерно в 2,5 EV/EBITDA. Даже за сложный 2026 год дивиденды потенциально могут составить 30–42 ₽ на акцию, что соответствует доходности до 17%. При этом мажоритарный акционер уже сократил позицию в акциях для снижения санкционных рисков. Соответственно, дополнительное давление со стороны его продаж в стакане снизилось. Ещё один потенциальный драйвер — IPO ВинЛаба. В итоге текущая оценка вместе с потенциальными дивидендами и возможными драйверами роста уже выглядит для меня интересной. ✔️ Моя прогнозируемая цена: 310 ₽ Потенциал роста: около +30% Ваше мнение о НоваБев Групп? 🔥 — Брать в долгосрок 👍 — Брать в краткосрок ❤️ — Шорт 🤔 — Пока наблюдать

Обработка заняла 2m 17s ⚡️ (ПАО «НоваБев Групп», обыкн.) • Цена: ~257,2 ₽ Текущая ситуация На графике видно резкое ухудшение после неудачной попытки удержаться у 290–300 ₽. На 4H цена ниже обеих средних, RSI около 21 — выраженная перепроданность. На 1D импульс также вниз: цена ниже средних 281–284 ₽, RSI около 44. На 1M долгосрочная структура остаётся нисходящей после пика 2024 года, RSI около 31 — близко к перепроданности, но разворот не подтверждён. Ключевые уровни Поддержка — 248–252 ₽. Ниже — 235–240 ₽, затем 220–225 ₽ и минимум 202 ₽. Сопротивления — 263–265 ₽, 276–284 ₽ и 290–300 ₽. Возврат выше 280–284 ₽ ослабит давление; закрепление выше 300 ₽ станет первым заметным улучшением дневной структуры. Потеря 248 ₽ повысит риск движения к 235 ₽. Фигуры и интерпретация Отскок от 202 ₽ к 295–300 ₽ завершился более низкой вершиной относительно предыдущих среднесрочных максимумов. После пробоя 280 ₽ снижение ускорилось. Перепроданность 4H допускает технический отскок, но пока цена ниже 276–284 ₽, он остаётся коррекционным. На месячном графике разворот ещё не сформирован. Фундаментальные факторы Последняя полноценная финансовая отчётность — за 2025 год: выручка выросла на 10% до 149,3 млрд ₽, EBITDA — на 14% до 21,2 млрд ₽, чистая прибыль — на 13% до 5,17 млрд ₽. Чистый долг составил 41,6 млрд ₽, Net Debt/EBITDA — 1,96x. Бизнес остаётся прибыльным, но долговая нагрузка выросла. Операционные результаты 1П2026 смешанные: общие отгрузки снизились на 5,8% г/г до 6,7 млн дал, во II квартале — на 6% до 3,7 млн дал. Компания связывает это в том числе с оптимизацией запасов у партнёров. «ВинЛаб» продолжает расти: продажи прибавили 9,5% за полугодие и 9,7% во II квартале, LFL во II квартале выросли на 6,1%; к концу июня сеть насчитывала 2 225 магазинов. Новости и отраслевой фон Акционеры утвердили финальный дивиденд за 2025 год 10 ₽ на акцию. С учётом промежуточных 20 ₽ выплата за год составила 30 ₽, или около 11,7% к цене 257,2 ₽. За 2024 год компания выплатила 37,5 ₽, поэтому годовая выплата снизилась примерно на 20%. Это историческая доходность, а не прогноз на 2026 год. В июне НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне AA.ru со стабильным прогнозом, отметив сильные рыночные позиции и запас прочности по обслуживанию долга. Это поддерживает кредитный профиль, но не отменяет давления от снижения отгрузок и роста чистого долга. Сценарии Базовый — стабилизация в зоне 248–260 ₽ и попытка возврата к 276–284 ₽. Альтернативный — закрепление выше 284 ₽ с движением к 295–305 ₽. Риск — пробой 248 ₽ и снижение к 235–240 ₽; при усилении продаж — к 220–225 ₽. Риски Снижение оптовых отгрузок, рост долговой нагрузки, высокая стоимость финансирования, слабость потребительского спроса и регуляторные изменения алкогольного рынка. Технический риск — сохранение месячного нисходящего тренда. Рабочие ориентиры Для улучшения картины нужен возврат выше 276–284 ₽. Пока цена ниже этой зоны, приоритет осторожный. 248–252 ₽ — главный текущий тест покупателей. Комментарий технически перепродан, но подтверждённого разворота пока нет. Фундаментально бизнес остаётся прибыльным, а рост «ВинЛаба» частично компенсирует слабые оптовые отгрузки. Для среднесрочного улучшения нужен возврат выше 284–300 ₽. Дисклеймер ⚠️ Материал носит исключительно аналитический характер и отражает личное мнение автора. Он не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, предложением или призывом к совершению сделок. Указанные уровни, сценарии и ориентиры не учитывают инвестиционный профиль, финансовые цели, инвестиционный горизонт и толерантность к риску конкретного инвестора. Инвестиционные решения каждый принимает самостоятельно на свой страх и риск. Источники Novabev Group; e-disclosure; Московская биржа; НКР.

🍷 Суббота на «Пути Капитала»: инвестирую в ритейл и забираю акцию НоваБев Групп! На календаре выходной, обычные инвесторы уехали отдыхать от графиков, но мой эксперимент «200 рублей в день» и автопополнение продолжают методично ковать капитал. Я уже закрыл рабочую неделю мощным финтехом и медиаактивами, а сегодня, в субботу 25 июля на 21-й день, моя личная таблица распределения рисков отправляет в один из самых стабильных и прибыльных секторов рынка – потребительский ритейл. Объявляю охоту на Novabev Group, тикер . Как предприниматель, я обожаю их бизнес-модель. НоваБев - это уникальный вертикально интегрированный холдинг. Они не просто производят продукцию, они построили колоссальную розничную сеть «ВинЛаб», которая растет по всей стране с бешеной скоростью. Этот бизнес обладает уникальной устойчивостью к любым экономическим штормам: потребительский спрос в этом секторе стабилен всегда, а инфляция легко перекладывается в конечную стоимость товара на полке. К тому же компания исторически радует инвесторов отличными дивидендами. Цена за одну акцию сейчас максимально дружелюбная – всего 253,20 рублей! Смешные деньги для совладения таким гигантом. И здесь снова триумфально сработала математика сложного процента и расчетов моей личной таблицы. Вчера на покупку ВК ушло всего около 134 рублей. Свежие субботние 200 рублей объединились с этим остатком, ловушка захлопнулась, и сильный защитный актив улетает в портфель на торгах выходного дня абсолютно незаметно для семейного бюджета! Скриншот покупки на месте. План недели выполняется на все 100%. Никакой суеты и ручных вливаний из кармана – только дисциплина. Эксперимент продолжается! А вы держите акции НоваБев в своем портфеле ради дивидендов? Может обходите этот сектор стороной? Передаю штурвал в комментарии, обсудим! 👇 ________________________________________ Дисклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.