Хэштег #пятерочка | Тинькофф Инвестиции Пульс

Хочу рассказать как вчера получил кэшбэк : В Т банке при покупке через город Т банка повышенный кэшбэк , и вчера как раз курьерская выплата и тут захожу кэшбэк и повышенный кэшбэк и вижу 100% только сегодня в пятерочке онлаин офлайн Заказал доставку онлаин и все получилось Благодарю за возможность 100% кэшбэка умеет удивлять

🛒 — Х5: ДИВИДЕНДЫ ЕСТЬ, НО РЫНОК НЕ ВЕРИТ В РОСТ? X5 сейчас торгуется примерно по 1 800 ₽ за акцию. После дивидендного гэпа бумага остаётся почти на минимальных уровнях последних месяцев: 52-недельный диапазон — примерно 1 724–3 050 ₽. И вот здесь возникает главный вопрос: рынок слишком сильно наказал X5 или действительно закладывает ухудшение бизнеса? 📊 ЧТО ПОКАЗАЛО 1 ПОЛУГОДИЕ? Во II квартале 2026 года: 🟢 Выручка — 1,29 трлн ₽, +9,9% г/г 🟢 Валовая прибыль — +11,1% 🟢 EBITDA — +2,0% 🟢 Скорр. EBITDA за 1П — 141,3 млрд ₽, +8,7% 🔴 Чистая прибыль — 21,2 млрд ₽, -28,9% За первое полугодие выручка достигла 2,48 трлн ₽, +10,5%, а скорректированная EBITDA выросла на 8,7%. При этом чистая прибыль снизилась на 28,4%. То есть история сейчас не про падение самого бизнеса. X5 продолжает увеличивать продажи и площади, но расходы растут быстрее, а маржинальность находится под давлением. При этом есть очень сильные точки роста: 🚀 «Чижик» — выручка +29,8% за 1П 🚀 X5 Digital — +25,4% во II квартале 🚀 Рекламный бизнес — +55,2% 🚀 Активных пользователей X5 Club — 83,9 млн 🚀 Компания сохраняет план открыть более 2 000 магазинов в 2026 году. ⸻ 💰 А ЧТО С ДИВИДЕНДАМИ? Вот здесь X5 становится особенно интересной. За 2025 год акционеры получили 245 ₽ на акцию. Реестр закрылся 7 июля, выплата состоялась в августе. А дивидендная политика предполагает две выплаты в год — за предыдущий год и за 9 месяцев текущего года. Размер зависит прежде всего от свободного денежного потока и целевого Net Debt/EBITDA 1,2–1,4х. На конец июня коэффициент был всего 1,08х — то есть долговая нагрузка пока комфортная. По оценкам отдельных аналитиков, следующий дивиденд может находиться в районе ~175 ₽, но это именно прогноз, а не решение компании. ⸻ 🐺🎯 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE 💰 ДИВИДЕНДНЫЙ КОНТУР 245 ₽ уже получили. Следующий дивиденд потенциально может быть очень интересным. При цене около 1 800 ₽ даже выплата 175 ₽ — это почти 10% доходности только на следующую отсечку. Для нас X5 остаётся одной из наиболее интересных дивидендных историй российского ритейла. 📈 РАСТУЩИЙ КОНТУР Выручка растёт, «Чижик» прёт, Digital растёт быстрее основного бизнеса, рекламная платформа набирает обороты. Главная проблема — маржинальность и расходы. Если X5 сможет стабилизировать расходы и вернуть рост прибыли, текущая оценка может оказаться слишком низкой. 🎯 СПЕКУЛЯТИВНЫЙ КОНТУР Сейчас X5 около 1 800 ₽. 🎯 1 790–1 815 ₽ — первая зона интереса 🎯 1 750–1 775 ₽ — интереснее для набора 🎯 1 725–1 740 ₽ — сильная зона при глубокой коррекции 🚀 1 830–1 850 ₽ — первый сигнал восстановления 🚀 Выход выше 1 900 ₽ — уже полноценная попытка разворота. Мы бы здесь не прыгали всей позицией сразу. Лесенка выглядит логичнее. ⸻ 🐺 НАШ ВЫВОД — это уже не просто история про «Пятёрочку». Это огромный ритейл + «Чижик» + Digital + реклама + логистика + дивиденды. Да, чистая прибыль сейчас просела. Да, расходы давят на маржу. Но при цене около 1 800 ₽ рынок уже закладывает достаточно много негатива. Для нас X5 интересна именно от слабости — дивиденды дают фундамент, а восстановление прибыли может дать переоценку. Не гонимся за ценой. Набираем лесенкой и ждём. 💰 🐺 Подписывайся на YOUNG MILLIONAIRE! Свежие разборы акций, новости компаний, дивиденды и интересные точки входа — без лишней воды. 💰📈 Следим за рынком вместе и ищем возможности там, где другие их не замечают. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #X5

"Берешь покупаешь круассанчик🥐" #57 ©️ + Дивиденды ТатнефтьП ⛽, + Дивиденды СургутнефтегазП ⛽. Здравствуйте, друзья! 🤝 🧳Июль 2026 подошёл к концу, как и мой отпуск. На память прилеплю ещё парочку фотографий из Сочи-Парка и Красной Поляны. Как же всё-таки прекрасно отдыхать от трудовой суеты. 🤗 📊Компании начали публиковать отчётность за первое полугодие 2026 года. Нефтяной сектор, даже в условиях слабой базы 2025г. и высоких среднегодовых цен на нефть в 2026г., пока не может похвастаться сильной операционной деятельностью, хотя есть и исключения. 📈Рынок прервал рекордную серию из 19 недельного падения, закрыв 20 неделю зелёной свечой на +13% и теперь болтается на уровне 2200 б.п. 💁В целом уровня для набора позиций не плохие. По ряду эмитентов, после див. гэпов ещё более привлекательные. Рад, что затяжная коррекция выпала как раз на поступления летнего див. сезона. 🛍️По покупкам акций: 💳30.07.2026г. СУММА ПОПОЛНЕНИЙ - 200 000 ₽. 💰➡️💼 ✅ - 200 шт. Опубликовали результаты за 1п. 2026г. по МСФО: Чистая прибыль ₽1,019 трлн. (+18,6% г/г). Чистая прибыль за 2-й кв ₽511 млрд.(+20,8% г/г). Стабильно отличный отчёт. При аналогичных результатах за 2п. 2026г. форвардный дивиденд может составить порядка ₽43,5 на акцию. ✅ - 200 шт. Опубликовали отчет за 1п. 2026г. по ОСБУ: Чистая прибыль ₽59,38 млрд (–26,9% г/г). Пока слабовато. ✅ - 10000 шт. Опубликовали отчет за 1п. 2026г. по РСБУ: Чистая прибыль ₽17,8 млрд (+29,6% г/г). Выручка ₽31,5 млрд (+31,5% г/г). Отличный отчёт. Форвардный ОТ 0,35₽ за бумагу выглядит вполне реалистично. ✅ - 5 шт. Опубликовали отчет за 1п. 2026 г по РСБУ: Выручка ₽1453,96 млрд (+4,0% г/г). Чистая прибыль ₽361,96 млрд (+10,4% г/г). Не так плохо, как могло быть, но не так хорошо, как хотелось бы. Высокая ценовая ресурсная база 1п. 2026г. сыграла положительную роль, но частично нивелировалась издержками геополитики. ✅ - 20 шт. Опубликовали отчет за 1п. 2026г. по РСБУ. Выручка за ₽654,7 млрд. (+2,7% г/г). Чистая прибыль ₽78,7 млрд (+3,2% г/г). По 1000-1100₽ за бумагу форвардная выглядит выше 15%. ✅ - 10 шт. Опубликовали отчет за 1п. 2026г. по РСБУ: Выручка ₽49,05 млрд (+12,5% г/г). Чистая прибыль ₽13,24 млрд (рост в 5,2 раза г/г). Отличный отчёт, получается реально выручает. 💪 ✅ - 129 шт. Переложил по совету подписчика средства из LQDT в TMON, чтобы не платить лишние комиссии. 🤝 Подсобралась позиция 53 000₽. Будем продолжать. 30.07.2026 Получил дивиденды от компании ТатнефтьП ⛽ в размере: 💰 +15 093 ₽ - на основной БС 💰 +8 962,92 ₽ - на ИИС 🛒Реинвестировал покупкой активов эмитента плательщика: ✅ - 26 шт. на основной БС ✅ - 15 шт. на ИИС Чистая прибыль Татнефть по РСБУ за 1п. 2026г. составила ₽152,98 млрд., против ₽66,76 млрд. годом ранее. Рост на +129%. Впечатляет. 💪 А ведь многие хоронили эмитента, вместе с ранее повреждённым заводом ТАНЕКО, но пока всё выглядит не так плохо. 31.07.2026 Получил дивиденды от компании СургутнефтегазП ⛽ в размере: 💰 +5 950 ₽ - на основной БС 💰 +2 975 ₽ - на ИИС 🛒Реинвестировал покупкой активов: ✅ - 5 шт. на основной БС ✅ - 2 шт. на ИИС 💼По балансу: 10 274 455,01 ₽. 🧮 ⭕OFFTOP. На следующей неделе ожидаю дивидендные поступления от: - 233 368₽ - 150 560₽ - 136 181₽ Спасибо, что дочитал(а). Услышимся. 🥷 📌Не претендую на истину в последней инстанции. Просто делюсь своими размышлениями. Не является ИИР.

X5 Group . Операционные результаты за 2 квартал 2026 года. Бизнес продолжает масштабироваться, но темпы роста выручки закономерно замедляются на фоне высокой ключевой ставки и экономии населения. 1. Чистая выручка: рост на 9,9% год к году, до 1,29 трлн рублей. 2. Сопоставимые продажи (LFL): +4,2%. Покупательский трафик вырос на 1,2%, а средний чек прибавил 3,0%. 3. Цифровые сервисы: выручка увеличилась на 25,4% до 85,7 млрд рублей. 4. Рекламное направление (X5 Media): рост на 55% до 9,6 млрд рублей. 5. Масштаб сети: за квартал открыто 466 магазинов, общее число точек достигло 30 604. Сдвиг в потреблении: Инфляция давит на покупательскую способность. Основным генератором роста для компании выступает агрессивная экспансия сети дискаунтеров «Чижик». Классический формат супермаркетов стагнирует. Оценка и прогноз цены: Сейчас акции торгуются на отметке около 1800 рублей после недавнего дивидендного гэпа. Консенсус-прогноз аналитиков дает целевую цену 2500–2600 рублей на горизонте года (потенциал роста более 40%). По моему мнению, На фоне высокой ставки ЦБ и оттока ликвидности с Мосбиржи бумага, скорее всего, ляжет в широкий боковик или продолжит плавно сползать вниз вместе с индексом. X5 Group стабильно генерирует денежный поток и перекладывает инфляцию в цены на полках. Замедление роста выручки ниже 10% — ожидаемый маркер охлаждения спроса. Бумага остается качественным защитным активом, расчетный апсайд солидный, но до публикации отчета по МСФО (13 августа) сильных триггеров для резкого роста котировок нет.

🚀 ИКС 5 ВЗЛЕТЕЛ НА 19%: ЧТО ПРОИСХОДИТ С ? Друзья, сегодня акции крупнейшего российского ритейлера прибавили почти 20% и торгуются в районе 2 400 ₽. Что за драйверы? 🍏 Почему рост? 1️⃣ Дивидендный фактор — главный. Совет директоров рекомендовал выплатить 245 ₽ на акцию по итогам 2025 года . Дата закрытия реестра — 7 июля 2026. Это ~10% доходности к текущей цене. Компания вернулась к регулярным выплатам дважды в год . 2️⃣ ПМЭФ-2026. На форуме подписано соглашение о роботизации логистики с участием Минпромторга — позитивный сигнал для инвесторов . 3️⃣ Отскок после перегретого шорта. На прошлой неделе аналитики открывали короткие позиции с таргетом 2 320 ₽ . Сегодняшний рост — в том числе закрытие этих сделок. 📊 Что с бизнесом? Финансы за 1К26 — противоречивые: ✅ Выручка: 1,19 трлн ₽ (+11,3%) ✅ EBITDA: 64,3 млрд ₽ (+25,8%), маржа выросла до 5,4% ❌ Чистая прибыль: 13,3 млрд ₽ (-27,6%) ❌ Трафик впервые за 6 лет снизился на 1,7% Главная боль — долг и ставки. Финансовые расходы выросли почти в 4 раза до 14,8 млрд ₽ из-за высокой ключевой ставки . Весь операционный рост съедают проценты по кредитам. 💰 Дивидендный прогноз Период Прогноз на акцию Доходность За 2025 год (выплата июль 2026) ~245 ₽ ~10% За 9 мес. 2026 (выплата нач. 2027) ~172–267 ₽ ~7–11% Суммарно за 12 месяцев ~440 ₽ ~18% Компания нацелена поддерживать долг на уровне 1,2–1,4x EBITDA и направлять свободный денежный поток на дивиденды . 🎯 Прогнозы аналитиков · Freedom Finance Global: таргет 2 500 ₽ · ПСБ: таргет 4 220 ₽ (долгосрочно) · LMSIC: рекомендация «держать», таргет 2 800 ₽ 💡 Моя мысль: ИКС 5 превращается в защитную дивидендную историю с доходностью около 18% за 12 месяцев . Но бизнес замедляется (трафик падает впервые за 6 лет), а высокая ставка давит на чистую прибыль. Если цель — копить купоны, текущие уровни интересны, особенно после дивидендного гэпа в июле . Если ждёте кратного роста цены — его, скорее всего, не будет. Что думаете? Берёте X5 под дивиденды или обходите стороной? 🔖 10 хештегов:

Почему я продолжаю держать X5 X5 Group сейчас занимает около 14% моего портфеля. Средняя у меня около 2421 ₽, текущая цена — около 2450 ₽. Сейчас рынок смотрит на компанию довольно спокойно: после сильного роста и дивидендного гэпа бумага заметно остыла. Но для себя я пока продолжаю держать позицию. Что мне нравится в X5 Первое — это лидерство в секторе. У компании сильная мультиформатная модель: - «Пятёрочка» - «Перекрёсток» - «Чижик» - доставка и цифровые сервисы При этом X5 продолжает расти. Выручка за 2025 год выросла почти на 19%, а розничная выручка — более чем на 20%. Отдельно нравится, что бизнес остаётся устойчивым: - низкий долг - комфортная ликвидность - высокая операционная эффективность - стабильный денежный поток. Чистый долг / EBITDA — около 0,84x, что для ритейла выглядит вполне комфортно. Почему рынок сейчас осторожен При этом нельзя сказать, что у компании сейчас всё идеально. В 1 квартале 2026 темпы роста уже замедлились, а прибыль снизилась. Плюс X5 находится в фазе активных инвестиций: - новые магазины - логистика - технологии - развитие «Чижика» Это давит на свободный денежный поток, поэтому рынок уже не даёт компании такую премию, как раньше. Именно поэтому я бы не называл X5 «дешёвой» историей прямо сейчас. Почему всё равно держу Для себя я смотрю на X5 скорее как: - на качественный защитный бизнес - лидера сектора - потенциального бенефициара снижения ставки Плюс мне нравится дивидендная история. Сейчас рынок ждёт высокую дивдоходность на горизонте года, а сама компания планирует перейти к выплатам 2 раза в год. На фоне того, что многие конкуренты дивиденды либо сократили, либо не платят вовсе, X5 выглядит интересно. Целевая цена Для себя смотрю на район около 3000 ₽ как на возможную цель при: - нормализации рынка - снижении ставки - сохранении сильных результатов бизнеса Но это скорее история не про «быстрый икс», а про спокойный рост бизнеса + дивиденды. Итог Сейчас X5 для меня — это не история сверхдешёвой компании, а скорее ставка на сильного лидера рынка с устойчивым бизнесом. Поэтому пока продолжаю держать позицию и смотрю на компанию спокойно. Не ИИР.

📉 Игра на понижение: аналитики открывают Short по акциям X5 на фоне падения чистой прибыли Друзья, у нас новая инвестиционная идея от аналитиков «ФИНАМ», и на этот раз она краткосрочная и довольно смелая — игра на понижение (Short) по акциям ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5 Group). Крупнейший ритейлер страны столкнулся с серьезным макроэкономическим давлением, которое начало перевешивать его операционные успехи. Разбираем торговый план и причины, почему акции могут продолжить падение: 🎯 Главные параметры инвест-идеи: • Направление: Продажа (Short) ⬇️ • Срок идеи: 3–4 недели • Целевая цена (Таргет): 2320,3 рубля • Потенциал падения (Апсайд для шорта): 5,31% • Рекомендуемый объем входа: 8% от портфеля • Уровень стоп-приказа: 2569,5 рубля 🧳 Технический анализ: под давлением тренда С точки зрения теханализа, бумага прямо сейчас находится в устойчивом локальном нисходящем тренде. График формирует последовательно снижающиеся максимумы. При строгом соблюдении риск-менеджмента (вход на 8% объема и стоп-лосс на уровне 2569,5 руб.) совокупный риск на весь ваш инвестиционный портфель составит приемлемые 0,39%. Математическое соотношение прибыль/риск в данной сделке находится на уровне 1,09. 🍏 Фундаментальный фактор: операционный триумф против долговой ямы X5 Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик») выпустила отчет за I квартал 2026 года, который наглядно иллюстрирует главную проблему крупного российского бизнеса в эпоху жесткой монетарной политики ЦБ. С одной стороны, операционные результаты вызывают восторг: • Выручка компании увеличилась на 11,3%. • Показатель EBITDA подскочил на 24,9%. • Операционная прибыль прибавила внушительные 31%. Но с другой стороны — чистая прибыль ритейлера рухнула сразу на 27,6% г/г, опустившись до 13,3 млрд рублей. В чем причина такого парадокса? Всё дело в деньгах и долгах. Чистый долг X5 вырос до 335,5 млрд рублей. И хотя сам коэффициент долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA на уровне 1.17x) находится в абсолютно безопасных пределах, стоимость обслуживания этого долга стала экстремально высокой. Кратный рост процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки полностью «съедает» всю операционную эффективность. Свободный денежный поток (FCF) компании остается отрицательным, а это значит, что дивидендные перспективы в ближайшем будущем сильно ограничены. Наше аналитическое мнение: Инвест-идея отражает жесткую реальность 2026 года: высокая ставка ЦБ сильнее любого операционного роста. Пока стоимость заемного капитала остается высокой, чистая прибыль X5 будет оставаться под мощным прессингом, что продолжит толкать котировки акций вниз. Шорт — инструмент для опытных трейдеров, поэтому если решите зайти в сделку, обязательно ставьте защитный стоп-приказ, так как ритейл в России исторически умеет быстро адаптироваться к трудностям. ⚠️ Инвестиции несут риски, любая информация может содержать неточности и не является инвестиционной рекомендацией.

🛒 ИКС5 (Х5) | Дискаунтеры рулят. Премиум сегмент почти не растёт. ▫️ Капитализация: 633,3 млрд ₽ / 2332₽ за акцию ▫️ Выручка ТТМ: 4763 млрд ₽ ▫️ скор. EBITDA ТТМ: 299 млрд ₽ ▫️ скор. ЧП ТТМ: 95,6 млрд ₽ ▫️ P/E ТТМ: 6,6 ▫️ fwd дивиденды 2026: 12,6% 📊 Результаты отдельно за 1кв2026г: ▫️Выручка: 1190 млрд (+11,3% г/г) ▫️скор. EBITDA: 64 млрд (+25,8% г/г) ▫️скор. ЧП: 13,6 млрд (-13,7% г/г) 👆 Рост выручки сильно замедлился, компания показывает минимальные темпы роста с 2021 года (когда на розницу повлияли последствия ковидных ограничений). Во многом это ожидаемый эффект снижения инфляции. Также, на операционном уровне видим падение LFL трафика на 1,7% при росте чека на 7,9%. 📊Основа роста выручки - сеть дискаунтеров Чижик, выручка которой в 1кв2026 увеличилась до 117 млрд р (+29,8% г/г). Медленнее всего растёт «премиальный сегмент» (Перекрестки), который вырос всего на 6,8% г/г. ✅ Несмотря на замедление темпов роста, операционная прибыль в 1кв2026 выросла на 31,2% г/г - неплохо. Рентабельность по скор. EBITDA составила 5,4% против 4,7% годом ранее. Менеджмент видит на 2026г рентабельность 6% и выше (ожидается восстановление). 👆 На уровне ЧП ситуация хуже: по итогам 1кв2026г чистая прибыль упала на 13,7% г/г до 13,6 млрд рублей. Основная причина падения - это сокращение доходов по займам и депозитам после выплаты дивидендов. ❗️Менеджмент рассматривает различные сценарии монетизации казначейского пакета акций: 1. Прямая продажа на бирже или продажа конкретным инвесторам 2. M&A сделки 3. Выпуск облигаций с погашением в акциях 👆 Для миноритариев, конечно, лучшим сценарием стало бы обычное погашение пакета, но планы тут явно другие и это настораживает. ❌ Чистый долг (с учетом аренды) на конец квартала вырос до 1050 млрд рублей при ND/EBITDA = 2,3. Если брать показатель финансового долга, то получаем 335 млрд при ND/EBITDA = 1,1. 👆Финансовое состояние у Х5 лучше чем в среднем по сектору, в прогнозы менеджмента пока всё укладывается. Вывод: Бизнес резко замедляется и это классическая реакция ритейла на снижении инфляции (сектор защитный, но только пока инфляция растёт, при снижении инфляции рост выручки замедляется). Резкого восстановления темпов роста в ближайшие кварталы я бы не ждал, условия для этого не лучшие. По отчетности видно, что ситуация в экономике непростая, народ активнее закупается в дискаунтерах. В 2026м году компания, вероятно, покажет рост выручки на 10-13% г/г и заработает по FCF около 80 млрд рублей, что позволит выплатить дивиденды около 12,6% к текущей цене акций. ✅ В прошлом обзоре писал, что дорого и бумаги с тех пор упали на 23%. Сейчас цена акций приближается к интересной для меня отметке в 2000 рублей за акцию, уже недорого. Справедливая цена около 2900р. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #x5

🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #14 🚀 💰 ПРОДАЮ! ФИКСИРУЮ, ДЫШУ, ПОВТОРЯЮ! 💸 Иногда нужно не только покупать, но и вовремя выходить! 😅 Сегодня — день фиксации по «Пятере». Убыток. Дисциплина — мать успеха (и сохранённых нервов) 🧘‍♂ 🔴 ЗАКРЫВАЮ ПОЗИЦИЮ: ⚙ X5-Retail Group (Пятерочка) ❌ Продал 173 июньских фьючерса X5-6.26 по 2427, 00 ₽ ❌ Купил 6 сентябрьских фьючерса на доллар Si-9.26 по 76881 ₽ 🎯 Логика: Российские акции в боковике годы уже, сишка должна пойти 💪 💡 Почему продал: • Не жду — лучше робота допишу • Фундаментально — отчёт говорит, что всё не так хорошо логично зафиксировать часть 💼 ЧТО ОСТАЛОСЬ В ПОРТФЕЛЕ: ...всё ещё «сборная России», но теперь с большим кэшем 💵 ▫ Валюта: CNY ×15+, Si 6 шт. ▫ Авиация: AFLT ×2 ▫ IT/HR: YDEX ×18, T-TECH ×11, HEAD ×44 ▫ Ритейл: X5 *10 + карта лояльности 💳 ▫ Энергетика: GAZP (акции + фьючерс) ▫ Кэш от продажи СевСт — ждёт своего звёздного часа ✨ 🎲 Теперь только одно: МОЛИТЕСЬ ЗА МЕНЯ! 🙏 (Чтобы я не купил на этот кэш что-то «на хаях» через 5 минут 😂) ❤ — если поддерживаете дисциплину в трейдинге 👎 — если считаете, что я рано вышел и «упустил ракету» 🚀 💬 — пишите в комменты: куда вложить освободившиеся средства? 🔔 — подпишись — завтра выложу, на что потратил кэш (спойлер: скорее всего, на ещё один фьючерс 😅) 🎵 Мои треки — идеальный саундтрек для фиксации прибыли 🔊 📸 Фото «нереальное», ИИ, но радость от закрытой сделки — 100% настоящая 👤😅 ⚠ Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация. Я просто спекулянт, который учится не только входить, но и выходить. Торгуйте осознанно! P. S. Мир это не ИИР 💔💵 ©

🛒 : чек растёт, прибыль падает. Что происходит с ритейлером? На первый взгляд отчёт X5 выглядит как классическая «ложка дёгтя»: чистая прибыль в I квартале 2026 года снизилась на 27,6%, до 13,3 млрд руб. Казалось бы – плохой сигнал. Но у этого отчёта есть важный нюанс: операционно бизнес выглядит заметно лучше. Выручка выросла на 11,3%, до 1,19 трлн руб. Это уже не просто «продукты подорожали» – X5 продолжает масштабироваться: торговые площади выросли на 8% г/г, LFL-продажи прибавили 6,1%, а цифровой бизнес вырос на 26,6%. То есть покупатель в магазины ходит, корзина растёт, онлайн тоже не стоит на месте. Самое интересное – маржа. Валовая маржа поднялась до 24,1%, а скорректированная EBITDA pre-IFRS 16 выросла на 25,8%, до 64,3 млрд руб. Маржа EBITDA – 5,4% против 4,8% годом ранее. Для продуктового ритейла это важнее, чем просто смотреть на чистую прибыль: бизнес показывает, что может зарабатывать больше на операционном уровне. Тогда почему прибыль просела? Главный удар пришёл не из магазинов, а ниже операционной строки: финансовые расходы pre-IFRS 16 выросли примерно в 4 раза, до 14,8 млрд руб., плюс был валютный убыток. То есть «Пятёрочка» и «Чижик» работают, но дорогие деньги забирают часть результата. Отдельно стоит отметить Чижик: продажи формата выросли почти на 30% г/г. Это по сути главный двигатель роста внутри группы – дискаунтеры в текущей экономике чувствуют себя как рыба в воде. Но есть и холодный душ: сама X5 ранее давала ориентир на 2026 год по росту выручки 12–16% и скорректированной EBITDA-марже не ниже 6%. В первом квартале выручка пока растёт на 11,3%, а маржа pre-IFRS 16 – 5,4%. То есть отчёт не провальный, но рынку теперь важно увидеть ускорение во следующих кварталах. Мой вывод: Пока ставка высокая, чистая прибыль будет под давлением. Но если смотреть на выручку, валовую маржу, EBITDA и рост Чижика – бизнес живой, масштабный и всё ещё очень системный. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #13 🚀 🛒 ОТ ФЬЮЧЕРСОВ ДО КАРТЫ ЛОЯЛЬНОСТИ: ПОЛНЫЙ ЦИКЛ! 💳 Когда вера в актив перерастает в образ жизни — ты уже не просто трейдер, ты постоянный покупатель! 😅 Сегодня добиваю позицию по «Пятёрочке» и официально вступаю в клуб держателей их карты. График в терминале, карта в кошельке — полный хедж от реальности! 📈➡️🛍️ 🟢 НОВЫЙ ЗАХОД: 🏪 X5-6.26 (Пятёрочка, июнь) ✅ Купил ещё 19 контрактов по 2 478 ₽ 🎯 Теперь в сумме: 69 контрактов на этом тикере! (50 + 19) 💡 Логика: Средняя цена почти выровнялась, а вера в народный ритейл — крепка как утренний кофе в «Пятёрочке» ☕. Люди всегда будут покупать продукты, а я — ловить волатильность. 💳 БОНУСНЫЙ ХОД: Оформил карту лояльности X5! Теперь коплю баллы не только на брокерском счёте, но и в приложении. Если фьючерсы не выстрелят — хотя бы гречку и молоко по скидке заберу 😂 💼 МОЙ ПОРТФЕЛЬ СЕГОДНЯ: ...уже напоминает мини-биржу внутри одного счёта 🏦 ️ Валюта: CNY ×15+ ▫️ Авиация: AFLT ×2 ▫️ IT/HR: YDEX ×18, T-TECH ×11, HEAD ×44 ▫️ Телеком: RTKM ×3 ▫️ Ритейл: X5 ×205 🛒🔥 (официально — главный акционер-покупатель района) ▫️ Энергетика: GAZP (акции + фьючерс) 🎲 Теперь только одно: МОЛИТЕСЬ ЗА МЕНЯ! 🙏 (69 фьючерсов + карта лояльности — это уже не трейдинг, это франшиза в голове 😅) ❤️ — если верите в рост X5 👎 — если считаете, что я перешёл от инвестиций к шопингу 💬 — пишите в комменты: сколько баллов на карте нужно, чтобы покрыть гарантийное обеспечение? 😂 🔔 — подпишись — завтра выложу сводный P&L и, возможно, чек с кассы (шучу... или нет?) 🎵 Слушайте мои треки — они идеально ложатся на ритм сканирования штрих-кодов 🔊 📸 Фото «нереальное», ИИ, но карта в кармане — настоящая 👤😅 ⚠️ Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация. Я просто спекулянт, который решил совместить трейдинг с программами лояльности. Торгуйте на свой страх и риск! P. S. Мир это не ИИР 😃 ©

🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #11 🚀 СНОВА В X5: УСРЕДНЕНИЕ ИЛИ ФАНАТИЗМ? 🛒 Рынок качает ритейл, а я не могу пройти мимо кассы! 😅 В прошлые разы заходил в «Пятёрочку» по 2 475 и 2 510 ₽, а сегодня цена снова манит. Добавляю ещё лотов в корзину — пусть портфель пахнет свежим хлебом! 🥖 НОВЫЙ ЗАХОД: 🏪 X5-6.26 (Пятёрочка, июнь) ✅ Купил ещё 8 контрактов по 2 527 ₽ 🎯 Теперь в сумме: 186 контрактов на этом тикере! (136+38 + 4 + 8) 📊 Средняя цена входа плавно корректируется, но вера в народный ритейл не угасает 📈 💡 Логика спекулянта: • Инфляция + стабильный спрос = кэшфлоу • Люди всегда будут покупать продукты, даже когда графики краснеют 📉 • 186 лотов — это не позиция, это продовольственная безопасность моего счёта! 🛡️ 💼 МОЙ ПОРТФЕЛЬ СЕЙЧАС: ...превратился в полноценный индекс «Всё и сразу» 😂 ▫️ Валюта: CNY ×15+ ▫️ Авиация: AFLT ×2 ▫️ IT/HR: YDEX ×8, T-TECH ×11, HEAD ×44 ▫️ Севст-ао ▫️ Ритейл: X5 ×186🛒🔥 (да, я официально акционер каждой «Пятёрочки» в радиусе 5 км) ▫️ Энергетика: GAZP (акции + фьючерс) 🎲 Теперь только одно: БОЛЕЕМ ЗА МЕНЯ 🙏 (186 фьючерсов на ритейле — это уже не трейдинг, это сетевой бизнес 😅) ❤️ — если верите в стабильность X5 👎 — если считаете, что я перекормил портфель гречкой по акции 💬 — пишите в комменты: уйдёт ли X5 выше 2 600 к экспирации? 🔔 — подпишись — завтра выложу сводный P&L и план на неделю! 🎵 Мои треки — идеальный фон для удержания полусотни лотов 🔊 Фото «нереальное», ИИ, но чек из магазина в кармане — настоящий 👤😅 ⚠️ Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация. Я просто спекулянт с корзиной фьючерсов и верой в потребительский спрос. Торгуйте на свой страх и риск! P. S. Мир это не ИИР 😃 ©

Давно не брал я в руки шашек... В смысле — давненько не делала больших обзоров компаний, чтобы мозги кипели от объема цифр, но все было лаконично, по существу и, желательно еще, простым человеческим языком. Соскучилась. Поэтому раз в неделю , по средам , ждите от меня разбор компаний — без чрезмерной академичности, но с цифрами и логикой. Все, как вы любите. Так как компаний на Мосбирже торгуется немного, а некоторые компании даже и разбирать не хочется, чтобы карму себе не портить — рубрика с разборами долго не продлится, но до конца текущего года обещаю вас баловать лонгридами. Сегодня про X5 ( после ребрендинга добавку Group убрали, а то сейчас бы парились, как иностранные слова на русский в названии переводить). Компания, которая у каждого из нас практически в шаговой доступности. Даже вы не инвестируете в нее, вы все равно оставляете там свои деньги. Многолетнее соперничество двух гигантов — Х5 и Магнита — на текущий момент складывается безоговорочно в пользу Х5. Магнит впервые за 20 лет год закончил с убытком. Главный ритейлер страны. Доля на рынке продуктовой розницы - 16.6% ( на втором месте Магнит с большим отрывом :10.5%). На конец прошлого года в компании 29790 магазинов и 83 распределительных центра. Представлена в 75 регионах РФ тремя форматами: «Пятерочка» (у дома), «Перекресток» (подороже), «Чижик» (хард-дискаунтер). Формально компания начинает свою историю с открытия первого «Перекрестка» в 1995 году, но прайм-эра ее стартует с момента объединения «Пятерочки» и «Перекрестка» в 2006 году ( около 600 магазинов всего). IPO компания провела на Лондонской фондовой бирже (LSE) в 2005 году, а вторичный листинг на Московской бирже состоялся в феврале 2018 года . В январе 2025 года после редомицилляции компания сменила голландскую прописку на российскую. Торги российскими акциями стартовали в январе 2025 года с отметки 2572 рубля, текущая цена -2457. Так сказать, в тренде с индексом Мосбиржи. Но есть нюанс - за это время дважды были выплачены дивиденды на общую сумму 1016 рублей . А это уже получается больше 40% доходности за год. Доля в индексе Мосбиржи — 3.65% ( не Лукойл , конечно, но тоже прилично) Результаты за прошедший год: • выручка: ₽4,6 трлн (+18,8%). Уверенный рост, обгоняющий инфляцию. • скорр. EBITDA: ₽285,5 млрд (+11,4%) • чистая прибыль: ₽94,8 млрд (-14%). Снижение рентабельности по чистой прибыли минимальное, это объясняется инвестициями в новые форматы (дискаунтеры «Чижик») и интеграцию купленных в прошлом году активов. • чистый долг: ₽228,5 млрд (против ₽220,8 млрд на конец 2024 года) • чистый долг/EBITDA: 0,84х (против 0,88х на конец 2024 года). Для нас с вами это означает, что у компании практически нет долгов и она не зависит от кредиторов, а денежный поток высокий. Можно спокойно обслуживать кредиты и платить дивиденды. Один из самых здоровых показателей среди всего ритейла. • CAPEX высокий — 130 млрд. Ну а как без затрат можно в год 2500 магазинов открывать? • Дивполитика подразумевает выплату не менее 50% от чистой прибыли. В мае увидим масштаб щедрости, но уже сейчас ясно, что акционеры без выплат не останутся. Если посмотреть на сводный консесус-прогноз, то среднюю температуру по больнице на горизонте года аналитики видят как 3629 рублей (+47% к текущей цене). Правда, разброс прогнозов значительный — от самого консервативного от Т-инвестиции в 2700 до свероптимистичного от Газпромбанка в 4600. Но все сходятся в одном — компания вырастет. Без привязки к мирным переговорам, курсу доллара или цене нефти. Потому как кушать люди будут всегда. Количество знаков поста не позволяет весь обзор разместить за один раз. Поэтому завтра закончим ответами на вопросы: почему компания должна быть в брокерском портфеле , какие есть риски и сколько можно заработать на горизонте года. Не переключайтесь.