Хэштег #x5group | Тинькофф Инвестиции Пульс

Воскресенье, и я снова в деле! 😎 Торговал и Group. Сегодня было реально непросто — хорошие точки входа будто прятались, либо я из-за малого опыта их не видел, поэтому сделок было мало. Сначала всё шло не очень: минус 750 ₽. Не стал паниковать, а просто потихоньку отыграл потери. В итоге день закрыл с плюсом в +2 000 ₽. Этот плюс дался нелегко, и именно за такие дни я и люблю трейдинг: когда приходится думать, а не просто кликать. сегодня всё-таки дал пару рабочих движений — было за что зацепиться. А у вас как день прошёл? Какие бумаги брали, где находили точки? Делитесь в комментариях 👇 ⚠️ Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Все торговые решения принимаются на собственный риск.

🪙 💎 АКЦИЯ ДНЯ: ТРОЙКА СВЕЖИХ ОБЛИГАЦИЙ 💎🪙 Друзья, сегодня на бирже сразу три интересных размещения. Я внимательно изучил параметры и пересчитал реальную доходность под текущую Ключевую ставку 14.25%. ⚠️ Дисклеймер: Это моя личная оценка, не инвестиционная рекомендация. Анализируем вместе! Делюсь подборкой и своим вердиктом по каждому выпуску ⬇️ 📦 ВАРИАНТ №1: ИКС 5 ФИНАНС (X5 Group) — Надежность 💪🏆 🔸 Рейтинг: ААА (Высший пилотаж). 🔸 Срок: 10 лет, но с «пут»-офертой через 2 года (удобно). 🔸 Доходность: КС + 1.15% = 15.40% годовых. 💬 Мой взгляд: Самый «белый» и спокойный вариант. X5 — гигант ритейла, здесь риски минимальны. Брать стоит, если вам нужна уверенность в сохранности капитала, а 15.4% — это хороший кэш на 2 года. 🚂 ВАРИАНТ №2: СИНАРА-ТМ (Выпуск с флоатером) — Золотая середина 🎯 🔸 Рейтинг: A+ (Надежный корп. уровень). 🔸 Срок: 5 лет (с правом досрочного погашения через 3 года). 🔸 Доходность: КС + 4.25% = 18.50% годовых. 💬 Мой взгляд: Вот это настоящая находка! +4.25% к ключевой ставке — это отличная премия. 18.5% в текущих реалиях без излишнего риска выглядят просто великолепно. Это мой фаворит в этой тройке. 💸 ВАРИАНТ №3: СИНАРА-ТМ (Фиксированный купон) — Стабильность 🔒 🔸 Рейтинг: A+ (Тот же эмитент). 🔸 Срок: 5 лет (пут через 3 года). 🔸 Доходность: 17.75% (фиксированная). 💬 Мой взгляд: Плюс фикса в том, что вы получаете точно 17.75% независимо от действий ЦБ. Но смотрите: при КС 14.25%, это интересно. Если рынок пойдет вниз, вы будете в шоколаде. ⚖️ РАССТАВЛЯЮ ПРИОРИТЕТЫ ДЛЯ СЕБЯ: Если вы хотите умеренный риск — СИНАРА (КС+4.25%) 18.5% — мой личный топ (смотрите, как они обогнали X5 по доходности!). Если вы ждете снижения ставок — берите СИНАРА с фиксом 17.75%. Ну а для консервативного портфеля без сомнений — X5. 🚀 Напоминаю: Сейчас отличное "окно возможностей", когда ставки дают хорошую премию к инфляции. Завтра может быть уже поздно! Не является ИИ рекомендацией. 👇 А какой вариант выбрали бы вы? Пишите в комментариях! 💰

🚀 ИКС 5 ВЗЛЕТЕЛ НА 19%: ЧТО ПРОИСХОДИТ С ? Друзья, сегодня акции крупнейшего российского ритейлера прибавили почти 20% и торгуются в районе 2 400 ₽. Что за драйверы? 🍏 Почему рост? 1️⃣ Дивидендный фактор — главный. Совет директоров рекомендовал выплатить 245 ₽ на акцию по итогам 2025 года . Дата закрытия реестра — 7 июля 2026. Это ~10% доходности к текущей цене. Компания вернулась к регулярным выплатам дважды в год . 2️⃣ ПМЭФ-2026. На форуме подписано соглашение о роботизации логистики с участием Минпромторга — позитивный сигнал для инвесторов . 3️⃣ Отскок после перегретого шорта. На прошлой неделе аналитики открывали короткие позиции с таргетом 2 320 ₽ . Сегодняшний рост — в том числе закрытие этих сделок. 📊 Что с бизнесом? Финансы за 1К26 — противоречивые: ✅ Выручка: 1,19 трлн ₽ (+11,3%) ✅ EBITDA: 64,3 млрд ₽ (+25,8%), маржа выросла до 5,4% ❌ Чистая прибыль: 13,3 млрд ₽ (-27,6%) ❌ Трафик впервые за 6 лет снизился на 1,7% Главная боль — долг и ставки. Финансовые расходы выросли почти в 4 раза до 14,8 млрд ₽ из-за высокой ключевой ставки . Весь операционный рост съедают проценты по кредитам. 💰 Дивидендный прогноз Период Прогноз на акцию Доходность За 2025 год (выплата июль 2026) ~245 ₽ ~10% За 9 мес. 2026 (выплата нач. 2027) ~172–267 ₽ ~7–11% Суммарно за 12 месяцев ~440 ₽ ~18% Компания нацелена поддерживать долг на уровне 1,2–1,4x EBITDA и направлять свободный денежный поток на дивиденды . 🎯 Прогнозы аналитиков · Freedom Finance Global: таргет 2 500 ₽ · ПСБ: таргет 4 220 ₽ (долгосрочно) · LMSIC: рекомендация «держать», таргет 2 800 ₽ 💡 Моя мысль: ИКС 5 превращается в защитную дивидендную историю с доходностью около 18% за 12 месяцев . Но бизнес замедляется (трафик падает впервые за 6 лет), а высокая ставка давит на чистую прибыль. Если цель — копить купоны, текущие уровни интересны, особенно после дивидендного гэпа в июле . Если ждёте кратного роста цены — его, скорее всего, не будет. Что думаете? Берёте X5 под дивиденды или обходите стороной? 🔖 10 хештегов:

· фундаментальный прогноз +45,6% годовых от аналитиков, · текущий внебиржевой график с RSI = 7 (экстремальная перепроданность). --- 📌 X5 Group (Корпоративный Центр) – честный взгляд Текущая цена: ~2 437,5 ₽ Снижение за день: -11 ₽ (-0,45%) Рынок: внебиржевой (после делистинга с Мосбиржи, но бумаги живут и торгуются). 📊 Техническая картина (график) · RSI (7) – 7 единиц. Это аномально низкое значение. · Обычно RSI < 30 – зона перепроданности. · RSI = 7 бывает крайне редко и часто предшествует сильному отскоку или развороту. · MACD – глубоко под нулевой линией (на скрине визуально подтверждено). · Долгосрочный график (2022–2026): цена ушла от уровней 3200–3600 к текущим 2400–2500. Нижняя граница исторической поддержки – около 2000–2200 (пунктир на графике). Технический вывод: бумага критически перепродана. При любом позитивном триггере возможен резкий отскок на 15–25%. 🏢 Фундаментальный анализ (реалии бизнеса) Кто это – крупнейший российский ритейлер (магазины «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик»). Доля рынка – около 15,6%. Что хорошего: · Операционный денежный поток стабилен. · Дивиденды за 2025 год ожидаются в районе 350–400 ₽ на акцию → дивдоходность ~14–16% к текущей цене. · Компания продолжает открывать новые магазины (особенно формат «Чижик» – дискаунтер). · EV/EBITDA 2026 ~3,4x – очень дёшево по сравнению с историей. Что плохого: · Высокая ключевая ставка ЦБ (12–13% ожидаемых) давит на долг (хотя долговая нагрузка у X5 управляемая). · Потребительский спрос замедляется из-за инфляции. · Торговля внебиржевая – ниже ликвидность, выше спреды. --- ⚠️ Главные риски прямо сейчас 1. Внебиржевой рынок – нет привычного маркет-мейкера. 2. Блокировка дивидендов – теоретически возможна, но X5 не под санкциями США/ЕС напрямую, риски невысоки. 3. Регуляторное давление – ФАС иногда вмешивается в ценообразовани --- 🔎 Итог: покупать или нет? Критерий Оценка Фундаментальная цена Цель аналитиков ~3 500–3 600 ₽ (+45–50% от текущей) Дивидендная доходность 14–16% – выше депозита Технический сигнал RSI=7 → сигнал к покупке от перепроданности Горизонт 6–12 месяцев 👉 Вердикт: ПОКУПАТЬ Но с двумя оговорками: · Заходить частями (не одним ордером) из-за внебиржевой волатильности. · Быть готовым к просадке до 2200–2300 ₽ – тогда X5 Group: RSI упал до 7 – такой перепроданности не было годами 🚨 Крупнейший ритейлер России торгуется на внебиржевом рынке по ~2440 ₽. За последние 2 года акции упали с 3600, а сейчас RSI = 7. Это почти исторический минимум. Что это значит? 📉 Технически – экстремальная перепроданность, отскок вероятен. 📈 Фундаментально – дивдоходность 14-16%, EV/EBITDA ~3.4x. 💰 Цели аналитиков – 3500-3600 ₽. Без паники, но и без иллюзий: внебиржевой рынок – это не Мосбиржа, заявки исполняются дольше. Но на дистанции 6-12 месяцев бумага выглядит дешевле гречки. Покупаю небольшими лотами, на откатах добавляю. 🔟 хештегов

📉 Игра на понижение: аналитики открывают Short по акциям X5 на фоне падения чистой прибыли Друзья, у нас новая инвестиционная идея от аналитиков «ФИНАМ», и на этот раз она краткосрочная и довольно смелая — игра на понижение (Short) по акциям ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5 Group). Крупнейший ритейлер страны столкнулся с серьезным макроэкономическим давлением, которое начало перевешивать его операционные успехи. Разбираем торговый план и причины, почему акции могут продолжить падение: 🎯 Главные параметры инвест-идеи: • Направление: Продажа (Short) ⬇️ • Срок идеи: 3–4 недели • Целевая цена (Таргет): 2320,3 рубля • Потенциал падения (Апсайд для шорта): 5,31% • Рекомендуемый объем входа: 8% от портфеля • Уровень стоп-приказа: 2569,5 рубля 🧳 Технический анализ: под давлением тренда С точки зрения теханализа, бумага прямо сейчас находится в устойчивом локальном нисходящем тренде. График формирует последовательно снижающиеся максимумы. При строгом соблюдении риск-менеджмента (вход на 8% объема и стоп-лосс на уровне 2569,5 руб.) совокупный риск на весь ваш инвестиционный портфель составит приемлемые 0,39%. Математическое соотношение прибыль/риск в данной сделке находится на уровне 1,09. 🍏 Фундаментальный фактор: операционный триумф против долговой ямы X5 Group (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик») выпустила отчет за I квартал 2026 года, который наглядно иллюстрирует главную проблему крупного российского бизнеса в эпоху жесткой монетарной политики ЦБ. С одной стороны, операционные результаты вызывают восторг: • Выручка компании увеличилась на 11,3%. • Показатель EBITDA подскочил на 24,9%. • Операционная прибыль прибавила внушительные 31%. Но с другой стороны — чистая прибыль ритейлера рухнула сразу на 27,6% г/г, опустившись до 13,3 млрд рублей. В чем причина такого парадокса? Всё дело в деньгах и долгах. Чистый долг X5 вырос до 335,5 млрд рублей. И хотя сам коэффициент долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA на уровне 1.17x) находится в абсолютно безопасных пределах, стоимость обслуживания этого долга стала экстремально высокой. Кратный рост процентных расходов на фоне высокой ключевой ставки полностью «съедает» всю операционную эффективность. Свободный денежный поток (FCF) компании остается отрицательным, а это значит, что дивидендные перспективы в ближайшем будущем сильно ограничены. Наше аналитическое мнение: Инвест-идея отражает жесткую реальность 2026 года: высокая ставка ЦБ сильнее любого операционного роста. Пока стоимость заемного капитала остается высокой, чистая прибыль X5 будет оставаться под мощным прессингом, что продолжит толкать котировки акций вниз. Шорт — инструмент для опытных трейдеров, поэтому если решите зайти в сделку, обязательно ставьте защитный стоп-приказ, так как ритейл в России исторически умеет быстро адаптироваться к трудностям. ⚠️ Инвестиции несут риски, любая информация может содержать неточности и не является инвестиционной рекомендацией.

🛒 Ритейл: моя ставка на то, что люди едят каждый день Продолжаю разбирать портфель по секторам. Сегодня — розничная торговля. Сектор, который никогда не останавливается. Почему ритейл? Люди не перестают есть, пить и покупать бытовые мелочи. Даже в кризис. Особенно в кризис — просто переходят из ресторанов в магазины у дома. Ритейл тем и хорош для долгосрочного портфеля: спрос стабилен, бизнес понятен, денежный поток предсказуем. Моя ставка — X5 Group В портфеле сектор закрывает одна бумага — X5 Group. Это крупнейший федеральный ритейлер, сети «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик». Вот почему он здесь: ✅ Лидер рынка. Десятки тысяч магазинов по всей стране, от Калининграда до Владивостока. Компания продолжает расти — выручка за первый квартал 2026 года увеличилась ещё на 11,3% . ✅ Сильные дивиденды. По итогам 9 месяцев 2025 года X5 уже выплатила 368 рублей на акцию. Аналитики АТОНа ожидают летом 2026 года ещё 180–200 рублей, а совокупные выплаты за год могут составить 360–400 рублей с доходностью около 14–16% . Это пока лучший показатель в секторе. ✅ Защитный бизнес. Еда нужна всегда. В любой экономической ситуации. Кто ещё есть в секторе Магнит тоже платит стабильные дивиденды, но доходность у него в последние циклы была около 8–9% — заметно ниже, чем у X5. А вот главная новость сектора: Ozon, ещё недавно бывший убыточным маркетплейсом, в 2025 году впервые начал платить дивиденды. За год компания направила акционерам суммарно 213,5 рубля на акцию (143,55 рубля за 9 месяцев и ещё 70 рублей за полный 2025 год) . Более того, финансовый директор Ozon заявил, что в 2026 году практика дивидендных выплат сохранится — планируется распределить порядка 30 млрд рублей . Правда, при текущей цене акций это даёт лишь около 1,6% доходности — гораздо скромнее, чем у X5. Риск, о котором стоит знать Ритейл — низкомаржинальный бизнес. Конкуренция высокая, наценки небольшие. При резком росте издержек прибыль может сжаться. Но масштаб X5 и её фокус на эффективность позволяют держать удар лучше, чем мелким сетям. Моя стратегия по сектору План простой: держу X5 Group как единственного представителя сектора. Доля комфортна, около 7% портфеля. Докупаю на купоны при заметных просадках. Сектор не для взрывного роста, а для стабильного денежного потока. И с этой задачей X5 справляется отлично.

⚙️ Почему X5 растёт двузначными темпами, когда рынок падает? Пока весь российский ритейл лихорадит от рекордного пессимизма (индекс предпринимательской уверенности в торговле обвалился до -8 пунктов — минимум с 2006 года), X5 Group выдаёт парадоксальную картину. Делитесь цифрами и моим взглядом 👇 📊 Главные цифры I квартала 2026: ✅ Выручка группы: 1,19 трлн ₽ (+11,3% г/г) ✅ Чистая розничная выручка: 1,18 трлн ₽ (+11,2%) ✅ LFL-продажи: +6,1% (средний чек взлетел на +7,9%, а трафик просел на -1,7%) ✅ Валовая рентабельность выросла до 24,1% (+0,74 п.п.), рентабельность EBITDA до 5,4% (+0,62 п.п.) ⚠️ Чистая прибыль МСФО снизилась на 27,6% до 13,3 млрд ₽ — из-за роста расходов на персонал, логистику и проценты. 🚀 Три кита, которые тащат рост вопреки рынку: 1️⃣ «Чижик» — жёсткие дискаунтеры: выручка +29,8% до 116,8 млрд ₽. Потребитель рублём голосует за экономию, Х5 это ловит идеально. 2️⃣ Цифра (X5 Digital, 5Post, маркетплейсы): +26,6% до 89,7 млрд ₽. Доля в общей выручке уже 7,5% и добавила 1,1 п.п. к росту группы. 3️⃣ Агрессивная экспансия: открыто 348 новых магазинов (с учётом закрытий), общее число достигло 30 138, торговая площадь +6,6% до 12 млн м². 📉 Тревожный звоночек: LFL-трафик упал на 1,7% — ходят реже, но берут больше за чек. Это признак кризисной модели потребления, и за этим надо следить. 💰 Инвестиционная привлекательность: • Мультипликатор EV/EBITDA всего 2,7x — ниже аналогов по сектору. • Ожидаемая дивидендная доходность за 2026 год 14–16% — для высокой ключевой ставки смотрится солидно. • Мощная диверсифицированная бизнес-модель и сильные позиции в e-com дают запас прочности. 💼 Моя личная позиция: Я держу облигации X5. Акции для долгосрочного портфеля тоже интересны, но сейчас предпочитаю долговые инструменты. 📌 Ключевые выпуски облигаций X5 Finance на Мосбирже (ISIN): • 003Р-01: RU000A109JH1 • 003Р-03: RU000A10AHA3 (оферта в июне 2026) • 003Р-04: RU000A107WL0 • 003Р-06: RU000A109KC0 • 003Р-08: RU000A10AP21 • 003Р-13: RU000A10C5Y0 • 003Р-14: RU000A10CSX8 • 003Р-15: RU000A10DYP0 • 003Р-16: RU000A10E6Q2 • 003Р-17: RU000A10E6V2 🔮 Резюме: X5 продолжает планомерно наращивать долю рынка, пока конкурентов штормит. Кризис — лучшее время для сильных игроков, и история это снова подтверждает. Держим облигации, следим за трафиком и издержками. Не является ИИ рекомендацией.

🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #13 🚀 🛒 ОТ ФЬЮЧЕРСОВ ДО КАРТЫ ЛОЯЛЬНОСТИ: ПОЛНЫЙ ЦИКЛ! 💳 Когда вера в актив перерастает в образ жизни — ты уже не просто трейдер, ты постоянный покупатель! 😅 Сегодня добиваю позицию по «Пятёрочке» и официально вступаю в клуб держателей их карты. График в терминале, карта в кошельке — полный хедж от реальности! 📈➡️🛍️ 🟢 НОВЫЙ ЗАХОД: 🏪 X5-6.26 (Пятёрочка, июнь) ✅ Купил ещё 19 контрактов по 2 478 ₽ 🎯 Теперь в сумме: 69 контрактов на этом тикере! (50 + 19) 💡 Логика: Средняя цена почти выровнялась, а вера в народный ритейл — крепка как утренний кофе в «Пятёрочке» ☕. Люди всегда будут покупать продукты, а я — ловить волатильность. 💳 БОНУСНЫЙ ХОД: Оформил карту лояльности X5! Теперь коплю баллы не только на брокерском счёте, но и в приложении. Если фьючерсы не выстрелят — хотя бы гречку и молоко по скидке заберу 😂 💼 МОЙ ПОРТФЕЛЬ СЕГОДНЯ: ...уже напоминает мини-биржу внутри одного счёта 🏦 ️ Валюта: CNY ×15+ ▫️ Авиация: AFLT ×2 ▫️ IT/HR: YDEX ×18, T-TECH ×11, HEAD ×44 ▫️ Телеком: RTKM ×3 ▫️ Ритейл: X5 ×205 🛒🔥 (официально — главный акционер-покупатель района) ▫️ Энергетика: GAZP (акции + фьючерс) 🎲 Теперь только одно: МОЛИТЕСЬ ЗА МЕНЯ! 🙏 (69 фьючерсов + карта лояльности — это уже не трейдинг, это франшиза в голове 😅) ❤️ — если верите в рост X5 👎 — если считаете, что я перешёл от инвестиций к шопингу 💬 — пишите в комменты: сколько баллов на карте нужно, чтобы покрыть гарантийное обеспечение? 😂 🔔 — подпишись — завтра выложу сводный P&L и, возможно, чек с кассы (шучу... или нет?) 🎵 Слушайте мои треки — они идеально ложатся на ритм сканирования штрих-кодов 🔊 📸 Фото «нереальное», ИИ, но карта в кармане — настоящая 👤😅 ⚠️ Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация. Я просто спекулянт, который решил совместить трейдинг с программами лояльности. Торгуйте на свой страх и риск! P. S. Мир это не ИИР 😃 ©

🔥 X5 vs Магнит: кто выигрывает битву ритейл-гигантов? 📊 Разбор квартальных результатов Пока X5 Group отчитывается о двузначном росте выручки, её главный конкурент — Магнит — демонстрирует неоднозначную картину. Разбираемся, кто выигрывает в битве титанов российского ритейла. 💰 Главные цифры: выручка и LFL Показатель 🟢 X5 Group 🔴 Магнит Общая выручка ₽1,19 трлн (+11,3% г/г) ₽579 млрд (+37,5% г/г) Рост без учёта M&A +11,3% +18,5% (без учёта «Дикси») LFL-продажи +6,1% +6,1% LFL-трафик -1,7% ⬇️ — LFL-средний чек +7,9% ⬆️ — 📌 Магнит демонстрирует номинально более высокий рост выручки, однако он почти полностью обеспечен сделкой M&A по покупке сети «Дикси». Органический рост Магнита (+18,5%) и X5 (+11,3%) расходятся в оценках, но LFL-продажи у обеих компаний совпали. X5 при этом платит за рост трафиком — покупатели стали ходить реже на 1,7%, но тратить больше за один визит (+7,9%). 📉 Где деньги, Зин? Прибыльность и долги А вот здесь начинается самое интересное 👇 Показатель 🟢 X5 Group 🔴 Магнит Чистая прибыль (2025) ₽94 млрд (-13,9% г/г) ❌ Чистый убыток ₽22,5 млрд Долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA) ✅ ~0,8–1,2х ⚠️ ~2,4–3,2х Капитальные затраты (Capex/Выручка) 📉 <5% от выручки 📈 Рекордные — открыто 2 500+ магазинов Дивидендная доходность (2026) 💸 14–16% (прогноз) 🚫 Нет — второй год подряд 🔍 X5 завершила 2025 год с чистой прибылью 94 млрд рублей, а Магнит — с убытком 22,5 млрд рублей по основному юрлицу (АО «Тандер»), что стало первым отрицательным результатом с начала 2000-х. 📛 Магнит оказался под двойным давлением: рекордная инвестпрограмма + приобретение «Азбуки вкуса» на фоне жёсткой ДКП привели к взрывному росту долга и процентных расходов, которые «съели» всю прибыль. ✅ У X5 долговая нагрузка на комфортном уровне, что позволяет не только обслуживать долг, но и платить дивиденды. Магнит же второй год подряд оставляет акционеров без выплат. 🚀 Точки роста: кто куда инвестирует 🟢 X5 Group: · 🐥 «Чижик» → +29,8% г/г (драйвер роста в сегменте жёстких дискаунтеров) · 📱 Цифровые сервисы → +26,6% г/г (доля в выручке достигла 7,5%) · 🏪 348 новых магазинов за квартал (217 «Пятёрочек» + 139 «Чижиков») 🔴 Магнит: · 💰 Развивает сеть дискаунтеров «Моя цена» в противовес «Чижику» · 🔄 Продолжает интеграцию «Дикси» и «Азбуки вкуса» (создаёт синергию, но требует инвестиций) · 🎯 Фокус на масштабировании любой ценой → временно жертвует прибыльностью ⚖️ Что в итоге? ✅ X5 Group выглядит более сбалансированно: → умеренный рост → контроль над издержками → комфортный уровень долга → предсказуемые дивиденды ⚠️ Магнит — ставка на экспансию через M&A, которая в текущих макроусловиях обернулась убытками и заморозкой дивидендов. 💡 В условиях высокой ключевой ставки компания с низкой долговой нагрузкой и стабильным денежным потоком (X5) выглядит предпочтительнее агрессивного заёмщика (Магнит). Если Магнит успешно переварит сделки и оптимизирует долг, ситуация может измениться, но пока X5 остаётся более надёжным выбором для консервативных инвесторов. 💼 Личная позиция 📌 Лично я инвестирую в обе компании, но не в акции, а в их облигации, так как у них рейтинг AAA (подтверждён АКРА, «Эксперт РА» и НКР). 📈 В текущей экономике высокая ключевая ставка делает купонный доход особенно привлекательным, а высший кредитный рейтинг даёт уверенность в надёжности вложений. ⚠️ Данный материал носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

🚀 ЗАПИСКИ СПЕКУЛЯНТА #11 🚀 СНОВА В X5: УСРЕДНЕНИЕ ИЛИ ФАНАТИЗМ? 🛒 Рынок качает ритейл, а я не могу пройти мимо кассы! 😅 В прошлые разы заходил в «Пятёрочку» по 2 475 и 2 510 ₽, а сегодня цена снова манит. Добавляю ещё лотов в корзину — пусть портфель пахнет свежим хлебом! 🥖 НОВЫЙ ЗАХОД: 🏪 X5-6.26 (Пятёрочка, июнь) ✅ Купил ещё 8 контрактов по 2 527 ₽ 🎯 Теперь в сумме: 186 контрактов на этом тикере! (136+38 + 4 + 8) 📊 Средняя цена входа плавно корректируется, но вера в народный ритейл не угасает 📈 💡 Логика спекулянта: • Инфляция + стабильный спрос = кэшфлоу • Люди всегда будут покупать продукты, даже когда графики краснеют 📉 • 186 лотов — это не позиция, это продовольственная безопасность моего счёта! 🛡️ 💼 МОЙ ПОРТФЕЛЬ СЕЙЧАС: ...превратился в полноценный индекс «Всё и сразу» 😂 ▫️ Валюта: CNY ×15+ ▫️ Авиация: AFLT ×2 ▫️ IT/HR: YDEX ×8, T-TECH ×11, HEAD ×44 ▫️ Севст-ао ▫️ Ритейл: X5 ×186🛒🔥 (да, я официально акционер каждой «Пятёрочки» в радиусе 5 км) ▫️ Энергетика: GAZP (акции + фьючерс) 🎲 Теперь только одно: БОЛЕЕМ ЗА МЕНЯ 🙏 (186 фьючерсов на ритейле — это уже не трейдинг, это сетевой бизнес 😅) ❤️ — если верите в стабильность X5 👎 — если считаете, что я перекормил портфель гречкой по акции 💬 — пишите в комменты: уйдёт ли X5 выше 2 600 к экспирации? 🔔 — подпишись — завтра выложу сводный P&L и план на неделю! 🎵 Мои треки — идеальный фон для удержания полусотни лотов 🔊 Фото «нереальное», ИИ, но чек из магазина в кармане — настоящий 👤😅 ⚠️ Дисклеймер: Это не инвестиционная рекомендация. Я просто спекулянт с корзиной фьючерсов и верой в потребительский спрос. Торгуйте на свой страх и риск! P. S. Мир это не ИИР 😃 ©

🛒 X5 Групп. Разбор компании 08.02.26 📉 Техническая картина: Нисходящий канал Цена зажата в четком нисходящем тренде. Сейчас котировки находятся у нижней границы этого канала. Исторически это место для локального отскока, но важно помнить: это еще не гарантированный разворот тренда. 🛡 Зона поддержки: 2350–2450 руб.Это сильный зеркальный уровень. Если посмотреть на историю (конец 2023 - начало 2024), эта зона неоднократно выступала и сопротивлением, и поддержкой. Что говорят индикаторы? •RSI: находится в зоне перепроданности (ниже 30), что часто предшествует коррекции вверх (отскоку). •MACD: пока не дает четкого сигнала на покупку (линии еще не пересеклись), но гистограмма начинает сокращаться, намекая на завершение падения. ⚠️ На что обратить внимание? •EMA 20, 50, 100, 200: все они сейчас выше цены. Значит, медвежий тренд в силе. •EMA 9: как только увидим пробитие этого уровня вверх - это сигнал к развороту. Вспомните осень: сильный вынос вверх произошел именно после пробития EMA 9. 💎Фундаментал: Почему бизнес устойчив? 1️⃣ Защитный сектор: X5 - бенефициар инфляции. Люди не перестанут покупать продукты даже в кризис. 2️⃣ Выручка: За 2025 год рост на +18,8% (до 4,64 трлн руб.). 3️⃣ LFL-продажи: Рост на +11,4%. Это подтверждает устойчивость трафика и среднего чека в уже работающих магазинах. 4️⃣ Чижик сейчас главный драйвер: Выручка сегмента в 4 кв. 2025 взлетела на +42,2%! В режиме экономии этот формат забирает рынок у конкурентов. Общепит сейчас страдает (много закрытий в 1 кв. 2026), и люди уходят из ресторанов в магазины у дома. То и дело закрывается одна из кафешек. 💰 Дивиденды Компания вернулась к выплатам после редомициляции. •В январе 2026 уже была отсечка (368 руб. на акцию, доходность = 12,22%). •Ожидаемая доходность на 2026 год: 15–18% к текущим ценам. Это делает бумагу очень интересной. ⚡️ Риски •Высокая ключевая ставка (давит на весь рынок). •Ограничение наценок на социально значимые товары. 📝 Резюме Покупка от уровня 2350–2450 выглядит как рабочая идея. ✅ Но стоит учесть, что после рекордных выплат 2025 года свободный кэш может пойти на развитие "Чижика", поэтому будущие дивы могут быть скромнее. P.S. Сам жду открытия «Чижика» у дома, продукты там по качеству очень даже ничего! 😊 Если брать под летние дивиденды, можно рассчитывать на 5-6% доходности, но лучше сначала дождаться отчета за 4 квартал.

💸 Вчера получил дивиденды от «Лукойла» и X5 Group Именно в такие моменты чувствуешь настоящий прилив и подтверждение, что движешься в нужном направлении. Это не просто цифры на счёте. Это — материальное доказательство, что твои деньги начали работать на тебя. Что ты больше не только зарабатываешь, но и владеешь частью реального бизнеса, который приносит плоды. Особенное чувство возникает, когда этот доход может закрыть часть постоянных затрат. 📱 Например, мои дивиденды вчера покрыли мои платежи за связь, подписки и часть коммуналки. А для кого-то следующий шаг — когда дивидендный поток покрывает уже не траты, а месячные расходы целиком. Это уровень настоящей финансовой устойчивости, к которому стоит стремиться. Почему это так важно? Это переход от состояния «я работаю за деньги» к состоянию «деньги работают на меня». Даже если пока это небольшая сумма — она меняет мышление. Ты начинаешь смотреть на активы не как на абстрактные «бумажки», а как на источники жизненного ресурса. Как я к этому пришёл? 📊 Регулярность. Не разовые спекуляции, а планомерное накопление бумаг с устойчивой дивидендной историей. ⏳ Дисциплина. Реинвестирование первых выплат обратно в покупку акций (эффект сложного процента). 🎯 Цель. Чёткое понимание, что дивиденды — это не «бесплатные деньги», а часть долгосрочной стратегии по созданию пассивного дохода. Это не быстрый путь, но он один из самых надёжных. Каждая такая выплата — это маленький кирпичик в фундаменте будущей финансовой независимости. А вы получаете дивиденды или купоны? Какие эмоции испытываете, когда на счёт приходят «деньги ни за что»? Делитесь в комментариях!

☘️X5 Group: чего ждать по дивидендам? Сегодня мы обсудим отчёт X5 за 3 квартал текущего года. Рассмотрим его содержание и причины падения чистой прибыли. А также проанализируем, чего можно ждать по дивидендам. Начнем с финансовых результатов за 3 квартал 2025 года 📊 •Выручка: 1,16 трлн руб (+18,5% г/г) •Скорректированная EBITDA: 74,1 млрд руб (+1,6% г/г) •Чистая прибыль: 28,3 млрд руб (−19,9% г/г) Что тянет выручку вверх? 🚀 📌 Главный драйвер роста несколько кварталов подряд остается «Чижик»: Выручка дискаунтера выросла на 65% и достигла 104 млрд руб. в 3 квартале. 📌 Очень уверенно чувствуют себя и LFL-продажи,что стало основным драйвером . Рост: +10,6% г/г Тут свой вклад внесло расширение торговых площадей на 9,2%. 📌 Средний чек вырос на 10,1%, но это практически полностью эффект инфляции. Так, например, LFL-трафик вырос лишь на 0,4%. Это прямо отражает охлаждение экономики и снижение покупательской активности. С каждым кварталом трафик замедляется всё сильнее и сильнее, в «Перекрестке» вообще -3,5% в 3 кв. Но такая проблема не только у X5, это наблюдается у всех ретейлеров, X5 же продолжает удерживать трафик в положительной зоне в такой непростой ситуации. Цифровой бизнес 📱 Конечно, нельзя не упомянуть цифровой бизнес: выручка этого сегмента выросла на 43,6% до 65 млрд руб., составив 5,6% от всей выручки. Хоть доля от общей выручки пока небольшая, рост тут наблюдается активный в связи с развитием онлайн-доставки и цифровых сервисов,что положительно сказывается на всей выручки. 💵Чистая прибыль, что здесь? А тут захлестнули расходы. Общие расходы (без учёта амортизации и обесценения активов) выросли на 20% и составили 210 млрд руб. Сильнее всего росли расходы на доставку (+57% г/г) до 8,4 млрд руб. Это связано с расширением данного направления и повышением зарплат курьерам. Также увеличились вознаграждение персоналу (+44% г/г) до 2,4 млрд руб., но тут доля в общих расходах пока небольшая. Коммерческие и административные расходы также выросли на 19,8% до 20,7 млрд руб. Но основным фактором, негативно повлиявшим на прибыль, стали чистые финансовые расходы, которые увеличились в 57 раз, достигнув 11,3 млрд руб. Причиной этого стало снижение финансовых доходов после выплаты спец дивиденда и рост долга, кстати о нем. 💰Долг и финансовая устойчивость Чистый долг вырос с начала года на 16%, до 257 млрд руб Чистый долг / EBITDA: с 0,88х до 1,04х Хоть долговая нагрузка и выросла, она все равно остаётся относительно комфортной (ниже исторического порога 1.2–1.4х) Рост долга связан с активными инвестициями: расширением сети и строительством сортировочных центров. 💳Промежуточные дивиденды за 9 месяцев: какие они могут быть? При расчёте дивидендов компания ориентируется на два показателя: свободный денежный поток и чистый долг/EBITDA (должен быть в пределах 1,2–1,4). Свободный денежный поток по итогам 9 месяцев составил 36 млрд руб. Поэтому, если на выплату дивидендов направят весь свободный поток без увеличения долговой нагрузки, то дивиденды составят 132,5 руб. на акцию (~5% доходности). При этом, если компания решит увеличить долговую нагрузку до 1,2-1,4х и также потратить весь денежный поток, то тогда див. доходность может составить от 11 до 18%. Какой вариант компания выберет? Совсем скоро узнаем. Обновление прогнозов на год 📝 Изначально предполагали рентабельность (EBITDA-маржа) более 6%. Затем прогноз скорректировали до 5,8–6%. Капитальные затраты теперь прогнозируются на уровне около 5,5% от выручки.(ранее менее 5%) X5 делает ставку на экспансию, жертвуя частью рентабельности. Это осознанный выбор стратегии роста. Вывод ✅ X5 продолжает оставаться одной из самых надежных компаний с понятной историей и стабильными дивидендами. Сейчас на компанию могут влиять замедление экономики и рост расходов, в том числе финансовых, но это связано с расширением бизнеса. Долгосрочно перспективы компании остаются положительными.

💰 X5: дивидендный декабрь может стать горячим По оценкам аналитиков, X5 Group готовится к сильной выплате в конце года — прогнозная дивидендная доходность может составить от 12% до 15%. 📊 Ключевые предпосылки прогноза: • Рост выручки в III квартале — +18,5% г/г. • Маржинальность по EBITDA (IAS17) — 5,8–5,9%. • По итогам 3 квартала база для дивиденда из свободного денежного потока пока не сформирована. • Соотношение Чистый долг / EBITDA (IAS17) — около 1x на конец 3 кв. • После выплаты дивиденда компания, по прогнозам, удержит показатель в диапазоне 1.2–1.4x, сохранив пространство для роста долговой нагрузки. 📈 При таких параметрах возможный диапазон выплат — от 319 до 381 рубля на акцию, что соответствует доходности 12–15%. Для сравнения, предыдущая оценка составляла 403 рубля на акцию (14%). 🧾 Согласно дивидендной политике X5, источником выплат является свободный денежный поток, а дивиденды зависят от структуры долга. ✨Продолжаю понемногу покупать икс5, мне нравится менеджмент, развитие сети дискаунтеров, стратегия компании, однако хотелось бы подобрать компанию на 2100, не уверен, что это случится, поэтому докупаю DCA. 🏪По остальным ритейлерам писал обзор пару месяцев назад, покупать некого, разве, что Ленту: Лента - это компания роста, которая вкладывает свои средства не всегда в правильные активы, монетка исключение, а вот дивидендов нам ждать не скоро. Магнит - закрытый менеджмент и сама компания, покупка азбуки - это нонсенс, стоит относительно дешево, но покупать не буду пока не пойдут навстречу миноритариям. Фикс-прайс - компания не показывает рост и кажется надо менять бизнес модель, превращение в дискаунтер у дома с увеличением пищевого ассортимента могло бы дать свои плоды. А что думаете вы, будете брать икс5 под дивиденды?

Акции стали дешевле, чем при старте торгов после редомициляции. Почему всё равно не стоит покупать? Торги акциями после редомициляции стартовали 9 января 2025 с уровня 2 690 рубля за акцию. 20 марта 2025 котировки достигли пика в районе 3 764 рублей и с тех пор постепенно сползали вниз преимущественно на новостях о снижении рентабельности EBITDA и увеличении капитальных расходов Группы. 30 сентября менеджмент ИКС 5 в худшую сторону скорректировал свои прогнозы на 2025 год, в результате чего 3 октября котировки X5 опустились ниже 2 690 рублей и 6 октября достигли 2 570 рублей за акцию. Соответственно, возникает вопрос, стоит ли покупать Х5 по такой привлекательной цене? Для ответа необходимо обновить расчет свободного денежного потока (FCF) по Х5 с учётом скорректированного Компанией прогноза на 2025 год. Так, ожидается сохранение темпа прироста выручки около 20% (ранее не менее 20%), снижение рентабельности EBITDA до 5,8-6% (ранее не менее 6%) и рост капитальных затрат на строительство собственных распределительных центров до 5,5% от выручки (ранее не более 5%). Кроме того, дополнительно следует заложить рост процентных расходов из-за высокой ключевой ставки в 2025 году и повышение налога на прибыль с 20 до 25% с 1 января 2025 года. Так, в 2024 году Группа Х5 получила выручку в размере 3 908 047 млн. руб., соответственно, в 2025 продажи составят +20% или 4 689 656 млн. руб. При этом, для прогноза чистых денежных потоков от операций будем использовать EBITDA исходя из рентабельности 5,8% или 272 000 млн. руб. Процентные расходы и налог на прибыль возьмем на уровне факта за 1 полугодие 2025 (25 967 млн. руб.), то есть 25 967*2 = 51 934 млн. руб. А капитальные расходы = 4 689 656*5,5% = 257 931 млн. руб. Таким образом, у не будет свободного денежного потока в 2025 году (272 000-51 934-25 7934=-37 868). Соответственно, надежды на достойные дивиденды за 2025 год больше нет

📊 Финансовый анализ ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5 Group) по итогам первого полугодия 2025 года. На основе промежуточной отчетности по МСФО проведен экспресс-анализ финансового состояния крупнейшего ритейлера России. Ключевые выводы — в этом посте. 🔹 Кратко о компании: - Наименование: ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» ( Group) - Сфера деятельности: Розничная торговля продовольственными товарами (сети «Пятерочка», «Перекресток», «Чижик» и др.) - Масштаб: 28 301 магазин в 75 регионах России - Отчетный период:Данные за январь–июнь 2025 года в сравнении с аналогичным периодом 2024 года - Источник: Промежуточная отчетность по МСФО (IAS) 34 — 1. 💰 Платежеспособность: Рост выручки, но давление долгов. - ✅ Выручка: ↗️ 2,244 трлн руб. (+21% г/г) — впечатляющий рост - ⚠️ Операционная прибыль: ↗️ 112,3 млрд руб.(минимальный рост при значительном увеличении выручки) - 🔴 Чистая прибыль: ↘️ 42,4 млрд руб. (-21% г/г) — серьезное снижение - Вывод: Компания демонстрирует рост операционной деятельности, но растущие процентные расходы значительно снижают конечную прибыль — 2. 📈 Долговая нагрузка: Две стороны медали. - ✅ Чистый долг (кредиты): 97,7 млрд руб. — комфортный уровень (Net Debt/EBITDA = 1,05x при ковенанте 4,00x) - 🔴 Обязательства по аренде: 1,187 трлн руб.— колоссальная нагрузка - Процентные расходы: ↗️ 79,9 млрд руб. (+56% г/г) — серьезное давление на прибыль - Вывод: Банковский долг под контролем, но арендные обязательства создают постоянную нагрузку на денежные потоки — 3. 📉 Ликвидность: Зона повышенного внимания. - Коэффициент текущей ликвидности** (норма ≥ 1,5-2,0): - На 30.06.2025: 0,90🚨 - На 31.12.2024: 1,16 - Вывод: значение ниже нормы, оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств - Коэффициент быстрой ликвидности (норма ≥ 1,0): - На 30.06.2025: 0,40🚨 - На 31.12.2024: 0,56 - Вывод: Крайне низкое значение — без учета запасов компания может покрыть менее половины краткосрочных обязательств - Денежные средства: ↘️ 55,9 млрд руб. (с 67,9 млрд на конец 2024 года) — Общий итог: Финансовое состояние X5 Group по итогам 1 полугодия 2025 года можно охарактеризовать как неоднозначное. Сильные стороны:💪 - Мощный рост выручки (+21%) - Контролируемый уровень чистого долга - Соблюдение долговых ковенантов - Доступ к кредитным лимитам (626 млрд руб.) Зоны риска: 🔴 - Снижение чистой прибыли (-21%) - Крайне низкие показатели ликвидности - Колоссальные обязательства по аренде (1,187 трлн руб.) - Рост процентных расходов (+56%) Рейтинг: ⭐️⭐️⭐️ (умеренные риски) Компания остается операционно сильной, но риски ликвидности и растущая долговая нагрузка требуют повышенного внимания инвесторов. {$RU000A10AP21}