Хэштег #выводы | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

⚖️💰 : Лося лечил облигами. А у них свой дефолт! 🦌 [Часть 3] Получится ли вылечить лося облигами? Прибыль есть, а 24,66 МЛН на купон?! 🦌 [Часть 2] БАНКРОТСТВО ИЛИ ПАНИКА? Деньги есть, треть налогового долга погашена! 😱 [Часть 1] 🤔 В прошлой части хотел сместить новые покупки из акций в короткие облигации. Меньше ждать до возврата номинала, больше шансов получить деньги до нового кризиса. А МГКЛ решила провести стресс-тест моей идеи. Без предупреждения и наркоза 💉 1️⃣ ❌ Что случилось? 29 октября компания не перечислила в НРД 24,66 млн ₽ купона по 001Р-07. 30-го сама раскрыла техдефолт — по вине эмитента. На вечер 2 ноября подтверждения закрытия просрочки я не нашёл. 30 октября 001Р-07 опускалась до 30% номинала. В целом - выпуски с ближайшим закрытием подешевели меньше. Остальные и по 16% от номинала С виду — распродажа века. Но, похоже, продают не облигации, а надежду на выплаты 2️⃣ 💰 А короткие всё ещё интереснее акций? Да, у идеи осталась логика. Но я всё таки вижу это сверхрискованной ставкой на восстановление платёжеспособности. ✅ 001Р-01 — погашение 29.12.2026, 150 млн ₽. ✅ 001Р-02 — 22.06.2027, 150 млн ₽. ✅ 001Р-03 — 25.06.2027, 250 млн ₽. Как пример: купил облигацию номиналом 1000 ₽ за 650 ₽. При полном погашении заработок на дисконте — 350 ₽, или ≈54% к цене покупки. Плюс купоны, если их выплатят. ❗ Ещё раз - это не обещанная доходность. При реструктуризации можно ждать годами, получить меньше номинала или вообще потерять деньги. Короткий выпуск не стоит впереди длинного в очереди кредиторов только потому, что погашается раньше. 3️⃣ 🔍 В чём теперь главный риск? До сих пор считал: раз у группы на 30 июня было 3,2 млрд ₽ денег, декабрьские 150 млн ₽ выглядят управляемо. А потом внимательнее посмотрел состав этих денег: 🔹 2,70 млрд ₽ — наличные в кассах. 🔹 335 млн ₽ — обезличенные металлические счета. 🔹 101 млн ₽ — текущие банковские счета. 🔹 64 млн ₽ — депозиты и переводы в пути. Это всё деньги именно группы, а не свободный банковский остаток самого ПАО. И ещё неприятнее: операционный денежный поток за полугодие — минус 2,25 млрд ₽. Деньги уходили, в частности, в товарные запасы. Неудивительно, что купон на 24,66 млн ₽ смог поставить в ступор, после погашения 400 млн долгов 4️⃣ 🧐 Ещё один выпуск. 30 октября МГКЛ раскрыла завершение размещения 001РS-03 на 630,275 млн ₽ номинала. Размещали его с 11 июня, так что утверждать, будто все 630 млн поступили в день дефолта, нельзя. 🤔 Мои Раньше ставил короткие облиги выше акций и длинных выпусков. Сейчас — закупаю их также 001Р-01, но скорость на минимумах, жду отчёта Сначала хочу увидеть погашение просроченного купона, нормальный ответ по ликвидности и ясность с возможными требованиями кредиторов. Дисконт в 40–70% цена за очень резкое падение доверия кредиторов 🦌 Лось просил облигационную терапию. А врачу самому срочно нужен кардиолог. ❓Вы бы рискнули взять декабрьский выпуск или подождали первого реально исправленного дефолта? 🤝 Спасибо подписчикам за поддержку и споры по делу! 👍 Отдельно спасибо за лайки и подписки. Это помогает развивать блог и копать глубже.

⚖️💰 {$MGKL} — Получится ли вылечить лося облигами? Прибыль есть, а 24,66 МЛН на купон?! 🦌 [Часть 2] ⚖️💰 — БАНКРОТСТВО ИЛИ ПАНИКА? Деньги есть, треть налогового долга погашена! [Часть 1] 🤯 Ну что, похоже, мой лось решил окончательно выйти из-под контроля. Ещё вчера разбирал, почему МГКЛ может быть недооценена. А сегодня — технический дефолт! ❗29 октября компания НЕ выплатила купон по облигациям 001Р-07. Сумма — 24,66 млн ₽. В раскрытии прямо указано: обязательство не исполнено по вине эмитента. А 30 октября акции уже были по 0,8895 ₽. От моей покупки по 2,26 ₽ — минус 61%! 🤔 Пора признать: ситуация хуже, чем я предполагал. 1️⃣ 🔴 Что меня действительно напрягает? На 30 июня у МГКЛ было: ✅ 3,2 млрд ₽ денежных средств. ✅ 1,81 млрд ₽ EBITDA за полугодие. ✅ 553 млн ₽ чистой прибыли. И вот компания не смогла перечислить 24,66 млн ₽. Это всего 0,77% от денежных средств, отражённых на балансе 30 июня! ❗Но июньский баланс не показывает свободные деньги октября. Возможные объяснения — деньги ушли в оборот, застряли в дочерних обществах, появились новые обязательства либо существуют проблемы с управлением ликвидностью. Что именно произошло — пока не знаем. 2️⃣ 💰 А ведь бизнес продолжает зарабатывать! Выручка за полугодие — 27 млрд ₽ (+170%). Чистая прибыль — 553 млн ₽ (+34%). По заявлению компании, налоговая задолженность снизилась на 30%, примерно до 800 млн ₽. 21, 22 и 27 октября купонные обязательства исполнялись. И всё же 29-го — неисполнение. 🤔 Значит, моя прежняя гипотеза о достаточности денег для ближайших платежей требует серьёзного пересмотра. 3️⃣ 📊 Акции теперь совсем дешёвые? При 0,8895 ₽ и примерно 1,269 млрд акций капитализация — около 1,13 млрд ₽. Если механически удвоить прибыль за полугодие, условный P/E получится около 1! На бумаге — подарок. В реальности — вопрос: сколько из этой прибыли превратится в доступные деньги? А ведь ещё есть: ❌ Финансовый долг 6,93 млрд ₽ без аренды. ❌ Высокие процентные расходы. ❌ Непрозрачные сделки и гудвилл более 2 млрд ₽. ❌ Заблокированные счета восьми дочерних обществ. ❌ Теперь ещё и пропущенный купон. 4️⃣ 🤔 Мои мысли и #выводы Я по-прежнему считаю, что у МГКЛ есть работающий бизнес. Но риски сильно выросли! Можно зарабатывать прибыль и одновременно не иметь денег на конкретный платёж. Именно этот риск я раньше недооценил. Поэтому докупки сейчас резко снижаю, не останавливаю, но беру только самую короткую облигацию и по немногу акции. Масштабное усреднение ради красивой средней меня уже не интересует. Сначала хочу увидеть исполнение просроченного купона, понятное объяснение причин, снятие блокировок и свежие данные о ликвидности. Если компания быстро исправит ситуацию, инвестиционную гипотезу можно пересмотреть. Если начнут срываться другие выплаты — речь уже о куда более тяжёлых последствиях. 🦌 Лося я завёл. Но оплачивать ему ещё и безлимитный санаторий пока не собираюсь. ❓А Вы как считаете: 24,66 млн ₽ не нашлось из-за временного кассового разрыва или это начало системной проблемы? 🦌💊 : ЛЕЧИЛ ЛОСЯ ОБЛИГАЦИЯМИ. ОБЛИГАЦИИ ТОЖЕ ЗАБОЛЕЛИ! [Часть 3] 🤝 Спасибо подписчикам за интерес к моим разборам и содержательные споры! 👍 Отдельное спасибо за лайки и подписки! Это помогает мне развивать блог и находить новые инвестиционные идеи.

🔥 Валокордин с байбеком для рынка Сегодня МГКЛ сообщил: с 7 сентября компания начнёт выкупать собственные облигации и усилит байбэк акций. Причина официальная — высокая волатильность. 💰 Бльшой этот байбэк? В июле совет директоров одобрил программу выкупа акций до 897 млн ₽. При её реализации free-float может сократиться примерно с 31,8% до 5,5%. Сейчас МГКЛ стоит около 2 ₽ за акцию. При примерно 1,27 млрд акций капитализация получается порядка 2,5 млрд ₽. То есть максимальный объём байбэка — это примерно треть текущей капитализации. 📈 А бизнес тем временем растёт За 1П2026: • выручка — 27 млрд ₽, +170% г/г; • EBITDA — 1,81 млрд ₽, +63%; • чистая прибыль — 553 млн ₽, +34%. За 7 месяцев предварительная выручка уже достигла 29,8 млрд ₽, против 32 млрд ₽ за весь 2025 год. Причём главное — прибыль растёт не только за счёт увеличения оборота. 95% EBITDA дают ломбардный бизнес и ресейл — именно наиболее маржинальные направления. 🤔 И что скажете вы? Если просто грубо удвоить прибыль 1П2026, получаем около 1,1 млрд ₽ прибыли за год. При капитализации около 2,5 млрд ₽ это соответствует примерно P/E 2,3х. Но даже с этой оговоркой получается довольно интересно: рынок оценивает МГКЛ примерно в 2–3 годовых прибыли при очень быстром росте бизнеса. И теперь компания ещё и собирается покупать собственные акции. 🐂 Если всё будет хорошо Прибыль продолжает расти, байбэк действительно проводится большими объёмами, free-float уменьшается, а рынок начинает переоценивать компанию. Тогда сочетание роста прибыли + сокращения количества акций в свободном обращении может стать мощным драйвером. ⚖️ Базовый сценарий Байбэк поддерживает котировки и уменьшает волатильность, но рынок продолжает относиться к МГКЛ осторожно. Бизнес растёт, но переоценка происходит постепенно. 🐻 Если всё будет не очень Рост бизнеса замедляется, маржа ухудшается, а деньги на байбэк приходится тратить в момент, когда компании выгоднее было бы укреплять баланс. Тогда байбэк превращается из плюса в дорогой способ сказать инвесторам: «не расходитесь». ⚠️ Главный момент Сам факт байбэка не делает акцию автоматически хорошей инвестицией. Важно смотреть, по какой цене и за какие деньги компания будет выкупать бумаги. Покупать дешёвые собственные акции за свободный денежный поток — одно. Брать дорогой долг, чтобы покупать свои акции, — совсем другое. 🤔 На мой взгляд, новость скорее позитивная. Но самое интересное здесь даже не в самом выкупе акций и облигаций Главное — компания одновременно показывает быстрый рост бизнеса и готова направить на байбэк сумму, которая может быть огромной относительно текущей капитализации. При этом акция уже находится примерно на 26% ниже уровня годичной давности. Поэтому я бы следил не за тем, насколько красиво акция подпрыгнет 7 сентября. Главный вопрос — сколько акций реально выкупят и как это изменит прибыль на одну акцию. ✅ Спасибо за лайк и подписку ❤️

. 🏥 36,6 проглотила «Трику» или консолидация аптечной сети Группа 36,6 объявила о покупке аптечной сети «Трика». В сделку вошли 45 аптек и 4 юридических лица. По оценкам участников рынка, стоимость сделки составила 540–700 млн рублей. 📈 Важно ли? 45 аптек — немного для сети почти из 2800 точек. Но стратегия компании уже несколько лет строится именно на подобных приобретениях. За последние годы они купили: 🔹 «ЛекОптТорг» и «Родник здоровья» 🔹 «Аптека для бережливых» 🔹 «Мицар-Н» 🔹 теперь — «Трика». То есть компания системно консолидирует рынок, увеличивая долю без длительного строительства новых аптек. 💰 Что происходит с фундаменталом? Последние опубликованные результаты выглядят сильными: ✅ выручка 2025 года — 117,4 млрд руб. (+21%) ✅ EBITDA — 8,5 млрд руб. (+27%) ✅ LFL-продажи +7,9% ✅ онлайн-продажи выросли почти на 39% и уже формируют более четверти выручки. Это означает, что бизнес растет не только за счет поглощений, но и органически. 🏥 Что даст покупка «Трики»? 📍 Увеличивает региональное присутствие; 📍 Позволяет быстрее наращивать оборот; 📍 Дает синергию через объединение закупок, логистики и IT; 📍 После ребрендинга способна повысить эффективность приобретенных аптек. Именно за счет таких небольших сделок компания год за годом увеличивает масштаб бизнеса. 📊 Что происходит на рынке? Российский аптечный рынок ускоряет консолидацию Причины понятны: 💊 давление маркетплейсов 💊 рост затрат 💊 дорогие кредиты 💊 снижение прибыльности небольших независимых сетей. В таких условиях крупные игроки получают преимущество и активно покупают более мелких конкурентов. Именно поэтому сделки M&A сегодня становятся одним из главных драйверов роста отрасли. ⚠️ Ириски ❗ долговая нагрузка растёт ❗ АКРА сохраняет рейтинг BBB+(RU), но оставляет компанию «под наблюдением» из-за судебного спора примерно на 3,7 млрд рублей. Плюс время и силы на интеграцию проглоченных 💡 Покупка «Трики» скорее показатель того, что стратегия менеджмента идёт по плану: 36,6 последовательно собирает рынок, увеличивает масштабы бизнеса Если компания продолжит сочетать органический рост, развитие онлайн-продаж и точечные M&A, то фундаментально бизнес может стать значительно сильнее через несколько лет. Была бы интересной покупкой, если бы не понятный исход судебного иска в 3,7 млрд рублей А вот после закрытия иска в их сторону рассмотрел бы к добавление в портфель Выбираю самые рентабельные и потенциальные компании сектора здравоохранения России

🩺 Европейский медицинский центр - путь на расширение за счёт среднего класса ❗ЕМС покупает сеть медицинских центров"Скандинавия" 💡P.S. ЕМС ещё до «Скандинавии» После сделки с «Семейным доктором» уже стала не чисто премиальной сетью. (А так ЕМС действительно премиум и один из лучших медицинских центров России) 📊 База ЕМС (уже после «Семейного доктора») Оценочно по рынку M&A и публичным данным: Выручка: 30–33 млрд ₽ EBITDA: 8.5–9.5 млрд ₽ EBITDA margin: 27–30% География: Москва + частично регионы Структура: премиум + средний ценовой сегмент (через «Семейный доктор») 📌 То есть “переход в массовый сегмент” начался до «Скандинавии», а не сейчас. 🏥 Тогда что добавляет «Скандинавия» на самом деле? 📈 «Скандинавия» (вклад): Выручка: 15–18 млрд ₽ EBITDA margin: 12–15% EBITDA: 2–2.5 млрд ₽ 📊 Корректная пост-сделка модель ЕМС ЕМС после обеих сделок: (Семейный доктор + Скандинавия) Выручка: 45–50 млрд ₽ EBITDA: 10.5–12 млрд ₽ EBITDA margin: 23–25% ⚠️ ЕМС “резко ушла в массовый сегмент” 📉 Фактически произошло 2 шага: Семейный доктор → снизил премиальность частично Скандинавия → усилила региональную экспансию и масштаб 📌 Итог: это не один скачок, а серия M&A с постепенной эрозией маржи 📊 Сравнение с «Мать и дитя» ЕМС (после двух сделок): 💰 Выручка: 45–50 млрд ₽ 📈 EBITDA: 10,5–12 млрд ₽ 📊 Рентабельность EBITDA: 23–25% 💎 ROE: 13–15% 🏦 Debt/EBITDA: выше из-за эффекта M&A 📉 EPS: временно размыта из-за выпуска новых акций и интеграции приобретений Мать и дитя: 💰 Выручка: 36–38 млрд ₽ 📈 EBITDA: 11–12 млрд ₽ 📊 Рентабельность EBITDA: 30–33% 💎 ROE: 20–25% 🏦 Debt/EBITDA: 0–0,5× 📈 EPS: стабильный рост 🧐 : ЕМС значительно выросла, но маржа системно ниже на 5–8 п.п. рост EBITDA почти полностью куплен через M&A, а органический рост слабее, чем кажется «Мать и дитя» меньше масштаб, но: EBITDA margin выше на ~6–10 п.п. ROE выше примерно на +8–10 п.п. Рост более органический 📈 : ⏱ Краткосрок ЕМС: реакция уже в цене 📆 Долгосрок ЕМС: ставка на интеграцию = потенциально +15–25% EBITDA uplift но риск: маржа может стабилизироваться ниже 25% «Мать и дитя»: более предсказуемый рост 10–12% CAGR и сохраняет премиальную маржу 🤔 : ЕМС вырос, но снизилась прибыльность. В этом плане Мать и дитя фундаментально крепче. С другой стороны ставка на повышение эффективности и рентабельности бизнеса за счёт интеграции очень разумна. Я лично не держу акций обеих сетей, так как с учётом урезания бюджетов на медицину и высокой ставки ЦБ и зависимости от оборудования считаю, что потенциал роста кроме сделок M&A ограничен. Но потенциально, для покупки в долгосрок рассмотрел был ЕМС, как ставку на средний сегмент рынка медицинских центров. Также как делает ставку на дискаунт своими чижиками, расширяя в первую очередь сеть из них (дискаунтеров среди мед центров как таковых нет, думаю понимаете почему - у нас есть бесплатные поликлиники, роддомы, женские консультации и стационары). моя стратегия автоследования в самые лучшие прибыль/риск компании сектора здравоохранения России. Сейчас лучшая точка входа, где рынок максимально недооценивает потенциал компаний сектора здравоохранения

📊 Выручка летит вверх, в котировки вниз 🙈 Или как рынок недооценивает сверх потенциальную компанию, даже с учётом санкций... 📈 1. Компания растёт намного быстрее рынка Российский фармацевтический рынок в последние годы растёт примерно на 10-15% в год. ПРОМОМЕД: 📈 2025 год - рост выручки около 35% 📈 I квартал 2026 года - уже +62,2% То есть компания продолжает ускоряться, а не замедляться... 💰 2. Меняется структура прибыли Раньше основу составляли дженерики. Сейчас всё больше продаж приходится на: 💉 GLP-1 препараты 🧬 Биотехнологические препараты 🏥 Инновационные разработки Это намного более маржинальные сегменты. Компания постепенно становится менее похожей на классического производителя дешёвых аналогов лекарств. 🚀 3. Рынок GLP-1 растёт значительно быстрее остальных Раньше препараты применялись в основном при сахарном диабете. Теперь огромный спрос создаёт лечение ожирения. Это совершенно другой масштаб рынка. Если диабетом страдают миллионы пациентов, то избыточная масса тела и ожирение встречаются значительно чаще. Даже небольшое проникновение терапии означает многократное увеличение потенциального объёма продаж. Во всём мире именно GLP-1 считается самым быстрорастущим сегментом фармацевтики. 🇷🇺 Российский рынок GLP-1 В России рынок пока находится лишь в начале развития, но быстро растёт Причины: ✅ Высокая распространённость ожирения; ✅ Рост выявляемости сахарного диабета; ✅ Постепенное снижение стоимости отечественных препаратов; ✅ Расширение рекомендаций врачей; ✅ Увеличение доступности лекарств. То есть рынок ещё не насыщен. Именно поэтому темпы роста могут сохраняться ещё несколько лет. ⚔️ Сравним с одним из фаворитов на фарм рынке России - с Озон Фармацевтика ( ) 💡 Что мне нравится в ПРОМОМЕДе ✅ Компания занимает одну из лучших позиций в самом быстрорастущем сегменте российской фармы. ✅ Уже коммерциализированы семаглутид и тирзепатид, тогда как многие конкуренты ещё только выходят на этот рынок. ✅ Высокие темпы роста пока не показывают признаков замедления. ✅ Компания постепенно переходит от бизнеса дженериков к бизнесу инновационных препаратов с более высокой добавленной стоимостью. ⚠️ Но есть и риски: 🕯️значительная зависимость будущего роста от успеха линейки GLP-1; 🕯️усиление конкуренции со стороны непубличных игроков, прежде всего Герофарм; 🕯️возможное давление на цены по мере появления новых отечественных аналогов. : 🧐 Если сравнивать топ фарм компании на российском рынке и , то я вижу их как две совершенно разные инвестиционные истории. Фармацевтика - это ставка на стабильный, хорошо диверсифицированный фармацевтический бизнес с умеренными темпами роста. - ставка на один из самых быстрорастущих сегментов мировой фармы. При сохранении лидерства на рынке GLP-1 компания потенциально способна расти заметно быстрее рынка, но и риски выше. Именно поэтому, на мой взгляд, ПРОМОМЕД заслуживает более высокой мультипликаторной оценки, чем классические производители дженериков, если компании удастся сохранить нынешние темпы роста и лидерство в сегменте GLP-1. Сейчас лучший момент для входа в мою стратегию Сейчас рынок мосбиржи максимально недооценивает фарм сектор.

🧠 BioXcel Therapeutics ( ): биотех, который может выстрелить на сотни процентов или исчезнуть 📌 BioXcel Therapeutics, кто ещё не в курсе, напомню BioXcel Therapeutics - американская биофармацевтическая компания, специализирующаяся на психиатрии и неврологии. Главный актив компании - препарат IGALMI (BXCL501), который уже получил одобрение FDA для купирования возбуждения (agitation) у пациентов с шизофренией и биполярным расстройством. Особенность препарата заключается в том, что это не инъекция и не принудительная седация, а растворимая подъязычная плёнка, которую пациент может принять самостоятельно. 💊 Главный продукт - IGALMI Сегодня вся инвестиционная история BTAI фактически завязана на одном препарате. Что уже есть: ✅ FDA-одобрение для использования в медицинских учреждениях. ✅ Быстрое действие - первые эффекты наблюдались уже через 20-30 минут после приёма. ✅ Отсутствие необходимости делать инъекцию. ✅ Хорошие данные по эффективности в исследованиях SERENITY I и II. 🚀 Главный катализатор 2026 года Компания пытается получить разрешение FDA на применение IGALMI на дому. В апреле FDA приняло заявку на рассмотрение. Дата решения (PDUFA) назначена на 14 ноября 2026 года. 💡 Сейчас большинство пациентов при тяжёлом возбуждении попадают в стационар или отделение неотложной помощи. Если препарат разрешат использовать дома, рынок может увеличиться многократно. Согласно оценке компании: 👥 около 2,3 млн потенциальных пациентов 📈 до 86 млн эпизодов возбуждения ежегодно могут стать адресуемым рынком. 💰 Насколько большой рынок? Возбуждение встречается при: • шизофрении; • биполярном расстройстве; • болезни Альцгеймера; • деменции. Только у пациентов с шизофренией и биполярным расстройством в США оценивается до 25 млн эпизодов возбуждения ежегодно. На практике сегодня многие пациенты используют бензодиазепины или обращаются в отделения неотложной помощи. Если IGALMI станет первым одобренным домашним средством для таких ситуаций, компания сможет создать фактически новую категорию рынка. 🧬 Что ещё в разработке? Кроме основной программы BXCL501 компания изучает применение препарата при: 🧠 болезни Альцгеймера; 😔 большом депрессивном расстройстве. Также развивается онкологический актив BXCL701, однако основная инвестиционная ценность компании сегодня сосредоточена именно в BXCL501. ⚠️ Основные риски ❌ Компания остаётся убыточной. ❌ Возможны новые размещения акций и размытие долей акционеров. ❌ В прошлом были проблемы с клиническими исследованиями и претензии со стороны инвесторов. ❌ Бизнес критически зависит от успеха одного препарата. ❌ При отказе FDA по домашнему применению инвестиционный кейс может существенно ослабнуть. 🎯 Сейчас BTAI выглядит как классический биотех с асимметричным профилем риска. Если FDA одобрит домашнее применение IGALMI в ноябре 2026 года и компания сможет наладить коммерческие продажи, текущая капитализация может выглядеть крайне низкой относительно потенциального рынка. Если же запуск снова окажется слабым или компании придётся активно привлекать капитал, давление на акции может сохраниться ещё несколько лет. 📍 Для меня инвестиционная идея BTAI сегодня - это ставка не на текущую выручку, а на создание нового стандарта лечения возбуждения вне стационара. 📍 Катализатор №1 - решение FDA 14 ноября 2026 года. 📍 Риск очень высокий. 📍 Потенциальная доходность при успешной реализации сценария также может быть очень высокой. 🔥 Из всех малых биотехов, за которыми я сейчас наблюдаю, BTAI остаётся одной из самых интересных спекулятивных историй на горизонте ближайших 6-12 месяцев. Но с истощенной ценой акций...

💊 Esperion будет куплена ARCHIMED. Выгодно ли это акционерам? 🟡 Esperion Therapeutics ( {$ESPR} ) официально согласилась на продажу фонду ARCHIMED. 📌 Сделка громкая. Но главный вопрос для инвестора простой: 👉 Это спасение компании или продажа слишком дёшево? Разбираю 👇 📌 Условия сделки ARCHIMED покупает Esperion по 💵 $3.16 наличными за акцию сразу 🎁 + право на дополнительные выплаты до $100 млн суммарно через CVR-механизм (если выполнятся цели по продажам) 📊 Общая оценка сделки: до $1.1 млрд Премия к цене закрытия до новости составила около 58% 💰 Потенциальные выплаты на 1 акцию По данным сделки, допвыплаты распределяются между всеми акционерами. Ориентировочно: Базовая выплата: $3.16 Дополнительный потенциал: около $0.50–0.55 на акцию (если условия выполнены полностью) 👉 Итого максимум: примерно $3.66–3.71 за акцию 🧬 Почему Esperion продаётся сейчас Компания вышла на коммерческую стадию, но проблемы были: долги высокая стоимость вывода препаратов ограниченные ресурсы для масштабирования давление конкурентов Да, выручка 2025 года была $403 млн, что уже неплохо. Но для самостоятельного роста нужны новые деньги и время.. ⚖️ Дёшево продали или справедливо? Аргументы “дёшево”: прогнозы peak sales были выше компания только начала разгон продаж сектор мог переоценить бизнес позже Аргументы “справедливо”: риски исполнения высокие долги давили конкуренция сильная рынок долго не давал высокой оценки 👉 Мой взгляд: продали дёшево 📊 Посчитаем возможную стоимость через 3 года EV/Sales (стоимость к выручке) слабый рост: 1.5x выручки средний рост: 3x выручки сильный рост: 5x+ выручки Сценарий 1. Негативный Рост до $550 млн выручки к 2029 мультипликатор 1.5x Расчёт: $550 млн × 1.5 = $825 млн капитализация Если акций ~ 185 млн: $825 млн / 185 млн = $4.46 за акцию 👉 Даже по минимальной оценке выше $3.16 Сценарий 2 Средний Выручка $800 млн через 3 года мультипликатор 3x Расчёт: $800 млн × 3 = $2.4 млрд $2.4 млрд / 185 млн = $12.97 за акцию 👉 В разы выше цены выкупа Сценарий 3. Оптимистичный Выручка $1.2 млрд мультипликатор 4.5x Расчёт: $1.2 млрд × 4.5 = $5.4 млрд $5.4 млрд / 185 млн = $29.19 за акцию 👉 Сценарий в который верил я. Почти в 10 раз выше цены выкупа 🚀 ✅ Выход с премией "сегодня" ✅ Снижение риска будущего провала (конкуренция) ✅ Возможность допвыплат ❌ Потеря потенциального значительного долгосрочного апсайда ❌ Если продажи взлетят — основную выгоду получит уже ARCHIMED 💡 ARCHIMED купила компанию в момент, когда бизнес уже начал быстро расти, но ещё не переоценён рынком. 📌 Краткосрочно - хорошая сделка 📌 Долгосрочно - "потеря потерь" В секторе здравоохранения России я выбираю самые потенциальные компании, которые добавляю в портфель стратегии вход всего с 3000 руб, потенциал +35% ❤️ Спасибо, что ставите лайк и подписываетесь. Это помогает мне развиваться, мотивирует вкладываться больше 🤝

Учёные не верят государствам ❓👨‍🔬 🚨 Новый тренд, который многие недооценивают Учёные начали массово фактчекать государство. Да, не журналисты — сами исследователи. Согласно данным Medscape, это уже не единичные случаи, а тренд: ➡️ Учёные всё чаще публично опровергают заявления федеральных структур ➡️ Особенно в здравоохранении и науке 📉 Что происходит: Раньше было так: государство → эксперты → общество Теперь: государство → ❗спор с экспертами → хаос в инфополе Причина простая: 📉 Падает доверие к институтам 📈 Растёт скорость распространения информации И учёные вынуждены идти в публичную плоскость, чтобы защищать свою репутацию и данные 🔍 Речь не просто про науку, а слом старой модели доверия 📌 Раньше: истина = официальная позиция 📌 Сейчас: истина = консенсус + проверка + публичная дискуссия 1. 📊 Рост индустрии фактчекинга AI для проверки данных Научные платформы Data-verification сервисы 2. 🧠 Усиление роли экспертов Эксперт = новый инфлюенсер ❗ С репутационным риском ❗ С политическим давлением 3. ⚠️ Волатильность рынков Когда нет единой версии правды: Растёт неопределённость Рынки реагируют быстрее и резче Особенно: 🧬 Сектор здравоохранения (фарма, биотехи, микрофарма) 🌍 ESG 4. 🏛️ Риск для государства Если государству не верят → 📉 Падает эффективность политики 📉 Растёт стоимость ошибок Это уже глобальные риски 🤔 Думаю, что ближайшие 3–5 лет: Появятся публичные рейтинги «достоверности» источников, как в различных рекомендациях по заболеваниям (кардиология, дислипидемия и т.д.) AI-фактчекинг станет стандартом Учёные окончательно выйдут в медиаполе как независимые рупоры 🤝 Спасибо за лайк и подписку. Они мотивируют меня писать чаще, больше. Так я понимаю, что кому то интересен мой материал и анализ, а это делает меня счастливее. Спасибо вам, без всяких если...

💊 Esperion делает ставку на будущее или это попытка выжить? 🟡 {$ESPR} Esperion Therapeutics закрыла сделку по покупке Corstasis. 📌 Суть сделки Приобретён ранний биотех-актив (Corstasis) Фокус — кардиометаболические заболевания Стадия — ранняя (без выручки) 👉 Ставка на будущее, но риск провала продукта около 90% (средний % в стартапах биотехов) 🧬 Esperion сегодня = почти полностью зависимость от bempedoic acid Проблема: один продукт = риск даже при успехе — ограниченный рост 👉 Покупка Corstasis = попытка: диверсифицировать создать вторую точку роста повысить оценку компании 📊 Рынок: где идёт борьба Снижение LDL-C сейчас делят: 🧪 Бемпедоевая кислота— ниша непереносимость статинов 💉 Evolocumab (Amgen ) 💉 Alirocumab (Sanofi ) 🧬 Inclisiran (Novartis ) 📌 Тренд: Уход от статинов → таргетная терапия Рост рынка = да Конкуренция = экстремальная 👉 В биотехе это означает: 80–90% вероятность провала, но при успехе — x5–x10 капитализации 🚀 Сценарии Позитивный: рост продаж текущего препарата успех pipeline партнёрство или выкуп Негативный: слабые продажи провал клиники размывание доли 💡 👉 Сегодня это снижение свободного кэша компании, новые долги и риски доп эмиссии, но долгосрочно потенциал роста и диверсификация рисков 📌 Это правильно стратегически 📌 Но риск остаётся высоким Лично я ставлю на краткосрочный негатив, с учётом рисков в замедлении продаж. Среднесрочно и долгосрочно всё будет зависеть от результатов клинических исследований

#AI 🤖 AI в медицине: хайп закончился. Началась монетизация 📊 Свежий отчёт Medscape + AMA и ещё несколько источников с опросами и статистикой: AI в медицине уже не эксперимент. 📈 Факты, которые нельзя игнорировать 66% врачей уже используют AI в работе •~2/3 применяют его регулярно, многие — ежедневно •68% видят реальную пользу для пациентов •Но (!) ~40% врачей всё ещё не используют AI вообще Медицинская экономика: 👉 Вывод: рынок в фазе раннего массового внедрения ⚙️ Где AI уже внедряется: 📄 Документация и записи (№1) 🧾 Саммари историй болезни 💬 Ответы пациентам 🔍 Поиск и анализ исследований AI = НЕ врач AI = сверхэффективный ассистент ❗ Где AI НЕ зашёл (и не зайдёт быстро): •Диагностика (ограничена юридически и клинически) •Принятие решений •Ответственность за пациента Причина: •⚠️ риск ошибок + юридическая ответственность врача •Даже при более высокой точности в тестах, доверие — ключевой барьер. ⚖️ Парадокс AI в медицине Исследования показывают: AI повышает точность, когда прав Но снижает её, когда ошибается (эффект «ложного доверия») 👉 Это фундаментальные проблемы для внедрения 🧠 Что думают врачи: •Большинство — осторожно оптимистичны •AI воспринимается как помощник, а не замена •Главная ценность — экономия времени 💡 Ключевая мысль: AI возвращает врачам время на пациента 🎯 Победители: •AI-scribes (документация) •Clinical decision support (вспомогательные системы) •Data platforms (Medscape AI и аналоги) •EHR-интеграции 🚀 AI не заменяет врачей. Он заменяет их рутину. 👉 Это увеличивает пропускную способность системы 👉 Снижает burnout 👉 Повышает маржинальность медицины 🧐 AI в медицине — это не революция, а тихая операционная трансформация. В течение 3-5 лет внедрение ИИ в здравоохранении станет стандартом В секторе здравоохранения России я выбираю самые потенциальные компании, которые добавляю в портфель стратегии Присоединяйтесь, вход всего от 3000 рублей, будем зарабатывать на росте фарм рынка вместе. Потенциал +30-50% за год ♥️ Спасибо за лайк и подписку. Для вас всего лишь клик - для меня радость и мотивация развивать блог, писать больше 🤝

🏥 «Аптечная сеть 36,6» отчёт за 2025 год 💊 💰🩺 Анализ рынка здравоохранения в РФ Разберём ключевые цифры и их значение 👇 📊 Финансовые результаты 📌 Выручка выросла на 21% и составила 117,4 млрд ₽. 📌 EBITDA увеличилась на 27% — до 8,5 млрд ₽. 📌 Рентабельность по EBITDA — 8,1%. Важно: темпы роста прибыли опережают рост выручки. Это говорит об улучшении операционной эффективности и контроле затрат. 🛍️ Офлайн: меньше трафика, но выше чек ✅ LFL-продажи выросли на 7,9%. ✅ Средний чек увеличился на 11,1%. ✅ При этом трафик снизился на 2,9%. Что это означает❓ Покупатель стал покупать реже, но дороже. Это типичный признак инфляционного давления и сдвига в сторону более маржинальных категорий. 🏪 Масштабирование сети 📌 Открыто 227 аптек, из них 44 через M&A. 📌 Общее количество точек — 2753, рост на 8%. Стратегия расширения через поглощения усиливает региональное присутствие и увеличивает рыночную долю. 💻 Онлайн — главный драйвер 📦 Интернет-продажи выросли на 38,9%. 📊 Онлайн выручка превысила 30 млрд ₽. 📈 Доля e-commerce достигла 26,2% от общей выручки. Это ключевой момент. Фармритейл становится омниканальным, и компания активно адаптируется к цифровой модели потребления. 👥 Лояльность как фундамент стабильности 🌟 Участники программы лояльности — 16,3 млн человек (+8%). 🌟 75,7% выручки формируется через карту лояльности. Высокая доля повторных покупок снижает волатильность бизнеса и повышает предсказуемость денежных потоков. 1️⃣ Рост выручки + рост маржи = здоровая динамика. 2️⃣ Онлайн усиливает масштабируемость бизнеса. 3️⃣ M&A ускоряет консолидацию рынка 4️⃣ Лояльность снижает риск оттока клиентов. 📌 Бизнес показывает устойчивый рост и улучшает прибыльность. Онлайн-канал становится мощным драйвером будущего развития. Расширение сети и высокая лояльность клиентов. Вместе с тем - есть сильная конкуренция, со стороны Риглы, аптеки Апрель и др. В целом, в секторе здравоохранения есть более потенциальные компании, которые и держу в своей стратегии Присоединяйтесь, вход всего от 3000 рублей, будем зарабатывать вместе. Пока просел рынок - самый лучший момент для входа. Потенциал +30-50% за год ♥️ Спасибо за лайк и подписку👌 Следом сравним и Если есть желание увидеть обзоры конкретных компаний, сравнения - пишите в комментариях, обязательно возьму в работу 👌👨‍🔬

🚀📊 «Озон Фармацевтика»: сильные результаты за 9 месяцев 2025 Коротко, кто такой Озон Фармацевтика? Это российская фарм компания, которая производит одни из самых дешёвых дженериков на рынке, за счёт чего часто выигрывает тендеры на госзакупки лекарственных препаратов в гос поликлиники и ведомственные мед учреждения, включая стационары (больницы). 📅 25 ноября 2025 года ПАО «Озон Фармацевтика» представило финансовые и операционные итоги работы за первые 9 месяцев года 📈 Финансовые результаты 📌 Выручка • 21,4 млрд ₽ — рост +28% г/г, опережая темпы рынка лекарственных средств. Рост обеспечен расширением ассортимента, увеличением присутствия в аптечных сетях и более активным участием в госзакупках (основная выручка создаётся именно там) 📌 Скорректированная EBITDA • 7,7 млрд ₽, рост +34% г/г — показатель высокой операционной эффективности и хорошего контроля затрат. 📌 Рентабельность EBITDA •Около 36% — один из самых высоких уровней в отрасли, подтверждающий эффект масштаба. 📌 Чистая прибыль •Около 3,4 млрд ₽, рост +50% г/г, что говорит о сильном мультипликативном эффекте роста выручки на прибыль. 📌 Объёмы продаж • Продано примерно 241,5 млн упаковок, +8% г/г • Средняя цена упаковки выросла на ~18%, до 88,7 ₽, что позитивно влияет на маржинальность. 🧾 Финансовая устойчивость 📍 Чистый долг / EBITDA • Снижение до 0,9×, отражает улучшение структуры капитала и снижение долговой нагрузки на фоне роста прибыли. 📍 Денежные потоки • Операционный денежный поток 7,8 млрд ₽ • Свободный денежный поток 322 млн ₽, что подтверждает финансовую устойчивость бизнеса. 💰 Привлечение капитала и развитие 🔹 В 2025 году компания успешно провела вторичное публичное размещение акций (SPO), привлекая ~2,8 млрд ₽ для реализации стратегии устойчивого роста. 🔹 В результате дополнительной эмиссии: • увеличена доля свободного обращения акций; • выросла рыночная ликвидность; • расширена база институциональных и розничных инвесторов. 📍 Компания продолжает расширять продуктовую линейку и укреплять позиции в розничном сегменте фармацевтического рынка. 🤔 суммируем 📌 Компания демонстрирует высокие темпы роста: выручка +28%, EBITDA +34%, чистая прибыль +50% — это сильные показатели даже по меркам фармсектора. 📌 Улучшается маржинальность, снижается долговая нагрузка и формируется положительный свободный денежный поток — признаки здорового и устойчивого бизнеса. 📌 Привлечённый капитал усиливает возможности для дальнейшего роста и расширения ассортимента. 📌 Стабильная компании ориентированная на внутренний спрос и менее подвержена влиянию роста инфляции и падения доходов, так как компания производит одни из самых дешёвых дженериков 🧐 по сути Мой личный выбор как специалиста оригинальной международной фармацевтической компании в области продвижения препаратов кардиологии, провизора не совпадает с моим выбором как инвестора в сектор здравоохранения. Так как среди других российских фарм компаний считаю эту компанию одной из самых перспективных для инвестирования как с точки зрения роста чистой прибыли, стабильности/устойчивости на фоне стабильности роста, низкого долга и мультипликаторов (на российском рынке среди российских фарм компаний) Лично никогда не куплю и не буду принимать препараты этой компании. Но стараюсь быть объективен как инвестор в сектор здравоохранения Далее поговорим про сравним следом, возможно ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Каждая ваша подписка и лайк это помощь в развитии моего канала и повод для хорошего настроения. Для вас один клик - для меня мотивация вкладывать больше усилий. Держу в моей новой стратегии автоследования вход всего от 3000 рублей. Выбираю самые недооценённые в моменте и с самым высоким потенциалом при минимальных рисках . Сейчас отличный момент для входа, на просадке рынка и недооценки логистики фармы Канал

🫀📈 Новая революция на фарм рынке и в кардиологии в целом 🌋 или GLP-1 и сердечная недостаточность Появились новые данные для пациентов с сохранной фракцией выброса и ИМТ выше 30. (По комбинированной точке сердечно сосудистая смертность и ухудшение сердечной недостаточности снижается на - 38%) на Тирзепатиде ( ) . EMA согласились вписать новые данные в инструкции P.S. У нас в России нет оригинала, дженерик делает компания ну и логично, что эффект Семаглутида также проверят на данную эффективность, а дженериковых семаглутидов у нас уже много, из компаний на мосбирже Также, если вы ещё не знали, то стоимость Novonordisk - датской компании, которая делает Оземпик, Вегови (Семаглутид) не сильно меньше ВВП Дании (около 400 млрд долларов). То в будущем, с учётом возможного нового показания из флагманского продукта - можно прогнозировать скорое увеличение капитализации, с превышение ВВП Дании. Ориентировчно котировки могут вырасти на +30-50% за год GLP-1 рецепторные агонисты начинались как препараты для лечения сахарного диабета 2 типа. Затем — ожирение. Теперь — сердечная недостаточность. И это уже не гипотеза, а официально добавленное показание в инструкцию. 🩺 Что изменилось принципиально 📌 В инструкции к GLP-1 препаратам добавлены данные по сердечной недостаточности, прежде всего: HFpEF — сердечная недостаточность с сохранённой фракцией выброса. Это крайне важный момент, потому что: •HFpEF — до 50% всех пациентов с СН • Эффективной терапии там исторически мало • HFpEF тесно связан с ожирением и метаболическими нарушениями 🫀 Клинический эффект (коротко) У пациентов с HFpEF + ожирением на фоне GLP-1 терапии отмечается: ✅ снижение числа госпитализаций ✅ уменьшение выраженности симптомов ✅ улучшение качества жизни ✅ эффект вне зависимости от наличия диабета Для HFrEF данные пока ограничены — это зона дальнейших исследований. 🧠 Почему это стратегически важно GLP-1 препараты: • выходят за рамки эндокринологии • заходят в кардиологию • формируют кардиометаболический класс препаратов Это означает: 📈 расширение показаний 📈 рост числа пациентов 📈 рост длительности терапии 📈 рост выручки компаний 💊📊 Прогноз выручки по ключевым GLP-1 препаратам 🔹 Ozempic / Wegovy (семаглутид) 🏢 Novo Nordisk — $NVO • 2024: ~$26 млрд • 2026 прогноз: $35–40 млрд • Драйверы: ожирение + HFpEF + долгосрочная терапия • Семаглутид — главный бенефициар расширения показаний 🔹 Mounjaro / Zepbound (тирзепатид) 🏢 Eli Lilly — • 2024: ~$16–18 млрд • 2026 прогноз: $30–35 млрд • Более выраженное снижение веса • Потенциально сопоставимый или больший эффект при HFpEF 🔹 Rybelsus (пероральный семаглутид) 🏢 Novo Nordisk — $NVO • 2024: ~$3 млрд • 2026 прогноз: $6–8 млрд • Удобство приёма = рост комплаентности • Потенциал в длительной поддерживающей терапии 🔹 Будущие комбинированные GLP-1 / GIP / GCGR препараты 🏢 Eli Lilly, Novo Nordisk, Amgen — / $NVO / • Выход на рынок: 2026–2028 • Потенциальный рынок: $50+ млрд в горизонте 5–7 лет • Фокус: ожирение + СН + ХБП 🧐 📌 GLP-1 препараты официально выходят за пределы диабета и ожирения и заходят в сердечную недостаточность, прежде всего HFpEF. 📌 Это десятки миллионов новых пациентов и резко расширяет рынок. 📌 Novo Nordisk и Eli Lilly — ключевые бенефициары, с прогнозируемым ростом выручки на десятки миллиардов долларов в ближайшие годы. 📌 Для фармрынка это один из самых сильных долгосрочных структурных трендов в кардиометаболической медицине. ❤️ Спасибо, что поддерживаете канал! Любая ваша активность — подписка или лайк — напрямую помогает развитию проекта и даёт стимул 💪📈 В моём портфеле стратегии есть российская фарм компания, которая выиграет сильнее других от гонки продаж дженериковых семаглутидов и тирзепатидов. Снимайте сливки вместе со мной вход всего от 3000 рублей 🤝 Канал

🧬 Перспективы инвестиций в российский сектор здравоохранения💊 [ Часть 1 ] 📊 Экономический прогноз российского сектора здравоохранения В 2024–2025 гг. российский фармацевтический рынок демонстрирует уверенный рост и трансформацию, уход зарубежных игроков и программу «Фарма-2030» 💊 1) Объёмы и рост рынка лекарств 📌 Общий объём рынка РФ по итогам 2024 г. составил ≈2.85–3.1 трлн ₽, увеличившись примерно на +10% год к году. 📌 Прогноз на 2025–2030 гг.: ожидаемый рост объёма к ≈4.3–4.5 трлн ₽ к 2030 г. (≈+8–9.5% CAGR) — это свидетельствует о долгосрочной устойчивой динамике. 📌 Государственные закупки лекарств в 2025 г. выросли на ≈+15% до 261 млрд ₽ по сравнению с прошлым годом, что опережает рост розничного сектора (+8–8.4%). 📌 Средний чек покупки лекарств увеличился на ~+11%, при этом средние расходы на одну упаковку лекарств составляют ~786 ₽. Итог: импортозамещение, геополитика и рост спроса населения поддерживают устойчивый рост объёмов, несмотря на структурные трудности. 🏬 2) Аптечный ритейл: структура и тенденции 📌 Розничный аптечный сегмент остаётся ключевым драйвером рынка. Несмотря на сокращение числа физических аптек (-1.7%), доля крупных сетей выросла до ≈88% рынка, что говорит о консолидации отрасли. 📌 Онлайн-аптеки продолжают расширять влияние — e-commerce сегмент составляет ~14% всего фармретейла и демонстрирует высокие темпы роста по цифровым каналам. 🩺 3) Российские фармакомпании и их позиции 📌 На рынке усилилась роль отечественного производства: доля отечественных упаковок превышает ~65–70%, а производимых в РФ препаратов — почти половина по выручке. 🔹 ПРОМОМЕД — прошёл IPO в 2024 г., акции активно торгуются (например, котировка ~410 ₽ с прогнозами до ~592 ₽ по 2026 г. по экспертным оценкам). 💡 Компания ориентирована на инновационные препараты и генерирует фундамент роста за счёт расширения коммерческого портфеля. Цифра брокер: 🔹 Озон Фармацевтика — динамично растущая компания с прогнозом выручки +25% в 2025 г. и агрессивной экспансией продуктового портфель. 📌 В рейтинге производителей по итогам 2025 г. Nizhpharm Group, Bayer, Servier и Ozon Pharmaceuticals (+38% год к году) показывают значительный рост доли рынка. 🩹 4) Медицинские услуги и инфраструктура 📌 В России расходы на здравоохранение составляли ~3.7% ВВП что является достаточно скромным показателем, и при этом доля госзакупок лекарств (включая льготное обеспечение) около 1.3%. 📌 Развитие частного сектора медицинских услуг подстёгивается ростом доходов населения, а также слишком быстрого роста числа пациентов, особенно в Москве (в среднем всё население страны становится всё старше и начинают чаще ходить на приём к врачу, включая психологов, психотерапевтов) 📈 5) Инвестиционные выводы ✅ Постоянный рост рынка лекарств создаёт фундамент для долгосрочного роста компаний с отличной бизнес-моделью. ✅ Государственная стратегия «Фарма-2030» поддерживает усиление локального производства ✅ Публичные бумаги отечественных производителей (например, , , ) уже интересуют институциональных и частных инвесторов, прогнозируя рост выручки и расширение продуктовых линеек. 🤔 Российский сектор здравоохранения растёт каждый год в среднем (~+10%), Программный рост до ≈4.3–4.5 трлн ₽ к 2030 г. подтверждает перспективы отрасли для вложений, особенно с фокусом на инновации, импортозамещение и цифровизацию ❤️ Спасибо, что поддерживаете канал! Любая ваша активность — подписка или лайк — повод для моего хорошего настроения и написания более глубокого контента🙏🤝 Если хотите вложиться в самые потенциальные компании России сектора здравоохранения со стабильно прибыльным бизнесом, опережающим рынок подключайтесь к моей стратегии будем зарабатывать вместе 🤝💊🔬 [Част 2]

🧬📊 Compugen Ltd — результаты 3️⃣ квартала 2025 📅 10 ноября 2025 — Compugen Ltd. (Nasdaq: CGEN) опубликовала квартальный отчёт за третий квартал 2025 года и обновление по развитию программы 🧪 КЛИНИЧЕСКИЙ ПРОГРЕСС 🔹 COM701 — собственное анти-PVRIG антитело показало устойчивые ответы у пациентов с рецидивирующим платин-устойчивым раком яичников в фазе 1. Это помогло определить подгруппу, которая получает клиническую пользу и стало основанием для дизайна продолженного исследования MAIA-ovarian (рандомизированный, платёжный платформа-триал 🔹 Триал MAIA-ovarian идет в США, Израиле и Франции, а промежуточный анализ ожидается в первом квартале 2027 г. 🔹 GS-0321 (ранее COM503) — потенциально первое в классе антитело против IL-18BP, лицензировано Gilead, и дизайн его исследования был представлен на SITC 2025. 🔹 Партнёр AstraZeneca поделился многообещающими результатами по rilvegostomig (PD-1/TIGIT биспецифическое антитело) в NSCLC и раке мочевого пузыря — это усиливает уверенность в подходе второго поколения иммунных онкологических ингибиторов. 💰 ФИНАНСЫ 📉 Выручка за Q3 2025: примерно $1.9 млн — это на ~89% ниже $17.1 млн годом ранее, когда доход был обусловлен признанием крупных платежей от Gilead 📊 EPS (прибыль на акцию): -$0.07, что соответствует ожиданиям аналитиков. 💵 Чистый убыток: ~$6.98 млн, по сравнению с прибылью в $1.28 млн годом ранее. 🧾 Денежная позиция: ~$86.1 млн наличности, что позволяет финансировать деятельность до третьего квартала 2027 г. без дополнительного долга. 📈 Компания привлекла $1.6 млн через продажу ~0.8 млн акций в октябре 2025. 🤝 СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПАРТНЁРСТВА 🔗 {$AZN} AstraZeneca: лицензия и развитие биспецифических антител (rilvegostomig) в фазе 2–3, расширение исследований в разных солидных опухолях 🔗 Gilead: лицензия на инновационное антитело GS-0321 с высокими коммерческими перспективами и возможным $>1 млрд в будущем по милестонам и роялти. 🤔 📌 Партнёрство с и даёт долгосрочные гарантии 📌 Денег до 2027 г., но хватит ли до безубытка? ❤️ Спасибо, что поддерживаете канал! Любая ваша активность — подписка или лайк — напрямую помогает развитию проекта и даёт стимул делать больше глубокого и полезного контента. Для вас это всего одно движение, а для меня — реальный вклад и мощная мотивация двигаться дальше 💪📈

😴🧠 «Отдых» — самое запрещённое слово в медицине? Ещё недавно «отдохни» звучало как забота. Сегодня — как обвинение, слабость или даже саботаж. И это не личная проблема врачей или пациентов. Это — системный сбой. 🏥 Как «отдых» стал токсичным словом В современной медицине: • врач перегружен • пациент торопится • система требует эффективности • время = деньги • отдых = потерянная производительность 📌 В итоге «отдых» вытесняется, обесценивается и воспринимается как роскошь, а не необходимость. 👩‍⚕️ Что происходит с врачам По данным профессиональных опросов: ❌ хроническая усталость ❌ эмоциональное выгорание ❌ снижение эмпатии ❌ рост медицинских ошибок ❌ уход из профессии И самое опасное — нормализация этого состояния. «Все устали — значит, это норма». Нет. Это адаптация к ненормальным условиям. 🧍‍♂️ А что с пациентами? Пациенту тоже некогда отдыхать: • надо работать • надо лечиться быстро • надо «держаться» • надо быть продуктивным даже во время болезни 📉 В результате: •хронические симптомы •плохая комплаентность •рецидивы •рост тревоги и депрессии •Отдых перестал быть частью лечения. 🤦‍♂️ Психологический парадокс Мы живём в системе, где: 🧠 усталость = слабость 🧠 пауза = прокрастинация 🧠 восстановление = лень Но физиология работает иначе: ✅ без восстановления нет адаптации ✅ без пауз нет эффективности ✅ без отдыха нет долгосрочного результата Это касается и тела, и психики, и системы здравоохранения в целом. 📊 Почему системе выгодно НЕ давать отдых С точки зрения менеджмента: • короткие визиты • больше приёмов • выше оборот • меньше «непроизводительных» пауз 📌 Но это краткосрочная выгода, которая в долгую: •увеличивает текучесть кадров •снижает качество помощи •повышает стоимость ошибок 🔄 Что начинает меняться В профессиональной среде всё чаще звучит мысль: 🩺 отдых — это не перерыв в работе 🩺 отдых — это часть лечебного процесса 🩺 восстановление — клиническая необходимость И это касается: •врачей •пациентов •управленцев •всей экосистемы медицины 🤔 📌 «Отдых» стал запрещённым словом не потому, что он вреден, а потому что система боится замедляться. 📌 Хроническая усталость — не личная проблема, а системный симптом. 📌 Без восстановления нет ни эффективного врача, ни здорового пациента. 📌 Будущая медицина — это не только препараты и технологии, но и право на паузу как часть лечения ❤️ Спасибо, что поддерживаете канал! Любая ваша активность — подписка или лайк — напрямую помогает развитию проекта и даёт стимул делать больше глубокого и полезного контента. Для вас это всего одно движение, а для меня — реальный вклад и мощная мотивация двигаться дальше 💪📈 Канал

📈💊 Heron Therapeutics: предварительные результаты за 4-й квартал и весь 2025 год 📅 9 января 2026 года Heron Therapeutics ($HRTX) опубликовала предварительные, неаудированные данные по выручке за 4-й квартал и весь 2025 год. Отчёт подчёркивает продолжающийся коммерческий прогресс компании. 📊 Основные результаты 📌 Выручка за 2025 год Компания подтвердила рост чистой выручки по итогам года. Основной вклад обеспечили продукты сегмента острой помощи. 📌 ZYNRELEF — ключевой драйвер ZYNRELEF® стал крупнейшим источником выручки в 4-м квартале, подтвердив устойчивый спрос на препарат для послеоперационного обезболивания. 📌 Heron остаётся коммерческой биотехнологической компанией, сфокусированной на острой помощи, хирургии и поддерживающей терапии в онкологии. 🚀 Коммерческий прогресс в 2025 году 📈 Динамика ключевых направлений: • Общая выручка — рост около +10% г/г • Направление Acute Care — +69% г/г • ZYNRELEF — +49% г/г • APONVIE — +173% г/г • CINVANTI — около +1% г/г • SUSTOL — снижение 🩺 Продуктовый портфель 💊 ZYNRELEF® • послеоперационное обезболивание • основной источник роста • расширение использования в хирургии 💊 APONVIE® • профилактика послеоперационной тошноты и рвоты • один из самых быстрорастущих продуктов компании 💊 CINVANTI® • поддержка пациентов при химиотерапии • стабильные продажи без резкого роста 💊 SUSTOL® • снижение выручки • давление со стороны конкурентов и альтернативных схем лечения 📊 Какая стратегия? 📌 Heron усиливает фокус на коммерчески успешных продуктах 📌 ZYNRELEF и APONVIE формируют основу роста выручки 📌 Компания постепенно уходит от убыточных направлений 📌 Модель становится более устойчивой, но остаётся нишевой 🤔 📌 Heron завершает 2025 год с нормальным ростом, где ключевую роль играет ZYNRELEF. 📌 APONVIE становится вторым сильным драйвером, а остальная линейка даёт либо умеренный рост, либо стагнацию. 📌 Для инвесторов Heron — это ставка на дальнейшее масштабирование Acute Care, а не на широкий фарм-портфель. 🎁 Бесплатно на месяц Сервис Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите месяц Premium БЕСПЛАТНО, если еще нет счета в Т‑Банке 👉🏻 ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Каждая ваша подписка и лайк это помощь в развитии моего канала и повод для хорошего настроения. Для вас один клик - для меня мотивация вкладывать больше усилий.

📊 Мой опыт инвестирования на бирже: −17% за 4+ года и почему я всё ещё на рынке.... Инвестирую уже больше четырёх лет. Итог на текущий момент: 🔻 −17% на фондовом рынке 🏗 +100% в бетоне 🤝 +59% в краудлендинге Горизонт инвестирования при этом никуда не делся: ещё 5–7 лет точно. Ниже — выводы, которые я сделал на собственных ошибках. Без прикрас. Надеюсь, кого-то заставят задуматься. ⸻ 1️⃣ 📉 Буду сокращать портфель до 10 акций Всегда акций было много. Слишком много. На бумаге — диверсификация, по факту — бардак. 🎯 Моя цель — сократить портфель до ~10 бумаг, как только будет подходящее время. Причины простые: • 🧾 неудобно пополнять • 📰 сложно следить за новостями • 🧠 внимание распыляется • ⏳ времени на анализ уходит больше Хочу держать ограниченное число компаний, которые я реально понимаю и за которыми могу следить без выгорания, тратя по 30 минут в неделю. 💭 Мнение: широкий портфель без контроля — это не стратегия, а самоуспокоение. ⸻ 2️⃣ 🗑 Первые 2 года я слишком отвлекался на мусор Это была самая дорогая ошибка, потому что самое дорогое в нашей жизни — ВРЕМЯ ⏰ Я читал: • 📉 трейдеров • 🤡 недогуру из Пульса • 📄 разные статьи, которые по сути не несут пользы Постоянная суета, «точки входа», сигналы, умные слова — и полное отсутствие системного результата. Со временем до меня дошло: 🧱 Настоящие инвестиции — это только долгострой. 🎲 Всё остальное — попытка перехитрить рынок, который регулярно ставит на место. ⸻ 3️⃣ ⚠️ Российский рынок — сложный и часто нелогичный Наш рынок тяжёлый. 📊 Техника регулярно ломается. 🗞 Новостной фон может уничтожить любой красивый график за один день. Но есть важное наблюдение. 📌 Инвестиции в недвижимость в России работают пока ещё стабильно. Именно недвижимость: • 🧩 дала мне реальную диверсификацию • 🛡 снизила риски • 📈 позволила не только сохранить, но и приумножить капитал в целом ⸻ 4️⃣ 💰 Самый важный навык — я научился откладывать капитал Пожалуй, это главный результат за все годы. За что большое спасибо в том числе и Тбанку! Я понял, что можно регулярно откладывать часть дохода и при этом не чувствовать серьёзных ограничений в жизни. Без боли. Без резкого ухудшения качества жизни. Без постоянного «сейчас потерплю». Оказалось, что: • 👤 человек способен откладывать больше, чем думает • 🔁 привычка важнее суммы • 🧠 дисциплина даёт больший эффект, чем разовая удачная сделка 📌 Вывод простой: большинство людей могут откладывать капитал без вреда для себя — они просто никогда не пробовали делать это системно. ⸻ 5️⃣ 🧑‍💼 Главное — инвестиции в себя Самый трезвый вывод за всё время. Я не прекращал учиться, повышать квалификацию и вкладываться в своё образование 🎓 Инвестиции для меня — это не «замена работе», а плюс, который: • 🔧 усиливает эффект от основной деятельности • 🧘 помогает спокойнее относиться к рынку • 🧱 даёт дополнительную опору, но не иллюзию финансовой свободы ⸻ 6️⃣ ⏳ Я жалею, что не начал инвестировать раньше Это факт, без драмы и самообмана. 🔙 Время назад не вернуть. ❌ Исправить это уже невозможно, хотя возможность начать раньше была. ⸻ Минус в портфеле — это не признак ошибки сам по себе. Это нормальное состояние рынка на отдельных отрезках времени. Инвестируем дальше господа...

🧬📈 {$ESPR} ACC официально рекомендует bempedoic acid — что это значит❓ 📌 Esperion Therapeutics получила важную рекомендацию от American College of Cardiology (ACC) в 2025 году, согласно обновлённому научному заявлению по управлению периферической артериальной болезнью (PAD) у пациентов с диабетом. ACC включил bempedoic acid в список первой линии терапий для снижения уровня LDL-холестерина (плохого холестерина) у пациентов, которые уже принимают максимально переносимые дозы статинов. 🧠 Зачем рекомендация ACC ❓ 👥 Речь идёт о пациентах с PAD + диабетом — это группа с очень высоким сердечно-сосудистым и рискe осложнений нижних конечностей. 📉 ACC рекомендует: ❗ Достигать >50% снижения LDL-C • снижать уровень до <55 mg/dL • использовать доказанные классы препаратов: высокие дозы статинов, эзетимиб, ингибиторы PCSK9 или bempedoic acid — в зависимости от потребности. 📊 Анализ подгруппы из крупного CLEAR Outcomes trial показал уменьшение риска серьёзных событий в нижних конечностях (MALE) на ~36% у пациентов с PAD при применении bempedoic acid — это есть в ACC заявлении. 💊 Что это значит для клинической практики 🔹 Bempedoic acid — это оральная, хорошо переносимая терапия, которая дополняет стандартные статины. 🔹 Она даёт доказанное снижение сердечно-сосудистого риска и теперь вошла в рекомендации ACC как вариант первой линии в сложных группах пациентов. 🔹 За счет этого клиницисты получат дополнительный инструмент, особенно когда стандартные схемы недостаточно эффективны или плохо переносятся. 📈 Включение бемпедоевой в практические рекомендации укрепляет клинический фундамент продукта, расширяет его позиционирование в терапевтических схемах — особенно для сложных пациентов. 💵 Посчитаем денежки В США около 12 млн пациентов имеют заболевание PAD, из них каждый 3-5й с СД2, то есть около 4 млн американцев сейчас имеют прямые показания для использования Nexletol. В мире таких около 40-70 млн человек. Если возьмём более консервативную картину, включая тот факт, что этим пациентам сначала будут титровать (поднимать дозировку) статины чаще, то консервативно это около 300 000 потенциальных пациентов в год. А это минимум 1,5 млрд долларов в год (около 3 млрд долларов, если оптимистично). В мире реалистичный потенциал около 10 млрд долларов в год. С учётом будущей конкуренции, конечно, можно делить эти цифры пополам. И всё же это всё равно статус мультиблокбастера 🤔 : 📌 В 2025 году Американский колледж кардиологов (ACC) официально включил bempedoic acid в свои рекомендации в качестве первой линии при снижении LDL-C для пациентов с диабетом и периферической артериальной болезнью = автоматический рост назначений, а значит и продаж 📌 Это усиливает позиционирование «NEXLETOL» / «NEXLIZET» на рынке и улучшает клиническую привлекательность продукта в сложных группах пациентов. 📌 С инвестиционной точки зрения — такая рекомендация укрепляет долгосрочный фундамент Esperion: больше признания в клинических руководствах обычно означает шире применение, стабильный спрос и потенциальный рост выручки. 📌 При сравнении с конкурентами в секторе терапии холестерина — у bempedoic acid есть уникальное оральное позиционирование и доказательная база 🎁 Бесплатно на месяц Сервис Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите месяц Premium БЕСПЛАТНО, если еще нет счета в Т‑Банке 👉🏻 ✅ Спасибо за каждый ваш лайк и подписку! ❤️ Для меня это больше, чем просто ярлычки. Так чувствую, что приношу пользу. И это мотивирует меня писать ещё больше, ещё чаще и на более интересные темы! Спасибо, что вы со мной🙏

🚀✨ : рекорд роста в 2025 году 📅 26 января 2026 года, Группа «МГКЛ» опубликовала предварительные операционные результаты за 12 месяцев 2025 г. и снова удивила рынки по динамике роста. 🔑 Результаты в цифрах: 📈 Выручка: прогнозируется 32,6 млрд ₽ за 2025 год — это • в 3,7 раза больше, чем за 2024 год, • в 2 раза превышает цель, заложенную в бизнес-плане. 👥 Розничная клиентская база: • 272 тыс. человек — рост +20% г/г. 📦 Качество портфеля: • Доля товаров со сроком хранения более 90 дней — 7%, на уровне прошлого года. 📈 Стратегические причины для роста: 🔥 Быстрый прирост выручки — отражает не только рост спроса, но и успешную реализацию стратегии масштабирования бизнеса. 🌐 Расширение экосистемы: • Развитие ресейл-форматов, • Рост сети точек, • Оптовая торговля драгметаллами, • Инвестплатформа для поддержки продавцов и малого бизнеса. 💡 Эти шаги улучшают доступ к рынкам, увеличивают удержание и привлечение клиентов, а также создают дополнительные источники доходов. 📊 Аналитики: Независимые аналитики оценивают результаты МГКЛ как сильные и ожидаемо позитивные. ➡️ Выручка увеличилась в 3,7 раза и достигла 32,6 млрд ₽, что вдвое превысило цель менеджмента. ➡️ Оптовая торговля драгметаллами остаётся ведущим вкладчиком, а направление ресейл продолжает набирать обороты. ➡️ Акции компании на текущем этапе выглядят недооценёнными рынком с учётом темпов роста и потенциала дальнейшего масштабирования. 🤔 📌 МГКЛ провела 2025 год с впечатляющим ростом: выручка выросла почти в 4 раза и существенно превысила ожидания менеджмента. 📌 Основные драйверы роста — масштабирование бизнеса, расширение клиентской базы и развитие экосистемы услуг, включая ресейл, оптовую торговлю и новые направления. 📌 Показатели подтверждают, что компания продолжает укреплять позиции на рынке, но сохраняются финансовые и операционные риски, которые стоит учитывать при инвестициях. 📌 С учётом результатов, стратегии и оценки аналитиков акции всё ещё выглядят недооценёнными — потенциал роста есть, особенно если компания удержит темп развития в 2026 году.

🌏📈 {$ESPR} Коммерческий запуск NEXLETOL в Японии 🍻 📅 21 ноября 2025 г. партнёр Otsuka Pharmaceutical официально запустил на рынке Японии препарат NEXLETOL® (бемпедоевая кислота) для лечения гиперхолестеринемии и семейной гиперхолестеринемии — состоялась национальная ценовая листинг-одобрение и старт продаж. 🧠 Коротко напомню что такое NEXLETOL — это оральное, не-статиное лекарство, направленное на снижение уровня LDL-холестерина за счёт ингибирования фермента ACLY (аденозинтрифосфат-цитратлиаза). Такая терапия особенно актуальна для пациентов, которым не удаётся достичь целевых уровней LDL-C на статинах или которые плохо их переносят. Отsuka 💡 Препарат уже одобрен в США и Европе, а теперь получил Маркетинг-одобрение в Японии, что расширяет глобальный охват 💰 Что это даст Esperion: 💎 $90 млн — получит Esperion от Otsuka. 📈 Кроме этого, Esperion сохраняет право на дополнительные milestone-платежи, привязанные к объёмам продаж, и уровневые роялти (15–30 %) на чистые продажи NEXLETOL в Японии, что обеспечит долгосрочный приток доходов при успешной коммерциализации. 🌍 Почему Япония особенно важна 🏆 Япония — один из трёх крупнейших мировых рынков в области профилактики сердечно-сосудистых заболеваний. Наличие одобрения и выхода NEXLETOL в этой стране значительно расширяет географию коммерциализации препарата Esperion через партнёра Otsuka, и даёт компании возможность увеличить международную выручку. 🤔 📌 Коммерческий запуск NEXLETOL в Японии — важный стратегический шаг для Esperion: компания получает выплату $90 млн, плюс будущие роялти и milestone-платежи. 📌 Япония — ключевой рынок для препаратов снижения LDL-холестерина, и успех NEXLETOL здесь может выступить драйвером роста международных продаж 📌 С учётом глобального роста использования не-статиных пероральных лекарств и расширения географии коммерциализации, у Esperion потенциал роста в десятки раз 🎁 Бесплатно на месяц Сервис Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите месяц Premium БЕСПЛАТНО, если еще нет счета в Т‑Банке 👉🏻 ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Каждая ваша подписка и лайк это помощь в развитии моего канала и повод для хорошего настроения. Для вас один клик - для меня мотивация вкладывать больше усилий.

📊🧪 Novavax ( ): Итоги III квартала 2025 — новый этап трансформации 📌 1. Финансовые результаты Q3 2025 📉 Выручка: $70 млн за 3 кв 2025 г., против $85 млн годом ранее — снижение на 18%. Основной драйвер — переход от прямых продаж к партнёрству с и лицензированию. 💡 Доходы по лицензиям и роялти составили львиную долю (примерно $57 млн), тогда как прямые продажи продуктов упали (~$13 млн). 💰 Net loss (чистый убыток): ≈ −$202 млн (усугублён нематериальными списаниями). Это выше убытка годом ранее — ~$121 млн. 📉 Затраты R&D выросли до $98 млн, при этом SG&A (продажи и общие расходы) снизились почти вдвое — до $32 млн, благодаря переходу коммерческой активности (затрат на продвижение) к Sanofi и оптимизации структуры. 🧾 Non-cash расходы: примерно $126 млн, включая списание активов и потери по долгу после рефинансирования. 📦 Кэш: на балансе ≈ $778 млн, против $938 млн на конец 2024 г. 🤝 2. Стратегические достижения и партнёрства 👍 Партнёрство с Sanofi остаётся ключевым: – За год Novavax заработал $225 млн в виде milestone-платежей от Sanofi, включая $50 млн за маркетинговые выплаты в США и ЕС. – Sanofi с Q3 2025 ведёт коммерциализацию вакцины Nuvaxovid в ключевых рынках сезона 2025–2026. – Появились предварительные положительные данные Phase 1/2 по комбинации COVID-19 + грипп (вместе с Fluzone High-Dose и Flublok) — это новый возможный продуктовый катализатор. 📍 Расширение лицензий: – Takeda получила одобрение в Японии, что также активировало выплаты партнёру. 📈 Matrix-M® адъювант: включён в программу пандемической вакцины Sanofi с поддержкой BARDA — это символ технологического обмена и потенциал будущих доходов. 🧠 3. Что стоит за цифрами 💡 Почему выручка снизилась Новая модель продаж — Sanofi-ориентированная коммерциализация — меняет структуру доходов: 🔹 меньше прямых продаж Novavax, 🔹 больше роялти, milestone (выплаты за "вехи", достижение целей в разработке, выводе на рынок и т.д.) и лицензий. Это не просто падение спроса, а переход к партнёрской модели — стратегически важный шаг, который меняет способы монетизации технологии. ⚠️ Почему убыток вырос – Нематериальные списания и потери от списания долга увеличили убыток. – R&D остаётся интенсивным — компания инвестирует в будущие продукты и комбинации вакцин. 🚀 4. Потенциал роста и риски ✅ Потенциал: • Рост роялти и milestone от Sanofi в 2026–2027 сезон (COVID-19 + грипп). • Возможные комбинированные вакцины (COVID+грипп) с Fast Track от FDA — ускоренный доступ и рынок. • Монетизация платформы Matrix-M® через партнёрства и гранты (например, BARDA). ⚠️ Риски: • Продажи прямых продуктов остаются низкими — лишь часть доходов. • Убытки текущего периода высоки из-за нематериальных расходов и инвестиций. • Инвесторы могут быть чувствительны к финансовым прогнозам, которые Novavax перенёс на горизонты 2026–2028 при ожидании прибыльности. 💰 Cash runway: ~780 млн наличности — важно для поддержки R&D и партнёрских выплат в ближайшие годы. 🤔 простыми словами Novavax в Q3 2025 прошла через трансформацию — от прямых продаж к партнёрской модели Sanofi. Выручка снизилась, но доходы от лицензий и milestone ощутимы ($225 млн к настоящему моменту). Рентабельность ухудшилась из-за списаний и инвестиций в R&D, но крупный кэш-баланс даёт устойчивость на годы вперёд. 📌 Суть: компания переживает смену бизнес-модели, где рост будет обеспечен не продажами собственных вакцин, а лицензиями, роялти и партнёрскими программами (в том числе комбинациями вакцин). 🎁 Бесплатно на месяц Сервис Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите месяц Premium БЕСПЛАТНО, если еще нет счета в Т‑Банке 👉🏻 ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Даже один дополнительный лайк и подписка - мотивируют меня писать чаще, больше, на разные темы. Спасибо что вы у меня есть, мои подписчики 🙏

📊💊 Black Diamond Therapeutics — результаты за Q3 2025 ✅ Финансы 📉 Чистый убыток за 3 кв 2025 г.: −$8.5 млн, что лучше, чем −$15.6 млн годом ранее. 📌 EPS (убыток на акцию): −$0.15, лучше консенсуса (≈−$0.22) 💵 Кэш: $135.5 млн наличных, эквивалентов и инвестиций на конец Q3 2025 — рост против $98.6 млн на конец 2024 г.. Компания считает, что этих средств достаточно для покрытия расходов до конца 2027 📉 R&D расходы: $7.4 млн в Q3 2025 vs $12.9 млн в Q3 2024 — снижение расходов без потери фокуса на ключевых программах. 📉 G&A расходы: $3.5 млн vs $5.2 млн годом ранее — экономия на общих и административных затратах. 🔬 Операционный и клинический прогресс 🎯 Главная программа: silevertinib Это ведущий кандидат — селективный EGFR-ингибитор для пациентов с NSCLC с неклассическими мутациями. 📌 Компания планирует раскрыть ORR и предварительные данные по длительности ответа в рамках Phase 2 в Q4 2025. 📌 Также планируется взаимодействие с FDA по возможному регистрационному пути на основе данных PFS после обсуждения в первой половине 2026 💡 Это возможные катализаторы роста, если данные подтвердят эффективность. 📈 3) Динамика в 2025 г. — улучшения 📉 Сокращение убытков — признак эффективности оптимизации расходов 💰 Рост ликвидности — существенный прирост наличных и инвестиций, что даёт возможность конца 2027 г. без привлечения капитала. 📉 Снижение R&D и G&A показывает фокус на эффективности и устойчивости финансовой модели. 🧠 Идёт подготовка к подаче на регистрации и партнёрствам, возможное обсуждение с FDA может открыть путь к более быстрому переходу в более поздние фазы разработки. ⚠️ 4) Важные риски и неопределённости ⚡ Нет коммерческих продуктов 🔬 Регуляторный путь по FDA ещё не пройден — это потенциальный риск скорости развития. 📉 Рынок реагировал на обновления данных достаточно волатильно, что отражает высокую чувствительность участников к клиническим новостям (падение цены до −22 % в день новостей по silevertinib). 🤔 📊 За 3 кв 2025 года компания: ✅ существенно сократила убытки по сравнению с прошлым годом ✅ нарастила денежные резервы до $135 млн, чего достаточно для операций до конца 2027 г.; ✅ сократила расходы на R&D и управление без потери концентрации на ключевых терапиях. Главный драйвер роста — клинические данные по silevertinib и потенциальный путь к регистрации через FDA. Их качество может радикально изменить оценку компании на рынке. 🎁 Бесплатно на месяц Сервис Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите месяц Premium БЕСПЛАТНО, если еще нет счета в Т‑Банке 👉🏻 ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Каждая ваша подписка и лайк это помощь в развитии моего канала и повод для хорошего настроения. Для вас один клик - для меня мотивация вкладывать больше усилий.

🌍📢 {$ESPR} NILEMDO — шаг Esperion на канадском рынке 📌 Что произошло Партнёр , HLS Therapeutics, 18 ноября 2025 г. получил одобрение от регулятора Health Canada на маркетинг NILEMDO (бемпедоевая кислота) для снижения ЛПНП-холестерина у канадцев с высоким сердечно-сосудистым риском. Коммерческий запуск планируется в Q2 2026. Это расширяет возможности доступа к нестатиновому оральному средству по снижению холестерина за пределами США и Европы. ✅ И что ❓ NILEMDO — это часть франшизы препаратов на основе бемпедоевой кислоты, уже одобренной в США и ряде стран; её эффективность подтверждена крупным клиническим исследованием CLEAR Outcomes Trial. Для многих пациентов, особенно тех, кто не переносит статины, это ещё один шаг к снижению ЛПНП-холестерина и, как следствие, снижению риска сердечно-сосудистых событий. Для Esperion этот шаг — усиление глобального присутствия, расширение рынков и потенциальный рост выручки через международные партнёрства. 📈 Рост потенциала продаж: новые пациенты, новый рынок, новые возможности для рецептов и выручки. 🤝 Сотрудничество с партнёром: HLS берет на себя коммерциализацию — это снижает риски для Esperion при выходе на новый рынок. 🩺 Дополнительный выбор для пациентов: нестатиновое, разовое ежедневное пероральное лечение — альтернатива для тех, кому статины не подходят. 🤔 : NILEMDO одобрен в Канаде — а это крупный и богатый рынок = дополнительные хорошие роялти. Кроме того, часть американцев закупает препараты в Канаде, ибо там дешевле, но это не такой большой %.

📊 {$ESPR} Esperion Q3 2025 — рост выручки и ускорение одобрений 🔥 📈 Финансы за 3-й квартал Общая выручка за Q3 2025: $87.3 млн — рост на +69% г/г. Чистая выручка от продаж в США: $40.7 млн — рост на +31% по сравнению с Q3 2024. Доход от сотрудничества/партнёрских соглашений (royalty, зарубежные рынки и др.): $46.7 млн — рост на ~128% г/г. Несмотря на рост доходов: чистый убыток за квартал составил – $31.3 млн (EPS – $0.16 на акцию) 🔹 Стратегические достижения — не только цифры Esperion достиг соглашения с Dr. Reddy’s Laboratories и ещё тремя ANDA-заявителями: дженерики NEXLETOL / NEXLIZET не будут выводиться на рынок до 2040 года — это укрепляет эксклюзивность и защищает доходы. Активное расширение покрытия рецептов в США: сейчас покрытие компенсации 90% коммерческих пациентов и 80% Medicare-бенефициаров — это увеличивает потенциал продаж. Глобальная экспансия: партнёр Otsuka Pharmaceutical получил одобрение на продажу NEXLETOL в Японии и уже получил предварительное ценовое решение — это открывает новый крупный рынок Расширение портфеля: в Q3 2025 компания анонсировала новый кандидат на доклиническую разработку — ESP-2001, потенциал пока сомнителен, всё таки доклиника часто проваливается 💡 Рост выручки +69% показывает, что спрос на препараты Esperion — устойчив и растёт. 🔐 Защита патентов до 2040 г. и стратегические соглашения снижают риск конкуренции и укрепляют долгосрочный потенциал. 🌍 Глобальная экспансия — выход на новые рынки (Япония, Европа и др.) — увеличивает рынок и диверсифицирует доходы. 📉 Убыток пока сохраняется, но компания ожидает устойчивой прибыльности уже в Q1 2026. 🗣️ 1. Как и раньше верю в компанию, скоро выйдем в безубыток и в приближении этого компания всё растёт в котировках 2. Компания защитила свои ключевые препараты от конкуренции дженериков минимум до 2040 года — это гарантия роста в будущем 3. Ещё есть целый ряд стран, где рост выручки не заставит себя ждать 🎁 Бесплатно на месяц Сервис Premium — повышенный доход, комфорт и привилегии. Если оформить по моей ссылке, вы получите месяц Premium БЕСПЛАТНО, если еще нет счета в Т‑Банке 👉🏻 ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Каждая ваша подписка и лайк это помощь в развитии моего канала и повод для хорошего настроения. Для вас один клик - для меня мотивация вкладывать больше усилий.

💪 Когда фитнес превращается в болезнь или дисморфия 🧩 Фитнес — это сила, здоровье и уверенность. Но иногда здоровая привычка превращается в зависимость. 📖 Феномен мышечной дисморфии (или vigorexia, «комплекс Адониса») — состояние, при котором человек считает себя «недостаточно» мускулистым, даже если выглядит отлично. Это уже не спорт ради жизни — это жизнь ради спорта. Дисморфофобия, также известная как дисморфофобическое расстройство, или телесное дисморфическое расстройство — психическое расстройство, при котором человек чрезмерно обеспокоен и занят незначительным дефектом и/или особенностью своего тела. Обычно начинается в молодом или подростковом возрасте. ⚠️ Основные проблемы 💭 Искажённое восприятие тела -> человек видит в зеркале не мышцы, а «недостаток». 🏋️‍♂️ Чрезмерные тренировки и строгие диеты приводят к истощению, травмам и выгоранию. 💉 Растёт риск использования стероидов, чтобы «догнать идеал». 📱 Социальные сети усиливают давление: постоянное сравнение, фильтры и «идеальные» тела формируют нереалистичные ожидания. 🔄 Цикл «тренировка - сравнение - неудовлетворённость» становится ловушкой, из которой трудно выбраться. 📊 Почему это важно сейчас 📈 Симптомы мышечной дисморфии растут, особенно среди мужчин 18–35 лет — но всё чаще страдают и женщины. 💊 До 50 % людей с этим состоянием используют анаболические стероиды. ❤️ Последствия выходят далеко за пределы зала: Физические — повреждения печени, сердца, гормональные сбои; Психические — тревожность, депрессия, социальная изоляция. 🔍 Что можно сделать уже сегодня ✅ Проверьте мотивацию. Задайте себе вопрос: я тренируюсь ради здоровья или ради идеального фото? 📵 Ограничьте влияние соцсетей. Меньше времени в ленте — меньше давления. Показывайте путь, а не только результат. 💪 Сфокусируйтесь на функциях тела. Сила, выносливость, самочувствие — куда ценнее, чем сантиметры или кубики. 🧠 Следите за балансом. Если мысли о тренировках становятся навязчивыми, вы пропускаете отдых или задумываетесь о стероидных курсах — это сигнал. Обратитесь к врачу или психотерапевту. 🤝 Продвигайте здоровый подход. Говорите о восстановлении, сне, питании и ментальном здоровье. Так формируется зрелая фитнес-культура. 🌱 Будущее: новый образ силы Будущее за теми, кто выбирает здоровье, а не идеал. За теми, кто вдохновляет не прессом, а примером баланса. Когда мы перестаём гнаться за «картинкой» и начинаем ценить тело как партнёра, а не проект — тренировки приносят радость, а не тревогу. 🤔 Навязчивое стремление к «идеальному» телу — это не дисциплина, а тревога в спортивной оболочке. Соцсети подливают масла в огонь, усиливая сравнение. Это не просто «любовь к фитнесу», а состояние, когда тело становится центром беспокойства. Главное — здоровье, сила и внутреннее спокойствие 🧘‍♂️. ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Каждая ваша подписка и лайк это помощь в развитии моего канала и повод для хорошего настроения. Для вас один клик - для меня мотивация вкладывать больше усилий.

🧬 {$ESPR} Esperion Therapeutics новый кандидат-молекула ESP-2001 📌 16 октября 2025 года компания объявила, что молекула ESP‑2001 исследуется как кандидат к предклинической разработке для заболевания Primary Sclerosing Cholangitis (PSC) — редкого аутоиммунного заболевания жёлчных путей. ESP-2001 — высокоспецифичный аллостерический ингибитор AТФ цитратлиазы (ACLY), направленный на повреждение печени, жёлчных путей, воспаление и фиброз. Компания начинает работы по подготовке к подаче разрешения на исследование (IND) с целью выхода на первую стадию испытаний на человеке уже в 2026 году. 🌍 И что? PSC — заболевание с отсутствием одобренных терапий, что создаёт высокий незаполненный медицинский запрос. Компания оценивает, что число диагностированных пациентов в США и Европе составляет примерно 76 000, а потенциальный рынок может превышать $ 1 млрд в год. Esperion сохраняет эксклюзивные глобальные права на разработку и коммерциализацию ESP-2001. Это шаг к расширению портфеля компании за пределы кардиологии (холестерин) в область заболеваний печени и жёлчных путей. 🤔 Esperion выбрала новую молекулу ESP-2001 для заболевания жёлчных путей, где нет готовых лекарств. Это даёт компании шанс войти в ещё одну нишу с большим потенциалом оборота, но при этом без конкуренции. Если исследования пройдут успешно, это может стать важным драйвером роста и расширения компании за рамки кардио-терапии. Пока это ранняя стадия разработки — риск выше, но и потенциальная награда значительна. ✅ Спасибо за лайк и подписку! ❤️ Каждая ваша подписка и лайк это помощь в развитии моего канала и повод для хорошего настроения. Для вас один клик - для меня мотивация вкладывать больше усилий.