Хэштег #пульс_оцени | Тинькофф Инвестиции Пульс

Как сейчас диверсифицирован мой портфель по брокерам? 10,3 млн - Т-банк 6 млн - Сбер 3 млн - Альфа 400 тысяч - ВТБ 9 случайных бумаг из портфеля: Ещё больше информации — на Канале ✔️Подписывайтесь Буду рада любой вашей поддержке, в том числе лайку👍 и подписке🔥

‎🌵 Колючий обзор. ПКТ. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎ ‎АО «Первый контейнерный терминал» (ПКТ) — крупнейший контейнерный терминал России, расположенный в Большом порту Санкт-Петербург. Один из первых специализированных контейнерных терминалов в стране. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎ ‎Ключевые показатели 1П 2026 ‎🔹Выручка — 2,13 млрд руб. (−40,8% г/г; в 1П2025 было 3,60 млрд) ‎🔹Прибыль от продаж — 0,38 млрд руб. (−77,9% г/г; было 1,72 млрд) ‎🔹Рентабельность продаж — 17,9% (было 47,7%) ‎🔹Чистая прибыль — 108,4 млн руб. (−87,0% г/г; было ~833 млн) ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎1️⃣ Фиксированный купон. ‎🔹Серия: 002Р-02 ‎🔹Рейтинг: АА ‎🔹Купон: до 18,69% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: не более 10 млрд. на оба выпуска. ‎🔹Амортизация: нет. ‎🔹Оферта: нет. ‎🔹Мин. Заявка: 1,4 млн. руб. ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵 ‎ ‎2️⃣ Флоатер ‎🔹Серия: 002Р-03 ‎🔹Рейтинг: АА ‎🔹Купон: до 3,2% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 4 года ‎🔹Объем: не более 10 млрд. на оба выпуска. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1,4 млн. руб. ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Тут нам предлагают два выпуска: фикс и флоатер. По сути, все неплохо, кроме двух моментов: ‎ ‎1️⃣ — Если не смотреть отчетность. ‎ ‎2️⃣ — Если у вас есть лишние средства в размере 1,4 миллиона. ‎ ‎Второй пункт еще куда ни шло, можно посмотреть на вторичке, однако, если вы все еще не посмотрели пункт 1, то самое время его глянуть. ‎ ‎Выручка упала на 40%, а прибыль от продаж — на 77% и тд. ‎ ‎🏆 РКП 2/5 ‎ ‎Рейтинг пока спасает, но, как по мне, на сегодняшний день рынок облигаций крайне болезненно реагирует на такие отчеты. Так что это буду держать в уме. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

☄️ ВИС Финанс под 19,56% на 3,5 года: разбираем риски и условия апсайда Группа «ВИС» — холдинг, ведущий операционную деятельность с 2000 года. Компания работает преимущественно с использованием механизма государственно-частного партнёрства. За время работы построено около сотни крупных объектов энергетической, промышленной, транспортной, социальной и нефтегазовой инфраструктуры в 23 городах России и Европы. Ключевая особенность бизнес-модели: 96% портфеля проектов приходится на концессии и ГЧП. Это означает, что основным плательщиком по контрактам выступает государство — федеральный и региональные бюджеты. ▶️ Параметры выпуска Вис Финанс БО-П17: • Рейтинг: A+ (прогноз «Стабильный») от Эксперт РА, АА- (НКР, прогноз «Стабильный») • Номинал: 1000Р • Объем: до 2,5 млрд рублей • Срок обращения: 3,5 года • Купон: не выше 18,0% годовых (YTM не выше 19,56% годовых) • Выплаты: ежемесячно • Амортизация: нет • Оферта: нет • Квал: не требуется • Сбор заявок: до 06 октября 2026 (15:00 мск) • Дата размещения: 09 октября 2026 Рейтинги надежности: • A+ «стабильный» от Эксперт РА (подтверждён 24 июля 2026 года) • АА- «стабильный» от НКР (присвоен 16 июля 2026 года) ▶️ Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2026 года: • Выручка: 14,5 млрд руб. (-37% г/г) • EBITDA: 4,7 млрд руб. (-56% г/г) • Чистый убыток: 2,6 млрд руб. (против прибыли 1,1 млрд руб.) • Капитал: 15,0 млрд ₽ (-14,8% за 6 мес) • Денежные средства: 13,5 млрд ₽ (-20,6% за 6 мес) • Чистый долг: 83,8 млрд ₽ (+10,6% за 6 мес) • Чистый долг/EBITDA LTM: около 2,3х. • Покрытие процентов ICR: 0,58х (было 1,16х) Убыток в первом полугодии возник из-за временного сокращения объёмов работ — завершились основные работы по ряду проектов. При этом часть других проектов как раз переходит в активную стадию. Но есть и тревожные сигналы: чистый долг растёт, а операционный денежный поток ушёл в минус. Главный риск для держателей облигаций — пик погашений в 2027 году. Компании нужно рефинансировать 8,5 млрд рублей. Если смотреть по месяцам, самый напряжённый момент — сентябрь–октябрь 2027 года. Период, когда нужно погасить 5,0 млрд рублей номинала. Это больше половины всех погашений года и самый напряжённый период за всю историю заимствований эмитента. В обращении находятся 12 выпусков биржевых облигаций на 24,75 млрд рублей: • ВИС ФИНАНС БО-П12 Доходность: 18,88%. Купон: 16,5%. Текущая доходность: 16,78% на 3 года • ВИС ФИНАНС БО-П16 Доходность: 18,70%. Купон: 17,5%. Текущая доходность: 17,3% на 2 года 10 месяцев • ВИС ФИНАНС БО-П13 Доходность: 18,18%. Купон: 16,5%. Текущая доходность: 16,52% на 2 года 8 месяцев ❗️ Что готовы предложить эмитенты со схожим рейтингом надежности: • АФК Система БО 2Р-04 (18,17%) А+ на 2 года 10 месяцев с амортизацией • НПС Капитал 1Р-01 (19,18%) А+ на 2 года 10 месяцев • Селектел 001Р-08R (17,04%) А+ на 2 года 8 месяцев • ОДК 1P-03 (18,28%) А+ на 2 года 7 месяцев • Селигдар 1Р-11 (17,39%) А+ на 2 года 6 месяцев с амортизацией • Р-Вижн 1Р-03 (16,38%) А+ на 2 года 4 месяца По итогу: Верхняя граница нового выпуска даёт YTM около 19,56%. Это примерно 70 б.п. премии к собственной вторичке. Внутри рейтинговой группы A+ ориентир тоже смотрится конкурентно. «НПС Капитал» 1Р1 торгуется под 19,18%, ОДК 1P3 — около 18,28%, а «АФК Система» 2Р4 даёт примерно 18,1%. То есть новое предложение от «ВИС» находится в верхней части рынка — и это выглядит очень интересно даже со спекулятивной точки зрения. Умеренная премия в доходности сохранится при купоне не ниже 17,75%. Сам участвовать не планирую: у меня уже есть 12-й выпуск, планирую наращивать его по мере снижения цены. ✅️ Если было полезно - прожимайте реакции и подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые посты! Для меня это лучшая мотивация. 'Не является инвестиционной рекомендацией

‎🌵 Колючий обзор. Селектел. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎ ‎«Селектел» (официально — АО «Селектел», на международном рынке известен как Selectel) — это российская технологическая компания. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎ ‎По цифрам за 1 полугодие 2026 года (МСФО): ‎ ‎🔹Выручка — 10,2 млрд ₽ (+14 % г/г). ‎🔹Облачные сервисы — 8,9 млрд ₽ (87 % выручки, +15 % г/г). ‎🔹Скорректированная EBITDA — 5,4 млрд ₽ (+3 % г/г), рентабельность — 53 % (было 59 %). ‎🔹Чистая прибыль — 1,9 млрд ₽ (+0,4 % г/г), рентабельность — 18 % (было 21 %). ‎🔹Операционные расходы — 4,7 млрд ₽ (+23 % г/г). ‎🔹Капитальные затраты — 6,4 млрд ₽ (из них 4,4 млрд — на серверное оборудование). ‎🔹Скорректированный свободный денежный поток — −3,4 млрд ₽. ‎🔹Чистый долг / скорректированная EBITDA (LTM) — 2,1х (на 30.06.2026 было 1,7х на конец 2025). ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎1️⃣ Фиксированный купон. ‎🔹Серия: 001Р-10R ‎🔹Рейтинг: А+ ‎🔹Купон: до 16,75% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3,5 года ‎🔹Объем: 5 млрд. оба выпуска. ‎🔹Амортизация: 40% — 25 купон, 60% — при погашении. ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎2️⃣ Флоатер ‎🔹Серия: 001Р-09R ‎🔹Рейтинг: А+ ‎🔹Купон: до 2,25% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3,5 года ‎🔹Объем: 5 млрд. оба выпуска. ‎🔹Амортизация: 40% — 25 купон, 60% — при погашении. ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: ДА❗ ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Нам предлагают выбрать между фиксом и флоатером. Если посмотреть на торгующиеся выпуски компании, то плюс-минус они все с одинаковой доходностью, которую нам предлагают по обоим выпускам. Флоатер доступен только квалам, так что имейте в виду, если вдруг положили глаз. ‎ ‎🏆 РКП 3/5 ‎ ‎Я бы рассматривал данные выпуски на вторичном рынке: вероятнее, там получится взять дешевле. Не факт, конечно, но мне кажется, не та история, где можно сильно переживать за доходность. Однако риски даже у компаний с рейтингом А становятся всё выше и осязаемее. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

💰 САМЫЙ ДОРОГОЙ ВОПРОС, КОТОРЫЙ У НАС ЗАПРЕЩЕНО ЗАДАВАТЬ На днях в ленте вышел пост с одним простым вопросом: какая у тебя зарплата. Он собрал 397 комментариев. Больше, чем любой разбор отчётности и любой дивидендный портфель, которые я тут видел. Про зарплату люди готовы спорить часами. Называть свою цифру не готов почти никто. Я посчитал, во сколько обходится это молчание. Три цифры, которые стоит знать Медианная зарплата в России в июне 2026 года - 73 957 рублей, это оценка СберИндекса. Половина работников получает меньше. Средняя начисленная по Росстату за тот же месяц - 114 743. Она выше медианы на 55 процентов, потому что её тянут вверх верхние проценты. А вот третья цифра, которую почти никто не держит в голове. Медианная зарплата в вакансиях за первый квартал 2026 года - 86 200 рублей. Вот тут и прячутся деньги Разница между тем, что платят людям, и тем, что предлагают на рынке, составляет 12 243 рубля в месяц. Это 146 916 рублей в год. Разрыв не теоретический: это медиана выплат против медианы предложений. Чтобы получать такой же поток с капитала, нужно держать 1.03 млн в при доходности 14.3 процента после НДФЛ. А по консервативному правилу четырёх процентов - 3.67 млн. 🚨 Теперь сравните это с биржей Вы ищете стратегию, которая даст лишние 2 процента годовых. На портфеле в миллион это 20 тысяч рублей в год. Разрыв по зарплате даёт 146 916. Это семь лет идеального инвестирования, которые добываются неделей походов по собеседованиям. Семь лет против недели. Вот почему мне смешно читать споры про то, брать или , от человека, который три года не был на рынке труда. ❗️Кому выгодно молчание Рынок труда это единственный рынок, где одна сторона знает все цены, а вторая не знает ни одной. Работодатель видит вилки по рынку, зарплаты всего отдела и бюджет на найм. Вы видите только свою строчку в приложении банка. На бирже такое называется инсайдом и преследуется. В найме называется корпоративной этикой. Правило «про деньги не говорят» придумали не те, кто получает деньги. Честная часть Я не призываю выкладывать свою зарплату в ленту. Называть цифру публично и знать цифры по рынку - разные вещи. Знать надо. Выкладывать необязательно. И да, бывают причины остаться на меньшей зарплате: удалёнка, нормальный руководитель, отсутствие выгорания. Это тоже деньги, просто не в рублях. Плохо не это. Плохо, когда человек не знает своей рыночной цены вообще и поэтому даже не выбирает. Что делать практически Раз в полгода откликайтесь на пять вакансий своего уровня, даже если уходить не собираетесь. Бесплатная переоценка. Дальше считайте. Прибавка в 10 тысяч рублей в месяц эквивалентна 839 тысячам капитала, которые вам не придётся копить. Это не аргумент против инвестиций. , , , , , и никуда не денутся. Это аргумент про порядок действий. Сначала доход, потом доходность. Не наоборот. А вы знаете свою рыночную цену сегодня? И когда последний раз её проверяли, а не угадывали?

🤔 Мышеловка для толпы захлопнулась...или почему шортить прямо сейчас - это игра в русскую рулетку? 🔥В комментариях под прошлым постом была жаркая дискуссия. Многие не верили, что будет движение наверх, другие наоборот не понимали, почему я сам сижу в шорте. Отложим пока этот разговор и посмотрим, что же произошло за прошедший день в нашем . ❗️Вчерашний день продолжил заданную еще на той неделю тенденцию набора лонгов юрлицами, да еще как продолжил, аж почти 96к лонгов было открыто! С другой стороны выступила толпа физиков, которые и подпитали практически все это своими 80к шортами. Многие думают, что раз такая большая толпа шортит, то обязательно рынок сразу пойдет вниз. Нельзя сказать со 100% уверенностью, но можно предположить, что с точки зрения механики биржи, путь наименьшего сопротивления - наверх, и я объясню, почему так думаю. ❓Зачем крупному игроку тащить цену вниз и давать толпе заработать? Намного логичнее подтолкнуть индекс выше, зацепить каскады стопов шортистов и заставить их принудительно выкупать контракты. Именно об эти панические покупки крупняк и будет разгружать свои лонги. Есть ли вероятность, что рынок пойдет вниз прямо сейчас? Конечно есть, но должен произойти еще более сильный негатив, чем и так сейчас есть, а в условиях новостного вакуума и вялотекущей неопределенности, алгоритмы, вероятнее, пойдут за ликвидностью - за стопами нашей шортящей толпы. 💡 Какой вывод и что я буду делать дальше? Разумеется, ни о каком доборе шорта речи не идет. По крайней мере пока рынок не уйдет в очередной боковик и пока наборы лонгов юриками не прекратятся. Моему капиталу абсолютно ничего не угрожает, портфель из див.акций , , , чувствует себя замечательно. Подушка из , время и фандинг продолжают работать на меня. Как думаете, до какой отметки юрики дотащит индекс, прежде чем начнут раздавать свои лонги? Пишите ваши варианты в комментарии 👇

💵 Минфин увеличивает покупки валюты в 5 раз. Что будет с рублём? Вчера появилась новость, которая, на мой взгляд, заслуживает внимания. С 7 октября Минфин увеличивает покупки иностранной валюты и золота более чем в 5 раз: с 2,5 млрд до 12,7 млрд рублей в день. Всего за месяц на это направят около 279 млрд рублей. Рынок сразу отреагировал. После выхода новости юань к рублю на Мосбирже вырос на 1,4%. Официальный курс доллара на 6 октября поднялся до 85 рублей. Когда Минфин покупает валюту, он создаёт дополнительный спрос на неё, а это играет против рубля. Конечно, это не значит, что завтра доллар будет по 100 рублей. Но сигнал в пользу постепенного ослабления рубля мне кажется довольно понятным. Буду внимательно следить за курсом в ближайшие месяцы. При существенном ослаблении рубля планирую постепенно перекладываться из валютных инструментов в рублёвые. Для обычного человека это в конечном счёте означает довольно простую вещь: ослабление рубля — это более дорогой импорт, поездки за границу, техника, одежда и всё остальное, что мы покупаем за валюту. И вчера рынок уже показал, насколько быстро он может отреагировать на такие новости. Как думаете, рубль продолжит слабеть в ближайшие месяцы? Подписывайтесь! Тут много полезных и интересных постов!💡

‎🌵 Колючий обзор. ВИС Финанс. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎ ‎ООО «ВИС Финанс» создано инфраструктурным холдингом — Группой «ВИС» — специально для того, чтобы привлекать деньги на долговом рынке. Проще говоря: холдинг реализует крупные проекты (в транспортной, социальной, коммунальной сферах, часто в формате государственно-частного партнёрства или концессий), а «ВИС Финанс» выпускает для этого биржевые облигации. Привлечённые средства идут на финансирование этих самых проектов. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎ ‎Основные показатели 1П 2026 ‎🔹Выручка 14,5 млрд ₽ −37% ‎🔹Операционная прибыль 0,59 млрд ₽ −90% ‎🔹EBITDA (по методике группы) 4,66 млрд ₽ −56% ‎🔹Чистый убыток −2,57 млрд ₽ ‎🔹Убыток акционеров −3,0+ млрд ₽ ‎🔸❗Чистый долг / EBITDA (LTM), общий 3,8×-2005 5,8×-2026 ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: БО-П17 ‎🔹Рейтинг: АА- ‎🔹Купон: до 18% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3,5 лет ‎🔹Объем: не более 2,5 млрд. руб ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Отчетность, конечно, просто сказка. Доходность облигаций у компании растет, а финансовые показатели падают. Честно скажу, довольно печальная отчетность. Не знаю, так как не разобрался, куда улетают средства, но, на мой взгляд, даже 18% маловато для таких рисков. ‎ ‎🏆 РКП 1/5 ‎ ‎Пока кредитный рейтинг позволяет занимать не слишком дорого, но надолго ли хватит терпения у кредитных агентств? ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

ГТЛК: AA- рейтинг при отрицательном процентном доходе — объясняю, почему это не противоречие ⚠️ Разберу облигацию с самым высоким купоном в моей "лестнице" — и заодно честно покажу финансовые цифры эмитента, которые сам нашёл только сейчас. Параметры выпуска. ISIN RU000A10C6F7, фиксированный купон 16,75% годовых, выплаты 12 раз в год (ежемесячно) по 13,77 ₽. Погашение 04.07.2029, с частичной амортизацией ближе к концу срока. Доходность к погашению сейчас в районе 17,4-17,9%, рейтинг ruAA- от Эксперт РА и АКРА. Эмитент. Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России, со словом "государственная" прямо в названии. Именно это во многом объясняет рейтинг AA- — у таких компаний рейтинг частично опирается на предположение о поддержке со стороны государства, а не только на собственную финансовую устойчивость. А вот и та часть, которую я сам не разбирал раньше — реальные цифры бизнеса оказались тревожными. Чистый процентный доход компании — отрицательный, минус 21,5 млрд ₽: проценты по собственным займам (72,8 млрд ₽) превышают процентные доходы от лизинга (46,1 млрд ₽). Чистый убыток — 28,1 млрд ₽. Показатель покрытия процентов (ICR) — всего 0,51x, то есть операционная прибыль покрывает даже меньше половины процентных расходов. Чистый долг к капиталу — 6,4x, долговая нагрузка очень высокая. Общий долг — 1,12 трлн ₽. Как это сочетается с рейтингом AA-. На собственных стендэлон-показателях такая компания вряд ли получила бы столь высокий рейтинг — цифры скорее напоминают проблемный профиль. Рейтинг держится именно на статусе государственной структуры и допущении, что в случае проблем поддержка придёт извне. Это принципиально иной тип риска, чем у ФосАгро или СИБУРа, где рейтинг подкреплён реальной операционной прибылью и денежным потоком. Мой честный вывод. Держу эту бумагу осознанно, понимая, что покупаю не просто "AA- облигацию", а ставку на то, что государство не даст квазигосударственному лизинговому гиганту объявить дефолт по публичному долгу. Доходность в 17%+ — это не бесплатный бонус, а прямая премия именно за этот тип риска. Будь это частная компания с такими же цифрами, рейтинг был бы заметно ниже. Вопрос в зал: обращали внимание на разницу между рейтингом, основанным на собственных финансах компании, и рейтингом, который держится на статусе госструктуры? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

ОБЗОР РОССИЙСКОГО РЫНКА | 05.10.2026 📈 Индекс МосБиржи: +1,88% 📉 Индекс РТС: −0,41% 💵 Доллар: 84,93 ₽ (курс ЦБ) 💶 Евро: 95,33 ₽ (курс ЦБ) 🇨🇳 Юань: 12,75 ₽ 📊 Индекс МосБиржи | Начинаем торговую неделю с роста. Кратко о причинах: • Геополитический позитив и ожидания продолжения переговоров. • Снижение геополитической премии за риск. • Ослабление рубля — поддержка экспортёров. • Сильный рост металлургов: Северсталь, НЛМК, ММК. • Рост ЛУКОЙЛа также поддержал индекс. • Снижение части налоговых рисков для отдельных компаний. • Возврат покупателей после предыдущего снижения. Сейчас находимся выше ключевого уровня 2330. Для более безопасного сценария покупок важно закрепиться выше него. Ещё один позитивный момент — повышающиеся минимумы, что говорит о появлении спроса. 📈 Фьючерс на Индекс МосБиржи | Вчера рванули вверх, но риски всё ещё сохраняются. Для развития лонгового сценария необходимо как можно скорее выходить выше 236775 и закрепляться над этим уровнем. Если цена начнёт тормозить на текущих значениях, появляется риск снижения. Всё-таки локально минимумы и максимумы пока остаются понижающимися. Более подробно разобрал ситуацию в видеообзоре 👇 📊 РТС | Продолжаем двигаться в боковике. Для более уверенного сценария покупок необходимо выйти выше обозначенной зоны и закрепиться. Всё, что ниже неё, — пока больше история про поиск продаж. ПОВОДЫРИ ИНДЕКСА МОСБИРЖИ | ЛУКОЙЛ Тренд восходящий. При этом ушли в боковую коррекцию и поджались к локальным максимумам. Покупки я бы рассматривал только после обновления максимума. Пока наблюдаю со стороны. | СБЕР Вчера увидели достаточно сильные покупки. Но я бы пока не торопился с лонгами. И вот почему... Расторговывается в боковике внутри агрессивных продаж. Пока не выйдем за 294-300, рассматривать покупки нельзя. Более того, если посмотреть на часовой таймфрейм, то там очень хороший график для поиска продаж. | ГАЗПРОМ Вылетели вверх из зоны продаж. Пытаемся закрепиться, но снова появляются агрессивные продажи. Пока лучше наблюдать со стороны. Что мне конечно не нравится сейчас, это отсутствием спроса. Возможно продавцы выдохнуться и можно будет тогда присмотреться к покупкам. | ЯНДЕКС Пока что видно только затухающую волатильность и движение в боковике. Как и прежде, рассматривать покупки безопасно только выше 4100. Опять же исходя из текущей ситуации. | ТАТНЕФТЬ Восходящая тенденция. Минимумы и максимумы повышаются. Двигаемся внутри канала. Можно и дальше искать краткосрочные покупки. Если разбор был полезен — поставьте 👍 Всем хорошего дня! 😇

Минфин впятеро наращивает покупки валюты: что это меняет для рынка Вчера индекс Мосбиржи прибавил 1,86% и закрылся на 2319,57 п., впервые с 25 сентября выше 2300. Утренняя сессия во вторник стартовала с небольшого плюса. Юань на бирже вчера подорожал на 26 коп., до 12,75 руб., официальный курс ЦБ на сегодня 12,65. Brent после снижения на 1,9% в понедельник утром около $100,7. Бюджетное правило снова работает в полную силу С 7 октября по 6 ноября Минфин направит на покупку валюты и золота 279,4 млрд руб., или 12,7 млрд в день. В текущем периоде было всего 2,5 млрд в день. С учетом ежедневных продаж ЦБ на 0,58 млрд нетто-покупки составят около 12,1 млрд в день против 1,9 млрд месяцем ранее. Это максимум с ноября 2023 года. Откуда скачок: НДПИ считается по средней цене нефти за предыдущий месяц, а сентябрь прошел на высоких ценах. Минфин ждет в октябре 289,5 млрд допнефтегазовых доходов. Для рубля это дополнительный спрос на валюту, вчерашняя реакция это показала. Но есть противовес: в октябре нефтяники платят квартальный НДД, и аналитики ждут, что под налоги экспортеры нарастят продажи выручки. Плюс жесткая ДКП: ставка 14%, следующее заседание ЦБ 23 октября. Так что это скорее ограничивает пространство для укрепления рубля, чем гарантирует резкое ослабление. Кому слабый рубль на руку Вчера лучше рынка были металлурги: , и прибавили от 4,5% до 5,3%. Отдельного корпоративного повода не нашел. Слабый рубль улучшает рублевую выручку экспортеров, и, похоже, это стало одним из факторов. Но для внутреннего спроса на сталь важнее ставка, а не курс. подорожали почти на 5%. Логика знакомая: дивиденд по префам сильно зависит от курсовой переоценки валютных активов, поэтому если рубль останется слабым к концу года, это поддержит итоговую выплату. При этом в тот же день Мосбиржа промаркировала акции Сургутнефтегаза за неполное раскрытие информации. Пометку также получили , , Башнефть и ряд дочек Роснефти и Славнефти. До 1 октября маркировка не применялась к компаниям, которые вправе сами определять объем раскрытия. Смысл пометки: по открытым данным нельзя полноценно оценить финансовое положение эмитента. Для бумаги, которую покупают ради кубышки, деталь неприятная. Банки подали заявки на крипторынок 5 октября вступили в силу правила ЦБ о допуске на крипторынок. В первый же день структуры подали документы: Атомайз в реестр цифровых депозитариев, Т-Инвест Лаб в реестр криптообменников. После допуска сервис сначала протестируют на ограниченной группе сотрудников. подал заявку на статус цифрового депозитария. ЦБ ранее допускал, что при подаче 5 октября допуск можно получить уже на следующий день, то есть сегодня. Неквалам по проекту указания ЦБ будут доступны биткоин, эфир и USDT, после теста и в пределах 300 тыс. руб. в год через одного посредника. Вложения россиян в крипту и связанные инструменты оценивались в 3,7 трлн руб. Для крупных банков это потенциально новый источник комиссий, но с лимитом для неквалов больших денег на старте ждать не стоит. Что смотреть дальше Появятся ли сегодня первые участники в реестрах ЦБ.  Юань с 7 октября, когда стартуют увеличенные покупки Минфина.  Недельная инфляция от Росстата в среду.  Заседание ЦБ 23 октября. Пока картина такая: нефтегазовые сверхдоходы уходят в ФНБ, рубль теряет одну из опор, экспортеры получают поддержку, а крупные банки готовятся к новой линии бизнеса. Что для вас перевесит в октябре: покупки Минфина по 12,7 млрд руб. в день или налоговые продажи выручки экспортерами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующий обзор.    

‎🌵 Колючий обзор. Россети СЗ. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎ ‎Это крупнейший сетевой оператор на Северо-Западе России. Основная задача — надёжная передача и распределение электроэнергии, а также технологическое присоединение потребителей к сетям. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎ ‎По РСБУ: 1П 2026 ‎ ‎🔹Выручка — 44,28 млрд руб. (+17,7% г/г). ‎🔹Чистая прибыль — 3,45 млрд руб. (+274% г/г). ‎ ‎По МСФО: 1П 2026 ‎ ‎🔹Выручка — 44,8 млрд руб. (+17,3% г/г). ‎🔹EBITDA — 9,7 млрд руб. (+51,2% г/г). ‎Операционная прибыль — 5,4 млрд руб. (почти вдвое больше, чем годом ранее). ‎🔹Чистая прибыль — 3,8 млрд руб. (+115% г/г). ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: 001Р-02 ‎🔹Рейтинг: АА+ ‎🔹Купон: до 1,7% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: 5 млрд.руб. ‎🔹Амортизация: нет. ‎🔹Оферта: нет. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Ожидать большого процента по купонам тут не приходится, так что 1,7% — довольно неплохо. Вопрос только в том, каким будет итоговый купон. Отчётность за первое полугодие так и кричит: «Не жди большого процента». ‎ ‎🏆 РКП 3/5 ‎ ‎В консервативный портфель флоатеров можно рассмотреть, но не «котлетить». ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

Почему я покупаю каждый месяц, не глядя на цены. Объясняю. Мне часто задают один и тот же вопрос: «Ты что, реально покупаешь каждый месяц? А если рынок на пике? А если он упадёт завтра? Почему не подождать?» Отвечаю. Я покупаю не потому что не вижу рисков. А потому что не знаю будущего. И это не слабость — это честность. 🎯 Что такое долларовое усреднение (Dollar Cost Averaging) Это стратегия, при которой ты покупаешь актив на одну и ту же сумму через равные промежутки времени, независимо от цены. Не «купить побольше, когда дёшево». Не «подождать, пока упадёт». А просто — каждый месяц одна и та же сумма. Точка. Этот принцип описал ещё Бенджамин Грэм в 1949 году. Уоррен Баффет, Питер Линч и Джон Богл — все они рекомендовали его для обычных инвесторов. Потому что он работает — не потому что хитрый, а потому что убирает эмоции. 🧠 Почему я не угадываю Первое — я не знаю, где дно. Даже профессиональные аналитики не знают. Они ошибаются постоянно. Если бы я ждал «идеального момента» — я бы никогда не купил. Потому что идеальный момент виден только задним числом. Второе — время в рынке важнее момента входа. Если ты сидишь в кэше и ждёшь — деньги не работают. Они съедаются инфляцией. А если ты в рынке — они растут, даже когда цена колеблется. Третье — я усредняюсь. Когда рынок падает — я покупаю больше акций на ту же сумму. Когда растёт — меньше. В итоге средняя цена входа сглаживается. Мне не нужно угадывать дно — мне нужно регулярно покупать. 🧠 Что это даёт Первое — я не нервничаю. Когда рынок падает — я покупаю больше. Это уже не «плохая новость», а возможность. Мозг перестаёт бояться просадок. Второе — я не трачу время. Я не сижу в графиках. Не читаю прогнозы. Не гадаю. Я просто раз в месяц захожу и покупаю. Третье — система работает. Даже если рынок стоит — я получаю дивиденды и реинвестирую. Количество бумаг растёт. А значит, растёт и будущий доход. ⚠️ Но есть важное условие Эта стратегия работает только с здоровыми компаниями. Если бизнес сломался — никакое усреднение не спасёт. Что я считаю здоровым бизнесом: · Есть прибыль и денежный поток. · Долг под контролем (долг/EBITDA в разумных пределах). · Компания платит дивиденды или растёт. · Бизнес не разваливается. Что не подходит: · Огромные долги, которые нечем гасить. · Падающая прибыль. · Отмена дивидендов из-за нехватки денег. · Размытие доли акционеров. 🫡 Итог Я покупаю всегда. На пике, на дне, в боковике. Потому что не знаю, что будет завтра. И потому что время в рынке важнее идеального момента. Мой портфель Дисклеймер: Пост носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения принимаются самостоятельно.

Хуситы объявили воздушное пространство Саудовской Аравии небезопасным для гражданской авиации и призвали авиакомпании отказаться от полетов над королевством, сообщает Reuters со ссылкой на подконтрольный хуситам координационный орган. Исключение сделано для районов Мекки и Медины. AFP со ссылкой на источник в нефтяной отрасли Саудовской Аравии сообщает, что в результате атаки была серьезно повреждена насосная станция в Хурайсе, из-за чего вновь остановилась перекачка нефти по трубопроводу Восток - Запад. Трамп вновь заявил, что украинские удары по российским НПЗ являются причиной роста цен на бензин в США. «То, что сейчас повышает цены на бензин, – это уже не Ормузский пролив, поскольку сейчас почти ежедневно на рынок поступает рекордное количество баррелей, а слово «нефтеперерабатывающие заводы», где российские заводы взрываются из-за атак Украины, а наши закрываются в «синих» штатах, таких как Калифорния, демократами», – написал он. 📊 ИТОГИ ПОНЕДЕЛЬНИКА До открытия сессии я заранее опубликовал инструменты, уровни и цели. Сегодня смотрим, как идеи отработали внутри дня. 🔥 4 из 6 идей по акциям отработали. 🎯 12 заранее опубликованных целей достигнуты. 📈 ОТ ЛОНГА №1. Норильский никель ✅ Цель 1 — 119,22 ₽ (+0,93%, +1,10 ₽ можно было заработать с 1 акции) ✅ Цель 2 — 119,82 ₽ (+1,44%, +1,70 ₽ можно было заработать с 1 акции) 📈 Максимум — 120,14 ₽. №2. Т-Технологии ✅ Цель 1 — 262,22 ₽ (+0,88%, +2,28 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 263,52 ₽ (+1,38%, +3,58 ₽) ✅ Цель 3 — 264,82 ₽ (+1,88%, +4,88 ₽) ✅ Цель 4 — 266,90 ₽ (+2,68%, +6,96 ₽) 🔥 Все 4 цели выполнены. 📈 Максимум — 268,68 ₽. №3. Роснефть ✅ Цель 1 — 345,50 ₽ (+0,71%, +2,45 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 347,20 ₽ (+1,21%, +4,15 ₽) 📈 Максимум — 347,95 ₽. 📉 ОТ ШОРТА №4. Самолет А здесь уже медведи устроили полноценный полёт вниз 🐻✈️ ✅ Цель 1 — 228,80 ₽ (+1,21%, +2,80 ₽ с 1 акции) ✅ Цель 2 — 227,80 ₽ (+1,64%, +3,80 ₽) ✅ Цель 3 — 226,60 ₽ (+2,16%, +5,00 ₽) ✅ Цель 4 — 224,80 ₽ (+2,94%, +6,80 ₽) 🔥 Все 4 цели выполнены. 📉 Минимум — 221,40 ₽. 🔥 ИТОГ ДНЯ 4 из 6 идей по акциям отработали. 12 заранее опубликованных целей достигнуты. Особенно красиво прошли и — обе идеи закрыли все четыре цели. 🎯🔥 Именно такой формат мне нравится больше: утром есть конкретные уровни и цели, вечером спокойно сверяем их с тем, что реально сделал рынок. Без переписывания истории задним числом. 🎯 ❗️💡 Подписывайтесь на Все идеи являются результатом технического анализа, основаны на уровнях, среднем движении инструмента за день, RSI и MACD. Результат не гарантирован, рынок всегда несет риски. ✅ Подписывайтесь, будем торговать и учиться вместе, будет интересно. Лайкаем, так я вижу, что вы прочитали, а значит есть для кого стараться. Помним, что карма — все, что пожелаешь другому, возвращает вдвойне.

Доп прибыль на ваш портфель в два клика! Привет, друзья! Сегодня разберем одну из самых популярных и, пожалуй, самых «недооцененных» стратегий в опционах. Речь пойдет про покрытую продажу колла (Covered Call). Многие новички, услышав слово «продажа опционов», сразу думают о бесконечном риске. Но покрытая продажа колла — это история про другого зверя. Это стратегия для тех, кто хочет получать доход на свои активы, а не просто сидеть и ждать, когда акции полетят в космос. Давай разберем на пальцах. 🧠 Что это вообще такое? Представь, что у тебя есть 100 акций компании Apple (AAPL). Они лежат у тебя в портфеле. Ты веришь в компанию, но в ближайший месяц не ждешь, что они вырастут на 50%. Скорее всего, они будут стоять на месте или чуть-чуть подрастут. Ты решаешь немного подзаработать на этом «боковике». Ты продаешь один колл-опцион на эти 100 акций. Покрытая — потому что у тебя есть акции в наличии. Если покупатель опциона решит исполнить свой опцион (купить у тебя акции), ты сможешь их отдать, потому что они у тебя есть. Ты не голый. 🔧 Как это работает на примере Допустим: • Акция AAPL стоит $200. • У тебя есть 100 акций (итого $20,000). • Ты продаешь колл-опцион со страйком $210 с экспирацией через месяц. • За это ты получаешь премию, например, **300 на весь контракт). Что происходит дальше? Три сценария: 1. Акция стоит ниже $210 на дату экспирации (например, $205). • Опцион истекает «взначане денег» (OTM). • Покупатель не будет покупать у тетбя акции по $210, если на рынке они стоят $205. • Итог: Ты оставляешь себе премию $300. Акции остаются у тебя. Ты счастлив. Через месяц можешь продать новый колл. 2. Акция взлетела выше $210 (например, $220). • Опцион «в деньгах» (ITM). • Тебя, скорее всего, «вынесут» (на на исполнение). Ты обязан продать свои акции по $210, хотя на рынке они стоят $220. • Итог: Ты теряешь потенциальную прибыль выше 210 vs $200), плюс оставил себе премию $300. • Формула профита: ($210 - $200) + $3 = 1300). Ты заработал, но не так много, как если бы просто держал акции. 3. Акция рухнула до $180. • Опцион истекает бесполезным, ты оставляешь премию. • Но твои акции подешевели на $20. • Итог: Премия в $3 лишь немного смягчила удар. Ты в убытке на $17 на акцию. ✅ Плюсы стратегии 1. Генерация денежного потока: Ты получаешь премию сразу на счет. Это как дивиденды, только ты сам их назначаешь. 2. Снижение риска: Премия немного компенсирует падение акции. 3. Дисциплина: Ты заранее знаешь, по какой цене готов расстаться с активом. ❌ Минусы и Риски 1. Упущенная выгода (Opportunity Cost): Это главный минус. Если акция улетит на $250, ты все равно продашь ее по $210. Ты будешь кусать локти, глядя на график. 2. Риск актива: Если компания обанкротится, твои акции превратятся в пыль. Премия в $300 тебя не спасет. 3. Налоги: В некоторых юрисдикциях продажа акций через исполнение опциона может иметь другую налоговую трактовку, чем долгосрочное удержание. 🎯 Итог Покрытая продажа колла - это не стратегия «разбогатеть». Это стратегия «стабильно подстригать купоны». Она идеально подходит для бокового рынка или слабого роста. Если ты готов иногда продать свои акции дешевле рынка ради регулярного дохода — это твой выбор. Но помни: продажа опционов - это бизнес. Ты -страховщик. Ты берешь премию за то, что берешь на себя риск. В случае с покрытым коллом риск ограничен только тем, что ты недополучишь прибыль. А вы используете покрытые коллы в своем портфеле? Или предпочитаете просто держать и не мешать? Пишите в комментариях! 👇

🍁🦈🍁 Видов рыб больше, чем млекопитающих, рептилий и птиц вместе взятых 🫣 ‼️ ЗАПРОС ИИ: Рыбы в мире природы и «рыбы» в мире инвестиций, какие ассоциации? ИИ показывает свой взгляд 🤖💬 В мире животных рыбы действительно доминируют по видовому разнообразию. На планете описано около 25 000 видов рыб, тогда как млекопитающих — около 4 600, птиц — 9 900, а рептилий — 7 400. То есть рыб больше, чем всех этих классов вместе взятых. Это абсолютный рекорд среди позвоночных А теперь — к инвестициям. Кто здесь «рыбы»? ✨ По численности (количеству инструментов и участников) В мире инвестиций «рыбами» по численности являются облигации и долговые инструменты. На мировом рынке долговых ценных бумаг обращается более 100 триллионов долларов, и количество выпусков облигаций исчисляется сотнями тысяч — от государственных до корпоративных, муниципальных, структурированных и даже «зелёных». Облигаций и долговых инструментов в разы больше, чем акций, фондов, деривативов и альтернативных активов вместе взятых. Это — настоящая «фауна» финансового океана. 🪙 По денежной массе и доходности Если смотреть на совокупную капитализацию, то недвижимость — абсолютный гигант: 360 трлн, затем идёт долговой рынок(320 трлн), акции — около $ 120 трлн, золото — $ 15,7 трлн, криптовалюты — $ 2,6 трлн. 🦈 Но если говорить о доходности и драйверах роста последних лет, то нематериальные активы (ПО, данные, интеллектуальная собственность, бренды, ИИ) — это новые «акулы» инвестиционного океана. С 2008 года инвестиции в нематериальные активы растут в 3–4 раза быстрее, чем в материальные, и уже составляют почти 14% мирового ВВП. В США, Франции, Швеции, Индии этот тренд особенно выражен. Нематериальные активы — это не только технологические гиганты, но и миллионы стартапов, патентов, авторских прав, которые формируют новую экономику. ⚡ Интересные моменты и тренды - Нематериальные активы — главный драйвер роста XXI века. Программное обеспечение, данные, ИИ, бренды, патенты — всё это уже дороже, чем заводы и фабрики. - Долговой рынок — самый массовый и ликвидный, но и самый чувствительный к процентным ставкам. - Криптовалюты — пока «экзотические рыбки»: 1% от мировых активов, но с огромным потенциалом роста и волатильности. - Золото — вечная «акула-одиночка», к которой бегут в периоды турбулентности. - Дробление инвестиций: всё больше людей инвестируют через фонды, ETF, робо-эдвайзеров, а не напрямую в отдельные бумаги. 🎁 ПРОГНОЗ В ближайшие 5–10 лет «рыбами» в инвестициях будут нематериальные активы и долговые инструменты. Нематериальные — за счёт цифровизации, ИИ, автоматизации, новых бизнес-моделей. Долговые — потому что государства и корпорации будут всё больше занимать для финансирования инфраструктур, «зелёных» проектов, перехода к новым технологиям. 🎊 Акции останутся важным классом, но их доля в мировом портфеле будет расти медленнее, чем у нематериальных активов и облигаций. Криптовалюты и альтернативные активы — это «глубоководные рыбы»: их мало, но они могут дать взрывной рост (или обвал). 🍁 Главный тренд: побеждает тот, кто умеет работать с информацией, данными, интеллектуальной собственностью и быстро адаптируется к новым технологиям. Как в океане — выживает не самый крупный, а самый приспособленный. Ваш ИИ 🤖 ❤️❤️❤️: Любые репосты постов со ссылкой на меня приветствуются!

🎁 РОЗЫГРЫШ. УСЛОВИЕ ВСЕГО ОДНО, НО ОНО ВАМ НЕ ПОНРАВИТСЯ Розыгрыш согласован с поддержкой Пульса и проводится по правилам площадки. А теперь к делу, потому что лайк и репост я у вас просить не буду. Что нужно сделать 1️⃣ Быть подписанным на канал. 2️⃣ Написать в комментариях под этим постом одно решение, которое за последний год реально принесло или сэкономило вам деньги. Обязательно с цифрой. 3️⃣ Поставить в своём комментарии хэштег , иначе я вас просто не найду. Всё. Ни репостов, ни отметок друзей, ни «подпишись на пять каналов». Почему условие именно такое Потому что «поставь лайк» не стоит ничего и никому не помогает. А вот сто комментариев с конкретными решениями и конкретными суммами это готовый справочник, который переживёт сам розыгрыш. Я такие вещи ценю больше, чем охваты. Решение может быть любым. Про бумаги: продали до того, как стало поздно, или наоборот не поддались и досидели в , , , , , или через просадку. Про облигации: переложились из коротких в , когда доходности были выше. Про скучное: перестали держать свободный остаток мёртвым грузом и завели его в или на вклад. И совершенно нормально, если решение вообще не про биржу. Сменили тариф, пересчитали страховку, отказались от подписок, поменяли работу, вернули вычет, которого не знали. Главное - цифра. «Стало выгоднее» не считается. «Сэкономил 14 тысяч за год» считается. ❗️Что получит победитель 5 акций . По сегодняшней цене это около 1 410 рублей. Сумма не космическая, и я не буду делать вид, что это «розыгрыш мечты». Зато это не промокод и не подписка, а реальный актив, который начнёт платить вам дивиденды. 🚨 Как выбираю Победителя выберу сам, среди тех, кто выполнил все три условия. Критерий один: самый конкретный и полезный комментарий. Не самый длинный и не самый приятный мне, а тот, который реально можно взять и применить. Да, это субъективно, и я признаю это заранее. Зато честно: рандому всё равно, что вы написали, а мне нет. Итоги 12 октября, разбор лучших комментариев выложу отдельным постом. Одна просьба Не пишите ради галочки. Один комментарий с реальной суммой полезнее двадцати в духе «я инвестирую с 2020 года». Если решение было неудачным и вы потеряли деньги, тоже пишите. Такие истории обычно ценнее успешных, а в ленте их почти не встретишь. Начну с себя, чтобы было честно. В этом году я сел и посчитал личную инфляцию по своим категориям вместо официальной. Вышло 11.1 процента против 6.26. Это не сэкономило мне ни рубля напрямую, зато поменяло всю цель по капиталу и избавило от иллюзии, что вклад под 13 даёт мне плюс семь реальных процентов. Теперь ваша очередь. Что сработало у вас и на сколько рублей?

🔥 ОФИЦИАЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ 6.26. ПОСЧИТАЛ СВОЮ, ВЫШЛО 11.1 Росстат говорит, что годовая инфляция 6.26 процента. Спорить с методикой бессмысленно, она считает средний чек по стране. Проблема в том, что по стране не живёт никто. Живут люди с конкретной корзиной. У меня эта корзина опубликована: я недавно выкладывал базовые расходы за сентябрь. Взял её и посчитал свою инфляцию по весам своих же трат. Что подорожало и насколько Бензин. Плюс 25.18 процента за год по данным Росстата. Не опечатка, четверть. Коммуналка. В январе плюс 1.7 из-за роста НДС до 22, в октябре основная индексация 9.9. Итого около 11.8 за год, а по регионам коридор от 8 до 22 процентов. В Москве предельный рост 15, в Петербурге 14.6. Платные медицинские услуги. Плюс 12.6 за год. Первичная консультация узкого специалиста плюс 19, УЗИ плюс 16, общий анализ крови плюс 12. Теперь мои веса Транспорт у меня 17.9 процента базовых трат. Умножаем на 25.18 - получаем 4.5 пункта инфляции только из бензина. ЖКХ 14.4 процента корзины. Вклад 1.7 пункта. Медицина 11 процентов. Вклад 1.4 пункта. Эти три категории дают 43 процента моей корзины и 7.6 пункта инфляции. Остальное считаю по официальным 6.26, хотя подозреваю, что и там занижаю. ❗️Итог Моя личная инфляция: 11.13 процента. Официальная: 6.26. Разница в 1.78 раза. В рублях при моих расходах это около 38 тысяч в год, которые просто испарились, хотя я ничего нового не начал покупать. 🚨 Почему это ломает все расчёты про капитал Если вы копите на пассивный доход, вы считаете цель от своих расходов. А расходы растут по вашей инфляции, не по росстатовской. Вклад под 13 процентов при официальной инфляции 6.26 выглядит как плюс 6.7 реальных. При личной инфляции 11.1 это плюс 1.9. Разница между «отлично» и «почти никак». с доходностью 16.44 после НДФЛ даёт 14.3. Против моей инфляции это плюс 3.2 реальных процента, а не плюс 8, как хочется думать. Что с этим делать практически Посчитайте свою цифру. Это полчаса: берёте выписку, раскидываете по категориям, умножаете долю каждой на её рост. Дальше два вывода, оба неприятные. Первый. Категории, которые растут быстрее всех, обычно нельзя сократить. Бензин, коммуналка, лечение. Отказаться от них нельзя, можно только зарабатывать больше. Второй. Ваша реальная доходность ниже, чем вы считали. Это не повод бежать в , , , , , или с удвоенным риском. Это повод перестать себя обманывать насчёт того, где вы находитесь. Деньги, которые просто ждут, в или проигрывают личной инфляции медленнее, чем на карте. На этом хорошие новости заканчиваются. А вы считали свою инфляцию? И какая категория у вас растёт быстрее всех?

📉 «РЫНОК ВСЕГДА ОТРАСТАЕТ». ПОСЧИТАЛ, СКОЛЬКО ЭТО ЗАНИМАЕТ Фраза, которой в красные дни успокаивают друг друга в каждом втором посте. И она даже правдивая. Просто в ней нет самого важного слова. Когда. Что я сделал Взял индекс Мосбиржи полной доходности. Это рынок целиком, дивиденды уже внутри, то есть лучший возможный сценарий для диверсифицированного инвестора. Прогнал десять лет месячных закрытий и выписал все просадки глубже 20 процентов. Их три. Просадка первая Октябрь 2021 - сентябрь 2022. Минус 51.3 процента. Падение заняло одиннадцать месяцев. Возврат к прежнему пику: два с половиной года. Просадка вторая Апрель 2024 - октябрь 2024. Минус 21.6 процента всего за полгода. Возврат: десять месяцев. Самая быстрая из трёх. Просадка третья Февраль 2025 - и она всё ещё идёт. Минус 21.6 процента от пика. Полтора года падали, и вот уже почти два года, как прежний уровень не возвращён. ❗️Главный вывод не про глубину Рынок действительно отрастал каждый раз. Вопрос только в том, сколько вы должны были просидеть. Два с половиной года. Десять месяцев. Почти два года и счётчик тикает. Фраза «на длинном горизонте рынок растёт» верна и бесполезна одновременно. Она не говорит ничего о сроке, а именно срок решает всё. 🚨 Цифра, которая отрезвляет сильнее Индекс полной доходности за последние три года показал минус 3.94 процента. Номинально. Это уже с реинвестированными дивидендами по , , , , и остальным. С учётом инфляции за те же три года результат заметно хуже. То есть «длинный горизонт» для нашего рынка это не три года. Три года тут вообще ничего не гарантируют. Что из этого делать Первое и единственное важное. Деньги с горизонтом до трёх лет на бирже делать нечего. Не потому что рынок плохой, а потому что история прямо говорит: даже весь рынок целиком способен сидеть ниже входа два с половиной года подряд. Для таких денег есть , вклад или короткие облигации. Скучно, зато дата нужна вам, а не рынку. Второе. Если горизонт действительно длинный, просадка перестаёт быть проблемой и становится ценой входа. , и прочие на дне покупаются тем, у кого есть время ждать, и только им. Третье. Если вы ловите себя на том, что считаете убыток каждый день, горизонт у вас короткий, что бы вы себе ни говорили. Честно Это не аргумент против акций. Я сам держу и буду держать. Это аргумент за то, чтобы знать свой срок до того, как рынок спросит вас о нём сам. Деньги, которые нельзя трогать три года, и деньги на отпуск в мае устроены по-разному, даже если лежат на одном счёте. и тоже умеют падать, но там хотя бы есть дата, когда вам вернут номинал. А какая самая долгая просадка была у вас лично? И вы досидели или вышли?

🏚 ВАМ ДОСТАЛАСЬ БАБКИНА КВАРТИРА. ПОСЧИТАЛ, ПОЧЕМУ ЕЁ ВЫГОДНО ПРОДАТЬ Один из самых залайканных постов ленты называется «я продал бабкину квартиру и пошёл лудить на все деньги в акции». 277 реакций. Там это шутка про хейтеров. А я хочу разобрать всерьёз, потому что вопрос у людей возникает постоянно, а считать его почему-то стыдно. Вводные Досталась квартира за 5 млн. Не Москва, обычный миллионник. Вариантов два: сдавать или продать и купить облигации. Эмоционально ответ очевиден: квартиру не продают, это же актив. Давайте цифры. Сдаём Средняя доходность однушки по стране 6.1 процента годовых, это расчёт Циан. С пяти миллионов выходит 305 тысяч в год. Но это валовая цифра. Из неё вычитаем налог, простои между жильцами, мелкий ремонт, коммуналку в пустые месяцы. Реально остаётся около 4 процентов, то есть 200 тысяч в год. Окупаемость такой квартиры 25 лет. В Москве и Петербурге ещё хуже: 3-5 процентов валовыми, окупаемость доходит до 33 лет. Продаём и покупаем ОФЗ сегодня даёт 16.44 процента к погашению. , и около 16.5-16.7. Пять миллионов приносят 822 тысячи в год. После НДФЛ остаётся 715 тысяч. ❗️Сравниваем в лоб Квартира: 200 тысяч в год чистыми. Облигации: 715 тысяч в год чистыми. Разница 515 тысяч ежегодно. В три с половиной раза. За те же пять миллионов, при этом без арендаторов, без ремонта, без звонков в полночь про потоп. 🚨 Теперь честно против себя Этот расчёт держится на ставке 16.44, а она не навсегда. ЦБ в базовом сценарии закладывает 8-9 процентов в 2028 году. При доходности 8 те же пять миллионов дадут 348 тысяч, и разрыв сожмётся с трёх с половиной раз до одного и семи десятых. Купон по ОФЗ зафиксирован ценой покупки, так что держателю это не страшно. А вот тому, кто будет решать этот вопрос через два года, картина достанется заметно скучнее. Второе. Квартира дорожает примерно с инфляцией, тело облигации нет. На горизонте двадцати лет это важно, и честный ответ тут в том, что разницу надо реинвестировать, а не проедать. Третье, и самое неудобное. Квартиру нельзя продать в один клик на панике. Иногда это недостаток, а иногда ровно то, что спасает капитал от собственного владельца. Что бы сделал я Если квартира ликвидная и нужна детям или вам самим - вопрос закрыт, считать нечего. Если это неликвид в городе, куда вы не вернётесь, то держать её из уважения к бабушке стоит 515 тысяч рублей в год. Назовите эту сумму вслух, и решение станет честнее. И да, продать квартиру не означает занести всё в , , , или одним днём. Облигации и в этой задаче скучнее и уместнее. А у вас есть такая квартира? И вы считали, во сколько в год обходится решение её не трогать?

🪤 «ДОКУПЛЮ НА ДНЕ» - САМАЯ ДОРОГАЯ ФРАЗА В ЛЕНТЕ Самый комментируемый пост, который я нашёл в Пульсе, собрал 352 комментария. Суть: человек держит облигации одного эмитента на 45 млн по номиналу и по дороге вниз усреднялся несколько раз. Я не про него. Я про арифметику под этим, потому что усредняются все. Что усреднение делает на самом деле Купили по 100, упало до 50, докупили столько же. Средняя 75, выглядит как победа. Только убыток вы не уменьшили. Вы удвоили ставку на актив, в котором уже один раз ошиблись. Пойдёт в ноль - потеряете вдвое больше, чем потеряли бы вообще без усреднения. Арифметика выхода в ноль Она несимметричная, и интуитивно это не чувствуется совсем. Просадка 30 процентов требует роста на 43. Просадка 50 требует роста на 100. Просадка 70 требует роста на 233. Просадка 90 требует роста на 900. Теперь живые цены Сегодня заглянул в режим торгов для дефолтных облигаций на Мосбирже. Там 73 бумаги. Девять выпусков стоят от 4.7 до 9.4 процента номинала. Чтобы вернуться к сотне, нужен рост в 19.5 раза. Усреднение этого не чинит. Докупки по дороге со 100 до 5 просто увеличивали сумму, которая едет в ту же сторону. ❗️И это не только про дефолты в мае 2008 года стоил 369.5 рубля. Сегодня 96. Минус 74 процента за восемнадцать лет. Чтобы просто вернуться к той цене, нужен рост на 284 процента. Это не третий эшелон и не ВДО. Это была самая народная акция страны. 🚨 Когда усреднение работает, а когда нет Работает, когда ваш тезис не изменился, а цена упала вместе со всем рынком. Тогда вы покупаете то же самое дешевле. Не работает, когда падает именно эта бумага, а рынок стоит. Минус 90 процентов по одному эмитенту это рынок сообщает вам, что тезис изменился. А вы с ним спорите деньгами. Фильтр, который я себе задаю перед докупкой: купил бы я это сейчас с нуля, не имея позиции? Если нет, то усреднять нечего. Усреднение это покупка, а не ремонт. Где я сам усредняюсь спокойно Регулярные покупки широкого рынка это тоже усреднение, и оно нормальное. , , , , и целиком в ноль одновременно не уйдут. Усреднение одной бумаги, которая падает против рынка, это совсем другая операция. Это ставка на то, что вы знаете больше, чем все продавцы разом. Иногда это правда так. Статистически - редко. А деньги, по которым нет уверенности, спокойно ждут в или . Ожидание тоже позиция, просто она не требует быть правым. А вы усреднялись в бумаге, которая потом так и не отросла? И по какому признаку решали, что пора прекратить докупать?

АйДи Коллект, какие есть риски и стоит ли игра свеч? Отдельным сектором в ВДО являются микрофинансовые компании. Отрасль претерпевает структурные изменения на протяжении последних лет из-за ужесточения законодательства в сфере микрозаймов и тд, повышения требования к резервам от ЦБ РФ, а также из-за сложной макроэкономической обстановки в стране. Из данного сектора экономики крупным эмитентом является коллекторское агентство АйДи Коллект. В целом, финансовая отчетность приемлемая: рост активов, капитала, операционной прибыли (+25% г/г), но при этом чистая прибыль стагнирует на уровне 1,3 млрд рублей, а операционный денежный поток снизился на фоне активного наращивания портфеля и увеличения долга. Рейтинговое агентство Эксперт РА подтвердило рейтинг ВВВ- 31.07.2026 в пресс-релизе были отмечены: высокие рыночные позиции, высокая рентабельность бизнеса, низкий уровень корпоративных рисков и тд, но ключевой вопрос тут в управлении долговой нагрузкой. На конец 2 квартала на балансе было почти 2 млрд денежных средств и их эквивалентов, в начале сентября разместили выпуск на 750 млн рублей, на текущий момент прошла регистрация ещё одного нового выпуска. Учитывая общий сентимент на рынке АйДи Коллект с купоном ниже 21% разместиться не сможет, но у эмитента достаточно большая «фан-база», которая часто выкупает на первичном размещении весь объём выпуска с купонами около справедливых значений, думаю, что и в ближайшее время «фанаты» никуда не уйдут и эмитент всегда сможет не просто разместить новые выпуски, но и сделать рефинанс дешевле рынка. 21.11.2026 гасится выпуск YTM 18,43%, но куда более интересным, на мой взгляд, с точки зрения доходности является с погашением 20.05.2027 и YTM 20,23%

Всем доброго дня, хочу поделиться мнением по АПРИ, потому что не согласен со многими участниками рынка по данному эмитенту. На текущий момент это один из самых "пострадавших" эмитентов облигаций, но насколько рынок эффективен в данной ситуации? Пошло много домыслов и слухов, но если смотреть на полугодовую отчётность, то она вышла адекватная и, как минимум, не хуже многих других девелоперов, которые показали прямые убытки (ЛСР, Эталон и т.д.). И это несмотря на кратный рост финансовых расходов из-за роста долга и стоимости его обслуживания. Операционно компания остаётся устойчивой и сохраняет операционную маржу около 29%, что является хорошим результатом для отрасли. У компании нет никаких видимых проблем (блокировки счетов, судебные проблемы, разрывы ликвидности и т.д.). 3 августа 2026 года рейтинговое агентство подтвердило рейтинг ВВВ- со стабильным прогнозом, аргументация и разбор финансовой отчетности есть в свободном доступе Одними из ближайших к погашению выпусков являются объёмом в 250 млн руб. с погашением 3.11.2026 и YTM (доходность к погашению) 24,43% и объёмом 142 млн руб. с пут-офертой (обязательство эмитента выкупить облигацию по номиналу в случае предъявления от облигационера) 9.02.2027 c YTM 42%. На 30 июня у эмитента на балансе в строке «Денежные средства и их эквиваленты» было 975 миллионов рублей, также менеджмент компании сообщил, что есть очередная банковская кредитная линия на 1 млрд рублей, поэтому, на мой взгляд, при текущей ситуации вышеупомянутые выпуски по своему сроку и доходности не просто соответствуют потенциальному риску, а доходность существенно превышает риск. Буду рад подписке!