Форум об облигации Л-Старт БО-02

Снова падает Л-Старт😱 Чё у вас тут происходит?🤬 Сегодня был яркий пример поведения цены в низколиквидных активах. Обязательно нужен хэштег #пульс_учит Буду говорить о выпуске 001Р-01 т.к. именно им торгую, погнали👇 📉Вчера цена облигаций была 490₽, на утренних торгах с 7 до 9 покупателей в стакане не было, были только продавцы. На открытии основной сессии биржевой коридор был расширен и цена резко устремилась вниз. Основной интерес покупателей появился на 380₽, после чего пошел откуп и цена плавно пошла восстанавливаться. Почему это произошло, какие были новости, зачем кому-то выходить из облигаций с купоном 25,48₽ (почти 5% в месяц🤑)❓ Из новостей: 21 сентября на сайте ЦРКИ появилась информация, что компания выплатила четвертый купон по выпуску 002Р-01 (доступен для квалов), позитивно👍 Других свежих новостей нет, зачем тогда кому-то выходить❓ Ответ кроется в моем выпуске 001Р-01, по нему выплата должна быть 27 сентября. Любой инвестор, у которого пакет из 200-300 облигаций, выставляя продажу по рыночной цене, собирает все заявки покупателей, которые "размазаны" по стакану, пока не встретит крупную заявку поглощающую его объем, это объясняет резкое снижение! Причина продажи может быть разной, к примеру я сам планировал закрыть позицию до конца недели, не дожидаясь выплаты купона. Простая минимизация риска, вдруг компания не сможет найти деньги и допустит новый техдефолт. При таком сценарии цена запросто может обновить локальное дно, и удачу испытывать не очень хочется. Не хочется, но придется, т.к. цена не дошла до моего безубытка, а накопленный купон лишь немного нивелировал минус, я так и оставил все 110шт со средней 500₽. Стоит ли сейчас паниковать❓ Вообще этот вопрос некорректен в таком активе, если у вас облигации куплены по номиналу, то всю панику вы уже должны были пережить. Должна была остаться только вера, что компания будет исправно и вовремя платить по счетам, а стоимость тела медленно, но верно будет возвращаться к заветному номиналу. В моем же случае, т.к. покупки делались с дисконтом 50%, вариант тот же, ждать купон и радоваться, что купил дешевле чем другие. Утром, в какой-то момент поймал себя на мысли, что можно на просадке докупить и даже заявку выставил по 290₽, *нашару* так сказать, но продавцов не оказалось. А выше 400₽ смысла покупать не увидел, риск запредельный и НКД платить продавцу при такой цене тела необосновано дорого. Вывод: низколиквидный актив может резко падать и расти из-за нескольких игроков, т.к. знать их мысли и риск-менеджмент мы не можем. Паниковать при таких движениях тоже нет смысла, если новостной фон спокойный. Да, может быть вероятность инсайда, но тогда и движения в стакане были бы совсем другими. @TonyStark Чем выше риск, тем крупнее выигрыш, да можно остаться без денег, но с интересным опытом 😉 ₽.$. Пост написал еще днем, но опубликовать смог только вечером, как видим, цена полностью восстановилась🤑 $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9

$RU000A10DLY9 Где-то тут было, что заказов у Идель 8,8 ярдов. а выручка меньше двух. То есть на пять лет усердной работы, если ещё не прибегут. То есть "всё не так уж сумрачно вблизи, в мире шахмат пешка может выйти, если тренируется, в ферзи!" (как ободрил поэт). С учётом, что у Китая нефть кончается, иранскую заперли. Значит, надо бурить... А бурилка у Идель и Л-Старт.

Плохие новости: эмитенты облигаций ■ Центр-Резерв Полноценный дефолт по выпуску БО-02 (RU000A1056T2) > Чуда не случилось. Больше «плохих новостей» по эмитенту не будет: дефолтники в рубрике не упоминаются. ■ Новосибирскавтодор Иски от «Сибуправтодор» (входит в Росавтодор) на общую сумму 905 млн ₽ > Подробнее — на kad.arbitr.ru ■ Л-Старт • «Поволжье-Транс» уведомило о намерении инициировать банкротство эмитента • НКР снизило рейтинг с B до CCC, прогноз — «рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз» > Причина снижения рейтинга — допущенный техдефолт. Эмитент вышел их техдефолта, но риск кассовых разрывов сохраняется. $RU000A107P47 $RU000A10B461 $RU000A10DLY9 $RU000A10ES24 #плохиеновости #центррезерв #новосибирскавтодор #лстарт #облигации

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 09.09.2026. Эксперт РА: - АО "СЕРВИС-ИНТЕГРАТОР" присвоен ruBBB Стабильный; - ESG-рейтинг ПАО ДОМ.РФ $DOMRF повышен до ESG-AAA, прогноз изменен на Стабильный. Ранее действовал ESG-AA+ Позитивный; - облигации Россети серии 001Р-21R $RU000A10G148 присвоен ruAAA; - ESG-рейтинг АО "БАНК ДОМ.РФ" повышен до ESG-AAA, прогноз изменен на Стабильный. Ранее действовал ESG-AA+ Позитивный. АКРА: - ООО "МСК МОБАЙЛ" присвоен B(RU) Стабильный; - ПАО "РусГидро" $HYDR подтвержден AAA(RU) Стабильный и его облигаций на уровне AAА(RU); - облигации ПАО "Россети" серий 001P-21R $RU000A10G148 и 001P-22R $RU000A10G130 присвоен AAA(RU); - старшему траншу ипотечных ценных бумаг $RU000A10FWR5 , планируемых к выпуску ООО "ИА ТБ-9", присвоен AAA(ru.sf). НКР: - ООО «Л-Старт» понижен до CCC.ru, прогноз изменен на Рейтинг на пересмотре - неопределённый прогноз. Ранее действовал В.ru Стабильный. $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 0️⃣9️⃣🍁0️⃣9️⃣🍁2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🔮 Число совпало с порядковым номером месяца, а это значит, что у нас впереди... Всего лишь новостной пост и ничего более :) Астрологический привет, леди и джентльмены! 🐣 АНОНСЫ 💸 ПКО ВЕРНЁМ 🅱️ 🔸 Выпуски эмитента: $RU000A10ESN5 $RU000A10FM03 🍁 Коллекторы прибывают за очередной партией денежных средств на покупку портфелей долгов. Настойчивые, четвёртый выпуск за год уже :) Параметры новинки ничем не отличаются от прошлых релизов практически: 170 миллионов рублей на 3 года с коллом на горизонте 1,5 лет и ежемесячным купоном 25,5%. Складывается ощущение, что подобных выпусков рынку уже хватает с горкой, и увеличенный на пару месяцев срок до колла весомым аргументом не выступает. Опровергнуть мое мнение сможет лишь размещение, которое состоится 17 сентября (сбор и старт торгов). Организатор - Иволга Капитал. 🍁 Также пролились на нас новыми выпусками ХМАО - ЮГРА 🅰️🅰️🅰️ и ИКС 5 ФИНАНС 🅰️🅰️🅰️. Все известные детали добросовестно внесены на картинку, но не более того :) 🏁 ИТОГИ СБОРА 🍁 Вылезший внезапно с парой выпусков эмитент ГАЗПРОМ НЕФТЬ довел дело до финала: в трехлетке номер 11 премия к КС составит 1,5%, а в пятилетней бумаге с номером 12 - 1,7%. Объемы размещения - 42 и 10 миллиардов рублей соответственно. 🍁 ЗАСЛОН не смог собрать 2 плановых миллиарда, остановившись на одном. Купонный финал неотличим от стартового - 17,5% на 3 года. 🍁 МИНФИН сегодня наконец подкрепился "фиксами": 26218 $SU26218RMFS6 на 51 млрд с ценой отсечения 77,9090% от номинала и доходностью 15,45% (купон 8,5% до погашения в сентябре 2031 года) и 26230 $SU26230RMFS1 на 35,2 млрд с ценой отсечения 57,8152% от номинала и доходностью аж 15,98% (купон 7,7% до погашения в марте 2039). Уговорили банкиров кушать :) 📄 РЕГИСТРАЦИИ 🍁 РСГ ФИНАНС 🅱️🅱️🅱️➕ оперативно завершает регистрацию выпуска 001Р-04. 📊 РЕЙТИНГИ ⬇️ Л-СТАРТ $RU000A10DLY9 $RU000A10ES24 после серии технических дефолтов (которые преодолел) получил справедливое понижение с В до ССС, прогноз неопределенный. Агентство НКР сие совершило, а перспективы компании выглядят туманно. 🔸 https://ratings.ru/ratings/press-releases/L-Start-RA-090926/ 🆕 МСК МОБАЙЛ получает от агентства АКРА гордый рейтинг 🅱️ и стабильный прогноз. Зачем оно тут вообще? Компания уже зарегистрировала биржевой выпуск и попытается сыскать поклонников, что на таком рынке довольно авантюрно. 🔸 https://www.acra-ratings.ru/press-releases/7250/ 💀 ПОМИНАЛЬНЫЙ РАЗДЕЛ 🍁 ЦЕНТР-РЕЗЕРВ $RU000A107P47 $RU000A10DQM3, сегодня мы прощаемся с тобой. Полноценный дефолт констатирован, никаких комментариев и планов компания на момент публикации не поведала. 🤗 А дальше - лишь приятный вечер, коего вам и желаю, друзья! #облигации #новости

«Проект 118.1 кв.м». Итоги первого месяца: когда математика начинает вытеснять пустоту. В августовском посте я объявила старт «Проекта 118 кв.м». Тогда готовность цели составляла всего 3% — виртуальная маленькая ванная. За первые четыре недели портфель подрос, и прогресс сдвинулся к 6%. Вчера вместе с моим ИИ-ассистентом Оскаром мы докрутили идею до финального визуального манифеста. Теперь на рабочем макете в оцифрованном бетоне материализовались первые 7 метров — прихожая и небольшой санузел. Деньги в этом портфеле — не абстрактные цифры, а строительные кирпичи. Чтобы не принимать решения заново под влиянием новостей или настроения, я зажала стратегию в рамки жестких регламентов. Первый месяц показал: система дисциплинирует, но человеческий фактор все равно приходится ловить за руку. Без ошибок не обошлось. Признаю свой главный промах этого месяца: я попыталась осуществить «переезд» бумаг с брокерского счета на ИИС. Идея была простой — продать облигации «Самокат» $RU000A10BYR0 на брокерском счете и тут же откупить то же количество на ИИС. Но на этапе покупки я смалодушничала: зафиксировала по «Самокату» чистый убыток, а освободившиеся деньги на ИИС зачем-то переложила в «Л-старт» $RU000A10DLY9 . В итоге вместо технического переноса понятной позиции я получила реализованный минус в одном месте и сомнительный актив в другом. Это хороший урок на будущее о том, как важно строго следовать первоначальному плану, а не менять коней на переправе под влиянием секундных сомнений. ⸻ 📌 ГЕОМЕТРИЯ ЦЕЛИ: — Финансовый ориентир: 21 000 000 ₽ до 2028 года на 118.1 кв. м в Екатеринбурге. (Реальный срок достижения цели к 2033г) — Итог 1-го месяца: Пройдено 6% пути (прихожая и санузел в кашемировых тонах построены). ────────────── ⚙️ ИНЖЕНЕРИЯ ПОПОЛНЕНИЙ ЗА АВГУСТ: — 5-е число: Сделан базовый взнос +100 000 ₽. — 10-е число: Весь входящий кэшбэк от Т-Банка отправлен в рынок. — Ежедневно: На автопилоте уходило по 100 ₽. — Тотальный реинвест: 100% полученных купонов немедленно возвращались в оборот. ────────────── 🛠 ЖЕСТКИЕ ТЕХНИЧЕСКИЕ ФИЛЬТРЫ: — Только фиксированный купон на весь срок (от 23% до налога). — Категорически без амортизации (за исключением одного выпуска Балтийского лизинга $RU000A10ATW2 в порядке отступления от правил). — Риск-менеджмент: Лимит на эмитентов уровня BBB- и ниже — не более 100 штук в одни руки. ⸻ В остальном система продолжает ехать вперед. Я забираю пришедшие купоны (как вчерашнюю выплату от Динтега $RU000A10DDG3 ) или завтрашний кэшбэк и укладываю их в те редкие выпуски, которые соответствуют моим фильтрам. Первый месяц закрыт с кучей тактических ошибок и исключений, но главное — фундамент заложен, а строительство продолжается. #вдо #инвестиции #недвижимость #пассивныйдоход

Дефолт 😵‍💫 Представь, что облигация — это долговая расписка. Компания говорит людям: «Дайте мне в долг 1000 рублей на год, а я через год верну вам эти 1000 рублей и сверху заплачу еще 100 рублей за то, что вы меня выручили». Эти 100 рублей называются купоном. В 2026 году с такими расписками начались небольшие проблемы. Если перевести сухие цифры статистики на человеческий язык, история выглядит так. Как всё было? С начала года компании не смогли вовремя отдать людям примерно 45 миллиардов рублей. Звучит как огромная сумма, от которой можно ахнуть. Но давай посмотрим на масштаб всей страны. Общий рынок этих расписок (облигаций) составляет почти 37 триллионов рублей. То есть из каждых десяти тысяч рублей долга компании задержали только один рубль. Это даже меньше, чем копейка с рубля. Проблемы случились в основном у маленьких и средних компаний, которые брали деньги под большой процент. Их дела шли неплохо, пока кредиты были дешевыми. Но когда Центральный банк поднял ставки, перекредитоваться — то есть взять новый кредит, чтобы закрыть старый — стало очень дорого. Денег перестало хватать ровно к дате выплаты по старым бумажкам. Главные герои этой истории? 🧐 Самый громкий случай произошел с компанией $EUTR «ЕвроТранс». У них набрался огромный долг — около 38 миллиардов рублей. Весной они начали задерживать платежи, ссылаясь на то, что покупатели бензина платят им с опозданием, и денег в кассе просто нет. Инвесторы ждали-ждали, но в августе чаша терпения переполнилась. Компания официально объявила дефолт — призналась, что платить нечем. Теперь ее, скорее всего, разберут по кусочкам в судах, а люди, которые дали ей в долг, останутся без части своих сбережений. Но таких гигантов-банкротов единицы. Большинство историй лета 2026 года — это мелкие неприятности. $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9 Например, компания «Л-Старт» должна была выплатить рабочим завода зарплату и заодно купон инвесторам 28 августа. Бухгалтер посмотрел в компьютер, а там пусто. Контрагент обещал прислать деньги за поставку кирпича, но сам попал в такую же ситуацию. В итоге «Л-Старт» честно написал инвесторам: «Ребята, извините, у нас кассовый разрыв. Нам должны миллион, мы его получим через неделю и сразу всё отдадим». Такой сбой называется техническим дефолтом. Это как если бы ты забыл пополнить карту перед оплатой в магазине — деньги у тебя есть, но прямо сейчас карта пустая. Таких забывчивых или невезучих ребят этим летом было большинство — 88% от всех нарушителей. $RU000A10B255 Или вот молочный завод в одной из областей России. Всё лето коровы доились отлично, сыр продавался. А когда пришло время платить по облигациям, оказалось, что крупные торговые сети задержали оплату поставок сыра на две недели. Завод хороший, молоко свежее, а заплатить владельцам облигаций нечем именно сегодня. Тоже технический дефолт. Почему их стало больше? Если в прошлом году за такое же время компании забыли про долги 24 раза, то в этом году — уже 48 раз. Число выросло вдвое. Люди стали чаще рассказывать о таких случаях друг другу в чатах инвесторов, поэтому кажется, что наступил конец света. На самом деле кризис затронул лишь тех, кто гнался за высокой доходностью и покупал бумаги рискованных контор. К осени ситуация успокоилась. Кто-то из мелких должников нашел деньги у друзей-партнеров и закрыл дыры. Кому-то инвесторы дали отсрочку, потому что банкротить компанию — себе дороже, лучше подождать пару месяцев и получить свое. #новости #пульс_оцени #облигации #дефолт

Почему облигации "Л-Старт" не растут после выхода из техдефолта? 🤔 🔥 4 сентября 2026 года на сайте ЦРКИ (Центр раскрытия корпоративной информации) появилась долгожданная новость: ООО "Л-Старт" полностью выплатило просроченные купоны по обоим своим выпускам, уложившись в 10-дневный грейс-период. Речь идет о выпусках: Л-Старт-БО-01 (купон №4 на сумму 37,4 млн руб.) Л-Старт-001Р-01 (купон №7 на сумму 4,46 млн руб.) Суммарно эмитент перечислил в НРД 41,86 млн рублей. Технический дефолт ликвидирован, полноценного дефолта не случилось. Но почему же котировки не улетели в космос и не показывают привычные для хайповых ВДО "планки" по 40% в день❓ Ведь дисконт к номиналу сейчас составляет около 50%. 3 главные причины, почему рынок "тормозит": 1️⃣ Купоны еще не дошли до карманов. Информация о том, что эмитент перечислил деньги в НРД, появилась в пятницу. Но физического поступления рублей на брокерские счета физлиц еще не произошло (обычно это занимает от 1 до 3 рабочих дней). У инвесторов банально нет "живого" подтверждения и нового кэша для реинвестирования в этот же актив. 2️⃣ Аномальные биржевые лимиты (планки). Спекулянтам просто не дали разогнать цену. Сразу после новости о погашении долга Мосбиржа установила верхний лимит колебаний (планку) в районе всего 7%, а на выходных/вечерних сессиях шаг составил скромные 3%. Из-за этих искусственных ограничений ликвидности цена физически не может совершить резкий скачок. 3️⃣ Отраслевой скептицизм и переоценка рисков. "Л-Старт" - это не просто перекупщик-нефтетрейдер, это производитель сложного нефтегазового оборудования. В условиях текущего кризиса крупные заказчики жестко задерживают платежи подрядчикам, создавая кассовые разрывы. Операционная прибыль компании с трудом покрывает годовые купоны (около 390 млн руб.), а на счетах компании исторически мало свободного кэша. Игроки закладывают риск повторения этой истории осенью. 🏁 Будет ли рост❓ Вероятнее всего да, но это лишь мои ожидания❗ Как только купоны начнут массово падать на счета облигационеров, включится классическая психология ВДО-рынка. Многие инвесторы, покупавшие бумагу по номиналу в 1000 руб., захотят усреднить позицию по текущим ценам в районе 450-500 руб., чтобы приблизить среднюю к цене безубыточности. Другие побегут фиксировать быструю прибыль на отскоке в район 75-85% от номинала. В высокодоходных облигациях синдром упущенной выгоды (FOMO) работает безотказно. Текущая рыночная неэффективность из-за зажатых биржевых планок - это отличный шанс для спекулянтов. Я в их числе: сегодня докупил выпуски "Л-Старта", снизив свою среднюю до 55% от номинала. Планирую подержать бумагу пару недель до следующей ежемесячной выплаты по выпуску 001Р-01 (которого в Т-Инвестициях нет), рассчитывая забрать движение на волне массового усреднения. 📈 Рискнули бы зайти в "Л-Старт" на дне или наблюдать со стороны безопасней❓ @TonyStarkk Купаться в шторм весело, главное после этого выплыть, будьте осторожны😉 $RU000A10DLY9 $RU000A10ES24

Дефолту не быть? 04.09 эмитент (Л-старт) выполнил просроченные обязательства по облигациям и выплатил оставшиеся 42 млн по купонам из 67 млн. А теперь внимание: 42 млн не нашлось из 67 в августе-сентябре. Нашли и выплатили, молодцы! На октябрь-ноябрь нужно будет найти 72 и 69 млн. На декабрь 157 млн! На сусеках также наскребут? П.с. Для тех кто получил купон, мои поздравления. П.п.с. Для, кто пишет, что я не разбираюсь ни в чем, без указания конректных фактов, вам пикча снизу 🃏 $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9

Всем привет!) Давно не писал ничего в Пульсе, а пора бы)) Начну про облигации Л-СТАРТ. Мне очень понравится сам Эмитент, как они общаются со своими Инверторами. С уважением и тактично. Отвечают на письма и занимаются делами. Да, в бизнесе бывают трудности, но они живые, работают и трудятся. $RU000A10ES24 Номинал 1000 руб., купон 23,42 руб. Ждём по плану 4 сентября!) $RU000A10DLY9 Номинал также 1000 рублей , но по этой облигации недавно был технический дефолт, я очень надеюсь что это реально только технический. Купон пока ждём, надежда на него в грейс периоде. Всем добра!))

#облигации #итоги_дня Итоги дня 4.09.2026 на рынке облигаций. Частные инвесторы в августе вложили в облигации 151,6 млрд.р. Банк ПСБ: Рынок ОФЗ #офз остается в боковике в ожидании заседания ЦБ. Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций ООО "Новотранс актив" серии 001Р объемом 50 млрд.р. В рамках программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет. "АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН" завершил размещение облигаций серии БО-02 $RU000A10FX42 , реализовав весь объем на 100 млн.р. по номинальной стоимости. Мосбиржа с 3 декабря 2026 года исключит из торгов облигации «ВЕРАТЕК» серий БО-01 $RU000A10A0H8 и БО-02. Основание для исключения - введение в отношении эмитента процедуры наблюдения в рамках дела о банкротстве. Мосбиржа зарегистрировала проспект и программу биржевых облигаций ПАО "Уралкалий" серии 003P максимальным объемом 200 млрд.р. Облигации в рамках программы размещаются сроком до 10 лет. «Оил Ресурс» допустил первый дефолт по облигациям серии 001Р-01 $RU000A10AHU1 выплате 20-го купона на сумму 67,8 млн.р. «ЛК-ПРОГРЕСС» утвердила условия размещения выпуска облигаций серии БО-03 на 120 млн.р. Срок обращения 3 года, способ размещения открытая подписка. Предусмотрена возможность досрочного погашения размещаемых облигаций по усмотрению эмитента. "Л-Старт" вышл из двух технических дефолтов, полностью исполнив свои обязательства по выплате купонных доходов по выпускам БО-01 и 001Р-1. $RU000A10DLY9 $RU000A10DLY9 Оферта: - "Биннофарм Групп" установил ставку 19-36-го купонов по облигациям серии 001P-05 $RU000A10B3Q2 в размере 19% годовых. Период предъявления с 7 по 11 сентября, оферта 16 сентября. Итоги сбора заявок: - Полипласт: - серия П02-БО-17, финальный ориентир ставки купона 17,75% годовых, предварительная дата начала размещения 9 сентября, - серия П02-БО-18, финальный ориентир спреда к КС 375 б.п.(PS: размещение переносится на неопределенный срок). - Россети 001Р-21R и 001P-22R, финальный ориентир спреда к КС для обоих выпусков 130 б.п. Предварительная дата начала размещения 9 сентября. В каталог Т добавлено: - Татнефтехим 001-P-03 $RU000A10G072 - Т Плюс 002Р-03 $RU000A10G064 Добавлено размещение: Первое клиентское бюро 001P-12 https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/bond/01a06b5c-e788-7c01-b49a-e427880cd71e

И снова я рассматриваю вдо апосля дефолта, ну ничего, скоро будем говорить "ну очевидно будет дефолт" 🏭 ООО «Л-Старт» 1. Эмитент работает в производстве бурового оборудования для нефтянки, у эмитента ОС машин и станков на 20 млн. Тот же хромос(обзор-пост ниже), производит лабораторное оборудование, но на балансе станков имеет на 330 млн. Как будто есть несостыковка:) 2. Возможно все производства на отдельных юр лицах, 12 связных ооошек декларают в отчёте. Хорошо, а зачем производству такое сильное дробление на юр лица, и как поступают связные ооошки при банкротстве одного? 3. Чистый долг вырос на 400%, текущая операционка покрывает одну годовую выплату процентов. Ну тут без комментариев, сделал подробный отчёт с цифрами. Там СДП -200 млн, а долг по купонов 40 млн. Думайте. 4. Много запасов, но аудитор пишет, что не может подтвердить их. На 2 млрд запасов, но они есть, честное слово . 5. Долг по купонам 40 млн, еще кредиты к концу года гасить на 200 млн. Больше долгов, богу долгов 6. Зато выпустили официальный ответ держателям облигаций, что мол ведём антикризисные мероприятия, кассовый разрыв, кошмарим контрагентов, что бы оплатили услуги и тд. Ну тут хоть не отмолчались И так, думаю что, найдут по сусекам на выплату купонов до 11.09, но а там уже и следующие выплаты, ещё и кредиты и тд. Основные потребители их(буровые сервисы) сокращают капексы, как и вся нефтянка. Не знаю, все таки думаю, что пора отпевать🕯 Хотел бы я быть не правым, ваше мнение? $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9

$RU000A10ES24 Не знаю, правильно ли я рассуждаю: у компании «Л-Старт» есть директор и учредители, у которых, Создатель знает сколько, открыто ещё компаний с задолженностями перед налоговой — в общей сложности более 30 млн рублей («Л-Старт» — 13 млн, «Л-Старт БК» — 18+ млн, сторонние конторы учредителя — 2 млн). У «Л-Старт» внушительное количество судебных разбирательств. Не берусь считать, но есть те, где «Л-Старт» выступает ответчиком, а это для меня значит, что было нарушение договорных обязательств со стороны исполнителя «Л-Старт». И тут у нас по выпускам этого эмитента с ежемесячным купоном случился техдефолт. Менеджмент компании утверждает, что по причине задержек от контрагентов. Вопрос напрашивается сам собой: в связи с чем контрагенты задержали оплаты? Для меня это значит, что «Л-Старт» систематически нарушал обязательства перед своими субподрядчиками и заказчиками. Не потому ли компания стала ответчиком в судах, что сама регулярно срывала сроки? В общем, к такой формулировке возникает много вопросов, а самый главный — почему ответственность «Л-Старт» перекладывает на плечи своих контрагентов? Разве инвестиционное сообщество должно удовлетвориться таким ответом?... $RU000A10DLY9

Анализ отчета ООО Л-Старт за 2 квартал 2026,РСБУ $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9 1. Выручка 1 629 329 тыс. руб. против 968 728 тыс. руб. Рост +68,2% 📈. Рост обеспечен увеличением продаж собственной продукции (с 613 634 до 1 292 935 тыс. руб.) 🟢. 2. EBITDA 413 311 тыс. руб. За 1 полугодие 2025: = 134 011 тыс. руб. Рост +208,5% 📈. Компания резко нарастила операционную эффективность 🟢. 3. CAPEX по ОДДС = 0 тыс. руб. Инвестиции минимальны, компания не наращивает основные средства, использует аренду 🟡. 4. FCF = –224 486 тыс. руб. в 2026; в 2025:–48 716 тыс. руб. Отрицательный🔴. 5. Чистая прибыль 15 389 тыс. руб. против 3 887 тыс. руб. Рост в 3,96 раза 📈. Прибыль выросла благодаря росту выручки и снижению доли процентов в структуре затрат 🟢. 6. Общая задолженность 2 790 519 тыс. руб. (краткосрочная 1 389 013, долгосрочная 1 401 506). Долг остаётся высоким 🔴. 7. Закредитованность (Debt/Equity) = 8,55. Норма < 1,0 🔴. На 1 рубль собственного капитала приходится 8,55 руб. заёмных – критическая нагрузка. 8. Equity/Debt = 0,117. Норма > 1,0 🔴. Собственный капитал покрывает лишь 11,7% долга. 9. Debt/Assets активы ≈ 0,524. Норма < 0,5 🟡. Доля заёмного капитала чуть выше 50% – пограничное состояние. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) = 3,36. Норма < 3,0 🔴. Долг погашается более 3 лет – высокий риск. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический = 1,064. Cash Coverage = 1,253. Оба показателя значительно ниже нормы (>2,0) 🔴. Покрытие крайне низкое, компания едва обслуживает долг. 12. Скрытые риски высокая зависимость от связанных сторон (дебиторская задолженность связанных сторон 1 969 090 тыс. руб., выданные займы 86 840 тыс. руб.). Судебных исков нет, но концентрация контрагентов создаёт риск неплатежей 🟡. 13. Ликвидационная стоимость чистые активы ≈ 326 267 тыс. руб., но с учётом высокой дебиторской задолженности (возможны сомнительные долги) и залогов (ТМЦ на 53 000 тыс. руб., ОС на 3 440 тыс. руб.) реальная стоимость может быть ниже 🟡. 14. Гипотетический рейтинг S&P CCC+ (крайне спекулятивный, высокий долг, низкое покрытие процентов, но быстрорастущая выручка) 🔴. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 45 баллов из 100 🔴. Уровень устойчивости – низкий. Инвестиционный риск – высокий (погрешность ±5). 16. Динамика состояние улучшилось (с ~30 до 45 баллов) за счёт роста выручки и EBITDA, но долг остаётся критическим, а покрытие процентов – неудовлетворительным 🟡. 17. На счетах по состоянию на 30 июня 2026 года числится 8 859 тыс. рублей В отчёте о движении денежных средств остаток на конец периода указан как 9 019 тыс. руб. – расхождение связано с округлением и курсовыми разницами, но фактический остаток составляет около 8,9 млн рублей. Для сравнения: на начало года было 14 792 тыс. руб., остаток снизился на 40%. #финанализ_л_старт

$RU000A10DLY9 ближайшие дни все решат у компании По данным smart lab, помимо обязанности погасить купоны по тех дефолтам, 3 сентября у эмитента погашение кредита на сумму 111 млн. То есть на этой неделе мы, скорее всего, поймём состоятельность эмитента - и потом может быть цена или на уровне ЕТ и Ойла, или, при успешном погашении,на мой взгляд, может вернуться в торговый диапазон 30-40% от номинала с постепенным откупом потерь последних дней UPD: судя по последнему отчёту, в сентябре платежей по кредиту нет, есть вероятность, что платёж был перенесён, но сложно сказать, насколько информация актуальна. Если, действительно, так, то картина менее печальная

🔴 ООО "Л-Старт" допустило два технических дефолта: первый по выплате 7-го купона облигаций серии 001Р-1 $RU000A10E6G3 , второй по выплате 4-го купона облигаций серии БО-01. {$RU000A10CLZ8} Общая сумма к выплате: 4 459 000 ₽ + 37 395 000 ₽ Официальная причина неисполнения обязательств: "невозможность исполнения обязательства, в связи с недостатком денежных средств. Отсутствие денежных средств у эмитента на дату исполнения обязательства вызвано задержкой поступления денежных средств от контрагентов." Другие выпуски в обращении (в "Т"): $RU000A10ES24 $RU000A10DLY9 ➖➖ 💬 О том, что эмитент "тяжелый" и высокорискованный предупреждал еще в анализе за 3кв. 2025г. ➖ ➖ ☑️ Подписывайтесь на канал с обзорами эмитентов корпоративных облигаций.

#disclosure Компания: ООО «Л-Старт» Тикеры: $RU000A10DLY9 Время новости: 27.08.2026 10:14 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=N1q5m7g5c0yDSSh9tZt80g-B-B&q= Резюме: ООО «Л-Старт» полностью выплатило третий купон по биржевым облигациям серии БО-02: 77,29 руб. на бумагу (31% годовых), общая сумма — 25,1 млн руб. Обязательство исполнено на 100% в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объёме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает платёжеспособность и надёжность обслуживания долга.

🏢 Лучшие корпоративные выпуски — 23.08.2026 1. ОилРес1P1 ($RU000A10AHU1 ) — доходность 33.00%, цена 457.70 ₽, погашение 2029-12-02 2. ЛКХ-01 ($RU000A10A893 ) — доходность 31.00%, цена 705.30 ₽, погашение 2028-01-01 3. ЛКХ-02 ($RU000A10D301 ) — доходность 31.00%, цена 745.00 ₽, погашение 2028-01-20 4. РегПродБ01 ($RU000A10BLP1 ) — доходность 31.00%, цена 1010.20 ₽, погашение 2028-05-04 5. Л-Старт 02 ($RU000A10DLY9 ) — доходность 31.00%, цена 621.80 ₽, погашение 2029-11-22 6. Л-Старт1Р1 ($RU000A10E6G3 ) — доходность 31.00%, цена 730.00 ₽, погашение 2030-01-09 7. ТрансМ БО2 ($RU000A107FG5 ) — доходность 30.00%, цена 1030.50 ₽, погашение 2027-11-30 8. АНТЕРРА-03 ($RU000A10A3Q3 ) — доходность 30.00%, цена 310.30 ₽, погашение 2027-11-16 9. ВЗВТ-01 ($RU000A10A7A8 ) — доходность 30.00%, цена 776.00 ₽, погашение 2027-11-30 10. МГКЛ-1P7 ($RU000A10ATC4 ) — доходность 30.00%, цена 1109.90 ₽, погашение 2030-01-11 #облигации #корпоративныеоблигации #пульс #инвестиции #доходность #биржа

🏢 Лучшие корпоративные выпуски — 17.08.2026 1. НПакБО-01 ($RU000A10BR02 ) — доходность 35.00%, цена 1200.10 ₽, погашение 2031-05-06 2. ОилРес1P1 ($RU000A10AHU1 ) — доходность 33.00%, цена 1013.90 ₽, погашение 2029-12-02 3. ЛКХ-01 ($RU000A10A3Q3 ) — доходность 31.00%, цена 751.40 ₽, погашение 2028-01-01 4. ЛКХ-02 ($RU000A10A802 ) — доходность 31.00%, цена 831.70 ₽, погашение 2028-01-20 5. РегПродБ01 ($RU000A10BLP1 ) — доходность 31.00%, цена 1034.90 ₽, погашение 2028-05-04 6. Л-Старт 02 ($RU000A10DLY9 ) — доходность 31.00%, цена 776.50 ₽, погашение 2029-11-22 7. Л-Старт1Р1 ($RU000A10F6U3 ) — доходность 31.00%, цена 930.00 ₽, погашение 2030-01-09 8. ИПС БО-01 ($RU000A1079H9 ) — доходность 30.50%, цена 870.10 ₽, погашение 2030-03-15 9. ТрансМ БО2 ($RU000A107FG5 ) — доходность 30.00%, цена 1076.20 ₽, погашение 2027-11-30 10. АНТЕРРА-03 ($RU000A10A3Q3 ) — доходность 30.00%, цена 813.00 ₽, погашение 2027-11-16 #облигации #корпоративныеоблигации #пульс #инвестиции #доходность #биржа

Новые облигации 1. Синара Транспортные Машины 1Р7 $RU000A10FN28 Эмитент: АО «Синара — Транспортные Машины». Дата размещения: 21 июля 2026 года. Объём: 6 млрд рублей. Номинал: 1 000 рублей. Тип купона: плавающий (ключевая ставка ЦБ + 425 б. п.). Важное ограничение: бумага предназначена только для квалифицированных инвесторов. Даты ключевых событий: оферта — 10 июля 2029 года, погашение — 25 июня 2031 года. Рейтинг: АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг еА(RU). 2. Синара Транспортные Машины 1Р8 $RU000A10FN36 Дата размещения: 21 июля 2026 года. Объём эмиссии: 9 млрд рублей. Номинал: 1 000 рублей. Купон: фиксированный — 17,75% годовых. Дата погашения: 25 июня 2031 года. Оферта (право продать бумагу эмитенту): 10 июля 2029 года. Рейтинг: АКРА присвоило ожидаемый кредитный рейтинг еА(RU). 3. Полюс ПБО-12 $RU000A10FQP1 Объём эмиссии: 125 млрд рублей. Номинал: 1 000 рублей. Тип купона: плавающий (флоатер). Формула: ключевая ставка ЦБ + 120 базисных пунктов (б. п.). Из-за этого размер купона меняется вместе с ключевой ставкой. Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно). Дата погашения: 16 июня 2033 года. Оферта (право продать бумагу эмитенту): 5 июля 2030 года. Дата размещения: 23 июля 2026 года. Кредитный рейтинг: НКР присвоило рейтинг AAA.ru, «Эксперт РА» — ruAAA. И вот еще три очень интересные и рисковве облигации (не новые выпуски) 4. ВЗВТ-01 $RU000A10A7A8 Объём выпуска: 100 млн рублей. Номинал: 1 000 рублей. Тип купона: фиксированный. Ставка — 30% годовых, размер купона — 74,79 рубля. Периодичность выплат: 4 раза в год (ежеквартально). Дата погашения: 30 ноября 2027 года. Особенность: в выпуске предусмотрена амортизация номинала — часть номинала возвращается инвестору постепенно в течение срока обращения, а не всей суммой в конце. Уровень листинга: 3-й. Требуется ли статус квалифицированного инвестора: нет. Главная причина падения цены облигации ВЗВТ-01 — технический дефолт, который эмитент допустил в июне 2026 года. 5. Л-Старт БО-02 $RU000A10DLY9 Номинал: 1 000 рублей. Объём выпуска: 325 млн рублей. Дата погашения: 22 ноября 2029 года. Купон: фиксированный. Изначально ставки менялись от купона к купону (например, 1–2-й купоны — 32% годовых, 3–4-й — 31%, дальше постепенно снижались), но в какой-то момент эмитент закрепил ставку на уровне 31% годовых. Размер купона — примерно 77,29 рубля. Периодичность выплат: 4 раза в год (ежеквартально). Одна из ближайших дат выплаты — 27 августа 2026 года. Амортизация: отсутствует. Уровень листинга: третий уровень Московской биржи. Статус: в обращении. Требуется ли статус квалифицированного инвестора: нет. Главная причина падения цены облигации выпуск БО-02 эмитента «Л-Старт» — новость о блокировке банковских счетов компании налоговой службой 6. Идель Нефтемаш 001Р-01 $RU000A10EYT0 Номинал: 1 000 рублей. Объём выпуска: 250 млн рублей. Дата погашения: 2 апреля 2031 года. Купон: фиксированный, 27% годовых. Выплаты ежемесячные (каждые 30 дней). Амортизация: отсутствует. Уровень листинга: третий уровень Московской биржи. Главная причина падения цены облигации выпуск 001Р-01 эмитента «Идель Нефтемаш» — новость о блокировке банковских счетов компании налоговой службой

Пополняю ИИС на 500р ежедневно. Покупаю облигации + получаю вычет по ИИС 13%, все поступления реинвестирую В своем профиле фиксирую месячные результаты своего пути к выходу на купонный доход ——————————————————————— Подвожу итоги июля🌷 Чем пополнился портфель: Докупила ОФЗ $SU26233RMFS5 и Глоракс $RU000A10E655 Поменяла выпуски Селектела: получилось продать с небольшим плюсом 6 выпуск $RU000A10CU89 с купоном 15,4% и купить чуть дешевле 8 выпуск $RU000A10FMY2 с купоном 16%. Так на 0,6% выросла доходность, хоть и чуть-чуть, но все равно радостно😊 Неудачно зашла в Л-старт🤦‍♀️ надеюсь, получится выйти в ноль, а не в минус. Блокировок нет, жду хороших новостей о выплате купона $RU000A10DLY9 Выставила 12 заявок на продажу малодоходных облигаций, посмотрим какие сработают, так как хочу выйти не в минус. Но может психану в течение месяца и все продам, чтобы повысить доходность портфеля более доходными (и, соответственно, менее надежными) выпусками других эмитентов. Пугает неопределенность в мире, может стоит держать более надежные облигации, как думаете? Итого за июль: * Пополнения: 15500₽ * Покупка: 55081₽ * Продажа: 15135₽ * Амортизация: 4600₽ * Погашение облигаций: 10000₽ * Выплачено купонов: 11373₽ На конец июля средняя сумма купонов в каждом месяце 11333₽, средневзвешенная купонная ставка 15,65% Пока считаю по своей таблице, но в следующем месяце думаю буду вести аналитику в сноуболе… и цифры очень изменятся в худшую сторону. Сейчас пытаюсь с ним разобраться Всем зеленушки🌱

3 новых ВДО в каталоге (от 20% годовых): АГРОКЛУБ БО-01 $RU000A10EXS4 Купоны: 25% Выплаты: ежемесячно Погашение: 07.04.2029 Рейтинг: B+ Об эмитенте: B2B-маркетплейс для АПК. Цифровая платформа и зерновой трейдер полного цикла Л-Старт БО-02 $RU000A10DLY9 Купоны: 31% Выплаты: ежеквартально Погашение: 22.11.2029 Рейтинг: B Об эмитенте: Производство промышленного и бурового оборудования для нефтегазовой отрасли Л-Старт БО-03 $RU000A10ES24 Купоны: 28.50% Выплаты: ежемесячно Погашение: 13.09.2030 Рейтинг: B Об эмитенте: Производство промышленного и бурового оборудования для нефтегазовой отрасли