Хэштег #fesco | Тинькофф Инвестиции Пульс

ДВМП : рынок начинает закладывать международную оценку? Правительственная комиссия одобрила создание совместного предприятия «Росатома» и эмиратской DP World. В новую структуру планируется внести активы FESCO: со стороны DP World — денежный вклад, со стороны «Росатома» — пакет акций ДВМП. Контроль в СП останется у российской стороны: 51%, у DP World — 49%. У этой истории есть для меня и личный контекст: когда-то я жил во Владивостоке. Поэтому ДВМП для меня — не просто тикер на экране, а компания, тесно связанная с городом, портом и всей логистикой Дальнего Востока. История ДВМП началась во Владивостоке ещё в 1880 году. Почему эта история интересна рынку? Это не просто очередная корпоративная перестановка внутри российского контура. DP World — международный портовый и логистический игрок. Его участие может означать не только приток капитала, но и потенциальный доступ к грузовой базе, терминальной экспертизе и международной логистической инфраструктуре. Главная интрига — параметры сделки: — какую оценку получат активы FESCO при внесении в СП; — каким будет объём денежных средств DP World; — появятся ли конкретные планы по новым маршрутам, терминалам и контейнерным потокам; — получит ли рынок ориентир по стоимости бизнеса, подтверждённый иностранным стратегическим инвестором. Именно это важно для ДВМП. Когда в сделку входит не финансовый посредник, а крупный зарубежный оператор, рынок может начать сравнивать компанию не только с локальными аналогами и санкционными ограничениями, но и с международными логистическими активами. Реакция уже была заметной: после новостей об одобрении схемы сделки бумаги ДВМП на максимуме дня прибавляли около 18%. Лично для меня это история не про покупку на эмоциях после роста, а про внимательное наблюдение за условиями сделки. Если будут раскрыты прозрачная оценка активов, объём инвестиций DP World и конкретные планы по грузовой базе, рынок может посмотреть на ДВМП уже в другой системе координат. Однако не стоит превращать идею в безусловную ставку. Одобрение — ещё не финальное закрытие сделки. Ключевые цифры и условия публично не раскрыты, документация продолжает согласовываться. Поэтому котировки могут быть особенно чувствительны к новым сообщениям и комментариям, в том числе в преддверии ВЭФ. Мой вывод: ДВМП — одна из наиболее интересных событийных историй ближайших недель. Но важно учитывать риск: часть ожиданий уже могла быть заложена в цену, а финансовый эффект сделки ещё предстоит подтвердить конкретными условиями. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Путин встретился в Кремле с главой АЛРОСА Павлом Маринычевым, который рассказал о сокращении затрат компании на 25%, или 65 млрд ₽, на фоне кризиса алмазной отрасли. За I полугодие 2026 года АЛРОСА получила чистый убыток в 10,67 млрд ₽ против прибыли в 39 млрд ₽ годом ранее, а выручка по РСБУ упала на 36%, до 74,2 млрд ₽. Компания не останавливает проекты развития и переход на подземную добычу, а аналитики ждут снижения EBITDA на 15-16% в 2026 году из-за новых экспортных пошлин на алмазы. Резкое сокращение издержек при падении выручки говорит о ставке компании на выживание цикла низких цен, а не на быстрое восстановление рынка. 2️⃣ ВТБ удержал 272 млн ₽ из дивидендов за 2025 год в рамках обеспечительных мер по иску к Bank of New York Mellon, исполнив обязательство перед частными инвесторами на 99,15% от 31,8 млрд ₽. Ранее суд удовлетворил иск ВТБ к Bank of New York Mellon и взыскал с него замороженные из-за санкций 14,3 млн$ и упущенную выгоду в 300 тыс$. Средства оставались на спецсчете OFAC с 2022 года, а попытки банка вернуть их напрямую результата не дали. Российские банки все активнее используют суды для возврата активов, замороженных санкциями, но процесс идет медленно и затрагивает даже текущие дивидендные выплаты. 3️⃣ Акционеры Русагро на повторном собрании не приняли решение по распределению чистой прибыли и дивидендам за 2025 год, после чего акции в моменте падали на 7,22%. Первая попытка провести собрание 30 июня сорвалась из-за отсутствия кворума, а еще в мае совет директоров рекомендовал не платить дивиденды за 2025 год. При этом 28 июля акционеры утвердили выплату 16,48 ₽ на акцию за I полугодие на сумму 15 млрд ₽ из нераспределенной прибыли прошлых лет. Компания предпочитает точечные выплаты из старой прибыли отказу от дивидендов за убыточный год, что снижает предсказуемость дивидендной политики для инвесторов. 4️⃣ Федеральные и региональные ведомства начали рассматривать заявку ЛУКОЙЛа на геологическое изучение участка недр "Надежда" в Балтийском море — уже третью с 2016 года. ФАС ранее отказалась от аукциона на участок, посчитав, что только структура ЛУКОЙЛа соответствует требованиям к участникам из-за регистрации и опыта работы в Калининградской области. Минприроды сообщило, что при поддержке всех участников материалы направят на рассмотрение в правительство. Многолетняя настойчивость ЛУКОЙЛа в борьбе за небольшой шельфовый участок говорит о дефиците новых точек роста добычи внутри страны. 5️⃣ Акции ритейлера Лента на торгах Мосбиржи в 11:05 упали на 5,08%, до 1,823 тыс ₽ за бумагу, после чего к 11:29 скорректировались до 1,852 тыс ₽ (-3,59%). Падение котировок последовало за сообщениями СМИ о пожаре в распределительном центре компании в Ленинградской области. По данным "Фонтанки", возгорание возникло после ночной атаки БПЛА в регионе, при этом пострадал водитель штабелера, которого с ожогами доставили в больницу. Рынок реагирует на подобные инциденты резкой, но краткосрочной распродажей, если нет данных о существенном ущербе для логистических мощностей компании. 6️⃣ Транспортная группа FESCO временно приостановила прием новых заявок на отправки через акваторию Черного моря после инцидента с судном "Янина". В ночь на 1 августа теплоход получил повреждения при атаке двух морских дронов ВСУ и затонул в 130 милях от Новороссийска, все 17 членов экипажа были спасены. В компании заявили, что прорабатывают варианты доставки с соблюдением всех мер безопасности и сообщат об изменениях статуса дополнительно. Приостановка черноморского направления бьет по логистической марже FESCO и может ускорить переток грузов на альтернативные маршруты. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

шагает по стране. {$GLTR@GS} ⚓️ДВМП (Дальневосточное морское пароходство / Группа FESCO) — одна из крупнейших логистических и судоходных компаний России. Кейс ее деприватизации стал уникальным, так как акции изымались не из-за ошибок приватизации 90-х, а на основании антикоррупционного законодательства и уголовного дела против мажоритарных владельцев. Как FESCO уплыла к государству🚢 💼История национализации Дальневосточного морского пароходства (головной компании группы FESCO) — это готовый сценарий для криминально-финансового детектива. Как крупнейший логистический гигант страны со своим флотом, портами и поездами сменил частных хозяев на государственную корпорацию? 🔔Итак, разбираем по годам. • Март 2018: Арест миллиардеров. Основателей группы «Сумма» братьев Зиявудина и Магомеда Магомедовых (владельцев крупного пакета FESCO) арестовывают по обвинению в создании преступного сообщества и хищении миллиардов на госконтрактах. Активы блокируются, внутри компании начинается затяжной корпоративный конфликт. • Декабрь 2022: Конфискация первой инстанции. Мещанский суд Москвы приговаривает братьев к огромным тюремным срокам (до 19 лет). В рамках уголовного дела суд постановляет конфисковать их долю в ДВМП в доход государства. Но это было только начало. • Январь 2023: Генпрокуратура забирает всё. В игру вступает Генпрокуратура с отдельным гражданским иском. Хамовнический суд Москвы одобряет изъятие уже 92,4% акций ДВМП. Под конфискацию попадают доли не только Магомедовых, но и других крупных акционеров. Позиция прокуроров: компания приобреталась на коррупционные доходы, а бизнес использовался в личных интересах в ущерб государству. • Май 2023: Решение узаконено. Мосгорсуд отклоняет апелляции экс-владельцев. Решение об изъятии акций официально вступает в законную силу. Национализация фактически завершена. • Ноябрь 2023: Новый мега-владелец. Президент РФ Владимир Путин подписывает указ о передаче всех изъятых акций ДВМП государственной корпорации «Росатом». Логистика Дальнего Востока и Северного морского пути объединяется в одних руках. ❗️Выводы для инвесторов: новые правила игры. 1. Коррупция бьет по долям. Данный кейс доказал: если мажоритарный акционер преследуется по коррупционным статьям, государство может изъять не только его личную долю, но и пакеты связанных инвесторов. ⚡️⚡️2. Миноритарии в безопасности. В отличие от других громких судов (например, Соликамского магниевого завода, о чем писал тут , у рядовых инвесторов, покупавших бумаги на бирже, акции изымать не стали — пострадали только крупные бизнес-пакеты. 3. Синергия под крылом «Росатома». Смена собственника пошла бизнесу на пользу. FESCO интегрировалась в глобальные проекты Росатома по развитию Севморпути, закупает новые суда и открывает международные маршруты. Для бизнеса это сильный долгосрочный драйвер, убирающий риски банкротства.

🚀 -ЛИДЕРЫ РОСТА ЗА ПОЛГОДА: Кто «ракетил» на российском рынке? 📈 Разбираем компании, которые показали феноменальную доходность за последние 6 месяцев. Стоит ли заходить сейчас или поезд уже ушел? Разбираемся в деталях. 👇 🏛 СЕКТОР: ТЕЛЕКОМЫ 🥚 (МГТС ап) | +74,19% 🚀 • Описание: Московская городская телефонная сеть (дочка МТС). «Тихая гавань» для любителей дивидендов. • Потенциал: Стабильный денежный поток от аренды недвижимости и телеком-услуг. • Риски: Очень низкая ликвидность (трудно быстро продать большой объем), сильная зависимость от политики материнской компании ( ). ⚡️ СЕКТОР: ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА (Звезды Россетей) Региональные поставщики электроэнергии. Сильнейший перформанс показал сектор распределительных сетей. Рост обусловлен переоценкой активов и ожиданиями по тарифам. 🔹 ( Сев-Зап) | +57,91% 🔝 🔹 (Россети Урал) | +45,61% 🔝 🔹 (Россети Волга) | +44,23% 🔝 🔹 (Ленэнерго ап) | +38,75% 📈 • Потенциал: Индексация тарифов и возможная консолидация внутри холдинга «Россети». Ленэнерго ( ) — признанный дивидендный аристократ с понятной формулой выплат. • Риски: Государственное регулирование тарифов, огромные затраты на модернизацию сетей (CAPEX), риск отмены дивидендов для доп. финансирования инвестпрограмм. 🛒 СЕКТОР: РИТЕЙЛ 🔴 (О'КЕЙ) | +43,46% 🛒 Крупная сеть гипермаркетов и быстрорастущих дискаунтеров «Да!». • Потенциал: Основная ставка на сегмент дискаунтеров, который сейчас «в топе» у потребителей. Возможная редомициляция (переезд компании в РФ). • Риски: Жесткая конкуренция с X5 Group и Магнитом . Иностранная юрисдикция (Люксембург) создает сложности с выплатами дивидендов. ⚓️ СЕКТОР: ЛОГИСТИКА И ИНФРАСТРУКТУРА 🚢 (ДВМП / FESCO) | +33,16% 🌊Крупнейший частный логистический оператор с портом во Владивостоке. Ворота России в Азию. • Потенциал: Глобальный разворот российской экономики на Восток. Порт загружен на 100%, расширение контейнерных перевозок. • Риски: Высокая волатильность акций, неопределенность после перехода актива в госсобственность (Росатом), чувствительность к курсу валют и тарифам на перевозки. 🏠 ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР 🏗 (ДОМ.РФ) | +40% 🏦Финансовый институт развития в жилищной сфере. • Потенциал: Ключевой игрок в реализации госпрограмм по ипотеке. Высокая надежность (государственный статус). • Риски: Прямая зависимость от ключевой ставки ЦБ — при её сохранении на высоком уровне рынок ипотеки замедляется. ✏️ Итоговый вывод: Большинство этих компаний — второй и третий эшелоны. Рост на 40–70% за полгода — это очень много. • Для тех, кто в позиции: Частичная фиксация прибыли выглядит разумно. 💰 • Для тех, кто хочет купить: Заходить сейчас — рискованно, велика вероятность коррекции после такого ралли. Лучше дождаться локальных откатов. Какая из этих компаний есть в вашем портфеле? Пишите в комментариях! 👇

🚢 "FESCO" - Захват рынка, бумажный убыток и глобальная экспансия. Разбираем итоги 2025 года Логистический сектор переживает не лучшие времена: высокая ставка ЦБ, волатильность рубля и снижение деловой активности обрушили контейнерный рынок России на 5% за прошлый год. Добавим сюда резкое падение импорта через Дальний Восток на 22% и снижение ставок фрахта. Но свежий МСФО отчет транспортной группы "FESCO" за 2025 год доказывает обратное. Группа не просто удержала удар, но и агрессивно нарастила долю рынка, показав отличную операционную устойчивость. Давайте разбираться, что скрывается за заголовками о чистом убытке и почему бизнес остается невероятно сильным. 💰 Фундаментальная картина: Операционный кэш против бумажных переоценок Если смотреть только на "сухие" цифры итоговой прибыли, можно сделать поспешные выводы: ✔️ Выручка: Составила 171,6 млрд руб. Это отличный показатель удержания позиций на фоне общего сжатия логистического рынка. ✔️ Оценка эффективности (EBITDA): 28,4 млрд руб. Операционная маржинальность бизнеса остается на стабильном уровне вопреки негативной рыночной конъюнктуре. ✔️ Нюанс с убытком: Группа действительно зафиксировала чистый убыток, но он носит исключительно "бумажный" характер. Из-за включения в санкционный список ЕС, "FESCO" пришлось перенести погашение внутригрупповых обязательств на 2026 год, что привело к отрицательной курсовой переоценке на 8,8 млрд руб. Важно понимать: это не отток реальных денег и на операционку это никак не влияет. Без этого фактора чистая прибыль составила бы солидные 5,6 млрд руб. ✔️ Долговая нагрузка: Чистый долг снизился с 24,2 до 22,2 млрд руб., а отношение Чистый долг/EBITDA удерживается на сверхкомфортном и низком уровне 0,8х. Неудивительно, что рейтинговое агентство НКР повысило кредитный рейтинг компании до уверенного "AА+". ⚙️ Драйверы бизнеса: Рекорды и агрессивная инфраструктурная экспансия Пока конкуренты оптимизируют косты, "FESCO" инвестирует в свое доминирование и открывает новые международные двери. Группа уверенно сохранила первое место среди внешнеторговых перевозчиков в РФ. 🔹 Операционные рекорды: Объем интермодальных перевозок вырос на 7% (до 678 тыс. ДФЭ), а внутренний каботаж взлетел сразу на 19%. Жемчужина группы — Владивостокский морской торговый порт (ВМТП) — уже 6-й год подряд остается абсолютным лидером в России (перевалка 806 тыс. ДФЭ). 🔹 Стратегические покупки: Важнейший шаг года — приобретение компании-оператора Калининградского морского рыбного порта (мощность 2,2 млн т/год). Это мощнейший плацдарм на западном направлении. 🔹 Глобальная паутина: "FESCO" активно строит новые маршруты. Запущены прямые морские рейсы во Вьетнам, Таиланд и Малайзию. Усилены линии в Индию и ОАЭ. В рамках стратегии выхода на совершенно новые рынки стартовали перевозки в ЮАР (порт Дурбан) с логистикой по всей стране. 📌 Резюме Фундаментально "FESCO" демонстрирует потрясающую адаптивность. Менеджмент грамотно использует слабость конкурентов на падающем рынке для расширения своей доли. Да, санкции создают неприятные "бумажные" убытки в отчетности, но фактически бизнес генерирует кэш, исправно гасит долг, масштабирует контейнерный парк (уже более 110 тыс. единиц) и обрастает мощными инфраструктурными активами. Это классическая история сильного игрока, который выходит из кризисного цикла с еще большей долей рынка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚢 ДВМП выстрелила на новостях о новой логистической структуре. Акции ДВМП (FESH) резко выросли после новости о том, что «Росатом» и DP World договорились о создании нового совместного бизнеса, в контур которого войдёт и группа FESCO. На торгах 27 марта бумаги прибавляли почти 10%, поднимаясь до 65,4 ₽. 📊 Почему рынок так отреагировал: DP World – один из крупнейших портовых операторов в мире, работающий более чем в 76 странах. Для FESCO это не просто новость "про партнёрство", а потенциальное расширение логистических возможностей, грузовой базы и международного доступа к портовой инфраструктуре. Особенно важно, что новая структура может усилить позиции FESCO в контейнерной логистике и дать дополнительный импульс проектам, связанным с Северным морским путём. 📦 При этом сама FESCO остаётся сильным игроком: • Выручка за 1 полугодие 2025 года выросла на 12%, до 87,7 млрд ₽; • EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд ₽; • Чистый долг снизился до 15,8 млрд ₽, а показатель чистый долг / EBITDA сократился с 1,1х до 0,3х. То есть компания подходит к возможному новому этапу роста уже с достаточно здоровым балансом. 📈 Что стоит за ростом? Рынок закладывает в цену не текущий эффект, а будущую переоценку роли FESCO в российской и международной логистике. Но после такого резкого импульса не исключена локальная фиксация прибыли — особенно если детали сделки будут раскрываться постепенно. Как смотрите на FESH после такой новости? Ставьте лайки 👍 и делитесь с друзьями. ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

🚢 ДВМП (FESCO): Логистический кейс с государственным «якорем». Разбор Коллеги, приветствую. 🤝 Пока рынок переваривает волатильность в тяжеловесах, предлагаю взглянуть на ДВМП, который тихой сапой консолидируется в районе 55-57 руб. Давайте разберем, почему эта бумага остается в фокусе профессионального сообщества. 1. Фундаментальный профиль: От частного к государственному Переход 92,5% акций под контроль «Росатома» — это свершившийся факт. Для долгосрочного инвестора это означает: •Снижение юридических рисков: Судебные тяжбы с прошлыми владельцами в Лондоне завершены не в их пользу. •Стабильность Capex: Под крылом госкорпорации FESCO становится ключевым оператором Северного морского пути и коридоров в Азию. 2. Финансовые триггеры и дивидендная интрига •Дивиденды: По итогам 2024 года компания ожидаемо не платила. Однако рынок уже закладывает потенциальный пересмотр политики. При распределении прибыли за 2025 год доходность может составить около 7-8%. Ожидаем официальных новостей от СД во II квартале. •Санкции: Включение в списки ЕС в конце прошлого года уже отыграно рынком. Операционные показатели поддерживаются за счет новых маршрутов (Индия, Вьетнам, Камбоджа). 3. Техническая картина и Sentiment •Бумага торгуется в широком боковике. Уровень 55 руб. выступает сильной поддержкой. •Цели: Консенсус-прогноз аналитиков на 2026 год смещен к отметкам 65–73 руб., что дает апсайд около 20-25% от текущих. 💡 Вердикт ДВМП — это не про быстрые «иксы» на хайпе, а про фундаментальную ставку на разворот логистики на Восток. Актив выглядит недооцененным относительно своих мощностей (ВМТП) и роли в экономике. Держу в «листе ожидания» Планирую набирать позицию лесенкой. Не является ИИР.

🚢 ТОП-15 ФАКТОВ О ДВМП: НЕИЗВЕСТНАЯ ИСТОРИЯ РОССИЙСКОЙ МОРСКОЙ МОЩИ (11-15) Завершаем наш масштабный обзор. В финальной части — от современных антарктических экспедиций до социальных проектов, которые меняют жизнь. 11. АНТАРКТИЧЕСКИЙ ЭКСПЕДИЦИОННЫЙ КОРПУС FESCO В экспедиции 2024-2025 годов дизель-электроход«Василий Головнин» установил внутренний рекорд, проведя в рейсе 124 дня и пройдя свыше 7 тысяч морских миль у берегов Антарктиды. Судно выполняло комплекс задач: снабжало индийские научные станции «Бхарати» и «Майтри», оказывало помощь учёным в исследованиях, участвовало в спасательной операции и даже подняло из вод автономный научный аппарат. Для FESCO это уже седьмая по счёту антарктическая экспедиция. 12. АРКТИЧЕСКИЙ СПАСАТЕЛЬНЫЙ ЭКСПЕДИЦИОННЫЙ КОРПУС В 2013 году ледокол ДВМП«Адмирал Макаров» совершил беспрецедентную спасательную операцию, придя на помощь французской экспедиции в высоких широтах Арктики. Их парусный катамаран потерпел бедствие в 460 милях от Северного полюса — в зоне, куда редко заходят суда. Ледокол проложил путь через тяжёлые льды, поднял на борт пострадавших и доставил их на Чукотку. 13. КУЛЬТУРНАЯ ГАВАНЬ: ОТ ВЕДОМСТВЕННОГО ДВОРЦА ДО ГОРОДСКОЙ ПЛОЩАДКИ Социальная инфраструктура пароходства всегда была на высоте.В 1986 году во Владивостоке для работников ДВМП был построен Дворец культуры моряков. Сегодня, сохраняя традиции, он известен как FESCO Hall — одна из ключевых концертных и событийных площадок города, выросшая из корпоративного культурного проекта. 14. ЛИТЕРАТУРНЫЙ ФЛОТ: ПРОЕКТ «FESCO ДЕТЯМ» С 2021 года группа ведёт масштабную программу поддержки детского и семейного чтения«FESCO Детям», безвозмездно передавая книги в школы, детские сады и социальные учреждения. К 2024 году, по данным компании, было распространено более 400 тысяч экземпляров книг. По своим объёмам эта деятельность сопоставима с работой отдельного издательства. 15. СПАСЕНИЕ НА ТРИБУНАХ: ДОНОРСТВО КОСТНОГО МОЗГА FESCO в партнёрстве с Русфондом ведёт работу по популяризации и расширению Национального регистра доноров костного мозга.Акции проходят в нестандартных форматах, например, на матчах хоккейного клуба «Адмирал» во Владивостоке. Формат доказал эффективность: люди, пришедшие за спортивными эмоциями, получают возможность принять осознанное решение и спасти чью-то жизнь. Серьёзная медицинская тема находит отклик через интеграцию в массовую культурную среду. Интересно? Если да — ставьте лайки! 👍 ⚠️ Материал составлен на основе открытых исторических данных и корпоративных публикаций в ознакомительных целях. «Инвестиции в Россию».

🚢 ТОП-15 ФАКТОВ О ДВМП: НЕИЗВЕСТНАЯ ИСТОРИЯ РОССИЙСКОЙ МОРСКОЙ МОЩИ (6-10) Продолжаем наше погружение в историю Дальневосточного морского пароходства. В этой части — от послевоенных «морских автобусов» до битвы с пиратами в Аденском заливе. 6. ВОДНЫЕ «ВОЗДУШНЫЕ» МАГИСТРАЛИ ДЛЯ ЖИТЕЛЕЙ ВОСТОКА В послевоенный период ДВМП взяло на себя жизненно важную пассажирскую функцию.К 1951 году в его распоряжении находилось 17 специализированных пассажирских судов, общая вместимость которых достигала примерно 8900 человек. Для населения Камчатки, Сахалина и Курильских островов эти теплоходы на десятилетия стали единственной устойчивой связью с материком, выполняя роль надежных морских автобусов. 7. УНИКАЛЬНЫЙ АРКТИЧЕСКИЙ ДИВИЗИОН В 1970-е годы флот ДВМП пополнился двумя мощными дизель-электрическими ледоколами— «Ермак» и «Адмирал Макаров». До этого ледокольные силы были прерогативой исключительно государственных специализированных служб, но сложность дальневосточных маршрутов потребовала собственных возможностей. Таким образом, у пароходства сформировался свой «полярный спецназ» — суда, продлевавшие навигацию, проводившие караваны и работавшие в спасательных и исследовательских миссиях в зонах, недоступных для обычного коммерческого флота. 8. МИССИЯ ВЫЖИВАНИЯ: СЕВЕРНЫЙ ЗАВОЗ На протяжении десятилетий суда ДВМП являются ключевым звеном в проведении«Северного завоза» — ежегодной операции по снабжению отдаленных населенных пунктов Чукотки, Колымы и Камчатки. Они доставляют тута продовольствие, ГСМ и товары первой необходимости в места, куда нет ни железных, ни автомобильных дорог. Эти рейсы часто малорентабельны с чисто коммерческой точки зрения, но они буквально поддерживают жизнь в суровых арктических регионах. 9. ПИОНЕР МИРОВОГО МОРЕПЛАВАНИЯ: КАПИТАН АННА ЩЕТИНИНА В истории мирового флота есть уникальная страница,написанная в ДВМП. Анна Щетинина стала первой в мире женщиной, официально получившей диплом капитана дальнего плавания. В возрасте 27 лет она провела пароход «Чавыча» по сложнейшему маршруту из Гамбурга через Одессу и Сингапур в Петропавловск-Камчатский. В годы войны она водила суда по Балтике и Тихому океану. Её наследие запечатлено на карте: в 2006 году в Амурском заливе именем Щетининой был назван мыс. 10. БИТВА В АДЕНСКОМ ЗАЛИВЕ: РЕЙС ПРОТИВ ПИРАТОВ В 2008 году у берегов Сомали контейнеровоз FESCO«Капитан Маслов» во время рейса Коломбо—Момбаса был атакован пиратами. Экипаж, действуя по протоколам, дал полный ход и начал маневрировать зигзагами, уходя от преследования под огнём из автоматов и гранатомётов. Одна из гранат пробила переборку, вызвав пожар у жилых помещений, но абордаж был предотвращён. Судно, благодаря действиям команды, без потерь достигло порта Момбаса. Это был реальный морской триллер, разыгравшийся без дублёров и сценария. Окончание и самые современные факты — в следующей, финальной части! Поддержите публикацию реакцией, чтобы увидеть продолжение.🎯 ⚠️ Материал составлен на основе открытых исторических данных в ознакомительных целях. «Инвестиции в Россию».

Вертикальный гигант: Почему сложность — это новый “ров” FESCO Пока все видят в логистике одни проблемы — разорванные цепочки, санкции и рост издержек — я вижу в этом структурное окно возможностей. В эпоху хаоса побеждает не тот, кто быстрее, а тот, кто контролирует наибольшее количество звеньев в цепочке. У FESCO их три: порт, железная дорога и флот. 1. Бизнес-модель: «Три в одном» против рыночной нестабильности Пока другие логисты зависят от аренды мощностей и чужих тарифов, FESCO владеет ключевой инфраструктурой: •Порт Восточный — ключевые ворота для растущего азиатского направления. •Собственный железнодорожный парк — независимость от внешних перевозчиков. •Судоходный бизнес — контроль над финальным звеном доставки. Эта вертикальная интеграция — и есть его главный «экономический ров». Когда все дорожает, он зарабатывает на каждом этапе. 2. Финансы: Долг как инвестиция, а не обуза Да, у компании есть долг. Но давайте смотреть на него под правильным углом. По итогам полугодия: Выручка +12% — бизнес растет, несмотря ни на что. Чистый долг/EBITDA = 0.4x — это не обуза, а управляемая нагрузка, которая финансирует рост. Свободный денежный поток +15.8 млрд руб. — после всех инвестиций у компании остаются реальные деньги, а не бумажная прибыль. 3. Контрарианский угол: Покупаем системную важность Рынок может опасаться долга FESCO и цикличности сектора. Но он недооценивает системную важность этого актива. FESCO — это не просто компания. Это кровеносный узел в новой экономической географии России, ориентированной на Азию. Пока грузопоток перестраивается, его порт и железная дорога будут только расти в ценности. 4. Математическое подтверждение: DCF как итоговая проверка Вся наша логика бесполезна, если она не подтверждается цифрами. Мы построили консервативную модель, где каждое предположение имеет основание: •Прогноз роста: Взята средневзвешенная ставка 6.15% — не из головы, а из прогнозов по грузоперевозкам: железнодорожные (+3%), морские (+11.5%). •Стоимость капитала: Рассчитан WACC 11.6% — учтена структура капитала (91% акционерный, 9% заемный) и риски. •Денежный поток: Исходили из текущего FCF 13.2 млрд руб. (15% от выручки). •Терминальный рост: Заложили скромные 4% — ниже номинального роста экономики. 5. Цена и Стоимость: Определяем коридор Теперь мы знаем ценность того, что покупаем, и пора определиться с ценой. При условии роста денежного потока примерно на 6% в прогнозном периоде (средневзвешенный рост грузоперевозок по морю и по суше) и 4% в постпрогнозном периоде, а также приняв желаемую доходность в 12%, мы получим стоимость акций в районе 83 руб. Это примерно на 37% выше текущей рыночной стоимости. Также замечу, что при требуемой доходности на уровне, скажем, 15%, стоимость акций уже становится близкой к текущей рыночной — около 52 руб. Оба варианта вполне соответствуют моей концепции “коридора”. Единственное, что меня сдерживает от весомой доли в портфеле — это то, что компания не платит дивиденды в текущий период, и пока неясно, когда начнет. Но их возобновление станет приятным дополнением к росту капитализации. А вот другая компания, которую мы рассмотрим вскоре, как раз платит дивиденды и выглядит идеальным дополнением к FESCO в портфеле. Вывод: Я покупаю не просто бумагу. Я покупаю инфраструктурный актив, который становится только критичнее для экономики, по цене, входящей в наш расчетный «коридор» стоимости. Пока все паникуют из-за квартальных отчетов, у нас есть окно возможностей. Осталось проявить терпение. — А вы доверяете больше бизнес-логике или для вас главный аргумент — это точный расчет стоимости? Или быть может для вас дивиденды являются обязательным условием для инвестиций?

Контейнерные перевозки. Диверсификация портфеля с ПАО «ДВ морское пароходство». Обращают на себя внимание растущие на этой неделе котировки акций FESCO ПАО «ДВ морское пароходство» (). Группа FESCO является одной из крупнейших транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. Кризис и санкции не так сильно повлияли на биржевые котировки компании по сравнению с нефтегазовым сектором. Поэтому акции ПАО «ДВ морское пароходство» многие инвесторы находят интересным вариантом для диверсификации инвестиционного портфеля. На протяжении 10 последних лет группа FESCO стабильно расширяется, демонстрируя равномерно растущую выручку. Также на официальном сайте FESCO опубликованы новости об увеличении объемов контейнерных перевозок FESCO между Индией, ОАЭ, Новороссийском за 2025 год. Однако, из графика роста выручки и прибыли видно, что с ростом прибыли за последние три года возникают сложности, что может негативно повлиять на дальнейший рост стоимости акций в краткосрочной перспективе. Все-таки санкции на эту отрасль так же оказывают ощутимое влияние. Умеренные темпы роста обязательств компании не создают критических финансовых рисков при условии возможного дальнейшего роста прибыли. Мультипликатор P/E находится довольно на высоком уровне 5.66, что существенно выше среднего значения за прошлые 10 лет. Инвесторы делают ставку на перспективы компании, что приводит к некоторому завышению стоимости ее акций. Происходит это на фоне роста балансовой стоимости компании. Из недостатков акций компании можно еще выделить отсутствие дивидендов. С точки зрения стоимостного инвестирования перед компанией, не выплачивающей дивиденды, стоит задача не только в грамотном распределении своей прибыли, но и в прозрачном объяснении инвесторам, почему это лучше, чем выплата дивидендов. Вывод. Судя по мультипликатору P/E, акции компании ПАО «ДВ морское пароходство» на данный момент несколько завышены. Также настораживает отсутствие роста прибыли с 2021 года. Следовательно, инвестировать в эту компанию следует с крайней осторожностью.

⚡ Итоги понедельника: день на рынке 📈 Фондовый рынок Индекс МосБиржи удержался выше 2750 пунктов (+1,9%). все ждут решение об остановке конфликта Украины и России. Инвесторы ждут заседания ЦБ 24 октября — прогнозируют сохранение ставки 17%, но Минфин намекает на возможность снижения на 50 б.п. 💵 ОФЗ продолжают расти, а рубль держится крепче ожиданий. 🛢 Сырьё и валюта 📉 Нефть просела ниже $55 за баррель, Citi допускает падение к $50, если разрядка вокруг Украины сохранится. 💨 Газпром сообщил о рекордных поставках по «Силе Сибири» — экспорт в Китай растёт. вероятно по этому там уверенный рост за неделю +9% 💬 Новак: Россия перевела до 95% расчётов с Китаем и Индией в нацвалюты. 📈 Минфин РФ видит тренд на укрепление рубля и рост спроса на валюту. 💱 По оценке «Альфы», справедливый курс — 107–110 ₽/USD. 🏭 Промышленность ⚙️ Северсталь () отчиталась: продажи выросли на 5% г/г, но прибыль снизилась на 15% — слабый спрос у промышленности. 🏗 Росстройрынок замедляется: количество сделок с новостройками в Москве упало более чем на 10% г/г, ипотека растёт, но застройщики жалуются на спрос. 🚢 Логистика и экспорт 📦 FESCO () нарастил контейнерные перевозки с Индией, ОАЭ и Новороссийском на 9% за девять месяцев. 🇪🇺 ЕС утвердил план постепенного отказа от импорта российского газа к 2028 году. 🛒 Ритейл и технологии 🧩 (М.Видео) решила продавать электромобили и зарядные станции онлайн — совместно с «Авилоном» и Punkt E. Цены от 5,5 до 21 млн ₽, но форма заявки на сайте не работает — просто ведёт в футер. 📉 Эксперты считают, что это не бизнес, а PR и тест спроса. Похоже, ритейлер ищет новые источники дохода, когда рынок электроники стагнирует. 🏦 Финансы и экономика ЦБ до конца года проведёт ещё два заседания по ставке — существенных изменений не ждут. 📊 Минфин и участники рынка отмечают: экономика адаптировалась к высоким ставкам, но рост пока остаётся вялым. 💰 Драгоценные металлы 📈 Золото взлетело выше $4300 за унцию — инвесторы уходят в защитные активы на фоне геополитики. 💬 Итог: Рынок в лёгком плюсе, но все ждут заседание ЦБ в пятницу, которое может задать тон до конца года. #ЦБ

⚖️ разбор компании 🔶« »🔶 🔸История компании: ▫️Годом основания принято считать 1880 год. ▫️В 1960х «ДВМП» вышла на международный рынок грузовых перевозок. Были открыли линии: Японского направления, Китайского направления, Индонезийского направления, Индийского направления, Вьетнамского направления, Северо Корейского направления и многие другие. ▫️В 1972 году было так же запущена контейнерная перевозка судами пароходства по линии СССР-США. 🔸IPO: состоялось в 2015 году. 🔸Чем занимается компания: транспортно-логистическая компания специализирующаяся на международных контейнерных перевозках и логистических услугах. В том числе морские перевозки, железнодорожные перевозки, автомобильные перевозки и активное развитие транспортных маршрутов. 🔸Состав акционеров: основным акционером является Российская Федерация - 92,4%. 🔸Free-float: 7%. 🔸Отчет МСФО за 2024 год: ▪️Выручка составила: 184,9 млрд рублей, что на 8% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 25,4 млрд рублей, что на 32,6% меньше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: в данный период времени выплат не осуществлялось. 🔸Капитализация компании: 175,5 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 231 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: более 6,5 тысяч человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruAA. 📈Супер хай: в 2023 году, цена акции поднималась до 122 рублей. 📉Самый лой: длился с момента IPO до 2017 года, цена двигалась в коридоре от 1,7 рублей до 8 рублей за акцию. 📊Сейчас цена находится у уровня 57,71 рублей за акцию. 🔸Облигации: в данный момент на бирже не представлены. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: в первую очередь конечно же спекулятивная история, так как движения бывают очень быстрые и резкие. Поэтому работать возможно по ходу движения, но не жадничать. 🔹В среднесрочной перспективе: тяжело оценить, так как у нас большинство компаний находится под санкциями, но с учетом того, что главным акционером выступает Российская Федерация - даже мыслей об банкротстве допускать не получится. 🔹В долгосрочной перспективе: более чем интересно, так как при снятие санкций компания будет показывать совершенно другие финансовые результаты. ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💡 Цель: 5555 подписчиков, по вашим многочисленным просьбам - выложу сюда свое фото, чтобы Вы увидели: кто кроется за этими постами! ☺️ Не ИИР

Дайджест от 28. 02. 2025 •Россияне могут отправить переводы через систему быстрых платежей в девять стран. Среди доступных направлений — Абхазия, Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Лаос, Молдавия, Таджикистан и Узбекистан. Число иностранных банков, принимающих деньги через СБП по номеру телефона тоже растет, — сейчас их как минимум 50. Несмотря на сложности с трансграничными платежами и вторичными санкциями, игроки находят новые возможности. •Ozon ускоряет импорт из Китая Крупнейший российский маркетплейс Ozon планирует стать официальным участником внешнеэкономической деятельности (ВЭД) и создать собственного таможенного брокера. Это позволит компании самостоятельно оформлять внешнеэкономические операции, что значительно ускорит доставку товаров из Китая и снизит издержки. •Объем импорта и экспорта комплексной бондовой зоны Маньчжурии в 2024 году составил более 14 миллиардов юаней, увеличившись на 1,9% по сравнению с предыдущим годом. Это новый исторический максимум в объеме импорта и экспорта с момента ввода в эксплуатацию бондовой зоны в 2016 году. Объем торговли занял первое место среди трех комплексных бондовых зон в сопредельной с Забайкальским краем китайской провинции Автономного региона Внутренняя Монголия. По данным Ассоциации бондовых зон Китая, в настоящий момент существует около 100 таких зон. •В реестр российской радиоэлектроники планируется включать оборудование и микроэлектронику, которые необходимы для работы с ИИ (интегральные схемы и т.д.). Также планируется добавить увеличенный коэффициент по налогу для заказчиков такого оборудования, что должно усилить работу с ИИ в РФ. Однако участники рынка обращают внимание, что вместе с этим вводится и ограничение на использование иностранных чипов для работы нейросетей. •Делегации США и России провели 27 февраля в Стамбуле конструктивную дискуссию и обозначили первые шаги к стабилизации работы дипмиссий. Представители США "выразили беспокойство" относительно доступа к банковским операциям и услугам, предоставляемым по контракту, а также заявили о "необходимости стабильного и устойчивого кадрового наполнения посольства США в Москве". Представители двух стран договорились провести новую встречу в ближайшее время. •Россия предложила Соединенным Штатам рассмотреть возможность восстановления прямого авиасообщения между странами. Об этом сообщили в Министерстве иностранных дел РФ. Во внешнеполитическом ведомстве подчеркнули, что данный вопрос был поднят во время переговоров в Стамбуле.

Дайджест. •С 1 декабря прошлого года Росжелдор запретил отправку порожних фитинговых платформ со станции Забайкальск в любых направлениях. Это привело к их массовому скоплению на погранпереходе и дефициту на других станциях, где скопились тысячи груженых контейнеров с импортом. Дальнейшее продление запрета может повлечь перебои с отправкой контейнеров на Дальнем Востоке и в Москве, предупреждают операторы. •Крупная белорусская сеть товаров по фиксированной цене «Три цены» планирует открыть 220 магазинов в России. В Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях и тд. В дальнейшем ретейлер планирует запустить франшизу на своем основном рынке и в России, чтобы ускорить темпы роста. •Компании, попавшие под иностранные санкции, теперь могут заранее обратиться в Минфин РФ с просьбой включить создаваемую ими дочернюю организацию в перечень юридических лиц, сведения о которых ограничены в Едином государственном реестре юрлиц (ЕГРЮЛ) и Государственном информационном ресурсе бухотчетности (ГИРБО). Это предусмотрено постановлением правительства РФ №94. •Россия в 2024 году нарастила общий импорт рыбы из Турции в денежном выражении на 30%, до 432 миллионов долларов, и на 20% в весе, до 74 тысяч тонн, — Рыбный союз. Прошлогодний объем российского импорта турецкой рыбопродукции в 4 раза превосходит показатели 2019 года в натуральном выражении и в 5 раз превышает их в денежном. •Поставщики электроники и бытовой техники (компании, закупающие электронику в других странах и поставляющие их ритейлерам и компаниям в РФ) не могут распродать складские запасы из-за низкого спроса потребителей и с начала года приостановили крупные закупки техники. Ритейлеров электроники проблема пока не коснулась, их закупки проводятся в «штатном режиме». #m5 По словам участников отрасли, причиной стала ключевая ставка ЦБ, которая сделала кредитные средства фактически недоступными и для покупателей, и для бизнеса. •Минфин РФ с 7 февраля по 6 марта планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 66,5 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 3,3 млрд руб. Это почти на 20% меньше, чем дневной объем в период с 15 января по 6 февраля (4,1 млрд руб., в сумме 70,2 млрд рублей). •Товарооборот сельхозпродукции между Россией и Белоруссией, по предварительным данным, в 2024 году увеличился на 15%, превысив 8 миллиардов долларов, — зампредседателя правительства России Дмитрий Патрушев. Стабильный рост демонстрирует как взаимная торговля, так и совместное освоение зарубежных рынков. Страны также успешно взаимодействуют в области семеноводства.

🗞️ Новостной фон 🛑 Банк России и Мосбиржа запускают новую программу для повышения привлекательности публичных компаний и увеличения их рыночной стоимости. Участие добровольно; программа ориентирована на компании с первым и вторым уровнями листинга. Для участия необходимо пройти отбор, проводимый комитетом из представителей ЦБ, Мосбиржи и АКРА. Критерии отбора включают качество управления, прозрачность и финансовые показатели. Успешно прошедшие компании войдут в новый индекс Мосбиржи, который поможет инвесторам определить быстрорастущие компании. 🛒 В четвертом квартале 2024 года ГК "О'Кей" увеличила свою выручку на 5,3%, достигнув отметки в 61,5 миллиарда рублей. За весь год выручка компании увеличилась на 5,5%, составив 217,1 миллиарда рублей. Основной вклад в этот рост внесли дискаунтеры "ДА!", где продажи выросли на 10,9%, достигнув 19,4 миллиарда рублей. Хотя трафик снизился, средний чек увеличился на 6,8%. 🧿 АКРА снизило кредитный рейтинг МКПАО "ВК" до уровня A(Ru) с прогнозом "развивающийся". Рейтинг основан на сильной рыночной позиции компании, которая лидирует на рынках соцсетей и развлекательных сервисов. Однако снижение оценки обслуживания долга и возросшая процентная нагрузка привели к понижению рейтинга. Агентство ожидает снижения инвестиционной активности компании после 2025 года, что повышает неопределённость относительно её будущего. 🚢 FESCO в 2024 году увеличила контейнерные перевозки между Индией и Новороссийском почти в 7 раз, достигнув объема более 16 тыс. TEU. На экспорт было отправлено 7,7 тыс. TEU, на импорт – около 9 тыс. TEU. Рост обусловлен увеличением вместимости флота на 24%. Сейчас на линии работают два контейнеровоза вместимостью свыше 2,1 тыс. TEU, обеспечивающие рейсы каждые 18 дней. Сервис FIL-W связан с другими индийскими и соседними портами через фидерные линии. С сентября 2024 года добавлены судозаходы в порт Джебель-Али (ОАЭ), а в декабре запущены контейнерные перевозки между Новороссийском и Момбасой (Кения). 🔲 РУСАЛ увеличит производство алюминиевых пудр и паст, применяемых для изготовления газобетона, вдвое. Проект реализуется компанией "Металком", объединяющей порошковые активы РУСАЛа. Годовая мощность в Шелехове вырастет с 1 200 до 2 400 тонн, общая — до 4 800 тонн. Алюминий используется для создания газобетона, который широко применяется в строительстве благодаря своим теплоизоляционным свойствам. 🛍️ Fix-Price открыл 57 новых магазинов в Казахстане в 2024 году, планируя открыть не менее 60 в 2025-м. К концу 2024 года сеть охватывала 19 регионов и 57 городов страны, общая торговая площадь составила свыше 72 тыс. кв. м (+15%). Генеральный директор компании Алексей Ермаков отметил высокий потенциал рынка Казахстана, создание 300 новых рабочих мест и значительное улучшение онлайн-продаж. Число участников программы лояльности увеличилось до 880 тысяч человек (+57%). Всего к концу 2024 года в Казахстане было 337 магазинов Fix-Price, а общее количество магазинов сети в 10 странах достигло 7165. 🔵 Во втором квартале 2025 года ВТБ намерен запустить обновленный зарплатный проект, предусматривающий регулярные поощрения для клиентов. Как заявил заместитель председателя банка Георгий Горшков, персональные предложения будут формироваться исходя из финансового поведения пользователей. В рамках проекта клиентам станут доступны следующие преимущества: - ежеквартальные бонусы в виде скидок, сертификатов и промокодов; - дополнительная категория кешбэка; - возможность перейти на комплексное зарплатное обслуживание без необходимости участия работодателя. Обновления будут происходить автоматически, а клиенты начнут получать уведомления о новых бонусах. Банк также рассчитывает увеличить число зарплатных клиентов на 14% к 2025 году. {$FIXP}

🗞️ Новостной фон 🚢 Доставка продуктов в ОАЭ Компания Fesco успешно осуществила первую интермодальную перевозку рефрижераторного контейнера с российскими продуктами питания из Москвы в Дубай. Заказчиком выступила крупная розничная сеть. Груз в 4 тонны был отправлен из Москвы в Новороссийск, а затем в ОАЭ, что заняло 28 дней. Fesco планирует продолжить перевозки, включая косметику и замороженные продукты. 📱 Программа выкупа смартфонов от М.Видео-Эльдорадо и Авито Группа М.Видео-Эльдорадо начала тестирование программы выкупа смартфонов вместе с сервисом Авито. Пользователи смогут быстро продавать свои старые устройства в магазинах без общения с покупателями. Программа доступна в нескольких городах, и есть планы на ее расширение. Первый этап позволяет получить предварительную цену после оценки состояния смартфона. ⚡ Создание единой тарифной зоны в Сибири Компания Россети предлагает создать единую тарифную зону в Сибирском федеральном округе, чтобы решить проблему долгов своей дочерней компании. Это может привести к росту тарифов и недовольству потребителей, но эксперты считают, что это упрощает процесс принятия решений и устраняет тарифные диспропорции. 🇨🇳 Трансграничная доставка от 5Post Сервис 5Post, принадлежащий X5 Group, направляет свои усилия на запуск доставки товаров из Китая. Несмотря на возможные сложности, такие как конкуренция и сезонные колебания спроса, проект остается приоритетным, хотя его окупаемость может занять 3–5 лет. 💳 Взыскание долгов коллекторским агентством «Займера» Коллекторское агентство «Профи», входящее в группу «Займер», приобрело свой первый портфель долгов и приступило к его взысканию. Это поможет агентству отладить процессы взыскания и интеграции с другими сервисами, что, в свою очередь, должно принести первую прибыль.