Хэштег #корпоративныеоблигации | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏢 Корпоративные облигации на 14.10.2026 1. РегПродБ01 ( ) — купон 31.00%, цена 1022.20 ₽, погашение 04.05.2028 2. Л-Старт 02 ( ) — купон 31.00%, цена 325.00 ₽, погашение 22.11.2029 3. Л-Старт1Р1 ($RU000A10E6G3 ) — купон 31.00%, цена 459.20 ₽, погашение 09.01.2030 4. ТрансМ БО2 ( ) — купон 30.00%, цена 1065.70 ₽, погашение 30.11.2027 5. МГКЛ-1P7 ( ) — купон 30.00%, цена 827.20 ₽, погашение 11.01.2030 6. ПИР 1P3 ( ) — купон 30.00%, цена 797.60 ₽, погашение 11.05.2028 7. Л-Старт 01 ($RU000A10CLZ8 ) — купон 30.00%, цена 320.20 ₽, погашение 24.08.2029 8. Органик1Р1 ( ) — купон 29.50%, цена 1041.50 ₽, погашение 13.02.2028 9. ДЕВАР 1Р1 ($RU000A10B4L1 ) — купон 29.50%, цена 1017.90 ₽, погашение 05.03.2028 10. NSKATD-02 ( ) — купон 29.00%, цена 1012.60 ₽, погашение 03.12.2027 ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💽 Софтлайн 002Р-03: ИТ-гигант возвращается на рынок облигаций Завтра один из крупнейших ИТ-холдингов страны откроет книгу заявок. Купон до 18,5% и доходность до 20,15% годовых, причём выпуск доступен неквалам. Но у такой щедрости есть своя причина, и она видна в отчётности 👇 🏢 Кто такой эмитент Софтлайн — публичный ИТ-холдинг с более чем 30-летней историей. Продаёт и внедряет ПО, оборудование, решения для кибербезопасности, развивает собственные продукты и ИИ. Акции SOFL торгуются на Мосбирже с 2023 года. ⭐ Рейтинги ▪️ А-(RU), стабильный прогноз — АКРА (март 2026) ▪️ ruA-, стабильный прогноз — Эксперт РА (повышен в мае 2026) 💼 Долг в обращении В обращении один выпуск, 002Р-02, на 6,6 млрд ₽ с погашением в декабре 2028. Выпуск 001Р-01 на 6 млрд ₽ погашен в феврале 2026 года, без задержек. 📊 Финансы за 6 месяцев 2026 (МСФО) ▪️ Выручка: 38,7 млрд ₽ (+15,5% г/г) ▪️ Скорр. EBITDA: 4,45 млрд ₽ (+27,1% г/г) ▪️ Чистая прибыль: 892 млн ₽ (годом ранее был убыток 88 млн ₽) ▪️ Кредиты и займы: 32,9 млрд ₽ (+17,9% за полгода) ▪️ Чистый долг / EBITDA: ~3,3х ▪️ Денежные средства: 3,18 млрд ₽ (на конец 2025 было 13,1 млрд ₽) ⚙️ Параметры выпуска 002Р-03 Ориентир купона: не выше 18,5% годовых Доходность к погашению: не выше 20,15% Тип купона: фиксированный, выплаты ежемесячно Срок: 1161 день (~3,2 года), погашение 20 декабря 2029 Номинал: 1000 ₽ Оферта и амортизация: нет Объём: не менее 3 млрд ₽ на оба выпуска Для неквалов: да, нужен тест №6 Организатор: Газпромбанк Цель: рефинансирование долга Вместе с ним размещается флоатер 002Р-04 (КС + до 4,5 п.п.), но он только для квалифицированных инвесторов. 📅 Даты Сбор заявок: 13 октября, 11:00–15:00 МСК Размещение: 16 октября 2026 🤔 Резюме Компания растёт: выручка и EBITDA прибавляют двузначными темпами, а два рейтинга категории «А» подтверждают сильные позиции. Но долговая нагрузка за полгода заметно выросла, а запас денег сократился. ✅ Плюсы ▪️ Крупный публичный эмитент с диверсифицированным бизнесом ▪️ Рейтинги А- у двух агентств, у Эксперт РА он недавно повышен ▪️ Рост выручки и EBITDA ▪️ Опыт обслуживания облигаций: прошлый выпуск погашен в срок ▪️ Фиксированный купон на весь срок, доступно неквалам ⚠️ Риски ▪️ Чистый долг / EBITDA вырос до ~3,3х, а покрытие процентов около 1,1х ▪️ Денежная позиция за полгода сократилась в 4 раза ▪️ Прибыль за полугодие сформировалась за счёт списания долга на 2,63 млрд ₽, операционный денежный поток отрицательный ▪️ Большая часть долга короткая — отсюда и рефинансирование ▪️ Финальный купон определится по итогам книги и может оказаться ниже ориентира 💼 Вывод Доходность до 20% при рейтинге А- привлекательна, и бизнес реально растёт. Но это плата за повышенную долговую нагрузку и агрессивную скупку активов. Выпуск для тех, кто готов следить за отчётностью эмитента и не вкладывать в него больше разумной доли портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🚢 Контейнерный гигант Петербурга выходит за деньгами: ПКТ разместил сразу два выпуска облигаций Первый контейнерный терминал, один из крупнейших в стране, предлагает на выбор фикс на 3 года или флоатер на 4 года. Размещение на бирже сегодня, 9 октября. Разбираемся, что внутри. 🏢 Кто такой ПКТ ▪️ Оператор контейнерного терминала в Большом порту Санкт-Петербурга ▪️ Входит в Global Ports, крупнейший стивидорный холдинг России (Балтика и Дальний Восток) ▪️ Группа входит в ГК «Дело», совладелец которой — Росатом ▪️ В 2025 году терминал переработал 387 тыс. TEU (+36%) и поднялся с 8-го на 5-е место среди терминалов страны ⭐ Кредитный рейтинг ▪️ АА, прогноз «Стабильный» (АКРА) ▪️ АА- (Эксперт РА) 💼 Долг в обращении До сегодняшнего дня в обращении был один выпуск — ПКТ 2Р1 на 7,5 млрд ₽. 📊 Финансы (РСБУ, 1П 2026) ▪️ Выручка: 2,13 млрд ₽ (−40,8% г/г) ▪️ Чистая прибыль: 108 млн ₽ (−87% г/г) ▪️ Собственный капитал: 8,79 млрд ₽ ▪️ Кредиты и займы: 13,9 млрд ₽, почти всё — долгосрочный долг ▪️ Денежные средства: 428 млн ₽ ⚙️ Параметры выпусков ПКТ-002Р-02 (фикс) ▪️ Купон: 16,99% годовых (эффективная доходность ≈ 18,4% при реинвестировании купонов) ▪️ Срок: 3 года ПКТ-002Р-03 (флоатер) ▪️ Купон: ключевая ставка + 3,15% ▪️ Срок: 4 года Общие условия ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Объём двух выпусков: до 10 млрд ₽ ▪️ Купоны: ежемесячно ▪️ Амортизации и оферты нет 📅 Даты ▪️ Сбор заявок: 6 октября ▪️ Размещение: 9 октября 2026 📌 Резюме ✅ Крупный эмитент с отраслевым весом и высоким рейтингом АА от АКРА ✅ Сильная операционка: рост перевалки и выход на 5-е место среди терминалов России ✅ Поддержка группы Global Ports и контролирующих акционеров ✅ Ежемесячные купоны и выбор между фиксом и флоатером ⚠️ Выручка и прибыль по РСБУ за полугодие резко упали ⚠️ Грузооборот в портах Балтики сильно просел из-за санкций, и ситуация может ухудшиться ⚠️ Долговая нагрузка высокая, а отчётность РСБУ отражает только саму компанию, а не группу ⚠️ Вокруг структуры собственников группы сохраняется неопределённость 💡 Вывод Эмитент заметный и с высоким рейтингом, но собственные цифры компании пока слабые. Всё упирается в то, сохранят ли акционеры полную поддержку, если обстановка на Балтике не улучшится. Фикс подойдёт тем, кто хочет зафиксировать ставку на 3 года, флоатер защищает от изменения ключевой ставки. Перед покупкой оцените, достаточна ли премия за риск именно для вас. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Привет, ребята! 👋 Вот актуальный обзор российского рынка облигаций на 9 октября 2026 года. Собрал для вас самое важное по ОФЗ и корпоративным выпускам. 🏛️ Топ ОФЗ российского рынка (на 09.10.2026) Максимальная доходность (ОФЗ-ПД): · ОФЗ 26226: доходность 15,89%, погашение 07.10.2026 (бумага уже погашена на этой неделе). · ОФЗ 26250, 26247, 26245: доходность ~14,7–14,8% (длинные выпуски, по последним сделкам). · ОФЗ 26252: в топе модельного портфеля АТОН. На аукционе 7 октября средневзвешенная доходность составила 16,63% при погашении 12.10.2033. Флоатеры (ОФЗ-ПК) в топе: · ОФЗ-ПК 29028: купон RUONIA 3 мес., погашение 22.10.2039. · ОФЗ-ПК 29027: купон RUONIA 3 мес., погашение 11.09.2036. Общий диапазон доходности ОФЗ-ПД: 11,4–16,8% годовых (короткие — 11,4–15,9%, длинные — 16,1–16,8%). Ключевая ставка ЦБ: 14,00% с 11.09.2026. 🏢 Топ корпоративных облигаций (с проверенными рейтингами) · Атомэнергопром: рейтинг ruAAA (подтверждён «Эксперт РА» 02.09.2026), купон 15,1%, доходность 15,99%, погашение 29.05.2031. · РЖД: рейтинг AAA(RU) (подтверждён АКРА 23.06.2026), купон 17,9%, доходность 16,07%, погашение 02.03.2030. · ПГК (Первая грузовая компания): рейтинг ruAA, купон 15,4%, доходность ~16,6%, погашение 09.09.2029. · ПКТ 2Р1: купон 15,99%, доходность ~17,0%, погашение 15.11.2029. · ВымпелК1Р8: купон 8,02%, доходность ~15,86%, погашение 09.03.2029. Согласно прогнозам, базовый сценарий предполагает снижение доходности корпоративных облигаций на 3,0–4,0 п.п. к концу 2026 года при сохранении текущих спредов к кривой ОФЗ. ⚠️ Важные уточнения · По ПГК: прогноз рейтинга изменён со «стабильного» на «развивающийся» (10.06.2026) — это означает, что рейтинг может быть как повышен, так и понижен. · По РЖД: несмотря на максимальный рейтинг AAA, чистый долг достиг 3,8 трлн руб., отношение чистого долга к EBITDA — 3,9х (почти у разрешённого лимита 4х), покрытие процентов упало до 1,7х. ---

🔌 Россети Северо-Запад: флоатер с отрицательным чистым долгом Пока рынок облигаций штормит, сетевики приходят с «тихой гаванью»: ежемесячный купон от ключевой ставки, рейтинг АА+ и компания, у которой денег больше, чем долга. 😎 ⚡️ Об эмитенте ▪️ Дочка «Россетей», крупнейшая сетевая компания Северо-Запада ▪️ Работает в Карелии, Коми, Архангельской, Вологодской, Мурманской, Новгородской и Псковской областях ▪️ Около 180 тыс. км линий электропередачи ⭐ Рейтинг ▪️ АА+ со стабильным прогнозом от АКРА (июль 2026) 📊 МСФО за 6 мес. 2026 ▪️ Выручка: 44,8 млрд ₽ (+17,3% г/г) ▪️ EBITDA: 9,87 млрд ₽ (+52,9% г/г) ▪️ Чистая прибыль: 3,77 млрд ₽ (+115% г/г) ▪️ Капитал: 27,7 млрд ₽ (+15,9% за полгода) ▪️ Денежные средства: 17,1 млрд ₽ ▪️ Чистый долг: отрицательный ▪️ Покрытие процентов (ICR): ~5,1х (было ~2,7х) 📋 Параметры выпуска ▪️ Название: РоссетиСЗ-001Р-02 ▪️ Объём: 5 млрд ₽ ▪️ Номинал: 1000 ₽ ▪️ Срок: 3 года (1080 дней) ▪️ Купон: КС + спред до 1,70%, переменный ▪️ Выплаты: ежемесячно ▪️ Амортизации и оферты нет ▪️ Доступен всем инвесторам 🗓 Даты ▪️ Сбор заявок: 6 октября, 11:00–15:00 мск ▪️ Техническое размещение: 13 октября 2026 💡 Резюме Бумага для тех, кто хочет надёжно припарковать деньги на три года и не гадать, куда пойдёт ставка. Купон плавает вместе с ключевой, а кредитное качество близко к квазигосударственному. ✅ Плюсы ▪️ Высокий рейтинг АА+ от АКРА ▪️ Чистый долг отрицательный, покрытие процентов выросло почти вдвое ▪️ Купон растёт вместе с ключевой ставкой ▪️ Ежемесячные выплаты ⚠️ Минусы ▪️ Если ключевая ставка снизится, купон тоже снизится ▪️ Оферты нет, выйти раньше срока можно только через рынок ▪️ Выпуск небольшой, ликвидность может быть ограниченной ▪️ Итоговый спред определится по результатам сбора заявок 🎯 Вывод Сильный кредит и ежемесячный доход, привязанный к ключевой ставке. Главный вопрос — итоговый спред: аналитики «Синары» считают выпуск интересным при снижении спреда до 150 б.п. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией