Хэштег #нефтяники | Тинькофф Инвестиции Пульс

Почему нефть растет, а акции российских нефтяников — нет? 🛢️📉 Казалось бы, все просто: дорожает нефть — дорожают и акции компаний, которые ее добывают. Но в 2026 году эта логика сломалась. Цены на Urals с начала года выросли в 1,5 раза, а индекс Мосбиржи нефти и газа упал почти на 20%. Вот главные причины, почему котировки живут «непонятной жизнью»: 1️⃣ Налоги съедают сверхприбыль. При росте цен автоматически растет и налоговая нагрузка. Значительную часть доходов забирает бюджет, и до акционеров доходит гораздо меньше, чем хотелось бы. 2️⃣ Атаки на инфраструктуру. Беспилотники бьют по НПЗ, терминалам и портам. Это не только прямые убытки, но и огромная неопределенность: инвесторы не понимают, как прогнозировать прибыль, когда завод может встать в любой момент. 3️⃣ Крепкий рубль. Нефть продается за доллары, а расходы — в рублях. Чем крепче рубль, тем меньше рублевая выручка, а значит, и меньше дивиденды. 4️⃣ Высокая ключевая ставка. Зачем покупать рискованные акции, если депозит или облигации дают высокую гарантированную доходность? Инвесторы голосуют за безопасность. 5️⃣ Санкции и дисконты. Российская нефть продается со скидкой к Brent, а новые санкции могут в любой момент расширить этот дисконт и увеличить издержки. Итог: рынок смотрит не на сегодняшнюю цену нефти, а на риски, налоги и устойчивость денежных потоков. Пока эта «стена неопределенности» не спадет, акции нефтяников вряд ли побегут за «бочкой» 🛢️ А вы как думаете — это временное расхождение или новая реальность? 👇

Снова пошли методички про «объективные причины» и «сезонный спрос». Видели мы это уже не раз. СМИ в очередной раз начали прогревать почву, подготавливая нас к дефициту 95-го бензина. Аргументы всё те же: внеплановые ремонты, китайские машины, которые якобы слишком капризны к топливу, и неожиданно наступившее лето. Давайте снимем розовые очки и посмотрим на цифры из этого же отчета. Спрос на бирже превышает предложение в разы, а внебиржевые объемы уже торгуются с наценкой в 10%. И это при том, что ФАС и Минэнерго бодро рапортуют: «ситуация стабильна, запасов хватает». Если запасов хватает, то почему купить топливо даже с премией — квест для сильных духом? Ответ на поверхности. Нефтяники, видя, как мировые цены в рублях улетели в космос, просто не хотят отдавать ресурс «дешево» на внутренний рынок. Им гораздо выгоднее придержать объемы, сослаться на «ремонты» и ждать, пока цена на бирже пробьет очередной потолок под соусом «социальной значимости» 92-го. Пока они делят свою «недополученную прибыль», обычный автомобилист перед отпуском должен гадать: найдет он 95-й на заправке или нет. Сказки про «внеплановые ремонты» в самый разгар сезона — это уже классика жанра. Похоже, кое-кто в нефтянке окончательно потерял связь с реальностью и совесть. Может, пора уже перестать слушать эти оправдания и реально отправить к ним «доктора» из проверяющих органов? {$92K6} {$92N6} {$92M6} {$95K6} {$95N6} {$95M6}

📣 Давайте пройдемся по идеям инвест.домов, оценив их настроения: ©️ Сегежа раскрыла приобретение облигаций серии 002P-04R по 100% от непогашенной части номинала плюс накопленный купонный доход. Для акций это не катастрофа, но рынок снова смотрит на баланс и долговую нагрузку – Freedom Finance Global ©️ При сохранении текущих нефтяных цен доллар может уйти в диапазон 70-75 рублей, что становится проблемой для экспортеров. Для нефтяников и металлургов это означает давление на прибыль даже несмотря на высокие мировые цены на сырье – Финам ©️ В паре CNY/RUB в ближайшие сессии вероятно удержание позиций в нижней половине диапазона 10,8 – 11,3 рубля. Ближе к концу месяца вырастут риски краткосрочного ухода юаня на более низкие уровни на фоне подготовки экспортеров к пику налоговых выплат – ПСБ ©️ С учетом последних вводных в мае курс CNYRUB может двигаться вблизи 10,80-11,20 руб./юань. – Банк Санкт-Петербург ©️ Июньский объем покупок валюты Минфина будет зависеть от цены нефти, которая снизилась в начале мая до $85 за баррель. В июне объем покупок, вероятно, составит 200–300 млрд руб. а курс — сместится в диапазон 78–80 руб. за доллар США – БКС Мир инвестиций ©️ Мы подтверждаем рекомендацию покупать для акций МГКЛ с прогнозной стоимостью 4 рубля за штуку – Цифра брокер ©️ У нас «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭК. Компания — один из основных бенефициаров ситуации вокруг Ормузского пролива. По-прежнему высокий мультипликатор (P/E на 2026 г. 5,6х при историческом 9,9х) – БКС Мир инвестиций ©️ Цель по акциям Полюс в годовом горизонте составляет 2800 руб., рейтинг – «Держать» – Freedom Finance Global ©️ Мы полагаем, что в условиях сохранения глобальной неопределенности и ускорения инфляции золото останется бенефициаром, а бумаги Полюс — лучшей ставкой в секторе, особенно после коррекции акций более 20% с исторических максимумов – Цифра Брокер ©️ Наша цель по акциям «Газпром нефти» в годовом горизонте составляет 590 руб., рейтинг – «Покупать» – Freedom Finance Global ©️ Считаем текущие цены интересными для добавления акций Озон в инвестиционный портфель – Цифра Брокер ©️ Акции Яндекс остаются фаворитом в технологическом секторе – Цифра брокер ©️ До конца недели можно обратить внимание на подешевевшую на фоне падения рынка акций «нефтянку», так как отчеты за 1 квартал у крупных нефтяных компаний могут быть весьма положительными – Freedom Finance Global ©️ #M2 Рост агрегата М2 в апреле ускорился до максимальных с октября темпов. – Банк Санкт-Петербург 🚗 ИТОГО: Прошлая неделя была c сильными позитивными настроениями, сейчас настроения остались такими же. Если на прошлой неделе у многих был фокус на СБЕР, то теперь - на валюту. Практически все по ней написали рекомендации, никто не ждет бурной девальвации, но и ниже 10,80 никто юань не видит. Многие ждут хорошие отчеты по нефтяникам, а так же разгон денежной массы М2 говорит о том, что рынок акций сильно недооценен. 👍 Моя оценка настроений инвест.домов по рынку: 8/10 - позитив: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️

Топливный демпфер и гениальные стратегии Путин подписал мораторий на обнуление топливного демпфера. Против был минфин и здравый смысл, но мы смогли! Кратко напомню, в чем суть топливного демпфера. Чтобы цены на бензин в России росли не так быстро, действует механизм компенсации разницы между экспортной стоимостью бензина и ценой на внутреннем рынке. Отдельный вопрос, зачем сначала собирать налоги с нефтяников, а потом им выплачивать демпфер и работал ли он, ведь даже при падении цен на нефть {$BRZ5} {$BRF6} , падения цен на топливо не замечалось. Но представим себе, что это работало С лета 2025 года с российскими нпз , и ее дочки , а также с десятком менее крупных нпз периодически что-то случается, из-за чего они вынуждены вставать на ремонт. Утверждения различного калибра чиновников про "временные сезонные факторы", бензин видимо не услышал и продолжил рост осенью. Более того, он обогнал официальную инфляцию и стал не сдерживающим, а поддерживающим фактором роста цен. Казалось бы, учитывая дефицитнейший бюджет (минфин уже ожидает под 6 трлн дефицита, а еще не вечер) и попытки минфина собрать по сусекам деньги любыми способами {$RBZ5} , топливный демпфер должен быть отменен Но российское государство о "своих" заботится. Видимо, "свои" - это не обычные граждане, которым подняли ндс до 22%, а нефтяники. И им оно будет исправно платить, как минимум до лета следующего года Ситуация - трагикомедия. Закономерный итог олигополизации рынка и череды неправильных решений. Впрочем, как всегда, сильнее всего пострадают простые россияне Такие вот дела. Что об этом всем думаете вы? Пишите в комментариях, ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы быть в курсе того, что реально происходит в российской экономике

💸 Доллар может вырасти до 90 рублей: как заработать на ослаблении валюты После запрета торговли долларом на Мосбирже волатильность рубля серьезно выросла. Сначала валюта рухнула до 113 руб. за доллар, а затем укрепилась до текущих 80 рублей. Герман Греф прогнозирует курс 85-90 рублей к концу 2025 года. Разбираемся, как инвесторам заработать на этом тренде. 🗓 Почему рубль укреплялся в первой половине года Геополитическая разрядка после прихода Трампа к власти стала главным катализатором укрепления рубля. Одновременно доллар ослабевал из-за введения торговых тарифов по всему миру, что снизило интерес к американской валюте. Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ также поддерживала рубль. Ключевая ставка держалась на уровне 20% большую часть полугодия, лишь к концу снизившись до 18%. Исторический максимум средств на депозитах позволил удержать курс после мощной просадки конца 2024 года. Дополнительным фактором стало снижение импорта на фоне дорогих кредитов. Компании сократили инвестпрограммы и закупают меньше долларов. Требование обязательной продажи валютной выручки для экспортеров, которое долго поддерживало рубль, теперь отменено. ⁉️ Что ждет рубль дальше Максимум денежных средств сейчас размещен на депозитах — как у физлиц, так и у компаний. Однако ключевая ставка взяла курс на снижение, и на сентябрьском заседании ЦБ точно ее понизит. Вопрос только в масштабе — на 1% или 2%. Исторически рубль ослабляется при низкой ключевой ставке. Инвесторы начинают уходить из высокодоходных рублевых инструментов в долларовые активы, подрывая интерес к национальной валюте. Общий тренд может развернуться в сторону ослабления, что подтверждает прогноз Грефа о курсе 85-90 рублей. 📌 Кто выиграет от слабого рубля Нефтегазовый сектор — главный бенефициар ослабления. Российские нефтяники серьезно страдают от сильного рубля на фоне падения цен на нефть. Выручка "Роснефти", "Лукойла" и "Татнефти" упала в первой половине года, прибыль сократилась почти на 50%. "Роснефти" ослабление рубля особенно важно — компания финансирует проект "Восток Ойл" и имеет большой чистый долг. "Лукойл" и "Татнефть" обладают запасом прочности, для них слабый рубль станет приятным дополнением. Производители удобрений также выиграют. "Акрон" нарастил выручку на 30% до 124,1 млрд рублей, "Фосагро" — на 23,6% до 298,5 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 62% и 51% соответственно. Компании наконец вернулись на европейские и латиноамериканские рынки. Ослабление рубля дополнительно улучшит их показатели. 🌐 Альтернативные инвестиции При снижении ключевой ставки курс доллара в любом случае будет расти. Имеет смысл рассмотреть: Вечные фьючерсы на доллар — более спекулятивная идея для краткосрочной игры на курсовых разницах. Золото — можно держать в долгосрок как защитный актив, рассчитывается в долларах и может вырасти при ослаблении рубля. Глобальный тренд на ослабление рубля уже формируется. Инвесторам стоит пересмотреть портфели с учетом валютных рисков и возможностей. 💬 А как вы думаете: оправдаются ли прогнозы экспертов о курсе 85-90 рублей к концу года? Делитесь своими прогнозами и стратегиями в комментариях! 👇 #ЦБ

Отличные результаты у подкрепились хорошими дивидендами💥👍💥 Ещё всего пару постов назад писал о её недооцененности, и она уже показывает свою силу) В то время как * показывают сильное падение прибыли, здесь ситуация другая. Более того компания один из бенефициаров снижения ставок. В разных долях держу её во всех стратегиях : - одна из самых популярных стратегий на Российском рынке, с гибкой диверсификацией. Комиссии за рост ниже средних на 2.3% (дополнительная выгода для подписчиков). Эффективная сумма 19 тыс и кратно. Для тех у кого капитал покрупнее, есть моя стратегия очень похожая, но с огромными возможностями по диверсификации и скидкой в 50% за следование: - максимальное применение качественной диверсификации, приличная доля комиссии за результат пойдет на благотворительные цели и в 2 раза снижены комиссии за следование. Думаю, долгосрочно покажет себя очень сильно. Копирует во многом Бросок_Кобры. Однако с большими потенциалами диверсификации. Предназначен для инвесторов со средним и крупным капиталом. &Мал, да удал - классические инвестиции с большой диверсификацией и сниженными комиссиями за рост на 2.5% уже с 17.5 тыс и кратно., а часть комиссии за следование направляется на благотворительность. ⚡️⚡️⚡️ Новички, кто хочет подключится к стратегии, не забываем пользоваться бонусами, 1 из 2, вероятнее всего, многим подойдет: 1) Месяц автоследования, без комиссий по этой ссылке, детали и нюансы уточняйте в поддержке. (Обычно, главное условие у них от 20 тыс.) 2)TINVSIGNAL30A - (промо для новых пользователей Стратегии) Пишите в поддержку за уточнениями. Будет приятный бонус)) Подробное описание бонусов для новичков: * Чистая прибыль компании сократилась более чем в два раза, составив 287 млрд руб. / Чистая прибыль компании сократилась на 61%. Чистая прибыль компании сократилась на 69%.

Что будет с экспортом нефти после санкций? Январский пакет санкций вновь нанес удар нефтегазу. Под ограничения попали Сургутнефтегаз , Газпромнефть и танкеры, перевозящие около 42% морского экспорта нефти. Из них 75% перевозят нефть в Китай и Индию. В совокупности под санкционный флот составляет 25-30% российского экспорта сырой нефти в тонно-милях за последние месяцы. Ощутимо, и в ближайшие месяцы это ограничит предложение флота на рынке. Есть вероятность повышения ставок фрахта. В среднесроке все будет по аналогии с 2022-2023: 🚢 Увеличение операций перевалки нефти с судна на судно и перерегистрация танкеров под флаги третьих стран; ⚓️ Использование небольших портов для разгрузки; 🏭 Торговля с малыми НПЗ, которым выгодна дешевая нефть и минимальные транспортные расходы Отрасль готовилась к очередным санкциям 2 года, методика преодоления барьеров во многом отлажена. В аналогичной ситуации более много лет находится иранский нефтегаз и продолжает экспорт. 🔹Эффект от санкций в первую очередь проявится в увеличении дисконта в цене российской нефти, а также скидок на фрахт российских танкеров. Экспорт нефти и так сдерживается ограничениями ОПЕК и слабым спросом в Китае. Импорт в КНР в 2025 вырастет всего на 1%, на эту страну пришлось 46% российского экспорта нефти в 2024. Импорт в Индии также вырастет однозначным темпом. Поэтому санкции в краткосроке повлияют на снижение поставок нефти из РФ, но дальше их динамика будет зависеть от роста спроса в Азии. 🔹Еще раз отмечу, что маловероятность долговременного влияния санкций именно на объемы поставок. Дисконт и стоимость издержек – да. Адаптация будет постепенной. Сначала издержки будут выше затем будут снижаться. Мы уже видели этот процесс после санкций много раз. Основной риск – новые пакеты санкций уже от администрации Трампа в случае провала мирных переговоров.

Бензин в России - странный предмет. Демпферы есть, а снижения цен - нет Две новости, которые, казалось бы, противоречат друг другу: Новость 1: За 2024 год нефтяные компании благодаря демпферному механизму получили из бюджета 1,815 трлн рублей. Новость 2: Рост потребительских цен на бензин в РФ в 2024 году составил 11,13%, оказавшись на 1,61% выше общей инфляции за год (9,52%), сообщил Росстат. Как же так получается, что цены на нефть в 2024 году вроде не росли, а даже снижались, демпферы рекордные, а рост цен - не то что большой, а выше инфляции?! Дело же наверняка не в олигополизации рынка, не в том что ФАС закрывает на это глаза, не в сращении с властями бизнеса... {$BRM5} {$BRG5} {$BRJ5} Я понимаю, что в ситуации, когда 15% индекса мосбиржи занимает одна нефтяная компания, а суммарный вес нефтегаза в нем - почти половина, у некоторых возникает соблазн воспринять эти новости как позитивные. Но не надо думать, что если у вас есть 10 акций Лукойла и 50 акций Роснефти, то вы перебьете за счет дивидендов рост цен абсолютно на все товары вокруг вас Между тем, топливо - один из главных факторов, образующих инфляцию. Транспортные расходы присутствуют в каждом товаре или услуге. Стоит ли объяснять, как связаны цены на энергоносители и стоимость грузоперевозки? На фоне неукротимой инфляции, переходящей в галопирующую это очень плохой сигнал. И предпосылок к решению проблем в новом году нет. Кроме того, есть факторы, которые, возможно, дополнительно углубят топливный кризис в России. Нет, дефицита не будет, просто рост цен в очередной раз ускорится. Впрочем, те, у кого есть машина и так могли заметить увеличивающиеся цифры в чеках А что обо всем этом думаете вы? Заметили ли вы повышение цен на топливо в прошлом году? Проезд на автобусе тоже считается В конце напоминаю вам про подписки и лайки. Увидимся завтра!

💧 Трамп VS ОПЕК — будет ли обрушение цен на нефть Новоиспеченный президент США заявил, что попросит «Саудовскую Аравию и ОПЕК опустить цены на нефть». Он связал это с украинским конфликтом — по мнению Трампа, он немедленно завершится, если котировки упадут. Иными словами, это прямая угроза обрушить эти самые цены. Сразу проглядываются некоторые аналогии — есть версия, что США в 80-х сговорились с Саудовской Аравией для снижения стоимости нефти и давления на СССР. Хотя достоверных доказательств этого нет. Но вернемся к нашим баранам. Сам Трамп и в первый срок неоднократно делал похожие заявления про ОПЕК. При этом в какие-то конкретные действия они никогда не выливались. Может ли американский лидер напрямую повлиять на членов ОПЕК и ОПЕК+, чтобы они повысили добычу? Едва ли, потому что этим государствам придется пойти против своих же интересов, ведь большинство из них, равно как и Россия, сильно зависит от нефтегазовых доходов. США просто не могут предложить взамен что-то равнозначное. Но еще Трамп часто говорит о наращивании добычи в самих Штатах. Таким образом действительно можно снизить котировки, повысив предложение. Это явно более реалистично, чем сговор с ОПЕК, но и здесь все не так просто. Быстро расширить добычу знаменитой сланцевой нефти очень трудно по техническим причинам. Другой вопрос в самих производителях — им придется вкладываться в скважины, а продавать по сниженным ценам. Для этого у них должны быть веские причины, а Трамп пока не озвучивал, чем может стимулировать бизнес. Есть еще один инструмент в виде стратегического запаса нефти, который можно начать распродавать. Но во время срока Байдена он сильно «похудел», а его дальнейшая растрата — не самое лучшее решение в долгосрочной перспективе. Все-таки запасы существуют не просто так, а на случай непредвиденных обстоятельств. И опять же вернемся к добыче — в США она традиционно снижается вслед за котировками, а Трамп, по сути, хочет сделать нечто противоположное. Подытожим — определенные инструменты для влияния на рынок нефти у Вашингтона есть. При грамотной политике краткосрочно снизить цены возможно. Но едва ли этого будет достаточно, чтобы критично просадить доходы от российского экспорта без втягивания в авантюру самой американской отрасли. Так что заявления Трампа стоит рассматривать скорее как политический ход без определенных последствий. Хотя опять же полностью исключать попытки давления на котировки вкупе с ужесточением антироссийских санкций нельзя. {$BRG5}

Что ждет рынок нефти с приходом Трампа? 🛢 Меры президента по восстановлению энергетической отрасли: 📍 отмена запрета Байдена на бурение скважин в прибрежных водах; 📍 ослабление регуляторного давления; 📍 увеличение внутренней добычи нефти; 📍 санкции против РФ (в случае сложностей с переговорами), Ирана и Венесуэлы с целью расчистить объемы для американских компаний; 📍 агрессивная политика пошлин с Китаем, Канадой и Мексикой. ❌ Отмена запрета легка в исполнении, но не означает, что нефтяники сразу начнут реализовывать проекты, ибо это затратно и требует времени. Плюс они ориентируются на экономику, где есть проблемы со спросом. Да, приход Трампа дает им определенные гарантии (как минимум санкционное давление на Иран и Венесуэлу), но отрасль научены горьким опытом 2014 года. ❌ Напрямую увеличить добычу президент не может из-за частной ориентированности компаний и ее объемов. По данным EIA, по состоянию на 10 января добыча сырой нефти составляла 13,481 млн барр./день. Это исторический рекорд, побивший предыдущий максимум 13,1 млн барр./день в Q4 2019. Учитывая рекордно высокий уровень добычи, остается загадкой, как именно Трамп собирается резко увеличить добычу. ✅ Санкции против Ирана приведут к росту нестабильности на Ближнем Востоке, что всегда создает волатильность нефтяных котировок, но позитив тут среднесрочный. Аналогично и санкции против Венесуэлы и РФ подтолкнут цены вверх, но ненамного. Они будут поэтапными, ибо резкое давление унесет стоимость нефти так далеко, что убьет спрос на нее. Американцам явно этого не хочется. ❌ Более высокие тарифы в торговле с Китаем снизят мировой спрос на продукцию за счет повышения цен, что может привести к снижению спроса на нефть. Пошлины на канадскую и мексиканскую нефть приведут, скорее, к повышению внутренних цен на бензин, так как этот импорт идет в основном для переработки. ❓Итоги Увеличение добычи американскими компаниями – длительный процесс, хотя гарантий в виде Трампа им достаточно, для того, чтобы повышать объемы. При этом сильное снижение цен также маловероятно в связи с тем, что Трамп планирует усиливать санкционное давление. ОПЕК+ скорее всего будет вынужден сохранять добычу на текущем уровне. Исходя из таких данных цены на нефть вероятно останутся в текущем боковике 68-80$ за баррель и будут приближаться к верхней границе во время введения санкций, но тяготе к нижней границе на длинном горизонте. 📈📉 Источник: Invest Era

7️Выбираем лучшего нефтяника. ⛽️ На последнее 6-е место поставлю Башнефть . Компания платит дивы раз в год, это первое и последнее чем она может похвастаться. Потенциал роста тут не громаден, а тот факт, что Роснефть доит дочку через дебиторскую задолженность, всё осложняет. ⛽️ Газпромнефть ставлю на 5-е место. В целом бизнес мне нравится. Это тот самый нефтяник, который питает жизненными силами сам Газпром, спасая его в сложные времена. Привлекательность акций же держится на дивидендах, а точнее сегодняшней установке — платить 75% от чистой прибыли. Имейте ввиду, такая установка не навсегда (есть в моём долгосрочном портале). ⛽️Татнефть на 4-м месте. Как ни странно, компания не вошла в топ 3. Причина этому низкая доходность на рубеже последних 5 лет: -18%. Также основанием послужили не самые яркие перспективы. У нефтяника в планах нет расширения, упор делается на нефтепереработке. Дивиденды же платят, отталкиваясь от текущих возможностей, но чаще ДД выходит больше 10% в год. ⛽️ 3-е место отдаю Роснефти . Такое решение может быть неожиданным, но давайте к сухим фактам. Дивидендная доходность часто меньше других крупных нефтяников, даже тех, кто занял с 4-го по 6-е места. Восток ОЙЛ или главная надежда компании раскроется ещё не скоро. В любом случае Роснефть фаворит, просто менее инвестиционно-привлекательный на данный момент (есть в моём долгосрочном портале). ⛽️ Сургутнефтегаз расположился на 2-м месте. Как ни странно, но спасение от девальвации важная задача, с которой СНГ справляется на ура. Уже был пост, в котором я констатировала, что доходность по акциям приятная, даже с учётом тех лет, когда дивы были копеечными. Ещё 1 преимущество СНГ, огромные запасы, которых хватит примерно на 75 лет. ⛽️ Ну и золото отдаю моему любимчику - это мой краш Лукойл . Выплаты всегда радуют, а если наблюдается девальвация и рост цен на нефть, то выходят шикарные результаты. Одно отличающее свойство — зарубежные проекты. Их насчитывается 18 в более чем 11 странах, не считая РФ. Основа моего долгосрочного портфеля. 🔰 Мы живём в золотое для нефтяников время, особенно последние годы. Основу экономики РФ составляют как раз таки они. И мой топ — это одно из тысячи мнений, не нужно сразу бежать продавать аутсайдеров и покупать фаворитов, нет. Каждый преследует свои цели в инвестировании, я лишь просто расставила компании по их привлекательности.