Форум — Novabev Group

😤 НАЛОГИ МОЖНО И НЕ ПЛАТИТЬ Вчера писал про прогрессивную шкалу для пассивных доходов, и в комментариях резонно спросили: ну и что теперь делать? Отвечаю. В НК уже лежит несколько работающих штук, которыми почти никто не пользуется. Разбираю по порядку. 1️⃣ Сальдирование внутри года Брокер считает налог не по каждой сделке, а по итогу года. Прибыль и убыток по бумагам складываются. Продали $MRKP с прибылью 300к и тут же закрыли неудачную позицию с минусом 100к - база 200к, налог 26к вместо 39к. ❗️Ловушка: дивиденды и купоны в этом не участвуют. Это отдельная налоговая база. Можно получить 100к дивидендов с $SBER, потерять 100к на акциях и всё равно заплатить 13к налога. Многих это в январе удивляет. 2️⃣ Убытки прошлых лет Это самое недооценённое. Убыток переносится вперёд на 10 лет. Слили 200к в 2025-м, заработали 500к в 2026-м - платите с 300к. Экономия 26к. Но брокер это сам не сделает. Нужна декларация 3-НДФЛ и справка об убытках за тот год. Не подали - деньги просто сгорели. 3️⃣ ЛДВ, три года Держите бумагу больше трёх лет - от налога освобождается 3 млн прибыли за каждый полный год владения. Купили $LKOH, продержали 4 года, продали с прибылью 5 млн. Лимит 12 млн, налог ноль. По новой шкале это было бы больше 650к. После вчерашних новостей ЛДВ из «приятного бонуса» превращается в главный аргумент не дёргаться. 4️⃣ Декабрьский налоговый ребаланс Если год закрывается в хорошем плюсе, а в портфеле висит убыточная позиция - её можно зафиксировать до 31 декабря и уменьшить базу. Сам делал так с $BELU. Но есть цена вопроса: срок владения обнуляется, и бумага может уехать вверх без вас. 5️⃣ Держите рубли на счёте в январе Брокер списывает налог в начале года. Нет свободных рублей - он передаёт данные в ФНС, и дальше это уже ваша забота: декларация и оплата до 1 декабря. 🚨 И про ИИС. Вычет на взнос с 400к никуда не делся, а на ИИС-3 освобождается финрезультат при закрытии. Но дивиденды там облагаются всегда, даже на ИИС. Про это забывают примерно все, кто собирает дивидендный портфель именно на нём. Я сам держу дивидендные акции на ИИС ради вычета, а ЛДВ использую на обычном счёте. Две разные корзины под две разные льготы. А вы подавали 3-НДФЛ на перенос убытков? Или тоже забили? #пульс #новичок #обучение #инвестор #портфель #инвестиции #дивиденды #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени

Анализ цены акций $BELU 🗓️ Время: 1 час Текущая ситуация: 📈 Акция показывает рост, торгуясь в верхней части полос Боллинджера. 🛡️Критические уровни: Поддержка 247.6, Сопротивление 259.2. 💲Объёмы торгов: Умеренные, с преобладанием покупок. 📊 RSI (индекс относительной силы): 65.0 (примерное значение, видно, что выше 50). Индикатор находится в бычьей зоне, сигнализируя о потенциале роста. 🤔 Что можно ожидать: Вероятен дальнейший рост к верхней границе канала. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

Сегодня на 81-й день своего эксперимента "200 рублей в день" на брокерском счёте "Путь Капитала" продлажаю выравнивать отрасли портфеля. Сегодня настало время сектора "потребительских товаров и услуг". Купил в портфель $BELU , пока этих акций у меня не много, но впереди ещё долгий путь. Ловушка времени захлопнулась штатно. Держу волну! #путькапитала #200рублейвдень #экспертмент #belu #акции #пульс Как Вы относитесь к данному эмитенту? И какие эмитенты из сектора потребительских товаров себе покупаете в портфель? _________________________________ Дисклеймер: Личный опыт автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Информация предназначена для лиц старше 18 лет. Результаты инвестиций в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Все решения принимаются Вами самостоятельно на свой страх и риск.

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 15 ПО 21 СЕНТЯБРЯ 2026 ГОДА СОСТАВИЛА 0,06% ПРОТИВ 0,02% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ - РОССТАТ ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 21 СЕНТЯБРЯ СНИЗИЛАСЬ ДО 6,26% С 6,27% НА 14 СЕНТЯБРЯ - РАСЧЕТЫ ИФ ______________________ 🇷🇺🇺🇸Итоги встречи Лаврова и Рубио в Нью-Йорке 👇🏻 $BELU Мурашко: в России фиксируется снижение потребления алкоголя на 10% в 2026 году $TLCB@ Эксперт РА ожидает курс в районе 85-90 рублей за доллар в конце года $NVTK Китай резко наращивает импорт СПГ — BBG за неделю по 20 сентября Китай нарастил импорт СПГ сразу на 142% н/н - до максимума за 2 года $ROSN «Восток Ойл» наращивает экспорт нефти — BBG ВЛАСТИ РФ ПЛАНИРУЮ ОКАЗЫВАТЬ ПОДДЕРЖКУ ОРГАНИЗАЦИЯМ УГОЛЬНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ ДО 2030 Г., ОСУЩЕСТВЛЯТЬ ДИВЕРСИФИКАЦИЮ УГОЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА — КАБМИН, ТАСС Правительство утвердило актуализированную программу развития угольной промышленности России до 2050 года релиз $MTLR $RASP 🇷🇺🇺🇸ПЕРЕГОВОРЫ ЛАВРОВА И РУБИО ЗАВЕРШИЛИСЬ Рубио и Лавров обсудили Украину и отношения США-Россия — Госдеп Рубио: и Россия, и Украина хотят зерновой сделки и прекращения огня в энергетической сфере СОГЛАСОВАТЬ ПРИОСТАНОВКУ УДАРОВ РФ И УКРАИНЫ ПО ОБЪЕКТАМ ЭНЕРГЕТИКИ — НЕПРОСТАЯ ЗАДАЧА — РУБИО ТАСС: США не стали присоединяться к антироссийскому заявлению Украины, изложенному перед СБ ООН США пригласили Путина на саммит G20 в Майами в декабре и надеются, что президент России согласится принять участие, — Рубио Рубио допустил встречу Путина и Трампа на саммите G20 BBG ранее писал, что Путин поедет на АТЭС вместо G20 Вопрос нового саммита Трампа и Путина не обсуждался — Рубио ЗАКОН О САНКЦИЯХ ПРОТИВ РФ - ИНСТРУМЕНТ, КОТОРЫЙ ТРАМП СМОЖЕТ ИСПОЛЬЗОВАТЬ, КАК ПОСЧИТАЕТ НУЖНЫМ - РУБИО Ставь ❤️лайки и ✅подписывайся, чтобы не пропустить важные новости. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Оценивайте свои финансовые риски самостоятельно! #новости #пульс #новичкам #инфляция #политика #стратегия #акции #рынок #пульс_оцени

Анализ цены акций $BELU 🗓️ Время: 1 час Текущая ситуация: 📈 Акция показывает сильный восходящий тренд, пробив верхнюю границу полос Боллинджера. 🛡️Критические уровни: Поддержка 245.4, Сопротивление 253.0. 💲Объёмы торгов: Значительно увеличились при росте, подтверждая силу покупателей. 📊 RSI (индекс относительной силы): 70.0. Индикатор находится в зоне перекупленности, что может сигнализировать о скорой коррекции. 🤔 Что можно ожидать: Продолжение роста, но с возможной краткосрочной коррекцией. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

Облигации бывшей “рыбной” компании. Давно мы не писали про новые размещения облигаций, а тут как раз бывшие рыбы подъехали. Если говорить про рынок облигаций в целом, то его довольно сильно штормит, после ряда дефолтов, в том числе и Евротранса, к большинству инвесторов пришло осознание того, что рейтинг ничего не гарантирует, облигации не равно депозит в банке, а высокая доходность облигаций несет высокие риски. Сейчас наблюдается небольшая паника, народ сливает облигации эмитентов с большим долгом, под раздачу покопали лизинговые компании Полипласт и еще ряд эмитентов. В текущей ситуации нужно быть очень осторожным, если рисковать, то делать это совсем небольшой частью капитала, с другой стороны, нужно понимать, что дополнительные 3-5% годовых несут риск потери всего вложенного в инструмент. Но вернемся к бывшим рыбам, никак не могу привыкнуть к новому названию. Думаю, бывшую Белугу не нужно представлять, большинство и так знает, кто это, т.к. эмитент довольно популярен. Новабев размещает два новых выпуска облигаций, с постоянным купоном и с купоном с привязкой к ключевой ставке. Сбор заявок по размещениям до 29.09.2026 Дата размещения 02.10.2026 Серия 004Р-001 Ориентир доходности 15,51%-17,81% Купон постоянный Купонный период 30 дней Срок обращения 3 года Номинальная стоимость 1000 рублей Серия 004Р-02 Ориентир доходности 17,81, ориентир ставки купона ключевая ставка ЦБ РФ с надбавкой 2,5%. Плавающий купон и это логично Купонный период 30 дней Срок обращения 2 года Номинальная стоимость 1000 рублей Рейтинг: кгАА-/ААru (эксперт РА/НКР), хотя кто сейчас смотрит на рейтинги 😊 При сегодняшней ситуации на рынке облигаций, вложение в облигации бывшей “рыбной компании” выглядят довольно привлекательными, бизнес растет, магазины открываются и это несмотря на снижение отгрузок и снижения выручки. Думаю мы увидим интерес к бумагам со стороны инвесторов. #экономикон $BELU $EUTR

📉 Рынок РФ на утреннем брифинге 22.09.2026: боковик, ставки и немного надежды Доброе утро, коллеги. Открываем терминалы — и что мы видим? Индекс Мосбиржи вчера слил 0.88%, пристроился к 2257.98, а с утра вроде как пытается отскочить на +0.62%. РТС на 845.84, тоже грустно смотрит в пол. Классика жанра: рынок «почти уже не падает, но ещё и не растёт» — прямо как тот самый кот, который «то ли спит, то ли умер». --- Что там снаружи? Пока мы тут проторговываем диапазон 2250–2300, за океаном S&P 500 вчера прибавил 1.49% до 7764.70, Nasdaq вообще улетел на +2.26% до рекордных 27122.09, а Dow Jones подрос на 0.71%. AMD выстрелила на 10%, впервые перевалив за $1 трлн капитализации, Intel — на 12.2%. Технологический праздник, к которому мы, как обычно, опоздали. Встреча Трампа и Си Цзиньпина 24 сентября — ждём торгового перемирия, но пока это больше похоже на свидание вслепую: все надеются, но никто не знает, чем закончится. Brent тем временем держится около $101.74, WTI — $96.85. Саудовская Аравия спешно восстанавливает нефтепровод после атак хуситов, но рынок уже закладывает возможные переговоры США и Ирана. Нефтяная премия хрупка, как настроение трейдера после трёх убыточных сессий подряд. --- Технический взгляд: где мы и куда смотрим По технике IMOEX продолжает балансировать на границе годового нисходящего тренда. Поддержка размыта в районе 2250–2215, сопротивление сместилось к 2290–2305. Обороты рухнули — с учётом выходных всего 57 млрд рублей. Это не рынок, это зал ожидания. Пока индекс ниже 2300, говорить о полноценном развороте рано. Базовый сценарий на сегодня: попытка удержать 2250 с последующим возвратом к 2280–2300. --- Где искать идеи: от фишек до третьего эшелона $DOMRF — вот где настоящий праздник. Чистая прибыль за 8 месяцев 2026 года: 76.6 млрд рублей, +40% год к году. Активы — 7 трлн, ROE — 23.6%, чистые процентные доходы +26%, комиссионные +46%. Аналитики «Финама» подтверждают рейтинг «покупать» с целевой ценой 2542 рубля и потенциалом роста 13.8%. ВТБ Моя Аналитика видит бумагу на 2879 рублей, Совкомбанк сохраняет идею «покупать». Снижение ключевой ставки должно активизировать ипотечный рынок — а ДОМ.РФ тут как рыба в воде. Бумага интересна как фундаментально, так и на фоне ожидаемого смягчения ДКП. $AQUA — аквакультура, и это не шутка. Т-Инвестиции рекомендуют «покупать» с целевой ценой 440 рублей, потенциал роста около 30% на горизонте года. Компания наращивает выручку, а аналитики видят позитивный импульс от рекордного зарыбления. Волатильная история, но для тех, кто готов потерпеть — любопытно. $BELU — производитель крепкого алкоголя и владелец «ВинЛаба». Аналитики $T повысили рекомендацию до «покупать» с потенциалом роста 36%. Выручка и EBITDA могут вырасти на 14%, рентабельность около 10%. В условиях стресса на рынке алкоголь — это не только инвестидея, но и способ снять напряжение. Двойная выгода. Геополитика и прочие радости Венгрия отказалась строить хранилище нефти для Украины. Россия увеличила поставки нефти в Китай на 41.3% год к году — до 2.64 млн б/с, но рост отражает замещение других экспортёров, а не расширение китайского спроса. Минфин прорабатывает отсрочку налогов для Ozon и его селлеров по аналогии с Wildberries — позитив для маркетплейса и его экосистемы. Правительство обнулило экспортные пошлины на пшеницу, ячмень и кукурузу до конца 2026 года — поддержка аграриев. Русал меняет формулу цен на алюминий, ФАС продолжает обсуждение. --- Итог Рынок в боковике, драйверов мало, но идеи есть. Ставка на снижение ДКП, дивидендные истории и качественные бумаги второго эшелона — вот что имеет смысл держать в поле зрения. Индекс ЖиС — 45 (спокойствие). Спокойствие, граничащее с апатией. Так что желаю вам сегодня, чтобы ваши решения были взвешенными, как позиция долгосрочного инвестора, а удача шла по восходящему тренду. Хорошего дня, друзья. И пусть ваш личный индекс счастья сегодня пробьёт исторический максимум». 😉📈 Не ИИР #дайджест_пульса #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #пульс #обзор #акции

ПОЛНЫЙ РАЗБОР МОЕГО ПОРТФЕЛЯ Часть 2 9. 🔖 $HEAD — доля 5% (прибыль 3%) Оценка 7,2x P/E с дивдоходностью 13–14% годовых. Акции неплохо держатся на фоне байбека, но бизнес сейчас практически не растёт из-за экономических проблем. При этом компания предлагает высокие дивиденды, поскольку её бизнес-модель очень эффективно конвертирует EBITDA в FCF благодаря низкому CAPEX. Здесь не нужно строить заводы, производить товары и нести огромные капитальные затраты. На развороте экономического цикла и рынка труда, который рано или поздно произойдёт, здесь сохраняется потенциал двузначных темпов роста бизнеса. При этом компания достаточно достойно проходит дно цикла, и для меня это многое говорит о качестве менеджмента. Планирую увеличить долю Хэдхантера до 6% портфеля. 10. 💿 $GMKN — доля 4,9% (убыток 1%) Оценка 6,2x P/E с дивдоходностью около 4% годовых. Мне не понравилось, что в 1П2026 чистая прибыль слабо конвертировалась в OCF и дальше в FCF. Это не даёт в полной мере раскрыться дивидендному потенциалу компании. Надеюсь, компанию не обложат сверхвысокими налогами. В сочетании с ослаблением рубля это может сформировать неплохое второе полугодие 2026 года. Дальше буду внимательно смотреть на OCF в следующих отчётах. Если динамика меня не устроит, могу снизить долю Норникеля до 4%. 11. 🍷 $BELU — доля 3,8% (убыток 23%) Оценка 4,2x P/E с дивдоходностью 10–12% годовых. Новый порядок уплаты акцизов вызвал отток оборотного капитала на 3,3 млрд рублей в 1П2026. Это ударило по OCF, увеличило долг и привело к небольшим дивидендам по итогам первого полугодия. Но я считаю эти проблемы во многом разовыми. Второе полугодие 2026 года должно быть сильнее, а основные перспективы для меня находятся уже в 2027 году. При этом меня тревожит рост долга и некоторые корпоративные решения: непонятный сплит с матвыгодой, покупка КВЭНА и выкуп акций у мажоритарного акционера в долг. Но текущая оценка уже выглядит недорогой. НоваБев вполне может оцениваться около 6x P/E. Поэтому наблюдаю за следующими отчётами. Текущая доля меня устраивает. 12. 📱 $POSI — доля 3,6% (убыток 18%) Оценка 10x P/NIC с дивдоходностью около 8% годовых. Неудачно попала под переоценку рисков в IT-секторе, но компания, на мой взгляд, усвоила уроки и представила хороший отчёт по итогам 1П2026. Этот год, скорее всего, пройдёт нормально, но весь мой взгляд направлен на 2027 год. Если компания действительно сможет вернуться к рентабельности NIC около 30%, текущая оценка будет выглядеть гораздо интереснее. Ниже 1000 ₽ за акцию мне интересно набирать позицию. Позицию продолжаю держать. 13. 🖥 $DATA — доля 3,2% (убыток 12%) Оценка 6x P/NIC с дивдоходностью 7,8% годовых. Одна из самых дешёвых IT-акций на рынке, но одновременно одна из самых сложных для фундаментального анализа из-за консолидации УБИКа. При этом компания не была замечена в несправедливых корпоративных практиках, не давала завышенных прогнозов и выполняла свои гайденсы. Также у неё отрицательный чистый долг. Менеджмент прогнозирует рост выручки около 20% г/г, но результат может оказаться и выше. Основной интерес для меня будет в результатах за 1П2027, когда эффект завышенной выручки от УБИКа должен пройти. Меня текущая ситуация устраивает, поэтому долю сохраняю. 14. 🍏 $MGNT — доля 1,8% (убыток 60%) Оценка 10x P/E с нулевой дивдоходностью. Это моя самая большая ошибка, которая стоила мне 1,4 млн рублей. Недавно я снизила долю с 3% до 2%. Посмотрю следующий отчёт компании. Если не увижу улучшений, буду продавать акции полностью, даже с фиксацией убытка. Единственное, за что здесь можно зацепиться, это потенциальная отдача от огромного CAPEX. Но пока этого эффекта не видно. Плюс Магниту очень важно снижение ставки, а этого пока тоже не видно 🤯 Общая прибыль портфеля составляет 25%, с учётом всех открытых и закрытых позиций, полученных дивидендов и уплаченных налогов. Результатом я довольна, особенно учитывая текущую ситуацию в экономике и на рынке акций.

🥃 $BELU сохраняет устойчивость основного алкогольного бизнеса: за 1П2026 выручка выросла на 8%, EBITDA — на 9%, а валовая маржа увеличилась до 37,7%. При этом чистая прибыль снизилась на 38%, а главным слабым звеном остается «ВинЛаб», где EBITDA сократилась на 16,7%. 📉 Основные риски — снижение маржи «ВинЛаба», рост долговой нагрузки и слабый свободный денежный поток. Драйверами на 2027 год могут стать восстановление рентабельности розницы, снижение стоимости долга и дивиденды с ожидаемой доходностью около 11–12%. Потенциальное IPO «ВинЛаба» остается дополнительным фактором роста. 🎯 Идея — Long с целью 340 ₽ на горизонте 12 месяцев. Потенциальный рост составляет около 36%. #инвест_аналитика

🍷 $BELU — оценка дешёвая, но время для ставки ещё не пришло Разобрал я тут отчётность НоваБев за первое полугодие 2026 года и понимаю, почему история выглядит двойственно. Выручка выросла на 8,7% год к году и составила 91,9 млрд рублей, что само по себе неплохо. LFL-продажи Винлаба прибавили 5,8%, причём средний чек вырос на 7%, а вот трафик просел на 1,2%. Продажи алкоголя в декалитрах вообще упали на 6,9%, но выручка сегмента производства при этом выросла на 6,7% за счёт того, что больше продавали дорогой продукции. Мне такая структура кажется показательной — люди покупают меньше, но дороже, и это отражает текущее состояние потребительского спроса. По EBITDA картина нормальная — 7,09 млрд рублей по стандарту IAS17, плюс 10,9% год к году. Операционно ситуация выглядит здоровой, потому что выручка подросла чуть быстрее расходов. Но вот дальше начинается неприятная часть. Скорректированная прибыль упала на 19,5%, до 1,40 млрд рублей, и главная причина — рост процентных расходов на 1,57 млрд. Это произошло из-за увеличения чистого долга за год с 14,6 до 21,9 млрд рублей. Долг вырос в первую очередь из-за выкупа акций во втором полугодии 2025 года на 3,1 млрд и покупки доли в КВЭН за 2,5 млрд. Правда, в первом полугодии 2026 акции уже не выкупали, а часть КВЭН продали чуть дороже, так что тут есть и позитивный момент. Показатель ND/EBITDA по итогам полугодия составил 1,4 — это нормально, хотя и подрос с 1,31 в конце 2025 года. Свободный денежный поток ушёл в минус на 2,7 млрд рублей, но для первых полугодий это традиционная история из-за оттока оборотного капитала. Если скорректировать на изменения оборотки, то FCF даже плюсовой, около 0,6 млрд. Так что паниковать тут не стоит, хотя за долговой нагрузкой следить нужно внимательно. По прогнозам на 2026 год я жду выручку около 203,1 млрд рублей, это плюс 9,9% год к году. А вот прибыль, скорее всего, просядет до 4,84 млрд, то есть минус 5,7%, потому что процентные расходы продолжат давить. НоваБев — бизнес сезонный, второе полугодие традиционно сильнее первого, плюс низкая база из-за кибератаки прошлого года даст несколько процентов прироста к выручке. Волатильность по бумаге на таких новостях обычно остаётся повышенной, так что осторожность не помешает. В целом оценка выглядит недорого, но пока я не вижу поводов спешить — время для ставки тут ещё не пришло. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🍷 $BELU — тихая история роста, которую я держу в поле зрения Смотрю я на НоваБев Групп и понимаю, почему эта бумага мне лично симпатична. Компания постепенно увеличивает число магазинов сети Винлаб, а эта сеть генерирует где-то 60-70% всей выручки группы. То есть по сути бизнес держится на одном сегменте, который стабильно растёт и масштабируется. Мне такой фокус кажется разумным, потому что не надо распыляться на десять направлений сразу. Плюс ко всему есть дивидендная составляющая, которая добавляет истории привлекательности. Отдельно отмечу потенциальный вывод Винлаба на IPO — это может принести компании несколько миллиардов рублей. Такие деньги можно направить либо на погашение долгов, либо на M&A сделки, и оба варианта выглядят логично. Правда, в нынешних условиях я думаю, что это скорее среднесрочная перспектива в горизонте двух-пяти лет, а не завтрашний день. Спешить тут явно некуда, но сам факт такой возможности держит интерес к истории. Из минусов отмечу рост процентных расходов на фоне увеличения долга — это то, за чем нужно следить внимательно. Когда ставки высокие, долговая нагрузка становится чувствительным моментом для любой компании. Волатильность по бумаге на таких новостях обычно подрастает, так что осторожность не помешает. Но в целом я смотрю на НоваБев позитивно за счёт постоянных выплат и масштабирования бизнеса, и эта история остаётся для меня одной из интересных на рынке. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍷 Обзор Новабев — недорого, НО пока не время! ✔️ Выручка 1 пол. 2026 = 91,9 млрд руб. (+8,7% г/г) • LFL-продажи Винлаба выросли на 5,8% (средний чек на 7%, траффик упал на 1,2%). • Продажи алкогольной продукции в декалитрах упали на 6,9%, при этом выручка сегмента производства выросла на 6,7% за счет того, что больше продавали дорогой продукции. ✔️ EBITDA 1 пол. 2026 (по стандарту IAS17) = 7,09 млрд руб. (+10,9% г/г). Операционно ситуация нормальная — выручка подросла чуть быстрее расходов. ❌ Скор. прибыль 1 пол. 2026 = 1,40 млрд руб. (-19,5% г/г). Прибыль снизилась из-за роста процентных расходов на 1,57 млрд руб., которые выросли вслед за ростом чистого долга за год с 14,6 до 21,9 млрд руб. Долг вырос, в первую очередь, из-за 1) выкупа акций (во 2П 2025 на 3,1 млрд руб.); 2) покупки доли в КВЭН (во 2П 2025 за 2,5 млрд руб.). В 1П 2026 акции не выкупали, а часть КВЭН продали чуть дороже. ❌✔️ ND/EBITDA по итогам 1 пол. 2026 = 1,4 (нормально, при этом показатель немного подрос с 1,31 в конце 2025 года) ❌ FCF 1 пол. 2026 = -2,7 млрд руб. (традиционная история для первых полугодий, был отток оборотного капитала на 3,3 млрд руб., скор. на изменения оборотки FCF +0,6 млрд руб.). ➡️ Прогнозы 2026 Новабев — сезонный бизнес, поэтому результаты второго полугодия будут лучше первого. Кроме того, в прошлом году магазины Винлаб простаивали около месяца из-за кибератаки, поэтому низкая база даст несколько процентов прироста к выручке. Мой прогноз по выручке 2026 = 203,1 млрд руб. (+9,9% г/г) Мой прогноз по прибыли 2026 = 4,84 млрд руб. (-5,7% г/г) 💸 Дивиденды Компания объявила дивиденды за 1 пол. 2026 года = 8 руб. на 1 акцию, доходность 3,2%, последний день для покупки — 9 октября. Дивиденд составляет 50,2% от скор. прибыли. Во втором полугодии я жду распределение 20 руб. на 1 акцию, что тоже составляет около 51% прибыли и даст доходность 8,1%. Может быть и чуть ниже, дивиденды Новабев за 2026 год непросто прогнозировать, потому что во 2-м полугодии компании будет необходимо заплатить акциз на спирт (изменился порядок уплаты, что потребует в моменте от 5 до 10 млрд руб. кэша, точно увидим уже из отчета). Соответственно, чтобы не уходить в бОльший размер долга, компания может снизить дивиденд. 📊 Оценка Новабев $BELU Новабев оценен в 4,5 P/E 2026 года (считаю за вычетом квазиказначейского пакета). Уровень долга 1,4 по ND/EBITDA, что на уровне X5 $X5 , при этом, X5 оценивается чуть дороже. На мой взгляд, Новабев может оцениваться в +-6 прибылей, и является одним из возможных выборов в секторе ритейла, при этом, в моем общем рейтинге акций (таблица потенциалов будет уже на этой неделе🤝), компания находится ближе к концу второй двадцатки. К Новабев есть вопросы по корпоративному управлению (продажи акций Мечетиным самой компании дороже рыночной цены; продажа КВЭН; судьба казначейского пакета). Главная зона неопределенности – сколько заберут у компании акцизы на спирт во 2П 2026 года. Если меньше 7,5 млрд – нормально, больше – плохо. Акций Новабев у меня нет, при этом смотрю за ними внимательно. Результаты 2-го полугодия (как операционные, так и финансовые) жду с интересом. Друзья, помните правило канала? Понравился пост, поставьте лайк) Так вы меня порадуете и поддержите мой труд! 👍

📊 Анализ акции Novabev Group $BELU 📉 🥃 Фундаментальные факторы Novabev Group объединяет производство и дистрибуцию алкогольной продукции, а также крупную розничную сеть. Для бизнеса важны потребительский спрос, динамика продаж, развитие собственной розницы и уровень операционных расходов. 📉 Общая динамика С весенних уровней выше 400 ₽ акция прошла через мощное снижение и летом опускалась примерно до 210–220 ₽. Отскок к 290 ₽ не получил продолжения, после чего цена вернулась к 250 ₽. 📊 Технические индикаторы — Цена ниже MA/EMA (10), поэтому локальная структура остаётся слабой. — RSI = 35,8 — акция приблизилась к зоне перепроданности. — MACD: положительная гистограмма показывает, что сила падения снизилась, но разворот ещё не подтверждён. ⚠️ Вывод В районе 240–250 ₽ формируется важная зона поддержки. Возврат выше 260–270 ₽ станет первым серьёзным сигналом восстановления. До этого нисходящий тренд остаётся актуальным. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

Новые облигации Новабев 3Р4 и 3Р5 с доходностью до 17,8% на размещении Новабев групп $BELU (до 2023 г. Белуга) - российская алкогольная компания, производственные активы которой составляют 5 ликеро-водочных заводов: Архангельский и Мариинский ликеро-водочные заводы, «Уссурийский бальзам», пермский завод «Бастион осн. 1942 г.» и подмосковный «Завод Георгиевский. Традиции Качества». Также группе принадлежат винное хозяйство «Поместье Голубицкое» (Краснодарский край, Таманский полуостров), спиртзавод «Чугуновский» и сеть розничных магазинов «ВинЛаб». 24 сентября Новабев планирует провести сбор заявок на два выпуска: с постоянным купоном и флоатер. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков и оценим целесообразность участия в первичном размещении. Параметры для двух выпусков Рейтинг: ruАА- (Эксперт РА) Объем: 5 млрд р. Номинал: 1000 р. Старт приема заявок: 24 сентября Планируемая дата размещения: 29 сентября Периодичность купонных выплат: ежемесячные Амортизация: по 50% от номинальной стоимости в дату выплаты 30 и 36 купона Оферта: нет Выпуск: Новабев 3Р4 Купонная доходность: не более 16,5% (доходность к погашению до 17,8%) Дата погашения: 13.09.2029 Выпуск: Новабев 3Р5 Купонная доходность: ключевая ставка + спред не выше 250 б.п. Дата погашения: 18.09.2028 История развития компании В 1999 г. была основана группа «Синергия». В течение двух лет создавалось и активно развивались производственный блок и дистрибуционная сеть. В 2002 г. компания приобретает первое ликеро-водочное предприятие — завод «Уссурийский бальзам». Через 5 лет активы составляют уже 6 заводов. Далее компания приобретала бренды (Beluga и «Беленькая») и развивала свои. В 2023 году компания с названием Белуга становится Novabev Group. Выпускаемая продукция и основные производственные площадки - 6 производственных площадок; - 18 логистических центров; - 355 га собственных виноградников; - 40 собственных брендов; - у компании 2225 магазинов Винлаб. Что с отчетностью? Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2026 г.: - выручка 74,4 млрд р. (+8% г/г); - EBITDA 10 млрд р. (+9% г/г); - чистая прибыль 1,3 млрд р. (-38% г/г); - свободный денежный поток (FCF) -2,72 млрд р. (по результатам 2025 г. было 4,87 млрд.р); - чистый долг 21,87 млрд р. (19,26 млрд.р было по результатам 2025 г.); - чистый долг/EBITDA 0,99х (0,91х было по результатам 2025 г.). Основными драйверами роста выручки и операционной прибыли стали увеличение продаж высокомаржинальных брендов, работа с ассортиментом и переориентация на более ликвидные марки. Но чистая прибыль остается под давлением высоких процентных ставок, замедления потребительской активности, снижения объемов продаж и растущих расходов. Чистые финансовые расходы выросли на 56%, до 4,4 млрд р. Вместе с тем, сеть Винлаб продолжила расширяться: по итогам 1 полугодия количество магазинов выросло до 2 225 магазинов против 2 129 на 1 полугодие 2025 года. В обращении находятся 5 выпусков облигаций на 28,3 млдр.р. Наибольшая доходность у выпуска Новабев 3Р3 $RU000A10EMG2 15,95% с погашением 04.03.2029. Выводы Новабев имеет стабильные позиции на рынке. Чистый долг пока на умеренном уровне, положительная динамика выручки, рост сети магазинов. В последнее время апсайдов у новых выпусков нет, у выпуска 3Р4 тоже его не жду, купон может быть снижен. Поэтому участие в размещении целесообразно только с купоном не ниже 15,5%. #облигации

🍷 $BELU заплатит скромно, но есть нюансы Смотрю я на дивиденды Новабев за первое полугодие и вижу, что компания расщедрилась всего на восемь рублей на акцию. Это примерно три процента доходности, и цифра выглядит довольно скромно. Причина такого скромного результата кроется в процентных расходах, которые подпортили всю картину. Компания взяла долг под погашение кредиторской задолженности, и это было сделано заранее. А заранее пришлось шевелиться из-за будущего изменения законодательства по уплате акциза на спирт. То есть компания готовилась к новым правилам игры и наращивала долг, чтобы закрыть старые обязательства. В итоге процентные расходы съели часть прибыли, которую можно было бы направить на дивиденды. Но это скорее разовые издержки, чем системная проблема. Дальше стоит помнить, что бизнес у Новабев сезонный. Основные деньги зарабатываются во втором полугодии, когда спрос на продукцию традиционно выше. Плюс будет эффект низкой базы год к году, потому что в прошлом году компания столкнулась с кибератакой, которая подпортила показатели. Так что сравнение может оказаться в пользу текущего года. Еще один позитивный момент, Мечетин перестал заливать акции в стакан, а доля в КВЭН снизилась. Это снижает давление на бумагу со стороны предложения. Мое мнение такое, что скромный дивиденд за первое полугодие это скорее техническая история, а основная интрига развернется ближе к концу года. Волатильность тут никто не отменял. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🍸 $BELU : дивиденд обвалился, защитный сектор не спас Смотрю я на выплату НоваБев и вижу, что дивиденд просел серьезно. До 9 октября платят 8 рублей на акцию, это около 3,2% доходности. Но главное не в самой цифре, а в том, что годом ранее было 20 рублей. То есть падение составило целых 60%, и это уже тревожный звонок. Такое дело, что динамика говорит сама за себя. Причины понятны. Ритейлеры в целом страдают от падения спроса, а тут еще и жесткая кибератака наложилась. Короче, сразу два удара по бизнесу, и дивидендная история соответственно просела. Вот вам и защитный сектор, который обычно воспринимается как тихая гавань. Получается, что защита защитой, а от таких сюрпризов никто не застрахован. Мое мнение: ситуация показывает, что даже в стабильных на первый взгляд отраслях могут случаться неприятные сюрпризы. Волатильность здесь заметно выросла, и торопиться с выводами я бы не стал. Пока компания не покажет восстановление спроса и последствия атаки не будут полностью устранены, определенности будет мало. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🍷 $BELU платит скромно, но стабильно Смотрю я на параметры выплат Новабев и вижу, что компания начисляет восемь рублей на акцию. Доходность получается три и девятнадцать сотых процента. Статус рекомендованный, периодичность раз в полгода. Дата закрытия реестра двенадцатое октября две тысячи двадцать шестого года, а купить нужно успеть до девятого октября. То есть время на принятие решения еще есть. Цифра сама по себе скромная, и тут важно понимать почему. Процентные расходы подпортили картину, потому что компания взяла долг под погашение кредиторской задолженности. Сделано это было заранее из-за будущего изменения законодательства по акцизу на спирт. То есть часть прибыли ушла на подготовку к новым правилам игры. Отдельно отмечу, что сам держу эту бумагу. Бизнес здесь сезонный, основные деньги зарабатываются во втором полугодии. Плюс будет эффект низкой базы год к году, потому что в прошлом году была кибератака. И еще один позитивный момент, Мечетин перестал заливать акции в стакан, а доля в КВЭН снизилась. Так что давление на бумагу уменьшилось. Мое мнение такое, что скромный дивиденд за первое полугодие это скорее техническая история. Основная интрига развернется ближе к концу года, когда сезон отработает в полную силу. Волатильность тут никто не отменял, но держу и наблюдаю. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

Портфель «Мысли Аркадия» $DATA +18%, $RTKM −6%. ПОЧЕМУ САМЫЙ ЯРКИЙ АНАЛИТИК В ПРИЛОЖЕНИИ — САМЫЙ ТУПОЙ У брокерского приложения есть очень убедительный инвестиционный советник. Он ничего не знает про бизнес. Не читает отчётность. Не знает мультипликаторов. Не слышал про долговую нагрузку. Зато разговаривает двумя цветами. Зелёный — молодец. Красный — дурак. И работает этот аналитик на удивление хорошо. Открываю наш портфель. $DATA сейчас примерно +18%. $TATNP — около +16,5%. $PRMD — около +11%. Красиво. А рядом: $RTKM около −6%. $IRAO около −5%. $BELU около −4,5%. И мозг совершенно автоматически предлагает очень удобную картину мира: зелёное пора фиксировать, потому что «уже выросло»; красное надо докупить, потому что «стало дешевле». Проблема в том, что ни первое, ни второе из этих утверждений вообще не следует из цвета цифры. Возьмём $DATA. Наш плюс почти 18% означает только одно: текущая цена выше нашей средней цены покупки. Всё. Из этого невозможно сделать вывод, дорого сейчас стоит компания или дёшево. Если бизнес за это время вырос быстрее котировки, акция теоретически могла даже стать привлекательнее, хотя на экране уже ярко-зелёные +18%. Теперь $RTKM. Минус около 6% выглядит гораздо уютнее для покупки. Кажется, что мы получаем ту же компанию со скидкой. Но и здесь приложение ничего нам не сообщает. Компания могла стать дешевле. А мог ухудшиться сам инвестиционный тезис. Цена покупки — это событие из нашей личной биографии. Для Ростелекома оно вообще ничего не значит. Компания не знает, по какой цене мы её купили. $IRAO тоже не знает. И $TATNP совершенно безразлично, что у нас на ней сейчас двузначный плюс. Получается забавная вещь. Одна из самых заметных цифр на экране брокера — процент прибыли или убытка по позиции — для следующего инвестиционного решения часто почти бесполезна. А иногда ещё и вредна. Потому что она привязывает нас не к бизнесу, а к собственной точке входа. Купили акцию за 100. Она упала до 80. И вместо вопроса: «Сколько этот бизнес стоит сегодня?» мозг задаёт совсем другой: «Когда она наконец вернётся к моим 100?» Но рынку наши 100 рублей не известны. У него нет задачи вернуть нам чувство собственного достоинства. С обратной стороны работает тот же фокус. Купили за 100. Стало 130. И уже страшно покупать ещё. Ведь раньше было дешевле. Хотя за это время прибыль бизнеса могла вырасти на 50%. То есть акция за 130 теоретически может быть дешевле относительно бизнеса, чем была за 100. Именно поэтому в «Мыслях Аркадия» я стараюсь разделять две вещи. Первая — результат уже сделанной инвестиции. Для этого зелёные и красные цифры полезны. Вторая — решение, что делать с этой бумагой сегодня. А здесь старая цена покупки должна почти исчезнуть из комнаты. Нужны уже другие вопросы: что произошло с бизнесом; не сломан ли первоначальный тезис; какая сейчас цена; какой вес позиции; не покупали ли мы её слишком много в последнее время; и есть ли сегодня вариант лучше. Поэтому $DATA +18% сама по себе не является причиной продавать. А $RTKM −6% — причиной покупать. И это, пожалуй, одна из самых неприятных особенностей инвестиций. Кнопки в приложении большие. Цифры яркие. А самая важная информация обычно находится совсем не там. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мыслиаркадия #новичок_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

Разбор компании $BELU 🗓️ Время: 1 час Движение: 📉 Акция демонстрирует нисходящее движение, торгуясь в нижней части полос Боллинджера. Средняя линия выступает в качестве сопротивления. 🛡️Значимые уровни: Поддержка 243,0, Сопротивление 258,4. 💲Объёмы торгов: Наблюдается увеличение объемов продаж, подтверждающее тренд. 📊 RSI (индекс относительной силы): 35.0. Значение ниже 50 указывает на медвежье настроение и потенциал для дальнейшего снижения. 🤔 Что можно ожидать: Вероятен дальнейший спад к уровню поддержки. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$BELU Дайджест Продажи игристого вина в России достигли максимума за 10 лет, а спрос на готовые коктейли в «ВинЛаб» вырос на 61%. Подробнее — в дайджесте 👇 🍷 Продажи игристых вин в России достигли максимума за 10 лет За январь–август 2026 года в России продали 13,6 млн дал игристых вин — это рекорд с 2017 года. Особое внимание потребители обращают на российские вина, доля которых в некоторых сетях превышала 60%. 🍷 Урожай винограда 2026 года может стать лучшим за десятилетие Снежная зима компенсировала засуху прошлых лет и обеспечила виноградники влагой. Лидером по объему урожая снова станет Краснодарский край. 🍷 РСХБ и «ВинЛаб» запустили народный рейтинг российских вин Проект стартовал на Восточном экономическом форуме: у полки в «ВинЛаб» можно отсканировать QR-код и проголосовать за понравившееся вино. Уже собрано более 4 тысяч голосов, первыми платформу протестируют покупатели на Дальнем Востоке. Спрос на российское вино в сети за январь–август вырос на 20% в деньгах, а ассортимент — на 11%, до более 200 наименований. 🍷 Спрос на готовые алкогольные коктейли в «ВинЛаб» вырос на 61% Летом 2026 года продажи RTD-коктейлей выросли на 61% в деньгах и на 60% в натуральном выражении год к году. Самый популярный формат — джин-тоник (около 5% продаж джина в сети). 🍷 «ВинЛаб» представил пять новых вин к осени В продаже появились белое сладкое Le Tertre de Lys d'Or Sauternes, красное сухое Moulins de Citran, айсвайн Schmitt Sohne, красное сухое Chateau Sennoy Мерло и белое сухое Poggio Tosco Vermentino.

🍷 $BELU урезал дивиденд с 20 до 8 рублей, и это больно Смотрю на НоваБев и понимаю, что защитный сектор перестал быть защитным. До 9 октября выплачивают всего 8 рублей на акцию, что от текущих котировок даёт около 3,2%. Ещё год назад платили 20 рублей, то есть выплата рухнула на 60%. Для истории, которую многие держали именно ради стабильности, это неприятный сюрприз. Причин для такого обвала хватает. Ритейлеры в целом страдают от падения потребительского спроса, люди экономят и переключаются на более дешёвые категории. Плюс ко всему компания пережила жёсткую кибератаку, которая явно не прошла бесследно — восстановление систем, потери выручки, репутационные издержки. Всё это ударило по денежному потоку и, соответственно, по дивидендной базе. И вот тут возникает вопрос к самому понятию защитного сектора. Алкогольный бизнес традиционно считается устойчивым к кризисам, потому что люди пьют в любые времена. Но на практике получается, что даже такая история может столкнуться с падением спроса, технологическими проблемами и резким сокращением выплат. Диверсификация по секторам не всегда спасает, если внутри одного эмитента накладывается несколько негативных факторов. Моё мнение простое: НоваБев сейчас — это история про восстановление, а не про доходность. Если компания справится с последствиями кибератаки и вернёт нормальный денежный поток, дивиденды могут восстановиться. Но пока рынок оценивает риски, и оценка эта далеко не оптимистичная. Спешить с выводами не стоит. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍾 $BELU : долги растут, но не так страшен черт, как его малюют Смотрю я на динамику долговой нагрузки НоваБев Групп и понимаю, что тут все не так однозначно, как может показаться на первый взгляд. Темпы роста активов за последние пять лет составили около 15%, а вот долги подрастали быстрее — порядка 21%. Казалось бы, негативный сигнал, но давайте копнем глубже, потому что цифры без контекста мало что значат. Что реально происходит с долговой нагрузкой? По данным рейтингового агентства НКР, соотношение совокупного долга к OIBDA за 2025 год сократилось с 2,2 до 2,1 раза . Это произошло потому, что OIBDA выросла на 14%, а долг прибавил всего 7%. То есть компания зарабатывает быстрее, чем наращивает обязательства. Покрытие краткосрочных обязательств и процентов за счет OIBDA и денег на счетах подскочило с 1,7 до 3,6 — это уже совсем другой уровень запаса прочности . Агентство присвоило компании рейтинг AA.ru со стабильным прогнозом, отметив умеренно низкую долговую нагрузку и высокий запас прочности по обслуживанию долга . Теперь про бету, которая у НоваБев всегда была историей с характером. За 90 дней показатель крутится около 1,05, но на годовом горизонте улетает к 2,47, а за три года и вовсе к 4,4. Что это значит на человеческом языке? Бумага крайне чувствительна к рыночным колебаниям, причем на длинных отрезках эта чувствительность только усиливается. Волатильность здесь выше средней, и это нужно просто принять как данность. По модели CAPM ожидаемая годовая доходность оценивается примерно в 18%, что вроде бы неплохо, но с учетом риска — не сказать чтобы подарок. А теперь самое интересное — историческая доходность. За десять лет акция дала около 294% полной доходности с учетом дивидендов, что эквивалентно примерно 14,7% годовых. Цифра солидная, но она сильно скромнее того, что бумага показывала в отдельные периоды. Дивидендная политика компании агрессивная — в среднем на выплаты уходило порядка 78% чистой прибыли . Это щедро, но такая щедрость возможна только при стабильном денежном потоке, а он у НоваБев зависит от кучи факторов: от потребительского спроса до стоимости фондирования. Мое мнение тут такое: долговая нагрузка сама по себе не выглядит критичной, рейтинги подтверждают, что компания обслуживает обязательства с запасом. Но сочетание высокой беты, зависимости от макроэкономической ситуации и агрессивной дивидендной политики делает бумагу историей для тех, кто готов терпеть приличные просадки ради потенциально повышенной доходности. Тут каждый решает сам, что важнее — стабильность или шанс на более высокую отдачу. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍷 $BELU : пятёрка по P/E — это уже не смешно Смотрю я на НоваБев и понимаю, что рынок оценивает компанию в пять-шесть годовых прибылей при дивидендной доходности 12-15%. Для производителя алкоголя, который контролирует сеть «ВинЛаб» и имеет собственные бренды, это выглядит откровенно скромно. По данным за первое полугодие, выручка группы подросла до 74,4 млрд рублей, а валовая маржа даже увеличилась до 37,7% за счёт смещения спроса в премиальный сегмент . Основной алкогольный бизнес работает как часы, проблема в другом. Главный драйвер, который все ждут — это IPO «ВинЛаба». Сеть уже готова к самостоятельной публичной истории: выручка около 95 млрд, операционная прибыль под 7 млрд, банковский долг снизился до 4 млрд . Компания даже дивполитику для розницы утвердила — не менее 50% чистой прибыли дважды в год . Если размещение пройдёт, материнская структура получит и кэш, и переоценку стоимости. Аналитики ждут этого события ещё с весны 2026 года, и оно остаётся главным опционом на рост . Второй момент — возвращение к щедрым дивидендам с 2027 года. Сейчас компания платит около 50% от чистой прибыли, но исторически умела делиться и большей частью . Прибыль при этом подъедается высокой стоимостью долга: чистый долг с арендой вырос до 45,5 млрд, а ND/EBITDA — до 2,1х . Но если ставка продолжит снижаться, процентные расходы упадут, и свободный денежный поток начнёт восстанавливаться. Именно на 2027 год приходится основной сценарий возврата к нормальной рентабельности и выплатам. Моё мнение простое: НоваБев сейчас — это история про ожидание. P/E в пять-шесть раз уже закладывает много плохого: слабый FCF, давление долга, падающий рынок алкоголя. Но если IPO «ВинЛаба» состоится, а ставка пойдёт вниз, переоценка может быть резкой. Риски никуда не делись, но текущая цена выглядит как компромисс между страхом и потенциальной выгодой. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🍷 $BELU — скромный дивиденд на фоне разовых проблем Ну что, Новабев порадовал выплатой в 8 рублей на акцию за первое полугодие, это около 3% доходности. Скажу честно, цифра скромная, и рынок это понимает. Причина простая — процентные расходы подпортили картину, потому что компания взяла долг на погашение кредиторской задолженности. А все из-за грядущего изменения законодательства по акцизу на спирт. Получается, что бизнес заранее подстелил соломку, но это ударило по промежуточной прибыли. Я смотрю на это как на разовые издержки, а не как на структурную проблему. Такое бывает, когда правила игры меняются, и приходится подстраиваться. Дальше интереснее. Бизнес у Новабева сезонный, и основные деньги зарабатываются во втором полугодии. Плюс будет эффект низкой базы год к году, потому что в прошлом году компания пережила кибератаку. Так что сравнение может выглядеть выигрышно просто на контрасте. Еще один момент, который я замечаю — Мечетин перестал заливать акции в стакан, да и доля в КВЭН снизилась. Это снижает давление на бумагу, что для рынка скорее позитив. Волатильность никуда не денется, но общая логика выглядит так, что текущая слабость во многом техническая и сезонная. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🍷 $BELU . Новабев платит, я держу Компания рекомендовала дивиденд в 8 рублей на акцию. 🤑 Дивдоходность при этом составляет 3,19%, что для полугодовой выплаты выглядит скромно. 📊 Статус пока рекомендательный, финальное слово за общим собранием. Периодичность раз в полгода, а дата закрытия реестра назначена на 12 октября 2026 года. 👉 Купить бумаги нужно успеть до 9 октября. ⏳ Окно короткое, но для тех, кто уже в позиции, это не главное. 💰 Я держу эту бумагу и не собираюсь выходить перед отсечкой. Выплата небольшая, но она органично вписывается в историю владения, а не является причиной для входа. ⚠️ Доходность чуть выше 3% за выплату сама по себе не аргумент для покупки. 🚀 Здесь уместно вспомнить, что в профиле уже собраны акции заметно сильнее этой, их стоит купить прямо сейчас 💎 Новабев хорош как спокойное удержание, но подборка дает более выраженный потенциал. 📈 В целом новость нейтрально позитивная. Дивиденд есть, но решающим фактором для меня он не является.

Портфель «Мысли Аркадия» «500% САНКЦИЙ». ЧТО НА САМОМ ДЕЛЕ ПРИНЯЛ КОНГРЕСС — И ПОЧЕМУ РЫНОК СНОВА КРАСНЫЙ Сегодня российский рынок снова ощутимо снижается. Индекс Мосбиржи на старте основной сессии терял около 1%, а наш портфель к середине дня показывал примерно те же −1,1%. После вчерашних −2,24% выглядит уже неприятно. Самый очевидный кандидат на роль виновника — новый американский санкционный законопроект. Палата представителей приняла его 262 голосами против 159. Сенат документ одобрил раньше. Теперь он отправлен Дональду Трампу. То есть важное уточнение: закон ещё не подписан президентом США. А теперь самое интересное — знаменитые «500%». По заголовкам можно решить, что США собираются обложить 500-процентной пошлиной товары всех стран, которые покупают российскую нефть. Но окончательная конструкция сложнее. До 500% — это возможная пошлина непосредственно на российские товары, импортируемые в США. А для крупнейших стран — покупателей российских нефти и газа предусмотрен другой механизм: дополнительные тарифы могут достигать 100%. Это всё ещё очень серьёзный инструмент давления. Но «500% против всех покупателей российской нефти» и то, что реально написано в законопроекте, — всё-таки разные вещи. И рынок сегодня реагирует не только на это. Нефть тоже просела: Brent утром торговалась около $105 за баррель после снижения почти на 3% накануне. Плюс рынок пока не получил новых позитивных сигналов по российско-украинским переговорам. Получается классическая смесь: санкционная неопределённость + более слабая нефть + отсутствие геополитического позитива. Поэтому я бы не пытался объяснять каждую красную бумагу одной фразой «Конгресс принял санкции». Рынок обычно сложнее красивого заголовка. Есть ещё одна вещь, которую хорошо видно именно в такие дни. Рынок торгует не только произошедшие события. Он торгует вероятность будущих событий. Закон ещё может не быть подписан в нынешнем виде, отдельные полномочия могут применяться выборочно, а фактический экономический эффект станет понятен намного позже. Но инвестору за неопределённость приходится платить уже сегодня. Именно поэтому санкционный риск может давить на котировки раньше, чем первая новая пошлина вообще вступит в силу. А теперь про наш эксперимент. Рандомайзер сегодня выдал 337 ₽. Со вчерашним остатком на счёте было доступно 339,17 ₽. На красном рынке мы не стали автоматически усреднять самые упавшие нефтяные бумаги. Куплено: — 1 $BELU за 245 ₽; — 6 $TGLD@ за 86,04 ₽; — 1 $TMOS@ за 5,59 ₽. Комиссия — 0,10 ₽. Свободно осталось 2,44 ₽. Логика здесь простая. $BELU добавляет в портфель внутреннюю потребительскую историю, которая напрямую не зависит от цены российской нефти. $TGLD немного усиливает золотой защитный слой. А один пай $TMOS позволил использовать оставшийся доступный хвост, не превращая его в отдельную инвестиционную идею. После покупки стоимость счёта — около 33,7 тыс. ₽. Несмотря на сегодняшнюю просадку, приложение пока показывает примерно +2,5% за всё время. Красный день сам по себе не является поводом что-нибудь срочно покупать. Но если деньги по правилам эксперимента всё равно должны сегодня попасть на рынок, особенно полезно сначала понять, за какой именно риск тебе сейчас предлагают скидку. Потому что иногда рынок продаёт дешевле бизнес. А иногда — вполне справедливо продаёт дороже неопределённость. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #мыслиаркадия #новичок_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

$BELU $BELU Т-Инвестиции повысили рекомендацию по акциям Novabev Group до «покупать», целевая цена 340 рублей Причин пересмотра две: результаты первого полугодия оказались лучше ожиданий аналитиков банка, и во второй половине года они прогнозирует ускорение роста бизнеса, при этом мультипликаторы компании одни из самых низких в потребительском секторе. В связи с этим Т-Инвестиции рекомендуют акции $BELU к покупке с таргетом 340 рублей и потенциалом роста в 36% на горизонте года. С учетом дивидендов совокупная доходность, по мнению аналитиков, может достигнуть 48%. Взгляд Т-Инвестиций на итоги 1 полугодия • Рост выручки Novabev Group в первом полугодии 2026 года замедлился до 7,6% год к году на фоне слабого потребительского спроса, оптимизации запасов дистрибьюторами и замедления темпов расширения «ВинЛаб». • Рентабельность по EBITDA немного улучшилась благодаря алкогольному сегменту. Поддержку оказали рост валовой маржи и увеличение доли премиальных брендов. • Долговая нагрузка остается умеренной: показатель Чистый долг/EBITDA* вырос до 1,4х. Перспективы • Во втором полугодии 2026 года аналитики ждут ускорения роста выручки до 14% благодаря низкой базе прошлого года. Показатель EBITDA, по их прогнозу, прибавит столько же, рентабельность сохранится на уровне 2025 года — около 10%. Поддержку окажут дальнейшее увеличение доли премиальных брендов в продажах алкогольного сегмента. Чистая прибыль, напротив, может снизиться на 4% из-за увеличения долговой нагрузки и процентных расходов. В 2026 году Т-Инвестиции ожидают снижения FCFE до −4,8 млрд рублей. Основная причина — вложения в оборотный капитал из-за изменения механизма уплаты акциза. • В 2027 году аналитики Т-Инвестиций ожидают повышения рентабельности по EBITDA благодаря постепенному восстановлению потребительского спроса и ослаблению рубля. Девальвация может поддержать средний чек ВинЛаба и стоимость импортных поставок в алкогольном сегменте. Взгляд на акции • Дивидендная доходность остается одной из самых высоких в секторе. С учетом ожидаемой динамики чистой прибыли во втором полугодии Т-Инвестиции прогнозируют, что на горизонте 12 месяцев компания выплатит около 29 рублей на акцию, что соответствует доходности около 11,3%. Дивидендная политика группы предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли. • Компания оценена по одному из самых низких мультипликаторов в потребительском секторе. Акции торгуются с форвардным EV/EBITDA на уровне 2,4x, рассчитанным по прогнозным результатам ближайших 12 месяцев. Это на 21% ниже среднего значения по сектору ретейла, что говорит о неоправданном дисконте с учетом более высоких ожидаемых темпов роста и рентабельности компании. Полный разбор результатов и прогнозов в обзорах Т-Инвестиций: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/stakan-snova-napolovinu-polon-pochemu-analitiki-t-investitsiy-izmenil-vzglyad-na-aktsii-novabev/ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/t-investicii-rekomendaciya-pokupat-novabev-group/?navigate_from_app=supreme&appId=invest&author=profile Обзор и данный пост не являются инвестиционной идеей и не являются прогнозом со стороны компании. Полный список аналитиков, обозревающих компанию 👉 https://novabev.com/investors/shareholder-center/analyst-coverage/

📊 Анализ акции Novabev Group $BELU 📉 🥃 Фундаментальные факторы Novabev Group объединяет производство и дистрибуцию алкогольной продукции, а также крупную розничную сеть. Для бизнеса важны потребительский спрос, динамика продаж, развитие собственной розницы и уровень операционных расходов. 📉 Общая динамика С весенних уровней выше 400 ₽ акция прошла через мощное снижение и летом опускалась примерно до 210–220 ₽. Отскок к 290 ₽ не получил продолжения, после чего цена вернулась к 250 ₽. 📊 Технические индикаторы — Цена ниже MA/EMA (10), поэтому локальная структура остаётся слабой. — RSI = 35,8 — акция приблизилась к зоне перепроданности. — MACD: положительная гистограмма показывает, что сила падения снизилась, но разворот ещё не подтверждён. ⚠️ Вывод В районе 240–250 ₽ формируется важная зона поддержки. Возврат выше 260–270 ₽ станет первым серьёзным сигналом восстановления. До этого нисходящий тренд остаётся актуальным. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

📊 Анализ акции Novabev Group $BELU 📉 🥃 Фундаментальные факторы Novabev Group объединяет производство и дистрибуцию алкогольной продукции, а также крупную розничную сеть. Для бизнеса важны потребительский спрос, динамика продаж, развитие собственной розницы и уровень операционных расходов. 📉 Общая динамика С весенних уровней выше 400 ₽ акция прошла через мощное снижение и летом опускалась примерно до 210–220 ₽. Отскок к 290 ₽ не получил продолжения, после чего цена вернулась к 250 ₽. 📊 Технические индикаторы — Цена ниже MA/EMA (10), поэтому локальная структура остаётся слабой. — RSI = 35,8 — акция приблизилась к зоне перепроданности. — MACD: положительная гистограмма показывает, что сила падения снизилась, но разворот ещё не подтверждён. ⚠️ Вывод В районе 240–250 ₽ формируется важная зона поддержки. Возврат выше 260–270 ₽ станет первым серьёзным сигналом восстановления. До этого нисходящий тренд остаётся актуальным. 🔥 В профиле дал список акций с потенциалом роста 50%+ ❤️ Чтобы не пропустить этот пост, Подпишись, пока не удалил! ✅

🍸 $BELU : долги растут быстрее, чем активы, и это напрягает Копнул я тут в отчетность НоваБев Групп и наткнулся на интересную деталь. За последние пять лет активы компании росли в среднем на 15% в год, а вот долг прибавлял по 21% ежегодно. Получается, что обязательства обгоняют имущество, и это, мягко говоря, тревожный звоночек. Когда долги растут быстрее того, чем компания владеет, рано или поздно это может выйти боком. Теперь про риск самого инструмента. Бета за последние 90 дней держится около 1,05, что вроде бы немного выше рынка. Но стоит отмотать на год — и там уже 2,47, а за три года и вовсе 4,4. Это значит, что бумага крайне чувствительна к любым движениям рынка, причем с годами эта чувствительность только усилилась. Такие акции могут давать хорошую доходность, но и просадки у них бывают очень глубокие. Если прикинуть ожидаемую доходность по модели CAPM, выходит около 18% годовых. Звучит неплохо, но нужно понимать, что эта цифра идет рука об руку с высокой волатильностью. То есть за повышенный потенциал придется платить повышенными нервами и риском. Тут каждый сам решает, готов ли он к таким качелям. А вот что интересно — за десять лет акция дала примерно 294% полной доходности с учетом дивидендов. В пересчете на год это около 14,7%. Цифра солидная, история длинная, но вот текущая динамика долгов и разогнавшаяся бета заставляют смотреть на эту бумагу внимательнее обычного. Потенциал есть, но и рисков хватает. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны