Хэштег #сбер | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚡️ Встречаемся на форуме СберИнвестиций Свыше 80 экспертов, инвесторов и представителей бизнеса соберутся на одной площадке и обсудят сценарии развития рынка, влияние ИИ на инвестиции и новые возможности для инвесторов. На трибуне эмитентов первым выступит Сбер! Мы разберём финансовые результаты и прогнозы на 2026 год. Особое внимание уделим технологическому развитию и практическому применению ИИ. Присоединяйтесь к выступлению эмитента Сбера: 📅 Дата: 8 октября ✅ Время: 11:35 мск

🔥 ГОД ДОЧКЕ — ГОД ЕЁ ПОРТФЕЛЮ. ПЕРВЫЕ ИТОГИ Сентябрь закрылся с убытком -1,48%. Пополнил счет на 8 415 ₽. Выплат не было. Убыток месяца сформировали длинные ОФЗ (-1,65%), фонд акций (-8%) и просадка (-2,34%). Плюсы показали только фонды корпоративных облигаций и ликвидности. Итог за первый год жизни портфеля: -1,7%. Основной вклад в минус внесли две позиции: длинные ОФЗ (50% портфеля) просели по номиналу из-за высокой ставки, а фонд акций (15%) упал на 7,52%. При этом остальные активы на годовом горизонте отработали в плюс. Разбор позиций за год: — лидер (+10,75%), валютные облигации отлично защитили от девальвации. — рост +4,45%, дивидендная история работает. — плюс +4,03%, золото страхует портфель. — стабильный рост +2,21%, корпоративные облигации держат удар. — накопил кэш +1,11%, жду момента для распределения по целевым долям. — минус -2,45%, длинная бумага давит весом. — просела сильнее -5,85%, высокая ставка бьет по номиналу. $ВИМ-акции — аутсайдер -7,52%, акции фонда ушли в коррекцию. Прогноз дивидендной доходности на второй год уже позитивный: 12 107 ₽ ожидаемого дохода от и купонов ОФЗ перекрывают текущий убыток. Скопившийся кэш в направлю на докупку отстающих активов по целевым долям. Горизонт до 2043 года позволяет не паниковать, а использовать волатильность для набора позиции. А вы считаете прогнозную дивдоходность или смотрите только на текущую цену? Как используете кэш в ликвидности? 👇

🔔🏬Корпорации — новые государства XXI века. Часть II. Как свободный рынок пожирает сам себя🐍 Приветики, Пульсяне! Это продолжение моей публикации. Поэтому прежде чем читать ее не поленитесь почитать предыдущую. Хотя, конечно, разницы нет: обе части не зависят друг от друга. Ну, а я продолжу📜 ✨30 лет назад, так называемые, гики собирались в гаражах, чтобы «пилить свой продукт». Сегодня эти гики возглавляют компании, которые зарабатывают больше, чем бюджеты целых государств🤑 Канал «MyGap» разобрал, как мы докатились до такого — и почему свободная конкуренция парадоксальным образом порождает монополии. Вот главные тезисы из ролика. 1. Корпорации захватывают не рынок, а нашу повседневность. , , — они продают не просто устройства или услуги. Они выстраивают экосистемы, из которых сложно выйти. Вы покупаете — и автоматически получаете Apple Music, iCloud, App Store. Каждый шаг внутри экосистемы затягивает глубже. В итоге мы платим корпорациям за доступ к самим себе: к своим данным, к своему общению, к своим привычкам☝️ 2. Конкурентов проще «съесть», чем воевать с ними. Facebook наращивал влияние не только через продукт. Когда появлялся опасный конкурент — Инста, ВацАп— Марк Цукерберг покупал его. Зачем тратить годы на конкуренцию, если можно просто поглотить? Так корпорация устраняет угрозу и одновременно забирает аудиторию🤔 3. Amazon строит монополию через демпинг 📈📉 Amazon годами работал в убыток — сознательно. Занижение цен убивало конкурентов, которые не могли позволить себе столько же терпеть. Когда мелкие игроки разорялись, Amazon поднимал цены и забирал рынок. Классическая стратегия: задавить деньгами — потом монетизировать 🪙 Самый показательный пример — история с Diapers.com. В 2005 году стартап Quidsi запустил сайт Diapers.com — онлайн-продажу подгузников с быстрой доставкой. Бизнес рос, и Amazon это напрягло. В 2009–2010 годах Amazon начал ценовую войну: запустил программу Amazon Mom с бесплатной доставкой и дополнительной 30%-ой скидкой на подгузники. Упаковка Pampers у Diapers.com стоила $45 — Amazon продавал за $39, а подписчики Amazon Mom получали её дешевле за $30. 4. То же самое произошло с такси в России 🚕 Агрегаторы вроде Яндекса и Uber пришли на рынок с огромными вложениями, низкими ценами и щедрыми бонусами для водителей и пассажиров. 5. Мы все будем либо работать на корпорации, либо окажемся за бортом😓 MyGap выводит логику до конца. Если корпорации контролируют ключевые ресурсы — данные, логистику, платформы, инфраструктуру — то альтернатива невелика: либо Ты внутри системы, либо ты за забором. И это не про лояльность к бренду, ребятки, это про доступ к самым обычным базовым минимумам🤏 6. Рынок эффективнее государства — но безальтернативность убивает эффективность. Финальный вопрос ролика: что делать, если корпорация по влиянию догоняет государство? Одни говорят: рынок всегда эффективнее государства, пусть корпорации рулят. Другие напоминают: разница между государством и монополией в том, что государство хотя бы формально подотчётно гражданам. Корпорация подотчётна только акционерам☝️ Свободная конкуренция, которую мы привыкли считать лекарством от монополий, сама же их и порождает. И главная дилемма XXI века звучит так: кто сильнее ограничивает Вашу свободу — государство, у которого вы не можете не платить налоги, или корпорация, без услуг которой Вы не можете нормально жить? На самом деле, не так всë плохо. У нас ещё есть какая-никакая конкуренция, в отличии от США с его Amazon, например. У нас еще достаточно корпораций борющихся за внимание потребителей. Однако, с каждым разом их не будет становится больше... 💬Ну и че вы думаете — стоит ли бояться корпораций, или рынок сам всё расставит по местам? Лично я считаю, что нам, как инвесторам, нужно держать акции в этом во всем, чтобы не оказаться за бортом.

🔔🏬Корпорации — новые государства XXI века. Часть I. Угроза внутри нас😈 💡На создание публикации меня натолкнул один любопытный комментарий. Тот, кто его оставил достаточно интересная личность🤔 Вот, цитирую почти дословно: „Я думаю, времена «Зелёного Великана» медленно, но верно идут к концу. Атаки на «ДикиеВишенки» были (возможно) не случайны. У маркетплейсов больше отделений, чем у Сбера, они ближе к клиенту. И они могут давать в долг как продавцу, так и покупателю. А теперь они ещё и банки. Где здесь место для Сбера? Они просто берут и вычёркивают его из схемы прямо сейчас, ибо скидка только по их карте. Да, Тинькофф и Сбер — это удобно, когда нужно закинуть и снять деньги. Чтобы отдать их Озону под 18,5 % в ЦФА на год и на накопительный счёт Яндекса с 15% процентами, выплаты — каждый день. Думаю, лет пять у Сбера ещё есть. Честно, он пытался сделать свой маркетплейс и доставку. Но! проблема у банков одна — они не умеют зарабатывать сами, они паразитируют на бизнесах других”— © С цитатой не до конца согласна, потому что все вышеперечисленные банки создали мощнейшие экосистемы вокруг себя и предусмотрели такую графу как «небанковские доходы», а один из них является чуть ли не градообразующим предприятием. Ну и, естественно, они просто так не станут сдавать свои позиции, конечно же. Я и сама имею 1000 акций , и на данный момент вполне ими удовлетворена😌 Считаю, что , он как 💲, пока люди верят в него, он существует 👍 Ладно, о чем это я😅 Так вот, тот комментарий мне напомнил один ролик с ютуба, который я смотрела около двух лет назад на канале «MyGap» про современные корпорации типа , , , , #WB и их влиянии на экономику и, в частности, на нашу с Вами повседневную жизнь🤔 😵‍💫Простите, но материала так много, поэтому снова решила разбить на пару-тройку частей 📝, так как проблема назревает очень серьезная... А пока... если Вы на улице, просто попробуйте остановиться и осмотреться кругом. Эти маркетплейсы— они же буквально на каждом шагу🫣 Два ПВЗ от одного и того же маркетплейса могут находиться уже не в соседних домах, а буквально в одном🤯 Зачем нам столько?! Неужели мы так обленились🥲 💈Недавно хотела заглянуть в специализированный магазин по пути домой, купить грунт и удобрения для своих комнатных растений🪴 Думала, что приду в просторный магазин с широким ассортиментом и очередями возле кассы, но оказалось нет. Безлюдно, почти ничего не нашла и цены конские. Продавец сообщил, что мало чего есть на витринах🤷‍♀️ А всë из-за таких как мы, которые привыкли всë заказывать с этих маркетплейсов за копейки. Разоряемся и переезжаем. Такие вот дела... Продолжение следует... 💬 Чë, думаете? Во всем виноваты коварные маркетплейсы или мы, которые вечно гонимся за халявой, тем самым способствуя разрушению малого и среднего бизнеса🤔

5 сигналов для российского инвестора: ОФЗ, нефть, налоги и AI Российский рынок заканчивает квартал в непростой точке: Мосбиржа около 2260, ОФЗ остаются под давлением, нефть скорректировалась, а российский AI продолжает быстро развиваться. Вот 5 событий, которые сейчас действительно стоит держать в поле зрения. 📉 1. Мосбиржа: коррекция продолжается 29 сентября индекс Мосбиржи закрылся на 2262,7 пункта, прибавив 0,37%. В течение дня рынок падал к 2225, после чего отскочил. вырос на 1,46%, — на 1,56%, а снизился на 1,06%. При этом Brent опустилась примерно к $96,9 за баррель. Что важно: рынок пока не смог закрепиться выше 2300. В такой ситуации интереснее искать отдельные бумаги на коррекциях, чем пытаться угадать направление всего индекса. --- 🏦 2. ОФЗ: Минфин снова выходит на рынок 30 сентября Минфин проводит аукцион ОФЗ-ПД 26228 с погашением в апреле 2030 года. Купон выпуска — 7,65% годовых, а итоговая доходность размещения будет зависеть от спроса инвесторов. Высокие рыночные доходности ОФЗ сохраняют интерес к облигациям как к альтернативе акциям. Логика здесь простая: высокая ставка → высокая доходность облигаций → возможный рост цены при будущем снижении ставки. Но пока рынок требует премию за инфляционные и бюджетные риски. Поэтому длинные ОФЗ интересны прежде всего как позиция на несколько лет, а не как инструмент для краткосрочной спекуляции. --- 🛢️ 3. Нефть скорректировалась — что это значит для нефтяников? Brent снизилась почти на 2% после частичного восстановления экспорта топлива с Ближнего Востока. Для российского нефтегаза это важный фактор. В watchlist: Но оценивать нефтяников стоит не только по цене Brent. Ключевая связка: нефть + курс рубля + налоги → FCF → дивиденды. Поэтому снижение нефти не обязательно означает, что акции нужно продавать. Гораздо важнее, насколько устойчивым остаётся свободный денежный поток компаний. --- 🧾 4. Налоги могут изменить реальную доходность инвестиций Минфин предлагает новую прогрессивную шкалу налогообложения 13–22% для ряда доходов. Для инвестора важен сам принцип: сравнивать нужно не номинальные 15–16% по облигации или дивидендную доходность акции, а сколько останется после налогов. Пока это предложение, а не окончательная норма. Поэтому делать резкие перестановки в портфеле из-за налоговой реформы рано. Но при формировании стратегии на 2027 год этот фактор уже стоит учитывать. --- 🤖 5. : российский AI переходит на новый уровень Яндекс продолжает быстро расширять AI-направление. Компания уже представила Алису AI Про для бизнеса, автономных AI-агентов для разработки и решение AI-SPM для защиты AI-систем. Кроме того, 21 сентября Яндекс открыл исходный код новой Alice AI Foundation LLM, обученной с нуля. Компания заявляет о сильных результатах модели в программировании, рассуждениях и русскоязычных задачах. Для инвестора интересна сама экосистема: LLM → AI-агенты → Cloud → безопасность → корпоративная автоматизация. В этой истории выглядит наиболее прямым российским инструментом на тренд AI. также стоит держать в watchlist на фоне обсуждавшейся консолидации корпоративных IT-активов. --- 🎯 Что сейчас в watchlist 🟢 ОФЗ — высокая доходность, но процентный риск. 🟢 / / — нефть, FCF и дивиденды. 🟢 — прибыль, дивиденды и чувствительность к ставке. 🟢 — AI + Cloud + корпоративное ПО. 🟢 — российский B2B IT и потенциальная консолидация. Главные связки сейчас: ставка → ОФЗ → стоимость капитала → акции нефть → FCF → дивиденды AI → Cloud → агенты → корпоративная автоматизация Вместо попытки угадать движение всего рынка интереснее собирать портфель вокруг конкретных драйверов и покупать их по привлекательным ценам.

🔥 СБЕР: 275 СЛОМАЛИ. СЛЕДУЮЩАЯ ОСТАНОВКА — 270? — обновляем наш сегодняшний разбор по факту вечерней сессии. Утром ключевой развилкой называли 274–275 ₽: 🟢 удержание → шанс на возврат к 280–281 🔴 пробой вниз → движение к 270–271 Рынок выбрал второй вариант. 📉 274–275 ₽ продавили. Минимум дня уже 271,70 ₽, текущая цена около 272,56 ₽ на 21:02 МСК. После сильного пролива появился откуп, но пока это выглядит именно как технический отскок. Что видно на H1: 🔴 цена остаётся ниже EMA9 ≈ 273,15 ₽ 🔴 основной объём прошёл на движении вниз 🟡 RSI ≈ 31 — рынок уже заметно перепродан, поэтому отскок вполне возможен Новая карта уровней: 🔹 271,7–272,0 — локальная поддержка 🔹 270–271 — следующая ключевая зона 🔹 265–267 — следующая поддержка при продолжении снижения Сверху: 🔸 273,1–273,5 — первый барьер 🔸 274,5–275 — возврат потерянной зоны 🔸 275,5–276 — сильный объёмный узел 📈 Бычий сценарий: вернуть 273,5, затем 275–276 и удержаться выше. Только тогда можно говорить об улучшении H1-картины. 📉 Медвежий сценарий: отбой от 273,1–275 либо обновление 271,70 → тест 270–271. Если не удержат и её — следующая область 265–267 ₽. И здесь сохраняется интересный конфликт: 🏦 фундаментал Сбера остаётся сильным 📉 а график пока голосует за продавца Мы утром поставили развилку на 274–275 — вечером рынок уже дал ответ. ❓ Теперь главный вопрос: 270–271 остановит падение или увидим Сбер по 265–267? Не ИИР =)

📉 Российский рынок: Битва фундаментала и геополитики. 27 сентября 2026 Коллеги, ситуация на к концу сентября 2026 года демонстрирует классический разрыв между «бумажной» прибылью компаний и реальным денежным потоком. Индекс находится в боковике, но внутри него идет жесткая ротация секторов. Почему качественные активы дешевеют, а спекулятивные истории растут? Разбираем без иллюзий. 🧐 1. Кто под давлением? (Фундаментальный дисконт) Тяжеловесы с сильными балансами и высокой дивидендной историей показывают слабость или стагнацию. 🔻 Примеры: (Лукойл), (Сбербанк), (Газпром). Причина: - Жесткая ДКП: Ключевая ставка ЦБ РФ остается на повышенных уровнях (условно 14-16% в базовом сценарии 2026 г.). Стоимость заемного капитала душит инвестиционные программы, а депозиты и облигации становятся реальной альтернативой акциям. Зачем рисковать в equity ради дивдоходности 10-12%, если безрисковая доходность близка к этому уровню? - Налоговая нагрузка: Повышенные экспортные пошлины и налоги на сверхприбыль продолжают изымать cash flow у сырьевиков. Фундаментально компании дешевы (P/E < 4), но это «ловушка стоимости» (Value Trap) из-за регуляторных рисков. 2. Кто растет? (Технический импульс и импортозамещение) Лидеры роста - секторы, выигрывающие от госзаказа, дефицита кадров и технологического суверенитета. 🚀 Примеры: (Positiv Technologies), (Astra), (Yandex), . Причина: - IT и Кибербез: Компании вроде и растут на фоне обязательной миграции госсектора на отечественное ПО. Здесь важен не текущий P/E, а темп роста выручки (Revenue Growth > 30% YoY). Рынок платит за будущие денежные потоки. - E-commerce и Экосистемы: и продолжают отбирать долю у ушедших западных игроков. Их рост поддерживается техническим пробоем сопротивлений и высоким интересом розничных инвесторов, которые видят в них «русский Amazon/Nvidia». ⚖️ Макро-контекст: Главный риск сентября 2026 - волатильность курса рубля. Ослабление национальной валюты формально помогает экспортерам (, ), но инфляционное давление и логистические сложности съедают маржу. Технически индекс IMOEX тестирует ключевые уровни поддержки, и пробой вниз может вызвать стоп-лоссы алгоритмических трейдеров. 💡 Вывод: - Фундаменталисты смотрят на и как на защитные активы для получения дивидендов, понимая, что капитализация может не расти годами. - Трейдеры следуют за трендом в IT-секторе (, ), используя скользящие средние для входа, так как здесь есть драйвер роста (господдержка + монополизация рынка). Не путайте низкую оценку с безопасностью. В текущих условиях ликвидность и доступ к технологиям важнее, чем исторические мультипликаторы. ⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Торговля на российском рынке сопряжена с высокими геополитическими и регуляторными рисками. Проводите собственный анализ.

☕ СУББОТНИЙ СРЕЗ | НАРОДНЫЕ АКЦИИ + MOEX 📅 26.09.2026 Рабочая неделя закончилась — самое время спокойно посмотреть, что рынок нам показал и какие уровни забираем с собой в следующую неделю. 📊 МОСБИРЖА / ВЕЧНЫЙ ФЬЮЧЕРС Неделю начали около 2258 пунктов, затем рынок восстановился выше 2300–2310, но закрепить успех не смог. Пятничное закрытие IMOEX — 2273,9, за неделю индекс потерял около 0,2%. Вечный фьючерс IMOEXF ≈ 2274. 📌 На следующую неделю: 🔵 2250–2270 — зона поддержки 🔴 2300–2320 — главный барьер 👉 Возврат и закрепление выше 2300–2320 снова улучшает картину. 👉 Потеря 2250 — риск продолжения снижения. 🏦 $SBER — 276,35 ₽ За пятницу −1,1%, но фундаментальный фон у банка не ухудшился: руководство подтвердило ожидание рекордной прибыли за 2026 год и сохранение выплаты около 50% прибыли в виде дивидендов. 🔵 275 ₽ — ближайшая опора 🔴 280 ₽ → 284–285 ₽ — сопротивление 👉 Для полноценного продолжения роста всё ещё нужен возврат выше 285 ₽. 🔥 $GAZP — 98,78 ₽ На неделе Газпром успел сходить выше 100 ₽, поддержку дала новость о возобновлении поставок по «Силе Сибири», но пятницу акция закончила снижением более чем на 2%. 🔵 98 ₽ 🔴 101–102 ₽ 👉 Выше 102 ₽ разговор о продолжении роста снова станет актуальным. Ниже 98 ₽ — импульс заметно слабеет. 🛢 $LKOH — 5374 ₽ Лукойл всю неделю жил вместе с нефтью. Brent успела пройти путь от района $100 к $108 и затем снова откатить — пятничная фиксация по нефти потянула российский рынок вниз. 🔵 5330–5350 ₽ 🔴 5425–5500 ₽ 👉 Пока нефть остаётся дорогой, бумага получает поддержку, но для нового импульса нужен возврат выше 5425–5500 ₽. 🥇 $PLZL — 1005,4 ₽ Самая интересная история недели. Минфин предложил новый налог на сверхдоходы горнодобывающих компаний: для золотодобытчиков ставка проекта — 20% от дополнительного дохода 2026 года. Сначала рынок резко испугался, но к пятнице Полюс восстановился и прибавил +1,74%. 🔵 980–1000 ₽ 🔴 1020 → 1050 ₽ 👉 Здесь на следующей неделе особенно важно понять, уже переварил ли рынок налоговый риск или это только технический отскок. ⚙️ $GMKN — 118,32 ₽ А вот Норникель налоговую историю перенёс значительно хуже. Для части горно-металлургических компаний предлагается ставка 30% от дополнительного дохода, и GMKN получил сильный удар: в четверг бумага падала почти на 5%, а пятницу снова закончила в минусе. 🔵 118 → 115 ₽ 🔴 120 → 125 ₽ 👉 Пока ниже 120–125 ₽, давление сохраняется. 📌 ЧТО В ИТОГЕ ДАЛА НАМ НЕДЕЛЯ 🟡 MOEX — попытались взять 2300, пока не удержали 🟡 SBER — фундаментал сильный, техника ждёт 285 🟡 GAZP — 100 ₽ взяли, но удержать не смогли 🟢 LKOH — всё ещё получает поддержку от дорогой нефти 🟢 PLZL — неожиданно хорошо переварил налоговый негатив 🔴 GMKN — главный пострадавший от новой налоговой истории А на следующей неделе смотрим не только графики. 📅 29 сентября ЦБ опубликует инфляционные ожидания. 📅 30 сентября — обновлённые направления денежно-кредитной политики и данные по внешнему сектору. 📅 1 октября начинается новый месяц и в центре внимания останется бюджетный пакет. Главный вопрос недели теперь простой: 2300 по MOEX оказался потолком — или мы просто взяли разгон перед следующей попыткой? Какую из народных акций на следующей неделе разбирать первой? 👇 $SBER $GAZP $LKOH $PLZL $GMKN $IMOEXF $T $YDEX Не ИИР.

5 сигналов для российского инвестора: ОФЗ, нефть, дивиденды и AI Российский рынок сейчас находится в интересной точке: ставка остаётся высокой, ОФЗ дают двузначную доходность, нефть поддерживает нефтегаз, а российский IT активно превращает AI в бизнес. Вот 5 направлений, которые стоит держать в поле зрения. 🏦 1. ОФЗ: доходность до 16,5% Длинные ОФЗ сейчас дают около 16% годовых по отдельным выпускам. Здесь есть две составляющие потенциальной доходности: купон + рост цены при снижении ставки. Если инфляция продолжит замедляться и ЦБ перейдёт к дальнейшему снижению ставки, длинные ОФЗ могут получить переоценку. Но риск тоже высокий: ускорение инфляции способно снова поднять доходности облигаций и снизить их рыночную цену. Поэтому длинные ОФЗ — это скорее ставка на будущую траекторию ставки ЦБ, чем просто «аналог депозита». --- 📉 2. Инфляция снижается, но ставка всё ещё 14% Годовая инфляция находится примерно около 6,3%, при этом ключевая ставка ЦБ остаётся на уровне 14%. Для рынка это главный макрофактор. Если инфляция продолжит снижаться: инфляция ↓ → ставка ↓ → ОФЗ ↑ → стоимость капитала ↓ → акции получают поддержку. Но высокие инфляционные ожидания пока не позволяют рассчитывать на быстрое снижение ставки. Следующее решение ЦБ поэтому будет одним из важнейших событий для российского рынка. --- 🛢️ 3. Нефть и дивиденды поддерживают нефтегаз Нефть остаётся выше $100 за баррель, что создаёт благоприятный фон для российских экспортёров. Особенно интересно посмотреть на $TATN. Акционеры Татнефти утвердили дивиденды 32,88 ₽ на акцию за первое полугодие 2026 года. Реестр закрывается 13 октября. За первое полугодие чистая прибыль по МСФО составила 165,46 млрд ₽ — примерно втрое больше результата годом ранее. В watchlist также: Для нефтяников важно смотреть не только на цену Brent, но и на курс рубля, налоги, свободный денежный поток и дивидендную политику. --- 💰 4. Сбер: прибыль + дивиденды + AI остаётся одной из ключевых российских компаний одновременно как банковская и технологическая история. Сбер рассчитывает на рекордную прибыль в 2026 году и ориентируется на выплату около 50% прибыли в виде дивидендов. При этом высокая ставка остаётся важным фактором для кредитования, стоимости риска и финансового результата банка. Получается интересная комбинация: прибыль → дивиденды → ставка → AI. Поэтому за имеет смысл следить не только как за дивидендной бумагой, но и как за индикатором состояния российской экономики. --- 🤖 5. + : российский AI становится инфраструктурой Яндекс и VK обсуждают создание совместного бизнеса на базе корпоративных IT-активов. Потенциально речь идёт о: • Yandex Cloud • «Яндекс 360» • Yandex B2B Tech • VK Tech • AI-сервисах При этом Яндекс активно развивает корпоративных AI-агентов и облачную инфраструктуру. Тренд становится всё понятнее: Cloud → AI → агенты → автоматизация бизнеса. Для российского инвестора и — две доступные биржевые истории, через которые можно следить за развитием этого рынка. Но переговоры о совместном бизнесе пока не означают завершённую сделку. --- 🎯 Что держать в watchlist? 🟢 ОФЗ — высокая доходность + потенциальная переоценка при снижении ставки. 🟢 — прибыль + дивиденды + AI. 🟢 / / — нефть и денежный поток. 🟢 — AI + Cloud + корпоративное ПО. 🟢 — российский IT и потенциальная консолидация. Главные связки рынка сейчас: инфляция → ставка → ОФЗ → акции нефть → прибыль → дивиденды AI → Cloud → корпоративное ПО Не обязательно угадывать направление всего рынка. Гораздо интереснее следить за конкретными драйверами и искать привлекательные цены входа. #VK #AI

5 сигналов для российского инвестора: ОФЗ, нефть, Сбер и AI Российский рынок сейчас находится под влиянием сразу нескольких факторов: высокая ставка, замедление инфляции, дорогая нефть и активное развитие российского AI. Вот 5 событий, которые сейчас действительно стоит держать в поле зрения. 🏦 1. ОФЗ: доходность снова интересна Доходности длинных ОФЗ остаются высокими — около 16% годовых по отдельным выпускам. Здесь потенциально работает двойная идея: купон + рост цены при снижении ставки. Если ЦБ начнёт снижать ставку, уже выпущенные облигации с высокой доходностью могут подорожать. Но риск очевиден: если инфляция снова ускорится, длинные ОФЗ могут просесть. Поэтому сейчас ОФЗ интересны не только как источник купона, но и как ставка на будущую траекторию ставки ЦБ. --- 📉 2. Инфляция замедляется, но ставка остаётся 14% За неделю с 15 по 21 сентября цены выросли на 0,06%, а годовая инфляция оценивается примерно в 6,26%. При этом ключевая ставка остаётся на уровне 14%. Для рынка это один из главных факторов. Если инфляция продолжит снижаться: ставка ↓ → ОФЗ ↑ → стоимость денег ↓ → акции получают поддержку. Но высокие инфляционные ожидания пока не позволяют рассчитывать на быстрое снижение ставки. --- 🛢️ 3. Нефть выше $100 поддерживает нефтегаз Brent снова поднялась выше $100 за баррель. Высокая нефть поддерживает денежный поток российских экспортёров и потенциально дивидендные возможности. В поле зрения: Для нефтяных компаний сейчас важно смотреть не только на котировки нефти, но и на налоги, курс рубля, денежный поток и дивидендную политику. --- 💰 4. Сбер: прибыль + дивиденды + AI остаётся одной из ключевых историй российского рынка. Сбер рассчитывает по итогам 2026 года обновить рекорд по прибыли и сохранить ориентир на выплату 50% прибыли в виде дивидендов. Для инвестора здесь сразу несколько факторов: прибыль + дивиденды + ставка + развитие AI. При этом высокая ставка остаётся важным фактором для кредитования и стоимости риска. --- 🤖 5. Яндекс + VK: российский AI и Cloud и обсуждают создание совместного бизнеса на базе корпоративных IT-активов. Возможные направления: • Yandex Cloud • «Яндекс 360» • Yandex B2B Tech • VK Tech • AI-сервисы Параллельно Яндекс развивает корпоративных AI-агентов, которые могут автоматизировать поддержку клиентов, работу с документами и другие бизнес-процессы. Это уже не просто история про чат-боты. Тренд выглядит так: Cloud → AI → агенты → автоматизация бизнеса. Если российский AI действительно начнёт превращаться в большой B2B-бизнес, и могут оставаться одними из главных биржевых историй этого направления. При этом совместный бизнес пока только обсуждается — это важно учитывать. --- 🎯 Что в watchlist? 🟢 ОФЗ — высокая доходность + потенциальная переоценка при снижении ставки. 🟢 — прибыль и дивиденды. 🟢 / / — нефть и денежный поток. 🟢 — AI + Cloud + корпоративное ПО. 🟢 — российский IT и возможная консолидация. Главные связки ближайшего времени: инфляция → ставка → ОФЗ → акции нефть → прибыль → дивиденды AI → Cloud → корпоративное ПО Не обязательно угадывать направление всего рынка. Гораздо интереснее следить за конкретными драйверами и искать привлекательные цены входа. #VK #AI

🇷🇺 НАРОДНЫЕ АКЦИИ — СРЕЗ НА 25.09 Утро на российском рынке начинается без явного единого драйвера: банки около нуля, нефтянка держится лучше, а металлурги остаются под давлением. SBER — 278,52 ₽ | -0,29% на 09:17 МСК, задержка 15 минут. Вчера закрылись на 279,33 ₽, диапазон был 277,84–280,97. 🧱 Ключевые уровни: 277,8 / 280 / 281,9 / 285. 🟢 Выше 280–282 картина улучшится. 🔴 Ниже 277,8 вернётся давление. Фундаментально банк остаётся сильным, но сейчас бумага больше торгуется вместе с общим рынком. GAZP — последняя нормальная база 101,16 ₽, вчера -1,4%. Утренний ориентир через связанные данные около 99,7–100,3 ₽, но точную свежую акцию MOEX пока не подтверждаю. 🧱 99 / 100 / 101,2 / 103. 🟢 Возврат выше 101–102 улучшит структуру. 🔴 Ниже 99 слабость продолжится. Из корпоративного фона: продолжаются инфраструктурные проекты на востоке страны. LKOH — последняя подтверждённая база 5 419,5 ₽, вчера -0,28%. Дневной диапазон 5 332,5–5 446,5. 🧱 5 330 / 5 420 / 5 450 / 5 500. 🟢 Интерес сохраняется выше 5 400–5 450. 🔴 Ниже 5 330 структура заметно слабее. Нефть остаётся главным поддерживающим фактором для бумаги. PLZL — 980,2 ₽ | +3,7% по последнему закрытию. 🧱 960 / 980 / 1 000 / 1 020. 🟢 Пока держимся выше 980, бумага остаётся одной из наиболее сильных в нашей пятёрке. 🔴 Потеря 960 ухудшит картину. Золото остаётся главным внешним драйвером. GMKN — 119,68 ₽ | -6,15% по последнему закрытию — явный аутсайдер. День был 118,68–127,60. 🧱 118,7 / 120 / 123 / 127,6. 🟢 Нормальный разворотный сценарий появится только после возврата 123–125. 🔴 Ниже 118,7 давление сохраняется. Причина слабости — рынок закладывает налоговые риски и осторожнее относится к металлургам. 🎯 Что выглядит интереснее сейчас: 🥇 PLZL — сохраняет лучшую относительную силу. 🥈 LKOH — поддержка от нефти, пока выше 5 400. 👀 SBER — наблюдаем возврат 280–282. 🚫 GMKN — пока самый слабый. 🚫 GAZP — ждать свежего подтверждения цены и возврата выше 101–102. Не ИИР.

Всем привет! Пишу свой первый пост в Пульсе, с этого дня начинаю активно делиться своими идеями и мыслями по поводу российского фондового рынка… О себе: портфель до полумиллиона, полное реинвестирование всех дивидендов и купонов, ежемесячное пополнение в размере 10-15% дохода. Сейчас где-то 75% портфеля в облигациях, из них 12% - долгие ОФЗ с фикс купоном, остальное - в корпоратах, 20% - акции, 5% - в золоте (фонды). В планах увеличивать долю драгметаллов до 10-12%, в том числе и докупить серебро, уменьшать долю облигаций до 55-60%, остаток - в акции. Вследствие большой ключевой ставки и медленной экономики пока что не вижу смысла брать ничего, кроме облигаций. ——————————————————————— На фоне приближающегося погашения бонда Самолета БО-П20 $RU000A10CZA1 с выплатой последнего купона решил, пока есть еще дисконт, плотно закупиться другими упавшими выпусками. БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ По всей видимости, эмитент сможет продолжать обслуживать свой долг. В любом случае, доходность в 70% по выпуску БО-П16 сейчас ничем не обоснована, а нам это на руку. В планах еще добрать 2-3 облигации данного выпуска в дальнейшем. ЭТАЛОН-ФИНАНС Здесь то же самое. Не самый удачный отчёт и наш любимый Самолет слили стоимость 002Р-04 до 92-93%, что дает доходность в 30% и более. Погашение в следующем году - пока что не вижу проблематики в выплатах. Скорее всего, докуплю ещё, но не более 3 штук. САМОЛЕТ Вертолет. Аэроплан. Фюзеляж. Бомбардировщик. Истребитель. Называйте, как хотите. Взлетит. Не взлетит. Пикировал. Упал. Не встал. Поднимется. Как много всего за последнюю неделю. Проблемный отчёт, новости по , возможная реструктуризация долга. Но, честно говоря, я в компанию верю, даже при таких вводных. И поэтому докупаю. Как я уже сказал, 28 сентября закрывают бонд БО-П20 $RU000A10CZA1 Здесь не переживаю. Уверен, что выплата придёт вовремя. Взял себе ещё БО-П13 До погашения четыре месяца. По этому выпуску так же никаких сомнений, долг в течение полугода будет обслуживаться без проблем. И остается выпуск БО-П18 Самый проблемный у эмитента. До последней выплаты почти три года, и вот тут уже сложно сказать, что может произойти. Сейчас стоимость держится около 75-80%, в целом, нормальная цена, чтобы выйти и забыть. Текущая доходность свыше 45% годовых. Но я выходить не собираюсь. Я буду дальше поддерживать застройщика. ——————————————————————— Что думаете по такой стратегии? Буду рад любому комментарию