Хэштег #история | Тинькофф Инвестиции Пульс

Здравствуйте, немного истории) Как появилась Мосбиржа История фондового рынка в России началась ещё в XVIII веке: в 1703 году по указу Петра I в Санкт-Петербурге появилась первая биржа. Правда, поначалу она была в основном товарной, а торговля ценными бумагами развивалась постепенно. Настоящий интерес к акциям и облигациям возник в XIX веке, особенно после реформ Александра II: стали активно создаваться акционерные общества, появились железнодорожные займы. К началу XX века российский рынок ценных бумаг стал одним из крупнейших в Европе. Но события 1917 года прервали это развитие — операции с ценными бумагами запретили, а в период НЭПа биржи ненадолго возродились, чтобы окончательно закрыться к 1930 году. В условиях плановой экономики СССР условий для фондового рынка просто не было. Возрождение началось в конце 1980-х — начале 1990-х годов на фоне рыночных реформ. Важным шагом стало принятие в 1990 году Постановления Совета Министров РСФСР «Об утверждении Положения об акционерных обществах». В 1992 году появилась Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Сначала она фокусировалась на валютных торгах, но вскоре стала ключевой площадкой и для других инструментов — например, именно на ММВБ организовали первые торги государственными краткосрочными облигациями (ГКО). Параллельно в 1995 году возникла Российская торговая система (РТС). Она изначально работала как электронная внебиржевая площадка и быстро стала лидером в сегменте производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов). Логичным итогом этого развития стало объединение двух гигантов. В феврале 2011 года ММВБ и РТС договорились о слиянии, осенью сделку одобрила ФАС, а к декабрю процесс завершили. Появилась компания ОАО «ММВБ-РТС». В июле 2012 года её переименовали в ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС», а в мае 2015 года закрепили форму публичного акционерного общества — ПАО «Московская биржа». В 2013 году биржа провела первичное размещение собственных акций на своей же площадке (тикер MOEX).

📉 Индекс потерял 20% за три дня — и отыграл 29% за один 📊 Не пересказ учебника, а сырые цифры из архива Московской биржи по индексу за сентябрь 2008-го — тогда он назывался индексом ММВБ. 15 сентября — 1067,45. 16 сентября — 881,17: минус 17,45% за один день. 17 сентября — 853,93: ещё минус 3,09%. 18 сентября — снова 853,93. Та же цифра до сотой доли, второй день подряд. 19 сентября — 1098,95: плюс 28,69% за один день от закрытия 18-го. Итого с 15 по 18 сентября рынок потерял 20,00%. А на четвёртый день одним движением индекс не просто отыграл эту потерю — он закрылся выше уровня, с которого начал падать: 1098,95 против 1067,45 на 15 сентября. Оговорка, чтобы не считать в лоб: методика расчёта индекса с 2008 года несколько раз менялась — пересчёты после реформ, смена формулы, переименование в индекс МосБиржи. Сравнивать напрямую можно только проценты движения день к дню, а не сам уровень: 853 пункта в 2008-м и 2257,98 вчера, 21 сентября 2026-го, — не одна линейка. Ключевой ставки в её нынешнем виде тогда не существовало вообще — Банк России ввёл её как инструмент только в 2013 году. Поэтому наше правило «покупаем облигацию, если доходность выше ключевой ставки минимум на X%, продаём, если доходность падает ниже ключевой минус Y%» к сентябрю 2008-го просто неприменимо: не было самой ставки, к которой его привязывать. Честнее сказать так, чем нарисовать цифру, которой не было. Зато оно применимо сегодня. Ключевая ставка сейчас 14,00%, а в и сейчас в сумме 51 облигация в портфеле — отобранные по этому же правилу, а не по ощущению «страшно или нет» в моменте. Не пишу, что 2008-й повторится — пост не об этом. Правило работает не потому что предсказывает движение рынка, а потому что от него не зависит.

🔥 Самый старый брокерский счет: можно ли передать капитал через века? Красивая идея: прапрадед открыл счет, жил на дивиденды, передал сыну, внуку, правнуку… И так 200 лет. Но брокерский счет не наследуется как единый объект. После смерти владельца активы замораживаются, наследники получают не «счет», а бумаги и деньги. Дальше — новые счета. «Вечного» счета нет. А вот капитал, который живет веками и кормит поколения, — реальность. Счет может меняться. Главное — не проедать основу. --- 🏦 США: капиталы на поколения Семья Дэвис — 3 поколения на одном портфеле. Шелби Дэвис начал в 1940-х, вкладывал в страховые компании. Потом управляли сын и внук. Жили на дивиденды, реинвестировали. 50+ лет. Трасты Рокфеллеров — с 1934 года. Безотзывные трасты живут 90+ лет, охватывают 200+ наследников. Они получают доход, но не могут продать основную сумму. Whittier Trust — старейший мульти-семейный офис на Западе США. Десятилетиями управляет капиталами семей. Самый древний след — сертификат акций VOC (Голландская Ост-Индская компания) от 1606 года. Найден в архивах Энкхёйзена. --- 🇷🇺 Как это работает в России? Наследуется не счет, а активы: деньги, акции, облигации. После смерти счет блокируется на 6 месяцев — срок вступления в наследство. Продать бумаги нельзя, но дивиденды и купоны зачисляются и достаются наследникам. Важно: нотариус не видит брокерские счета автоматически. Нужно самому сообщить, у каких брокеров были счета. Налог на наследство в России — 0%. НДФЛ с полученных бумаг не взимается. Но при продаже налог будет с разницы между ценой продажи и расходами наследодателя. Документы лучше сохранить. Льготы: ЛДВ и «пятилетняя» льгота не переходят по наследству. Срок владения для новых льгот считается с даты смерти наследодателя. Если портфель большой — нотариус может заключить договор доверительного управления, пока идет оформление. Инструмент малоизвестный, но рабочий. Итог по России: капитал передать можно, налога на наследство нет, но «вечного» счета не будет — активы уходят на счет наследника. --- 🏭 Русские династии: капиталы, пережившие века Строгановы — почти 500 лет. С XV века: соль, Прикамье, железоделательные заводы, торговля. Финансировали Ермака, ссужали казну. Капитал сохранялся столетиями. Демидовы — начали с молота. Никита Демидов при Петре I, сын Акинфий расширил дело до десятков заводов на Урале. Династия задавала тон в металлургии больше века. Морозовы — пять поколений. Савва Морозов выкупился из крепостных и основал текстильное дело. К концу XIX века четыре ветви рода контролировали крупнейшие хлопчатобумажные фабрики России. --- Вывод: «вечного» счета нет. Но капитал может жить веками, если не тратить основу, вкладывать в наследников и адаптироваться. В США — Дэвисы и Рокфеллеры. В России — Строгановы, Демидовы, Морозовы. А вы бы хотели, чтобы ваш портфель пережил вас и кормил внуков? Или «потратить все на себя» — тоже вариант? 😄 Не является инвестиционной рекомендацией.

🌸 Про аниме, фарму, косметику и компанию Shiseido tse:4911 / ч.2 Начало Фармацевтика и биотехнологии * Озон Фарм и Промомед , выручка 30 млрд. Король дженериков и производитель оригинальной фармы, в том числе для снижения веса и против онко. Две самые горячие фарм-акции сейчас, но максимально далеки от концепта Shiseido. У Промомеда также есть облигации. * Биннофарм + Алиум, выручка 37 млрд. Ещё одна дочка АФК Системы, холдинг из нескольких заводов, Алиум один из них и центр исследований. Облигации есть и у холдинга, например, , и у Алиума , ещё у холдинга есть долговой ЦФА, то есть блокчейн-облигация {$BNFR1} — я даже купил одну штуку чисто символически для поддержки Атомайза, платформы ЦФА Т-Банка. Планы вывести на IPO Биннофарм тоже есть. Истоками напоминают Shiseido, но пока далеки от разворота бизнеса. * Артген , выручка 1 млрд. Коммерческие бьюти-процедуры на базе генетических, клеточных и фармацевтических исследований. Ближе всего к Shiseido по научному подходу. Но размер бизнеса маловат пока. Ещё есть облигации * Фармсинтез , выручка 200 млн. Не путать с Фармасинтезом Викрама Пунии с лишней буквой А. Печальная история про то, как при поддержке Роснано компания тратила огромные деньги на разработку лекарств от ВИЧ и склероза, но успеха так и не добилась, утонула в долгах и находится в состоянии агонии. * Собственно ФармАсинтез, выручка 50 млрд. По сути аналог Озон Фарм и Промомеда с планами IPO в 2031-2032. Ритейл * Золотое Яблоко, выручка 212 млрд. Мультибрендовый премиальный бутик, в котором можно купить продукцию и Shiseido, и Гельтека, включая The U, и Сиберики, близок по духу и атмосфере к японцам. Выпускает ЦФА, но на красной платформе, а не Атомайзе. Самое ожидаемое IPO сегмента, пожалуй. И в качестве почётного упоминания дубль два — у Паруса есть фонд ЗолЯ управляющий крупнейшим складом Яблока, но это всё ещё инвестиции в комм недвижимость, а не собственно магазин, тоже недоступен в Тбанке. * Аптеки 36,6 , выручка 115 млрд. Крупный ритейлер фармы, на Shiseido похож только истоками бизнеса. Как раз здесь продаётся продукция Озон Фарм, Промомеда, Биннофарма и Алиума, Фармасинтеза Викрама и точечно Гельтека и Сиберики. Рост бизнеса есть, но маржа низкая, а долгов много, облигации, например, , в наличии. * Короткой строкой. Рив Гош куплен ВайлдБерриз, Лэтуаль переживает не лучшие времена — большого интереса для биржи сейчас не представляют. Магнит Косметик и Улыбка радуги, купленная Лентой, во-первых, в составе гигантского мультиформатного ритейла, во-вторых, далеки от духа Shiseido, так что совсем не по теме. Франчайзинг * Л’Окситан Рус, выручка 9 млрд. Самая запутанная история. Французский, точнее, провансальский, премиальный бренд косметики с эстетичными бутиками. По философии максимально близок к Shiseido. После 2022 продал бизнес менеджменту в России, с опционом на выкуп. Имел листинг в Гонконге hk:0973, ушёл оттуда и теперь метит на биржу в США. Интересно, что продукцию Окситана тоже можно купить в Золотом Яблоке. Учитывая опцион, биржевые перспективы в России минимальны. * Короткой строкой. Зарубежное присутствие имеют Сиберика, Фаберлик, Фарма Викрама, а перспективы экспансии Золотое Яблоко, Гельтек и Биннофарм. Не реклама, но что котирую лично я из азиатского — Ax Tokyo Vibe с юдзу и имбирём и корейский AHC Ten Revolution.

🌸 Про аниме, фарму, косметику и компанию Shiseido tse:4911 / ч.1 Свежее аниме Шатёр чародея / A Witch’s Life in Mongol / Tenmaku Jaadugar студии Science Saru рассказывает о жизни Фатимы, пленницы из Персии, в Монгольской империи Чингисхана и его потомков. Здесь восхитительно красивая картинка и интереснейшая историческая фактура, но внимание привлекли две детали. Во-первых, в эндинге Фатима погружает пальцы в красную хну — это одновременно и косметическая, и медицинская процедура — и красоту наводит, и пальцы защищает. Во-вторых, важная часть сюжета связана с отравлением одного из сыновей хана минералом, содержащим мышьяк. В китайской традиционной медицине, у даосов, этот минерал в микродозах употребляется как лекарство, хоть и ядовит. Наводит на мысль о том, что современные и фармацевтика, и косметология имеют одно происхождение — от средневековой алхимии, где грань между ядом и лекарством размыта. И самый яркий пример таких корней на японской бирже — всемирно известная компания Shiseido. Название 資生堂 это сочетание добродетели зарождения жизни shisei из древнего китайского трактата /там сложное философско-поэтическое понятие/ и торжественного названия здания do, аналогично Nintendo. По забавному совпадению фирменный цвет очень близок к той самой хне. Вот основные вехи компании * 1872 Открытие в токийском районе Гиндза как аптеки западного стиля * 1888 Выпуск первой в Японии зубной пасты * 1897 Появление легендарного лосьона для кожи Eudermine красного цвета * 1915-17 Создание пудры семи цветов и первых японских духов Hanatsubaki, строительство модного магазина косметики — переориентация на косметику, сейчас это называется разворот бизнеса или pivot * 1924 Запуск журнала о красоте и моде * 1949 Выход на Токийскую биржу * 1957 Открытие офиса на Тайване и начало международной экспансии * 1965 Выход на рынок США * 1987 Открытие фарм-подразделения, дополняющего косметику — возврат к истокам на новом уровне * 2000 Начало серийного поглощения международных брендов * 2001 Строительство нового здания в Гиндзе по проекту знаменитого архитектора Рикардо Бофилла * 2014 Запуск биотек геля для кожи Ultimune * 2019 Пик капитализации акций Сейчас компания в топ-5 мировых брендов косметики по выручке, 10 млрд долларов на пике, вместе, например, с Estée Lauder и номер один в Японии. Но сам бизнес в сложной адаптации — огромный китайский рынок стал бесперспективным, выручка снижается несколько лет, проблемы с прибылью. Будущее покажет, справится ли, но всё же Shiseido всё ещё синоним качества, люкса и науки. В России продукцию Shiseido тоже можно найти, хотя её и меньше, чем до 2022 года. Но есть ли аналоги или что-то близкое на российском фондовом рынке? Что удалось найти. Косметика * Фаберлик, крупнейший отечественный производитель, выручка 36 млрд. Масс-маркет, а не премиум. О планах выхода на биржу не слышно, но у Паруса есть фонд Норд управляющий складом под СПб, чьим крупнейшим арендатором является как раз Фаберлик. Ну, это скорее почётное упоминание. * Арнест, выручка 18 млрд, активно покупают площадки Unilever, Avon, Henkel и собираются на биржу. Но тут тоже фокус на массовом производстве. * Натура Сиберика, выручка 5 млрд. Похожи на Shiseido акцентом на локальные травы, премиум и концепт-бутики. Не так давно вошли в АФК Систему так что IPO вполне вероятно. * Гельтек, выручка 5 млрд. Самый близкий аналог Shiseido по бизнес-модели. Начинали с производства мед препаратов с лабораторными исследованиями, а сейчас активно развивают свою розничную косметику. Выпустили облигации и собираются на IPO в 2027 году. Самая горячая история на перспективу из подборки. Продолжение

💵 Доллары теперь выдаёт банкомат — до 20 000 $ за операцию, если хватит лимита и купюр 🏧 На днях мы купили валюту прямо в банкомате Т-Банка в ГУМе. Без отделения, без очереди, без заявки заранее: подошёл, выбрал сумму, забрал наличные. Многие до сих пор уверены, что валюту выдают только в кассе по записи. Это уже не так, и вот как устроено на самом деле. В банкомате идёт обмен: вы отдаёте рубли со счёта и получаете наличную валюту. Доллары и евро — по всей России, юани — пока в семи городах. За одну операцию правила допускают от 100 до 20 000 единиц валюты, но 20 000 — это потолок операции, а не обещание. Реально ограничивают три вещи: ваш личный лимит на обмен (его подскажет поддержка в приложении), правило «до 200 купюр одной валюты» — 20 000 долларов это ровно 200 сотенных — и то, сколько наличных лежит в конкретном банкомате. Три вещи, которые стоит знать заранее. Первое: курс в банкомате не биржевой. Его показывают на экране до того, как вы подтвердите операцию, — и это лучший момент сравнить с курсом обменника рядом. Отказаться на этом шаге ничего не стоит. Второе: это не то же самое, что снять свою валюту со счёта. У снятия свои правила и свой потолок — 10 000 долларов за операцию плюс ограничение Банка России. Обмен в банкомате этого лимита не касается вовсе и месячный лимит снятия наличных не расходует. Третье: нужна дебетовая карта банка и рублёвый счёт, с которого спишется сумма. Никакой предварительной заявки не требуется. И факт, ради которого стоит дочитать. Первый банкомат в мире открылся 27 июня 1967 года в лондонском районе Энфилд, в отделении Barclays. Карт тогда не существовало: клиент приносил специальный бумажный ваучер, вводил личный код, и машина выдавала 10 фунтов — ни больше, ни меньше. Шестьдесят лет спустя тот же аппарат отдаёт наличную валюту по курсу, который вы видите заранее. Очередь в отделение он экономил всегда, а теперь экономит ещё и поход в обменник. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

🤯18 лет назад с грохотом рухнул Lehman Brothers 15 сентября 2008 года произошло крупнейшее [пока что] банковское банкротство в мире. Одна из самых драматичных глав современной финансовой истории, где реальность оказалась круче любого триллера. ▲Пирамида плохих долгов Представьте огромный, многолетней постройки, карточный домик. Карты в нем — это сложные фин. инструменты (ипотечные облигации, деривативы), а этажи — крупные банки, связанные друг с другом миллиардами долларов. 💰Lehman Brothers был одним из главных «этажей» этого домика. Банк, основанный еще в 1850 году, к 2000-м стал гигантом инвест-бизнеса. Его главная ошибка: он с головой окунулся в рынок т.н. "субстандартной" ипотеки — давал кредиты людям с низким доходом и плохой кредитной историей. Эти рискованные кредиты банк упаковывал в сложные финансовые «колбаски» (секьюритизация), получал на них красивые кредитные рейтинги и продавал инвесторам по всему миру. 💣Что пошло не так? Внезапно сдулся пузырь недвижимости. Цены на жилье в США начали снижаться, залоговая стоимость домов падала. Люди с субстандартными кредитами не могли ни продать дома, ни платить по ним. 🌭«Колбаски» с рейтингами А-ААА по факту оказались испорченными. Внутри казавшихся надежными фин. продуктов оказалась куча токсичных активов. Их цена рухнула. Ну и тут сработал эффект домино. У Lehman оказались гигантские долги и почти неликвидные активы. Другие банки, видя это, перестали давать ему деньги в долг на ежедневные операции (межбанковское кредитование замерло). Началась финансовая паника. 💥Роковое решение (15 сентября 2008) Минфин США и ФРС незадолго до этого уже спасли банк Bear Stearns и ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac. Но общественность и политики были в ярости: «Почему налогоплательщики должны спасать спекулянтов своими деньгами?». Когда пришел черед Lehman, власти решили устроить показательный урок и отказались его спасать. Они надеялись, что рынок подготовился, и крах будет управляемым. Это была колоссальная ошибка. Последствия банкротства Lehman: ● Глобальный шок доверия. Если такой гигант может рухнуть, значит, может любой. Кредитные рынки полностью заморозились. Компании по всему миру не могли получить деньги даже на выплату зарплат. ● Паника на биржах. Сначал американские, а затем по цепочке и все мировые индексы обрушились. Акции упали в 7-8 раз (со 112 до 14 ₽ на пике паники), почти в 4,5 раз до 84 ₽ (и переписал те низы только этим летом), в 3 раза, более чем в 6 раз, три металлурга вообще почти в 10 раз. ● Раскрытие взаимосвязей. Стало ясно, что Lehman был связан тысячами контрактов (кредитные дефолтные свопы, репо) с другими банками, фондами, страховщиками. Его банкротство стало финансовым сердечным приступом для всей системы. 🎯Подытожу В отличие от американского, наш рынок пока не так насыщен деривативами и пирамидами долгов. ЦБ после кризисов-1998 и 2008 старается жестко регулировать риски, которые берут подчиненные ему банки. 🤔Тем не менее, определенные параллели можно провести. Наверное, все заметили, как стремительно у нас в последние годы развивается рынок секьюритизированного долга. Банки и даже некоторые МФО "упаковывают" кредиты частников в пул секьюритизированных облиг, передают такой долг отдельно созданной ОООшке и затем продают инвесторам как облигации рейтинга ААА. Высокий рейтинг объясняется тем, что это обеспеченный долг (обеспеченный реальными платежами физлиц по займам), причем без просрочек и обычно с приличным запасом по невозврату (20-30% от всех кредитов). 💼Но нужно понимать, что при действительно серьезном кризисе "необеспеченный" долг крупного бизнеса с рейтингом АА или даже А скорее всего окажется надежнее, чем кредиты физлиц с рейтингом ААА. Никого не отговариваю - сам по себе инструмент интересный. Но вот стабильное присвоение ему макс. рейтинга почему-то напоминает мне историю Леман. 🔔Подписывайтесь!❤️

Как плечи нарисовали мне +42% в 2023 и сожгли портфель в 2024. В прошлых постах мы жарко спорили о моих страшных минусах и о том, откуда взялся разрыв между пополнениями и выводами. Пересмотрел, проанализировал , признаюсь, во всем виновата маржиналка прошлых лет. Сегодня я пошел дальше и открыл вкладку Доходность по годам с самого лохматого 2020 года. Вот моя финансовая кардиограмма. Делюсь с вами, чтобы вы не повторяли моих ошибок. 2020 (+3,02%) и 2021 (+2,26%) Раскачка. Я только пришел на рынок. Аккуратно щупал почву, объемы были копеечными. Результаты скромные, но зеленые. Спокойное, безопасное время для новичка. 2022 (+14,18%) и 2023 (+42,87%) Обман и ловушка для меня. Вот тут пошла жара! Посмотрите на эти +42,87% за 2023 год. Именно тогда я активно подключил маржинальные плечи. Рынок после шока 2022 года восстанавливался, плечи давали легкий виртуальный плюс. В тот момент мне казалось я обыграл эту систему! Но плечи коварная штука, работают только тогда, когда все растет. 2024 (-93,61%) и 2025 (-67,27%) Расплата и маржин-коллы. Реальность настигла меня стремительно. Стоило рынку развернуться и покатиться вниз (особенно в провальный октябрь 2024 с его -60,03% за месяц и сентябрь 2025 с -48,87%), так плечи сработали в обратную. Мои позиции начали закрываться принудительно на самом дне. Эти два года выжгли кэш и зафиксировали -291 тысячу в статистике прошлых лет. Это дорогая плата за обучение. Апрель – Август 2026 Сезон в горах и мой портфель без присмотра. Плечи отключил, но почему в этом году открытые позиции всё равно горят небольшим минусом в 27 тысяч? Тут всё просто, у меня специфическая работа. Я горный гид. С апреля по август у меня был сезон. Пока я водил группы по перевалам, дышал свежим воздухом и любовался вершинами, на контроль портфеля времени не было совсем. Терминал остался без присмотра, я не следил ни за новостями, ни за отчетами, ни за тем, что могло бы предотвратить эти просадки (тот же улетел вниз без моего контроля). Горы не прощают невнимательности, но и рынок, как оказалось, тоже любит контроль. Сентябрь 2026 (+4,61%) Я вернулся. Я спустился с гор, вернулся к терминалу, очистил портфель от токсичного риска и начал проводить работу над ошибками. И за сентябрь у меня уже +4,61% (общий плюс за 2026 год составляет +8,82%)! Сегодня я спустился за скидками, забрал на просадке по 0,3949₽ и сбил среднюю до 0,6629₽! Наготове стоят лимитки по Полюсу и по . Плечи, это как идти на штурм Эльбруса в шлепках и без страховки. На ровной тропе весело, но при первой метели тебя сдует в пропасть. Как только я убрал заемные деньги (оставил только по 5т₽ на 3 счетах, так как они без комиссии) и перешел на лимитные ловушки, счет перестал совершать безумные прыжки и перешел к стабильному росту. Торгуйте только на свои и помните: если уходите в горы или отпуск ставьте защитные ордера заранее! 🤝🚀 А у вас бывали периоды, когда вы полностью забрасывали портфель из-за работы? Как рынок наказывал за невнимательность? Делитесь историями! 👇

Первые акции: рождение капитализма или гениальная афера? Заголовок: «Акция: величайшее изобретение человечества или легализованный грабёж?» — ФАКТЫ История фондового рынка начинается не в Нью-Йорке и даже не в Лондоне. Её колыбель — Амстердам, 1602 год. 1. Голландская Ост-Индская компания (VOC) — первая в мире публичная компания, выпустившая акции. Она получила от государства монополию на торговлю с Азией и право вести войны, чеканить монету и заключать договоры. По сути, это была корпорация с полномочиями государства. 2. Суть акции — это была не спекулятивная бумага, а расписка о внесении пая в общее дело. Первые инвесторы вкладывали деньги в снаряжение кораблей, а взамен получали долю от прибыли после возвращения флота. Рейс мог длиться 2–3 года, и прибыль делилась раз в несколько лет. Только после этого можно было продать свою долю. 3. Важное отличие: первые акции были именными, а не на предъявителя. Их нельзя было свободно продать на бирже — требовалось согласие директоров компании. Спекуляция была минимальной. Акция являлась инструментом партнёрства, а не торговли. 4. Дивиденды: первая выплата VOC состоялась только в 1610 году — 75% годовых. Компания просуществовала 200 лет и стала самой богатой корпорацией в истории. Её стоимость в пересчёте на современные деньги оценивается в 7,4 триллиона долларов. 5. Вторичный рынок — первые сделки по перепродаже акций происходили прямо на улице, у моста или в кофейнях. Только в 1612 году в Амстердаме начали проводить регулярные торги — так родилась первая в мире фондовая биржа. — ПРОБЛЕМА: АКЦИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБМАНА С самого начала акционерное общество не было благотворительностью. Первые инвесторы VOC понятия не имели, куда идут их деньги. Отчётность была закрытой, а управляющие могли вкладывать средства в любые авантюры. Компания активно использовала инсайд: директора знали о прибыли рейсов раньше акционеров и успевали скупать доли по дешёвке. Первый финансовый скандал разразился уже в 1610 году, когда выяснилось, что часть дивидендов была выплачена не из прибыли, а из капитала новых инвесторов — классическая финансовая пирамида. — СРАВНЕНИЕ Главное отличие между акцией XVII века и современной — в её смысле и функциях. В XVII веке акция была именным документом. Её нельзя было продать без разрешения директоров. Доход инвестор получал раз в 3–5 лет, после возвращения корабля с грузом. Это был пай в реальном бизнесе: корабли, склады, специи, ткани. Инвестор ощущал себя партнёром, а не игроком. Сегодняшняя акция — это бумага на предъявителя, которая свободно торгуется на бирже. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, но их размер зависит от тысяч факторов, которые рядовой акционер не контролирует. Современный инвестор покупает не долю в складах или станках, а право на денежный поток, часто виртуальный. Он не знает менеджеров, не участвует в управлении и не несёт ответственности за долги компании, кроме суммы своих вложений. Смысл акции сместился: из документа о совместной ответственности она превратилась в контракт на спекуляцию. В XVII веке ты покупал дело. Сегодня ты покупаешь обещание. — ЖИВОЙ ПРИМЕР Самая дорогая акция в истории VOC была продана в 1637 году, прямо на пике тюльпаномании. Один богатый купец из Харлема отдал за неё состояние, эквивалентное 150 000 современных долларов. Через год компания выплатила дивиденды в 40%, и акция подешевела на 60%. Купец разорился. Но интереснее другое: в 2010 году историки нашли оригинальный сертификат акции VOC от 1606 года, выданный на имя некоего Исаака Ле Майра. Бумага сохранилась в архиве его потомков. Юристы подсчитали, что если бы дивиденды капали на счёт 400 лет с ежегодной капитализацией, сумма превысила бы бюджет Нидерландов. Но акция перестала действовать в 1799 году, когда компания обанкротилась. Бумага не имела ценности — только историческую.

Вот объективный взгляд на влияние семьи Рокфеллеров, отделяющий исторические факты от современных мифов. Историческое могущество В первой половине XX века влияние Рокфеллеров было огромным. Джон Д. Рокфеллер создал монополию Standard Oil, а его наследники укрепили позиции в банковском секторе (Chase Manhattan) и стояли у истоков влиятельных аналитических центров, таких как CFR и Трехсторонняя комиссия. Этот период и породил мифы о «теневом правительстве». Реальное положение сегодня Сегодня семья не является единым монолитом: · Дробление капитала: Состояние разделено между сотнями наследников (6–7 поколение) и независимыми трастами. Единого «патриарха» нет. · Реальные цифры: Совокупное богатство оценивается Forbes примерно в ,5 млрд — это много, но несопоставимо с триллионами из теорий заговора и уступает состояниям современных техно-миллиардеров. Влияние на современные войны Нет ни одного доказательства, что семья инициирует конфликты на Украине или Ближнем Востоке. Сегодняшние войны определяются национальными интересами государств, действиями ВПК и глобальными кризисами, а не волей одной династии. Чем они занимаются сейчас Их институты сосредоточены на филантропии: · Rockefeller Foundation: Глобальное здравоохранение и продбезопасность. · Rockefeller Family Fund: Борьба с изменением климата и поддержка демократии. Парадокс: сегодня фонды Рокфеллеров активно выступают за отказ от ископаемого топлива и критикуют нефтяные корпорации, что разрушает образ «нефтяных олигархов», развязывающих ресурсные войны. Резюме Утверждения о прямом управлении войнами — это конспирология. Реальное влияние семьи сегодня — благотворительное и экспертно-символическое, а мировые процессы определяются государствами и глобальным рынком, а не одной исторической династией.

Как фондовые биржи реагировали на провал путча ГКЧП 😨 Тридцать пять лет назад, в августе 1991 года, мир затаил дыхание. События в Москве — попытка государственного переворота и отстранение Михаила Горбачёва — всколыхнули не только политику, но и мировые финансовые рынки. Реакция бирж оказалась мгновенной и бурной, а когда путч провалился, последовал не менее драматичный отскок. 📉 Первый удар: биржи обваливаются Новость об отстранении Горбачёва и создании ГКЧП застала рынки врасплох. Первой, в понедельник 19 августа, удар приняла на себя Токийская биржа — индекс Nikkei потерял почти 6%. Когда торги открылись в Европе, ситуация повторилась. Сильнее всего пострадала Франкфуртская биржа: ближайший к Востоку финансовый центр отреагировал самым резким падением. Индекс DAX рухнул примерно на 9,4% . Лондонский FTSE-100 также ушёл в минус. Американский рынок открылся чуть позже, и паника там была столь сильной, что Dow Jones в первые минуты торгов обвалился более чем на 100 пунктов. Однако к закрытию Уолл-стрит сумела отыграть часть потерь — индекс закрылся с падением «всего» на 2,36% (минус 69,99 пункта, до 2 898,03). 🧈 Инвесторы в панике бежали в «тихие гавани»: резко выросли цены на нефть и золото, а доллар США, как главная валюта-убежище, укрепился на 3% по отношению к ряду валют. 📈 Второй акт: провал путча и эйфория Стремительный развал ГКЧП 21 августа вызвал прямо противоположный эффект. Мировые биржи охватила эйфория. В Нью-Йорке индекс Dow Jones взлетел на 88,10 пунктов (3%), закрывшись на отметке 3 001,79. Это был самый значительный дневной рост со времён начала операции «Буря в пустыне» в январе того же года. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 3,2%, установив исторический рекорд . Европейские рынки также ликовали. Во Франкфурте индекс DAX вырос на 2,9% (до 1 570,82), а в Лондоне FTSE-100 прибавил 1,9% (до 2 601,9). Курс доллара, напротив, упал: инвесторы больше не нуждались в защитном активе. Снизились и цены на нефть. Провал августовского путча стал точкой невозврата для мировой экономики, открыв путь для новых рынков, но его непосредственным итогом на биржах стали одни из самых волатильных торгов в истории.

А мы долго будем молчать, о том что историю Олега Тинькова показал Сэм Рейми в фильме «Человек-Паук» еще в 2002 году? 💥 В преддверии премьеры нового фильма про «дружелюбного соседа», сейчас идёт много прогрева всякого. И сегодня на пробежке слушал подкаст-разбор первого фильма про паучка. И когда рассказывали про персонажа Нормана Озборна, у меня сразу щелкнуло в голове: да этож Тиньков! 1. Селф-мейд с горящими глазами 🤩 Норман: товарищ из народа, который по канону сам поднял корпорацию Oscorp. Гениальный, дерзкий, харизматичный, говорит что думает. Тиньков: из Кемеровской области, челночник -> китайская техника -> пельмени -> пиво -> банк -> фин-тех. Оба self-made, оба «я тут главный, я сам это построил» 2. Большой продукт - большое внимание государства 🧐 Основная сюжетная линия Нормана начинается, когда над Oscorp нависает угроза в виде гос контрактов. Когда Тинькофф банк стал топ фин институтом страны - активом стратегической важности, государство положило на него глаз. Тревожный звоночек для обоих, но оба его проигнорили. 3. СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ВЫГОНЯЕТ ОСНОВАТЕЛЯ ИЗ ЕГО ЖЕ КОМПАНИИ! 🤯 Вот он - главный pipeline! В фильме про паучка, совет директоров под давлением государства выкидывает Нормана из Oscorp, что начинает сюжетную линию Гоблина. Весной 2022 года под давлением государства Олегу приходится продать свою долю в Тинькофф банк, причём по цене ~3% реальной стоимости актива, считай даром. 20 лет, Карл! Совпадение?… 😀 4. Уберите моё имя с этого всего! 😱 Норман соскребает свое имя с фасада Oscorp. Тиньков пошёл чуть дальше и подает в суд, чтоб бренд «Тинькофф» перестали использовать. 5. Изгнание 🚶‍♂️ Норман - больше не свои ни для кого. Начинает жить жизнью Гоблина. Олег превратился из «лицо бренда топ мирового финтеха» в «персона нон грата». Отказ от гражданства, переезд в Лондон, затем в Мексику. Ну вот как?! Рэйми снял не фильм ожививший супергироику, а методичку 😀 А мораль мы прекрасно знаем: «С большой силой приходит большая ответственность»

А что если нет? Три президента подписывают соглашение Таким вопросом в честь 35-летия провала путча ГКЧП задаются реваншисты и красно-коричневые любители "величия". Что если бы "твердой рукой", "ежовыми рукавицами" и все такое? К счастью, в СССР таких людей было не так много. В итоге "развод" получился относительно мирным. На окраинах СССР были конфликты, но войны все против всех не случилось. Это мы видим на первой картинке - три президента подписывают соглашение Примерно в то же время и по тем же причинам происходил распад в другой соцстране. И там ребята были погорячее. Как итог - "королевская битва", массовые расправы, геноцид, военные преступления и самая продолжительная осада города в 20-м веке с гуманитарной катастрофой и постоянными артобстрелами. А итог один - страна все равно распалась. И опять три президента подписывают соглашения. Вот только цена за это была уплачена чудовищная Поэтому советую ретивым согражданам убавить пыл. Россия - самодостаточная страна, с огромным потенциалом. Ей не нужны чужие территории, чужое население и чужие ресурсы. И как только народ и власть это понимают, дела начинают налаживаться. Это мы видели в конце 90-х и 2000-х. Дай бог, увидим и в будущем Ну а на последнем фото - три героя, три Защитника Свободной России, погибшие за демократию в России. Такая вот магическая цифра 3 Впрочем, свое виденье можете написать в комментариях. Ставьте лайки и подписывайтесь

Я Артем, мне 18 лет😊. Года 2 назад я заинтересовался инвестициями, пассивным доходом и т.д. На тот момент возраст не позволял в полной мере начать распоряжаться своими деньгами, поэтому я просто кидал свои деньги на вклады буквально на месяц, получая примерно 1к. 🤔 С февраля 2026 года я узнал, что Сбер разрешает инвестировать 5к до совершеннолетия.🤑 Вложил 5к в дешевые акции, пытаясь хоть как-то диверсифицировать портфель, он дал +200р, после чего все стало красным. 📉 Ничего не стал продавать (до сих пор там -20%). За это время: дивидендов на 3%❗️ В июле 2026 наконец открылась возможность инвестировать оставшиеся средства. Выбрал Т-банк, так как там давали бонус за переход по ссылке друга (он уже инвестировал полгода).🔔 Составил таблицу с распределением своих денег (хотелось просто увидеть деньги в действии. На рынке была яма, поэтому почти все закупки оказались удачными).🔍 Большая часть денег должна быть под рукой, и конечно, должно быть минимум риска, поэтому в фонд сразу полетело 70% вложений (около 70к). Оставшиеся 30% (около 25к) пошли на акции, я диверсифицировал портфель и стал ждать.💼💵 Сразу все стало зелёным лёгкие +5% за неделю и заветные 100к портфеля дали уверенность в действиях. 📈👍 Легкий спад уменьшает профит на 3-4%. ❗️ Тут я начинаю увеличивать портфель, добавляя деньги в фонд. и вот заветные 100к уже только на фонде.💸💸💸 Портфель заметно увеличился, поэтому профита теперь на 3,2-3,3% По факту знаний и опыта мало, всё делается вслепую, а так нельзя.❗️❗️❗️ Поэтому я буду разбираться в мире инвестиций и публиковать свои знания.💡😇

🥳17 августа - День Трейдера! Ура, товарищи! Сегодня в России отмечается неофициальный День Трейдера. Он приурочен к событиям 1998 года, когда правительство объявило дефолт по ГКО, а Центробанк отпустил рубль в свободное плавание. Это вызвало резкое обрушение национальной валюты и стало одним из самых серьезных финансовых кризисов в истории страны. 📉По словам самих участников рынка, День Трейдера — единственный профессиональный праздник, который появился не благодаря победам, а как память о крупном провале, ставшем, однако, точкой роста. 14 августа 1998 года Ельцин твёрдо пообещал: «Девальвации не будет!». А уже 17 августа правительство объявило дефолт — отказалось платить по ГКО и расширило валютный коридор. В сентябре 1997 года нефть стоила $20 за баррель, а к лету 1998-го рухнула до $12. Плюс "помог" азиатский финансовый кризис 1997 года — инвесторы начали выводить капиталы с развивающихся рынков, и интерес к ГКО резко упал. Огромную бюджетную дыру латали новыми займами под гигантские проценты, но отдавать старые и так было нечем. К 1998 году выплаты по ГКО в ДВА раза превышали все доходы государства. 🚀До 17 августа за давали 6 р. 30 коп. Через 2 недели после дефолта курс превысил 10 ₽, а ещё через неделю достиг 20 ₽. В течение нескольких месяцев после этого российский фондовый рынок упал на 75%. В долларах ещё сильнее: если в июле 1997 года индекс РТС находился вблизи уровня 498 п., то после дефолта индикатор упал до 43 п. За эти годы Индекс Мосбиржи прошёл длинный путь: с критического минимума лета 1998-го (20 п.) через исторический максимум осени 2021-го (4300 п.), сейчас он борется за поддержку у минимумов кризисных 2008 и 2022 годов (около 2100 п). А что тогда происходило с отдельными акциями? Для примера посмотрим на 2-х тяжеловесов: Сбер и Лукойл. Вот что нам рассказывает интернет и исторические данные. . Тут следует заметить, что в 2007 г. был сплит акций Сбера и 1 обыкновенная акция превратилась в 1000 акций. Поэтому, цифры будут приведены сразу к современным акциям (по количеству). В начале 1998 г. акции Сбер-ао стоили 1 рубль, летом 1998 опускались до 15-20 копеек (провал в 5-6 раз на пике кризиса). В 2000 году акции снова торговались по цене около 1 рубля. Лукойл. В начале 1998 года стоил примерно 100 рублей за акцию, в августе того же года цена падала до 20-25 рублей (обрушение в 4-5 раз). Зато уже к 2000 году котировки вернулись в диапазон 200-300 р. за акцию. Кто не испугался покупать в шторм, зафиксировал отличную див. доходность и рост цены на будущие периоды. Вдарим по бездорожью новым дефолтом? В отличие от современных ОФЗ, где доходности 17% кажутся нам запредельно большими, в ГКО можно было вложиться под 100-200% годовых. При этом золотовалютные резервы РФ во 2-й половине 1990-х стремительно таяли и уходили на основные нужды (ну и разворовывались тоже, разумеется), поскольку собираемость налогов была минимальной. Текущая ситуация от 1998 года отличается кардинально. 🦥 Мне в момент дефолта было 11 лет, и на мою ещё неокрепшую психику он произвел значительное впечатление. В первую очередь потому, что наша семья из-за этого чуть не осталась без крыши над головой: эту историю я уже рассказывал пару лет назад. Бюджетная дыра + пирамида ГКО + обвал нефти + азиатский кризис + политический паралич. Всё сошлось в одной точке 17 августа 1998. Большинство трейдеров тогда потеряли всё, а мы получили День трейдера и вечный урок: не верьте обещаниям первых лиц, когда экономика не тянет. 💼Поэтому 17 августа — отличный день, чтобы внимательно проанализировать текущую балансировку своего портфеля, пересмотреть свой риск-менеджмент и сказать «спасибо» всем, кто проходит этот сложный инвестиционный путь создания капитала вместе с вами. 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

Как отмена бьюти-процедуры за 3500 привела меня в Газпром на хаях и что я имею сейчас ☕️💅🏻 Привет, Пульс! Раз уж рынок замер на одном месте и нагоняет тоску, давайте отвлечемся от котировок. Расскажу реальную историю о том, как одна бытовая случайность полностью перестроила мои мозги и создала инвестора, которого вы читаете сегодня. Шел сентябрь 2021 года. Мне было 24 года, и я была записана на косметическую процедуру за 3500 рублей. В день «Х» мой тайм-менеджмент дал жесткий сбой (хотя такое случалось крайне редко), и запись пришлось отменить. Но в голове-то эти 3500 рублей уже были мысленно потрачены и вычеркнуты из бюджета! И тут я вспомнила свою одногруппницу, с которой мы учились в магистратуре. За время первого года ковида она смогла увеличить свои вложения на акциях фарм- компаний аж в 2–3 раза. Перед глазами стоял живой пример, в груди горел азарт, и я подумала: «А чем я хуже? Почему бы не попробовать разобраться?» В тот же день я открыла брокерский счет и на все «сэкономленные» 3500 рублей купила свой первый лот — 10 акций Газпрома Тогда, в сентябре 2021-го, Газпром был на своем историческом пике — около 357 рублей за акцию. Но кого это волновало? Про пассивный доход я тогда вообще не думала и на сколько обоснована цена тоже. Моя логика была простая: «Купи то, что растет, и забери прибыль на ракете»🚀 Дальше меня поглотило полностью. Я начала покупать всё, что, как мне казалось, обязано взлететь: ПИК , Озон , ВК , Самолет , ОАК и ряд других российских компаний. Портфель зеленел, я чувствовала себя гением Уолл-стрит 😅 Как же сильно я ошибалась 🤓. А потом наступил февраль 2022 года... 📉Резкое падение, паника, шок. Смотреть на тающие цифры было невыносимо, и я в панике вывела остатки активов в кэш с огромным дисконтом и зафиксировала жесткий минус. Знаете, о чем я подумала, когда пыль улеглась? 💡 Что та отмененная бьюти-процедура за 3500 рублей в итоге обросла нулями и обошлась мне в десятки тысяч рублей и кучу нервных клеток. Но я безумно благодарна этому опыту. Именно те первые шишки на Газпроме и Самолете полностью вылечили меня от иллюзий. Пройдя через этот личный финансовый апокалипсис, к своим 29 годам я пришла к абсолютно другому мышлению. Больше никаких «ракет» и покупок активов без разбора. ❌ Только обдуманный позиции, с полным понимаем для чего и при каких обстоятельствах я прощаюсь с этим активом. Инвестиции — это марафон. Иногда, чтобы научиться ходить, нужно знатно расшибить коленки на старте 💯 А с какой суммы и какого актива начался ваш путь? Тоже ловили Газпром по 350+ или пришли на рынок уже с холодной головой? Давайте поностальгируем в комментариях 👇 Ваши комментарии💬, лайк❤️ и подписка 🥹 будет мотивировать меня не свернуть с пути ведения этого блога)

Уроки истории #omotenashi_capital #15 🇯🇵 Япония против рынка. Сорос уже видел это раньше Предыстория тут https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Omotenashi_Capital/d46911c0-c453-4b6c-b274-0698159bf01a?author=profile&channel=sharing 1992 год. Сорос атакует фунт. Банк Англии отвечает ставками и миллиардами резервов. 10%. 12%. 15%. Фунт всё равно падает. Система сдаётся. Сорос зарабатывает. Прошло 34 года. И теперь похожий сюжет разворачивается в Японии. Только теперь под ударом — иена. В июле доллар почти дошёл до 164 иен. Для Японии слабая иена — уже не просто цифра на экране. Она делает дороже энергию, сырьё и продукты. Японский бизнес всё громче требует стабильности валюты. И тогда происходит то, чего рынок явно не ждал. США и Япония вмешиваются вместе. Иена резко укрепляется. Примерно с 164 к 155 за доллар. На несколько дней кажется: рынок остановили. Но рынок имеет неприятную привычку задавать второй вопрос. А что дальше? 10 августа доллар снова поднимается. Иена — около 159 за доллар. Часть движения уже вернулась. И вот здесь история становится интересной. Потому что Япония одновременно пытается сделать две вещи. Остановить слабость иены. И нормализовать денежную политику. В Банке Японии уже появились голоса за более быстрый подъём ставок. Причина простая: слабая иена повышает импортную инфляцию. Получается ловушка. Поднимаешь ставки — давишь на экономику и огромный рынок японского долга. Не поднимаешь — слабая иена продолжает разгонять стоимость импорта. А рынок смотрит на всё это и задаёт свой вопрос: кто первый сдастся? Япония? Инфляция? Облигационный рынок? Или сама иена? Вот здесь и вспоминается Сорос. В 1992-м он не спорил с Банком Англии. Он спорил с несоответствием между ценой и реальностью. В 2026-м вопрос тот же. Можно купить сколько угодно иен. Можно потратить миллиарды. Можно изменить ставку. Но если причина движения валюты остаётся — рынок рано или поздно проверит защиту снова. И это уже не только история про Японию. Посмотрите на На На На любую облигацию с красивым купоном. Цена может быть защищена. Спрос может быть огромным. Государство может вмешиваться. Но главный вопрос всегда один: что произойдёт, когда защита закончится? В моём эксперименте ВДО я смотрю не только на купон. Я хочу знать: кто мне должен деньги и что у него происходит с бизнесом. Сорос заработал не потому, что угадал направление. Он дождался момента, когда система больше не могла защищать цену. 💭 Что сломается первым: иена, ставки или японские облигации?

Уроки истории #omotenashi_capital #14 🇬🇧 Сорос vs Великобритания Представьте. Банк Англии защищает фунт. На кону — репутация страны. С другой стороны — рынок. А во главе атаки человек, который решил поставить против самой системы. Джордж Сорос. 1992 год. Великобритания находится в Европейском механизме валютных курсов. Фунт должен держаться в определённом диапазоне. Но Сорос считает: этот курс долго не проживёт. Он начинает наращивать ставку против фунта. Банк Англии отвечает. Сначала — интервенции. Потом — повышение ставки. 10%. Не помогает. 12%. Рынок всё ещё продаёт фунт. Тогда ставка поднимается до невероятных для того времени 15%. Банк Англии продолжает покупать фунты, сжигая валютные резервы. Это уже не обычная торговля. Это выглядит как война. С одной стороны: центральный банк, государство и миллиарды резервов. С другой: позиция Сороса и огромная ставка на то, что защита не выдержит. И она не выдержала. 16 сентября 1992 года Великобритания капитулировала. Фунт вышел из механизма. Сорос заработал около млрд $. Но деньги здесь — не самое интересное. Самое интересное произошло до обвала. Сорос не ждал, пока фунт упадёт. Он увидел противоречие: государство пыталось удержать цену, которую рынок уже не хотел принимать. И задал себе простой вопрос: Сколько денег потребуется, чтобы бесконечно спорить с рынком? Ответ оказался неприятным. Слишком много. 💭 Вот урок для инвестора. Неважно, насколько сильна сторона, защищающая цену. Важно понять: Что произойдёт, когда у неё закончатся ресурсы? Сегодня это работает не только с валютами. Акции. Облигации. Недвижимость. Целые рынки. Иногда самая опасная позиция — та, которая держится только потому, что кто-то очень сильный пока не даёт ей упасть. Какую цену сегодня рынок держит искусственно? Напишите примеры в комментариях!

От минусов иду к миллиону и облигационному дзену: делюсь опытом ⚓️ Всем привет! И это моя вторая попытка начать вести Пульс. Давайте знакомиться - я обычный частный инвестор (фото моего мопса Нортона для привлечения внимания и умиления). Здесь я учусь на своих ошибках (говорят эти уроки усваиваются лучше всего - проверим), прохожу через кризисы и теперь выбираю стабильность и планомерный рост. Мой путь начался в конце 2021 году с акций Газпрома когда они были на пике, которые в феврале 2022 сразу улетели в минус на 30% (благо я опомнилась и успела хоть что-то вывести). Также остальные акции и другие на тот момент составили Газпрому компанию в его увлекательном путешествии. Но я продолжила разбираться (единственное решила, что буду это делать на ИИС). Результаты по годам зафиксированного чистого дохода говорят сами за себя: 2022 год: +1 200 ₽ 2023 год: +2 700 ₽ 2024 год: +20 000 ₽ 2025 год: +76 000 ₽ — мой личный рекорд! (+52 000 получила вычет так как у меня ИИС) Текущий 2026 год портфель жестко штормит, я решила добавить в портфель больше акций - в итоге: обвал Мосбиржи загнал открытые акции в бумажный минус на 15 000 ₽, а ОФЗ и просели не так критично на две позиции всего — 3 700 ₽, и ещё я поймала дефолт «Гарант» (потеряла порядка 92% - это примерно 20 000 ₽). Но даже со всеми этими ударами мой чистый доход за 7 месяцев составляет +33 000 ₽! Портфель переиграл все эти незапланированные мной так скажем форс-мажоры (к которым я отчасти не была готова, но за несколько лет глаз уже дергается меньше). Мозг начинает думать как выруливать и наращивать - на панику у него совсем нет времени. Этот опыт заставил меня полностью пересмотреть стратегию на вторую половину 2026 года. Рисковать ради сомнительных процентов больше не хочется (хотя кого я обманываю, азарт есть, просто действия сейчас совершаю более обдуманные). Сейчас я полностью вышла из краудлендинга (Кредитных потоков) и переложила деньги в надежные облигации. Мой главный фокус сейчас — стабильная ежемесячная купонная «зарплата». На пришедший кэш и погашения взяла облигаций Брусники с купоном 21% и добавила Атомэнергопром Личные деньги на биржу больше не завожу, счет теперь работает полностью автономно и все купоны и дивиденды реинвестируются 😎 Все что описываю выше - не ИИР, а мой опыт. У каждого свои цели и пути их достижения тоже. Расскажите, с каких просадок начинался ваш путь и как сейчас балансируете в этом организованном хаосе?

Уроки истории #11. Великая депрессия 1929 года: Как жадность и кредиты уничтожили мировую экономику История о том, к чему приводит игра на чужие деньги и слепая вера в то, что «акции будут дорожать вечно». 🎷 1920-е: Автомобильный бум и век джаза В Соединенных Штатах — небывалое процветание. Газетчики трубят, что на ценных бумагах может разбогатеть даже чистильщик обуви. В моду входит игра с маржей: обыватели открывают счета у брокеров и берут кредит под залог бумаг. Достаточно было внести всего 10 долларов наличными, чтобы накупить акций на целую сотню. Курсы на бирже взлетели до небес, полностью потеряв связь с доходами предприятий. 📉 «Черный четверг»: Лавина принудительных продаж Пузырь лопнул за пару дней. Крупные синдикаты заметили спад на фабриках и начали спешно избавляться от бумаг. Спрос в биржевых залах моментально испарился. Конторы запаниковали и начали принудительно ликвидировать обязательства клиентов, чтобы спасти свои ссуды. Началась паника: телеграфные аппараты не успевали печатать котировки, а спешная распродажа за бесценок роняла курсы еще ниже. 🪓 Эффект домино: От биржевого зала к банкротству фабрик Паника в Нью-Йорке моментально парализовала всю хозяйственную жизнь: Натиск на банки: Перепуганные вкладчики выстроились в огромные очереди к кассам. Но наличных не было — банкиры сами вложили чужие сбережения в прогоревшие ценные бумаги. Миллионы безработных: Денежное обращение в стране замерло. Покупать товары стало не на что, заводы закрывались, а четверть трудоспособного населения осталась без куска хлеба. Таможенная война: Государства обложили друг друга высокими пошлинами, окончательно добив международную торговлю. «Астрологический» шорт: Легендарный спекулянт Джесси Ливермор в 1929 году встал в короткую позицию (шорт) против всего рынка и заработал за дни краха безумные 100 миллионов долларов. Пока Нью-Йорк тонул в слезах, его семья пряталась под охраной, так как ему массово угрожали расправой. Рынок без тормозов: В 1929 году на Нью-Йоркской бирже физически не существовало механизма «планок» (автоматической остановки торгов при резком падении). Акции падали непрерывно, пока стакан покупателей не пустел полностью. Именно после этого регулирующие органы ввели жесткие торговые лимиты. 🧠 Главный урок для инвестора Биржа, живущая за счет долгов и банковских ссуд — это пороховая бочка. Когда начинается паника, трезвый расчет и отчеты правления перестают работать. Клерки ликвидируют ваши свидетельства на пай принудительно по бросовым ценам, спасая капитал конторы. Капиталист без долгов переждет любую депрессию, а спекулянт со ссудой — пойдет по миру первым.

Лукойл по 4600 — можно, а зачем? Рынок сегодня скучный. Дивиденды капают, и розничные инвесторы дружно тащат Лукойл по 4600 и выше. Даже разбираться не хочется, зачем платить именно такую цену прямо сейчас. А вот фонды и крупные продавцы момент выбрали явно не случайно. Ну что, коллеги-инвесторы, навалимся все вместе? Дотолкаем Лукойл до 5, а лучше сразу до 6 тысяч — 4600 как-то несолидно смотрится. Закон простой: чем выше взлетит на эмоциях, тем больнее потом откат. Пока рынок стоит на месте, расскажу вам, откуда у нас вообще взялись акции — история зарождения фондового рынка в России интереснее, чем кажется. Когда мы вообще узнали слово "акция" Первое массовое знакомство случилось в 1992–1993 годах, во время ваучерной приватизации. Номинал ваучера — 10 тысяч рублей — был условной цифрой, привязанной к оценке всего госимущества СССР на душу населения, а не к стоимости конкретных предприятий. Ваучер — это была акция? Если притянуть за уши — что-то общее найти можно. Но по сути нет: это приватизационный чек, который меняли на акции своего предприятия, вкладывали в чековый инвестфонд или продавали на аукционе. Забавный и грустный факт разом: Чубайс в 92-м обещал, что за один ваучер можно будет купить две "Волги". По факту большинство обменяли на акции предприятий, которые потом обесценились, либо скупили за бесценок перекупщики. Когда появилась реальная биржевая торговля Торги акциями приватизированных предприятий стартовали в 1995 году, а организованный рынок с индексами сложился к 1997-му. Индекс РТС запустили 1 сентября 1995 года. Рублёвый индекс ММВБ — предшественник нынешнего индекса Мосбиржи — начал считаться только 22 сентября 1997 года, и то по сделкам всего с пятью акциями: РАО "ЕЭС России", "Мосэнерго" , "Ростелеком" , "Лукойл" и "Норильский никель" $GMKN. Когда стало можно покупать иностранные акции С ноября 2014 года — Санкт-Петербургская биржа запустила торги примерно 50 самыми ликвидными акциями индекса S&P 500. До этого, с 1998 года, СПБ Биржа вообще не про иностранные бумаги — это была единственная площадка в стране, где листинговались акции «Газпрома». Торговля американскими акциями для неё — совершенно новое направление, а не продолжение старого. А что если бы никто не продал ваучеры перекупам Срок жёстко ограничили: чеки действовали с 1 декабря 1992 по 31 декабря 1993 года, потом продлили до 1 июля 1994-го. После истечения срока все непогашенные ваучеры автоматически считались недействительными и изымались из обращения — без компенсации. Сегодня ваучер как бумага не стоит вообще ничего. Так никто из нас, ни наших отцов, так и не получил свою «Волгу». Всё распродали за копейки, появились олигархи, а народ получил стабильность в виде "ножек Буша" — так и закончилась диктатура пролетариата. Хотя была ли она вообще? А теперь мы покупаем , , , , , и живём припеваючи на дивиденды. Прогресс, не поспоришь. Как думаете: если бы в 92-м все дружно придержали ваучеры вместо обмена на «две Волги», что-то в итоге изменилось бы, или итог был бы тот же? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Уроки истории #10 🦠 Коронакризис 2020: Эпоха «вертолетных денег» и безумное ралли Кризис 2020 года вошел в историю как самый странный, самый быстрый и самый прибыльный для инвесторов. Мир столкнулся с пандемией COVID-19, которая привела к беспрецедентному шагу — искусственной остановке мировой экономики (локдаунам). 🛑 Весна 2020: Мир встал на паузу В марте 2020 года границы закрылись, самолеты перестали летать, а людей заперли по домам. Спрос на энергоресурсы испарился. Ситуацию усугубила ценовая война между Россией и Саудовской Аравией внутри ОПЕК+. В моменте дошло до исторического абсурда: фьючерсы на американскую нефть WTI падали до минус $37 за баррель — продавцы сами доплачивали, лишь бы у них забрали сырье, которое негде было хранить. Индекс Мосбиржи за пару недель рухнул на 30%, а доллар улетел выше 80 рублей. 🛸 Прилет «вертолетов» с деньгами Понимая, что жесткий локдаун убьет бизнес и вызовет бунты, мировые Центробанки пошли на безумный шаг. Федеральная резервная система (ФРС) США снизила ставку до нуля и запустила печатный станок на полную мощность. Гражданам развитых стран начали раздавать прямые чеки на адаптацию — те самые «вертолетные деньги». Наш ЦБ тоже пошел на историческое смягчение, опустив ключевую ставку до рекордно низких 4,25%. Вклады в банках стали невыгодными. 📈 Накачка пузыря и приход физиков Миллионы людей, сидя дома на карантине с деньгами от государства и дешевыми кредитами, открыли для себя фондовый рынок. Начался беспрецедентный бум частных инвестиций. Деньги из реального сектора перетекли на биржу. Рынки не просто восстановились, а устроили мощнейшее вертикальное ралли. Акции IT-сектора, техов и ритейла улетали в космос на сотни процентов. 🧠 Главный урок для инвестора Коронакризис показал силу правила «Don’t fight the Fed» (Не воюйте с Федрезервом/ЦБ). Если регуляторы начинают массово печатать деньги и снижать ставки, рынки будут расти вопреки любой логике, здравому смыслу и пандемиям. Однако этот кризис оставил долгое эхо: именно те «вертолетные деньги» 2020 года запустили маховик глобальной инфляции, с которой мировые ЦБ (и наш в особенности) ведут жесткую борьбу прямо сейчас. ❓ А вы тоже пришли на биржу на волне пандемии в 2020 году? Какие акции принесли вам тогда наибольшую доходность?

Уроки истории #9 🏦 Кризис 2008 года: Великая рецессия и как ЦБ спасал банковскую систему Если кризис 1998 года мы привезли себе сами, то в 2008 году в Россию прилетел мощнейший «черный лебедь» из США. Крах американского рынка ипотечного кредитования спровоцировал крупнейший мировой экономический кризис со времен Великой депрессии. 💥 Как мировой пожар докатился до России К 2008 году российский рынок акций переживал невероятный бум. Индекс РТС пробивал исторические максимумы, нефть стоила рекордные $147 за баррель, а отечественные банки и корпорации активно брали дешевые кредиты на Западе. Когда в сентябре 2008 года в США обанкротился старейший банк Lehman Brothers, мировая финансовая система замерла. Западные банки потребовали от российских компаний срочно вернуть долги, а новые кредиты выдавать перестали. 📉 Шок на Мосбирже и маржин-коллы Началась паника. Иностранный капитал побежал из России. Цены на нефть рухнули со $147 до $36. Российский рынок акций за несколько месяцев сложился почти в 4 раза (индекс РТС упал с 2500 до 500 пунктов). Из-за обвального падения акций крупнейшие бизнесмены страны оказались под угрозой потери своих империй из-за маржин-коллов по залогам. 🛡️ Как ЦБ и Правительство тушили огонь деньгамиВ отличие от 1998 года, у России в 2008-м были огромные золотовалютные резервы. Власти включили режим «спасения любой ценой»: Беззалоговые кредиты: ЦБ начал заливать межбанковский рынок триллионами рублей, выдавая банкам кредиты даже без обеспечения, чтобы не допустить остановки платежей. Санация и выкуп: Государство через ВЭБ.РФ выделило миллиарды долларов на рефинансирование внешних долгов олигархов, фактически выкупив их залоги у западных банков и оставив стратегические предприятия внутри страны. Прямая поддержка рынка: Государство выделило деньги на прямой выкуп упавших акций российских компаний на бирже, чтобы остановить паническое падение. 🧠 Главный урок для инвестора Кризис 2008 года доказал: в глобальном мире невозможно построить «тихую гавань». Если рушится американская финансовая система, за ней каскадом летит весь мир. Но именно тогда наш ЦБ научился работать в режиме эффективного пожарного, отточив механизмы предоставления экстренной ликвидности. ❓ Помните лозунг 2008 года «Газпром будет стоить триллион долларов»? Кто-нибудь покупал тогда акции на самом дне?