Хэштег #тэк | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚙️Транснефть применяет аддитивные технологии для изготовления деталей оборудования Производительность специализированной 3D-установки позволяет создать до 15 напечатанных моделей в сутки, что в 3 раза выше показателя при изготовлении аналогичной модели методом ручной формовки. Из песчано-полимерной смеси уже создано более 400 единиц форм, которые в дальнейшем будут использоваться для получения металлических отливок. 📍Подробнее Не ИИР!

Коллеги, в этом году как никогда очевидна макиавеллиевская мудрость: настоящая сила — в умении превращать вызовы в возможности. 🤿 Пока политики обсуждают новые ограничения, финансовые отчеты Минфина за 2024-2025 гг. рисуют картину поразительной адаптивности. Это высший пилотаж стратегической трансформации. 💰 Финансовая алхимия 2025: доходы и резервы Смотрю на данные по дополнительным нефтегазовым доходам и вижу ту самую «синхронизацию», о которой говорил Юнг — когда внешнее и внутреннее приходят в неожиданное равновесие. Да, в начале 2025-го поступления немного просели (взгляните на январь-февраль), но уже март и апрель показывают восстановление. А вот отрицательные значения экспортных пошлин — это уже не статистическая погрешность, а системный тренд. 🔮 Архетипы большого ТЭКа Если бы Карл Юнг анализировал Лукойл, он бы наверняка выделил архетип «Героя», который проходит испытания и возвращается преображенным. Диверсификация, инвестиции в нефтехимию, газопереработку и даже цифровизацию — это и есть современная «дорожка героя». А макиавеллиевский расчет прослеживается в каждом шаге: зачем бороться с ветряными мельницами санкций, если можно просто… перестроить бизнес-модель? 🚀 Что кроется за цифрами? Уверен, что устойчивость нефтегазовых гигантов в 2025-м — это не случайность, а результат многолетней работы над цепочкой создания стоимости. И это напрямую влияет на другие сектора: · Финансы ($SBER, ) — стабильные потоки от ТЭК укрепляют балансы · IT ($YNDX) — цифровая трансформация невозможна без технологических партнеров · Металлургия ($NLMK, ) — спрос на трубы и оборудование никуда не делся 💎 Философское послевкусие Юнг как-то сказал: «В хаосе есть космос». Кажется, российский ТЭК в 2025-м — идеальная иллюстрация этого тезиса. Внешне — турбулентность, а по сути — выверенная стратегическая перестройка. P.S. Как говаривал Макиавелли, «политика — это искусство выбирать наименьшее зло». В 2025-м это звучит особенно актуально.

Цифровой двойник нефтегаза: так далеко, так близко Минэкономразвития выступило с инициативой запуска экспериментального правового режима (ЭПР) для создания цифрового двойника (ЦД) нефтегазовой отрасли. Идею поддержало Минэнерго и участники рынка, которые сочли, что ЦД нефтегаза можно построить за три года - пять лет. Российский ТЭК ежесуточно генерирует по 10 Пбайт данных, что еще больше усложняет задачу. Дискуссия состоялась на площадке XI федерального форума Smart Oil & Gas, который Информационная группа ComNews провела в Москве 11-12 сентября. Директор Департамента развития цифровой экономики Министерства экономического развития РФ Владимир Волошин напомнил, что ЭПР - это инструмент для тестирования новых технологий в реальных условиях. Он устанавливается на определенный срок (обычно - на три года), на определенное направление разработки, в отношении определенного круга субъектов и на определенной территории. ЭПР помогает внедрить инновации в тех секторах, где это невозможно или затруднено из-за нормативных ограничений: такой режим позволяет на время снять правовые барьеры и протестировать инновацию. Итогом ЭПР становится изменение общего регулирования на основании технологий, подтвердивших эффективность, и правовых механизмов - тем более что каждый экспериментальный правовой режим устанавливается специальным постановлением правительства РФ. Ныне в 18 регионах РФ установлены 18 различных ЭПР - от наземных и летающих беспилотников до медицины и госуслуг. Заместитель министра энергетики РФ Эдуард Шереметцев с трибуны форума Smart Oil & Gas 2025 сказал: "ТЭК заинтересован в работе с данными и цифровыми двойниками. В рамках новых технологий мы часто сталкиваемся с нормативными ограничениями. ТЭК - одна из самых зарегулированных отраслей, но это объяснимо, так как в ней есть опасные производственные объекты. Мы часто сталкиваемся с ситуацией, когда технологии не попадают быстро в жизнь из-за того, что мы долго идем проторенным нормативным путем. И если от Минэкономразвития будут конкретные предложения, мы с удовольствием включимся в эту работу". Представители нефтегазовых и нефтехимических компаний напомнили, что участники рынка уже не первых год создают цифровых двойников - правда, пока в пределах корпоративного периметра. Руководитель проектного офиса по созданию и внедрению отраслевого шаблона "Интегрированное планирование" ООО "Лукойл-Технологии" Александр Колесников сообщил: "Если рассматривать ЦД отрасли как инструмент монетизации больших данных, то за последние 15-20 лет такие двойники успешно внедрили и успешно эксплуатируют все без исключения вертикально интегрированные нефтяные компании (ВИНК) - просто их называли математическими моделями. "Газпром нефть" строит цифровую нефтяную компанию, которая будет управляться на основе данных и цифровых двойников. Перед нами стоит задача охвата всех процессов интегрированными цифровыми двойниками, а также автономизация и удаленное управление активами, - рассказал начальник департамента ИТ ООО "Газпромнефть НТЦ" Рустем Гильманов. - В блоке разведки и добычи "Газпром нефть" намерена создать цифровые двойники и физических объектов, и решений: в планах компании - реализовать ЦД ресурсной базы, проектных решений, новых мощностей и целого промысла, причем все они будут интегрированы друг с другом". Цифровые двойники широко применяются и в конце отраслевой цепочки создания добавленной стоимости. Руководитель по цифровому развитию и поддержке процессов производства "Сибур Диджитал" Илья Якимов указал: "Мы активно внедряем ЦД на основных узлах уже более пяти лет. Самый большой экономический эффект мы получаем от цифровых двойников на печах пиролиза: нарастающим итогом за этот период "Сибур" уже получил эффект в 5-7 млрд руб.".

Привет, Пульсяне! 🫴 На стр. 38 стратегии развития ТЭК России до 2050 года (в разделе про газовую отрасль) упоминается "рассмотрение вопроса о дальнейшей либерализации экспорта сжиженного природного газа и проработка возможности трубопроводных поставок газа независимых производителей через единый экспортный канал при наличии мощностей экспортной инфраструктуры и дополнительного спроса на внешних рынках". Давайте разберемся, означает ли это неизбежное разделение Газпрома: 🤌 "Рассмотрение вопроса" и "проработка возможности": Это ключевые слова. Стратегия не утверждает предоставление доступа независимым производителям к экспортной трубе как свершившийся факт или обязательное условие. Это лишь один из возможных путей развития, который будет рассматриваться и прорабатываться при определенных условиях (наличие мощностей и спроса). 🤌 "Через единый экспортный канал": Эта формулировка крайне важна. Она не предполагает, что независимые производители получат право строить собственные экспортные трубопроводы или бесконтрольно выходить на внешние рынки. Скорее, речь идет о возможном предоставлении им доступа к уже существующей (или будущей) экспортной инфраструктуре Газпрома на определенных условиях (например, через агентские соглашения или оплату тарифа за прокачку). Контроль над самим "каналом" (трубой), вероятно, останется у Газпрома или аффилированной с ним структуры. 🤌 Либерализация доступа vs. Разделение компании: Предоставление доступа к инфраструктуре – это шаг к либерализации экспорта, который действительно потребует изменения законодательства (в частности, закона "Об экспорте газа", закрепляющего монополию Газпрома). Однако это не тождественно разделению самой компании Газпром. Разделение обычно подразумевает структурное выделение разных видов бизнеса (например, добыча отдельно от транспортировки) в самостоятельные юридические лица. 🚩 Об этом в стратегии прямо не говорится. 👀 Контекст стратегии: Основной фокус документа – технологический суверенитет, обеспечение внутреннего рынка, разворот на Восток, развитие СПГ и нефтегазохимии. Радикальная реструктуризация стратегического гиганта, такого как Газпром, с разделением на части, в текущих геополитических условиях и с акцентом на усиление госконтроля выглядит маловероятным сценарием, заложенным в эту стратегию. Скорее, государство будет стремиться сохранить контроль над экспортными потоками. Вывод: Из текста Энергетической стратегии напрямую не следует неизбежность или даже высокая вероятность разделения Газпрома. Упоминание о возможном доступе независимых производителей к трубопроводному экспорту – это пока лишь рассмотрение опции при определенных условиях, причем через "единый экспортный канал", что подразумевает сохранение контроля над инфраструктурой. Хотя эта оговорка и является интересным сигналом о возможной будущей либерализации (которая сама по себе не гарантирована), она не является достаточным основанием предполагать скорое разделение Газпрома на несколько компаний на основе данного документа. Для такого шага потребовались бы гораздо более четкие формулировки в стратегии и отдельные политические решения.

Энергостратегия 2050: кто выиграет? Определяем бенефициаров и фаворитов для инвестора 🏆 Новая Энергостратегия РФ до 2050 – это не просто план, а сигнал о структурной перестройке важнейшего сектора экономики. Курс взят на суверенитет, глубокую переработку и разворот на Восток. Кто же окажется в выигрыше от этой масштабной трансформации? Давайте разбираться. Ключевые направления стратегии и их бенефициары: •Разворот на Восток и развитие инфраструктуры: Масштабный рост экспорта нефти, газа (труба + СПГ), угля в АТР. Бенефициары: 🚚 Транспортные компании: Операторы трубопроводов (Транснефть ), порты (НМТП , ДВМП ), железнодорожные операторы (перевозка угля, грузов для строек), судоходные компании (особенно с ледокольным флотом для СМП, как Совкомфлот ). Чем больше объемы – тем больше выгоды у транспорта. 🔩 Производители труб: Необходимы трубы большого диаметра для магистральных газо- и нефтепроводов (ТМК , ОМК - хотя последние не публичны, но отрасль в целом выигрывает). •Высокие инвестиции (CAPEX): Нефтяникам и газовикам потребуются огромные вложения в ГРР, бурение, обустройство месторождений. Бенефициары: 🛠️ Нефтесервисные компании: Российские лидеры, способные заменить ушедших иностранных игроков (все не публичны, но сектор важен). 🏭 Производители оборудования: Отечественные компании, производящие оборудование для ТЭК. •Рост производства СПГ: Цель – выйти на 110-175 млн тонн к 2050 году. Бенефициары: ❄️ Производители СПГ: В первую очередь Новатэк . 🚢 Судостроители: Специализированные верфи, строящие газовозы ледового класса (например, верфь "Звезда"). •Глубокая переработка и нефтегазохимия: Увеличение выпуска моторных топлив, полимеров и т.д. - тут очень ждём IPO Сибур, а пока довольствуемся и Бенефициары: ⛽ ВИНКи (Вертикально-интегрированные нефтяные компании): Роснефть, Лукойл, Газпром нефть, инвестирующие в модернизацию НПЗ и нефтехимию. •Газификация внутри РФ: Продолжение программы. Бенефициары: 🔥 Газпром : рост потребления и маржи Явные фавориты стратегии: •Новатэк: 🥇 Безусловный бенефициар ставки на СПГ. Компания уже является лидером и имеет портфель масштабных проектов ("Арктик СПГ 2" на старте, Обский СПГ, Мурманский СПГ). Стратегия прямо поддерживает их ключевой бизнес. •Транснефть: 🥈 Ключевой инфраструктурный игрок для "разворота на Восток" по нефти. Расширение ВСТО и других восточных маршрутов – их прямая задача и источник роста (через тарифы, привязанные к инвестпрограмме). Монопольное положение и стратегическая важность. •Роснефть: 🥉 Гигант с огромной ресурсной базой, активно участвующий в "развороте на Восток". Проект "Восток Ойл" – это как раз освоение новых провинций в Арктике, что соответствует духу стратегии. Хотя проект требует гигантских CAPEX сейчас, он формирует базу для будущего роста добычи и экспорта на Восток. Другие потенциальные выгодоприобретатели: •Порты: НМТП (расширение на Юге и потенциально на Дальнем Востоке) и ДВМП/FESCO (логистика на Востоке). •Трубные компании: ТМК (хотя и непрямая выгода через спрос от нефтегазовых компаний). •Газпром: Выигрывает от газификации и потенциально от роста газохимии и СПГ, но потеря европейского рынка и медленный разворот пока сдерживают позитив. 🤔 Вывод для инвестора: Энергостратегия 2050 – это карта не только вызовов, но и возможностей. Она четко подсвечивает сектора и компании, которые станут опорой ТЭК в новой реальности. Фокус на СПГ (Новатэк), инфраструктуру Востока (Транснефть, порты) и освоение новых ресурсных баз (Роснефть) делает эти компании основными бенефициарами. 📈

+ 🗓 НА ЭТОЙ НЕДЕЛЕ 27 февраля в Азербайджане начнется рабочий визит министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова. Ожидаются переговоры с президентом страны и главой МИДа. Также в понедельник в Казани пройдет заседание совета директоров "Татнефти". В повестке - создание представительства компании в Турции, обсуждение выполнения инвестиционной программы за 2022 год и утверждение бюджета на марта 2023. 28 февраля в Амстердаме пройдет Offshore Pipeline Technology Conference 2023 с участием представителей Saudi Aramco, Equinor, Saipem, Rystad Energy и т.д. В тот же день выйдет квартальный отчет Occidental Petroleum. 1 марта "РусГидро" планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за 2022 год. Также во вторник в рамках XII Ближневосточной конференции международного дискуссионного клуба "Валдай" пройдет сессия "Ключевые тренды в области энергетики: ОПЕК+, роль России, переформатирование мирового рынка". Кроме того, 1 марта будет опубликован еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. 2 марта пройдет заседание совета директоров "Мосэнерго". В повестке - избрание состава органов управления, утверждение бизнес-плана на 2023-2025 годы и т.д. Также будет опубликован еженедельный отчет EIA об изменении запасов природного газа в США С 1 по 3 марта пройдет Красноярский экономический форум. В нем примут участие представители властей, бизнеса, иностранных партнеров. Среди партнеров форума - EN+, СУЭК, "Россети". Кроме того, с 1 по 3 марта проводится 9-я ежегодная конференция "Downstream Казахстан и Центральная Азия 2023" с участием "Газпром нефти", Socar, Qazacgaz, "Узбекнефтегаз" и т.д. Также с 1 по 3 марта состоится встреча министров иностранных дел стран G20 с участием главы МИД России Сергея Лаврова в Нью-Дели (Индия). Запланированы переговоры российского министра иностранных дел с представителями Индии, Китая и Бразилии. С 1 по 4 марта в Дамаске (Сирия) пройдет конференция Syria Int. Expo for OIL & GAS Industries & services "SOG 2023". 2 марта в Москве откроется VIII Международная конференция "Арктика: устойчивое развитие" ("Арктика-2023"). Она пройдет под патронатом министра природных ресурсов с участием представителей "Роснефти", "Газпром нефти", "Росатома", ВЭБ и т.д. 3 марта в Вашингтоне президент США Джо Байден примет канцлера Германии Олафа Шольца. Они обсудят экономическое и энергетическое сотрудничество, вопросы региональной и глобальной безопасности, включая совместную работу над общими вызовами со стороны Китая и сотрудничество в Индо-Тихоокеанском регионе.

Доброе утро ПУЛЬС!🫡 📰 Сегодня на выпуск выходного дня, в котором: 🏦 Сбербанк повысил ставки по рыночным ипотечным программам, следует из информации на сайте банка. Кредитная организация объяснила повышение ставок по ипотеке изменением рыночных условий. 🪪 АО "Вестелком" ("дочка" ПАО "Ростелеком" ) приобрело 50% ООО "Центр технологий идентификации" (ЦТИ), которое было создано в апреле 2021 года в качестве СП со Сбером по развитию Единой биометрической системы. Как следует из данных ЕГРЮЛ, доля приобретена у ООО "Цифровые активы" ("дочка" Сбербанка). Оставшиеся 50% ООО "ЦТИ" принадлежат АО "РТ Лабс" - также дочерней структуре "Ростелекома". Таким образом, структуры оператора консолидировали 100% ООО. 🛢️ Президент России Владимир Путин накануне подписал указ №723 "О применении дополнительных специальных экономических мер в топливно-энергетической сфере в связи с недружественными действиями некоторых иностранных государств и международных организаций". Документ опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации. Указ применяет к реализуемому на условиях соглашения о разделе продукции (СРП) проекту "Сахалин-1" уже ранее реализованную на проекте "Сахалин-2" схему перевода компании-оператора в российскую юрисдикцию. Согласно указу, в РФ создается российское ООО - новый оператор проекта. Этой компании переходят все предусмотренные СРП права и обязанности консорциума инвесторов, а также оператора - Exxon Neftegas Limited. Имущество, созданное или приобретенное в рамках СРП, подлежит незамедлительной передаче в собственность Российской Федерации с одновременной его передачей в безвозмездное пользование на срок СРП новому оператору. При учреждении компании 11,5% ее долей получает АО "Сахалинморнефтегаз-Шельф" (пропорционально доле в СРП) и 8,5% - АО "РН-Астра". Правительство Российской Федерации не является учредителем нового ООО. ℹ️ АО "Сахалинморнефтегаз-Шельф" является "дочкой" компании Роснефть Доля иностранных участников (80%) при регистрации будет находиться на балансе самого ООО. Зарубежные компании должны в месячный срок подтвердить согласие получить пропорциональную долю в новом операторе. Если иностранный партнер не востребовал свою долю, она подлежит оценке правительством РФ и продаже российскому юридическому лицу, соответствующему определенным критериям. Денежные средства за свою долю иностранный инвестор может получить только после компенсации возможного нанесенного ущерба, который будет определён в ходе специальных проверок. 🏝️ G2️⃣0️⃣: Индонезия готовится принять лидеров Украины и России на саммите на Бали. Ожидается, что президент России Владимир Путин и украинский лидер Владимир Зеленский примут участие в саммите G20 в Индонезии в этом году. Г-н Багис (Посол Индонезии в ОАЭ Хусин Багис) сказал, что материально-техническая подготовка к приему двух президентов уже ведется. “Мы решаем, в каких отелях их разместить ― в одном для господина Путина и в одном для господина Зеленского”, - сказал он, имея в виду необходимость избежать напряженности, разместив их слишком близко друг к другу. 💥🔥 Сегодня на автомобильной части Крымского моста произошел подрыв грузового автомобиля, в результате чего загорелись топливные цистерны железнодорожного состава и частично обрушились два автомобильных пролета, сообщает информационный центр Национального антитеррористического комитета (НАК). ➖ ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ "ждём в понедельник обрушения нашего рынка" ➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖➖ 📌 Прочёл, оценил🚀, ПРОФИЛЬ в Пульсе посетил, не стесняйся и ЖМИ кнопку 🖲️ «подписаться» (на новые записи) в шапке профиля.