Хэштег #filcapital | Тинькофф Инвестиции Пульс

Мир двойных стандартов и рост золота продолжается. Мир двойных стандартов продолжает свое шествие по миру. Израиль и США провели массированные атаки на Иран и естественно им это можно и никакие санкции за это вводиться не будут. Никакие нормы ООН не нарушены т.к это не Россия и не Путин))) Мы живем в мире когда одним можно все, а других за малейший шаг влево/вправо "убивают". Старики под конец своей жизни решили поиграть в Монополию. Битва за ресурсы идет прямо у нас на глазах. А потом многие удивляются почему у нас вдруг золото и серебро выросло в цене. Наверное им просто стало скучно и решили привлечь к себе внимание. Конечно хотелось бы просто анализировать экономику страны и компаний, но мир диктует немного другие тренды. Так что быть полностью в одном-двух классов активов может инвестору стоить очень дорого. Правда если размер капитала маленький, то это слегка другая ситуация. Так что не обязательно актив вам должен приносить платежный доход в виде купонов, дивидендов или других выплат. Придачу стабильности и уменьшение волатильности при таких сдвигах очень даже полезно иметь. Но и главное, что этот паттерн он не новый и его история начиналась еще со времен до н.э и продолжает повторяться в "разумном" XXI веке, когда физическое насилие и убийства с мечом кажутся полным кринжом. Обязательно присмотритесь и впишите в свою инвестиционную стратегию немного металлов. Но если не хватает знаний и времени для разбора во всем этом, то можете записаться ко мне на бесплатную консультацию До встречи в новых статьях📝. Буду признателен за подписку➕ и лайк статье💙

Индекс Мосбиржи потерял весь рост. Итоги недели. Три недели подряд индекс Мосбиржи рос и вырос на 3,8% в пике до отметки 2843,63 пунктов. Данные по недельной инфляции и проходимые переговоры в Абу-Даби драйверов рынку не добивали, а вот корпоративные новости с плохими отчетами дали четко понять инвесторам, что худшее еще может быть впереди. С 2 по 6 февраля индекс Мосбиржи упал на 1,70%.Стоит обратить внимание на бумаги которые росли на фоне снижения индекса, а это: 🔺Лучше индекса выглядели следующие бумаги: ➖ЮГК +15,40% ➖ВТБ +6,80% ➖ММК +4,20% ➖Позитив +3,90% ➖Совкомбанк +3,60% Стоит обратить внимание на продолжение роста в данных бумагах, но и возможной коррекции забывать тоже не стоит. Сейчас очень сильно смотрятся бумаги ВТБ. 🔻Наибольшее снижение показали следующие бумаги: ➖ЭН+ Груп -4,90% ➖ Северсталь -3,60% ➖Лукойл - 3,60% ➖Русал -3,50% ➖Совкомфлот -3,40% Лично меня больше разочаровали бумаги Северстали выпустив слабый отчет и сказав, что ситуация в 2026 будет возможно еще хуже. Дивидендов скорее по итогам 2026 тоже не будет. Но акции остаются переоцененными. Долгосрочный интерес в бумагах с учетом цикличности возникает для меня лично в области 930-900 рублей за ао. Наверное даже выгоднее просто продать бумагу и вложить деньги в LQDT, а при достижении обозначенных уровней купить. Резким разворот не пахнет, но даже если он будет, то всегда есть коррекция после роста на которой можно зайти в бумагу. А пока и рост под сомнением и дивидендов нет. На следующей неделе будет заседание ЦБ РФ. Опережающий индикатор изменения ключевой ставки закладывает снижение на 50 б.п до 15,50%. Большинство аналитиков думают, что ЦБ сохранит ключ неизменным из-за возросших рисков инфляции. Индекс ОФЗ по итогам недели снизился на 0,51% Снижение индекса облигаций говорит о снижение цены номинала ОФЗ и как следствие о росте доходности к погашению. Так что внимательно следим за прогнозами от ЦБ РФ за прогнозной и фактической траекторией ключевой ставки. До встречи в новых статьях📝. Буду признателен за подписку➕ и лайк статье💙

Цикличность рынков и возможности для терпеливых ✅Все явления на свете имеют волнообразный и циклический характер. Финансовые и сырьевые рынки демонстрируют циклическую природу т.к являются результатом человеческой деятельности. Периоды оптимизма и пессимизма сменяют друг друга. ✅Циклы оценки акций (соотношение цены и доходности) С течением времени рынок то нагревается, то остывает. Когда фондовый рынок находится на подъеме, он перегревается. Т.к все стремятся поучаствовать в получение доходов. В результате акции становятся переоцененными и демонстрируют высокой соотношение цены и доходности. Когда рынок идет на спад, он охлаждается, большая масса инвесторов покидает его, цена падает и акции оказываются недооцененными, то соотношение цены и доходности снижается. Время акций на нашем рынке все ближе. Точно трудно ответить по индексу, но часть своих долгосрочных сбережений точно стоит аллоцировать в долевой рынок с поправкой на крепкий фундаментал. И это не значит, что рынок обязательно вырастет в этом году, но правильно подбирая акции и несколько классов активов вы значительно повышаете свои шансы быть в зеленой зоне. Если вы избегали последние два годы рынок акций, то сейчас нужно к нему присматриваться из-за снижение ключевой ставки с 21% до 16% и продолжении данного тренда, а так же возможности геополитического смягчения. Помните, что зима когда- то заканчивается и к лету нужно готовиться именно зимой. И не забудьте добавить в свои портфели благородны металлов, чтоб они придали вашему портфелю блеск и изящество. До встречи в новых статьях📝. Буду признателен за подписку➕ и лайк статье💙

• Совет директоров ПАО "Лукойл" рекомендовал дивиденды. Совет директоров Лукойла рекомендовал промежуточные дивиденды за 9М 2025г. в размере 397 руб. на ао 🔹Дивидендная доходность: 7,21% 🔹Последний день для покупки: 9 января'26 🔹ОСА: дата пока не определена ______________________________________________ •Выручка Компании за 1 полугодие 2025 г. составила 3,6 трлн руб. (-16,9% г/г). •Операционная прибыль 344,7 млрд руб. (-50,3%). •Чистая прибыль снизилась на 51,4% - до 287 млрд руб. •Рентабельность по ЧП упала до 7,97% с 13,62%. •На дивиденды Лукойл направит около 81% от ЧП за 1-е полугодие 2025г по МСФО Снижение дивиденда составило 23%, но див.доходность осталась как и год ранее за счет сильного снижения котировок. Доходность среди нефтянки самая высокая, но коэффициент выплат самый высокий из сектора. Второе полугодие скорее будет еще слабее. Тут и эффект от санкций и возможный убыток от конфискации зарубежных активов. Падение/рост котировок Лукойла как индексного тяжеловеса iMOEX тянет за собой индекс. У меня остались вопросы к менеджменту по выкупу акций выше рынка. Какое-то неприятное послевкусие, что кеш потратили не в интересах акционеров. ✅Я лично выбираю другие компании из сектора. ➡️Котировки Лукойл ао упали на 23,94%🔻 с начала года против падения индекса МосБиржи (IRUS) на 6,87%🔻и роста LQDT на 18,52%🔺 До встречи в новых статьях. Буду признателен за подписку📝 и лайк статье💙

ПАО “ЛК” “Европлан” рекомендовал промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 года Совет директоров ПАО “ЛК” “Европлан” рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2025 года. Размер выплат составит 58,00 рублей на одну обыкновенную именную акцию. Источником выплат станет нераспределённая прибыль прошлых лет и чистая прибыль Общества за 9 месяцев 2025г. Общий объём средств, направляемых на дивиденды, — 6 960  млн рублей. •Важные даты для акционеров: ➖4 декабря 2025 года — собрание акционеров, где будет принято окончательное решение о выплате дивидендов; ➖12 декабря 2025 года — последний день для покупки акций с правом на получение дивидендов; ➖15 декабря 2025 года — дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды; ➖26 декабря 2025 года — крайний срок выплаты дивидендов номинальным держателям; ➖28 января 2026 года — крайний срок выплаты дивидендов остальным держателям акций. Текущая дивидендная доходность акций компании оценивается примерно в 9,97 %. «Европлан» — крупнейшая независимая лизингования компания, которая оказывает юридическим и физическим лицам полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта и спецтехники. ➡️Котировки Европлан ао упали на 18,50%🔻 с начала года против падения индекса МосБиржи (IRUS) на 11,78%🔻 и роста LQDT на 18,14%🔺

Анализ отмены дивидендов Северстали за 4-й квартал 2024г. Совет директоров Северстали рекомендовал не выплачивать дивиденды за 4-й квартал 2024г. Для многих кто не погружен хотя бы частично в бизнес компании, такая рекомендация стала шоком и очень разочаровала. В пике акции Северстали снижались на 3,33%, но самое интересное, что ранее за 1 рабочий день до выхода отчета акции снизились на 5,30% после небольшого роста. К сожалению, такое поведение на нашем рынке случается часто и просто в совпадения я не верю. Кто-то знал об отмене заранее и сливал акции по рынку. Лично я держу акции в стратегии "Лев Толстой" как якорную позицию и по возможности буду рассматривать докупку, так как горизонт инвестиций от 5 лет. Доля от портфеля примерно 3,60% с финансовым результатом без учета дивидендов -17%. ✅Почему Северсталь решила не платить дивиденды за 4-й квартал 2024г. ➖Дивидендная политика Северстали: выплата дивидендов происходит ежегодно, при этом Северсталь намерена выплачивать дивиденды ежеквартально, средняя сумма выплат по результатам календарного года эквивалентна 100% от свободного денежного потока на основе отчетности МСФО при коэффициенте "чистый долг/EBITDA" ниже 1,0х. Возможна корректировка на сезонные колебания оборотного капитала и рыночные условия. Основные показатели, которые влияют на величину дивидендов - свободный денежный поток за квартал/фин.год и коэффициент долговой нагрузки. Чем больше денежный поток и ниже долг, тем больше компания выплачивает дивидендов. ➖ЧИСТЫЙ ДОЛГ У Северстали чистый долг/EBITDA отрицательный, что дает основание выплачивать дивиденды более 100% от свободного денежного потока по итогам 4-го квартала и всего финансового 2024г. На текущий момент чистая денежная позиция составляет 20 млрд рублей против 210 млрд рублей годом ранее. ➖СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК FCF (свободный денежный поток) упал до отрицательного значения - 2 млрд рублей снизившись на 115% год к году (г/г) за счет снижения показателя EBITDA на 35% г/г до 46 млрд рублей и росту капитальных затрат (инвестиций в бизнес) на 40% до 47 млрд рублей в соответствии со стратегией 2024-2028. Всего за 9 месяцев 2024г Северсталь на дивиденды направила 99,2 млрд рублей при свободном денежном потоке 97 млрд рублей т.е уже было выплачено 103%. С учетом жесткой денежно-кредитной политикой ЦБ, снижением деловой активности в строительном секторе и предстоящими инвестиция в 2025г принято верное решение о не выплате дивидендов. ✅Дивидендная история Итого за 2024г получаем 118 рублей 42 копейки с дивидендной доходностью 8,38% на дату рекомендации. Пик за 2023 год был достигнут за счет пропущенных выплат в 2022 году, а с учетом начатой инвестиционной программы снижение выплат ожидаемо. Значение доходности снижает высокая ключевая ставка, которая возможно уже на следующей неделе февраля будет снижена. За 2024г на инвестиции Северсталь направила 118 млрд рублей около половины которых было в 4-м квартале 2024г. В 2025г CAPEX составит 169 млрд рублей. ✅ЗАКЛЮЧЕНИЕ и МОЕ МНЕНИЕ На перспективу 1-2 года акции Северстали выглядят не интересно из-за снижения размера дивидендных выплат по итогам 2025г. Ожидаю снижения свободного денежного потока за счет роста капитальных затрат, возможного незначительного снижения/роста показателя EBITDA и увеличения процентных платежей. У компании сейчас всего 20 млрд, а необходимо 169 млрд т.е часть разницы придется занимать по высоким ставкам и снижать дивидендную базу. Сектор циклический и дает хорошие цены для входа в бизнес, когда все плохо в экономике. Сырьевое дно угадать очень трудно, а когда все будет позитивно, то ценник будет значительно дороже. Оценивая все риски отрасли инвестиции строго с горизонтом от 2-3х лет и с готовностью докупать при снижении. Не стоит входить сразу на всю плановую долю от портфеля, а лучше равномерно распределить по сумме на 3-5 входов. Подписывайся и жми лайк💙

ЮГК и покупка доли в 22% Газпромбанком. Сама компания это преподносит позитивно, т.к деньги могут быть направлены на снижение долга и начало выплаты дивидендов, а так же росту прозрачности корп.управления -Доля в свободном обращении осталась без изменения, а доля мажора снизилась с 89,85% до 67,8% -Примерно такие тезисы писались при вхождении группы в Европ.Электротехнику, но по факту пока стало хуже. Правда нужно хотя бы 1-2 года для полной картины. -У меня акции есть в просадке 30%. Не докупаю, т.к слова про рост добычи, дивиденды и рост прибыли остаются словами. Мажор активно выводит себе миллиарды и выдает займы другим своим бизнесам. Возможно вход Газпромбанка улучшит бизнес. Но имея кейс с Рутубом, ЕвропЭлектротехникой и Петропавловском пока есть сомнения о пользе для миноров. Наблюдаю. Тут главная идея это рост добычи золота, а с учетом текущих высоких цен и девальвацией рубля компания должна генерировать колоссальную прибыль, которая приведет к росту финансовых показателей и выплате дивидендов. Но пока видим, что 2024 год стал провальным и добыча скорее опять упадет из-за приостановок добычи. Но если все реализуется, то текущая цена выглядит привлекательной. Правда пока они родят цена на золото может скорректироваться. Больше всего печально, что после IPO компании перестают нормально общаться с рынком и публиковать нормальную отчетность. Большую долю в активе держать опасно, так как стратегия рост можно реализоваться очень косо или все уйдет минуя миноритарных акционеров. Для меня и выглядят более прозрачными и перспективными, особенно с учетом сплита в , но идеального золотодобытчика у нас на рынке нет в каждом есть ложка дегтя. В это золотые и серебрянные выпуски облигаций которые при росте цен на сырье и девальвацию увеличиваю финансовый убыток, снижая чистую прибыль и переоценивая долг. С другой стороны процентная ставка 5,5% лучше чем около 30%, но за счет роста тела долга сумма выплат растет. Наверное оптимально выделить долю на сектор и больше отдать Полюсу и остаток распределить в равной доли между Селигдаром и ЮГК.